2019年北大《貨幣銀行學(xué)》復(fù)習(xí)提綱整理

1、如文檔對(duì)你有用，請(qǐng)下載支持!2017年春季學(xué)期經(jīng)濟(jì)類專業(yè)貨幣銀行學(xué)課程期末復(fù)習(xí)提綱（本提綱涵蓋2017年6月份正考和2017年10月左右重考考試范圍）一、總體要求和復(fù)習(xí)指導(dǎo)總體要求：認(rèn)真學(xué)習(xí)視頻課件和教材，獨(dú)立完成作業(yè)，加強(qiáng)對(duì)重要知識(shí)點(diǎn)的理解和記憶，并且熟練掌握相關(guān)計(jì)算題。復(fù)習(xí)方法：1 .學(xué)習(xí)視頻課程和教材。期末復(fù)習(xí)前要認(rèn)真學(xué)習(xí)視頻教學(xué)課件，結(jié)合課程學(xué)習(xí)指導(dǎo)閱讀指定教材，做好重點(diǎn)標(biāo)記，理解學(xué)習(xí)內(nèi)容并對(duì)知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行適當(dāng)?shù)挠洃洝Ｗ詈蠼Y(jié)合期末復(fù)習(xí)提綱上說明進(jìn)行重點(diǎn)復(fù)習(xí)，理解和識(shí)記內(nèi)容。2 .認(rèn)真完成作業(yè)，提高學(xué)習(xí)效果。從某種程度上說，作業(yè)是考試的預(yù)演。完成作業(yè)的認(rèn)真程度可以反映學(xué)習(xí)的態(tài)度，因此，要求大

2、家一定要避免抄襲，認(rèn)真對(duì)待，獨(dú)立完成，才能很好地鞏固所學(xué)知識(shí)點(diǎn)。3 .充分利用課程論壇，提出問題，參與討論。無論是關(guān)于教材和視頻教學(xué)課件內(nèi)容的疑問，相關(guān)熱點(diǎn)問題的觀點(diǎn)，還是課程教學(xué)和相關(guān)問題的意見和建議，都可以在論壇上發(fā)表。課程論壇是學(xué)習(xí)的重要補(bǔ)充，是良好的交流平臺(tái)。因此，特別鼓勵(lì)大家參與論壇的相關(guān)討論，這有助于同學(xué)們提高平時(shí)成績(jī)。4 .聯(lián)系實(shí)際，提高學(xué)習(xí)興趣。建議大家將所學(xué)內(nèi)容和現(xiàn)實(shí)緊密聯(lián)系起來，多關(guān)注一些宏觀經(jīng)濟(jì)金融問題，這樣可以提高大家學(xué)習(xí)的興趣，增強(qiáng)學(xué)習(xí)積極性，并改善學(xué)習(xí)效果。二、復(fù)習(xí)參考資料1 .參考書目：易綱，吳有昌，貨幣銀行學(xué)，格致出版社，上海人民出版社，2014年版2 .視頻課

3、件3 .課程學(xué)習(xí)指導(dǎo)4 .平時(shí)作業(yè)題5 .復(fù)習(xí)提綱三、試卷結(jié)構(gòu)1 .考試形式：閉卷考試，帶計(jì)算器2 .考試時(shí)間：90分鐘3 .考試滿分：100分4 .考試題型及分布：?jiǎn)芜x題（10小題，共30分）名詞解釋（5小題，共20分）計(jì)算題（2小題，共20分）論述題（2小題，共30分）四、各章節(jié)知識(shí)點(diǎn)總結(jié)各知識(shí)點(diǎn)首先分重點(diǎn)和了解兩大類，重點(diǎn)內(nèi)容是我們考試的主要知識(shí)點(diǎn)，而了解內(nèi)容雖然不是考試的重點(diǎn)，但單選題可能會(huì)出現(xiàn)，所以也希望同學(xué)們能夠閱讀學(xué)習(xí)。重點(diǎn)內(nèi)容又分概念、理解和計(jì)算3個(gè)層次。第1章導(dǎo)論第2章貨幣37頁小結(jié)1 .重點(diǎn)概念：貨幣的定義：（書21）馬克思：貨幣是從商品中分離出來固定充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商

4、品。（從貨幣最基本的職能出發(fā)，貨幣是價(jià)值尺度與交換手段的統(tǒng)一）薩繆爾森：貨幣是可以接受的作為交易媒介的任何東西。弗里德曼：購買力的暫棲所。米什金：在商品和勞務(wù)支付或債務(wù)的償還中被普遍接受的任何東西。2 .重點(diǎn)理解：貨幣層次的劃分：狹義貨幣與廣義貨幣：（書2122）狹義貨幣：直接購買力（M1=M0（現(xiàn)金）+支票存款）廣義貨幣：既反映現(xiàn)實(shí)購買力，又反映潛在購買力M2=M1+儲(chǔ)蓄存款（活期+M3=M2+其他短期流動(dòng)性資產(chǎn)（如國庫券、銀行承兌匯票、商業(yè)票據(jù)等）貨幣的職能：（書2325）價(jià)值尺度：是指貨幣充當(dāng)衡量商品所包含價(jià)值量大小的社會(huì)尺度。交易媒介：貨幣在商品流通中充當(dāng)交換的媒介。貯藏手段：貨幣退出

5、流通領(lǐng)域作為社會(huì)財(cái)富的一般代表被保存起來的職能。3 .了解：貨幣形式的演變（書2527）貨幣與經(jīng)濟(jì)：貨幣超發(fā)就是通貨膨脹，貨幣不足就是通貨緊縮，都不利于經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，適度的貨幣增長(zhǎng)滿足經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的需求，會(huì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。第3章利率的計(jì)算一一54頁小結(jié)1.重點(diǎn)概念：?jiǎn)卫菏侵敢员窘馂榛鶖?shù)計(jì)算利息，所生利息不再加入本金計(jì)算下期利息。42頁FV=PV（1+nr）復(fù)利：也稱利滾利，計(jì)算時(shí)，要將每一期的利息加入本金一并計(jì)算下一期的利息。計(jì)算時(shí)要將每一期的利息加入本金一并計(jì)算下一期的利息連續(xù)復(fù)利則是指在期數(shù)趨于無限大的極限情況下得到的利率，此時(shí)不同期之間的間隔很短，可以看作是無窮小量。42頁FV=PV（1+r）

6、n連續(xù)復(fù)利：43頁FV=PVern現(xiàn)值：（書4446）,是指未來現(xiàn)金流量按照一定的折現(xiàn)率折合到現(xiàn)在的價(jià)值。1）單利現(xiàn)值：PV=FV/（1+nr）;2）復(fù)利現(xiàn)值：PV=FV/（1+r）n;3）連續(xù)復(fù)利現(xiàn)值：PV=FVern分期付款貸款：47頁，由貸方向借方提供一定量的資金，借方定期償還一個(gè)固定的數(shù)額給貸方，雙方要講好借款的數(shù)額，還款的期限及每次償還的數(shù)額等條件。息票債券：47頁，這種債券的發(fā)行人按照債券的本金和票面利率定時(shí)向債券的所有者支付利息，到期后再將本金連同最后一期的利息一起支付給債券的所有者。永久債券：48頁，永久債券與息票債券相似，它也是定期支付固定的利息，不同的是永久債券的期限無限長(zhǎng)

7、，沒有到期日。折扣債券：48頁，這種債券在發(fā)行時(shí)，以面值為基數(shù)給買主一個(gè)折扣，買債券者在持有債券期間得不到任何利息，債券到期時(shí)債券的發(fā)行人付給債券所有者面值的金額。到期收益率：48頁，到期收益率是使得債務(wù)工具未來收益的現(xiàn)值等于其今天的價(jià)格的貼現(xiàn)率。常見的債務(wù)工具：普通貸款；分期付款的貸款；息票債券；永久債券；折扣債券（零息債券）2.重點(diǎn)計(jì)算：?jiǎn)卫蛷?fù)利的計(jì)算；現(xiàn)值的計(jì)算；到期收益率的計(jì)算（見例題）3.了解：利率的分類：（書3940）年利、月利和日利（月利X12二年利）固定利率與浮動(dòng)利率市場(chǎng)禾I率與官方禾I率短期利率與長(zhǎng)期利率名義利率與實(shí)際利率事前：實(shí)際利率=名義利率-預(yù)期通貨膨脹率事后：實(shí)際利

8、率=名義利率-實(shí)際發(fā)生的通脹率72法則:所謂的“72法則”就是以1%勺復(fù)利來計(jì)息，經(jīng)過72年以后，你的本金就會(huì)變成原來的一倍。這個(gè)公式好用的地方在于它能以一推十，例如：利用5麻報(bào)酬率的投資工具，經(jīng)過14.4年（72/5）本金變成一倍；利用12%勺投資工具，則要六年左右（72/12）,能讓一塊錢變成二塊錢。第4章風(fēng)險(xiǎn)與收益一一73頁小結(jié)。1 .重點(diǎn)概念：預(yù)期收益率：60頁，可以理解為投資者在投資前對(duì)收益率的估計(jì)。實(shí)際上是收益率這個(gè)隨機(jī)變量的數(shù)學(xué)期望值。風(fēng)險(xiǎn)：63頁，主要指投資收益的不確定性。2 .重點(diǎn)理解：資產(chǎn)的定義及分類：資產(chǎn)：企業(yè)或個(gè)人所擁有的作為價(jià)值貯藏的財(cái)富（有形）或權(quán)利（無形）。資產(chǎn)的

9、分類：實(shí)物資產(chǎn)（房屋、設(shè)備、存貨等）；金融資產(chǎn)（債券、股票、存款等）金融資產(chǎn)附屬于實(shí)物資產(chǎn)，其中有：股權(quán)資產(chǎn)：對(duì)收入沒有事先約定的量，是剩余的索取權(quán)。債權(quán)資產(chǎn)：對(duì)實(shí)物資產(chǎn)所創(chuàng)造的收入流量中的事先約定的部分索取權(quán)。資產(chǎn)需求的主要影響因素：財(cái)富總量、預(yù)期收益率、資產(chǎn)流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)。（書5963）風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系：65頁，收益與風(fēng)險(xiǎn)是一對(duì)攣生兄弟“重賞之下必有勇夫”；一收益高，風(fēng)險(xiǎn)大；一收益低，風(fēng)險(xiǎn)小。3 .了解：通過資產(chǎn)組合降低風(fēng)險(xiǎn)：67頁，不要把所有的雞蛋都放在一個(gè)籃子里構(gòu)建資產(chǎn)組合，通過多樣化投資來降低風(fēng)險(xiǎn)。有效降低風(fēng)險(xiǎn)的辦法是持有一個(gè)多樣化的資產(chǎn)組合，也就是構(gòu)造一個(gè)投資拼盤，各種資產(chǎn)都持有一些

10、。第5章金融體系的概述一一小結(jié)99頁1 .重點(diǎn)概念：直接金融：79/99頁，投資者不經(jīng)過金融中介進(jìn)行的融資，通過市場(chǎng)或直接與資金盈余單位進(jìn)行聯(lián)系。（如股票或債券）間接金融：79/99頁，投資者經(jīng)過金融中介（如銀行等）進(jìn)行的融資。金融中介機(jī)構(gòu)：99頁是通過發(fā)行對(duì)自身的要求權(quán)來獲得資金，然后用這些資金去購買證券或發(fā)行貸款,從而在資金盈余單位和短缺單位之間發(fā)揮中介作用的金融機(jī)構(gòu)。四類中介機(jī)構(gòu)：存款機(jī)構(gòu)；投資性金融中介機(jī)構(gòu)；契約性儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)；政策性金融機(jī)構(gòu)。共同基金：87頁，共同基金通過向個(gè)人出售股份來籌集資金，然后用于購買多樣化的股票和債券組合。組織形式分為公司型和契約型，根據(jù)是否被贖回分為封閉型和開

11、放型，根據(jù)購買種類分為股票基金，債券基金和貨幣市場(chǎng)共同基金。貨幣市場(chǎng)共同基金：87頁，貨幣市場(chǎng)共同基金是一種特殊類型的共同基金。與其他共同基金一樣，也通過出售股份籌集資金，但是它的投資對(duì)象僅限于安全性高，流動(dòng)性大的貨幣市場(chǎng)金融工具，如短期國債、銀行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單等。回購協(xié)議：92頁，它是一種短期資金融通方式。實(shí)際上是一種以證券為抵押的短期貸款。2 .重點(diǎn)理解：貨幣市場(chǎng)工具；資本市場(chǎng)工具；衍生金融工具貨幣市場(chǎng)工具（一年以內(nèi)）：91-92頁，短期國債、可轉(zhuǎn)讓定期存單、商業(yè)票據(jù)、回購協(xié)議、銀行承兌匯墓資本市場(chǎng)工具（一年以上）：93-95頁，股票、債券、抵押貸款衍生金融工具：97-98頁，遠(yuǎn)期合約

12、、期貨合約、期權(quán)合約、認(rèn)股權(quán)證、互換協(xié)議及可轉(zhuǎn)換債券。第6章商業(yè)銀行：業(yè)務(wù)與管理130頁小結(jié)1 .重點(diǎn)概念：銀行資本：115頁，銀行的總資產(chǎn)減去總負(fù)債之后的余額，就是銀行資本。它代表了商業(yè)銀行股東的所有者權(quán)益，或者說銀行所有者的凈財(cái)富。當(dāng)它等于零或者負(fù)值時(shí)，銀行股東便資不抵債，只能宣告破產(chǎn)。因此，銀行資本是商業(yè)銀行所能承擔(dān)的最大資產(chǎn)損失。顯然，商業(yè)銀行的資本越充足，破產(chǎn)的可能性就越小。由于商業(yè)銀行破產(chǎn)會(huì)直接損害存款人的利益，所以各國的銀行法一般都對(duì)其他商業(yè)銀行有一個(gè)最低的資本要求。中間業(yè)務(wù)：118頁，中間業(yè)務(wù)：是指商業(yè)銀行以中間人的身份代客戶辦理各委托事項(xiàng)，并從中收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)。（結(jié)算業(yè)務(wù)、

13、租賃業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)、信用卡業(yè)務(wù)、代保管業(yè)務(wù)和信息咨詢業(yè)務(wù)）同業(yè)拆借：115頁，商業(yè)銀行從中央銀行獲得的貸款稱為貼現(xiàn)貸款，商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)之間的資金借貸則被稱為同業(yè)拆借。表外業(yè)務(wù)：121頁，表外業(yè)務(wù)：是指對(duì)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表沒有直接影響，但卻能夠?yàn)殂y行帶來額外收益,同時(shí)也使銀行承受額外風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營活動(dòng)。（備用信用證、貸款承諾、貸款銷售）2 .重點(diǎn)理解：商業(yè)銀行資產(chǎn)和負(fù)債：111-115頁，資產(chǎn)總額=負(fù)債總額+銀行資本資產(chǎn)（準(zhǔn)備金、應(yīng)收現(xiàn)金項(xiàng)目、同業(yè)存款、證券、貸款、其他資產(chǎn)）負(fù)債（支票存款、非交易存款、借款）銀行資本：銀行總資產(chǎn)-總負(fù)債3 .了解：商業(yè)銀行的歷史和發(fā)展趨勢(shì)：103-1

14、10頁，商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)：集中化、全能化、電子化、國際化中國銀行體系：中央銀行、政策性銀行、國有獨(dú)資商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、合作銀行和外資銀行共同組成。五大國有銀行：中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行和交通銀行三家政策性銀行：中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國進(jìn)出口銀行和國家開發(fā)銀行商業(yè)銀行的管理：123-131頁一般原則：安全性、流動(dòng)性、盈利性資產(chǎn)管理：1、在滿足流動(dòng)性要求的前提下，力圖使多余的現(xiàn)金資產(chǎn)減少到最低限度；2、盡可能購買收益高、風(fēng)險(xiǎn)低的證券；3、盡可能選擇信譽(yù)良好而又愿意支付較高利率的借款者；4、在不損失專業(yè)化優(yōu)勢(shì)的前提下，盡可能通過資產(chǎn)的多樣化來降低風(fēng)險(xiǎn)。負(fù)債管理：1、合理利用現(xiàn)有

15、的負(fù)債渠道，完善銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)和負(fù)債成本；2、積極進(jìn)行金融創(chuàng)新，在法律允許的范圍內(nèi)，嘗試新的負(fù)債業(yè)務(wù)。資產(chǎn)負(fù)債聯(lián)合管理：各國商業(yè)銀行普遍采用的是缺口管理法和資產(chǎn)負(fù)債比例管理法。1、缺口管理法：是根據(jù)期限和利率等指標(biāo)將資產(chǎn)和負(fù)債分成不同的類型，然后對(duì)同一類型的資產(chǎn)和負(fù)債之間的差額，及缺口進(jìn)行分析和管理。2、資產(chǎn)負(fù)債比例管理則是通過一系列資產(chǎn)負(fù)債比例指標(biāo)來對(duì)商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行監(jiān)控和管理。第7章政府對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管一一小結(jié)161頁1 .重點(diǎn)概念：信用風(fēng)險(xiǎn)：137頁，又稱違約風(fēng)險(xiǎn)，是指貸款到期后，借款方不能歸還貸款從而使放貸方承受損失的風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：139頁，是指因銀行無力滿足

16、客戶的提款要求（負(fù)債的減少）或正當(dāng)?shù)馁J款申請(qǐng)（資產(chǎn)的增加）而造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。2 .商業(yè)銀行面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)：137-143頁，商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn)、國家風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)。銀行監(jiān)管的基本內(nèi)容：（1）對(duì)商業(yè)銀行設(shè)立和變更事項(xiàng)的審批；（2）銀行營運(yùn)過程中的監(jiān)管；（3）對(duì)有巴塞爾協(xié)議對(duì)資本充足率的基本要求：149頁，巴塞爾協(xié)議規(guī)定商業(yè)銀行必須遵循最低資本充足率要求。銀行資本=核心資本+附屬資本資本充足率要達(dá)到8%（銀行資本同加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比率）核心資本充足率要達(dá)到4%（核心資本同加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比率）存款保險(xiǎn)制度：154頁，存款保險(xiǎn)制度是一種金融保障制度，是指由符

17、合條件的各類存款性金融機(jī)構(gòu)集中起來建立一個(gè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，各存款機(jī)構(gòu)作為投保人按一定存款比例向其繳納保險(xiǎn)費(fèi)，建立存款保險(xiǎn)準(zhǔn)備金,當(dāng)成員機(jī)構(gòu)發(fā)生經(jīng)營危機(jī)或面臨破產(chǎn)倒閉時(shí)，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)向其提供財(cái)務(wù)救助或直接向存款人支付部分或全部存款，從而保護(hù)存款人利益，維護(hù)銀行信用，穩(wěn)定金融秩序的一種制度。存款保險(xiǎn)制度可提高金融體系穩(wěn)定性，保護(hù)存款人的利益，促進(jìn)銀行業(yè)適度競(jìng)爭(zhēng)；但其本身也有成本,可能誘發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)，使銀行承受更多風(fēng)險(xiǎn)，還產(chǎn)生了逆向選擇的問題。2015年5月1日起，存款保險(xiǎn)制度在中國正式實(shí)施，各家銀行向保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)統(tǒng)一繳納保險(xiǎn)費(fèi)，一旦銀行出現(xiàn)危機(jī)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)將對(duì)存款人提供最高50萬元的賠付額。第8章金融市場(chǎng)小結(jié)1

18、88頁1 .重點(diǎn)概念：一級(jí)市場(chǎng)：167/188頁，一級(jí)市場(chǎng)即證券的發(fā)行市場(chǎng)，即有價(jià)證券由發(fā)行者向投資者轉(zhuǎn)移的市場(chǎng)。二級(jí)市場(chǎng)：168/188頁，證券交易市場(chǎng)或稱二級(jí)市場(chǎng)，是已發(fā)行的證券在投資者之間流通的市場(chǎng)。期貨：174頁，期貨（Futures）是包含金融工具或未來交割實(shí)物商品銷售（一般在商品交易所進(jìn)行）的金融合約。期貨合約實(shí)際上是由交易所統(tǒng)一設(shè)計(jì)推出，并在交易所內(nèi)集中交易的標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期交貨合約。期權(quán)：188頁，它的持有者有權(quán)在未來一定時(shí)間內(nèi)以既定的價(jià)格向期權(quán)的出售者買入（買入期權(quán)）或賣出（賣出期權(quán)）一定數(shù)量的商品、證券或期貨。進(jìn)行期權(quán)合約交易的市場(chǎng)，亦為期權(quán)交易所。套期保值：177頁，是指投資

19、者為預(yù)防不利的價(jià)格變動(dòng)而采取的抵消性的金融操作。2 .重點(diǎn)理解：期權(quán)的分類：（1）根據(jù)可行使時(shí)間：美式期權(quán)（到期日之任一營業(yè)日）和歐式期權(quán)（到期日）（2）合約的性質(zhì)：看漲期權(quán)（買入期權(quán)）和看跌期權(quán)（賣出期權(quán)）3 .了解：期貨和期權(quán)在金融市場(chǎng)中的作用：沒有找到證券市場(chǎng)：164-172頁，證券市場(chǎng)的參與者：籌資者、投資者、證券商證券發(fā)行市場(chǎng)（一級(jí)市場(chǎng)）私募（私下發(fā)行）：面向特定的投資者的證券發(fā)行方式公募（公開發(fā)行）：面對(duì)整個(gè)社會(huì)的證券發(fā)行公開發(fā)行的方式：代銷、助銷、包銷三種方式。證券交易市場(chǎng)（二級(jí)市場(chǎng)）證券交易所：集中進(jìn)行證券交易的有形場(chǎng)所（如上海證券交易所和深圳證券交易所）場(chǎng)外交易市場(chǎng)（業(yè)界所稱

20、的otc市場(chǎng)，又稱柜臺(tái)交易市場(chǎng)或店頭交易市場(chǎng)）：交易所外由證券買賣雙方當(dāng)面議價(jià)成交的市場(chǎng)。它沒有固定的場(chǎng)所，是一個(gè)分散的無形市場(chǎng)。期貨市場(chǎng)：是期貨合約交易的場(chǎng)所，即期貨交易所。金融期貨：外匯期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨第9章中央銀行小結(jié)211頁1 .重點(diǎn)理解：中央銀行的基本特征和職能：195頁特征：1）中央銀行的活動(dòng)不以盈利為目的。中央銀行向政府和銀行提供資金融通和劃撥清算等方面的業(yè)務(wù)時(shí)，也收取利息和費(fèi)用，但中央銀行收取利息不是為了盈利，其確定利率水平高低的主要依據(jù)是國家宏觀金融調(diào)控的需要。2）中央銀行與國家政府關(guān)系密切，享有國家法律上所授予的特權(quán)。各國建立中央銀行的主要目的在于借助中央銀行制

21、定實(shí)施宏觀金融政策，管理和監(jiān)督金融機(jī)構(gòu)，要達(dá)到這一目的，必須使中央銀行具有一般商業(yè)銀行所不具備的超然地位和特權(quán)地位。這種地位借助法律來實(shí)現(xiàn)，即國家賦予中央銀行以法定職責(zé),明確其在制定和執(zhí)行貨幣政策上具有相對(duì)獨(dú)立性，享有壟斷貨幣發(fā)行、代理國家金庫、掌握發(fā)行基金、集中保管商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金、制定基準(zhǔn)利率、管理金融市場(chǎng)等一般銀行所沒有的特權(quán)。3）中央銀行具有特殊的業(yè)務(wù)對(duì)象。中央銀行不對(duì)工商企業(yè)和個(gè)人辦理業(yè)務(wù)，其業(yè)務(wù)對(duì)象是政府和各類金融機(jī)構(gòu)。而且中央銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)涉及的是貨幣政策、利率政策、匯率政策等宏觀金融活動(dòng)，即以宏觀金融領(lǐng)域作為活動(dòng)范圍?；韭毮芤话銡w納為：1）發(fā)行的銀行；2）銀行的銀行；3）

22、政府的銀行三大類。202頁，中央銀行制度的類型：1）單一中央銀行制度：一元：英、日、法、中；二元：美、德；2）復(fù)合中央銀行制度；3）跨國中央銀行制度：歐洲中央銀行；4）準(zhǔn)中央銀行制度：新加坡、中國香港。2 .了解：中央銀行的歷史：193-195頁為什么需要央行：貨幣統(tǒng)一的需要；票據(jù)清算的需要；最后貸款人的需要；金融管理的需要；中國央行:1984年以前實(shí)行復(fù)合中央銀行制，1984年以后實(shí)行單一中央銀行制。中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表：201頁，1）資產(chǎn)項(xiàng)目；2）負(fù)債項(xiàng)目第10章貨幣供給小結(jié)239頁1 .重點(diǎn)概念：基礎(chǔ)貨幣：223頁，即流通中現(xiàn)金和銀行準(zhǔn)備金的總和，通常又被稱為貨幣基礎(chǔ)。同時(shí)由于基礎(chǔ)貨幣中

23、的銀行準(zhǔn)備金具有存款創(chuàng)造的功能，所以貨幣乘數(shù)一般都大于1,也就是說，每1元基礎(chǔ)貨幣的增加，將導(dǎo)致數(shù)倍的貨幣供給的增加。因此基礎(chǔ)貨幣被稱為高能貨幣。貨幣乘數(shù)：239頁，貨幣供給和基礎(chǔ)貨幣之間的倍數(shù)關(guān)系被稱為貨幣乘數(shù)。法定準(zhǔn)備金：是指金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金結(jié)算需要而準(zhǔn)備的在中央銀行的存款超額準(zhǔn)備金：上指商業(yè)銀行及存款性金融機(jī)構(gòu)在中央銀行存款帳戶上的實(shí)際準(zhǔn)備金超過法定準(zhǔn)備金的部分2 .重點(diǎn)理解：中央銀行控制基礎(chǔ)貨幣的主要方式：233頁，主要有兩種，即公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)和貼現(xiàn)貸款。1）公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)（央行買進(jìn)或賣出證券）；2）央行的貼現(xiàn)貸款：銀行將它為客戶辦理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)而收進(jìn)的各種票據(jù)拿到央行去再貼現(xiàn)

24、，以獲得暫時(shí)的資金融通。3 .重點(diǎn)計(jì)算：存款創(chuàng)造過程的計(jì)算：217頁，存款創(chuàng)造存款創(chuàng)造的條件：（1）部分準(zhǔn)備金制度；（2）部分現(xiàn)金提取存款創(chuàng)造的過程：存款創(chuàng)造的基本公式：？D=md<?R;1）貨幣乘數(shù)md=1/rr;2）rr法定準(zhǔn)備金率；3）?R一銀行初始準(zhǔn)備金的增加額；4）?D-整個(gè)銀行系統(tǒng)的支票存款增加額。各種漏出的存款創(chuàng)造模型 ，222頁，md-貨幣乘數(shù)rr 一法定準(zhǔn)備金率e一超額準(zhǔn)備金率c一漏出現(xiàn)金同支票存款的比率t 一非交易存款同支票存款的比率rr t非交易存款的法定準(zhǔn)備金率基礎(chǔ)貨幣與貨幣乘數(shù)：基礎(chǔ)貨幣（高能貨幣）：流通中現(xiàn)金+銀行準(zhǔn)備金 B=C+R C-一流通中現(xiàn)金； R銀行

25、準(zhǔn)備金 M=mdB; M=D+C M-貨幣供給；D一支票存款。 第11章貨幣需求小結(jié)267頁1.重點(diǎn)理解：凱恩斯流動(dòng)性偏好理論中的貨幣需求：mdmd =248-250 頁1rr e c rrt t凱恩斯將人們持有貨幣的動(dòng)機(jī)分為三大類，即：交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī)。相應(yīng)地，貨幣需求被分為三部分：交易性需求、預(yù)防性需求和投機(jī)性需求。第一、交易性需求。它是指企業(yè)或個(gè)人為了應(yīng)付日常的交易而愿意持有一部分貨幣。它主要還是取決于收入的大小。第二、預(yù)防性需求。它是指企業(yè)或個(gè)人為了應(yīng)付突然發(fā)生的意外支出，或者捕捉一些突然出現(xiàn)的有利時(shí)機(jī)而愿意持有一部分貨幣。貨幣的預(yù)防性需求也是同收入成正比的。第三、投機(jī)性需

26、求。它是指人們?yōu)榱嗽谖磥砟骋贿m當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)進(jìn)行投機(jī)活動(dòng)而愿意持有的一部分貨幣。貨幣的投機(jī)性需求與利率成反向變化。2.了解：貨幣需求：243頁，當(dāng)某人擁有一定量的財(cái)富總額時(shí)，他可以選擇以多種形式來持有這筆財(cái)富，而他愿意以貨幣這種資產(chǎn)形式持有的那部分財(cái)富就構(gòu)成他對(duì)貨幣的需求。因此，貨幣需求實(shí)際上是一種資產(chǎn)選擇,或者說財(cái)富分配行為，它受到人們的財(cái)富總額、各種資產(chǎn)的相對(duì)收益及風(fēng)險(xiǎn)的影響傳統(tǒng)貨幣數(shù)量論：244-247頁,1）現(xiàn)金交易數(shù)量說：美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家歐文費(fèi)雪交易方程式：MVT=PT,M1一定時(shí)期內(nèi)流通中貨幣的平均量；VT貨幣的交易流通速度；P一所有交易商品或勞務(wù)的平均價(jià)格；T該時(shí)期內(nèi)商品或勞務(wù)的總交易量。

27、數(shù)量方程的國民收入形式：MV=PY,M一定時(shí)期內(nèi)流通中貨幣的平均量；V貨幣的收入流通速度；P一般物價(jià)水平；Y實(shí)際國民收入。2）現(xiàn)金余額數(shù)量論：Md=k*PYK比例系數(shù)，代表人們?cè)敢庖载泿胚@種形式持有的名義國民收入的比例。"""1這就是著名的劍橋方程式。M-m_k.pyk-弗的惠曼的賀幣需求理論1/V弗里德曼貨幣需求函數(shù)：258頁Md_f1.dPu），實(shí)際貨幣需求；i.gp一商品價(jià)格的預(yù)期變化率；YP-工改際！kg”用糜?標(biāo)前df11,8一一表示非人力財(cái)富壓麗t的比率；rm表示貨幣的預(yù)期名義報(bào)酬率；rb表示債券的預(yù)期名義報(bào)酬率；%表示股票的預(yù)期名義報(bào)酬率；u表示其他

28、影響貨幣需求的因素。第12章利率的決定小結(jié)291頁1 .重點(diǎn)概念：費(fèi)雪效應(yīng)：280頁，利率隨預(yù)期通貨膨脹率的上升而上升的現(xiàn)象，在經(jīng)濟(jì)學(xué)中有個(gè)專門的名詞，叫做“費(fèi)雪效應(yīng)”，因?yàn)樽钤鐚?duì)這一現(xiàn)象進(jìn)行詳細(xì)分析的經(jīng)濟(jì)學(xué)家是歐文費(fèi)雪。利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)：284頁，期限相同的債券由于風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性和稅收安排不同往往具有不同的利率水平。利率的期限結(jié)構(gòu)：287頁，即使具有相同風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性和稅收特征的債券，由于距到期日的時(shí)間不同，禾I率水平也有可能不同。2 .了解：利率的決定：270頁，是貨幣對(duì)實(shí)際經(jīng)濟(jì)發(fā)生影響的重要渠道。利率的高低直接影響著儲(chǔ)蓄和投資以及金融資產(chǎn)的價(jià)值，并進(jìn)而對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)發(fā)生廣泛的影響。利率如同價(jià)格

29、、工資和地租一樣，是反映資源相對(duì)稀缺性的信號(hào)，是市場(chǎng)引導(dǎo)資源在各種用途之間進(jìn)行配置的重要方式。古典利率理論：271頁，在凱恩斯理論出現(xiàn)之前流行的利率決定理論被稱為古典利率理論，基本特點(diǎn)是從儲(chǔ)蓄和投資等實(shí)物因素來討論利率的決定。魅“S=S羋>0野JI=I，¥<0流動(dòng)性偏好利率理論：di272頁，利率被視為純粹的貨幣現(xiàn)象di貨幣供給；貨幣需求可貸資金利率理論：274頁，從可貸資金市場(chǎng)的供求出發(fā)，既考慮實(shí)物因素（如投資和儲(chǔ)蓄）對(duì)利率的影響，也考慮了貨幣因素（如貨幣供求的變動(dòng)）對(duì)利率的影響?？少J資金供給可貸資金需求利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)影響因素：284-287頁，利率風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)取決于違約風(fēng)

30、險(xiǎn)、流動(dòng)性、所得稅三個(gè)因素。1）違約風(fēng)險(xiǎn)。違約風(fēng)險(xiǎn)（defaultrisk）:債券發(fā)行人違約，即不能支付利息或者在債券到期時(shí)不能按照面值償付本金的可能性。公司債：其違約風(fēng)險(xiǎn)取決于公司經(jīng)營狀況好壞；國庫券：沒有違約風(fēng)險(xiǎn)，政府總是可以通過提高稅收或者印刷鈔票來清償其債務(wù)。非違約債券（default-freebond）:不存在違約風(fēng)險(xiǎn)的債券。風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)(riskpremium)：有違約風(fēng)險(xiǎn)債券與非違約債券之間的利率差額。風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的內(nèi)涵：人們能夠賺取多少額外利息才愿意持有風(fēng)險(xiǎn)性債券。有違約風(fēng)險(xiǎn)的債券總是有正的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的水平與違約風(fēng)險(xiǎn)的高低成正比。違約風(fēng)險(xiǎn)水平與債券的信用級(jí)別：穆迪投資公司：Aa

31、aAa-ABaaBaBCaa-Ca-C標(biāo)準(zhǔn)普爾公司：AAA-AA-ABBB-BB-BCCC-CC-CD投資等級(jí)債券(investmentgradebond):Baa或者BBB以上級(jí)另1J;垃圾債券(junkbond)：信用級(jí)別低于Baa或者BBB2)債券的流動(dòng)性-債券需求-債券利率；國庫券與公司債券流動(dòng)性差異；債券流動(dòng)性變化與利率變化之間的關(guān)系。3)違約風(fēng)險(xiǎn)與流動(dòng)性無法解釋市政債券的特征：市政債券并非非違約債券，具有違約風(fēng)險(xiǎn)，而且市政債券的流動(dòng)性顯然低于國庫券；然而其利率水平除了在20世紀(jì)30年代末高于國庫券之外，此后一直低于任何一種債券的利率。關(guān)鍵：市政債券的利息收入免繳聯(lián)邦所得稅，這導(dǎo)致市

32、政債券的預(yù)期收益率上升,從而對(duì)市政債券的需求上升，其價(jià)格增加，利率下降。總之：一種債券的利率水平與債券的違約風(fēng)險(xiǎn)正相關(guān)，與債券的流動(dòng)性負(fù)相關(guān)，一種債券在稅收安排上越有利，其利率水平越低。收益率曲線的內(nèi)涵：288頁，用來刻畫債券的期限與利率之間的關(guān)系。其橫軸為債券的期限，縱軸為債券的利率。收益率曲線的形狀及其含義：收益率曲線向上傾斜，表明長(zhǎng)期利率高于短期利率；收益率曲線向下傾斜，表明表明長(zhǎng)期利率低于短期利率；收益率曲線呈現(xiàn)水平狀，表明長(zhǎng)期利率與短期利率相等。第14章貨幣與價(jià)格水平和國民收入：總供求模型一一小結(jié)344頁1 .重點(diǎn)概念：貨幣中性：339頁，貨幣供給的增長(zhǎng)將導(dǎo)致價(jià)格水平的相同比例增長(zhǎng)，

33、對(duì)于實(shí)際產(chǎn)出水平?jīng)]有產(chǎn)生影響。2 .了解:總需求曲線；總需求模型；總供給曲線；總供給模型：第15章貨貨膨脹一一小結(jié)370頁1 .重點(diǎn)概念：通貨膨脹：348頁，是指總體價(jià)格水平的持續(xù)的和較為明顯的上升。菲利普斯曲線：353頁，表明失業(yè)與通貨膨脹存在一種交替關(guān)系的曲線，通貨膨脹率高時(shí)，失業(yè)率低；通貨膨脹率低時(shí)，失業(yè)率高。2 .重點(diǎn)理解：通貨膨脹的成因：358-362頁，在眾多解釋通貨膨脹成因的理論中，較為流行的有三種，即需求拉動(dòng)說，成本推動(dòng)說和結(jié)構(gòu)性通貨膨脹說。通貨膨脹也據(jù)此被分為三類。但弗里德曼對(duì)此提出了強(qiáng)烈的質(zhì)疑。他斷言“通貨膨脹無論何時(shí)何地都是一種貨幣現(xiàn)象”。也就是，貨幣是導(dǎo)致通貨膨脹的唯一

34、重要的因素。(1)需求拉上型通貨膨脹。是指總需求超出了社會(huì)潛在產(chǎn)出水平之后引起的價(jià)格水平連續(xù)上漲的情形。(2)成本推動(dòng)型通貨膨脹。是指成本上升引起總供給曲線的上移，從而推動(dòng)價(jià)格水平的持續(xù)上漲。(3)結(jié)構(gòu)性通貨膨脹。除了總量因素外，許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家還從結(jié)構(gòu)方面尋找通貨膨脹的原因。這些經(jīng)濟(jì)學(xué)家相信，即使在總供給和總需求相對(duì)平衡的條件下，某些結(jié)構(gòu)性因素也可能導(dǎo)致通貨膨脹。這些結(jié)構(gòu)性3 .了解：通貨膨脹的影響：353頁，對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響可以分為三個(gè)方面：1)對(duì)總體就業(yè)和產(chǎn)出的影響：通貨膨脹所帶來的就業(yè)擴(kuò)張僅僅是暫時(shí)的。2)對(duì)財(cái)富和收入再分配的影響：通貨膨脹將一部分財(cái)務(wù)從債權(quán)人手中轉(zhuǎn)移到債務(wù)人手中。3)對(duì)微觀經(jīng)

35、濟(jì)效率的影響：會(huì)造成效率的損失，主要原因是它會(huì)引起相對(duì)價(jià)格的扭曲，從而使資源無法得到有效配置。通貨膨脹與失業(yè)之間的關(guān)系:370頁，向下傾斜的菲利普斯曲線刻畫了通貨膨脹與失業(yè)之間的替代關(guān)系。但是這種替代關(guān)系只在短期內(nèi)存在；在長(zhǎng)期內(nèi)，隨著人們通貨膨脹預(yù)期的調(diào)整，菲利普斯曲線會(huì)發(fā)生上下的移動(dòng)，從而形成一條垂直的長(zhǎng)期菲利普斯曲線。這表明，在長(zhǎng)期內(nèi)，物價(jià)的上漲并不能換來失業(yè)的下降。第16章金融抑制與金融7化小結(jié)388頁1 .重點(diǎn)概念：金融自由化：381頁，指實(shí)施促進(jìn)金融深化的政策，具體地說，就是消除對(duì)利率和匯率的人為的壓制?？梢匀〉靡幌盗械恼嫘?yīng)。2 .了解：金融抑制：377頁，指政府所實(shí)行的壓抑金融

36、發(fā)展的政策。貨幣當(dāng)局過分干預(yù)金融市場(chǎng)，將利率、匯率人為壓低以至金融體系和實(shí)體經(jīng)濟(jì)都呆滯不前，實(shí)際金融資產(chǎn)的規(guī)模很小，增長(zhǎng)緩慢，有時(shí)甚至是下降。金融深化：380頁，指政府放棄對(duì)金融市場(chǎng)和金融體系的過分干預(yù)，實(shí)行促進(jìn)金融發(fā)展的政策。在金融深化的經(jīng)濟(jì)中，金融部門得到自由和充分的發(fā)展，金融資產(chǎn)的價(jià)格真實(shí)地反映資源的稀缺性，利率和匯率能夠充分反映資金和外匯的供求狀況。第21章貨幣政策：目標(biāo)、工具與操作一一小結(jié)486頁1 .重點(diǎn)理解：貨幣政策：463頁，是指中央銀行為實(shí)現(xiàn)特定的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)而采用的各種控制和調(diào)節(jié)貨幣、信用及利率等變量的方針和措施的總稱。貨幣政策工具：一般性貨幣政策工具：1）法定存款準(zhǔn)備金率；2）貼現(xiàn)貸款和貼現(xiàn)率；3）公開市場(chǎng)操作。選擇性政策工具：1）消費(fèi)者信用控制；2）證券市場(chǎng)信用控制；3）不動(dòng)產(chǎn)信用控制；4）直接信用控制；5）間接信用控制。貨幣政策最終目標(biāo)：463-464頁，貨幣政策的最終目標(biāo)是指貨幣