經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段與國(guó)際直接投資的效應(yīng)

1、經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段與國(guó)際直接投資的效應(yīng)     內(nèi)容提要本文以近年來(lái)重新出現(xiàn)的關(guān)于跨國(guó)公司直接投資對(duì)發(fā)展中國(guó)家影響的爭(zhēng)論為出發(fā)點(diǎn)，分別從跨國(guó)公司直接投資的性質(zhì)、國(guó)家增長(zhǎng)要素的積累對(duì)外資吸收能力的作用、不同發(fā)展階段對(duì)直接投資效應(yīng)的作用特點(diǎn)等角度，分析了經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段與國(guó)際直接投資效果的制約關(guān)系，強(qiáng)調(diào)發(fā)展中國(guó)家自身增長(zhǎng)要素的積累對(duì)引進(jìn)外資，增強(qiáng)外資效應(yīng)的重要意義，并提出我國(guó)制定中長(zhǎng)期外資引進(jìn)戰(zhàn)略必須考慮的基本因素。關(guān)鍵詞發(fā)展階段；增長(zhǎng)要素積累；外資吸收能力；直接投資效應(yīng)多年來(lái)，世界投資報(bào)告對(duì)跨國(guó)公司在發(fā)展中國(guó)家直接投資的作用一直持積極的全面肯定的態(tài)度。但是，這種情況

2、近來(lái)有所改變。1999年的世界投資報(bào)告認(rèn)為，由于發(fā)展中國(guó)家自身和外部的原因，跨國(guó)公司的直接投資未必能夠?qū)Πl(fā)展中國(guó)家長(zhǎng)期的動(dòng)態(tài)比較優(yōu)勢(shì)產(chǎn)生積極的作用。同時(shí)也有學(xué)者指出，在世界經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)實(shí)中不存在強(qiáng)制性的理由使跨國(guó)公司對(duì)發(fā)展中國(guó)家負(fù)有社會(huì)責(zé)任，發(fā)展中國(guó)家也缺乏迫使跨國(guó)公司行為符合自己的發(fā)展目標(biāo)的談判實(shí)力；引進(jìn)直接投資的效應(yīng)取決于跨國(guó)公司行為與東道國(guó)發(fā)展進(jìn)程之間的關(guān)系。這些觀點(diǎn)多少反映了發(fā)展中國(guó)家引進(jìn)國(guó)際直接投資（FDI）的增長(zhǎng)效應(yīng)存在著明顯的差異。筆者同意這樣一種觀點(diǎn)，即跨國(guó)公司的國(guó)際直接投資作用是隨東道國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段變化而變化，其創(chuàng)造的效應(yīng)差異在很大程度上取決于各國(guó)所處的發(fā)展階段及其結(jié)構(gòu)特征，而發(fā)

3、展中國(guó)家自身的增長(zhǎng)要素的累積對(duì)此具有實(shí)質(zhì)性意義。本文通過(guò)對(duì)發(fā)展階段與對(duì)國(guó)際直接投資的制約作用的基礎(chǔ)和機(jī)理的探討，指出在跨國(guó)公司影響日益擴(kuò)張的今天，只有強(qiáng)化自身的基礎(chǔ)，發(fā)展中國(guó)家才有可能通過(guò)國(guó)際直接投資推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)。在理論上，較早把東道國(guó)所處的發(fā)展階段與國(guó)際直接投資聯(lián)系起來(lái)考察的是著名跨國(guó)公司專(zhuān)家鄧寧（J.H.Dunning）教授。1981年，他在一篇題為對(duì)不同國(guó)家國(guó)際直接投資位置的解釋?zhuān)鹤呦蛞环N動(dòng)態(tài)的理論的論文中，研究了對(duì)外直接投資階段劃分及其各階段國(guó)際直接投資特征以及國(guó)際直接投資發(fā)展階段推進(jìn)的動(dòng)因。鄧寧的理論提出以后，一段時(shí)間內(nèi)并沒(méi)有受到主流經(jīng)濟(jì)學(xué)的重視，但是，隨著20世紀(jì)90年代新一

4、輪國(guó)際直接投資浪潮的興起，鄧寧的國(guó)際直接投資階段發(fā)展論又重新為人們所關(guān)注。除鄧寧之外，具有影響力的階段發(fā)展理論是日本經(jīng)濟(jì)學(xué)家小澤輝智（T.Oza.wa）的一體化國(guó)際投資發(fā)展論。小澤輝智理論的最大本文為國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目“跨國(guó)公司技術(shù)轉(zhuǎn)移策略與我國(guó)的技術(shù)發(fā)展”（項(xiàng)目號(hào)：70162001）階段性研究成果。特點(diǎn)在于他強(qiáng)調(diào)根據(jù)發(fā)展階段進(jìn)行國(guó)際直接投資模式選擇的必要性，同時(shí)主張跨國(guó)公司對(duì)外投資要順應(yīng)后起國(guó)家的比較要素進(jìn)行投資。除了鄧寧、小澤輝智從宏觀角度討論發(fā)展階段對(duì)引進(jìn)FDI規(guī)模與國(guó)際直接投資模式選擇等問(wèn)題外，更多的經(jīng)濟(jì)學(xué)家則從另一角度討論東道國(guó)發(fā)展階段對(duì)引進(jìn)FDI效果影響。但是，他們沒(méi)有用發(fā)展階段

5、這一術(shù)語(yǔ)，而是使用發(fā)展門(mén)檻（development threshold）、社會(huì)能力（social capability）等理論概念討論東道國(guó)的發(fā)展水平對(duì)FDI效果的制約。把社會(huì)能力引入對(duì)國(guó)際直接投資效應(yīng)的分析，一般認(rèn)為是對(duì)格申科?。℅erschenkron）技術(shù)發(fā)展理論的擴(kuò)展。格申科隆強(qiáng)調(diào)技術(shù)差距的大小為追趕技術(shù)領(lǐng)先者創(chuàng)造了一個(gè)機(jī)遇，但這個(gè)機(jī)遇取決于相對(duì)落后的國(guó)家能否成功地模仿技術(shù)領(lǐng)先者。阿布拉莫維茲（Abramovitz）進(jìn)一步擴(kuò)展了這一論點(diǎn)，認(rèn)為實(shí)現(xiàn)縮小技術(shù)差距不僅取決于一個(gè)地區(qū)的相對(duì)落后程度，而且還取決于各國(guó)吸收國(guó)外新技術(shù)的“社會(huì)能力”。阿布拉莫維茨和大衛(wèi)（David）把社會(huì)能力作為國(guó)家

6、的技術(shù)能力或競(jìng)爭(zhēng)力的體現(xiàn)，指出社會(huì)能力作為吸收、有效使用和創(chuàng)新引進(jìn)技術(shù)的能力的基礎(chǔ)，作為一國(guó)社會(huì)潛力的反映，是隨經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段而推進(jìn)的。發(fā)展門(mén)檻對(duì)東道國(guó)引進(jìn)FDI效果的影響分析，主要是由國(guó)際貨幣基金組織的經(jīng)濟(jì)學(xué)家波倫史太因（Borensztein）、J.德格利戈里（J.de Gregorio）和韓國(guó)大學(xué)的教授李正華（LeeJong-wha）等人在FDI如何作用于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的論文中提出的。其核心觀點(diǎn)認(rèn)為，F(xiàn)DI能否具有高效率，取決于東道國(guó)的最低人力資本的儲(chǔ)備狀況，這構(gòu)成了影響FDI效率的發(fā)展門(mén)檻；同時(shí)指出，如果東道國(guó)已經(jīng)邁過(guò)了發(fā)展所必需的勞力技能和基礎(chǔ)設(shè)施的門(mén)檻，伴隨FDI的技術(shù)轉(zhuǎn)移將會(huì)導(dǎo)致人力資本

7、的擴(kuò)增。因此，東道國(guó)的人力資本存量對(duì)于跨國(guó)生產(chǎn)而言是一個(gè)必須的前提條件。明確提出東道國(guó)發(fā)展階段會(huì)對(duì)FDI的增長(zhǎng)效應(yīng)產(chǎn)生制約的分析集中在拉爾（T-rill）一篇題為跨國(guó)公司與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的文獻(xiàn)評(píng)述。拉爾強(qiáng)調(diào)的重點(diǎn)在于發(fā)展中國(guó)家從國(guó)際直接投資獲得經(jīng)濟(jì)的正向效應(yīng)所需要的條件和機(jī)制上。略做比較可以發(fā)現(xiàn)，拉爾的角度與其他人有很大不同：（1）一國(guó)對(duì)國(guó)際直接投資的吸收能力取決于經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度，而所能創(chuàng)造的國(guó)際直接投資激勵(lì)結(jié)構(gòu)在很大程度上也取決于所處的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段；（2）從國(guó)際直接投資中獲得的技術(shù)、管理知識(shí)的適宜性，取決于東道國(guó)與投資國(guó)之間的發(fā)展階段的差異程度；（3）對(duì)國(guó)際直接投資選擇的必要性和選擇的范圍，同樣取決

8、于一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段；（4）國(guó)際直接投資進(jìn)入之后所能形成的關(guān)聯(lián)效應(yīng)在很大程度上也取決于一國(guó)動(dòng)態(tài)要素稟賦的積累和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高度化的水平。拉爾的分析在很大程度上反映了發(fā)展中國(guó)家為引進(jìn)FDI而競(jìng)爭(zhēng)的同時(shí)又面臨增長(zhǎng)業(yè)績(jī)差異巨大這一客觀事實(shí)。近年來(lái)，關(guān)于這一問(wèn)題的研究有所進(jìn)展。來(lái)自歐洲的兩位經(jīng)濟(jì)學(xué)家帕勒克理斯庫(kù)羅（Paola Criscuolo）和雷吉尼斯納茹拉（Raineesh Narula）在題為國(guó)家吸收能力與發(fā)展階段一文中分析了國(guó)家吸收能力水平與發(fā)展階段之間的聯(lián)系。論文在可恩（Cohen）和萊溫特（Levinthal）對(duì)企業(yè)吸收能力定義進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，強(qiáng)調(diào)國(guó)家層次的最低能力積累對(duì)利用外部的知識(shí)資源、

9、推動(dòng)內(nèi)生性發(fā)展的重要性。論文明確提出，由于體制與國(guó)際技術(shù)環(huán)境的緣故，國(guó)家對(duì)外部資源的吸收能力不是國(guó)內(nèi)企業(yè)吸收能力的簡(jiǎn)單相加，企業(yè)之外諸如制度、幅員、人力資源等因素對(duì)于國(guó)家吸收能力的決定具有重大意義，發(fā)展的水平或階段最終體現(xiàn)在對(duì)各種要素的產(chǎn)出、積累和有效整合方面。因此，國(guó)家吸收能力的形成與增強(qiáng)必然以發(fā)展階段為基礎(chǔ)。無(wú)獨(dú)有偶，韓國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家金東順（Dong-Sung Cho）等在題為不同發(fā)展階段的國(guó)家的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的論文中也重點(diǎn)分析了物質(zhì)資本、人力資本和政府能力的積累如何有利于一國(guó)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的提高。此外，哈佛大學(xué)的著名教授波特（Michael.E.Porter）、薩克斯（Jeffrey.D.Sachs

10、）等人在競(jìng)爭(zhēng)力與經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段一文中提出以增長(zhǎng)競(jìng)爭(zhēng)力指數(shù)（GCI）考察國(guó)家的宏觀發(fā)展水平，用現(xiàn)時(shí)競(jìng)爭(zhēng)力指數(shù)（cCI）考察國(guó)家對(duì)當(dāng)前的資源存量有效使用狀況，兩方面因素共同決定了國(guó)家對(duì)內(nèi)外資源的支配與運(yùn)用的能力。但是，無(wú)論是發(fā)展門(mén)檻說(shuō)或是社會(huì)能力理論，還是其他關(guān)于發(fā)展階段與吸收能力關(guān)系的研究，都沒(méi)有把跨國(guó)公司直接投資的性質(zhì)與東道國(guó)在不同發(fā)展階段所具有的特點(diǎn)對(duì)應(yīng)起來(lái)，沒(méi)有從東道國(guó)的發(fā)展基礎(chǔ)角度分析不同國(guó)家的FDI增長(zhǎng)效應(yīng)差異的深層原因。二跨國(guó)公司直接投資的一攬if-資源轉(zhuǎn)移性質(zhì)東道國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段之所以對(duì)FDI具有制約作用，其重要原因在于跨國(guó)公司的直接投資所具有的特殊性質(zhì)。長(zhǎng)期以來(lái)，我們把跨國(guó)公司視為

11、特殊的經(jīng)營(yíng)形式，但是從其行為模式和在全球化過(guò)程中的作用來(lái)看，跨國(guó)公司更多地體現(xiàn)為一種組織，是為利潤(rùn)最大化目標(biāo)設(shè)計(jì)的、對(duì)社會(huì)與技術(shù)要素配置所做出的制度安排。而跨國(guó)公司進(jìn)行國(guó)外直接投資的目的在于控制國(guó)外企業(yè)的經(jīng)營(yíng)與利潤(rùn)，通過(guò)資本運(yùn)動(dòng)，從一個(gè)國(guó)家向另一個(gè)國(guó)家轉(zhuǎn)移一攬子經(jīng)營(yíng)資源。在后起的發(fā)展中國(guó)家，經(jīng)營(yíng)資源相對(duì)于其他生產(chǎn)要素是一種短缺資源，從而具有較高的生產(chǎn)力。跨國(guó)公司的FDI所具有的一攬子性質(zhì)使其具有以下特點(diǎn)：（1）直接投資不單是資本流動(dòng)，而是包括資本、技術(shù)、經(jīng)營(yíng)知識(shí)的總體轉(zhuǎn)移。（2）直接投資的一攬子資源從投資國(guó)的特定產(chǎn)業(yè)部門(mén)向接受投資國(guó)的同一產(chǎn)業(yè)部門(mén)的特定企業(yè)轉(zhuǎn)移，所帶來(lái)的先進(jìn)生產(chǎn)函數(shù)，將逐漸普及

12、和逐漸固定下來(lái)，從而對(duì)引進(jìn)外資的國(guó)家產(chǎn)生一種“生產(chǎn)函數(shù)改變后的比較優(yōu)勢(shì)”。同時(shí)，跨國(guó)公司還利用其實(shí)力從東道國(guó)獲得法制和政治方面的權(quán)利來(lái)支持其投資活動(dòng)。可見(jiàn)，F(xiàn)DI的一攬子資源轉(zhuǎn)移性質(zhì)，是把社會(huì)經(jīng)濟(jì)與技術(shù)兩方面的因素結(jié)合在一起的資源。FDI的一攬子性質(zhì)表明，直接投資的各個(gè)要素組成部分是在特定的市場(chǎng)條件和技術(shù)條件下產(chǎn)生的，各種要素之間存在著一種“不可分性”，從而不能單獨(dú)構(gòu)成一種可轉(zhuǎn)移的資源。同時(shí)，跨國(guó)公司從自身利益最大化角度，不愿將“一攬子”資源分成個(gè)別要素進(jìn)行轉(zhuǎn)移，因?yàn)樵诤芏嗲闆r下，作為整體的一攬子資源要比各分離成分的總和還有利可圖。直接投資的一攬子性質(zhì)對(duì)發(fā)展中國(guó)家產(chǎn)生了兩方面影響：其一，一攬子

13、性質(zhì)使跨國(guó)公司的直接投資在發(fā)展中東道國(guó)不僅產(chǎn)生了資本轉(zhuǎn)移效應(yīng)，而且還會(huì)產(chǎn)生技術(shù)適應(yīng)性和管理與組織形式的沖突問(wèn)題以及跨國(guó)公司產(chǎn)品的消費(fèi)示范效應(yīng)等，其影響范圍大大超過(guò)了價(jià)值指標(biāo)方面。在很多情況下，會(huì)產(chǎn)生其效應(yīng)與發(fā)展中國(guó)家不相融的情況。因此，跨國(guó)公司FDI的一攬子性質(zhì)本身就已包含了投資國(guó)與東道國(guó)在發(fā)展目標(biāo)、經(jīng)營(yíng)理念和社會(huì)文化背景沖突的種子。其二，假定一攬子資源轉(zhuǎn)移能夠?qū)Πl(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生一種正效應(yīng)，那么，F(xiàn)DI中資本、技術(shù)、管理及市場(chǎng)進(jìn)入等要素的“不可分性”，要求引進(jìn)外資的國(guó)家本身存在著相應(yīng)的一種能力結(jié)構(gòu)。因?yàn)闊o(wú)論從資本的吸收能力還是從技術(shù)轉(zhuǎn)移、工藝傳播和管理知識(shí)的引進(jìn)上來(lái)看，外國(guó)投資與引進(jìn)外資之間

14、都是一個(gè)雙向適應(yīng)與協(xié)調(diào)過(guò)程。對(duì)于發(fā)展中國(guó)家而言，獲得資本固然重要，但決定長(zhǎng)期增長(zhǎng)的因素在于技術(shù)、管理、市場(chǎng)等方面的改進(jìn)，沒(méi)有這種改進(jìn)，引進(jìn)外資很可能事倍功半。上述影響，決定了發(fā)展中國(guó)家要想從跨國(guó)公司的一攬子FDI獲得經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)推動(dòng)效應(yīng)，系統(tǒng)性的、累積而成的能力結(jié)構(gòu)體系就變得十分重要，而系統(tǒng)性的、累積而成的能力結(jié)構(gòu)體系必然與東道國(guó)所處的發(fā)展階段相適應(yīng)。羅斯托（W.W.Rostow）1984年在馬歇爾：長(zhǎng)期的政治經(jīng)濟(jì)學(xué)這篇論文中就明確指出：一個(gè)發(fā)展中國(guó)家在發(fā)展階段所處的位置，是與它的技術(shù)吸收能力相一致的。從廣義角度看，這種吸收能力不僅包括對(duì)技術(shù)的吸收，還應(yīng)包括對(duì)外來(lái)管理與組織系統(tǒng)的接受與融合以及有利

15、于知識(shí)與技術(shù)擴(kuò)散的機(jī)制。顯然，處于發(fā)展階段較低的國(guó)家要從跨國(guó)公司的直接投資中獲得較大的增長(zhǎng)效應(yīng)，自然會(huì)面臨巨大的挑戰(zhàn)。三增長(zhǎng)要素積累與吸收能力發(fā)展的階段性FDI增長(zhǎng)效應(yīng)與吸收能力結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系表明，一國(guó)經(jīng)濟(jì)一定程度的發(fā)展，是獲得外國(guó)直接投資推動(dòng)效應(yīng)的初始條件。因此，在理論上，一個(gè)發(fā)展中大國(guó)在引進(jìn)大量FDI，尋求FDI收益之前或同時(shí)勢(shì)必要有一個(gè)內(nèi)生性的發(fā)展過(guò)程。這一階段的存在和持續(xù)，有利于形成一個(gè)增長(zhǎng)要素的累積過(guò)程?？鐕?guó)公司的直接投資自身就能對(duì)東道國(guó)的外資吸收能力結(jié)構(gòu)有所貢獻(xiàn)，但它們不可能全面推動(dòng)發(fā)展中國(guó)家這一能力升級(jí)，跨國(guó)公司的直接投資對(duì)發(fā)展的貢獻(xiàn)必須建立在東道國(guó)自身吸收能力升級(jí)基礎(chǔ)之上。一般

16、認(rèn)為，與一國(guó)FI）I吸收能力相對(duì)應(yīng)的則是增長(zhǎng)要素的累積過(guò)程，即發(fā)展階段的推進(jìn)。處于一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)性的世界經(jīng)濟(jì)中，發(fā)展中國(guó)家的增長(zhǎng)要素應(yīng)當(dāng)包括什么內(nèi)容呢？或者說(shuō)發(fā)展階段的變化以什么為衡量標(biāo)志呢？波特把一國(guó)的增長(zhǎng)要素歸納為人力資源、物質(zhì)資源、科技資源、資本資源、基礎(chǔ)設(shè)施等內(nèi)容，事實(shí)上，這些要素可分為基本的（I類(lèi)）和可累積的要素（類(lèi)）兩類(lèi)。百事通 筆者認(rèn)為，上述增長(zhǎng)要素的系統(tǒng)性和結(jié)構(gòu)特征，決定了吸收能力結(jié)構(gòu)發(fā)展的階段性。但是，在FDI吸收能力結(jié)構(gòu)中，I、類(lèi)增長(zhǎng)要素對(duì)于FDI推動(dòng)和增長(zhǎng)效應(yīng)有著完全不相同的作用。從總體上看，對(duì)應(yīng)FDI的一攬子性質(zhì)，類(lèi)增長(zhǎng)要素的累積對(duì)東道國(guó)獲得FDI增長(zhǎng)效應(yīng)更具重要性。第一，類(lèi)

17、增長(zhǎng)要素的累積有利于直接投資的資本形成效應(yīng)發(fā)生。FDI的資本形成效應(yīng)主要有直接和間接兩種途徑。相對(duì)于任何國(guó)家的總資本，F(xiàn)IN畢竟只是小部分。因此，通過(guò)FI）I進(jìn)人新領(lǐng)域，造成產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)效應(yīng)，從而動(dòng)員或集中本地區(qū)原先處于閑散狀態(tài)，或原先投于較少生產(chǎn)性的項(xiàng)目的資本，是FI）I資本形成效應(yīng)的重要方面。而關(guān)聯(lián)效應(yīng)取決于本土工業(yè)的發(fā)展程度以及體制、政府政策和當(dāng)?shù)鼗A(chǔ)設(shè)施。第二，類(lèi)增長(zhǎng)要素的累積有利于轉(zhuǎn)移和吸收FIN中的管理與組織資源?？鐕?guó)公司對(duì)其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的有效組織和管理，是其競(jìng)爭(zhēng)力的重要組成部分；對(duì)于發(fā)展中東道國(guó)而言，有效的組織與管理資源則構(gòu)成工業(yè)化過(guò)程中最短缺的經(jīng)濟(jì)資源。管理組織資源的轉(zhuǎn)移和吸收的障礙有

18、些可歸因于體制差距和文化差距，很多方面與東道國(guó)知識(shí)資源和人力資本不足相關(guān)。類(lèi)增長(zhǎng)要素的累積無(wú)疑有助于減少這一過(guò)程的摩擦。第三，II類(lèi)增長(zhǎng)要素的累積有利于技術(shù)的轉(zhuǎn)移與傳播。FDI溢出效應(yīng)是以東道國(guó)擁有足夠受過(guò)訓(xùn)練的人力資源、巨大的市場(chǎng)規(guī)模、東道國(guó)企業(yè)家能夠有效選擇使用技術(shù)并加以改造為條件的。技術(shù)轉(zhuǎn)移與溢出效應(yīng)并不一定和FDI數(shù)量成正比，在更多的情況下是與增長(zhǎng)要素累積相聯(lián)系。由上可見(jiàn)，無(wú)論從FDI的資本形成、管理與組織移植還是技術(shù)轉(zhuǎn)移和擴(kuò)散而論，類(lèi)增長(zhǎng)要素積累不足都是導(dǎo)致發(fā)展中東道國(guó)難以從FDI獲得正向效應(yīng)的基本原因。從世界經(jīng)濟(jì)史看，跨國(guó)公司的直接投資進(jìn)入后發(fā)展的國(guó)家，使后者有可能從這一過(guò)程中實(shí)現(xiàn)

19、自己的利益，獲得某種國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展要素的替代形式。但是要實(shí)現(xiàn)這樣的目標(biāo)，發(fā)展中國(guó)家對(duì)FDI的反應(yīng)能力和從中獲益的能力就至關(guān)重要；增長(zhǎng)要素的累積，尤其是類(lèi)增長(zhǎng)要素的累積，構(gòu)成了這種能力的基礎(chǔ)。但增長(zhǎng)要素的累積是與一個(gè)國(guó)家的總體發(fā)展相伴而生的，從一些增長(zhǎng)要素的出現(xiàn)到相對(duì)集中、爾后密集地使用，本身就是發(fā)展階段推進(jìn)的標(biāo)志。四發(fā)展階段對(duì)直接投資增長(zhǎng)效應(yīng)的制約發(fā)展階段對(duì)FIN增長(zhǎng)效應(yīng)的制約作用主要表現(xiàn)在宏觀和微觀兩個(gè)層面上。在宏觀層面上，F(xiàn)IN作為“增長(zhǎng)的發(fā)動(dòng)機(jī)”的作用，不僅因國(guó)家而異，在一個(gè)國(guó)家不同發(fā)展階段也不盡相同，而且一個(gè)國(guó)家所處的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段，將制約跨國(guó)公司的所有權(quán)優(yōu)勢(shì)、內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)的發(fā)揮與投資區(qū)位的

20、選擇。1.在工業(yè)化初期階段，國(guó)家缺乏一定程度的物質(zhì)資本和人力資本積累，因此引進(jìn)FDI的目標(biāo)是通過(guò)資本形成機(jī)制充分利用勞動(dòng)力資源，把更多的資源和人力吸引到工業(yè)化過(guò)程之中。但是，這一階段進(jìn)入的外資十分有限，有限的FDI必然產(chǎn)生飛地效應(yīng)和二元結(jié)構(gòu)強(qiáng)化效應(yīng)，東道國(guó)很難從中獲得普遍的學(xué)習(xí)效應(yīng)和技術(shù)進(jìn)步效應(yīng)。2.相對(duì)于工業(yè)化初期，經(jīng)濟(jì)起飛階段的FDI在結(jié)構(gòu)升級(jí)、推動(dòng)出口增長(zhǎng)方面起到十分重要的作用。但是，為了有利于東道國(guó)自身的產(chǎn)業(yè)發(fā)展和資本積累，F(xiàn)DI的進(jìn)入和準(zhǔn)人領(lǐng)域?qū)⑹艿较拗?。這一階段的另一特征是制造業(yè)比重快速上升，規(guī)模趨于大型化，東道國(guó)自身的能力結(jié)構(gòu)和對(duì)FI）I引進(jìn)模式的選擇，對(duì)于東道國(guó)能否形成遞增的競(jìng)

21、爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)意義重大。3.在工業(yè)化中后期階段，發(fā)展中國(guó)家結(jié)構(gòu)特征已趨同于工業(yè)化國(guó)家，經(jīng)濟(jì)發(fā)展從依靠資本投入逐步走向依靠技術(shù)進(jìn)步和創(chuàng)新活動(dòng)。FDI的作用相應(yīng)也發(fā)生變化，東道國(guó)希望仍處于劣勢(shì)的領(lǐng)域通過(guò)FDI的溢出效應(yīng)提高競(jìng)爭(zhēng)力，尤其能在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)方面通過(guò)FDI產(chǎn)生帶動(dòng)效應(yīng)，以加快經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)速度。4.在后工業(yè)化發(fā)展階段，整個(gè)經(jīng)濟(jì)的競(jìng)爭(zhēng)力基礎(chǔ)已不是建立在自然稟賦結(jié)構(gòu)之上，而是以宏觀經(jīng)濟(jì)和微觀組織結(jié)構(gòu)系統(tǒng)的效率為基礎(chǔ)。FDI的主要價(jià)值已不能根據(jù)提供國(guó)外資源與效率為依據(jù)了，而是看其是否能在本土企業(yè)的關(guān)聯(lián)中產(chǎn)生組織效率，從而形成全球性的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)位置。顯然，發(fā)展中國(guó)家要從FDI中獲得增長(zhǎng)效應(yīng)，關(guān)鍵在于根據(jù)發(fā)展階段

22、及要素和結(jié)構(gòu)特征做出戰(zhàn)略和政策方面的選擇，有效利用FDI推動(dòng)自身比較優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，跨國(guó)公司作為一種經(jīng)濟(jì)實(shí)體，必須接受東道國(guó)政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)它的制約，只有在區(qū)位優(yōu)勢(shì)足以使跨國(guó)公司的所有權(quán)優(yōu)勢(shì)與內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)得以實(shí)現(xiàn)的情況下，F(xiàn)DI才可能持續(xù)發(fā)生?？唆敻衤↘rugman）和維勒伯思（Venables）曾精辟地指出，跨國(guó)公司必須通過(guò)內(nèi)部化降低交易成本，通過(guò)投資的區(qū)域擴(kuò)散來(lái)降低要素成本，而基礎(chǔ)則是所擁有的技術(shù)、商標(biāo)、規(guī)模經(jīng)濟(jì)等競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。在微觀層次上，東道國(guó)增長(zhǎng)要素的累積、發(fā)展階段的推進(jìn)，既為跨國(guó)公司實(shí)現(xiàn)所有權(quán)和內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)創(chuàng)造了前提條件，也為增強(qiáng)FDI的增長(zhǎng)效應(yīng)奠定了基礎(chǔ)。在這方面，最具說(shuō)服力的是發(fā)展中國(guó)家自

23、身基礎(chǔ)對(duì)FDI技術(shù)轉(zhuǎn)移效應(yīng)的制約和影響。標(biāo)志東道國(guó)發(fā)展階段的人力資本的積累程度、資本積累程度和生產(chǎn)能力的利用程度、技術(shù)差距程度、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的成熟程度、外企運(yùn)作的法律或制度性框架完善程度等方面，都深刻影響著FDI對(duì)東道國(guó)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)轉(zhuǎn)移和技術(shù)擴(kuò)散效果。凱維斯（Cave8）、芬德利（Findlay）、布羅思托姆（Blomstrom）和普萊森（Presson）等人對(duì)具體案例進(jìn)行的研究發(fā)現(xiàn)，東道國(guó)國(guó)內(nèi)勞動(dòng)力素質(zhì)越高，則技術(shù)和知識(shí)轉(zhuǎn)移發(fā)生的可能性就越大。布羅思托和普萊森與庫(kù)科（Kokko）選擇墨西哥制造業(yè)為樣本，用經(jīng)典回歸分析方法檢驗(yàn)了在技術(shù)領(lǐng)先國(guó)家和技術(shù)滯后國(guó)家之間的技術(shù)差距決定了技術(shù)轉(zhuǎn)移范圍的假說(shuō)，

24、結(jié)果顯示，在技術(shù)差距最大的地方，外資企業(yè)生產(chǎn)力溢出效應(yīng)是最小的。在對(duì)巴西和烏拉圭的案例分析中，經(jīng)濟(jì)學(xué)家伯爾思喬斯基（Bielschowskv）（=Z）和庫(kù)科以地方所有的制造工廠為對(duì)象，結(jié)果表明，F(xiàn)DI對(duì)國(guó)內(nèi)勞動(dòng)生產(chǎn)率的影響依賴于這些工廠的資本密度和生產(chǎn)能力的利用程度。另外，一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)東道國(guó)市場(chǎng)體系的完善程度和技術(shù)轉(zhuǎn)移效應(yīng)關(guān)系進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)只要法律制度相對(duì)健全，在企業(yè)之間競(jìng)爭(zhēng)激烈程度與技術(shù)轉(zhuǎn)移效果成正比。我國(guó)的經(jīng)驗(yàn)分析同樣表明，發(fā)展階段與FDI外溢效應(yīng)存在正相關(guān)關(guān)系。具體而言，F(xiàn)DI增長(zhǎng)效應(yīng)的發(fā)揮受當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展水平的門(mén)檻效應(yīng)制約，外溢效應(yīng)對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的正向促進(jìn)作用的發(fā)揮，建立在經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提

25、高、基礎(chǔ)設(shè)施的完善、自身技術(shù)水平的提高和市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大的基礎(chǔ)上。事實(shí)上，我國(guó)的FDI區(qū)域分布與各地區(qū)的人力資本存量存在顯著的正向關(guān)系。五結(jié)論與啟示至此，我們對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段與FDI的內(nèi)在關(guān)系可做如下概括：第一，不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段的質(zhì)的差異性是由一國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)特征體現(xiàn)出來(lái)的，它反映了國(guó)家比較優(yōu)勢(shì)和要素稟賦累積的態(tài)勢(shì)，這在很大程度上決定了跨國(guó)公司所關(guān)注的投資環(huán)境。而跨國(guó)公司作為外來(lái)的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，與環(huán)境之間是一種相互作用與制約的互動(dòng)關(guān)系。這種關(guān)系的協(xié)調(diào)與吻合程度，有可能成為“增長(zhǎng)發(fā)動(dòng)機(jī)”在各國(guó)的作用產(chǎn)生差別的決定因素。第二，經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段具有一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的內(nèi)涵，它集中地反映了增長(zhǎng)過(guò)程中一些支配性因素質(zhì)變和

26、替代的關(guān)系。在一個(gè)國(guó)家的長(zhǎng)期持續(xù)增長(zhǎng)過(guò)程中，一些因素有可能導(dǎo)致增長(zhǎng)的波動(dòng)，但隨著波動(dòng)的結(jié)束而不再成為支配性因素，而另外一些因素則沉淀下來(lái)決定著國(guó)家長(zhǎng)期趨勢(shì)。正是這些穩(wěn)定的支配性因素決定了有效地吸收FDI的投資、技術(shù)及貿(mào)易機(jī)會(huì)的能力。第三，國(guó)際經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行狀態(tài)表明，F(xiàn)DI是一種一體化、有組織的、嚴(yán)格管理的國(guó)際生產(chǎn)和商務(wù)活動(dòng)，發(fā)生在任何國(guó)家和地區(qū)的FDI都必須與世界其他地區(qū)之間的投入和產(chǎn)出結(jié)構(gòu)保持一體化，處于低發(fā)展階段的國(guó)家很難與世界經(jīng)濟(jì)的一體化之間形成一種有效機(jī)制?？鐕?guó)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)導(dǎo)致了低收入國(guó)家不可能成為FDI的重點(diǎn)，低收入國(guó)家只是與跨國(guó)公司的邊緣活動(dòng)有所聯(lián)系?？梢哉J(rèn)為，東道國(guó)經(jīng)濟(jì)一定程度

27、的發(fā)展，是現(xiàn)代跨國(guó)公司直接投資進(jìn)入的前提。FDI發(fā)生最為密集和頻繁的地區(qū)，正是在那些經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段差異較小的國(guó)家和地區(qū)，日歐美大三角地帶的FDI和東盟、東南亞國(guó)家之間的交義投資，均可說(shuō)明這一點(diǎn)。第四，如果從東道國(guó)對(duì)FDI的需求偏好角度來(lái)看，經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段對(duì)FDI的選擇意義重大。一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展所處階段是確定該國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)以及發(fā)展先后次序和產(chǎn)生結(jié)構(gòu)取舍的決定因素，從而從總體上決定了該國(guó)選擇跨國(guó)公司合作對(duì)象的偏好。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展初期，國(guó)內(nèi)資金不但積累不足，而且還存在把有限資金運(yùn)用到生產(chǎn)性用途的困難，需要外資啟動(dòng)本國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，因此，收入較低的國(guó)家作為東道國(guó)，往往對(duì)任何有能力引進(jìn)資本的國(guó)外機(jī)構(gòu)都給予優(yōu)先權(quán)，從而解決資本短缺問(wèn)題。但是，對(duì)于中等以上的發(fā)展中國(guó)家而言，自身已具有積累和動(dòng)員資本的能力，利用FDI的目的是在國(guó)際分工格局中逐漸找到位置，這類(lèi)國(guó)家更傾向于通過(guò)FDI獲得技術(shù)進(jìn)步、勞動(dòng)生產(chǎn)率