金屬高位震蕩偏多

1、 與 客 戶 共 同 成 長湘財祈年研究發(fā)展中心研究員：劉力杰電話-mail：framecn研究員：鄭前挺電話-mail：ea2001研究員：李繼濤電話-mai：442164917研究員：譚葉東電話-mail：962593248客服電話：400-882-8558金屬高位震蕩偏多【基本面信息】美國經(jīng)濟方面， 11月PPI環(huán)比超預期增長1.8%，CPI環(huán)比增長0.4%同比漲1.8%；11月份工業(yè)產(chǎn)值增長0.8，11月新屋開工數(shù)月比上升8.9%； 11月先行經(jīng)濟指標指數(shù)連續(xù)8個月上漲

2、；美聯(lián)儲宣布維持聯(lián)邦基金利率在歷史低位不變。但首請失業(yè)金人數(shù)高于預期。失業(yè)率高目前一直是困擾美國經(jīng)濟一個重大問題。而歐元區(qū)11月份通脹率為0.5；12月份的制造業(yè)PMI由11月份的51.2升【昨日國內(nèi)外市場走勢】內(nèi)盤：昨天銅點，收55700，鋅漲285點，收19305。金屬高位震蕩偏多，鋅下午突然發(fā)力上拉。外盤：倫銅漲27點，報收6925。倫鋅漲20點，報收2435?！炯夹g(shù)分析】銅鋅高位震蕩偏多，并未出現(xiàn)加速上漲跡象，仍保持偏多觀點?！窘袢詹僮鹘ㄗh】銅，鋅震蕩偏多對待，日內(nèi)逢低輕倉多。湘財祈年期貨公司 譚葉東 聯(lián)系電滬燃油短線有望企穩(wěn) 受燃油現(xiàn)貨上漲支撐【基本面信

3、息】現(xiàn)貨方面：消息面：石油輸出國組織（OPEC）秘書長巴德里周一表示，成員國一致同意維持產(chǎn)量目標不變，對減產(chǎn)執(zhí)行力度不滿意，他稱，在3月召開下次會議前沒必要舉行特別會議，同時，伊朗駐石油輸出國組織（OPEC）官員表示，OPEC產(chǎn)量目標將保持不變，同時。全美氣象服務(wù)(NWS)稱,預料本周美國取暖需求平均較往年低4.1%.取暖油需求預計正常. 市場也留意周二石油輸出國組織(OPEC)會議將保持產(chǎn)出目標不變的跡象.市場持倉及庫存：12月21日滬燃料油FU1003持倉155368手，減倉16428手，上交所12月21日燃油庫存為384900噸，減少2000噸?！咀蛉諊鴥?nèi)外市場走勢】內(nèi)盤：滬燃料油周一高

4、開低走， FU1003合約下跌2元，至4315元/噸，全天交投于4307-4346元區(qū)間，減倉16428手至175910手，成交155368手，成交量和持倉量有所回落。外盤：紐約商業(yè)期貨交易所(NYMEX)原油期貨周一收低,美元走強令油價承壓,且近月1月原油期貨合約收盤到期. 1月原油期貨CLF0到期,收跌0.58美元,或0.79%,收報每桶72.47美元,交投區(qū)間為71.99-74.28美元. NYMEX-2月原油期貨CLG0收低0.97美元,或1.30%,收報每桶73.45美元,交投區(qū)間為73.20-75.24美元.【技術(shù)分析】滬燃料油周一高開低走，從盤面來看，滬燃料油FU1003于430

5、0-4422元區(qū)間內(nèi)震蕩整理，原油周一下跌，從盤面看，整體趨勢偏弱，但短線有望企穩(wěn)，【今日操作建議】原油止跌反彈，對滬燃油價格企穩(wěn)，此外，亞洲燃油現(xiàn)貨因買盤支支撐而連續(xù)上漲對滬燃油也有所支撐，操作上，建議前期短線多單持有，或是逢低做多，止損位可設(shè)為4250元，中線激進者可逢低買入多單。（湘財祈年期貨 鄭前挺）滬膠上漲趨勢難以持續(xù) 建議多單獲利了結(jié) 【基本面信息】現(xiàn)貨方面：亞洲現(xiàn)貨橡膠價周一小幅上漲，買家依然退場觀望，新加坡一出口商表示，目前正值年未，買家保持謹慎，且不急于在當前的高價位處采購，泰國一家橡膠制造公司的執(zhí)行長稱，售給中國買家的泰國輪胎級標準STR20的價格為每噸2，950美元，CI

6、F基準，2月裝船。 1月/2月裝船的泰國3號煙片膠RSS3報每公斤292美分，前一交易日報每公斤291美分。泰國USS3橡膠現(xiàn)貨價格周一小幅下跌，因周末后供應(yīng)增加，泰國USS3橡膠現(xiàn)貨價格報每公斤85.10-85.69泰銖，上周五報每公斤85.54-85.84泰銖.消息面：據(jù)新加坡12月21日消息，馬來西亞政府周一公布的數(shù)據(jù)顯示，該國將2009年混合橡膠出口預估上調(diào)11%，至398，514噸，因向中國發(fā)貨猛漲，數(shù)據(jù)顯示，今年1-9月期間，實際向中國出口橡膠312，130噸，高于稍早預估的302，664噸，在此期間，馬來西亞混合橡膠出口預計為325，407噸，混合橡膠出口數(shù)據(jù)日益重要，因很多出品

7、商在天然橡膠中混合少量合成橡膠，以符合中國免稅政策。市場持倉及庫存：12月21滬天膠RU1003持倉147992手，減倉21102手，上交所12月21日天膠庫存為99750噸，增加1300噸?！咀蛉諊鴥?nèi)外市場走勢】內(nèi)盤：滬膠周一高開低走， RU1003合約收盤上漲55元，至23140元，日內(nèi)期價在23020-23460元區(qū)間波動，全天成交728522手，減倉16832手至151542手，成交量和持倉量均回落。外盤：東京工業(yè)品交易所(TOCOM)橡膠期貨周一下跌，期價高開低走，盤中在區(qū)間內(nèi)波動。TOCOM基準  5月合約收盤下跌1.5日圓或-0.56%，至每公斤268.2日圓

8、?！炯夹g(shù)分析】滬膠周一小幅上漲，短線趨勢有望走強，從盤面看，期價遠離均線，短線可能回落，市場需要進行技術(shù)上的修正，日膠周一下跌，橡膠價格在當前價位附近整理，從盤面看，期價沖高回落，短線可能出現(xiàn)技術(shù)性的修正?！窘袢詹僮鹘ㄗh】天膠現(xiàn)貨價格漲跌互現(xiàn)，日膠周一回落及上交所庫存持續(xù)增加，對滬膠上漲空間有限壓制。操作上，建議短線多單獲利了結(jié)或是謹慎持有。中線多單可逢低擇機介入。（湘財祈年期貨 鄭前挺）連豆短期面臨向下調(diào)整【基本面信息】美國私人分析機構(gòu)Informa Economics公司近日稱，大豆作物產(chǎn)量預計為34.2億蒲式耳，高于該公司11月預估的33.33億蒲式耳，同樣較美國農(nóng)業(yè)部11月預估高出1.

9、02億蒲式耳。且預計大豆2010年播種面積可能略微降至7700萬英畝，2009年為7750萬英畝。據(jù)阿根廷布宜諾斯艾利斯谷物交易所發(fā)布的最新周報顯示，大豆播種工作已經(jīng)完成計劃面積1900萬公頃的80%。阿根廷農(nóng)業(yè)部預計大豆播種面積為1820萬公頃。羅薩里奧谷物交易所預計大豆產(chǎn)量為4700萬噸。美國農(nóng)業(yè)部預計大豆產(chǎn)量為5300萬噸。黑龍江地區(qū)油廠大豆收購價格漲跌互現(xiàn)，近期油粕行情疲軟，大油廠開始下調(diào)價格，轉(zhuǎn)以使用前期補貼豆維持生產(chǎn)，目前各地價差已不明顯，各油廠視自身生產(chǎn)和銷售不同，報價有所分化。哈爾濱油廠新豆收購價3780元/噸，較上周末上調(diào)40元，集賢油廠大豆收購價3740元/噸，下調(diào)20元，

10、友誼油廠大豆收購價3720元/噸，下調(diào)20元，佳木斯油廠大豆收購價格3780元/噸，與上周末持平?！咀蛉諊鴥?nèi)外市場走勢】內(nèi)盤：A1009合約，收盤價3955元/噸，較上一交易日結(jié)算價-8元/噸，成交量382426手，持倉量較上一交易日-10392手。M1009豆粕收盤價為2965元/噸，較上一交易日結(jié)算價+11元/噸，成交量為1164092手，持倉量較上一交易日+29314手。外盤：因美元走強，南美天氣狀況良好以及一項民間預估顯示美國今年大豆產(chǎn)量將達創(chuàng)記錄水平的影響，周一CBOT 大豆期貨市場盤中放量下跌，收帶上影光腳陰線。3月大豆收盤1008.00 美分，下跌12.00美分；1 月豆粕收盤3

11、01.30美元/短噸，下跌4.30美元。【技術(shù)分析】連豆1009延續(xù)上周五跌勢，全天繼續(xù)弱勢震蕩，減倉1萬余手收十字陰線。豆油1009全天受空頭打壓，7900一線壓力明顯，收光腳陰線。豆粕1009表現(xiàn)稍強勢，均價上移至2960附近，收十字陽線?！窘袢詹僮鹘ㄗh】受壓于美元近期的強勢，包括豆類在內(nèi)的商品市場面臨調(diào)整期。連豆受外盤拖累會有一定程度的加速調(diào)整態(tài)勢，在國內(nèi)基本面相對平靜的情況下，周邊市場暫時主導盤面。美豆已跌破前期平臺，節(jié)前在1000美分附近調(diào)整可能性較大。預計豆類元旦前仍將向下調(diào)整，連豆中線4000以上空單可繼續(xù)持有。（2009-12-22）二次拋儲影響有限 白糖后勢依然看好【基本面信

12、息】國際方面：綜合外電12月20日消息，俄羅斯統(tǒng)計局近日公布的數(shù)據(jù)，11月份俄羅斯加工精煉糖僅達到871,000噸，較2009年10月份加工的量減少了29.5%，較2008年同期減少了9.1%。其中，用國產(chǎn)甜菜生產(chǎn)的精煉糖總量較去年同期也是減少了7.2%。據(jù)墨西哥食糖和酒精商會的數(shù)據(jù)顯示，截至12月5日墨西哥新榨季已產(chǎn)食糖15.66萬噸，較去年同期的12.2萬噸增長28%。目前墨西哥09/10榨季已開榨4周，當周的食糖產(chǎn)量為8.05萬噸，明顯高于去年同期的5.01萬噸，到目前為止，甘蔗出糖率為8.84%，低于去年同期的9.32%。上榨季墨西哥的食糖產(chǎn)量下降10%，僅為496.2萬噸。墨西哥食糖

13、和酒精商會預計本榨季的產(chǎn)量將小幅回升至501萬噸。國內(nèi)方面：按照國家發(fā)展和改革委員會、商務(wù)部、財政部2009年第21號公告，以及商務(wù)部2009年第116號公告要求，定于昨日上午9時競賣中央儲備白砂糖30萬噸。截至17：00分最高出價仍然為青島直屬庫的4840元/噸，最低價為湖北灄口直屬庫的4490元/噸。拋儲方面：綜合媒體12月21日消息，國內(nèi)白糖產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨市場報價基本持穩(wěn)，略有上調(diào)。具體如下，廣西：南寧，集團報價4,930元/噸，持穩(wěn)；中間商報價4,900-4,920元/噸，大致持穩(wěn)；柳州，集團報價4,950-4,960元/噸，持穩(wěn)；中間商報價4,920-4,930元/噸，上調(diào)10-30元/噸

14、。來賓集團報價4,930元/噸，持穩(wěn)。綜合國內(nèi)外的消息來看，白糖基本面以利多為主?！緡鴥?nèi)外市場走勢】 國內(nèi)：昨日鄭糖1009合約小幅低開后探低回升，盤中倉量俱增，收一小陽K線。鄭糖主力1009合約以5384元/噸開盤，最高價5438元/噸，最低價5328元/噸，以5413元/噸收盤。成交量增加至2075258手，持倉量增加53604手至742880手。國外：原糖價格有所回調(diào)，收于25.59美分，跌0.45美分，跌幅1.73%?！炯夹g(shù)分析】內(nèi)盤：從盤面上來看，白糖1009合約近期一直處于高位震蕩的行情之中，昨日白糖試探下方支撐位后增量上漲，尾盤小幅回落。從技術(shù)上來看，白糖中長期將繼續(xù)維

15、持震蕩向上的走勢，近期以震蕩為主，震蕩區(qū)間應(yīng)該在5340-5445之間，具體操作上，投資者可保持一個短線思路，中長線交易者暫時觀望。外盤：原糖近兩個交易日大幅回調(diào)，最后收于25.40美分支撐位附近，從技術(shù)上來看，原糖在連續(xù)上漲之后面臨著回調(diào)和整理的壓力，預計近期原糖將維持一個高位震蕩的格局，震蕩區(qū)間應(yīng)該在25.40-26.30美分之間?！窘袢詹僮鹘ㄗh】白糖保持短線操作思路，中長線暫時觀望。（李繼濤）棉花震蕩上行 后勢偏向看漲【基本面信息】    國際方面：國際棉花咨詢委員會(ICAC)11月份預測，2009/10年度全球棉花產(chǎn)量為2,234萬噸，同比減4.6%；消

16、費將回升2.2%至2,340萬噸。在經(jīng)濟復蘇的背景下，全球棉花需求增加，美國農(nóng)業(yè)部數(shù)據(jù)顯示，預計2009-10年全球棉花產(chǎn)量接近1.03億包，遠低于1.145億包的消費預估。印度和美國產(chǎn)量減少，而全球需求正隨著經(jīng)濟復蘇而增加,但全球供應(yīng)卻在減少。另外，美國USDA在11月份的報告中再次下調(diào)了中國2009/2010年度棉花產(chǎn)量至686萬噸，上調(diào)國內(nèi)消費量至1007萬噸。如此一來，新年度中國棉市的供需缺口將進一步放大至320萬噸。而目前，紡織行業(yè)在國家經(jīng)濟政策的刺激下出口也正在逐步恢復。拋儲方面： 12月18日計劃拋售2006、2007年度儲備棉11218噸，2008年度儲備棉8824噸

17、，共20042噸，全部成交；加權(quán)成交價15084元/噸，較上一日低11元.截止12月18日，第三批累計成功拋售儲備棉399164噸，其中2008年度儲備棉91942噸.綜合國內(nèi)外的消息，棉花基本面以利多為主。 【國內(nèi)外市場走勢】國內(nèi)；昨日鄭棉主力1005合約高開低走，早盤開于15995元/噸，即當日最高價，盤中期價逐步下滑，最低下探至15850元/噸，尾盤收于15885元/噸，成交量較上一交易日大幅萎縮，持倉也減少了8656手至185764手。國外：棉花連續(xù)收于75.99美分，漲0.94美分，漲幅1.25%?！炯夹g(shù)分析】內(nèi)盤：從盤面上來看，鄭棉1005合約高開后低走最后收于15900支撐位附近

18、，近期棉花整體處于一個高位震蕩的格局，技術(shù)上來看，棉花近一個多月來逐漸形成了一個收斂三角形的形態(tài)，至于何時突破上行還需耐心等待。具體操作上，激進者短線以逢低做多為主，中長線暫時觀望。外盤：外棉近期一直處于高位震蕩的走勢之中，今早價格高開后稍有上漲，收于5日均線以上，技術(shù)上來看，外棉的上漲還面臨一定的壓力，但后勢預計是一個震蕩向上的走勢?！窘袢詹僮鹘ㄗh】棉花近期保持短線思路，以逢低做多為主，中長線暫時觀望。（李繼濤）美元上漲 金價再受重挫【基本面信息】COMEX期金周一收低,早盤走勢震蕩,進入美國時段后跟隨美元的攀升下挫。本周面臨圣誕假期以及隨后的年關(guān)，市場資金以向美元轉(zhuǎn)移避險為主，且今晚將發(fā)布

19、美國第三季度GDP終值，備受市場關(guān)注，若數(shù)據(jù)好于預期，則美元短期的強勁走勢將被加強，也使市場對未來美聯(lián)儲加息的預期擔憂再次加深，將對金價帶來極大壓力，短線金價走勢仍難以扭轉(zhuǎn)目前跌勢局面?！咀蛉諊鴥?nèi)外市場走勢】內(nèi)盤：滬金1006周一開盤價247.01元/克，以246.80元/克報收，較前一交易日結(jié)算價上漲1.58元，漲幅0.64%，持倉量91458手，減倉1256手。外盤：COMEX-2月期金收跌18.60美元,下跌1.67%，報每盎司1092.9美元,交投區(qū)間為1091.40-1117.90美元?！炯夹g(shù)分析】從技術(shù)上看，金價受美元走強大幅收低，從日線與4小時圖上，布林軌道中軌、下軌均下移，趨勢指標也繼續(xù)向空方偏移，短期金價的弱勢仍將延續(xù)，金價在1090的支撐力度難以承受美元的繼續(xù)上漲，若跌破將繼續(xù)下行尋找支撐，短線金價支撐在1080，上方壓力在1120一線，金價的頹勢在美元的強勁表現(xiàn)下短期難以扭轉(zhuǎn)?！窘袢詹僮鹘ㄗh】金價弱勢延續(xù)，受美元指數(shù)升破78而受到重挫，而本周末的圣誕假期以及之后的新年假期也使得市場資金將更多的向低風險資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，短期金價弱勢難改，今晚將發(fā)布美國第三季度GDP終值，操作上，投資者短線觀望為宜。（湘財祈年沈昕 2009-12-22）滬鋼尾盤拉升 短