外商投資企業(yè)資本項目外匯管理概述

1、外商投資企業(yè)資本項目外匯管理（從直接投資、外債和對外擔(dān)保管理、證券投資角度概括）根據(jù)中華人民共和國外匯管理條例等法律法規(guī)、政策文件規(guī)定，涉及外商投資企業(yè)（金融企業(yè)除外）的資本項目外匯管理主要內(nèi)容包括直接投資、外債、對外擔(dān)保以及證券投資管理等。一、外商直接投資管理（一）現(xiàn)行管理框架1. 投資前期的簽署協(xié)議、調(diào)查及籌辦工作（可經(jīng)外匯管理部門核準(zhǔn)開立外國投資者專用外匯賬戶）；2. 到商務(wù)主管部門辦理外商直接投資的審批程序；3. 到工商管理部門辦理營業(yè)執(zhí)照；4. 到外匯管理部門辦理企業(yè)外匯登記、外資外匯登記等相關(guān)手續(xù)；5. 從事經(jīng)營活動（可經(jīng)外匯管理部門核準(zhǔn)開立資本金賬戶，可到銀行直接開立經(jīng)常項目賬戶

2、，產(chǎn)生的利潤可到銀行辦理相應(yīng)購付匯手續(xù)）；6. 外商投資企業(yè)清算、終止或外國投資者將所持有境內(nèi)企業(yè)股權(quán)出讓（有關(guān)交易需經(jīng)商務(wù)主管部門批準(zhǔn)，外國投資者清算撤資或轉(zhuǎn)股所得資金經(jīng)外匯管理部門核準(zhǔn)后可以購匯匯出）。（二）資本金管理1. 外國投資者可以境內(nèi)非居民個人現(xiàn)匯賬戶，以及其開立于經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)經(jīng)營離岸業(yè)務(wù)的外匯指定銀行的離岸賬戶中的資金向外商投資企業(yè)出資。2. 外國投資者除能以可自由兌換貨幣、進(jìn)口設(shè)備及其他物料、無形資產(chǎn)、人民幣利潤等方式出資外，經(jīng)外匯局核準(zhǔn)，還可以外商投資企業(yè)將發(fā)展基金、儲備基金（或資本公積金、盈余公積金）等轉(zhuǎn)增本企業(yè)資本；外商投資企業(yè)的未分配利潤、應(yīng)付股利及其項下的應(yīng)付利

3、息等轉(zhuǎn)增本企業(yè)資本；外商投資企業(yè)外方已登記外債本金及當(dāng)期利息轉(zhuǎn)增本企業(yè)資本；外國投資者從其已投資的外商投資企業(yè)中因先行回收投資、清算、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、減資等所得的財產(chǎn)在境內(nèi)再投資等方式作為向外商投資企業(yè)的出資。3. 外資企業(yè)外方投資資本金可以開立外匯資本金賬戶保留外匯，經(jīng)外匯局批準(zhǔn)后可以結(jié)匯使用。外國投資者未在境內(nèi)設(shè)立外商投資企業(yè)，但在境內(nèi)從事直接投資或從事與直接投資相關(guān)的活動，可向投資項目所在地外匯局申請，以該投資者名義開立外國投資者專用外匯賬戶。4. 外商投資項下資本金結(jié)匯授權(quán)外匯指定銀行直接審核辦理。即外匯局根據(jù)相關(guān)條件，將外商投資項下資本金結(jié)匯核準(zhǔn)權(quán)授予符合條件的銀行，由銀行在權(quán)限范圍內(nèi)履行

4、審核、統(tǒng)計監(jiān)測和報備責(zé)任。外匯局通過被授權(quán)銀行對外商投資項下資本金結(jié)匯實施間接監(jiān)管。資本金帳戶以外的其他資本項下外匯資金結(jié)匯，仍須經(jīng)外匯局核準(zhǔn)。5. 資本金帳戶的資金可以用作企業(yè)經(jīng)常項目外匯支出和經(jīng)外匯局批準(zhǔn)的資本項目外匯支出。（三）結(jié)匯管理現(xiàn)行的外匯管理主要以外匯賬戶為核心進(jìn)行相應(yīng)的外商投資企業(yè)外匯資本金結(jié)匯管理。1. 外匯管理部門對每一家外商投資企業(yè)進(jìn)行外匯登記，開立資本金賬戶，并根據(jù)審批部門核定的金額確定該賬戶的最高限額。2. 外商投資企業(yè)的外國投資者外匯資金入賬后，外商投資企業(yè)聘請的會計師事務(wù)所在驗資過程中需要向外匯管理部門進(jìn)行驗資詢證；外匯管理部門根據(jù)會計師事務(wù)所提交的相關(guān)入資證明，

5、記錄外資流入的具體形式和金額。3. 會計師事務(wù)所出具驗資報告后，外商投資企業(yè)可向外匯指定銀行根據(jù)實需原則（即有實際的支出需求，如購買原材料、設(shè)備、支付工資等）申請外匯資本金結(jié)匯。允許外商投資企業(yè)直接將一定限額內(nèi)的外匯資金（目前為5萬美元）結(jié)匯使用，無需提交支付用途憑證等憑證。（四）資金流出管理外商直接投資資金流出時：1. 由商務(wù)主管部門對減資、轉(zhuǎn)讓股權(quán)、清算、撤資等事項作出批復(fù)。2. 外匯管理部門以審批部門的核準(zhǔn)文件等為依據(jù)審核外商投資企業(yè)的撤資金額，外商投資企業(yè)的外國投資者可將所得資金匯出境外或者用于境內(nèi)的再投資。3. 外商投資企業(yè)的外方所得利潤可以在納稅后，直接向外匯指定銀行申請購付匯，匯

6、出境外。（五）聯(lián)合年檢由商務(wù)部牽頭、外匯局等部門對外商投資企業(yè)進(jìn)行聯(lián)合年檢。二、外債和對外擔(dān)保管理（一）現(xiàn)行外債管理框架外資企業(yè)舉借的中長期外債累計發(fā)生額和短期外債余額之和應(yīng)當(dāng)控制在審批部門批準(zhǔn)的項目總投資和注冊資本之間的差額以內(nèi)。在差額范圍內(nèi)，外商投資企業(yè)可自行舉借外債，并可以方便地將外債結(jié)匯成人民幣使用。超出差額的，須經(jīng)原審批部門重新核定項目總投資。所借中長期外債資金，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照批準(zhǔn)的用途合理使用，不得挪作他用。確需變更用途的，應(yīng)當(dāng)按照原程序報批；所借短期外債資金主要用作流動資金，不得用于固定資產(chǎn)投資等中長期用途。非經(jīng)原審批部門批準(zhǔn)變更投資總額，外匯局不辦理外商投資企業(yè)超額匯入部分外債資

7、金的登記和結(jié)匯核準(zhǔn)手續(xù)。如外商投資企業(yè)外債資金已超額匯入，應(yīng)自覺到原審批部門補辦變更投資總額核準(zhǔn)，外匯局允許企業(yè)在三個月期限內(nèi)保留外債資金，如超出此期限，外匯局將以資本項目外匯業(yè)務(wù)核準(zhǔn)件的形式通知開戶銀行將超額部分資金沿原匯路退回。外資企業(yè)簽訂借用外債合同后，需及時到外匯局定期或者逐筆辦理外債登記，經(jīng)批準(zhǔn)后方可使用外匯資金，實際使用外匯資金后，應(yīng)按規(guī)定向外匯局反饋。債務(wù)人可以用自有外匯資金償還外債，也可經(jīng)外匯管理部門核準(zhǔn)用人民幣購匯償還外債。所有外債的還本付息都需經(jīng)外匯局核準(zhǔn)（銀行除外）。外企業(yè)借用的外債、外債轉(zhuǎn)貸款和境內(nèi)中資金融機(jī)構(gòu)的外匯貸款，允許開立貸款專戶，貸款專戶收入的外匯資金只能為登

8、記的外債簽約額。貸款專戶的收入為外債、外債轉(zhuǎn)貸款或者外匯貸款的合同款；支出用于貸款協(xié)定中規(guī)定的用途使用貸款專戶資金，不需經(jīng)外匯局批準(zhǔn)。若涉及境內(nèi)機(jī)構(gòu)境外發(fā)行中長期債券，則需由發(fā)改委商外匯局審批；境外發(fā)行短期債券，則需由外匯局審批。兩種情況均須辦理外債登記手續(xù)。此外，與境外發(fā)行外幣債券有關(guān)的開戶、資金劃轉(zhuǎn)及匯兌均須外匯局核準(zhǔn)。（二）貿(mào)易信貸登記管理現(xiàn)行貿(mào)易信貸登記政策的主要內(nèi)容有：網(wǎng)上登記。貿(mào)易信貸實行網(wǎng)上登記，企業(yè)登陸國家外匯管理局網(wǎng)上服務(wù)平臺，對預(yù)收貨款、預(yù)付貨款、延期收款（90天以上）、延期付款（90天以上）等進(jìn)行合同登記、提款登記。聯(lián)網(wǎng)核查。對于預(yù)收貨款收匯信息，外匯局向中國電子口岸聯(lián)網(wǎng)

9、核查系統(tǒng)發(fā)送預(yù)收款可收匯額度，在額度范圍內(nèi)，企業(yè)可以辦理“待核查賬戶”中預(yù)收外匯的轉(zhuǎn)出或結(jié)匯，相應(yīng)地，銀行在中國電子口岸系統(tǒng)進(jìn)行核注登記。注銷登記。預(yù)付貨款、預(yù)收貨款相應(yīng)的貨物進(jìn)出口后，企業(yè)需通過網(wǎng)上服務(wù)平臺辦理注銷登記；延期收款、延期付款時，銀行在網(wǎng)上服務(wù)平臺完成注銷登記（登記收付匯信息）。額度調(diào)整、占用及釋放。企業(yè)貿(mào)易信貸可收（付）匯額度由該企業(yè)前12個月進(jìn)出口情況、企業(yè)以往貿(mào)易信貸登記情況及貿(mào)易信貸控制比例等確定，控制比例由外匯局根據(jù)國際收支情況進(jìn)行調(diào)整。企業(yè)進(jìn)行貿(mào)易信貸登記后，占用相應(yīng)的可收（付）匯額度，待登記注銷后重新釋放被占用額度。（三）對外擔(dān)保管理根據(jù)中華人民共和國擔(dān)保法和境內(nèi)機(jī)

10、構(gòu)對外提供外匯擔(dān)保管理辦法的規(guī)定，被允許提供對外擔(dān)保的機(jī)構(gòu)僅限于經(jīng)批準(zhǔn)有權(quán)經(jīng)營外匯擔(dān)保業(yè)務(wù)金融機(jī)構(gòu)和有外匯收入來源而且具有對外清償能力的非金融性質(zhì)的企業(yè)法人。政府部門不能充當(dāng)對外提供擔(dān)保的擔(dān)保人。擔(dān)保人只有獲得外匯管理局的批準(zhǔn)后，方可對外出具擔(dān)保書，提供擔(dān)保。經(jīng)批準(zhǔn)可以對外提供擔(dān)保的外資企業(yè)對外簽訂擔(dān)保合同后，應(yīng)當(dāng)依據(jù)有關(guān)規(guī)定到外匯管理部門辦理登記手續(xù)。國際商業(yè)貸款擔(dān)保合同須經(jīng)登記后方能生效。擔(dān)保人按照擔(dān)保合同規(guī)定需要履行對外代償義務(wù)時，應(yīng)當(dāng)?shù)酵鈪R管理部門辦理對外擔(dān)保履約核準(zhǔn)手續(xù)。不以擔(dān)保合同等形式體現(xiàn)，但在實質(zhì)上構(gòu)成潛在對外償還義務(wù)的擔(dān)保，應(yīng)按照境內(nèi)企業(yè)提供對外擔(dān)保的有關(guān)規(guī)定予以監(jiān)管。三、證

11、券投資管理（一）境外上市外資股（H股）管理境外上市管理的基本框架：一是由證監(jiān)會對企業(yè)境外上市申請進(jìn)行審核，涉及到國有企業(yè)的需國資委出具意見，涉及到募集資金投向及產(chǎn)業(yè)政策的須征求發(fā)改委意見；二是企業(yè)境外上市后需到外匯局辦理境外上市外匯股票登記；三是資金調(diào)回需到外匯局辦理備案手續(xù)，資金結(jié)匯須經(jīng)外匯局核準(zhǔn)；四是涉及境內(nèi)股東增持、減持境外上市股份證監(jiān)會應(yīng)出具意見，增持、減持、回購境外上市股票涉及到資金結(jié)匯、購付匯須經(jīng)外匯局核準(zhǔn)等。從管理現(xiàn)狀看，目前境外上市涉及的外匯管理基本上無特別的管制，只保留了登記和結(jié)匯的真實性審核。（二）境內(nèi)上市外資股（B股）管理對B股的管理包括對發(fā)行者的管理、對投資者的管理和對

12、證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的管理三項內(nèi)容。對發(fā)行者的管理包括發(fā)行批準(zhǔn)、外匯賬戶管理和匯兌管理。外幣股票專用賬戶的開立和匯兌管理由國家外匯管理部門負(fù)責(zé)。在境內(nèi)發(fā)行B股的企業(yè)開立B股專用賬戶及將發(fā)行股票所得外匯收入結(jié)匯的，均需經(jīng)所在地外匯局審核。對投資者的管理包括投資資格、資金匯兌和外匯賬戶管理。B股的投資人限于：外國的自然人、法人和其他組織，中國香港、澳門、臺灣地區(qū)的自然人、法人和其他組織，定居在國外的中國公民以及境內(nèi)居民個人。境內(nèi)居民投資B股必須開立B股資金賬戶和股票賬戶，賬戶的開立無需管理部門批準(zhǔn)可自行開立，但對賬戶內(nèi)資金結(jié)匯和提取現(xiàn)鈔有限制。（三）QFII和QDII合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）制度是指

13、允許符合條件的境外機(jī)構(gòu)投資者經(jīng)批準(zhǔn)匯入一定額度的外匯資金，并轉(zhuǎn)換為當(dāng)?shù)刎泿?，通過嚴(yán)格監(jiān)管的專用帳戶投資當(dāng)?shù)刈C券市場，其本金、資本利得、股息等經(jīng)批準(zhǔn)后可購匯匯出的一種資本市場開放模式?，F(xiàn)行QFII管理框架是，市場準(zhǔn)入審定和投資額度審批，分別由中國證監(jiān)會和外匯局負(fù)責(zé)，具體監(jiān)管分工如下：中國證監(jiān)會負(fù)責(zé)QFII資格的審定、投資工具的確定、持股比例限制等。外匯局負(fù)責(zé)投資額度的審定、資金匯出入和匯兌管理等。合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）制度是QFII反向制度，它是指允許符合條件的境內(nèi)機(jī)構(gòu)，經(jīng)監(jiān)管部門批準(zhǔn)，在一定額度內(nèi)，通過專用賬戶投資境外證券市場的一種開放模式。目前QDII包括三類機(jī)構(gòu)，即：商業(yè)銀行代客境

14、外理財、保險資金境外運用和基金管理公司等境外證券投資。根據(jù)職責(zé)分工，QDII管理基本框架，一是由銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會分別負(fù)責(zé)銀行、證券和保險等境外投資業(yè)務(wù)的市場準(zhǔn)入，包括資格審批、投資品種確定以及相關(guān)風(fēng)險管理；二是外匯局負(fù)責(zé)QDII機(jī)構(gòu)境外投資額度、賬戶及資金匯兌管理等。外商投資企業(yè)資本項目外匯管理（從收入和支出角度予以概括）一、資本項目外匯收入管理（一）資本項目外匯收入項目1. 中外投資方以外匯投入的資本金。2. 企業(yè)借用的外債、外債轉(zhuǎn)貸款和境內(nèi)中資金融機(jī)構(gòu)的外匯貸款。3. 企業(yè)發(fā)行股票收入外匯和其他資本項目外匯。（二）資本金管理1. 外國投資者可以境內(nèi)非居民個人現(xiàn)匯賬戶，以及其開立于經(jīng)中

15、國人民銀行批準(zhǔn)經(jīng)營離岸業(yè)務(wù)的外匯指定銀行的離岸賬戶中的資金向外商投資企業(yè)出資。2. 外國投資者除能以可自由兌換貨幣、進(jìn)口設(shè)備及其他物料、無形資產(chǎn)、人民幣利潤等方式出資外，經(jīng)外匯局核準(zhǔn)，還可以外商投資企業(yè)將發(fā)展基金、儲備基金（或資本公積金、盈余公積金）等轉(zhuǎn)增本企業(yè)資本；外商投資企業(yè)的未分配利潤、應(yīng)付股利及其項下的應(yīng)付利息等轉(zhuǎn)增本企業(yè)資本；外商投資企業(yè)外方已登記外債本金及當(dāng)期利息轉(zhuǎn)增本企業(yè)資本；外國投資者從其已投資的外商投資企業(yè)中因先行回收投資、清算、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、減資等所得的財產(chǎn)在境內(nèi)再投資等方式作為向外商投資企業(yè)的出資。3. 外商投資企業(yè)（簡稱企業(yè)）外方投資資本金可以開立外匯資本金賬戶保留外匯，經(jīng)

16、外匯局批準(zhǔn)后可以結(jié)匯使用。外國投資者未在境內(nèi)設(shè)立外商投資企業(yè)，但在境內(nèi)從事直接投資或從事與直接投資相關(guān)的活動，可向投資項目所在地外匯局申請，以該投資者名義開立外國投資者專用外匯賬戶。4. 外商投資項下資本金結(jié)匯授權(quán)外匯指定銀行直接審核辦理。即外匯局根據(jù)相關(guān)條件，將外商投資項下資本金結(jié)匯核準(zhǔn)權(quán)授予符合條件的銀行，由銀行在權(quán)限范圍內(nèi)履行審核、統(tǒng)計監(jiān)測和報備責(zé)任。外匯局通過被授權(quán)銀行對外商投資項下資本金結(jié)匯實施間接監(jiān)管。資本金帳戶以外的其他資本項下外匯資金結(jié)匯，仍須經(jīng)外匯局核準(zhǔn)。5. 資本金帳戶的資金可以用作企業(yè)經(jīng)常項目外匯支出和經(jīng)外匯局批準(zhǔn)的資本項目外匯支出。（三）外債管理1. 外商投資企業(yè)借用國

17、際商業(yè)貸款不需事先批準(zhǔn)，舉借的中長期外債累計發(fā)生額和短期外債余額之和應(yīng)當(dāng)控制在審批部門批準(zhǔn)的項目總投資和注冊資本之間的差額以內(nèi)。在差額范圍內(nèi)，外商投資企業(yè)可自行舉借外債。超出差額的，須經(jīng)原審批部門重新核定項目總投資。2. 非經(jīng)原審批部門批準(zhǔn)變更投資總額，外匯局不辦理外商投資企業(yè)超額匯入部分外債資金的登記和結(jié)匯核準(zhǔn)手續(xù)。如外商投資企業(yè)外債資金已超額匯入，應(yīng)自覺到原審批部門補辦變更投資總額核準(zhǔn)，外匯局允許企業(yè)在三個月期限內(nèi)保留外債資金，如超出此期限，外匯局將以資本項目外匯業(yè)務(wù)核準(zhǔn)件的形式通知開戶銀行將超額部分資金沿原匯路退回。3. 企業(yè)簽訂借用外債合同后，需及時到外匯局定期或者逐筆辦理外債登記，經(jīng)

18、批準(zhǔn)后方可使用外匯資金，實際使用外匯資金后，應(yīng)按規(guī)定向外匯局反饋。債務(wù)人可以用自有外匯資金償還外債，也可經(jīng)外匯管理部門核準(zhǔn)用人民幣購匯償還外債。所有外債的還本付息都需經(jīng)外匯局核準(zhǔn)（銀行除外）。4. 企業(yè)借用的外債、外債轉(zhuǎn)貸款和境內(nèi)中資金融機(jī)構(gòu)的外匯貸款，允許開立貸款專戶，貸款專戶收入的外匯資金只能為登記的外債簽約額。貸款專戶的收入為外債、外債轉(zhuǎn)貸款或者外匯貸款的合同款；支出用于貸款協(xié)定中規(guī)定的用途使用貸款專戶資金，不需經(jīng)外匯局批準(zhǔn)。5. 規(guī)范境內(nèi)貸款項下的境外擔(dān)保管理。境內(nèi)貸款項下接受境外擔(dān)保由債務(wù)人逐筆登記改為債權(quán)人定期（每月初10個工作日內(nèi)）登記。境內(nèi)貸款項下境外擔(dān)保由按簽約額改為按履約額

19、納入外債管理（企業(yè)中長期外債累計發(fā)生額、短期外債余額以及境外機(jī)構(gòu)和個人擔(dān)保履約額之和，不得超過其投資總額與注冊資本的差額）。6. 境內(nèi)注冊的跨國公司進(jìn)行資金集中運營的，其吸收的境外關(guān)聯(lián)公司資金如在岸使用，應(yīng)納入外債管理。（四）發(fā)行股票收入外匯1. 企業(yè)發(fā)行股票收入外匯，應(yīng)開立股票專戶。其收入為外幣股票發(fā)行收入，支出用于經(jīng)證券監(jiān)督管理部門批準(zhǔn)的招股說明書規(guī)定的用途。境外上市外資股公司、境外中資控股上市公司的境內(nèi)股權(quán)持有單位，在經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)境外發(fā)股和上市（含增發(fā)）后，應(yīng)到外匯局辦理境外上市股票外匯登記手續(xù)。2. 境外上市外資股公司和中資控股上市公司的境內(nèi)股權(quán)持有單位調(diào)回資金的時間是募集資金到位

20、后6個月內(nèi)，境外專用外匯賬戶的期限為開立之日起2年。3. 境外上市外資股公司申請將境外發(fā)行股票所募集外匯資金或減持上市公司股票所得外匯資金存放境外，或者境外中資控股上市公司的境內(nèi)股權(quán)持有單位申請將其減持上市公司股票或通過上市公司出售其資產(chǎn)（或權(quán)益）所得外匯資金存放境外，應(yīng)向所在地外匯局提供相關(guān)文件。4. 境外上市外資股公司和境外中資控股上市公司的境內(nèi)股權(quán)持有單位存放境外的外匯資金，可用于支付匯發(fā)108號文第二條規(guī)定的相關(guān)費用、購買開戶銀行發(fā)行或銷售的保本型結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品、招股說明書規(guī)定的用途及經(jīng)外匯局批準(zhǔn)的其他支出。5. 境外上市外資股公司和境外中資控股上市公司的境內(nèi)股權(quán)持有單位應(yīng)按季向所在地外匯

21、局報告境外專用外匯賬戶的使用情況。6. 境外上市外資股公司和中資控股上市公司的境內(nèi)股權(quán)持有單位將減持上市公司股票或通過上市公司出售其資產(chǎn)（或權(quán)益）所得外匯資金調(diào)回境內(nèi)，可以向所在地外匯局申請開立專戶（或使用已有專戶）保留外匯。未經(jīng)所在地外匯局批準(zhǔn)不得結(jié)匯。二、資本項目外匯支出管理根據(jù)中華人民共和國外匯管理條例規(guī)定，所有一切資本項目外匯支出都必須經(jīng)過外匯局審批。（一）資本項目外匯支出項目 償還貸款本金、對外擔(dān)保履約用匯。 企業(yè)外匯資本金的增加、轉(zhuǎn)讓或以其他方式處置。 企業(yè)依法清算后的資金匯出。 企業(yè)外方所得利潤在境內(nèi)增資或者再投資。 投資性企業(yè)外匯資本在境內(nèi)增加投資。1. 貸款償還：國家對外債的償還實行核準(zhǔn)制度。沒有辦理登記手續(xù)的外債償還，外匯局不予核準(zhǔn)。償還外債本息和費用，應(yīng)當(dāng)事先持外債登記憑證、外債合同、債權(quán)人還本付息通知單（還本付息通知單上應(yīng)當(dāng)寫明償還本息總額、計息本金額、利率、計息方法、計息天數(shù)等內(nèi)容）向外匯局申請，經(jīng)外匯局核準(zhǔn)后方可從其外匯帳戶中支付或者到外匯指定銀行兌付。償還境內(nèi)中資