首次公開發(fā)行股票改制重組若干問題的規(guī)定

1、企業(yè)首次公開發(fā)行股票改制重組若干問題的規(guī)定第一章總則第一條為規(guī)范首次公開發(fā)行股票公司（ 以下簡(jiǎn)稱“擬上市公司”）改制重組，使其在發(fā)行上市前具備規(guī)范運(yùn)作的條件，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，根據(jù)中華人民共和國(guó)公司法（以下簡(jiǎn)稱“公司法” ）、中華人民共和國(guó)證券法（以下簡(jiǎn)稱“證券法”）等法律、法規(guī)，制定本規(guī)定。第二條本規(guī)定適用依公司法設(shè)立并擬在中華人民共和國(guó)境內(nèi)首次公開發(fā)行股票并上市的股份有限公司及其股東等相關(guān)方面的行為。第三條擬上市公司通過必要的改制重組， 具備法律法規(guī)規(guī)定的發(fā)行上市條件和建立進(jìn)入證券市場(chǎng)的 規(guī)范基礎(chǔ)，應(yīng)遵循以下原則：（ 一 ） 形成清晰的業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)，合理配置存量資源。（ 二 ） 突

2、出主營(yíng)業(yè)務(wù)，形成核心競(jìng)爭(zhēng)力和持續(xù)發(fā)展的能力。（ 三 ） 避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，減少和規(guī)范關(guān)聯(lián)交易；（四 ） 產(chǎn)權(quán)關(guān)系清晰，業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、人員、機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)獨(dú)立，自主經(jīng)營(yíng)，獨(dú)立承擔(dān)責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)；（五 ） 建立公司治理的基礎(chǔ)，股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)以及經(jīng)理層規(guī)范運(yùn)作。第四條擬上市公司與員工、消費(fèi)者 （客戶 ） 、供應(yīng)商、債權(quán)人等利益相關(guān)者不得存在利益糾紛及其他重大不確定因素。第五條擬上市公司應(yīng)按國(guó)家有關(guān)規(guī)定做好人員分流和安置，原則上不得將學(xué)校、醫(yī)院、公安、消防、公共服務(wù)、后勤保障等社會(huì)職能機(jī)構(gòu)留在擬上市公司。經(jīng)剝離的社會(huì)職能以及非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，不應(yīng)對(duì)擬上市公司的經(jīng)營(yíng)和費(fèi)用產(chǎn)生依賴，也不應(yīng)由擬上市公司承租經(jīng)營(yíng)或代

3、管。涉及關(guān)聯(lián)交易的，應(yīng)訂立公允的關(guān)聯(lián)交易協(xié)議。第六條主承銷商及律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、驗(yàn)資和評(píng)估機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu)，應(yīng)從各自的專業(yè)角度指導(dǎo)和督促擬上市公司按本規(guī)定的要求進(jìn)行改制重組，并對(duì)所推薦的或參與執(zhí)業(yè)的擬上市公履行輔導(dǎo)、專業(yè)指導(dǎo)和盡職核查的義務(wù)。在向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送申請(qǐng)文件時(shí)，上述中介機(jī)構(gòu)的專業(yè)意見不得出現(xiàn)重大分歧。在改制重組司過程中，主承銷商有義務(wù)向擬上市公司提出更換未能勤勉盡職的律師、會(huì)計(jì)師的建議。第二章擬上市公司的發(fā)起人及股東第七條 擬上市公司的發(fā)起人或股東應(yīng)是符合公司法等法律、法規(guī)要求的自然人和境內(nèi)外法人， 且其中須有過半數(shù)的發(fā)起人在中國(guó)境內(nèi)有住所。未經(jīng)有權(quán)部門批準(zhǔn)，境內(nèi)實(shí)際控制人不得

4、通過境外的機(jī)構(gòu)間接持有擬上市公司的股份。擬上市公司應(yīng)在發(fā)起人協(xié)議和公司章程中載明發(fā)起人、股東承擔(dān)擬上市公司發(fā)行上市的責(zé)第八條任，包括但不限于：（一 ）鎖定持有股份的年限。主發(fā)起人自發(fā)起設(shè)立公司三年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓其所持股份；如公司已發(fā)起設(shè)立三年， 上市一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓其所持股份。其他發(fā)起人或股東持股期限也應(yīng)在發(fā)起人協(xié)議或公司章程中約定。由有限責(zé)任公司應(yīng)更為擬上市公司的，其發(fā)起人需履行的有關(guān)義務(wù)應(yīng)自變更之日起執(zhí)行。（二 ）發(fā)起人自覺尊重公司股東會(huì)、董事會(huì)的決策的義務(wù)。公司章程應(yīng)載明主發(fā)起人或控股股東不得越過公司股東會(huì)或董事會(huì)干預(yù)公司的決定。（三 ）遵守關(guān)聯(lián)交易回避的有關(guān)規(guī)定。公司章程應(yīng)載明，發(fā)起人或股東

5、在與擬上市公司發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易決策中自覺回避。（四 ）公司發(fā)起人或股東應(yīng)保證向擬上市公司真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地提供有關(guān)信息，保證擬上市公司依法向公眾投資者披露信息的義務(wù)。第九條擬上市公司不得采取獨(dú)家發(fā)起方式、變相公募方式發(fā)起設(shè)立，發(fā)起人人數(shù)不得少于5人，但 不得超過 50人。依法批準(zhǔn)的定向募集公司及其他特別規(guī)定的公司除外。上市公司不得成為擬上市公司的控股股東。經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)特別批準(zhǔn)的除外。第十條擬上市公司應(yīng)建立合理制衡的股權(quán)結(jié)構(gòu)。本規(guī)定下發(fā)后設(shè)立的公司，單個(gè)發(fā)起人持股或關(guān)聯(lián)出資合并持股占擬上市公司總股本的比例不得超過80% ?？偣杀境^4 億的可申請(qǐng)適應(yīng)豁免。第十一條主發(fā)起人不得聯(lián)合其關(guān)聯(lián)股東及其自己

6、或?qū)嶋H控制人直接或間接控股的公司共同出資組建 擬上市公司。第十二條擬上市公司在改制重組中可引進(jìn)戰(zhàn)略投資者或機(jī)構(gòu)投資者。符合法定條件的機(jī)構(gòu)投資者可作 擬上市公司的發(fā)起人。第十三條發(fā)起人或股東不得以任何形式受托他人財(cái)產(chǎn)為他人間接持有擬上市公司的股份。但符合法律 規(guī)定的除外。 （信托法允許自然人和法人接受委托以自己的名義對(duì)受托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理和處分， 并保護(hù)委托人的收益權(quán)）。工會(huì)、職工持股會(huì)等不符合法定要求的機(jī)構(gòu)不得持有擬上市公司的股份。第十四條擬上市公司按有關(guān)規(guī)定設(shè)置員工認(rèn)股權(quán)的，應(yīng)在設(shè)置前向中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。第十五條應(yīng)符合規(guī)定擬上市公司的主要發(fā)起人或股東為國(guó)家機(jī)構(gòu)或部門、公共機(jī)構(gòu)、有權(quán)代表國(guó)家投資的法

7、人、 以及國(guó)有企業(yè)、事業(yè)及其他法人單位的，應(yīng)明確國(guó)有股權(quán)或控制權(quán)行使的方式 （包 括股權(quán)代表、決策權(quán)力的行使等），并在發(fā)起人協(xié)議或公司章程中載明。第三章擬上市公司的出資第十六條發(fā)起人以其他非現(xiàn)金資產(chǎn)出資的，擬上市公司應(yīng)取得其權(quán)屬證明或完整的所有權(quán)。第十七條發(fā)起人以經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)出資設(shè)立擬上市公司，應(yīng)投入與經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)相關(guān)的在建工程、為擬上市公司提供供應(yīng)和銷售服務(wù)的設(shè)施，以及與擬上市公司生產(chǎn)加工服務(wù)相關(guān)的設(shè)施。第十八條發(fā)起人或股東以經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)出資的，應(yīng)同時(shí)投入與經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)相關(guān)的在建工程、專利所有權(quán)、非專利技術(shù)所有權(quán)等，不得將相關(guān)的業(yè)務(wù)投入擬上市公司而保留上述無形資產(chǎn)。第十九條發(fā)起人應(yīng)辦妥經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)相關(guān)

8、的土地使用權(quán)的變更手續(xù)。擬上市公司原則上應(yīng)以出讓方式取得土地使用權(quán)，以租賃方式從主發(fā)起人或控股股東合法取得土地使用權(quán)的，應(yīng)明確租賃期限及付費(fèi)方式。第二十條發(fā)起人或股東（含實(shí)際控制人）以股權(quán)出資的，應(yīng)符合以下條件：（ 一 ）累計(jì)股權(quán)出資額占擬上市公司總股本的比例不得高于50%；（二 ）作為出資的股權(quán)應(yīng)是發(fā)起人或股東能夠控股的股份且應(yīng)將其全部股份投入；（三 ）股權(quán)所對(duì)應(yīng)企業(yè)的業(yè)務(wù)應(yīng)與所設(shè)立擬上市公司的業(yè)務(wù)相同或相近；（ 四 ）不存在質(zhì)押等限制性條件，沒有因法律訴訟等引致重大爭(zhēng)議、潛在糾紛等不確定性因素。 第二十一條發(fā)起人或股東不得以對(duì)第三方的債權(quán)出資。經(jīng)國(guó)家批準(zhǔn)的債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)的除外，但其出資額占擬

9、上市公司總股本的比例不得高于50% 。第二十二條發(fā)起人或股東以股權(quán)出資或以債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的，應(yīng)辦妥股權(quán)和債權(quán)的劃轉(zhuǎn)手續(xù)。發(fā)起人協(xié)議應(yīng)對(duì)股權(quán)、債權(quán)的劃轉(zhuǎn)，評(píng)估折股的依據(jù)，股權(quán)和債權(quán)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等作出約定。中介機(jī)構(gòu)出具的評(píng)估報(bào)告和驗(yàn)資報(bào)告應(yīng)充分說明上述因素，對(duì)涉及的風(fēng)險(xiǎn)明確發(fā)表意見。第二十三條發(fā)起設(shè)立擬上市公司時(shí)，資產(chǎn)評(píng)估出現(xiàn)增值（減值）并據(jù)以調(diào)帳的，應(yīng)符合有關(guān)規(guī)定并具有增值（減值）和調(diào)帳的充分依據(jù)。第二十四條擬上市公司改制重組所聘請(qǐng)的驗(yàn)資、資產(chǎn)評(píng)估和審計(jì)機(jī)構(gòu)應(yīng)具有證券從業(yè)資格，其中評(píng)估機(jī)構(gòu) （含同一集團(tuán) ） 不得同時(shí)擔(dān)任審計(jì)機(jī)構(gòu)。凡不符合本規(guī)定的，應(yīng)按有關(guān)規(guī)定重新聘請(qǐng)有資格的機(jī)構(gòu)進(jìn)行復(fù)核并出具專業(yè)報(bào)告

10、，或在公司運(yùn)行滿三年后方可提出發(fā)行申請(qǐng)。第四章避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)第二十五條擬上市公司應(yīng)避免其主營(yíng)業(yè)務(wù)及其他業(yè)務(wù)與有實(shí)際控制權(quán)的單位（或個(gè)人）及其關(guān)聯(lián)股東、其控制的企業(yè)法人（以下簡(jiǎn)稱“競(jìng)爭(zhēng)方”）從事相同或相似的業(yè)務(wù)，避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或利益沖突。第二十六條擬上市公司應(yīng)與競(jìng)爭(zhēng)方訂立未來避免發(fā)生同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的協(xié)議，或取得競(jìng)爭(zhēng)方向擬上市公司其他股東作出避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的有效承諾，并應(yīng)在有關(guān)發(fā)起人或股東協(xié)議、公司章程等做出避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的規(guī)定。第二十七條擬上市公司應(yīng)采取措施保證不致因開展業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃、募股資金運(yùn)用、收購(gòu)兼并、合并、分立、對(duì)外投資、增資籌集活動(dòng)，產(chǎn)生新的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。第二十八條對(duì)擬上市公司存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的，在提出發(fā)行

11、上市申請(qǐng)前應(yīng)采取措施加以解決。第二十九條避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)可采取以下措施：（一 ）針對(duì)存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，通過收購(gòu)將有競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)集中到擬上市公司；（二 ）競(jìng)爭(zhēng)方持有關(guān)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓給無關(guān)聯(lián)的第三方；（三 ）擬上市公司放棄與競(jìng)爭(zhēng)方存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)。第三十條對(duì)是否存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，主要應(yīng)從業(yè)務(wù)的性質(zhì)、業(yè)務(wù)的客戶對(duì)象、產(chǎn)品或勞務(wù)的可替代性、市場(chǎng)差別等方面判斷，并充分考慮對(duì)擬上市公司及其他股東的客觀影響。對(duì)于國(guó)有資產(chǎn)管理或授權(quán)經(jīng)營(yíng)的投資機(jī)構(gòu)、以及其他投資機(jī)構(gòu)直接或間接持有擬上市公司股的，可從這些機(jī)構(gòu)下屬單位業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)影響判斷是否構(gòu)成同業(yè)部分。份第五章減少并規(guī)范關(guān)聯(lián)交易第三十一條擬上市公司的關(guān)聯(lián)方、關(guān)聯(lián)關(guān)系和關(guān)聯(lián)交易，除執(zhí)

12、行有關(guān)會(huì)計(jì)制度和準(zhǔn)則的規(guī)定外，應(yīng)堅(jiān)持從嚴(yán)控制和披露的原則。第三十二條 擬上市公司的關(guān)聯(lián)方應(yīng)從影響與其發(fā)生交易的實(shí)際情況和關(guān)聯(lián)關(guān)系的本質(zhì)加以判斷， 主要包 括：（一 ）控股股東及對(duì)其有實(shí)質(zhì)影響的法人或自然人；（ 二 ）持有擬上市公司5%以上股權(quán)的股東或其直接控股的企業(yè)；（三 ）控股股東所控制或參股的企業(yè)，以及合營(yíng)企業(yè)或聯(lián)營(yíng)企業(yè)；（ 四 ）擬上市公司董事、監(jiān)事、總經(jīng)理（副總經(jīng)理）、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、技術(shù)負(fù)責(zé)人、董事會(huì)秘書， 或與前述人員關(guān)系密切的家庭成員（年滿 18歲的子女、父母、兄弟姐妹、配偶）及所直接控股的企業(yè)。（五 ）其他對(duì)擬上市公司有實(shí)質(zhì)影響的法人或自然人。第三十三條擬上市公司的關(guān)聯(lián)關(guān)系主要是指

13、其在財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)決策中，關(guān)聯(lián)方直接或間接控制或施加影響的方式或途徑。主要包括關(guān)聯(lián)方與擬上市公司之間存在的股權(quán)關(guān)系、人事關(guān)系、管理關(guān)系及商業(yè)利益關(guān)系。對(duì)上述關(guān)聯(lián)關(guān)系的判斷，應(yīng)從控制或影響的實(shí)質(zhì)關(guān)系加以判斷，而不僅僅是基于與關(guān)聯(lián)方的法律形式，應(yīng)披露關(guān)聯(lián)方對(duì)擬上市公司進(jìn)行控制或影響的方式、途徑及程度。第三十四條關(guān)聯(lián)交易是指擬上市公司及其持有50% 以上股權(quán)的單位與各關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、資產(chǎn)交易、投資、債務(wù)等方面的交易，主要包括：（一 ）購(gòu)銷商品；（二 ）提供或接受勞務(wù)；（三 ）代理；（四 ）租賃；（五 ）各種采取合同或非合同形式進(jìn)行的委托經(jīng)營(yíng)等；（六 ）買賣有形或無形資產(chǎn)；（七 ）出讓或受讓股權(quán)

14、；（八 ）與關(guān)聯(lián)方投資、合作投資設(shè)立企業(yè)，合作開發(fā)項(xiàng)目；（九 ）提供資金或資源；（十 ）收購(gòu)兼并；（十一）協(xié)議或非協(xié)議許可；（十二）擔(dān)保；（十三）向關(guān)聯(lián)方個(gè)人支付報(bào)酬；（十四）合作研究與開發(fā)或技術(shù)項(xiàng)目的轉(zhuǎn)移；（十五 ）其他對(duì)擬上市公司有重大影響的交易。第三十五條對(duì)上述關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)詳細(xì)披露以下事項(xiàng)：（一 ）關(guān)聯(lián)交易的名稱和內(nèi)容（二）數(shù)量（三 ）單價(jià)及總金額（四 ）交易占同一業(yè)務(wù)交易總量的比例；（五 ）交易及其定價(jià)的政策及決策的過程；（六 ）發(fā)行人律師、主承銷商等中介機(jī)構(gòu)對(duì)關(guān)聯(lián)交易的意見；（七 ）獨(dú)立董事及監(jiān)事會(huì)成員對(duì)關(guān)聯(lián)交易公允性的意見。第三十六條擬上市公司應(yīng)通過改制重組盡量減少關(guān)聯(lián)交易，特別應(yīng)

15、減少與控股股東及其下屬機(jī)構(gòu)之間在供應(yīng)、銷售、生產(chǎn)加工等直接生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)的關(guān)聯(lián)交易。擬上市公司應(yīng)結(jié)合自身實(shí)際制定有效措施，減少關(guān)聯(lián)交易收入在營(yíng)業(yè)收入或營(yíng)業(yè)成本中的比例，減少關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的利潤(rùn)在利潤(rùn)總額中的比例。擬上市公司50% 以上的營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)來自關(guān)聯(lián)交易的，在沒有制定有針對(duì)性的減少和規(guī)范關(guān)聯(lián)交易的實(shí)施方案之前，不得提出發(fā)行上市的申請(qǐng)。第三十七條擬上市公司申請(qǐng)發(fā)行上市前，不得存在以下情形：（一 ）發(fā)起人或股東通過保留采購(gòu)、銷售機(jī)構(gòu)，壟斷業(yè)務(wù)渠道等方式干預(yù)擬上市公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)，或者擬上市公司；（二 ）依托或委托控股股東進(jìn)行采購(gòu)、銷售，而不擁有獨(dú)立的決策權(quán)；（三 ）從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的擬上市公司不擁有

16、獨(dú)立的產(chǎn)、供、銷系統(tǒng)，且主要原材料和產(chǎn)品銷售依賴股東及其控股企業(yè)；（四 ）專為擬上市公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)提供服務(wù)的設(shè)施，未重組進(jìn)入擬上市公司；（五 ）主要為擬上市公司提供的專業(yè)化服務(wù)，未由關(guān)聯(lián)方采取出資或出售等方式納入擬上市公司，或轉(zhuǎn)由關(guān)聯(lián)的第三方經(jīng)營(yíng)；（六 ）具有自然壟斷性的供水、供電、供汽、供暖等服務(wù)，未能有效地保證交易和定價(jià)的公允；（ 七）擬上市公司的資金、資產(chǎn)或核心技術(shù)被主發(fā)起人或第一大股東（追溯至實(shí)際控制人 ）及其關(guān)聯(lián)股東、其控制的企業(yè)法人占用；（ 八 ）擬上市公司與主發(fā)起人或第一大股東（追溯至實(shí)際控制人）及其關(guān)聯(lián)股東、其控制的企業(yè)法人存在經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù) （受 ） 委托經(jīng)營(yíng)、 （ 承）發(fā)包等行為

17、； （ 九）其他對(duì)擬上市公司產(chǎn)生重大影響的關(guān)聯(lián)交易。第三十八條對(duì)于無法避免的關(guān)聯(lián)交易，擬上市公司應(yīng)遵循公開、公平、公正的原則，關(guān)聯(lián)交易的價(jià)格或取費(fèi)應(yīng)不偏離市場(chǎng)獨(dú)立第三方的公允標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)于難以比較市場(chǎng)價(jià)格或訂價(jià)受到限制的關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)退過合同明確有關(guān)成本和利潤(rùn)的標(biāo)準(zhǔn)。第三十九條擬上市公司單次發(fā)生與經(jīng)營(yíng)性經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的關(guān)聯(lián)交易金額在300萬元以上，或單次交易金額占最近經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)值的0.5% 以上的；以及與經(jīng)常性業(yè)務(wù)無關(guān)的關(guān)聯(lián)交易，均應(yīng)經(jīng)股東大會(huì)批準(zhǔn)且非關(guān)聯(lián)股東同意，公司獨(dú)立董事應(yīng)對(duì)關(guān)聯(lián)交易的程序及公允性明確發(fā)表意見。經(jīng) 中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)豁免的除外。第四十條 擬上市公司向關(guān)聯(lián)方累計(jì)年度采購(gòu)量占其同類業(yè)務(wù)

18、采購(gòu)量5%的交易，或向關(guān)聯(lián)方累計(jì)年度銷售收入占其同業(yè)務(wù)銷售收入5%以上的， 或者單次關(guān)聯(lián)交易額占最近經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)額0.5%以上的，或者年度累計(jì)3000 萬以上，或交易金額占最近經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)值的5%以上的，或者與經(jīng)常性業(yè)務(wù)無關(guān)的關(guān)聯(lián)交易，在關(guān)聯(lián)股東回避下應(yīng)有半數(shù)以上股東出席且經(jīng)三分之二以上表決通過， 公司獨(dú)立董事應(yīng)對(duì)關(guān)聯(lián)交易的程序及公允性明確發(fā)表意見。經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)豁免的除外。第四十一條擬上市公司章程應(yīng)對(duì)關(guān)聯(lián)交易決策權(quán)力與程序作出規(guī)定。公司章程至少應(yīng)規(guī)定：（一 ）需要董事會(huì)、股東大會(huì)討論關(guān)聯(lián)交易；（二 ）對(duì)股東大會(huì)、董事會(huì)對(duì)關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行表決時(shí)應(yīng)執(zhí)行的回避制度或作出公允聲明。（三 ）如因回避無法

19、形成決議，該關(guān)聯(lián)交易視為無效。（四 ）擬上市公司董事會(huì)對(duì)重大關(guān)聯(lián)交易征求中小股東的意見的具體辦法。第四十二條擬上市公司業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃、募股資金運(yùn)用、收購(gòu)兼并、合并、分立、對(duì)外投資、增資等活動(dòng)等，應(yīng)遵從本章對(duì)關(guān)聯(lián)方、關(guān)聯(lián)關(guān)系和關(guān)聯(lián)交易的規(guī)定。擬上市公司做到業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、人員、機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)的獨(dú)立完整第四十三條擬上市公司的業(yè)務(wù)應(yīng)獨(dú)立完整，除符合避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，減少并規(guī)范關(guān)聯(lián)交易的規(guī)定外，擬上市公司還應(yīng)至少做到：（一 ）主營(yíng)業(yè)務(wù)應(yīng)突出，即發(fā)行前報(bào)告期核心業(yè)務(wù)及其相關(guān)業(yè)務(wù)收入之和占總業(yè)務(wù)收入的比例不低于50% ，或相同口徑的利潤(rùn)比例不低于50% 。應(yīng)（二 ）募股資金投向應(yīng)與主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)。（三 ）原則上不得與控股

20、股東訂立委托經(jīng)營(yíng)、租賃經(jīng)營(yíng)等協(xié)議。第四十四條 擬上市公司的資產(chǎn)應(yīng)獨(dú)立完整，除符合本指導(dǎo)意見有關(guān)發(fā)起人及其出資規(guī)定外，還應(yīng)做到：（一 ）發(fā)起人或股東與擬上市公司資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)要明確界定和劃清。所投入公司的資產(chǎn)應(yīng)足額到位。（二 ）應(yīng)擁有與主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的商標(biāo)權(quán)。對(duì)于由擬上市公司擁有的商標(biāo)權(quán)，需要許可其他關(guān)聯(lián)方或第三方使用的，應(yīng)訂立公平合理的合同。（三 ）擁有與主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的專利權(quán)及其他重要的非專利技術(shù)使用權(quán)。（四 ）有獨(dú)立于主發(fā)起人或控股股東的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所。第四十五條擬上市公司的人員應(yīng)與股東單位分開，應(yīng)至少做到：（一 ）董事長(zhǎng)不得由股東單位的法定代表人兼任。該股東單位的法定代表人是指擁有擬上市公司10%

21、 以上股權(quán)的股東單位的法定代表人、控股股東的實(shí)際控制人或其控股公司的法定代表人。（ 二 ）總經(jīng)理（含總裁等相當(dāng)稱謂）、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、營(yíng)銷負(fù)責(zé)人、董事會(huì)秘書等高級(jí) 管理人員和核心技術(shù)人員應(yīng)專職在公司工作并領(lǐng)取薪酬，不得在持有擬上市公司股5% 以上份的股東單位及其下屬企業(yè)擔(dān)任除董事、監(jiān)事以外的任何職務(wù)，也不得在與擬上市公司業(yè)務(wù)相同或相似、或存在其他利益沖突的企業(yè)任職。（三 ）發(fā)行人董事、監(jiān)事的二分之一以上必須具有中國(guó)國(guó)籍并在中國(guó)境內(nèi)有住所。同時(shí)，發(fā)行董事長(zhǎng)和總經(jīng)理、董事會(huì)秘書和財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人中至少有一人具有中國(guó)國(guó)籍并在中國(guó)境內(nèi)有?。ㄋ模┛毓晒蓶|、其他任何部門和單位或個(gè)人推薦前款所述人員入選應(yīng)通

22、過合法程序，人所。不得超越擬上市公司董事會(huì)和股東大會(huì)作出人事任免決定。（ 五 ） 擁有獨(dú)立于股東單位或其他關(guān)聯(lián)方的員工。第四十六條擬上市公司的機(jī)構(gòu)應(yīng)與股東單位分開，應(yīng)至少做到；（一 ）生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和辦公機(jī)構(gòu)與控股股東應(yīng)完全分開，不得出現(xiàn)混合經(jīng)營(yíng)、合署辦公的情形。（二 ）控股股東及其他任何單位或個(gè)人不得干預(yù)擬上市公司的機(jī)構(gòu)設(shè)置。（三 ）控股股東及其職能部門與擬上市公司及其職能部門之間不存在上下級(jí)關(guān)系，任何單位或者個(gè)人不得以任何形式干預(yù)擬上市公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。第四十七條擬上市公司財(cái)務(wù)應(yīng)與股東單位分開，應(yīng)至少做到：（一 ）設(shè)立獨(dú)立的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部門，建立獨(dú)立的會(huì)計(jì)核算體系和財(cái)務(wù)管理制度，獨(dú)立進(jìn)行財(cái)務(wù)決策。（

23、二 ）擁有獨(dú)立的銀行帳戶，不得與其股東單位或任何單位或個(gè)人共用銀行帳戶。（三 ）股東控股股東的實(shí)際控制人及其控股的公司不得以任何形式占用擬上市公司的貨幣資金或其他資產(chǎn)。（四 ）依法獨(dú)立進(jìn)行納稅申報(bào)和履行繳納義務(wù)。（五 ）擬上市公司應(yīng)建立獨(dú)立的工資管理制度，并在有關(guān)社會(huì)保障、工薪報(bào)酬、房改費(fèi)用等方面分帳獨(dú)立管理。（六 ）獨(dú)立對(duì)外簽訂合同。（七 ）不得為股東單位、控股股東的實(shí)際控制人及其控股的公司、以及有利益沖突的個(gè)人提供保，或?qū)⒁詳M上市公司名義和借款、授信額度轉(zhuǎn)借給前述法人或個(gè)人合作。如該擔(dān)保或借擔(dān)款對(duì)擬上市公司有利，應(yīng)采取反擔(dān)保，并取得外部董事、獨(dú)立董事、中小股東的同意。第七章初步建立公司治理

24、的基礎(chǔ)第四十八條擬上市公司章程應(yīng)規(guī)定保護(hù)中小股東權(quán)益的內(nèi)容或制定其他相關(guān)內(nèi)部管理規(guī)定。包括但不限于：（一 ）聽取中小股東意見的事項(xiàng)及聽取的方式和途徑；（二 ）關(guān)聯(lián)股東或有關(guān)聯(lián)關(guān)系的董事的決策回避事項(xiàng)；（三 ）保障中小股東對(duì)公司關(guān)聯(lián)交易、合并、利潤(rùn)分配等重大事項(xiàng)的如情權(quán)，確保以同一時(shí)間知會(huì)中小股東的必要事項(xiàng)；（四 ）明確股東投訴公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的途徑，以及追究董事責(zé)任的具體情形。第四十九條擬上市公司應(yīng)形成有效的股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)機(jī)構(gòu)及其議事規(guī)則。主發(fā)起人或控股股東及政府部門不得對(duì)應(yīng)由董事會(huì)決策的重大事項(xiàng)進(jìn)行直接審批或決定；得以其他任何形式代替股東會(huì)、董事會(huì)進(jìn)行決策。第五十條擬上市

25、公司應(yīng)按中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司的有關(guān)要求聘請(qǐng)外部董事、獨(dú)立董事以及外部監(jiān)事、 獨(dú)立監(jiān)事。第五十一條擬上市公司章程應(yīng)明確董事長(zhǎng)與其他董事在董事會(huì)中的平等地位，明確獨(dú)立董事、外部董事在公司治理中的具體職責(zé)和權(quán)利，參與財(cái)務(wù)、投資、人事任免和獎(jiǎng)勵(lì)等重大決策的方式，規(guī)定公司董事會(huì)和董事履行誠(chéng)信義務(wù)的具體約束性內(nèi)容。第五十二條 擬上市公司章程應(yīng)明確對(duì)董事和新任董事進(jìn)行輔導(dǎo)、培訓(xùn)的內(nèi)容和程序。第五十三條 擬上市公司章程應(yīng)明確控股股東行使股權(quán)的方式和程序，規(guī)定大股東自覺尊重中小股東及公司法定決策程序和具體義務(wù)。第五十四條擬上市公司章程及監(jiān)事會(huì)議事規(guī)則應(yīng)明確規(guī)定監(jiān)事會(huì)和監(jiān)事的職責(zé)和權(quán)利，明確其對(duì)公司決策及執(zhí)行的監(jiān)

26、督檢查程序，對(duì)公司重大投資、重大財(cái)務(wù)開支和對(duì)公司董事、經(jīng)理行為進(jìn)行專項(xiàng)檢查的途徑及所需合理費(fèi)用的保障。監(jiān)事會(huì)對(duì)重大懷凝事項(xiàng)，可另行聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所和律師事務(wù)所進(jìn)行復(fù)核，所需費(fèi)用應(yīng)由公司承擔(dān)。第五十五條擬上市公司股東會(huì)、董事會(huì)與經(jīng)營(yíng)管理層應(yīng)適當(dāng)分開，如沒有合理的理由公司董事長(zhǎng)和總理不得由同一人擔(dān)任，來自經(jīng)營(yíng)管理層的董事應(yīng)不多于經(jīng)第五十六條3名或全體董事的 1/3 。公司董事會(huì)、經(jīng)營(yíng)管理層人員之間應(yīng)避免存在親屬關(guān)系，或與擬上市公司有關(guān)聯(lián)關(guān)系的股東及其實(shí)際控制人的董事應(yīng)不超過全體董事的1/3 。第五十七條擬上市公司應(yīng)建立股東會(huì)、董事會(huì)、 經(jīng)營(yíng)管理層建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)提示制度，確保各個(gè)層次勤勉盡責(zé)。第

27、五十八條公司董事會(huì)在作出有關(guān)市場(chǎng)開發(fā)、兼并收購(gòu)、 新領(lǐng)域投資等方面的決策前，可聘請(qǐng)外部咨詢機(jī)構(gòu)提供專業(yè)意見，作為董事會(huì)決策的重要依據(jù)。公司董事會(huì)可建立必要的專業(yè)委員會(huì)，保障決策的科學(xué)、有效。第五十九條擬上市公司應(yīng)按上市公司的要求初步建立對(duì)股東或發(fā)起人進(jìn)行信息披露的制度，保持經(jīng)營(yíng)和決策的透明。第六十條擬上市公司董事會(huì)應(yīng)對(duì)參與輔導(dǎo)的機(jī)構(gòu)和人員、參與執(zhí)業(yè)的主承銷商、律師、 會(huì)計(jì)師等中介機(jī)構(gòu)，員工、債權(quán)人、消費(fèi)者（客戶）、社區(qū)等利益相關(guān)者，以及稅務(wù)、工商、審計(jì)、財(cái)政以及新聞媒體等提出的加強(qiáng)和改進(jìn)公司治理的整改建議進(jìn)行及時(shí)討論，并形成決議。未予采納的，應(yīng)將理由記錄在案。第八章收購(gòu)兼并與資產(chǎn)、股權(quán)、債務(wù)變

28、化第六十一條擬上市公司改制重組后原則上不得用募集資金收購(gòu)股東單位（ 追溯至實(shí)際控制人）的資產(chǎn)。本規(guī)定發(fā)布前已經(jīng)設(shè)立的公司為避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或利益沖突而收購(gòu)股東單位資產(chǎn)的，在關(guān)聯(lián)股東回避情況下應(yīng)有半數(shù)以上股東出席且經(jīng)三分之二以上表決通過，公司獨(dú)立董事應(yīng)對(duì)關(guān)聯(lián)交易的程序及公允性明確發(fā)表意見。第六十二條擬上市公司進(jìn)行收購(gòu)兼并（含資產(chǎn)或股權(quán)置換）的，應(yīng)符合以下條件：（一 ）被收購(gòu)兼并的業(yè)務(wù)與擬上市公司相同或相近，或存在縱向或橫向的聯(lián)系；（二 ）收購(gòu)后仍符合主營(yíng)業(yè)務(wù)突出的要求；（三 ）被收購(gòu)兼并的部分應(yīng)保證業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、人員、機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)的獨(dú)立完整，與原企業(yè)分開；（四 ）經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審核的收購(gòu)后的凈資產(chǎn)收益率原

29、則上不得低于公司收購(gòu)前的凈資產(chǎn)收益率；（五 ）不得連續(xù)計(jì)算收購(gòu)兼并日之前的被收購(gòu)兼并部分的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)；（六 ）聘請(qǐng)有證券從業(yè)資格的評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估，經(jīng)確認(rèn)的評(píng)估報(bào)告及定價(jià)，應(yīng)在關(guān)聯(lián)股東回避情況下應(yīng)有半數(shù)以上股東出席且經(jīng)三分之二以上表決通過，公司獨(dú)立董事應(yīng)對(duì)關(guān)聯(lián)交易的程序及公允性明確發(fā)表意見，并在董事會(huì)決議中載明。第六十三條擬上市公司最近36 個(gè)月（不足的應(yīng)追溯原企業(yè)）在連續(xù)18 個(gè)月內(nèi)發(fā)生累計(jì)達(dá)50% 或單次達(dá)30% 以上的，但累計(jì)不超過80% 或單次不超過60% 的資產(chǎn)或股權(quán)變化，應(yīng)自變化之日起至少獨(dú)立運(yùn)行一個(gè)完整會(huì)計(jì)年度，方可提出發(fā)行上市申請(qǐng)。重大資產(chǎn)變化的比例以擬上市公司合并報(bào)表為計(jì)算口徑

30、，主要指下列情況之一：（一 ）收購(gòu)或出售資產(chǎn)的總額占擬上市公司最近經(jīng)審計(jì)后總資產(chǎn)的比例；（二 ）收購(gòu)或出售資產(chǎn)的凈資產(chǎn)額占擬上市公司最近經(jīng)審計(jì)后凈資產(chǎn)的比例；（三 ）收購(gòu)或出售資產(chǎn)相關(guān)的凈利潤(rùn)占公司最近經(jīng)審計(jì)后凈利潤(rùn)的比例。重大股權(quán)變化的比例以擬上市公司合并報(bào)表為計(jì)算口徑，主要指下列情況之一：（一 ）轉(zhuǎn)讓股權(quán)占擬上市公司轉(zhuǎn)讓后總股本的比例；（二 ）擬上市公司增加或減少股本占擬上市公司變更后總股本的比例；但是依照規(guī)定由公積金轉(zhuǎn)增股本或以未分配利潤(rùn)送股，或等比例縮股等情況除外。第六十四條 擬上市公司發(fā)生前述資產(chǎn)或股權(quán)變化， 并導(dǎo)致下列情形之一的， 應(yīng)自變化之日起至少獨(dú)立運(yùn) 行 24 個(gè)月，方可提出

31、發(fā)行上市申請(qǐng)。（一 ）實(shí)質(zhì)性的控股股東變更；（ 二 ）主營(yíng)業(yè)務(wù)（核心業(yè)務(wù)及其相關(guān)業(yè)務(wù)之和）變更。（ 三 ）累計(jì) 2/3 以上管理層 （包括董事、監(jiān)事、總經(jīng)理或副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、技術(shù)負(fù)責(zé)人、 董事會(huì)秘書 ）發(fā)生變更。第六十五條 擬上市公司最近 36 個(gè)月 （不足的應(yīng)追溯原企業(yè) ） 在連續(xù) 12 個(gè)月內(nèi)發(fā)生上述資產(chǎn)或股權(quán)變化累 計(jì)超過 80% ，或單次超過 60% 以上的，應(yīng)自變化之日起至少獨(dú)立運(yùn)行二個(gè)完整會(huì)計(jì)年度。第六十六條擬上市公司最近36 個(gè)月 （不足的應(yīng)追溯原企業(yè)）在連續(xù)12 個(gè)月內(nèi)發(fā)生債務(wù)重組（如以資抵債， 債務(wù)轉(zhuǎn)移等）的金額占擬上市公司凈資產(chǎn)比例累計(jì)達(dá)50% 或單次達(dá) 30% 以上

32、，應(yīng)參照上述資產(chǎn)變化或股權(quán)變化的原則處理。第六十七條擬上市公司最近 36 個(gè)月（不足應(yīng)追溯原企業(yè)）在連續(xù)12 個(gè)月內(nèi)發(fā)生重大資產(chǎn)、債權(quán)、股權(quán)置換的，在執(zhí)行上述重大資產(chǎn)、債權(quán)、股權(quán)變化有關(guān)規(guī)定時(shí)從嚴(yán)掌握。發(fā)生整體置換的，需運(yùn)行至少三個(gè)完整的會(huì)計(jì)年度。第六十八條發(fā)起設(shè)立或由有限責(zé)任公司變更設(shè)立擬上市公司：在首次公開發(fā)行股票前一年內(nèi)增加股本或股東的， 其新出資的溢價(jià)倍數(shù)應(yīng)有合理的依據(jù)，在首次公開發(fā)行股票的申請(qǐng)文件中應(yīng)充分披露增資及其價(jià)格的詳細(xì)情況。第六十九條擬上市公司在上述資產(chǎn)、股權(quán)、債務(wù)變化過程中涉及非現(xiàn)金資產(chǎn)評(píng)估、驗(yàn)資等事項(xiàng)的，應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行有關(guān)規(guī)定，確保交易和定價(jià)的公平合理。第七十條擬上市公司在上

33、述資產(chǎn)、 股權(quán)、 債務(wù)變化過程中， 應(yīng)聘請(qǐng)具有證券期貨從業(yè)資格的機(jī)構(gòu)承擔(dān)驗(yàn)資、評(píng)估、審計(jì)等業(yè)務(wù)，出具專業(yè)報(bào)告，并嚴(yán)格執(zhí)行有關(guān)規(guī)定。第九章擬上市公司申請(qǐng)發(fā)行上市及其業(yè)績(jī)的連續(xù)計(jì)算第七十一條擬上市公司依公司法發(fā)起設(shè)立不足三年，如需連續(xù)計(jì)算原企業(yè)法人或投入業(yè)務(wù)和資產(chǎn)對(duì)應(yīng)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，其發(fā)起人或股東須將與主營(yíng)業(yè)務(wù)有關(guān)的業(yè)務(wù)和資產(chǎn)全部投入，且業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、人員、機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)與原企業(yè)或存續(xù)主休分開。對(duì)與主營(yíng)業(yè)務(wù)不相關(guān)的資產(chǎn)進(jìn)行剝離，并需連續(xù)計(jì)算原企業(yè)法人或所投入業(yè)務(wù)和資產(chǎn)所對(duì)應(yīng)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的，業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、人員、負(fù)債、收入、成本、費(fèi)用的剝離應(yīng)遵循配比原則，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員政策應(yīng)遵循一貫性原則。追溯計(jì)算原企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?nèi)噪y以

34、達(dá)到三年連續(xù)盈利的，不得追溯計(jì)算更上一層法人單位的業(yè)績(jī)。第七十二條符合公司法要求的國(guó)有企業(yè)、國(guó)有股占51% 以上的企業(yè)作為主發(fā)起人發(fā)起設(shè)立擬上市公司的， 在符合第七十一條規(guī)定的前提下，可連續(xù)計(jì)算原企業(yè)或所投入業(yè)務(wù)和資產(chǎn)對(duì)應(yīng)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。但若追溯計(jì)算原企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?nèi)噪y以達(dá)到三年連續(xù)盈利的，不得追溯計(jì)算更上一層法人單位的業(yè)績(jī)。第七十三條國(guó)有事業(yè)單位以經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)出資發(fā)起設(shè)立擬上市公司的，如比照上條連續(xù)計(jì)算原單位所投入 業(yè)務(wù)和資產(chǎn)對(duì)應(yīng)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，應(yīng)符合以下要求：（一 ）進(jìn)行企業(yè)化管理并取得企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照；（二） 以經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)出資的，應(yīng)將與主營(yíng)業(yè)務(wù)有關(guān)的專利權(quán)、著作權(quán)、商標(biāo)權(quán)以及非專利技術(shù)等無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)入擬上市公司，處理好科研單位與擬上市公司在研究開發(fā)科技成果產(chǎn)業(yè)化等方面的關(guān)系；（三 ）依法界定股權(quán)，產(chǎn)權(quán)明晰；（四 ）其他。 第七十四條 有事業(yè)法人執(zhí)照的國(guó)有事業(yè)單位依法以其下屬企業(yè)的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)出資發(fā)起設(shè)立擬上市公司，在符合第七十一條規(guī)定的前提下，可連續(xù)計(jì)算原下屬企業(yè)或所投入業(yè)務(wù)和資產(chǎn)對(duì)應(yīng)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，并應(yīng)自設(shè)立之日起獨(dú)立運(yùn)行至少一個(gè)完整會(huì)計(jì)年度方可申請(qǐng)發(fā)行上市。第七十五條