上交所中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)指引（試行）-

1、上交所中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)指引(試行第一章總則第一條為了規(guī)范中小企業(yè)私募債券(以下簡(jiǎn)稱“私募債券”的業(yè)務(wù)運(yùn)行,根據(jù)上海證券交易所中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法(以下簡(jiǎn)稱“試點(diǎn)辦法”及相關(guān)法律法規(guī)、行政規(guī)章和本所業(yè)務(wù)規(guī)則,制定本指引。第二條私募債券在上海證券交易所(以下簡(jiǎn)稱“本所”的備案、信息披露、轉(zhuǎn)讓以及投資者適當(dāng)性管理適用本指引,本指引未作規(guī)定的適用本所其他業(yè)務(wù)規(guī)則。第三條私募債券在本所的備案、信息披露、轉(zhuǎn)讓,不表明本所對(duì)發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、償債風(fēng)險(xiǎn)、訴訟風(fēng)險(xiǎn)以及私募債券的投資風(fēng)險(xiǎn)或收益等作出判斷或保證。私募債券的投資風(fēng)險(xiǎn)由投資者自行承擔(dān)。第四條私募債券的登記、清算、交收,按照中國(guó)證券登記結(jié)算有

2、限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱“中登公司”相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則辦理。中登公司根據(jù)本所發(fā)送的私募債券轉(zhuǎn)讓數(shù)據(jù)進(jìn)行清算、交收。第二章備案及發(fā)行第五條私募債券備案實(shí)行備案會(huì)議制度,由本所私募債券備案小組(以下簡(jiǎn)稱“備案小組”通過(guò)備案會(huì)議對(duì)備案材料進(jìn)行完備性核對(duì),并決定是否接受備案。本所債券業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)備案小組的日常管理工作。第六條試點(diǎn)期間,在本所備案的私募債券除符合試點(diǎn)辦法規(guī)定的條件外,還應(yīng)當(dāng)符合下列條件:(一發(fā)行人不屬于房地產(chǎn)企業(yè)和金融企業(yè);(二發(fā)行人所在地省級(jí)人民政府或省級(jí)政府有關(guān)部門已與本所簽訂合作備忘錄;(三期限在3年以下;(四發(fā)行人對(duì)還本付息的資金安排有明確方案。試點(diǎn)期間,鼓勵(lì)發(fā)行人為私募債券提供適當(dāng)比例的

3、內(nèi)外部增信措施。本所可根據(jù)試點(diǎn)業(yè)務(wù)的開(kāi)展情況調(diào)整私募債券的備案條件。第七條私募債券發(fā)行前,承銷商應(yīng)當(dāng)將發(fā)行材料報(bào)送本所備案。備案材料應(yīng)當(dāng)符合上海證券交易所中小企業(yè)私募債券備案材料內(nèi)容與格式(附件1的要求,并至少包含以下內(nèi)容:(一私募債券備案申請(qǐng)函及備案登記表;(二發(fā)行人公司章程及營(yíng)業(yè)執(zhí)照(副本復(fù)印件;(三發(fā)行人內(nèi)設(shè)有權(quán)機(jī)構(gòu)關(guān)于本期私募債券發(fā)行事項(xiàng)的決議;(四私募債券承銷協(xié)議;(五私募債券募集說(shuō)明書;(六承銷商的盡職調(diào)查報(bào)告;(七本期私募債券意向發(fā)售對(duì)象的情況;(八私募債券受托管理協(xié)議及私募債券持有人會(huì)議規(guī)則;(九發(fā)行人經(jīng)具有執(zhí)行證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的最近兩個(gè)完整會(huì)計(jì)年度的財(cái)

4、務(wù)報(bào)告;(十律師事務(wù)所出具的關(guān)于本期私募債券發(fā)行的法律意見(jiàn)書;(十一發(fā)行人全體董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員保證發(fā)行申請(qǐng)文件真實(shí)、準(zhǔn)確、完整及接受本所自律監(jiān)管的承諾書;(十二本所規(guī)定的其他文件。第八條私募債券募集說(shuō)明書應(yīng)當(dāng)符合上海證券交易所中小企業(yè)私募債券募集說(shuō)明書格式與內(nèi)容(附件2的要求。第九條本所接到備案材料后,對(duì)備案材料進(jìn)行初步核對(duì)。無(wú)異議的,本所在3個(gè)工作日內(nèi)出具備案受理回執(zhí),并將備案材料提交備案會(huì)議;不符合備案條件的,退回備案材料。本所可以要求發(fā)行人、承銷商補(bǔ)正材料。第十條備案小組成員應(yīng)符合以下條件:(一堅(jiān)持原則,公正廉潔,責(zé)任心強(qiáng);(二熟悉相關(guān)法律法規(guī)與經(jīng)濟(jì)金融專業(yè)知識(shí);(四有2年以上相

5、關(guān)工作經(jīng)驗(yàn);(五本所要求的其他條件。備案小組成員名單由本所總經(jīng)理辦公會(huì)議審定。第十一條出具備案受理回執(zhí)后,本所從備案小組成員中選定5人參加備案會(huì)議,并指定一名召集人。備案小組成員有下列任一情形的,不得參加備案會(huì)議:(一本人或近親屬擔(dān)任相關(guān)企業(yè)及其關(guān)聯(lián)方的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的;(二本人或近親屬曾經(jīng)為發(fā)行人提供主承銷、評(píng)級(jí)、審計(jì)、法律等服務(wù)的;(三本人申請(qǐng)回避的;(四因其他原因不能正常履行職責(zé)或可能影響公正履職的。第十二條備案小組成員應(yīng)當(dāng)切實(shí)履行職責(zé),認(rèn)真審閱備案材料,正確行使職權(quán),獨(dú)立發(fā)表備案意見(jiàn),不得干擾備案小組其他成員發(fā)表相關(guān)意見(jiàn),遵守本所其他各項(xiàng)規(guī)章制度和內(nèi)部紀(jì)律。第十三條備案核對(duì)過(guò)

6、程中,本所可根據(jù)需要調(diào)閱發(fā)行人和相關(guān)中介機(jī)構(gòu)的工作報(bào)告、工作底稿或其他備查資料。本所認(rèn)為必要時(shí),可要求發(fā)行人和承銷商等中介機(jī)構(gòu),到場(chǎng)回答和陳述有關(guān)問(wèn)題。第十四條備案小組成員應(yīng)當(dāng)填寫備案意見(jiàn)表,獨(dú)立發(fā)表意見(jiàn)。第十五條備案意見(jiàn)分為“接受備案”、“有條件接受備案”、“推遲接受備案”三種:(一備案材料完備性核對(duì)通過(guò)的,發(fā)表“接受備案”意見(jiàn);(二備案材料需要補(bǔ)充的,發(fā)表“有條件接受備案”意見(jiàn),并書面說(shuō)明需要補(bǔ)充的具體材料內(nèi)容;(三備案材料不完備且不能提供補(bǔ)充材料的,發(fā)表“推遲接受備案”意見(jiàn),并書面說(shuō)明理由。第十六條本所根據(jù)備案小組意見(jiàn),分別做出以下處理:(一備案小組成員一致發(fā)表“接受備案”意見(jiàn)的,本所接

7、受備案,本所向承銷商或發(fā)行人發(fā)送接受備案通知書;(二2名以上備案小組成員發(fā)表“推遲接受備案”意見(jiàn)的,本所推遲接受發(fā)行備案,在3個(gè)工作日內(nèi)將備案小組意見(jiàn)匯總后反饋給承銷商或發(fā)行人,退回備案材料;(三不屬于以上兩種情況的,本所有條件接受備案,在3個(gè)工作日內(nèi)將備案小組成員意見(jiàn)匯總后反饋給發(fā)行人。發(fā)行人或相關(guān)中介機(jī)構(gòu)20個(gè)工作日內(nèi)提交補(bǔ)充材料,經(jīng)提出意見(jiàn)的備案小組成員書面同意的,本所接受備案,向發(fā)行人出具接受備案通知書;20個(gè)工作日內(nèi)未提交補(bǔ)充材料的,本所停止受理并退回備案材料。第十七條本所通過(guò)固定收益平臺(tái)或本所網(wǎng)站專區(qū)向合格投資者發(fā)布接受備案通知書,并按相關(guān)合作備忘錄的約定抄送發(fā)行人所在省級(jí)政府有關(guān)

8、部門。第十八條私募債券備案過(guò)程中,發(fā)行人發(fā)生重大突發(fā)事項(xiàng)的,應(yīng)當(dāng)修改有關(guān)備案材料并及時(shí)通報(bào)本所。第十九條備案會(huì)議決定后至接受備案通知書發(fā)出前,發(fā)行人發(fā)生重大事項(xiàng)需要補(bǔ)充披露相關(guān)信息的,應(yīng)當(dāng)及時(shí)將修改完畢的備案材料提交本所。備案小組將根據(jù)修改后的備案材料決定是否需要重新提交備案會(huì)議進(jìn)行完備性核對(duì)。第二十條接受備案通知書發(fā)出后至私募債券發(fā)行完畢前,發(fā)行人發(fā)生重大事項(xiàng)的,應(yīng)當(dāng)暫停發(fā)行并及時(shí)通報(bào)本所。備案小組認(rèn)為有必要的,發(fā)行人應(yīng)當(dāng)將修改完畢的備案材料重新提交備案會(huì)議評(píng)議。發(fā)行人已向投資人提供發(fā)行材料的,應(yīng)當(dāng)及時(shí)向相關(guān)投資人披露有關(guān)信息。第二十一條發(fā)行人取得接受備案通知書后,應(yīng)當(dāng)在6個(gè)月內(nèi)完成發(fā)行。逾

9、期未發(fā)行的,應(yīng)當(dāng)重新備案。發(fā)行人可一次發(fā)行或分兩期發(fā)行。第二十二條發(fā)行人應(yīng)當(dāng)以非公開(kāi)方式向具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和承擔(dān)能力的合格投資者發(fā)行私募債券,不得采用廣告、公開(kāi)勸誘和變相公開(kāi)方式。第二十三條發(fā)行人在完成發(fā)行之后,可以通過(guò)承銷商向本所提交新的備案申請(qǐng)。第三章投資者適當(dāng)性管理第二十四條證券公司應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)和本所有關(guān)規(guī)定,建立并嚴(yán)格執(zhí)行私募債券投資者適當(dāng)性管理制度。第二十五條機(jī)構(gòu)投資者申請(qǐng)成為私募債券合格投資者,應(yīng)符合以下條件:(一經(jīng)有關(guān)金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu),包括商業(yè)銀行、證券公司、基金管理公司、信托公司和保險(xiǎn)公司等;(二上述金融機(jī)構(gòu)面向投資者發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品,包括但不限于銀行理財(cái)產(chǎn)品

10、、信托產(chǎn)品、投連險(xiǎn)產(chǎn)品、基金產(chǎn)品、證券公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品等;(三注冊(cè)資本不低于人民幣1000萬(wàn)元的企業(yè)法人;(四合伙人認(rèn)繳出資總額不低于人民幣5000萬(wàn)元,實(shí)繳出資總額不低于人民幣1000萬(wàn)元的合伙企業(yè);(五經(jīng)本所認(rèn)可的其他合格投資者。第二十六條個(gè)人投資者申請(qǐng)成為私募債券合格投資者,應(yīng)符合以下條件:(一該投資者個(gè)人名下的各類證券賬戶、資金賬戶、資產(chǎn)管理賬戶等金融資產(chǎn)總計(jì)不低于人民幣500萬(wàn)元;(二具有最近2年以上的證券交易成交記錄;(三理解并接受私募債券風(fēng)險(xiǎn),通過(guò)私募債券投資基礎(chǔ)知識(shí)測(cè)試。第二十七條證券公司應(yīng)當(dāng)要求投資者提供相關(guān)證明材料,并對(duì)投資者的申請(qǐng)材料是否滿足合格投資者要求進(jìn)行審核。未能提

11、供證明材料的不能確認(rèn)為私募債券合格投資者。第二十八條證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)本所提供的題庫(kù)編制試卷,組織個(gè)人投資者參加。投資者測(cè)試得分高于80分的,證券公司方可確認(rèn)其通過(guò)基礎(chǔ)知識(shí)測(cè)試。題庫(kù)及答案可從本所網(wǎng)站債券專區(qū)獲取。參加測(cè)試的投資者和證券公司工作人員應(yīng)當(dāng)在試卷上簽字確認(rèn)。證券公司在試點(diǎn)期間可以適當(dāng)推遲實(shí)施相關(guān)知識(shí)測(cè)試,但最遲在2012年9月底前完成。第二十九條證券公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)投資者的培訓(xùn)和指導(dǎo)。對(duì)于未能通過(guò)測(cè)試的投資者,經(jīng)繼續(xù)培訓(xùn)后,證券公司可以再次組織其參加測(cè)試。第三十條存在下列情形之一的,證券公司不得接受私募債券合格投資者資格申請(qǐng):(一被中國(guó)證監(jiān)會(huì)采取證券市場(chǎng)禁入措施的;(二有關(guān)法律法規(guī)或監(jiān)

12、管部門禁止投資私募債券的;(三近三年存在嚴(yán)重違法違規(guī)或其他嚴(yán)重不良誠(chéng)信記錄的;(四其他不宜接受的情形。第三十一條對(duì)符合私募債券合格投資者條件的,證券公司應(yīng)當(dāng)與其簽署上海證券交易所中小企業(yè)私募債券合格投資者風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知書(附件3,并填寫上海證券交易所中小企業(yè)私募債券合格投資者資格確認(rèn)表(附件4。第三十二條證券公司應(yīng)當(dāng)通過(guò)本所網(wǎng)站債券專區(qū)在線提交私募債券合格投資者賬戶名單,具體填報(bào)要求見(jiàn)上海證券交易所中小企業(yè)私募債券合格投資者證券賬戶填報(bào)要求(附件5。第三十三條證券公司應(yīng)當(dāng)妥善保存投資者提供的證明文件及相關(guān)材料的原件或者復(fù)印件、測(cè)試試卷、上海證券交易所中小企業(yè)私募債券合格投資者風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知書、上海證券交易

13、所中小企業(yè)私募債券合格投資者資格確認(rèn)表等資料。第三十四條證券公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)投資者教育工作,充分提示參與私募債券可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)。第三十五條本所對(duì)證券公司落實(shí)私募債券投資者適當(dāng)性管理情況進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)或非現(xiàn)場(chǎng)檢查,證券公司應(yīng)予配合并提供相關(guān)資料。第三十六條本所定期對(duì)證券公司提交的私募債券合格投資者帳戶名單進(jìn)行檢查。第三十七條投資者應(yīng)當(dāng)配合證券公司落實(shí)投資者適當(dāng)性管理,不得采用提供虛假信息等手段規(guī)避投資者適當(dāng)性管理要求。第四章轉(zhuǎn)讓服務(wù)第三十八條私募債券全額或部分發(fā)行后,可以在本所轉(zhuǎn)讓。第三十九條私募債券轉(zhuǎn)讓雙方應(yīng)當(dāng)滿足試點(diǎn)辦法規(guī)定的合格投資者條件，全面了解私募 債券發(fā)行、 轉(zhuǎn)讓等規(guī)則， 事先通過(guò)本所網(wǎng)站專區(qū)

14、或其他方式獲得私募債券的募集說(shuō)明書及其他法 律文件，知曉相應(yīng)的私募債券發(fā)行轉(zhuǎn)讓等條款及相關(guān)權(quán)利、義務(wù)，自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。 第四十條 私募債券轉(zhuǎn)讓雙方應(yīng)當(dāng)持有足額的私募債券和資金，及時(shí)進(jìn)行結(jié)算。 第四十一條發(fā)行人申請(qǐng)私募債券在本所轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)當(dāng)與本所簽訂私募債券轉(zhuǎn)讓服務(wù)協(xié)議， 明確雙方的權(quán)利義務(wù)，并提交以下材料： (一服務(wù)申請(qǐng)書； (二私募債券登記托管證明文件； (三本所要求的其他材料。 發(fā)行人須保證文件內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。 第四十二條證券公司應(yīng)當(dāng)要求合格投資者在首次受讓私募債券前，簽署風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知書 ， 承 諾具備合格投資者資格， 并通過(guò)嚴(yán)格的業(yè)務(wù)管理規(guī)范以及

15、柜臺(tái)前端控制等手段， 保障參與私募債 券轉(zhuǎn)讓的投資者符合合格投資者適當(dāng)性管理要求。 第四十三條證券公司應(yīng)當(dāng)通過(guò)本所網(wǎng)站專區(qū)向本所報(bào)備合格投資者賬戶 。 本所對(duì)參與私募債 券轉(zhuǎn)讓的合格投資者賬戶進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。 私募債券可通過(guò)本所固定收益證券綜合電子平臺(tái)(以下簡(jiǎn)稱 “固定收益平臺(tái)” 或證券公司進(jìn) 行轉(zhuǎn)讓。 通過(guò)證券公司達(dá)成轉(zhuǎn)讓的，證券公司應(yīng)當(dāng)向固定收益平臺(tái)申報(bào)，經(jīng)本所確認(rèn)后生效。 第四十四條單只私募債券的發(fā)行和轉(zhuǎn)讓中， 持有賬戶數(shù)合計(jì)不得超過(guò) 200 戶。 本所按照申報(bào) 時(shí)間先后順序?qū)λ侥紓D(zhuǎn)讓進(jìn)行確認(rèn)，對(duì)導(dǎo)致私募債券持有賬戶數(shù)超過(guò) 200 戶的轉(zhuǎn)讓不予確 認(rèn)。 第四十五條證券公司應(yīng)當(dāng)遵循誠(chéng)實(shí)信

16、用原則，如實(shí)向本所申報(bào)投資者已經(jīng)達(dá)成的交易意向 ， 不得進(jìn)行虛假申報(bào)，不得誤導(dǎo)投資者。 證券公司進(jìn)行虛假申報(bào)，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)全部法律責(zé)任，并賠償由此造成的損失。 第四十六條固定收益平臺(tái)每個(gè)交易日 9:30 至 11:30、13:00 至 15:00 接受指定對(duì)手方報(bào)價(jià)、 協(xié)議轉(zhuǎn)讓和意向報(bào)價(jià)。 指定對(duì)手方報(bào)價(jià)的要素包括約定號(hào)、證券代碼、證券賬號(hào)、買賣方向、轉(zhuǎn)讓價(jià)格、轉(zhuǎn)讓數(shù)量 等。固定收益平臺(tái)按照雙方的約定號(hào)對(duì)申報(bào)的證券代碼、轉(zhuǎn)讓價(jià)格和轉(zhuǎn)讓數(shù)量進(jìn)行匹配。 第四十七條私募債券現(xiàn)券轉(zhuǎn)讓申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于面值 5 萬(wàn)元。私募債券持有余額小于 5 萬(wàn)元面值的應(yīng)一次性轉(zhuǎn)讓。 本所可根據(jù)市場(chǎng)情況調(diào)整私募債券轉(zhuǎn)讓的最

17、低限額。 第四十八條私募債券轉(zhuǎn)讓價(jià)格為凈價(jià)(不含應(yīng)計(jì)利息，結(jié)算價(jià)格應(yīng)為轉(zhuǎn)讓價(jià)格和應(yīng)計(jì)利息之 和，轉(zhuǎn)讓價(jià)格由轉(zhuǎn)讓雙方自行協(xié)商確定。 第四十九條私募債券兌付前 5 個(gè)工作日，固定收益平臺(tái)停止轉(zhuǎn)讓服務(wù)。 第五十條 私募債券轉(zhuǎn)讓行情僅在固定收益平臺(tái)和本所網(wǎng)站向合格投資者進(jìn)行披露。 第五十一條發(fā)行人出現(xiàn)重大違法行為， 財(cái)務(wù)狀況惡化， 或其他可能對(duì)投資者造成重大影響的 事件的，本所可視情況暫時(shí)停止或終止提供私募債券轉(zhuǎn)讓服務(wù)。 第五章信息披露 第五十二條發(fā)行人及其全體董事、 監(jiān)事及高級(jí)管理人員以及其他信息披露義務(wù)人， 應(yīng)當(dāng)按照 試點(diǎn)辦法及募集說(shuō)明書的約定，履行信息披露義務(wù)。 承銷商應(yīng)當(dāng)指定專人督促、輔導(dǎo)、協(xié)

18、助信息披露義務(wù)人進(jìn)行信息披露相關(guān)事務(wù)。 第五十三條發(fā)行人應(yīng)當(dāng)指定專人負(fù)責(zé)信息披露相關(guān)事務(wù)。 第五十四條信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)保證所披露的信息真實(shí)、 準(zhǔn)確、 完整、 及時(shí)， 不得虛假記載、 誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。 董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員等信息披露義務(wù)人對(duì)所披露信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性 、 及 時(shí)性存在異議的，應(yīng)當(dāng)單獨(dú)發(fā)表意見(jiàn)并陳述理由。 第五十五條承銷商在私募債券存續(xù)期間應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)行人資金使用情況進(jìn)行檢查。 承銷商發(fā)現(xiàn)發(fā)行人存在對(duì)私募債券償債能力有重大影響的情況的 ， 應(yīng)當(dāng)及時(shí)督促發(fā)行人履行 信息披露義務(wù)。發(fā)行人不履行信息披露義務(wù)的，承銷商應(yīng)當(dāng)及時(shí)向本所報(bào)告。 第五十六條信息披露義務(wù)人通過(guò)本所披

19、露的文件應(yīng)當(dāng)以不可修改的電子文檔格式送達(dá)本所 。 第五十七條私募債券發(fā)行人應(yīng)當(dāng)向其債券持有人披露至少包括私募債券名稱、代碼、期限 、 發(fā)行金額、利率、發(fā)行人及承銷商的聯(lián)系方式、募集說(shuō)明書、付息及本金兌付事宜、存續(xù)期間可 能影響其償債能力的重大事項(xiàng)等內(nèi)容。 私募債券發(fā)行人應(yīng)當(dāng)向所有合格投資者披露包括但不限于私募債券名稱 、代碼、期限、發(fā)行 金額、 利率、 發(fā)行人及承銷商的聯(lián)系方式等內(nèi)容。 私募債券募集說(shuō)明書對(duì)披露內(nèi)容有特別約定的， 從其約定。 第五十八條發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在所有信息披露文件的顯著位置載明包括但不限于以下內(nèi)容的本所 免責(zé)提示： 本公司發(fā)行的私募債券已在上海證券交易所備案， 上海證券交易所不

20、對(duì)本公司的經(jīng)營(yíng) 風(fēng)險(xiǎn)、償債風(fēng)險(xiǎn)、訴訟風(fēng)險(xiǎn)以及私募債券的投資風(fēng)險(xiǎn)或收益等作出判斷或保證 。投資者購(gòu)買本公 司私募債券，應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀募集說(shuō)明書及有關(guān)的信息披露文件，對(duì)本公司信息披露的真實(shí)性 、 準(zhǔn) 確性、完整性和及時(shí)性進(jìn)行獨(dú)立分析，并據(jù)以獨(dú)立判斷投資價(jià)值，自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。 第五十九條發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在完成債券登記后 3 個(gè)工作日內(nèi)，披露當(dāng)期私募債券的實(shí)際發(fā)行規(guī) 模、利率、期限以及募集說(shuō)明書等文件。 第六十條 在債券存續(xù)期間，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在私募債券本息兌付日前 5 個(gè)工作日，披露付息及 本金兌付事宜。 第六十一條發(fā)行人應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露可能發(fā)生的影響其償債能力的重大事項(xiàng)。 前款所稱重大事項(xiàng)包括但不限于： (一發(fā)

21、行人發(fā)生未能清償?shù)狡趥鶆?wù)的違約情況； (二發(fā)行人新增借款或?qū)ν馓峁?dān)保超過(guò)上年末凈資產(chǎn) 20%； (三發(fā)行人發(fā)生超過(guò)上年末凈資產(chǎn) 10%以上的重大損失； (四發(fā)行人占同類資產(chǎn)總額 20%以上資產(chǎn)的抵押、質(zhì)押、出售、轉(zhuǎn)讓或報(bào)廢； (五發(fā)行人做出減資、合并、分立、解散及申請(qǐng)破產(chǎn)的決定； (六發(fā)行人涉及重大訴訟、仲裁事項(xiàng)或受到重大行政處罰； (七發(fā)行人高級(jí)管理人員涉及重大民事或刑事訴訟，或已就重大經(jīng)濟(jì)事件接受有關(guān)部門調(diào) 查； (八發(fā)行人涉及需要澄清的市場(chǎng)傳聞； (九發(fā)行人經(jīng)營(yíng)方針、經(jīng)營(yíng)范圍或經(jīng)營(yíng)外部條件發(fā)生重大變化； (十發(fā)行人涉及可能對(duì)其資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益和經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生重要影響的重大合同； (十一其

22、他對(duì)投資者做出投資決策有重大影響的事項(xiàng)。 第六十二條發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及持股比例超過(guò) 5%的股東轉(zhuǎn)讓私募債券的， 應(yīng)當(dāng)及時(shí)通報(bào)發(fā)行人及承銷商，并通過(guò)發(fā)行人在轉(zhuǎn)讓達(dá)成后 3 個(gè)工作日內(nèi)進(jìn)行披露。 第六十三條發(fā)行人可以在募集說(shuō)明書中約定是否披露定期報(bào)告。如約定披露定期報(bào)告的 ， 發(fā) 行人應(yīng)當(dāng)按以下要求進(jìn)行信息披露： (一每年 4 月 30 日以前，披露上一年度年度報(bào)告； (二每年 8 月 31 日以前，披露本年度中期報(bào)告。 第六章紀(jì)律與處罰 第六十四條備案小組成員、本所相關(guān)工作人員應(yīng)當(dāng)遵守下列工作紀(jì)律： (一堅(jiān)持原則、公正廉潔、勤勉盡責(zé)； (二保守企業(yè)及相關(guān)機(jī)構(gòu)的商業(yè)秘密； (三不得泄露備案初核工作和備案會(huì)議信息； (四不得利用工作便利，為本人或者他人謀取不正當(dāng)利益； (五與發(fā)行人等相關(guān)機(jī)構(gòu)或個(gè)人存在利害關(guān)系的，應(yīng)當(dāng)回避。 第六十五條發(fā)行人及其董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員，違反本指引、募集說(shuō)明書約定、本所其 他相關(guān)規(guī)定或者其所作出的承諾的，本所可以采取約見(jiàn)談話、通報(bào)批評(píng)、公開(kāi)譴責(zé)、暫停或終