高鐵時代來臨 中長期如何選擇高鐵概念股精析

1、高鐵時代來臨 中長期如何選擇高鐵概念股精析高鐵受益?zhèn)€股一覽上市公司名稱 業(yè)務(wù)類型中國南車 生產(chǎn)鐵路機(jī)車車輛及城市軌道交通車輛中國北車 生產(chǎn)鐵路機(jī)車車輛及城市軌道交通車輛時代新材 主要生產(chǎn)高分子減振降噪彈性元件等晉億實業(yè) 生產(chǎn)高鐵用緊固件等賽為智能 提供高鐵信息化數(shù)字化系統(tǒng)等鼎漢技術(shù) 提供軌道交通信號智能電源系統(tǒng)等特瑞德 提供鐵路變配電產(chǎn)品及相關(guān)技術(shù)服務(wù)中國中鐵 高鐵的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中國鐵建 高鐵的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)高鐵時代來臨高鐵概念股井噴的背后是高鐵時代的“撲面而來”?！八臋M四縱”高鐵干線的全面啟動，無疑將帶來巨額的投資價值。高鐵概念勢必要提高相關(guān)公司的毛利率，而且日后我國也要紛

2、紛形成小時經(jīng)濟(jì)圈，這個小時經(jīng)濟(jì)圈就是由高鐵的速度和高鐵的建設(shè)區(qū)域所決定的，所以，高鐵所帶來的收益并不單單是設(shè)備訂單的收益，而是一個更加宏觀的概念。此外，哥本哈根會議對于低碳概念的崇尚依然熱度不減，在此背景下，中國高鐵技術(shù)的國際輸出也正在拉開序幕。目前，中國高鐵除了在本國發(fā)展外，國際合作也在積極運(yùn)作，這是未來的一個發(fā)展方向，相關(guān)個股可以中長線跟蹤。三個角度中線精選高鐵概念股中國目前是全世界高鐵運(yùn)營里程最長、在建規(guī)模最大的國家。據(jù)測算，未來三年中國將投資9000億元，建成9200公里高鐵。從行業(yè)基本面來看，未來三年我國高鐵投資9000億元以上，年均投資將超過3000億元。政府已將高速鐵路作為優(yōu)先發(fā)

3、展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，今后將在財政投入、建設(shè)用地、技術(shù)創(chuàng)新、經(jīng)營環(huán)境等方面加大支持力度，這樣的表態(tài)為該行業(yè)中長線發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。據(jù)悉，阿爾斯通將聯(lián)手中國北車集團(tuán)研發(fā)適合中國市場以及國際市場需求的鐵路設(shè)備及解決方案。同時，中國研制的高速鐵路試驗車將于明年進(jìn)行速度試驗，力爭打破此前法國試驗列車創(chuàng)造的時速574.8公里的紀(jì)錄。我們認(rèn)為明年將迎來基建頂峰，而高鐵車輛及配件制造、信息化和電氣化設(shè)備將迎來黃金期。從建設(shè)周期來看，最先受益的是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，包括橋梁隧道建設(shè)所涉及的工程機(jī)械、水泥、建筑材料，其次是軌道鋪設(shè)所涉及的鋼鐵、軌道生產(chǎn)加工、機(jī)床設(shè)備，還有運(yùn)營前期的車輛和配套設(shè)施采購，其中包括機(jī)車及車廂的

4、生產(chǎn)、電氣化信息信號設(shè)備以及計算機(jī)控制系統(tǒng)。而在最終的運(yùn)營養(yǎng)護(hù)環(huán)節(jié)中，機(jī)車的零部件、養(yǎng)護(hù)耗材、車站運(yùn)營將持續(xù)獲益?？紤]到開工、竣工時間、相關(guān)行業(yè)已有的市場容量、產(chǎn)品毛利水平，我們看好行業(yè)的排序依次為：鐵路信息化和電氣化設(shè)備、高鐵車輛及配件制造、鐵路基礎(chǔ)建設(shè)。從政策面來看，高速鐵路正駛?cè)肟焖侔l(fā)展軌道。二級市場上，在上述利好刺激下晉西車軸、天馬股份收漲停，其他個股紛紛上漲，成為漲幅較大的板塊之一。從中線來看，可以從以下幾個角度來選擇個股：一是鐵路基礎(chǔ)建設(shè)占整個投資的40%-60%，關(guān)注時代新材、晉億實業(yè)、東方雨虹；另外包括中國中鐵（601390）、中國鐵建（601186）、中鐵二局（600528）

5、等基建企業(yè)原本業(yè)績基數(shù)比較大，包括工程機(jī)械、水泥、軌道專用鋼鐵、軌道專用機(jī)床。其中，工程機(jī)械企業(yè)、水泥、鋼鐵企業(yè)由于原有的銷售收入已經(jīng)比較大，高鐵建設(shè)的增量占收入比重并不大，因此受益的程度也不是太大，而且毛利率較低，因此相關(guān)公司的業(yè)績爆發(fā)性較小。晉億實業(yè)主要生產(chǎn)高鐵緊固件。公司是國內(nèi)第一家通過鐵道部客?？奂系兰夹g(shù)審查的企業(yè)，具有全部高速鐵路扣件生產(chǎn)資質(zhì)和能力；目前公司高鐵扣件國內(nèi)市場占有率約23%左右，僅次于合資企業(yè)德國福斯羅扣件系統(tǒng)公司；在手訂單眾多，毛利率不斷提高；預(yù)計交付高峰在2011年，2010年中報顯示高鐵產(chǎn)品占比80%。東方雨虹（002271）主要生產(chǎn)鐵路防水材料。公司將隨著建筑

6、防水材料應(yīng)用領(lǐng)域逐步擴(kuò)大，未來三年高鐵帶來的防水材料空間有望達(dá)到49億；公司2009年中標(biāo)1.9億元的京滬高鐵防水材料合同，2010年高鐵訂單4.5億；目前產(chǎn)能率130%，供不應(yīng)求；市場對其存在增發(fā)、股權(quán)激勵等預(yù)期，2010年中報顯示高鐵產(chǎn)品占比25%。二是高鐵車輛及配件制造占總投資的10%-15%，關(guān)注中國北車、晉西車軸、太原重工；三是鐵路信息化和電氣設(shè)備占總投資的25%-40%，關(guān)注輝煌科技、特瑞德、臥龍電氣、寶光股份、鼎漢技術(shù)。投資者可選擇自己熟悉的個股適時參與，分享行業(yè)成長果實。分門別類選金股顯然，高鐵時代已經(jīng)迫不及待光臨，但并不是所有概念股都是塊寶。高鐵建設(shè)一般都是中國中鐵（6013

7、90）和中國鐵建(601186)在做，但毛利率并不高。恰恰看好高鐵概念股中的東方雨虹（002271），它是做高鐵防水的企業(yè)，不僅現(xiàn)在手持訂單，日后還會不斷地有訂單進(jìn)來。通過查閱公開的資料得知，京滬高鐵防水項目開標(biāo)后，東方雨虹中標(biāo)16個橋面防水層材料中的5個，中標(biāo)總金額約1.9億元。在此之前，公司已經(jīng)成功完成了京津高鐵的防水項目，還相繼承接了武廣鐵路客運(yùn)專線、鄭西鐵路客運(yùn)專線等工程的防水項目。正當(dāng)二級市場對于高鐵概念股的炒作如火如荼時，坊間有消息傳出，股神巴菲特看好經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，豪賭鐵路股。這無疑使得原本就“疾馳”的高鐵概念股再提速。優(yōu)選毛利率較高的高鐵設(shè)備制造；其次，選擇鐵路基建企業(yè)；最后選鐵路營運(yùn)及物流公司。在高鐵設(shè)備制造體系，建議優(yōu)選零部件及配件，次選機(jī)車車輛制造。從原料、零部件、基建、機(jī)械、配套設(shè)施、運(yùn)營與物流以及后續(xù)服務(wù)等環(huán)節(jié)看