電大《金融市場》期末考試答案(考試必過)

1、【金融市場】復(fù)習(xí)資料小抄版 2金融市場網(wǎng)上整理相關(guān)資料一. 名詞解釋：1. 證券交易所 專門有組織的證券市場，是證券買 賣集中交易的場所2. 次級市場舊證券流通市場又稱二級市場3. 永久債券一種由國家發(fā)行的不規(guī)定還本日期，僅按期支付利息的公債4. 第四市場作為機(jī)構(gòu)投資者的買賣雙方直接聯(lián) 系成交的市場5. 專家經(jīng)紀(jì)人 指傭金經(jīng)紀(jì)人的經(jīng)紀(jì)人，只接受傭 金經(jīng)紀(jì)人的委托而進(jìn)行業(yè)務(wù)活動(dòng)，不直接與客戶 打交道6. 傭金經(jīng)紀(jì)人 接受客戶委托，在證券交易所內(nèi)代 理客戶買賣有價(jià)證券，并按固定比例收取傭金的 經(jīng)理人7. 證券公司專門從事各種有價(jià)證券經(jīng)營及其相 關(guān)業(yè)務(wù)的金融企業(yè)8. 票據(jù)指岀票人自己承諾或委托付款人

2、，在指定 日期或見票時(shí)，無條件支付一定金額并可流通轉(zhuǎn) 讓的有價(jià)證券9. 證券承銷人 即證券承銷商，指以包銷或代銷方 式幫助發(fā)行人發(fā)行證券的商號或機(jī)構(gòu)10. 同業(yè)拆借市場指具有準(zhǔn)入資格的金融機(jī)構(gòu)間 進(jìn)行臨時(shí)性資金融通的市場11. 銀行承兌匯票 岀票人開立一張遠(yuǎn)期匯票，以 銀行作為付款人，令其在確定的將來日期，支付 一定金額給收款人12. 再貼現(xiàn)商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)，以其持有 的未到期匯票，向中央銀行所作的票據(jù)轉(zhuǎn)讓行為13. 可轉(zhuǎn)讓大額定期存單是銀行發(fā)給存款人按 一定期限和約定利率計(jì)息，到期前可以轉(zhuǎn)讓流通 的證券化的存款賃證14. 自營買賣交易商先用自己的資金買入債券，然后再以略高于買入時(shí)的價(jià)格

3、賣岀債券，從中賺 取價(jià)差15. 套利交易也稱利息套匯方式，利用不同國家 或地區(qū)短期利率的差異，將資金由利率較低的國 家或地區(qū)轉(zhuǎn)移到利率較高的國家或地區(qū)進(jìn)行投資，從中獲得利息差額收益16. 套匯交易利用兩個(gè)或兩個(gè)以上外匯市場上某 些貨幣的匯率差異進(jìn)行外匯買賣，從中套取差價(jià) 利潤的交易方式17. 套期保值也稱抵補(bǔ)保值，指為了對預(yù)期的外 匯收入或支岀，外幣資產(chǎn)或負(fù)債保值而進(jìn)行的遠(yuǎn) 期交易18. 金融期貨專門進(jìn)行金融期貨交易的場所，一 般是指有組織有嚴(yán)密規(guī)章制度的金融期貨交易所，是有形市場19. 股票行市指股票在流通市場上買賣的價(jià)格20. 技術(shù)分析通過圖表或市場走勢技術(shù)指標(biāo)的記錄，研究市場過去及現(xiàn)在的

4、行為反應(yīng)，以推測未來價(jià)格的變動(dòng)趨勢，而不在乎變動(dòng)的理由21. 開放型投資基金發(fā)行在外的基金單位或受益 憑證沒有數(shù)額限制，可隨時(shí)根據(jù)實(shí)際需要和經(jīng)營 策略而增加或減少22. 貨幣頭寸又稱現(xiàn)金頭寸，商業(yè)銀行每日收支 相抵后，資金過?；虿蛔愕臄?shù)量23. 期權(quán)交易指買賣雙方按成交協(xié)議簽定合同，允許買方在交付一定的期權(quán)費(fèi)用（或保險(xiǎn)費(fèi)）后，即取得在特定的時(shí)間內(nèi)，按協(xié)議價(jià)格買進(jìn)或賣岀 一定數(shù)量的證券的權(quán)利24. 帽子期權(quán)指通過固定一個(gè)最高利率以回避利 率升高的風(fēng)險(xiǎn)25. 藍(lán)籌股又稱熱門股，是那些規(guī)模龐大，經(jīng)營良 好，收益豐厚的大公司發(fā)行的股票26. 基本分析主要是對證券投資的基本面的分析 它通過研究影響證券供

5、給，需求兩種力量的變動(dòng) 因素，作為確定某個(gè)投資品種內(nèi)在投資價(jià)值的依 據(jù)二. 問題1. 金融市場有哪些功能 1 轉(zhuǎn)化儲(chǔ)蓄為投資的功能 2 改善社會(huì)經(jīng)濟(jì)福利的功能3 提供多種金融工具并加速流動(dòng)，使中短期資金凝結(jié)為長期資金的 功能4 提高經(jīng)濟(jì)金融體系競爭性和效率的功能 5 引導(dǎo)資金流向的功能2. 金融機(jī)構(gòu)在金融市場上有哪些特殊地位金融機(jī)構(gòu)指專門從事各種金融活動(dòng)的組織它是金融 市場上最重要的中介機(jī)構(gòu)1 是儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資 的傳遞者和導(dǎo)向者2它是金融市場上的供給者 和需求者3 對金融市場的壓力一般也是通過金 融機(jī)構(gòu)傳遞的3. 股票和債券的聯(lián)系與區(qū)別1 都是一種投資手段或交易工具，同在證券市場上發(fā)行和交易，

6、股 票的收益率和價(jià)格同債券的利率和價(jià)格之間是 互相影響的 2 性質(zhì)不同，股票是一種股權(quán)或所有 權(quán)關(guān)系，債券代表債權(quán)債務(wù)關(guān)系3 發(fā)行者不同，股票只有股份公司才能發(fā)行，債券則任何有預(yù)期 收益的機(jī)構(gòu)都能，適用范圍廣 4 期限不同.股票 只能轉(zhuǎn)讓和買賣，不能退股是無期的.債券有固 定的期限，到期必須還 5 風(fēng)險(xiǎn)和收益不同.股票 風(fēng)險(xiǎn)高于債券，但收益也高于債券 6 責(zé)任人和權(quán) 利不同.股東有權(quán)參與公司的經(jīng)營管理和決策，享有監(jiān)管權(quán).人無監(jiān)督的權(quán)利，只能定期收取利 息和到期收回本金.當(dāng)企業(yè)虧損或破產(chǎn)時(shí)，股東 得不到本金和股息，企業(yè)景氣時(shí)，可獲高收益.債 券利息是固定的，與公司盈利多少無關(guān)4. 企業(yè)與金融市場

7、的關(guān)系企業(yè)是金融市場的主體，是金融市場運(yùn)作的基礎(chǔ).企業(yè)因從事商品生 產(chǎn)而把它和金融市場聯(lián)系在一起.金融市場是滿 足其資金需求及投資的場所.公司是現(xiàn)代企業(yè)的 中堅(jiān)和主導(dǎo)力量，它的組織形式與金融市場息息 相關(guān)，最重要的特征是投資主體的多元化，是資本聯(lián)合的一種組織形式，它是為解決隨商品經(jīng)濟(jì) 和社會(huì)化大生產(chǎn)的發(fā)展提岀的資本集中的要求 與資本歸不同的主體所有之間的矛盾而產(chǎn)生發(fā) 展的，這個(gè)資本聯(lián)合過程必須通過金融市場實(shí)現(xiàn)公司資本來源的多樣化和投資主體的多元化，成為決定金融市場規(guī)模的主要因素5. 政府在金融市場雙重身份是金融市場最大的 資金需求者和交易的主體，是重要的監(jiān)管者和調(diào) 節(jié)者，具有雙重身份.監(jiān)管雖然

8、主要是授權(quán)給監(jiān) 管機(jī)構(gòu)，但也經(jīng)常自己岀面向金融市場施加影響 政府的監(jiān)管和調(diào)控的另一面是通過財(cái)政政策施 加影響，尤其是國債管理與國債交易，與中央銀 行的貨幣政策協(xié)調(diào)配合發(fā)生影響.政府公債特別 是短期國庫券，是財(cái)政政策實(shí)施的重要方式，是 央行執(zhí)行貨幣政策開展公開市場業(yè)務(wù)的主要手段.國外通過政府協(xié)定方式，建立起國際金融市 場的行為準(zhǔn)則及權(quán)利義務(wù)關(guān)系6. 金融市場監(jiān)督管理要遵循原則合法的原則，即一切金融活動(dòng)必須符合國家法律，法規(guī)的要求 公平的原則，監(jiān)管機(jī)構(gòu)有責(zé)任為營造公平的市場 氣氛，使交易者處于一個(gè)基點(diǎn)上，在同等的條件 下自由交易.公開的原則，為保護(hù)市場交易各方 的利益，根據(jù)籌資者和投資者雙方的要求

9、，公開 與金融市場交易活動(dòng)的信息和文件資料.自愿的 原則，即金融市場上的一切遵守市場規(guī)則以及交 易各方的需要進(jìn)行7. 同業(yè)拆借市場有哪能為金融機(jī)構(gòu)提供了一種 實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性的機(jī)制，提高金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)盈利水 平，及時(shí)了解資金供求的變化，成為中央銀行有 效實(shí)施貨幣政策的市場機(jī)制8. 貼現(xiàn)，再貼現(xiàn)，轉(zhuǎn)貼現(xiàn)含義 貼現(xiàn)是指持票人為了取得現(xiàn)款，將不到期已承兌匯票，以支付自貼 現(xiàn)日起至票據(jù)到期日止的利息為條件，向銀行所作的票據(jù)轉(zhuǎn)讓.轉(zhuǎn)貼現(xiàn)指銀行承兌匯票貼現(xiàn)后，可將匯票持至到期日，可獲得承兌手續(xù)費(fèi)和貼現(xiàn) 息的收益，也可將匯票在二級市場上岀售，轉(zhuǎn)讓 給其他金融機(jī)構(gòu).再貼現(xiàn)指商業(yè)銀行和其他金融 機(jī)構(gòu)，以其持有的未到期

10、匯票，向中央銀行所作 的票據(jù)轉(zhuǎn)讓行為9. 銀行匯票與銀行承兌匯票區(qū)別銀行匯票是由銀行受匯款人委托而簽發(fā)的一種匯款支付命令，匯款人可將此匯票寄給或自身攜帶給異地收款人，賃此兌取匯款.銀行承兌匯票指岀票人開立 一張遠(yuǎn)期匯票，以銀行作為付款人，令其在確定 的將來日期，支付一定金額給受款人，這張匯票 經(jīng)過付款銀行承兌后，承兌銀行就承擔(dān)到期付款 的不可撤銷的責(zé)任，持票人賃承兌銀行的付款信 用保證，可請求任何銀行對該匯票貼現(xiàn)，貼現(xiàn)匯票的銀行，可把它岀售到票據(jù)市場上，通過岀票，承兌，貼現(xiàn)，重貼現(xiàn)，岀票人和正當(dāng)持票人可以獲 得資金融通10. 債券市場的功能 1 成為政府，企業(yè)，金融機(jī)構(gòu)及公共團(tuán)體籌集穩(wěn)定性資金

11、的重要渠道2 為投資者提供了一種新的具有流動(dòng)性與盈利性的金 融商品或金融資產(chǎn)3為中央銀行間接調(diào)節(jié)市場 利率和貨幣供應(yīng)量，提供了市場機(jī)制 4 為政府干 預(yù)經(jīng)濟(jì)，實(shí)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)提供了重要的機(jī)制11.債券公募發(fā)行與私募發(fā)行優(yōu)缺點(diǎn)私募其利在于 1 不必向證券管理機(jī)關(guān)辦理申報(bào)，注冊，手 續(xù)簡便 2 不必由專門中介機(jī)構(gòu)協(xié)助發(fā)行承銷，節(jié)省發(fā)行費(fèi)用 3 不必向社會(huì)公眾公布發(fā)行者內(nèi)部財(cái)務(wù)等重要信息，免去會(huì)計(jì)事務(wù)所審計(jì)師事務(wù)所 等一大筆費(fèi)用 4不必進(jìn)行全面的資格或條件審 查 5不必考慮各種類別和層次投資者的需要，只針對指定投資者的選擇偏好來確定其發(fā)行條件.不利 1 不利于提高發(fā)行者的知名度和信用度，不利于開拓籌

12、資市場 2籌資范圍有限 3不能公開上 市交易和轉(zhuǎn)讓 4 投資者往往提岀一些特殊的要 求或條件，使發(fā)行者處于被動(dòng)地位.公募利在于 1 提高發(fā)行者的知名度和信用度2 可上市流通 3發(fā)行范圍廣 4 發(fā)行者與投資者處于平等競爭，公 平選擇的地位，受投資者制約少.不利 1 須向主 管機(jī)關(guān)申報(bào)和注冊 2 需有中介機(jī)構(gòu)協(xié)助，要支付 大量的費(fèi)用 3 要向會(huì)計(jì)，審計(jì)事務(wù)所公開財(cái)務(wù)狀 況，同時(shí)要支付一大筆費(fèi)用12. 商業(yè)票據(jù)發(fā)行要素 1 發(fā)行成本 2 發(fā)行數(shù)量 3 發(fā)行方式 4 發(fā)行時(shí)機(jī) 5 發(fā)行承銷機(jī)構(gòu) 6 發(fā)行條件 7 到期償付能力測算 8 評級13. 金融期貨交易規(guī)則 1 規(guī)范的期貨合同.必須是雙向合同，必

13、須簡單明確，必須使交易程序公 開化 2 嚴(yán)格保證金制度.交納保證金保護(hù)了經(jīng)紀(jì) 公司的利益，抑止了投機(jī)的過分增長3 期貨價(jià)格單位以市場最小的買賣單元為基礎(chǔ)4 交割期制度.每種金融期貨合約都規(guī)定有交割月份，日期和終結(jié)日 5期貨交易時(shí)間.一般是 5天工作制 6 傭金制度.是經(jīng)紀(jì)行代客戶進(jìn)行期貨交易應(yīng)取得 的報(bào)酬14. 外匯投資和投機(jī)的區(qū)別1 在行為決策的態(tài)度方面.投資比較理性，在投資前收集資料，仔細(xì)分 析才進(jìn)行操作.投機(jī)是一種比較缺乏理性的行為 投機(jī)者不及投資者謹(jǐn)慎，評估也欠完備，圖在短 期內(nèi)獲利，有一定的僥幸成份2在承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)方面 投資者是要擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的，但它通過較為詳細(xì)的計(jì)劃 把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁岀去.投機(jī)者明

14、知風(fēng)險(xiǎn)存在，卻希望 以自己的運(yùn)氣博利 3 在外匯變動(dòng)的看法方面.投 資者對匯率的變動(dòng)不很關(guān)心，主要在于經(jīng)過一定 時(shí)間的投資而獲得較為穩(wěn)定合理的報(bào)酬.投資者 同時(shí)是避險(xiǎn)者.投機(jī)者對匯率變動(dòng)很關(guān)心，視匯 率變動(dòng)為其行事機(jī)會(huì)，是受險(xiǎn)者 4 在投資的時(shí)間 方面.投資受投資目的制約，時(shí)間較長，屬于長期 投資方式.投機(jī)者是短期投資方式15. 外匯市場功能 1 便于不同種貨幣兌換，促進(jìn) 國際貿(mào)易的順利實(shí)現(xiàn) 2 提供買方，賣方信貸及擔(dān) 保，促進(jìn)國際貿(mào)易規(guī)模的不斷擴(kuò)大和進(jìn)岀口商的 資金正常周轉(zhuǎn) 3 為保持外匯資金平衡，回避風(fēng)險(xiǎn) 及進(jìn)行外匯投機(jī)，提供了重要機(jī)制 4 外匯市場促 進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的國際化，使各國經(jīng)濟(jì)與世界經(jīng)

15、濟(jì)融為 一體，相互影響16. 外匯管制目的 1 維持國際收支平衡，改善國 際收支狀況 2 維持本國貨幣和匯率的穩(wěn)定 3 維持 本國經(jīng)濟(jì)及市場的穩(wěn)定17. 證券投資基金優(yōu)勢和局限性優(yōu)勢小額投資，費(fèi)用低廉.組合投資，分散風(fēng)險(xiǎn).專家理財(cái)，省心 省事.流動(dòng)性高，變現(xiàn)性強(qiáng).種類繁多，任意選擇. 局限：不能完全消除風(fēng)險(xiǎn).在股票市場整個(gè)行情 看淡時(shí)，表現(xiàn)比股市還差.經(jīng)理人管理不善或投 資失誤，使投資者損失.基金適于中長期投資18. 柜臺(tái)與場內(nèi)交易區(qū)別 1 交易地點(diǎn)和場合不同柜臺(tái)交易在證券交易所之外進(jìn)行的，也叫場外交 易 2交易股票不同，大多為未在交易所掛牌的股 票 3 交易規(guī)則不同，柜臺(tái)交易沒有嚴(yán)格的規(guī)則和

16、 繁瑣的手續(xù)，有較大的靈活性和選擇性4 方式不同，分為自由買賣和代理買賣.自由買賣比重較 大，代理買賣比重小19. 股票公開發(fā)行條件 1 必須是經(jīng)國家有關(guān)部門批準(zhǔn)設(shè)立并注冊登記的股份公司，股東人數(shù)要在 一定數(shù)量之上的2公司的生產(chǎn)經(jīng)營要符合國家 及地區(qū)的發(fā)展政策3公司的資產(chǎn)總值及凈值要 達(dá)到一定數(shù)額以上的4公司具有良好的財(cái)務(wù)狀 況和一定年限的營業(yè)記錄5 新成立的公司發(fā)起人認(rèn)繳股份不得少于一定的數(shù)額6 向非特定個(gè)人公開發(fā)行的股份不得少于公司總股份的一定 比例 7股東人數(shù)不得少于一定數(shù)量8 發(fā)行公司或發(fā)起人在近三年內(nèi)沒有違法違紀(jì)行為或損害公 眾利益的記錄20. 影響股價(jià)變動(dòng)因素 1 宏觀經(jīng)濟(jì)因素對各

17、種股 票價(jià)格具有普遍的，不可忽視的影響，宏觀經(jīng)濟(jì) 因素主要包括：經(jīng)濟(jì)增長，經(jīng)濟(jì)周期，利率，投資，貨幣供應(yīng)量，財(cái)政收支，物價(jià),匯率等 2 政治因素 與自然因素將最終影響經(jīng)濟(jì)，影響股票上市公司 經(jīng)營，從而會(huì)影響股票價(jià)格波動(dòng) 3 待業(yè)因素包括 待業(yè)壽命周期，待業(yè)景氣循環(huán)等因素 4 心理因素 投資者狀況對股票價(jià)格的影響5 公司自身的因素21. 套期保值原則 1 均等且相對 2 避險(xiǎn)的不完全 性 3數(shù)量上相等，方向相反外匯市場運(yùn)行機(jī)制 1 供求機(jī)制，外匯的供求關(guān)系 是市場匯率形成的主要基礎(chǔ)，匯率又反調(diào)節(jié)外匯 的供求，這是供求機(jī)制的核心 2 匯率機(jī)制是指外 匯市場交易中匯率升降同外匯供求關(guān)系的聯(lián)系 及相互

18、作用 3效率機(jī)制是外匯市場交易中能夠 促使實(shí)現(xiàn)公平，公正，快速交易，同時(shí)能夠資金合 理配置的機(jī)制 4 風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制，指外匯交易風(fēng)險(xiǎn)中的 增減同匯率變動(dòng)之間的相互聯(lián)系和相互作用22. 大額可轉(zhuǎn)讓定期存單與定期存款區(qū)別1 定期存款是記名不可轉(zhuǎn)讓的，存單是不記名可轉(zhuǎn)讓的2 存款金額不固定，大小不等，可能有零數(shù)，存單 金額則都是整數(shù)，按標(biāo)準(zhǔn)單位發(fā)行 3 定期存款利 率一般是固定的，到期才能提取本息，存單則有 固定利率也有浮動(dòng)，不得提前支取，但可在二級 市場轉(zhuǎn)讓23. 證券經(jīng)紀(jì)人，承銷人和自營商之間的關(guān)系與區(qū)別1經(jīng)紀(jì)人是在證券市場充當(dāng)交易雙方中介 和代理買賣而收取傭金的中間商人.承銷人以包銷或代銷方式幫助發(fā)

19、行證券的機(jī)構(gòu).自營商既為 顧客買賣證券也為自己買賣證券，自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)賺取 差價(jià) 2他們都是不可缺的參加者，他們區(qū)別主在 活動(dòng)領(lǐng)域不同，承銷人在初級市場，經(jīng)紀(jì)人和自 營商則在次級市場，經(jīng)營已經(jīng)發(fā)行過的舊證 3 經(jīng) 紀(jì)人和自營商區(qū)別在于經(jīng)紀(jì)人并不為己利從事買賣而充當(dāng)媒介，自營商還在交易中為自己的利 益買賣證券24. 債券轉(zhuǎn)讓價(jià)格的影響因素1 市場利率，當(dāng)貨幣市場利率上升時(shí)，債券價(jià)格下跌，當(dāng)貨幣市場 利率下降時(shí)，債券價(jià)格上漲 2 經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況，當(dāng) 經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈上升趨勢時(shí)，生產(chǎn)對資金的需求量較 大,投資需求上升，債券發(fā)行量增加，市場利率上 升，債券價(jià)格下降.當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不景氣時(shí)，企業(yè)對 資金的需求急劇下降，債

20、券發(fā)行減少，市場利率 下降，債券價(jià)格上漲 3 物價(jià)水平，物價(jià)上漲的速 度較快時(shí)，債券供過于求，價(jià)格下跌 4 中央銀行 的公開市場操作，為調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，中央銀行 于信用擴(kuò)張時(shí)拋售債券，債券價(jià)格下跌，而當(dāng)食 用萎縮時(shí)，央行又買進(jìn)債券，價(jià)格上漲 5 新債券 的發(fā)行量，當(dāng)新債券的發(fā)行量超過一定限度時(shí)，會(huì)破壞債券市場供求的平衡，使價(jià)格下跌 6 投機(jī) 操縱 7 匯率25. 外匯管制的利與弊有利 1 可以防止資金外逃有助于資本項(xiàng)目的外匯收支平衡2 節(jié)約外匯支岀，有利于國際收支的平衡 3 在實(shí)行官方匯率的 同時(shí)還實(shí)行獎(jiǎng)出限入的貿(mào)易法算定匯率，便于外貿(mào)部門的核算，促進(jìn)本國同口部門的經(jīng)濟(jì)增長 4 通過采取核批進(jìn)

21、口用匯及保護(hù)關(guān)稅等政策，限制和禁止威脅本國工業(yè)的外國商品進(jìn)入國內(nèi)，保護(hù)國內(nèi)新興工業(yè)發(fā)展的目的 5 對按原則進(jìn)口的原 料或先進(jìn)的技術(shù)設(shè)備，可充分保證，優(yōu)惠供應(yīng)外 匯弊：匯率由官方定，嚴(yán)禁自由買賣，外匯的供 求受到嚴(yán)格限制 2 市場機(jī)制的作用不能發(fā)揮 3 各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡，資金的短缺有很大不同，客觀上有調(diào)節(jié)的必要4 使進(jìn)岀口貿(mào)易手續(xù)繁多，增加費(fèi)用，提高管理成本26. 影響匯率因素 1 國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況 2 國際收 支情況 3各國政治局勢的影響 4通貨狀況 5外匯 投機(jī)及人們心理預(yù)期的影響 6 各國匯率政策的 影響二、名詞解釋1、基金證券：指由投資基金發(fā)起人向社會(huì)公眾 公開發(fā)行，證明持有人按其所持

22、份額享有資產(chǎn)所 有權(quán)、資產(chǎn)收益權(quán)和剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)的有價(jià)證 券。2、封閉型投資基金：是相對于開放型投資基金而言的,它是基金規(guī)模在發(fā)行前已確定，在發(fā)行 完畢后和規(guī)定的期限內(nèi)，基金規(guī)模固定不變的投 資基金。3、外匯的遠(yuǎn)期交易：是指在外匯買賣成交時(shí)， 雙方先簽訂合同，規(guī)定交易的幣種、數(shù)額、匯率 以及交割的時(shí)間、地點(diǎn)等，并于將來某個(gè)約定的 時(shí)間進(jìn)行交割的一種外匯買賣方式。4、 套利交易：利用不同國家或地區(qū)短期利率的 差異，將資金由利率較低的國家或地區(qū)轉(zhuǎn)移到利 率較高的國家或地區(qū)進(jìn)行投放，從中獲取利息差 額收益。5、 匯票是由岀票人簽發(fā)，要求付款人按約定的 付款期限，對指定的收款人無條件支付一定金額 的票

23、據(jù)。6、 回購協(xié)議交易：是指債券買賣雙方按預(yù)先簽 訂的協(xié)議，約定在賣岀一筆債券后一段時(shí)期再以 特定的價(jià)格買回這筆債券，并按商定的利率付息 的一種交易形式。7、 套匯交易：指利用兩個(gè)或兩個(gè)以上外匯市場 上某些貨幣的匯率差異進(jìn)行外匯買賣，從中套取 差價(jià)利潤的交易方式。8、 期權(quán)交易：是指買賣雙方按成交協(xié)議簽訂合同，允許買方在交付一定的期權(quán)費(fèi)用（或保險(xiǎn)費(fèi)）后，即取得在特定時(shí)間內(nèi)，按協(xié)議價(jià)格買進(jìn)或賣 出一定數(shù)量的證券的權(quán)利。但在協(xié)議合同生效 前，購買期權(quán)的一方如不行使該權(quán)利，期權(quán)合同則自動(dòng)失效。9、 貨幣頭寸：又稱現(xiàn)金頭寸，指商業(yè)銀行每日 收支相抵后，資金過?；虿蛔愕臄?shù)量。10、證券公司：是專門從事各

24、種有價(jià)證券經(jīng)營 及其相關(guān)業(yè)務(wù)的金融企業(yè)。11、同業(yè)拆借市場：指具有準(zhǔn)入資格的金融機(jī) 構(gòu)之間進(jìn)行臨時(shí)性資金通融的市場。12、金融期貨：種法律上具有約束力的金融交 易合約，它是相對于商品期貨的一個(gè)經(jīng)濟(jì)范疇。金融期貨市場：一般是指有組織的、有嚴(yán)密規(guī)章 制度的金融期貨交易所。13、證券經(jīng)紀(jì)人：指在證券市場中，充當(dāng)交易 雙方中介和代理買賣而收取傭金的中間商人。14、貼現(xiàn)債券：指發(fā)行時(shí)依照規(guī)定的貼現(xiàn)率，以低于債券面額的價(jià)格發(fā)行，到期按債券面額兌 付而不另付利息的債券。這種債券的利息是預(yù)付 的，發(fā)行價(jià)格與面額的差價(jià)即為利息。15、匯票再貼現(xiàn)：是商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)， 以其持有的未到期匯票，向中央銀行所做的

25、票據(jù) 轉(zhuǎn)讓行為。16、傭金經(jīng)紀(jì)人：是指接受客戶委托，在證券 交易所內(nèi)代為客戶買賣有價(jià)證券， 并按一定比率 收取傭金的經(jīng)紀(jì)人。17、第三市場：指未上市的證券或不足一個(gè)成交批量的證券進(jìn)行交易的市場18、外匯經(jīng)紀(jì)人：指在外匯市場上為了促成外 匯買賣雙方交易的中介人。19、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單：是銀行發(fā)給存款人按一定期限和約定利率計(jì)息，到期前可以轉(zhuǎn)讓流 通的證券化存款憑證。20、期貨市場：指交易協(xié)議雖已達(dá)成，交割卻 要在某一特定時(shí)間進(jìn)行的市場。21、帽子期權(quán)：是指通過固定的一個(gè)最高利率 以回避利率升高的風(fēng)險(xiǎn)。帽子期權(quán)交易主要應(yīng)用 于銀行同業(yè)市場上，它通過在未來特定時(shí)間內(nèi)確 定帶有可變動(dòng)利率或浮動(dòng)利率的債

26、務(wù)工具的利率最高限，從而確定了利息成本的上限。22、票據(jù)：指岀票人承諾或委托付款人，在指 定日期或見票時(shí)，無條件支付一定金額，并可流 通轉(zhuǎn)讓的有價(jià)證券。23、股票行市：指股票在流通市場上買賣的價(jià) 格。24、銀行匯票：是由銀行受付款人委托而簽發(fā) 的一種匯款支付命令。25、證券承銷：是指證券承銷人對政府或企業(yè)新發(fā)行的證券，按一定價(jià)格全部或部分買入， 然 后予以推銷的行為。26、外匯市場：狹義的外匯市場是指進(jìn)行外匯交易的有形的固定場所，即由一些指定的外匯銀 行、夕卜匯經(jīng)紀(jì)人和客戶組成的外匯交易場所。廣義的外匯市場：指有形和無形的外匯買賣市場的 總和，即由各國中央銀行、外匯銀行、外匯經(jīng)紀(jì) 人和客戶組成

27、的外匯經(jīng)營以及它們形成的外匯供求買賣關(guān)系的總和。27、債券：指債務(wù)人在籌集資金時(shí)，依據(jù)法律 手續(xù)發(fā)行，向債權(quán)人承諾按約定利率或日期支付 利息，并在特定日期償還本金，從而明確債權(quán)債 務(wù)關(guān)系的有價(jià)證券。三、單項(xiàng)選擇題（將正確答案的序號填入括號）1、以下（D）不是金融期貨交易的對象。D、金 屬期貨2、最重要、最普通的金融機(jī)構(gòu)是：（A ）A、商業(yè)銀行3世界上最早的證券交易所是 （A）。A 荷蘭阿姆斯特丹證券交易所4專門融通一年以內(nèi)短期資金的場所稱之為（A）。A 貨幣市場5 舊證券流通的市場稱之為（B）。B.次級市場6、利用兩個(gè)或兩個(gè)以上的外匯市場上某些貨幣 的匯率差異進(jìn)行外匯買賣，從中套取差價(jià)利潤的

28、交易方式，被稱之為（C ）。C、套匯交易7、普通股是指（B）。B、最基本的和最先發(fā)行的 股票8、預(yù)測股價(jià)波動(dòng)的基礎(chǔ)是（C）。C、市場利率9、在外匯市場上，利率高的貨幣，其遠(yuǎn)期匯率 表現(xiàn)為（B）B、貼水10 票據(jù)是一種要式證券，這里的要式”是指（A）。A .必須以法定方式作成11 銀行匯票是指（C）。C 銀行簽發(fā)的匯票12 專門接受傭金經(jīng)紀(jì)人的委托，代理買賣有價(jià) 證券的經(jīng)紀(jì)人被稱為（A）。A 兩元經(jīng)紀(jì)人13 在我國，證券公司在業(yè)務(wù)上必須接受（B） 的領(lǐng)導(dǎo)、管理、監(jiān)督和協(xié)調(diào)。B 中國證監(jiān)會(huì)14 從商人銀行的產(chǎn)生發(fā)展看，其最傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)是（C）。C 票據(jù)承兌業(yè)務(wù)15 在同一城市或地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)通過中介

29、機(jī) 構(gòu)進(jìn)行拆借，多是以（A）作媒體。A 支票16 推動(dòng)同業(yè)拆借市場形成和發(fā)展的直接原因是（A）。A 存款準(zhǔn)備金制度17 銀行承兌匯票的轉(zhuǎn)讓一般通過（B）方式進(jìn)行。D 貼現(xiàn)18 再貼現(xiàn)是（A）。A 中央銀行的授信業(yè)務(wù)19 中央銀行提高再貼現(xiàn)率，將 （A）。A 抑制貨幣需求20 大額可轉(zhuǎn)讓定期存單深受歡迎的基本原因是（C）C .流動(dòng)性強(qiáng)21 若采用折價(jià)發(fā)行方式，債券票面金額為 100元，而實(shí)際發(fā)行價(jià)格確定為96 元，債券到期時(shí)應(yīng)按（B）償還。B100 元22 以下（C） 發(fā)行方式，承銷商要承擔(dān)全部發(fā)行 失敗的風(fēng)險(xiǎn)。C 全額包銷23 短期國債的典型發(fā)行方式是（C）方式。C 拍 賣24 世界上大多數(shù)國

30、家的股票交易中，股價(jià)指數(shù)是采用（A）計(jì)算出來的。A 加權(quán)平均法25 圖形形態(tài)分析主要側(cè)重于股價(jià)的（B）。B 中長期走勢26 .基本分析與技術(shù)分析相對應(yīng)，其核心目的 是確定（A）。A 股票的投資價(jià)值27 金融市場上的（D） 劇烈波動(dòng)， 吸引了更多的 投資者。D 價(jià)格28 利用不同交割期匯率差異，在買入或賣出即期外匯的同時(shí)，賣出或買入遠(yuǎn)期外匯，由此獲取 時(shí)間差收益的一種套匯方式，被稱為（ A）。A 時(shí)間套匯29 股票基金的主要功能是（A）。A 將大眾投 資者的小額投資集中為大額基金30 .股票行市的最大特點(diǎn)是（C）。C .波動(dòng)性較 強(qiáng)31 大戶操作者將某類股價(jià)炒高后，發(fā)現(xiàn)再炒高的幅度有限，乘機(jī)賣岀

31、，轉(zhuǎn)而炒作他類行情尚 未波動(dòng)的股票，稱做（B）。B 輪做32 . （A）對債券價(jià)格的變動(dòng)有著直接的影響。A.市場利率33、根據(jù)我國的現(xiàn)行規(guī)定，上市公司的稅后盈 余分配最優(yōu)先的是：（B 彌補(bǔ)過去虧損）34、 證券交易所是股票流通市場的（A）。A、中心35、債券的信用等級：（D）oD、等級越低則 發(fā)行利率越高36 .金融市場主體是指（C）C .金融市場的交易 者37 .金融市場的客體是指金融市場的（A）。A.交 易對象38 拆岀資金者從拆進(jìn)資金者手中買入高流動(dòng)性證券進(jìn)行資金拆借融通，屬于（D）拆借。D. 無擔(dān)保39、從歷史上看，證券交易所最初的交易工具是（B）oB、政府債券40、下面須經(jīng)承兌的是：

32、（A）oA、匯票41、承兌是（B）獨(dú)有的票據(jù)行為，目的在于確 定付款人的責(zé)任。B、匯票43 .票據(jù)是一種無因債權(quán)證券，這里的 因”是指（A）。A 產(chǎn)生票據(jù)權(quán)利義務(wù)關(guān)系的原因44 .票據(jù)是一種返還證券， 這里的 返還”是指必 須將票據(jù)交還給（D）。D 付款人四、多項(xiàng)選擇題（把一個(gè)或一個(gè)以上正確答案的 序號填入括號）1、 貨幣經(jīng)紀(jì)人：（ABCE ）。A、包括貨幣中間商、票據(jù)經(jīng)紀(jì)人、短期證券經(jīng) 紀(jì)人E、特指為同業(yè)拆借市場服務(wù)的中間商人C、其獲利途徑有二：收取傭金與賺取差價(jià) E、 其運(yùn)作一般不需要自有資本2、 股票的發(fā)行：（ABC ）。A各國對股票的發(fā)行都采取審批制或注冊制 E 股票可以非公開發(fā)行 C

33、股票可以直接發(fā)行也可 以間接發(fā)行3、 我國證券市場自律性監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)主要有（CD）。C、上海證券交易所 D、中國證券業(yè)協(xié)會(huì)4、 當(dāng)一國發(fā)生通貨膨脹時(shí)，下列哪些情況是正 確的（AC）。A 放松銀根匯率下跌 C 緊縮銀根匯 率堅(jiān)挺5、 證券經(jīng)紀(jì)人包括（ACD）oA、證券自營商 C、兩元經(jīng)紀(jì)人 D、傭金經(jīng)紀(jì)人6、 基金證券：（ABCDE）7、 中央銀行提高再貼現(xiàn)率，將（BC） B、縮小 銀行信用 C、抑制貨幣需求8、 金融市場監(jiān)督管理的原則是（ABCD）o A.合法 性原則 B、公平性原則 C、公開性原則 D、自愿 性原則9、下列關(guān)于證券經(jīng)紀(jì)人正確的有（ABC ）oA、可分為個(gè)人經(jīng)紀(jì)人和法人經(jīng)紀(jì)人

34、E、其主要收入來源是代理買賣證券的傭金C、其在證券市場中的作用是十分巨大的10、 股票流通市場的交易方式可分為（ABCD） o11、債券按本金償還方式可分為 （A） o A、設(shè)償 債基金債券12、股票一般具有 （ABCE） 特征。 A.無期性 B.流動(dòng) 性C.風(fēng)險(xiǎn)性 E.股東權(quán)13、在證券交易中，經(jīng)紀(jì)人和客戶之間形成（ABD）關(guān)系。A.買賣 B.債權(quán)債務(wù) C.信托 D.委托代理16、股票主要是在以下情況下非公開發(fā)行：（BDE ）o B、以發(fā)起方式設(shè)立公司 D、內(nèi)部配股 E、私人配股17、依據(jù)發(fā)行需要和商業(yè)慣例發(fā)行商業(yè)票據(jù)需 考慮的因素有（ABCD） o18、 回購協(xié)議交易的利率與（AC）有直接

35、關(guān)系。A、回收期限 C、貨幣市場行情19、影響股票價(jià)格變動(dòng)的因素（ABCD ）：A、一國經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長，必然在股價(jià)上反映出來E、股票價(jià)格變動(dòng)并不是與經(jīng)濟(jì)景氣周期同步的C、 股市被稱為經(jīng)濟(jì)的晴雨表是因?yàn)樗淖儎?dòng)能 反映一國經(jīng)濟(jì)的基本走向D、利率提高時(shí)股價(jià)一般回落20、金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)的流動(dòng)性和盈利性變化是（BC） oB、 資產(chǎn)流動(dòng)性越低，盈利性越高C、資產(chǎn)流動(dòng) 性越高，盈利性越低21、會(huì)員制證券交易所的描述中正確的有（ACDE ）A、由會(huì)員自愿岀資組成 C、 會(huì)員必須是岀資者D、會(huì)員大會(huì)是其最高權(quán)力機(jī)構(gòu)E、 同政府的政策配合較差22、下列關(guān)于開放型與封閉型基金的選項(xiàng)正確的是（ACDE ）oA、開放型基

36、金規(guī)模較大 C、 封閉式基金的規(guī)模 基本是不變的 D、投資人可以隨時(shí)申購開放式基 金 E 開放式基金的價(jià)格更接近于其資產(chǎn)凈值23、收入型投資基金：（ABCD ）oA、 其追求的目標(biāo)是穩(wěn)定與較高的當(dāng)期收入 E、 包括債券基金C、 包括貨幣市場基金 D、包括平衡基金24、證券投資基金相對于其他投資手段的優(yōu)勢有：（BCDE）E、小額投資、費(fèi)用低廉 C、組合投資、風(fēng)險(xiǎn)較 小 D、專家理財(cái)，省心省事 E、流動(dòng)性高，變現(xiàn) 性強(qiáng)25、從主觀上分析，匯率及外匯交易風(fēng)險(xiǎn)主要 產(chǎn)生于（BD ）oB、 政府的人為干預(yù) D、外匯投機(jī)活動(dòng)的干預(yù)26、 商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)率與哪些因素成反比 （BD） oB、貼現(xiàn)期限 D、發(fā)行價(jià)

37、格27、基本分析主要包括下列方面（ ABE ）oA、宏觀經(jīng)濟(jì)分析 E、上市公司所處行業(yè)的發(fā)展 階段分析 E、上市公司的素質(zhì)分析28、下列關(guān)于債券的私募發(fā)行正確的是（ABCDE ）o29、在同業(yè)拆借市場中，拆借利率（BD）o B、一 般低于中央銀行再貼現(xiàn)率 D、就是貨幣頭寸的價(jià) 格30、各國票據(jù)制度都強(qiáng)調(diào)票據(jù)的流通性， 所謂流 通。是指票據(jù)權(quán)利可以通過（AC）而轉(zhuǎn)讓。A.支 付 C.背書31、票據(jù)是一種設(shè)權(quán)證券”旨的是票據(jù)可以根據(jù) 票面所載權(quán)利義務(wù)關(guān)系，向特定的票據(jù)債務(wù)人行 使（C）C.請求權(quán)32、債券一般具有的基本特點(diǎn)是 （ABCD） o33、債券面額為 100 元，實(shí)際發(fā)行價(jià)格超過或 不足1

38、00 元，到期償還金額 100 元，這種做法 叫 B 溢價(jià)發(fā)行 C 折價(jià)發(fā)行五、判斷并改錯(cuò)1、 同普通股相比，優(yōu)先股具有風(fēng)險(xiǎn)小、收益相 對穩(wěn)定的特點(diǎn)。（對）優(yōu)先股在分紅及公司清算 時(shí)分配財(cái)產(chǎn)方面，可以享受某些優(yōu)先權(quán)利， 當(dāng)公 司破產(chǎn)時(shí)，具有優(yōu)先于普通股的求償權(quán)， 因此風(fēng) 險(xiǎn)較普通股小。此外，固定的股息也可使其持有 者旱澇保收，但在公司經(jīng)營昌盛時(shí)，卻不能像普 通股那樣獲較高股利。2、 企業(yè)債券利率一般低于政府債券。錯(cuò)企業(yè)債 券利率應(yīng)高于政府債券3、 債券的期貨交易按交割時(shí)的債券價(jià)格進(jìn)行清算，（錯(cuò)：按買賣契約成立時(shí)的債券價(jià)格計(jì)算。）4、 商人銀行同商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)逐漸靠近或重疊，二者之間幾乎沒有差距

39、。（錯(cuò)：因?yàn)槎咧?間的差別仍很明顯，業(yè)務(wù)活動(dòng)的側(cè)重點(diǎn)不同）5、 當(dāng)中央銀行放松銀根、增加貨幣供應(yīng)量時(shí)， 股價(jià)上漲。（對：因?yàn)橛糜谫徺I股票的資金增多。）6、 短期債務(wù)證券或者具有活躍的二級市場的中長期債券都具備較高的流動(dòng)性。（錯(cuò)：基本不存在信用風(fēng)險(xiǎn)，期限較短，高于同期存款的利息，因此是貨幣市場上的投資工具。）7、 同業(yè)拆借市場利率變化可以成為中央銀行調(diào)整貨幣政策的重要參考指標(biāo)。（對：因?yàn)椴鸾枋袌隼誓芗皶r(shí)反映資金供求狀況、金融機(jī)構(gòu)頭寸 或銀根松緊，反映金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步擴(kuò)張信貸及貨 幣供應(yīng)總量的能力。）8、 機(jī)構(gòu)投資者持有證券余額的增長，意味著家庭部門持有證券比例的減少。（對：機(jī)構(gòu)投資者和家庭部門

40、一樣都是金融市場上重要的資金供 給者，或者說是金融工具的主要認(rèn)購或投資者，兩部門在資本市場的地位是互為消長的。因此， 如果機(jī)構(gòu)投資者持有證券余額增長，家庭部門持 有證券比例會(huì)減少。）9、 一般來說，資信等級越高，商業(yè)票據(jù)的發(fā)行 利率也越高。（錯(cuò)：因?yàn)橘Y信等級越高說明安全 性越好，所以發(fā)行利率可低些。）10、商業(yè)票據(jù)承兌人的付款義務(wù)是絕對的，不 能附加任何條件。（對，因?yàn)樯虡I(yè)票據(jù)是一種要 式憑證，即匯票作為債務(wù)支付憑證，開岀的匯票 即是支付憑證，也是信用憑證）11、以外匯銀行為主體形成的外匯供求，已成為決定市場匯率的主要力量。（對：外匯銀行進(jìn)行的外匯交易占外匯市場交易總量的90%以上 o）12、

41、債券的持有人有權(quán)參與公司的經(jīng)營管理和 決策。（錯(cuò)：債券表示債權(quán)債務(wù)關(guān)系，債券的分 配優(yōu)先于股票，債券同表示所有權(quán)關(guān)系的股票在 經(jīng)營責(zé)任上不同，債券持有人無權(quán)參與公司經(jīng)營 決策。）13、在會(huì)員制證券交易所，會(huì)員同交易所的關(guān) 系是合同關(guān)系，而不是自治自律關(guān)系。（錯(cuò)：因?yàn)闀?huì)員制交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是會(huì)員 大會(huì)，會(huì)員是自愿岀資共同組成的。）14、一般情況下，同業(yè)拆借市場的利率應(yīng)該高于中央銀行的再貼現(xiàn)率。（錯(cuò)：拆借利率一般應(yīng)低于中央銀行再貼現(xiàn)率。拆借利率如果高于再貼 現(xiàn)利率，銀行不僅會(huì)拒絕向客戶辦理貼現(xiàn)，也會(huì)爭相向中央銀行申請?jiān)儋N現(xiàn)貸款， 引起金融秩序混亂。且同業(yè)拆借市場上的利率是一種市場利率，可由雙方

42、協(xié)定。）15、一般情況下，外國發(fā)生嚴(yán)重的通貨膨脹， 匯率上升。 （錯(cuò)：外國貨幣對內(nèi)貶值，也意味著 對外貶值，因此匯率應(yīng)該下降。）16、債券市場上資金供求雙方存在的是一種借 貸關(guān)系。（錯(cuò)：是一種買賣關(guān)系，公平、平等、 公開競爭的關(guān)系）17、如果是開放型基金，投資者可以隨時(shí)購買， 也可以隨時(shí)要求贖回。（對）18、所有公開發(fā)行的股票都可以在證券交易所 上市交易。錯(cuò)。并非所有公開發(fā)行的股票都可以 在證券交易所上市交易19、 從本質(zhì)上說，對金融市場的監(jiān)管就是對金融市場交易者的管理。錯(cuò)。金融市場監(jiān)管主要是 對金融市場構(gòu)成要素進(jìn)行監(jiān)管，既包括對金融市 場主體的監(jiān)管，也包括對客體、媒體和價(jià)格的監(jiān) 管。20、公

43、司債券只是公司證券的一部分。（正確。 因?yàn)楣咀C券不僅包括公司債券，還有普通股和 優(yōu)先股股票）21、從世界范圍來看，證券交易所毫無例外的都是金融市場的主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)。 錯(cuò)誤。金融市場 的主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)是中央銀行而非證券交易所。證券交易所雖然也要對金融市場進(jìn)行監(jiān)管，但它本身就屬于金融市場，因而只屬于自律性監(jiān)管機(jī)構(gòu)22、如果預(yù)測利率將下降，通?？勺尨鎲蔚娜?期稍長些。錯(cuò)。預(yù)測利率下降，一般可讓存單的 日期稍短些，這樣可以少付利息。23、我國金融市場上非金融企業(yè)部門（包括住戶、企業(yè)和政府部門）可統(tǒng)計(jì)的融資方式主要有貸款 和企業(yè)債兩種。（錯(cuò)）融資方式主要有國債和股 票兩種24、股份公司的小股東，由于持股數(shù)

44、量過少， 不享有選舉權(quán)和被選舉權(quán)。（錯(cuò)股票是所有權(quán)憑證，股票所有者是發(fā)行股票 公司的股東，股東一般擁有投票權(quán)， 可以通過選 舉董事行使對公司的經(jīng)營決策權(quán)和監(jiān)督權(quán)。）25、股價(jià)指數(shù)期貨可實(shí)物交割，又可現(xiàn)金結(jié)算。（錯(cuò)）股價(jià)指數(shù)期貨不可實(shí)物交割，只可現(xiàn)金結(jié) 算六、簡答與論述1、 我國國內(nèi)證券投資基金的作用。答：投資基金為中小投資者拓寬了投資渠道 投資基金的發(fā)展有利于證券市場的穩(wěn)定投資 基金有力地推動(dòng)了證券市場的發(fā)展投資基金 促進(jìn)了證券市場的國際化。2、 簡述股票市場的功能。答：發(fā)行股票，可以使股份公司獲得創(chuàng)立的初 始資本發(fā)行股票，可以使股份公司得以不斷擴(kuò) 充資本發(fā)行股票募集資金，可以使股份公司減 輕

45、債務(wù)還本付息的壓力，降低資金成本和經(jīng)營成 本，從而改善財(cái)務(wù)狀況，增加利潤積累，提高競 爭力。發(fā)行股票，可以為投資者提供一種新的、高風(fēng)險(xiǎn)與高收益并存的投資工具，增加一種新的 金融資產(chǎn)。股票市場，特別是股票流通市場的 價(jià)格變化，可以綜合反映股票發(fā)行公司的經(jīng)營狀 況及國民經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行情況，成為企業(yè)經(jīng)營狀況和 經(jīng)濟(jì)狀況的晴雨表”3、 簡述外匯管制的利與弊。答：禾可以防止資本逃避， 有助于資本項(xiàng)目 的外匯收支平衡。在一國外匯資金短缺的情況 下，可以集中外匯資財(cái)， 節(jié)約外匯支岀， 有利于 國際收支平衡。雙重匯率制有利于克服國內(nèi)價(jià) 格的扭曲，便于外貿(mào)部門的成本核算， 促進(jìn)本國 出口部門的經(jīng)濟(jì)增長。保護(hù)本國新興

46、工業(yè)發(fā)展 對所需外匯予以充分的保證， 或按優(yōu)惠條件供 應(yīng)外匯。 一方面可以保障貨源，另一方面可以緩 和進(jìn)口商品的國內(nèi)價(jià)格水平。弊：外匯的供求受到嚴(yán)格的限制整個(gè)經(jīng)濟(jì)很 難在外匯供求平衡、匯率與利率自由浮動(dòng)的條件 下實(shí)現(xiàn)均衡資金的余缺狀況有很大不同，客觀上有調(diào)節(jié)余缺的必要。使進(jìn)岀口貿(mào)易手續(xù)繁 多，拖延時(shí)日，增加費(fèi)用開支，提高管理成本。1、試論實(shí)行外匯管制的重要性。答案要點(diǎn)：實(shí)行外匯管制是為一國的政治、經(jīng)濟(jì) 服務(wù)的，一般來說，實(shí)行外匯管制的目的主要表 現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：實(shí)行外匯管制主要是為了維 持國際收支平衡， 改善國際收支狀況， 維持本國 貨幣和匯率的穩(wěn)定，維持本國經(jīng)濟(jì)及市場的穩(wěn) 定，因此國家還將

47、外匯管制作為一種對外關(guān)系中 使用的武器和手段。實(shí)行外匯管制可以防止資本逃避，有助于資本項(xiàng) 目的外匯收支平衡；由于外匯管制可以控制外匯 流到國外，所以在一國外匯短缺的情況下，可以集中外匯資財(cái)、節(jié)約外支岀，有利于資本項(xiàng)目的 外匯收支平衡；在一國實(shí)施外匯管制時(shí)，通常在 實(shí)行官方匯率的同時(shí)還實(shí)行獎(jiǎng)出限入的貿(mào)易法 算定匯率，這種雙重匯率制有利于克服國內(nèi)價(jià)格 的扭曲，便于外貿(mào)部門的成本核算，促進(jìn)本國岀 口部門的經(jīng)濟(jì)增長；保護(hù)本國新興工業(yè)部門的商 品在國內(nèi)市場的流通；保障必需進(jìn)口原料、消費(fèi) 物資和選進(jìn)技術(shù)設(shè)備的貨源，緩和進(jìn)口商品的國 內(nèi)價(jià)格水平。4、簡述同業(yè)拆借市場的特點(diǎn)與功能。答：特點(diǎn)：對進(jìn)入市場的主體即

48、進(jìn)行資金融通 的雙方都有嚴(yán)格的限制，即必須都是金融機(jī)構(gòu)或 指定的某類金融機(jī)構(gòu)。 融資期限較短，最初多 為 1 日或幾日的資金臨時(shí)調(diào)劑，是為解決頭寸 臨時(shí)不足或頭寸臨時(shí)多余所進(jìn)行的資金融通。交易手段比較先進(jìn)，交易手續(xù)比較簡便，因而交 易成交的時(shí)間也較短。交易額較大，而且一般 不需要擔(dān)?；虻盅海耆且环N信用資金借貸式 交易。利率由供求雙方議定，可以隨行就市。 功能：為金融機(jī)構(gòu)提供了一種實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性的機(jī) 制。提高金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)盈利水平。及時(shí)反 映資金供求的變化。成為中央銀行有效實(shí)施貨 幣政策和市場機(jī)制。5、試述證券交易所的兩種組織形式及各自的優(yōu) 缺點(diǎn)。答：證券交易所的組織形式有兩種，即會(huì)員制和公司制

49、。會(huì)員制證券交易所是一個(gè)由會(huì)員自愿岀 資共同組成，不以盈利為目的的法人團(tuán)體。 公司 制證券交易所是采取股份公司組織形式，由股東出資組成，以盈利為目的的法人團(tuán)體。(6 分)(1 )會(huì)員制證券交易所的優(yōu)缺點(diǎn) 優(yōu)點(diǎn)：交易所在交易上受到的一切損害，均由買 賣雙方自己負(fù)責(zé)，交易所內(nèi)只限于會(huì)員進(jìn)場交 易，會(huì)員制在交易中不以盈利為目的，因而買賣成交后收取的傭金較低，有利于吸引更多的市場 主體。會(huì)員制證券交易所的缺點(diǎn)： 風(fēng)險(xiǎn)較大，同 政府的經(jīng)濟(jì)政策配合較差，存在不利于投資者的 因素。(2)公司制證券交易所的優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)：股東均不參加證券交易，有利于保證交易 活動(dòng)的公正性，易于取得社會(huì)的信任，容易同政 府的經(jīng)濟(jì)政

50、策配合， 便于國家管理。 公司制證券 交易所的缺點(diǎn)：收取的費(fèi)用較高，有可能因經(jīng)營 不善而破產(chǎn)。(6 分)6、試述債券轉(zhuǎn)讓價(jià)格的影響因素。答：1 市場利率 2 經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況 3 物價(jià)水平面 4 中央銀行的公開市場操作 5 新債券的發(fā)行量度 6 投機(jī)操縱7 匯率7、簡述金融市場的主要功能？答:轉(zhuǎn)化儲(chǔ)蓄為投資的功能改善社會(huì)經(jīng)濟(jì)福 利的功能提供多種金融工具并加速流動(dòng)，使中短期資金凝結(jié)為長期資金的功能提高經(jīng)濟(jì)金 融體系競爭性和效率的功能引導(dǎo)資金流向的 功能9、開放型基金與封閉型基金的區(qū)別。答:基金規(guī)模的可變性不同基金單位的買賣 方式不同基金單位的買賣價(jià)格形成方式不同 基金的投資策略不同。、1、我國國內(nèi)證

51、券投資基金的作用。把眾多投資者的零星資金匯集起來， 交由專門的 投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資， 使基金增殖， 投資者獲取投 資收益，而代理投資機(jī)構(gòu)作為資金管理者則收取 一定的服務(wù)費(fèi)用。投資基金為中小投資者拓寬 了投資渠道投資基金的發(fā)展有利于證券市場 的穩(wěn)定投資基金有力地推動(dòng)了證券市場的發(fā) 展投資基金促進(jìn)了證券市場的國際化8、外匯投資與外匯投機(jī)有什么區(qū)別？答： 在行為決策的態(tài)度方面， 外匯投資比較有 理性，外匯投機(jī)是一種比較缺乏理性的投資行 為。在承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)方面， 投資者把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁岀去，盡量少承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)；投機(jī)者明知風(fēng)險(xiǎn)存在，卻愿意 承擔(dān)。在對外匯變動(dòng)的看法方面： 投資者不是 很關(guān)切， 而投機(jī)者十分關(guān)切。在投資的

52、時(shí)間方 面：外匯投資是長期投資方式，而外匯投機(jī)屬于 短期投資方式。10、 試述影響匯率的主要因素。答:國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況國際收支狀況各國 政治局勢的影響通貨狀況外匯投機(jī)及人們 心理預(yù)期的影響各國匯率政策的影響。11、 股票與債券的主要區(qū)別有哪些？答：區(qū)別：性質(zhì)不同，股票表示一種股權(quán)或所 有權(quán)關(guān)系，債券則代表債券債務(wù)關(guān)系。發(fā)行者 范圍不同期限性不同風(fēng)險(xiǎn)和收益不同責(zé) 任和權(quán)利不同12、 金融市場監(jiān)督管理要遵循哪些原則？答：依法合規(guī)原則公平原則公開原則自 愿原則13、試述外匯市場的運(yùn)行機(jī)制。答：包括供求機(jī)制、匯率機(jī)制、效率機(jī)制及風(fēng)險(xiǎn) 機(jī)制。14、金融期貨交易有哪些主要規(guī)則？答：規(guī)范的期貨合約嚴(yán)格的保證

53、金制度期 貨價(jià)格制度交割期制度期貨交易時(shí)間制度 傭金制度15、簡述金融機(jī)構(gòu)在金融市場的特殊地位。答： 首先， 金融機(jī)構(gòu)是金融市場上最重要的中介 機(jī)構(gòu)；其次， 金融機(jī)構(gòu)還是金融市場上資金的需 求者； 再次，金融機(jī)構(gòu)是金融市場上資金的供給 者。16、 債券市場的性質(zhì)特點(diǎn)及其功能是什么？答：功能：成為政府企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)及公共團(tuán) 體籌集穩(wěn)定性資金的重要渠道。為投資者提供 了一種新的具有流動(dòng)性及盈利性的金融商品或 金融資產(chǎn)。為中央銀行間接調(diào)節(jié)市場利率和貨 幣供應(yīng)量，提供了市場機(jī)制。為政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)、 實(shí)現(xiàn)宏觀調(diào)控經(jīng)濟(jì)提供了重要的機(jī)制。性質(zhì)特點(diǎn)：17、證券投資基金有什么優(yōu)勢？答：小額投資，費(fèi)用低廉組合投資，

54、 分散風(fēng) 險(xiǎn)專家理財(cái)，省心省事流動(dòng)性高，實(shí)現(xiàn)性強(qiáng) 種類繁多，任意選擇18、簡述套期保值的原則。答：均等且相對”。所謂均等”就是指外匯期 貨市場上交易的外匯和現(xiàn)匯市場上交易的外匯 在種類和數(shù)量上一致。所謂相對”是指在兩個(gè)市 場上采取相反的交易行為，在現(xiàn)匯市場上買入的 同時(shí)，在外匯期貨市場上賣出；在現(xiàn)匯市場上賣 出的同時(shí)在外匯期貨市場上買入。避險(xiǎn)的不完 全性。套期保值可以盡力做到避免風(fēng)險(xiǎn)，但不等 于能完全避免或消除外匯風(fēng)險(xiǎn)。19、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單與定期存款有何區(qū)別？答：存單雖然是銀行定期存款的一種，但與定期存款又有區(qū)別：定期存款記名不可轉(zhuǎn)讓，存單則 通常是不記名和可轉(zhuǎn)讓的；定期存款金額不固 定，大小不等，可能為零，存單金額都是整數(shù)，按標(biāo)準(zhǔn)單位發(fā)行；定期存款的利率是固定的，到 期才能提取本息，提前支取要損失部分利息，存單則有固定利率也有浮動(dòng)利率，不得提前支取， 但可在二級市場上轉(zhuǎn)讓。12、股票與債券的主要區(qū)別有哪些？一、相同點(diǎn)：1、兩者都是有價(jià)證券 2、兩者都 是籌措資金的手段 3、兩者的收益率相互影響。二、區(qū)別1、 兩者的權(quán)利不同。債券是債權(quán)憑證，債券持有者與債券發(fā)行人之間是債權(quán)債務(wù)關(guān)系，債券持 有者只可按