萬(wàn)達(dá)國(guó)際股份有限公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告

1、萬(wàn)達(dá)國(guó)際股份有限公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告會(huì)計(jì)實(shí)習(xí)學(xué)院：商學(xué)院班級(jí)：08級(jí)會(huì)計(jì)007班指導(dǎo)老師：余志先，陳湘洲學(xué)號(hào)：0865030714姓名：童微2011年10月6日目 錄一、公司簡(jiǎn)介 3二、償債能力分析 31 .短期償債能力分析 31）短期償債能力比率分析 32）短期償債能力趨勢(shì)分析 42 .長(zhǎng)期償債能力分析 .51）長(zhǎng)期償債能力比率分析 52）長(zhǎng)期償債能力趨勢(shì)分析 6三、營(yíng)運(yùn)能力分析.7四、盈利能力分析 81盈利能力比率分析 82盈利能力的趨勢(shì)分析 9五、心得體會(huì) 9六、附件1 .資產(chǎn)負(fù)債表2 .利潤(rùn)表3 .現(xiàn)金流量表一、 公司簡(jiǎn)介萬(wàn)達(dá)國(guó)際股份有限公司作為大型工業(yè)企業(yè)，企業(yè)類型屬于股份有限公司，注冊(cè)

2、資本為人民幣1000萬(wàn)元。主要經(jīng)營(yíng)范圍是生產(chǎn)銷售 C-1車床和H-1銃床兩型 號(hào)的產(chǎn)品，銷售業(yè)務(wù)為內(nèi)銷。所屬行業(yè)也正是機(jī)械制造業(yè)這一熱門行業(yè)，在外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境良好，而內(nèi)部行業(yè)蓬勃發(fā)展的前提下，2009年萬(wàn)達(dá)國(guó)際股份有限公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況穩(wěn)步發(fā)展，取得了較大的成果。二、償債能力分析1、短期償債能力分析1)短期償債能力比率分析一般來(lái)說(shuō)，衡量企業(yè)短期償債能力的重要比率主要有如下幾個(gè)：(1)流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債(2)速動(dòng)比率=貨幣資金+短期投資+應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)/流動(dòng)負(fù)債(3)現(xiàn)金比率=現(xiàn)金+現(xiàn)金等價(jià)物/流動(dòng)負(fù)債J _ 年 比 f份率上期本期流動(dòng)比率3.322.24速動(dòng)比率1.451.14現(xiàn)金

3、與流動(dòng)負(fù)債比率1.341.08a)流動(dòng)比率分析一般來(lái)說(shuō)，流動(dòng)比率越高，說(shuō)明企業(yè)的流動(dòng)性越強(qiáng)，流動(dòng)負(fù)債的安全程度越高，短期的債權(quán)人到期收回本息的可能性越大。 但從企業(yè)的角度看，流動(dòng)比率不 是越高越好，流動(dòng)比率太高，說(shuō)明企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)占用資金太多， 而流動(dòng)資產(chǎn)的 盈利性往往較差。同時(shí)，太高的流動(dòng)比率也表明企業(yè)沒能充分利用商業(yè)信用和現(xiàn) 有的借款能力。所以通常認(rèn)為流動(dòng)比率等于2比較合理。從圖表可以看出，上期 的流動(dòng)比率顯得太高，本期流動(dòng)比率更加接近 2,這說(shuō)明從流動(dòng)比率上判斷，萬(wàn) 達(dá)國(guó)際股份有限公司在短期產(chǎn)債能力上本期優(yōu)于上期。b）速動(dòng)比率分析一般來(lái)說(shuō)，速動(dòng)比率越高，說(shuō)明企業(yè)的流動(dòng)性越強(qiáng)，流動(dòng)負(fù)債的安

4、全程度越 高，短期的債權(quán)人到期收回本息的可能性越大。 但與流動(dòng)比率類似，從企業(yè)的角 度的看，速動(dòng)比率也不是越高越好，通常認(rèn)為速動(dòng)比率在1左右比較合理。從上 面圖表可以看出，從上期到本期速動(dòng)比率下降，并且越來(lái)越接近 1,說(shuō)明萬(wàn)達(dá)國(guó) 際股份有限公司的流動(dòng)性和短期償債能力正在不斷增強(qiáng)。c）現(xiàn)金與流動(dòng)負(fù)債比率分析一般來(lái)說(shuō)，現(xiàn)金與流動(dòng)負(fù)債比率越高，說(shuō)明企業(yè)的流動(dòng)性越強(qiáng)，流動(dòng)負(fù)債安 全程度越高，短期債權(quán)人到期收回本息的可能性越大。 但與流動(dòng)比率和速動(dòng)比率 類似，通過(guò)以上的圖表可以看出，萬(wàn)達(dá)國(guó)際股份有限公司從上期本期的現(xiàn)金與流動(dòng)負(fù)債比率有所下降，波動(dòng)幅度不大，說(shuō)明萬(wàn)達(dá)國(guó)際股份有限公司的現(xiàn)金與流 動(dòng)負(fù)債比率則

5、相對(duì)穩(wěn)定。2）短期償債能力絕對(duì)數(shù)額趨勢(shì)分析短期償債能力絕對(duì)數(shù)額趨勢(shì)分析項(xiàng)目上期本期貨幣資金2,013,264.222,502,925.23交易性金融資產(chǎn)150,026.00277,042.55應(yīng)收票據(jù)455,136.58659,472.00應(yīng)收賬款327,765.98106,038.34預(yù)付款項(xiàng)253,800.00161,500.00存貨3,522,160.003,207,004.00其他流動(dòng)資產(chǎn)26,100.0013,500.00流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)6,748,252.786,927,482.12短期借款700,000.00850,000.00交易性金融負(fù)債0.0033,600.00應(yīng)付票據(jù)92,0

6、00.0042,000.00應(yīng)付賬款558,251.00716,297.00其他流動(dòng)負(fù)債680,290.671,456,716.12流動(dòng)負(fù)債合計(jì)2,030,541.673,098,613.12經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈 流量?jī)纛~631,129.44821,705.23由上圖可以看出，萬(wàn)達(dá)國(guó)際股份有限公司的貨幣資金基本持平， 流動(dòng)資產(chǎn)與 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量都呈略微上升趨勢(shì)，只有流動(dòng)負(fù)債上升幅度較大。在 流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)部，除應(yīng)收賬款大幅度下降外，其他都基本呈上升趨勢(shì)，且上升幅度 抵消了應(yīng)收賬款的下降幅度。在流動(dòng)負(fù)債內(nèi)部，短期借款，交易性金融負(fù)債，應(yīng)付票據(jù)和應(yīng)付賬款都呈上升的趨勢(shì)，導(dǎo)致了流動(dòng)負(fù)債的上升2

7、、長(zhǎng)期償債能力分析1）長(zhǎng)期償債能力比率分析長(zhǎng)期償債能力一比率分析項(xiàng)目上期本期資產(chǎn)負(fù)債率29.62%34.71%股權(quán)比率n70.38%65.29%產(chǎn)權(quán)比率42.08%53.16%由上圖可見，萬(wàn)達(dá)國(guó)際的資產(chǎn)負(fù)債率略有上升，這說(shuō)明萬(wàn)達(dá)國(guó)際資產(chǎn)對(duì)負(fù)債的保障程度有所下降。不過(guò)，這并不意味著萬(wàn)達(dá)國(guó)際的資產(chǎn)負(fù)債率惡化，因?yàn)閮?年29.62% 34.71%的資產(chǎn)負(fù)債率并不高。同理，股權(quán)比率的小幅度下降與產(chǎn)權(quán)比率的上升，說(shuō)明所有者投入的資金在全部資金中所占的比例減少，而債權(quán)人投入的資金所占比例增加。2）長(zhǎng)期償債能力環(huán)比趨勢(shì)分析萬(wàn)達(dá)國(guó)際財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與長(zhǎng)期償債能力的環(huán)比趨勢(shì)分析項(xiàng)目上期本期環(huán)比變動(dòng)額環(huán)比變 動(dòng)百分 比資

8、產(chǎn)合計(jì)16,817,725.56 18,961,288.252,143,562.6911.00%負(fù)債合計(jì)4,980,575.326,581,189.801,600,614.4824.32%股東權(quán)益合計(jì)11,837,150.24 12,380,098.45542,948.214.39%息稅前禾潤(rùn)306,307.28356,188.9749,881.6914.00%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生 的現(xiàn)金凈流量631,129.44821,705.23190,575.7923.19%由上表可見，萬(wàn)達(dá)國(guó)際的資產(chǎn)增加了 11%股東權(quán)益增加了 4.39%,而負(fù)債 增加了 24.32%由此可以清楚的看出，資產(chǎn)和權(quán)益對(duì)負(fù)債的保障

9、程度有所下降。 本期的息稅前利潤(rùn)比上期增長(zhǎng)了 14%三、營(yíng)運(yùn)能力分析上期本期存貨周轉(zhuǎn)率0.270.33應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率5.279.43流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.260.30固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.250.25總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.100.11由上圖表可以看出，上期與本期相比，除了應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率變動(dòng)較大，其他 各個(gè)周轉(zhuǎn)率沒有多大變化，幾乎比較穩(wěn)定。就存貨周轉(zhuǎn)率來(lái)說(shuō)，一般存貨周轉(zhuǎn)率 越高，說(shuō)明存貨周轉(zhuǎn)得越快，存貨的流動(dòng)性越強(qiáng)。從上圖看來(lái)，存貨周轉(zhuǎn)率極低， 說(shuō)明萬(wàn)達(dá)國(guó)際的存貨周轉(zhuǎn)得不順暢， 存貨的流動(dòng)性弱?？偟膩?lái)說(shuō)，萬(wàn)達(dá)國(guó)際股份 有限公司本期的營(yíng)運(yùn)能力相比上期變化幅度不大，比較穩(wěn)定。一般來(lái)說(shuō)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，應(yīng)收賬款

10、周轉(zhuǎn)期越短，說(shuō)明應(yīng)收賬款回收的越快，應(yīng)收賬款的流 動(dòng)性越強(qiáng)，同時(shí)應(yīng)收賬款發(fā)生壞賬的可能性也越小。本期萬(wàn)達(dá)國(guó)際股份有限公司 的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率大幅度上升，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期比上期要短很多。 這說(shuō)明萬(wàn)達(dá)國(guó) 際股份有限公司本期的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度及發(fā)展態(tài)勢(shì)好于上期。三、盈利能力分析1)盈利能力比率分析主要從以下幾個(gè)方面進(jìn)行盈利能力比率分析(1)總資產(chǎn)報(bào)酬率=銷售利潤(rùn)率*資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(2)銷售利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)/銷售收入(3)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/資產(chǎn)上期本期銷售利潤(rùn)率13.5%13.3%資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率5.1%5.4%總資產(chǎn)報(bào)酬率68.85%71.82%總資產(chǎn)報(bào)酬率越高，說(shuō)明企業(yè)的全部資進(jìn)獲得報(bào)酬越高。 相比上期，萬(wàn)達(dá)

11、國(guó) 際股份有限公司本期的銷售利潤(rùn)率和資產(chǎn)報(bào)酬率總的來(lái)說(shuō)變化不大，都有所提高，總資產(chǎn)報(bào)酬率從而就得到了提高。說(shuō)明萬(wàn)達(dá)國(guó)際股份有限公司本期的盈利能 力有所提高。2）盈利能力的趨勢(shì)分析萬(wàn)達(dá)國(guó)際投資報(bào)酬與盈利能力的絕對(duì)數(shù)趨勢(shì)分析單位：元項(xiàng)目上期本期一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入1,726,450.002,045,360.00減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本968,379.401,110,532.20主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加18,066.2020,153.33二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)740,004.40914,674.47減：營(yíng)業(yè)費(fèi)用41,218.0036,590.00管理費(fèi)用251,006.27264,112.97財(cái)務(wù)費(fèi)用30,468.8535

12、,338.74資產(chǎn)減值損失22,000.0038,138.34加：投資收益25,000.0049,522.550三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)420,311.28590,016.97營(yíng)業(yè)外收入5,040.003,280.00減：營(yíng)業(yè)外支出119,044.00237,108.00四、利潤(rùn)總額306,307.28356,188.97減：所得稅73,286.4583,878.33五、凈利潤(rùn)233,020.83272,310.64經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量?jī)纛~631,129.440資產(chǎn)總額16,817,725.5618,961,288.25負(fù)債總額4,980,575.326,581,189.80所有者權(quán)益11,837,150.2412,380,098.45有上述表可以看出，與上期相比較，萬(wàn)達(dá)