企業(yè)投資項目管理辦法

1、. . . . 投 資 管 理 辦 法二二年元月16 / 17華潤（集團(tuán)）投資管理辦法為了實(shí)現(xiàn)“通過堅定不移的改革和發(fā)展，把華潤建成在主營行業(yè)有競爭力和領(lǐng)導(dǎo)地位的優(yōu)秀國有控股企業(yè)，并實(shí)現(xiàn)股東價值和員工價值最大化”的歷史使命，科學(xué)制定發(fā)展戰(zhàn)略，合理分配資源，健全和完善集團(tuán)投資管理體制，客觀評價項目，促進(jìn)投資決策的程序化、科學(xué)化，實(shí)現(xiàn)持續(xù)健康發(fā)展，特制定此管理辦法。第一部分 總則第一條 本辦法適用于集團(tuán)、一級利潤中心與其控股公司進(jìn)行的投資活動。第二條 本辦法所述投資活動的形式包括新建投資項目和收購、兼并等資本項下的經(jīng)濟(jì)活動；己有業(yè)務(wù)因擴(kuò)大規(guī)模而需再注資也包括在。第三條 投資活動的基本目的在于順應(yīng)經(jīng)

2、濟(jì)發(fā)展需要，適時調(diào)整集團(tuán)業(yè)務(wù)分布，不斷提高資產(chǎn)質(zhì)素與盈利能力，保持連續(xù)健康發(fā)展，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)在不同時期的發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)。第四條 集團(tuán)的投資活動要與集團(tuán)的發(fā)展戰(zhàn)略相吻合。行業(yè)戰(zhàn)略：集團(tuán)業(yè)務(wù)的有限度相關(guān)多元化與利潤中心的高度專業(yè)化；區(qū)分主業(yè)與地主業(yè)；努力成為行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者；在發(fā)展中調(diào)整，以新業(yè)務(wù)帶動發(fā)展；形成多元化的相關(guān)優(yōu)勢和協(xié)同作用。地域戰(zhàn)略：立足，面向地，在保持業(yè)務(wù)穩(wěn)定的基礎(chǔ)上利用資金優(yōu)勢、體制優(yōu)勢與橋梁優(yōu)勢拓展地業(yè)務(wù)，投資地，在未來五年再造華潤。財務(wù)戰(zhàn)略：執(zhí)行穩(wěn)健的財務(wù)政策；資金集中統(tǒng)一管理，形成資金優(yōu)勢；利用有限責(zé)任分散風(fēng)險，建立穩(wěn)固防火墻；嚴(yán)格財務(wù)管理，加強(qiáng)審計功能。人才戰(zhàn)略：廣納人才，部培養(yǎng)提拔

3、為主；建立目標(biāo)文化；深入持久地改革機(jī)制；加強(qiáng)培訓(xùn)、溝通，加強(qiáng)團(tuán)隊建設(shè)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價值最大化與員工價值最大化的統(tǒng)一，形成“大華潤”。組織戰(zhàn)略：統(tǒng)一調(diào)動資源，形成主業(yè)，形成統(tǒng)一的管理方式；由集團(tuán)負(fù)責(zé)管理戰(zhàn)略發(fā)展、負(fù)責(zé)主要管理人員的任免與提拔、負(fù)責(zé)財務(wù)政策的制定與資金調(diào)配、負(fù)責(zé)預(yù)算審批與評價考核、負(fù)責(zé)部資源的調(diào)配、負(fù)責(zé)對外形象宣傳；集團(tuán)要更精干，利潤中心要更具競爭力。第五條 一級利潤中心與其控股公司的投資活動要結(jié)合自身業(yè)務(wù)特點(diǎn),有利于在自身所處的行業(yè)提高市場份額，增強(qiáng)競爭能力，提高盈利能力。嚴(yán)禁投資與自身業(yè)務(wù)或發(fā)展方向無關(guān)的項目。第六條 集團(tuán)嚴(yán)格依據(jù)業(yè)務(wù)分類對各一級利潤中心分配資源來支持其投資活動。即

4、：1. 集中資源重點(diǎn)發(fā)展明星類業(yè)務(wù)，在符合投資條件情況下盡可能滿足投資需求，以加速發(fā)展。2. 配以必要資源支持現(xiàn)金牛類業(yè)務(wù)，維護(hù)其市場地位與盈利能力。3. 研究發(fā)展類業(yè)務(wù)必須在明確能夠成長為集團(tuán)主業(yè)時才對其投資活動予以資源支持。4. 嚴(yán)格限制行業(yè)調(diào)整類業(yè)務(wù)的資源投入，有投資需求時必須通過部調(diào)整重新配置來完成。第七條 所有的投資活動必須滿足集團(tuán)對投資的回報要求，集團(tuán)投資項目的股東資金回報率暫定為10%。即：收購項目在收購協(xié)議生效一年后，股東資金回報率必須達(dá)到10%的要求；新建項目在竣工驗(yàn)收投入運(yùn)營后三年，股東資金回報率必須達(dá)到10%的要求。第八條 除經(jīng)集團(tuán)常董會特別批準(zhǔn)外，不得參與不能控股或不能

5、直接參與管理的投資活動。第九條 除經(jīng)集團(tuán)常董會特別批準(zhǔn)外，不具備形成行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者地位的投資活動不得參與。第十條 除非事先經(jīng)集團(tuán)批準(zhǔn)，各利潤中心不得從事股票、證券等高風(fēng)險投資。第十一條 集團(tuán)和一級利潤中心與各控股公司均應(yīng)以公司的名義參與投資。所有投資活動必須是有限責(zé)任的。第二部分 投資可行性研究第十二條 集團(tuán)和一級利潤中心與各控股公司對擬參與的投資必須做詳細(xì)的可行性研究，并完成可行性研究報告。編寫可行性研究報告時，須聘請有關(guān)專家與專業(yè)機(jī)構(gòu)參加。第十三條 各投資主體在選擇投資時，必須深入調(diào)查，全面收集資料，進(jìn)行科學(xué)分析和預(yù)測，提出有充分說服力的可靠的可行性研究報告。第十四條 可行性研究報告須對投資活

6、動與公司本身業(yè)務(wù)的關(guān)系、投資對公司發(fā)展所產(chǎn)生的影響，以與與本公司、與集團(tuán)所產(chǎn)生的協(xié)同效應(yīng)作具體分析。第十五條 可行性研究報告應(yīng)對投資對象所在國家的有關(guān)宏觀政治環(huán)境、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境進(jìn)行分析，判斷政治制度、政府效率、市場機(jī)制、政權(quán)穩(wěn)定性、國際關(guān)系、國民生產(chǎn)總值、國家競爭力、貨幣政策、經(jīng)濟(jì)發(fā)展主要動力與資源等對投資項目的影響。第十六條 可行性研究報告應(yīng)結(jié)合行業(yè)對擬投資地區(qū)的法律法規(guī)、經(jīng)濟(jì)政策、基礎(chǔ)設(shè)施、勞動力狀況、原材料供應(yīng)作深入分析。第十七條 可行性研究報告須對投資對象所提供產(chǎn)品或服務(wù)的市場作出預(yù)測。并對目標(biāo)市場的現(xiàn)狀以與發(fā)展趨勢、投資后將要采用的市場營銷策略、銷售手段和渠道、產(chǎn)品預(yù)計銷售數(shù)量、銷售

7、價格、目標(biāo)市場與占有率等作具體分析。第十八條 可行性研究報告應(yīng)對全球市場與目標(biāo)市場的主要競爭對手進(jìn)行競爭優(yōu)勢分析。第十九條 如為合資項目，可行性研究報告須對合資方的資信狀況、財政實(shí)力、投資意圖、合作條件作具體分析。第二十條 可行性研究報告須對管理團(tuán)隊的素質(zhì)、能力與經(jīng)驗(yàn)作深入分析。第二十一條 可行性研究報告須對投資項目的生產(chǎn)設(shè)備、工藝過程、技術(shù)條件和先進(jìn)性以與專業(yè)技術(shù)人員的情況作具體分析。第二十二條 可行性研究報告須對投資活動的投資金額、資金籌集辦法以與資金運(yùn)用計劃作出細(xì)致分析，并提出具體方案。第二十三條 可行性研究報告須對投資項目進(jìn)行認(rèn)真的財務(wù)分析和測算,包括但不限于：未來5 1年的現(xiàn)金流量分

8、析；未來5 1年的損益預(yù)測；投資的凈現(xiàn)值分析和部收益率分析；預(yù)計投資回報率和投資回收期；影響收益主要因素的敏感性分析。第三部分 投資項目的評估第二十四條 集團(tuán)企業(yè)開發(fā)部作為集團(tuán)戰(zhàn)略發(fā)展委員會的工作機(jī)構(gòu)，具體負(fù)責(zé)項目評估工作。在必要時，企發(fā)部可聘請相關(guān)專業(yè)機(jī)構(gòu)、人士就有關(guān)專業(yè)問題作出專業(yè)評估。第二十五條 集團(tuán)企業(yè)開發(fā)部就下述主要方面對投資活動的可行性進(jìn)行 投資活動是否符合集團(tuán)的發(fā)展戰(zhàn)略；投資活動是否符合有關(guān)法律、經(jīng)濟(jì)政策法規(guī)規(guī)定；可行性研究報告的容是否完整；可行性研究報告中的原始資料是否全面、真實(shí)；可行性研究報告對市場預(yù)測是否客觀、全面；可行性研究報告對行業(yè)增長性的分析判斷是否有充分根據(jù)；可行性

9、研究報告對投資風(fēng)險與應(yīng)對方法的分析是否審慎、足夠；可行性研究報告的資金安排與經(jīng)濟(jì)評價是否周詳；對項目人力資源的分析和配置是否恰當(dāng)；項目預(yù)計的資產(chǎn)回報率是否符合集團(tuán)標(biāo)準(zhǔn)；可行性研究報告的結(jié)論是否合理。第二十六條 集團(tuán)企發(fā)部依據(jù)投資分析評估要素表(見附件)對各項投資活動進(jìn)行評審并書面提出評審意見。第二十七條 集團(tuán)企業(yè)開發(fā)部應(yīng)就可行性研究報告中的資金安排與經(jīng)濟(jì)評價部分會同集團(tuán)財務(wù)部進(jìn)行分析與審核，并結(jié)合集團(tuán)財務(wù)狀況提出評估報告。第二十八條 集團(tuán)企業(yè)開發(fā)部應(yīng)就可行性研究報告中的人力資源配置與重要人事安排會同集團(tuán)人事部進(jìn)行商議。第二十九條 集團(tuán)企業(yè)開發(fā)部審核完可行性研究報告后，如果滿足各項要求，則做出詳

10、細(xì)評估報告，提交集團(tuán)戰(zhàn)略發(fā)展委員會；否則，作出否定意見，將有關(guān)資料退申報單位。第四部分 投資審批第三十條 所有投資項目的決策權(quán)在集團(tuán)常董會。第三十一條 投資項目的股東資金回報率達(dá)不到集團(tuán)規(guī)定的，集團(tuán)常董會將不予批準(zhǔn)。第三十二條 申報投資單位的主管領(lǐng)導(dǎo)或一級利潤中心的經(jīng)理人為投資的第一責(zé)任人，對投資活動負(fù)有直接領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任。第三十三條 凡擬以集團(tuán)名義參加的投資活動，由集團(tuán)企業(yè)開發(fā)部負(fù)責(zé)組織工作團(tuán)隊進(jìn)行可行性研究，必要時可聘請專業(yè)人士與專業(yè)機(jī)構(gòu)參與，可行性研究報告完成后上報集團(tuán)戰(zhàn)略發(fā)展委員會。由集團(tuán)戰(zhàn)略發(fā)展委員會審議后，提交集團(tuán)常務(wù)董事會研究并做決定。第三十四條 一級利潤中心與其控股公司的投資項目由一

11、級利潤中心以書面形式向集團(tuán)戰(zhàn)略發(fā)展委員會提出申請，集團(tuán)企業(yè)開發(fā)部根據(jù)授權(quán)對項目可行性研究報告進(jìn)行初步評審，必要時由企業(yè)開發(fā)部會商集團(tuán)財務(wù)部、人事部并可聘請專業(yè)人士與專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行評估咨詢。初審結(jié)束后，企業(yè)開發(fā)部以書面形式將初審意見通報給投資申請單位，投資申請單位根據(jù)初審意見對可行性研究報告進(jìn)行補(bǔ)充完善?？尚行匝芯繄蟾嫱瓿珊笥杉瘓F(tuán)戰(zhàn)略發(fā)展委員會組織投資申請單位、企業(yè)開發(fā)部對其進(jìn)行最終審議，形成審議報告并提交集團(tuán)常董會審批。第三十五條 投資活動獲得集團(tuán)常務(wù)董事會批準(zhǔn)后，項目主管單位要將可行性研究報告、評估報告、審批意見等文件全部存檔。有關(guān)文件的副本須同時抄送集團(tuán)企業(yè)開發(fā)部、財務(wù)部與人事部備案。第五部

12、分 出資第三十六條 投資活動獲得批準(zhǔn)后，要嚴(yán)格按照可行性研究報告中確定的注資計劃出資。出資部門以集團(tuán)常董會對投資項目的決議作為出資依據(jù)。每筆資產(chǎn)的投放（包括現(xiàn)金、實(shí)物資產(chǎn)、工業(yè)產(chǎn)權(quán)與專有技術(shù)等）均要由項目主管單位向集團(tuán)主管領(lǐng)導(dǎo)提交書面報告，經(jīng)批準(zhǔn)后由出資單位根據(jù)出資依據(jù)復(fù)核后再行支付。第三十七條 資產(chǎn)投放后，項目主管單位應(yīng)催收有關(guān)出資法律文件，如；股票、出資證明書、驗(yàn)資報告等，并與時將其正本交出資單位收存?zhèn)洳?，不得遺失。第三十八條 在出資過程中，如遇與可行性研究的環(huán)境與條件出現(xiàn)重大差異時，應(yīng)立即停止出資，并按本投資管理辦法重新審批。第六部分 投資項目的管理第三十九條 凡我方擁有控股權(quán)或作為大股

13、東參與的投資，應(yīng)努力健全公司治理結(jié)構(gòu)，建立起董事會領(lǐng)導(dǎo)下的總經(jīng)理負(fù)責(zé)制。我方應(yīng)通過董事會擬定企業(yè)中、長期遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃，建立企業(yè)各項基本管理制度，掌控企業(yè)年度經(jīng)營計劃、財務(wù)預(yù)算、年度財務(wù)決算與具體經(jīng)營情況。第四十條 凡我方為小股東者，應(yīng)通過召開董事會、參加各種工作會議、業(yè)務(wù)匯報、財務(wù)報表，了解掌握其經(jīng)營情況與財務(wù)狀況，逐步熟悉行業(yè)，尋找機(jī)會參與管理。第四十一條 一級利潤中心與其控股公司主管的投資項目，須由該利潤中心與公司提出董事長、副董事長、董事、總經(jīng)理、副總經(jīng)理的具體人選，報集團(tuán)主管領(lǐng)導(dǎo)批準(zhǔn)后，提請項目公司董事會確認(rèn)。以集團(tuán)名義投資的項目，以上人選由集團(tuán)企業(yè)開發(fā)部會同集團(tuán)人事部提出人選，報集團(tuán)主

14、管領(lǐng)導(dǎo)和集團(tuán)常董會審批。人選確定后，分別報送集團(tuán)主管領(lǐng)導(dǎo)、集團(tuán)人事部、集團(tuán)財務(wù)部和集團(tuán)企業(yè)開發(fā)部備案。第四十二條 對各控股投資對象，主管單位都要將其納入“6S”管理體系，嚴(yán)格按照“6S”管理的相關(guān)規(guī)定編制年度預(yù)算、填報經(jīng)營報告，集團(tuán)“6S”管理委員會負(fù)責(zé)審核預(yù)算、組織考核并有權(quán)安排審計。第四十三條 投資對象必須遵照集團(tuán)財務(wù)管理制度的相關(guān)規(guī)定，建立、健全財務(wù)處理和報告程序。第四十四條 認(rèn)真做好投資回收工作。合資企業(yè)年度結(jié)算稅后盈利，應(yīng)按股份比例派發(fā)股息。如擴(kuò)大業(yè)務(wù)，需股東增資，主管單位應(yīng)重新作可行性研究，按項目原報批手續(xù)審定。第四十五條 各項投資凡連續(xù)二年發(fā)生經(jīng)營性虧損，主管單位應(yīng)督促項目董事會

15、提出扭虧為盈的方案。如第三年仍繼續(xù)發(fā)生虧損，必須改組、轉(zhuǎn)讓或結(jié)業(yè)清理。第四十六條 項目經(jīng)集團(tuán)常董會批準(zhǔn)后，出現(xiàn)與可行性報告嚴(yán)重不符的情況并導(dǎo)致投資失敗并造成直接經(jīng)濟(jì)損失，集團(tuán)將追究第一責(zé)任人的領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任并視情節(jié)輕重予以行政與經(jīng)濟(jì)處罰，如違犯法律則追究其法律責(zé)任。第四十七條 集團(tuán)戰(zhàn)略發(fā)展委員會有權(quán)監(jiān)督經(jīng)集團(tuán)常董會批準(zhǔn)的投資活動的執(zhí)行過程，以確保投資活動按照預(yù)期方向與目標(biāo)進(jìn)行。本辦法自集團(tuán)常董會批準(zhǔn)之日起執(zhí)行。如以前制訂的辦法與本辦法相抵觸，則以本辦法為準(zhǔn)。本辦法的解釋權(quán)在集團(tuán)企業(yè)開發(fā)部。附：投資分析評估要素表投資分析評估要素表一宏觀環(huán)境類序號要素名稱1政治制度與政權(quán)穩(wěn)定性2法律法規(guī)的完整性3政府權(quán)

16、力與政府效率4市場機(jī)制、市場監(jiān)管與市場開發(fā)度5國際關(guān)系與影響6國民教育與國民素質(zhì)7資源政策與環(huán)境保護(hù)8科技水平與基礎(chǔ)設(shè)施9主要社會矛盾10人均國生產(chǎn)總值與增長性11國家競爭力12貨幣政策與外匯政策13關(guān)稅政策與稅收政策14金融政策與金融體系的完整性15國民生產(chǎn)水平與消費(fèi)熱點(diǎn)16人力資源與社會保障體系17國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境與經(jīng)濟(jì)循環(huán)18主要貿(mào)易對象與周邊經(jīng)濟(jì)環(huán)境19資本市場成熟情況20政府對此項投資的態(tài)度投資分析評估要素表二行業(yè)分析類序號要素名稱1行業(yè)與華潤集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略的關(guān)系2行業(yè)的發(fā)展歷史、周期性、容量、規(guī)模與增長率3國家政策對行業(yè)發(fā)展的影響4行業(yè)競爭模式、競爭手段與主要競爭對手5行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的經(jīng)營模

17、式6行業(yè)的壟斷程度、進(jìn)步動力與可替代性7行業(yè)的生意模型與價值鏈分析8行業(yè)的科技影響9行業(yè)利潤的來源與平均利潤水平10市場地位與市場壟斷性11市場選擇、占有率與增長率12消費(fèi)者的忠誠度與品牌的作用13品牌戰(zhàn)略以與產(chǎn)品品牌與公司品牌的關(guān)系14市場、銷售與服務(wù)之間的關(guān)系15數(shù)量、質(zhì)量、價格與市場占有率的關(guān)系16市場競爭策略17采購策略18銷售渠道19產(chǎn)品定位與市場細(xì)分20行業(yè)對此項投資的態(tài)度投資分析評估要素表三財務(wù)管理類序號要素名稱1投資對集團(tuán)整體財務(wù)的影響2最佳經(jīng)濟(jì)規(guī)模與投資規(guī)模3行業(yè)平均投資成本4財務(wù)結(jié)構(gòu)與融資渠道5成本構(gòu)成分析6勞動生產(chǎn)率對成本的影響7資產(chǎn)利用率對成本的影響8商譽(yù)的價值與資產(chǎn)重置9會計政策與財務(wù)制度10折舊、攤銷11利率、匯率的穩(wěn)定性12管理費(fèi)用與營銷費(fèi)用的控制13稅務(wù)安排14利潤來源分析15投資回報率16存貨與應(yīng)收賬款17現(xiàn)金流量與派息政策18或然負(fù)債與財務(wù)風(fēng)險19并購過程中的法律盡職調(diào)查20并購過程中的財務(wù)盡職調(diào)查21并購過程中的資產(chǎn)重置與資產(chǎn)置換投資分析評估要素表四技術(shù)支持類序號要素名稱1技術(shù)來源、技術(shù)比較與技術(shù)選擇2技術(shù)的先進(jìn)性、生命周期與技術(shù)壁壘3研