《財務(wù)管理Ⅱ》實(shí)驗(yàn)報告書

1、學(xué) 生 實(shí) 驗(yàn) 報 告課程名稱財務(wù)管理實(shí)驗(yàn)成績實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目名稱貨幣資金的時間價值和風(fēng)險估計、籌資管理、項(xiàng)目投資、財務(wù)分析批閱教師實(shí)驗(yàn)者學(xué)號專業(yè)班級實(shí)驗(yàn)日期一、實(shí)驗(yàn)預(yù)習(xí)報告（實(shí)驗(yàn)?zāi)康?、?nèi)容，主要設(shè)備、儀器，基本原理、實(shí)驗(yàn)步驟等）（可加頁）實(shí)驗(yàn)?zāi)康模和ㄟ^貨幣資金的時間價值和風(fēng)險估計的實(shí)驗(yàn)，讓學(xué)生掌握復(fù)利、年金、預(yù)付年金、遞延年金、永續(xù)年金、風(fēng)險價值的衡量以及風(fēng)險價值等的計算，及其實(shí)際意義。 通過對財務(wù)分析的實(shí)驗(yàn)，讓學(xué)生掌握短期償債能力、長期償債能力、盈利能力以及發(fā)展能力相關(guān)指標(biāo)的計算。以此為基礎(chǔ)，運(yùn)用杜邦分析法對企業(yè)的綜合能力進(jìn)行分析。通過對籌資管理的實(shí)驗(yàn)，讓學(xué)生掌握權(quán)益資金籌資、負(fù)債資本籌資等單項(xiàng)籌

2、資方式下的籌資成本以及綜合籌資成本。在此基礎(chǔ)上了解杠桿原理以及資本成本籌資決策方法。通過項(xiàng)目投資的實(shí)驗(yàn)，讓學(xué)生掌握現(xiàn)金流量的估算，以此為基礎(chǔ)進(jìn)行項(xiàng)目投資決策的評價，從而進(jìn)行投資決策分析。實(shí)驗(yàn)意義：將理論知識與實(shí)際操作相結(jié)合，讓學(xué)生對相關(guān)理論知識有一個更加全面、具體深刻的了解；培養(yǎng)學(xué)生認(rèn)真細(xì)致、一絲不茍、嚴(yán)謹(jǐn)客觀的工作作風(fēng)和理論聯(lián)系實(shí)踐的學(xué)習(xí)態(tài)度；縮短學(xué)生從學(xué)校到單位、從學(xué)生角色到會計人員角色的適應(yīng)期與調(diào)整期。（二）實(shí)驗(yàn)內(nèi)容 序號實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目實(shí)驗(yàn)教學(xué)內(nèi)容簡介1貨幣資金的時間價值和風(fēng)險估計1、貨幣的時間價值；2、風(fēng)險評估；2財務(wù)分析1、財務(wù)分析方法；2、財務(wù)指標(biāo)分析；3、財務(wù)狀況綜合分析3籌資管理1、

3、權(quán)益資金籌資；2、負(fù)債資金籌資；3、資本成本4、杠桿原理及資本成本的籌資決策4項(xiàng)目投資1、現(xiàn)金流量的估算2、羨慕投資決策的評價方法3、項(xiàng)目投資決策分析（三）主要設(shè)備、儀器1. 網(wǎng)中網(wǎng)財會軟件之財務(wù)管理實(shí)訓(xùn)教學(xué)平臺模塊 2. 網(wǎng)址：24:8080/ 3. 實(shí)驗(yàn)題目、案例以及背景資料指導(dǎo)教師提前編寫并錄入相應(yīng)模塊（四）實(shí)驗(yàn)基本原理資本或資金的貨幣，投入生產(chǎn)或流通領(lǐng)域之后,就會帶來收益。資金所具有的這種隨時間增值的能力，被稱為資金的時間價值。因此，資金的時間價值原理實(shí)質(zhì)上是人們對資本或資金與其帶來的價值增殖之間關(guān)系的一種認(rèn)識。財務(wù)分析以財務(wù)報表中的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，對企

4、業(yè)的短期償債能力、長期償債能力、盈利能力以及發(fā)展能力相關(guān)指標(biāo)的計算結(jié)合運(yùn)用杜邦分析法對企業(yè)的綜合能力進(jìn)行分析。以資金的時間價值為基礎(chǔ)，結(jié)合來計算企業(yè)的資金成本，來選擇企業(yè)的最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)。（五）實(shí)驗(yàn)步驟1. 登陸上述網(wǎng)址，點(diǎn)擊財務(wù)管理實(shí)訓(xùn)教學(xué)平臺模塊進(jìn)入；2. 以學(xué)生本人姓名作為用戶名，初始口令為“123456”，進(jìn)入學(xué)生界面，更改口令；3. 進(jìn)入“財務(wù)管理（單項(xiàng)）” ，進(jìn)行貨幣資金的時間價值和風(fēng)險估計、財務(wù)分析、籌資管理和項(xiàng)目投資分析的實(shí)驗(yàn)；4. 實(shí)驗(yàn)完畢，點(diǎn)擊數(shù)據(jù)保存，并點(diǎn)擊提交；5. 將自己所做實(shí)驗(yàn)環(huán)節(jié)進(jìn)行下載并打印，粘貼于本實(shí)驗(yàn)報告中相應(yīng)位置。（六）實(shí)驗(yàn)條件 （1） 網(wǎng)中網(wǎng)財會軟件之財務(wù)

5、管理（單項(xiàng)）模塊 （2） 網(wǎng)址：24:8080/ （3） 實(shí)驗(yàn)題目、案例以及背景資料指導(dǎo)教師提前編寫并錄入相應(yīng)模塊（七）實(shí)驗(yàn)指導(dǎo)學(xué)生獨(dú)立完成，指導(dǎo)教師可就實(shí)驗(yàn)軟件使用方面給予指導(dǎo)，實(shí)驗(yàn)過程中，指導(dǎo)教師一般不給予專業(yè)知識方面的指導(dǎo)二、實(shí)驗(yàn)過程記錄及實(shí)驗(yàn)結(jié)果分析（包括實(shí)驗(yàn)過程、數(shù)據(jù)記錄、實(shí)驗(yàn)現(xiàn)象等）（可加頁）（格式要求：小四、宋體、1.5倍行距）1、貨幣資金的時間價值和風(fēng)險估計貨幣的時間價 圖1 本題是關(guān)于單利和復(fù)利的對比計算問題，在進(jìn)行計算前首先要明白單利復(fù)利計算的區(qū)別，單利是指只對初始本金計算利息，計息基礎(chǔ)不變，當(dāng)利率不變時，每期利息相同。復(fù)利是指不僅本金要

6、計算利息，即通常所說的“利上滾利”，正確區(qū)分了單利復(fù)利問題，其計算就會非常簡單 。當(dāng)然在計算時也要認(rèn)真仔細(xì)才能得出正確的結(jié)果。 圖2 本題是復(fù)利終值計算問題。在計算前首先要銘記復(fù)利終值的計算公式，要記清楚復(fù)利終值系數(shù)的表達(dá)方式即（F/P,i,n),并弄懂如何在復(fù)利終值系數(shù)表中找到題中需要的復(fù)利終值系數(shù)，并判斷n 的取值，再通過認(rèn)真仔細(xì)的計算就能得出題目需要的復(fù)利終值。 圖3 本題是普通年金終值計算問題。在做此類型題時首先要判斷是先付年金還是后付年金，可以畫一個時間軸來輔助判斷，當(dāng)然還要確定存款的年限n及A，根據(jù)題中所給材料來獲取年復(fù)利率，然后根據(jù)普通年金終值計算公式來計算普通年金終值。 圖4

7、本題是年資本回收額的計算問題。要求每年年末應(yīng)至少領(lǐng)取多少金額的現(xiàn)金才能保證參與該項(xiàng)保險是劃算的，根據(jù)題中所給的公式 P=A*(P/A,i,n) ，及其投資額的現(xiàn)值，保證領(lǐng)取期限來計算A的值，若保險中所提供的可領(lǐng)取現(xiàn)金少于A則說明這個保險是不劃算的，反之則是劃算的。 圖5 本題是關(guān)于預(yù)付年金現(xiàn)值的問題。根據(jù)題中的分期付款買賣協(xié)議來獲取相關(guān)的年限n、年金A及相關(guān)的利率，根據(jù)年限及相關(guān)的利率來確定年金現(xiàn)值系數(shù)，再根據(jù)公式來求出其現(xiàn)值。 圖6 本題是遞延年金現(xiàn)值計算問題。根據(jù)公式P1=A*(P/A,i,n)，及題中給出的A的值i的值及n的值來計算P1,再根據(jù)P2=P1*(P/F,i,m)計算出P2的值

8、，在計算過程中要認(rèn)真計算否則將會功虧一饋。特別是小數(shù)點(diǎn)處理的問題。 圖7 本題也是遞延年金現(xiàn)值的計算。根據(jù)借款合同中所給的信息找到所需要的利率，年限及每年的還款額等，在具體進(jìn)行計算前畫一條時間軸從而確定具體的年限問題，再通過一系列的計算公式計算出其借款金額的現(xiàn)值。 圖8 這是一道關(guān)于永續(xù)年金現(xiàn)值計算的題目。根據(jù)題中所給信息計算出每年需要付給學(xué)生的獎學(xué)金金額。再由題中所給的年最低報酬率i及永續(xù)年金現(xiàn)值計算公式P=A/i,計算出2009年一次性存入金額P。在計算時要認(rèn)真仔細(xì)，在尋找題中所需要信息時要耐心冷靜。 風(fēng)險估價圖9 本題是關(guān)于風(fēng)險含義的題目。風(fēng)險是客觀存在的，做財務(wù)管理工作不能不考慮風(fēng)險問

9、題。在我們?nèi)粘Ｉ钪幸矔嬖谶@樣那樣的風(fēng)險。 圖10 這題是關(guān)于標(biāo)準(zhǔn)差計算的問題。在計算標(biāo)準(zhǔn)差之前首先要計算出期望報酬率，這就要求我們銘記期望報酬率的計算公式，再根據(jù)期望報酬率計算出標(biāo)準(zhǔn)差。要時刻謹(jǐn)記標(biāo)準(zhǔn)差與方差的區(qū)別。 圖11 這題是關(guān)于股票風(fēng)險報酬率的計算。根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)差和期望報酬率計算出標(biāo)準(zhǔn)離差率，再根據(jù)公式，風(fēng)險報酬率=標(biāo)準(zhǔn)離差率*風(fēng)險價值系數(shù)計算出風(fēng)險報酬率，雖然此題較為簡單但是需要我們熟練運(yùn)用相關(guān)公式并認(rèn)真計算。 圖12 這題是關(guān)于項(xiàng)目報酬率的計算。主要是考察我們對風(fēng)險報酬率計算公式的掌握即投資報酬率=無風(fēng)險報酬率+ 風(fēng)險報酬率，則 風(fēng)險報酬率=投資報酬率-無風(fēng)險報酬率。根據(jù)風(fēng)險報酬率

10、=投資報酬率-無風(fēng)險報酬率即可計算出項(xiàng)目的風(fēng)險報酬率。 2、財務(wù)分析圖1 這題是關(guān)于絕對數(shù)增減變動分析，絕對數(shù)比較分析及百分比增減變動分析的這三種方法的辨別，要正確區(qū)分絕對數(shù)與相對數(shù)的區(qū)別及相對數(shù)與百分比之間的關(guān)系。再根據(jù)比較資產(chǎn)負(fù)債表中的信息來填寫比較分析運(yùn)用表。 圖2 本題是因素分析法單價和銷量的影響。通過分別控制單價和銷量來看單價和銷量對銷售額的影響，本題中運(yùn)用了統(tǒng)計學(xué)相關(guān)知識，這也給我們一些啟示要將我們所學(xué)的知識融會貫通，這樣才能學(xué)得更好學(xué)得更精。 圖3 本題主要考查產(chǎn)權(quán)比例和權(quán)益乘數(shù)的計算。要時刻銘記產(chǎn)權(quán)比例公式即產(chǎn)權(quán)比例=負(fù)債總額/股東權(quán)益總額*100%，權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/股東權(quán)

11、益總額*100% 根據(jù)這兩個公式及題中所給的信息可以很容易填寫相關(guān)項(xiàng)目。 圖4 本題是關(guān)于固定資產(chǎn)運(yùn)用現(xiàn)狀的分析。直接根據(jù)固定資產(chǎn)增減變化表中的信息來填寫固定資產(chǎn)運(yùn)用現(xiàn)狀表。在進(jìn)行計算時要耐心仔細(xì)，在計算完成后要認(rèn)真分析所得到的百分比，從而得出相應(yīng)的結(jié)論。 圖5 本題是關(guān)于上市公司財務(wù)指標(biāo)的計算。根據(jù)題頭及南記股份有限公司2008年度利潤分配實(shí)施公告中所提供的信息來計算表中所需要的項(xiàng)目，在計算過程中要注意每股收益每股股利及市盈率三者之間的關(guān)系。 圖6 本題是關(guān)于杜邦分析法基本作用的考核?？梢杂蓵旧险业较嚓P(guān)知識點(diǎn)。這題是多選題要注意采用排除法進(jìn)行分析。同時也給我們以警示要熟悉課本知識，注重基礎(chǔ)

12、不能一味的去鉆偏題難題。 圖7 本題是關(guān)于杜邦分析法實(shí)際運(yùn)用問題。要注意凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)收益率、銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)的計算公式，同時要注意凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)收益率* 權(quán)益乘數(shù)，權(quán)益乘數(shù)=銷售凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等公式，再根據(jù)題目中的背景材料中的相關(guān)數(shù)據(jù)來計算相關(guān)計算項(xiàng)目。 圖8 本題是關(guān)于權(quán)益凈利率、總資產(chǎn)收益率的變化因素分析。要注意權(quán)益凈利率、總資產(chǎn)收益率以及權(quán)益乘數(shù)之間的關(guān)系及銷售凈利率、總資產(chǎn)凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率之間的關(guān)系，熟記這些量之間的關(guān)系，再根據(jù)背景材料中的相關(guān)數(shù)據(jù)問題就能很快得到解決。 圖9 本題是關(guān)于銷售凈利率變化原因的分析。銷售凈利率=凈利潤/銷售收入，而

13、其中的凈利潤會受到營業(yè)成本、銷售費(fèi)用率、營業(yè)稅金及附加等因素的影響，在進(jìn)行分析時要注意控制變量，掌握這些基礎(chǔ)知識后再根據(jù)題中所給的背景材料很容易得到相應(yīng)的計算結(jié)果，也可以看清楚哪些因素對銷售凈利率的影響較大。 圖10 本題是關(guān)于權(quán)益凈利率的計算的問題。在做此題時需要熟記相關(guān)的公式根據(jù)這些公式及背景材料中的相關(guān)數(shù)據(jù)來進(jìn)行計算，要正確區(qū)分哪些數(shù)據(jù)屬于哪些年，再通過仔細(xì)認(rèn)真的計算就能得出正確的結(jié)果。 3、籌資管理 圖1 本題是關(guān)于籌資概念的題目?；I資的方式通常有兩種:一發(fā)行股票，二借款。本題中銀行轉(zhuǎn)賬顯然是不屬于這兩種方式中的任何一種，發(fā)行股票、銀行存貸、融資租賃屬于融資行為。 圖2 本題是關(guān)于權(quán)益

14、資金的分類。由圖可看出期中三部分是個人投入即屬于吸收直接投資，另一部分是發(fā)行股票2000萬股得來的即屬于股票籌資。 圖3 本題是關(guān)于權(quán)益資金運(yùn)用問題。吸收直接投資即為投資者直接投入。也就說明一個公司有幾個老板，因而企業(yè)控制權(quán)容易分散。因?yàn)橥顿Y者參與企業(yè)分紅因而資金成本比較高，因此本題應(yīng)該選AB選項(xiàng)。 圖4 本題是關(guān)于短期借款籌資周轉(zhuǎn)信貸協(xié)議的問題。直接根據(jù)題中所給信息按照借入資金計算表中的提示來計算即可。這題也給我們以提示在實(shí)際借款時要認(rèn)真分析借款合同中的相關(guān)條款看其實(shí)際利率到底是多少再來做出決定。 圖5 本題是關(guān)于短期借款籌資補(bǔ)償余額問題。根據(jù)題頭所給信息計算出實(shí)際利息及實(shí)際可用借款額即可求

15、出實(shí)際利率。在實(shí)際借款時要注意借款的實(shí)際利率以免上當(dāng)受騙。 圖6 本題是關(guān)于商業(yè)信用籌資折扣率的計算。直接根據(jù)題頭所給信息填寫即可。這種商業(yè)信用籌資折扣在實(shí)際交易過程中得到了廣泛的運(yùn)用，在決定放棄現(xiàn)金折扣時一定要慎重考慮其資金成本。 圖7 本題是關(guān)于融資租賃籌資租賃類型的判斷。這些均屬于融資租賃的特點(diǎn)，在學(xué)習(xí)過程中要注意基礎(chǔ)知識的累計，這樣我們的知識才能學(xué)得最扎實(shí)，當(dāng)然也要將學(xué)過的各科知識融會貫通，活學(xué)活用。 圖8 本題是關(guān)于資本成本的種類和運(yùn)用的問題。是書本上介紹的相關(guān)知識，資本成本的種類包括個別資本成本、加權(quán)平均資本成本及邊際成本。要清楚記得相關(guān)的概念及主要運(yùn)用以免在實(shí)際運(yùn)用過程中弄混而導(dǎo)

16、致決策失誤。 圖9 本題是關(guān)于個別資本成本的計算問題。貸款實(shí)際利率=貸款年利率/（1-補(bǔ)償性余額），根據(jù)這個公式加上題頭所給信息即可求出該貸款實(shí)際利率。 圖10 本題是關(guān)于經(jīng)營杠桿原理的題目。期中經(jīng)營杠桿與經(jīng)營風(fēng)險關(guān)系很大所以C是錯誤的，根據(jù)書本上的相關(guān)知識可知ABD是正確的。在學(xué)習(xí)過程中一定要弄清楚基本定義，只有這樣才能做出正確的決策。 圖11 盈虧平衡點(diǎn)又稱零利潤點(diǎn)、保本點(diǎn)、盈虧臨界點(diǎn)、損益分歧點(diǎn)、收益轉(zhuǎn)折點(diǎn)。通常是指全部銷售收入等于全部成本時（銷售收入線與總成本線的交點(diǎn)）的產(chǎn)量,在計算本題時需要注意單位邊際貢獻(xiàn)，單位邊際貢獻(xiàn)=單價單位變動成本，之后再算出盈虧平衡點(diǎn)的銷售量。 圖12 本題

17、是關(guān)于財務(wù)杠桿的基本概念的多項(xiàng)選擇題，在考察我們的基本知識是否扎實(shí)，我們在做這個題時要仔細(xì)閱讀題目，了解本題目所講的內(nèi)涵在作出判斷是做對本題的關(guān)鍵，同時我們要牢記這是多選題，即使是一道基礎(chǔ)知識的題目，但是要認(rèn)真對待。 圖13 財務(wù)杠桿系數(shù)的計算公式為：DFL=(EPS/EPS)/(EBIT/EBIT)式中：DFL為財務(wù)杠桿系數(shù)；EPS是普通股每股利潤變動額；EPS為變動前普通股每股利潤；EBIT為息稅前利潤變動額；EBIT為變動前的息稅前利潤，我們仔細(xì)觀察過程答案是否正確再做出結(jié)論。 圖14 本實(shí)訓(xùn)是關(guān)于杠桿問題的綜合計算分析問題，在做這道題時需要注意的問題有明確不同杠桿問題的計算公式。之后與

18、本題目所給的計算結(jié)果進(jìn)行對比，這是一道判斷題，在做題時需要我們有足夠的耐心，一定能夠把握各種杠桿之間的不同點(diǎn)才能做出爭取的判斷。 4、 圖1 該題是關(guān)于營運(yùn)資金管理中的現(xiàn)金管理問題，本題是關(guān)于現(xiàn)金持有的動機(jī)的選擇題，其中現(xiàn)金持有的動機(jī)有交易動機(jī)預(yù)防動機(jī)和投機(jī)動機(jī)，這是基礎(chǔ)知識要求我們平時注意知識的積累，這樣在做題時就會無比輕松，但是做這種題型時要十分細(xì)心，這是個多選題一不小心就會出錯。要善于運(yùn)用排除法。 圖2 本題是關(guān)于關(guān)于營運(yùn)資金管理中的現(xiàn)金持有成本問題，在做這個實(shí)訓(xùn)時需要注意并且了解現(xiàn)金持有成本包含的內(nèi)容，它包括機(jī)會成本、管理成本和轉(zhuǎn)換成本以及短缺成本。明確了它的內(nèi)容之后，明白這些后再來做題。做這種題型時要十分細(xì)心，這是個多選題一不小心就會出錯，所以要格外注意。 圖3 本實(shí)訓(xùn)考查的是存貨模式下的現(xiàn)金持有量的計算問題，在進(jìn)行實(shí)訓(xùn)時，需要我們了解成本模式確定現(xiàn)金持有量的影響因素為機(jī)會成本和轉(zhuǎn)換成本，我們的目的就是同時使兩者最低。計算公式為TC(Q)=Q/2×K+T/Q×F。我們要通過平時的積累來了解具體公式的含義。 圖4 本實(shí)訓(xùn)主要考察在考慮機(jī)會成本、短缺成本和總成本的情況下最佳的現(xiàn)金持有量，在進(jìn)行計算時，由于數(shù)額比較大、較為復(fù)雜，因此在做實(shí)訓(xùn)時要耐心和細(xì)心，不能急躁，如果急躁就容