酒店管理理論洞悉資產(chǎn)負(fù)債表及利潤(rùn)表

1、酒店管理財(cái)務(wù) 分析資產(chǎn)負(fù)債表及利潤(rùn)表財(cái)務(wù)報(bào)表分析是了解企業(yè)會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的重要手段，通過分析，人 們可以評(píng)價(jià)一個(gè)企業(yè)的會(huì)計(jì)對(duì)企業(yè)經(jīng)營狀況的反映程度，知道會(huì)計(jì)數(shù)字的 扭曲程度并通過會(huì)計(jì)手段來“糾正”扭曲；通過運(yùn)用會(huì)計(jì)靈活性，評(píng)價(jià)會(huì) 計(jì)政策和會(huì)計(jì)核算合適與否，進(jìn)而可以及時(shí)提醒利益相關(guān)者認(rèn)清企業(yè)發(fā)展 的趨勢(shì)和潛在的問題。一、資產(chǎn)負(fù)債表分析其一，營運(yùn)資金分析。 營運(yùn)資金通常表明企業(yè)是否有清算能力，即企 業(yè)是否有償還短期債務(wù)的能力和能否按現(xiàn)有水平繼續(xù)經(jīng)營。但是，在分析 企業(yè)的營運(yùn)資金時(shí)，不能簡(jiǎn)單地認(rèn)為營運(yùn)資金為“正數(shù)”就是資金流好的 現(xiàn)象，反之為不好的現(xiàn)象。況且不同行業(yè)營運(yùn)資金的含義也不同，如果有 的企

2、業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率比較快，并且只有較少的應(yīng)收賬款，則公司完全可以滿 足其正常經(jīng)營需要和短期債務(wù)的清償。因此衡量企業(yè)營運(yùn)資金的好壞應(yīng)與 同行業(yè)的領(lǐng)先水平相比較。但是在分析營運(yùn)資金時(shí)需要關(guān)注的方面包括： 企業(yè)經(jīng)營中固有的違約風(fēng)險(xiǎn)是否恰當(dāng)?shù)赝ㄟ^“壞賬準(zhǔn)備”反映在資產(chǎn)負(fù)債 表上；資產(chǎn)負(fù)債表上的期末存貨是否公允地計(jì)量，檢查“存貨跌價(jià)準(zhǔn)備” 運(yùn)用的合理性；金融資產(chǎn)的價(jià)值是否被高估；在分析營運(yùn)資金和清償能力時(shí)，預(yù)付費(fèi)用是否被排除。其二，長(zhǎng)期經(jīng)營資產(chǎn)分析。 長(zhǎng)期經(jīng)營資產(chǎn)的基本會(huì)計(jì)問題是計(jì)價(jià)基礎(chǔ)。 計(jì)價(jià)基礎(chǔ)是應(yīng)當(dāng)資本化的長(zhǎng)期經(jīng)營資產(chǎn)的成本或價(jià)值，不能被高估或低估。 每年應(yīng)攤銷的費(fèi)用是資本化成本的一部分，應(yīng)該在資產(chǎn)被消

3、耗時(shí)計(jì)入損益 表。長(zhǎng)期經(jīng)營資產(chǎn)分為兩種：固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)。首先在分析固定資產(chǎn) 時(shí)，主要需要了解：資產(chǎn)價(jià)值的減少是否能恰當(dāng)反映資產(chǎn)的消耗和減值， 同時(shí)關(guān)注不同的折舊方法的選擇，折舊方法不同，對(duì)利潤(rùn)的影響也不同； 租入固定資產(chǎn)改良支出的攤銷期限，是否等于租賃期限和實(shí)際使用期限； 是否有人為增加資產(chǎn)的折舊和攤銷期限；在技術(shù)更新較快的行業(yè)，固定資 產(chǎn)的折舊不應(yīng)太慢；如果資產(chǎn)的未來經(jīng)濟(jì)價(jià)值已經(jīng)永久性減損，那么應(yīng)將 減損價(jià)值在當(dāng)期注銷，以反映其未來收益和現(xiàn)金流量的減少。其次，對(duì)有 關(guān)無形資產(chǎn)的分析包括：無形資產(chǎn)的成本是否與公允價(jià)值相符；無形資產(chǎn) 的潛在再出售或清算價(jià)值是否被限制；實(shí)際使用年限或無形資產(chǎn)能

4、創(chuàng)造多 長(zhǎng)時(shí)間的收入是未知的；是否有未入賬的無形資產(chǎn)。其三，長(zhǎng)期負(fù)債分析。 主要考慮是否所有的長(zhǎng)期負(fù)債都已記錄在資產(chǎn) 負(fù)債表上， 特別是對(duì)未實(shí)現(xiàn)的收入， 如預(yù)收賬款等。 進(jìn)行長(zhǎng)期負(fù)債分析時(shí)， 應(yīng)注意企業(yè)是否為了滿足營運(yùn)資金、抵押貸款、個(gè)人擔(dān)保、再融資等的需 要而優(yōu)化債務(wù)水平，此外，還應(yīng)進(jìn)行對(duì)比分析并判斷是否合理。其四，表外融資和或有負(fù)債分析。 表外融資是企業(yè)的一種潛在債務(wù)，盡管其未在資產(chǎn)負(fù)債表上反映，但會(huì)影響未來現(xiàn)金流量，在分析資產(chǎn)負(fù)債 表時(shí)，是不可忽視的。故此要求財(cái)務(wù)報(bào)表的分析者不僅要閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表本 身，而且還要仔細(xì)閱讀有關(guān)報(bào)表的補(bǔ)充資料，如未決訴訟等。或有負(fù)債是 企業(yè)的另外一種潛在債務(wù)，其

5、發(fā)生依賴某件事件未來的發(fā)生情況，可能發(fā) 生也可能不發(fā)生。所以，當(dāng)分析企業(yè)的債務(wù)水平時(shí)，應(yīng)對(duì)企業(yè)未來事件的 發(fā)生進(jìn)行客觀的判斷。二、利潤(rùn)表分析 在分析利潤(rùn)表時(shí)，應(yīng)對(duì)構(gòu)成收益的各個(gè)項(xiàng)目十分清楚，分清哪些是正 常的收益和損失，哪些不是正常的收益和損失，并據(jù)此判別企業(yè)的主營業(yè) 務(wù)活動(dòng)所占的權(quán)重。 按其欄目需要分析的項(xiàng)目包括： 分析企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益時(shí)， 應(yīng)看來自主營業(yè)務(wù)活動(dòng)的利潤(rùn)情況，因?yàn)橹挥兄鳡I業(yè)務(wù)活動(dòng)才能代表企業(yè) 長(zhǎng)期穩(wěn)定的收益； 對(duì)于其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)的構(gòu)成中， 有些是穩(wěn)定的收入和費(fèi)用， 如利息收入和費(fèi)用。有些則是不穩(wěn)定的如處置原材料等存貨時(shí)的利潤(rùn)；并 分清穩(wěn)定的和不穩(wěn)定的收入來源，這對(duì)企業(yè)預(yù)期未來獲利情況

6、非常重要。 在評(píng)價(jià)企業(yè)未來潛在的獲利能力時(shí)，還應(yīng)排除企業(yè)營業(yè)外收入和支出，如 固定資產(chǎn)清理的收入和支出；利潤(rùn)表上的所得稅費(fèi)用并不表示實(shí)際支付的 所得稅，兩者通常是不等的（永久性差異和時(shí)間性差異）。對(duì)于與收入緊 密相關(guān)的應(yīng)收賬款，關(guān)注應(yīng)收賬款的平均收款期，其平均收款期越長(zhǎng)，應(yīng)收賬款和現(xiàn)有賒銷政策的質(zhì)量就越低。因?yàn)橘d銷和應(yīng)收賬款之間的一一對(duì) 應(yīng)關(guān)系，所以可以通過檢查應(yīng)收賬款的質(zhì)量來評(píng)價(jià)收入款項(xiàng)的質(zhì)量，如果 現(xiàn)有的賒銷政策沒有實(shí)質(zhì)性的變化，則應(yīng)收賬款的收款將保持相對(duì)的穩(wěn)定。 如果收款期實(shí)質(zhì)上已延長(zhǎng)，那么就應(yīng)該考慮收入的確認(rèn)方法是否發(fā)生變化。由于企業(yè)通常要儲(chǔ)存一定的存貨來滿足未來預(yù)期銷售的需要，所以，

7、存貨的增加通常反映銷售的增長(zhǎng)。如果存貨周轉(zhuǎn)較慢而且銷售平滑，存貨卻大量增加說明企業(yè)存貨銷售能力存在問題。如果企業(yè)期末通過延長(zhǎng)資產(chǎn)的使用壽命，或增加預(yù)期殘值的方法來改變折舊或攤銷政策，或?qū)⒈酒诘馁M(fèi)用攤銷至以后各期，或?qū)⒋尕浻?jì)價(jià)方法改為先進(jìn)先出法等，都會(huì)影響資產(chǎn)和 收益的質(zhì)量。三、現(xiàn)金流量表分析 現(xiàn)金流量表中經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量是分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的重要信息來源。如果現(xiàn)金流量為負(fù)，說明企業(yè)最終可能會(huì)被迫通過借款，或通過發(fā)行新的債券，或出售資產(chǎn)來維持正常的經(jīng)營。分析和解釋現(xiàn)金流量表的核心問題是現(xiàn)金的來源和用途在未來是否可能經(jīng)常發(fā)生，以便用以預(yù)測(cè)企業(yè) 未來的現(xiàn)金流量?，F(xiàn)金使用分析首先是將經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量

8、與本期的凈利潤(rùn)相比較，以確定本期盈利的好壞。如果企業(yè)有較好的盈利狀況和較高的現(xiàn)金流量，說明企業(yè)的贏利是真正的贏利，并非是通過“造假”出來的。如果企業(yè)經(jīng) 營活動(dòng)在幾個(gè)期間為負(fù)數(shù)，而凈利潤(rùn)為正數(shù)，或者企業(yè)的凈利潤(rùn)在一定范 圍內(nèi)一直高于本期經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量，說明企業(yè)的贏利狀況較差。同時(shí) 還應(yīng)與企業(yè)的生命周期相結(jié)合進(jìn)行考慮。其次，是用過去的現(xiàn)金流量預(yù)期 未來的現(xiàn)金流量。在預(yù)期時(shí)，可將現(xiàn)金流量劃分為經(jīng)常發(fā)生的現(xiàn)金流量和 不經(jīng)常發(fā)生的現(xiàn)金流量；另外還可與相關(guān)賬戶相聯(lián)系，將其分為長(zhǎng)期的現(xiàn) 金流量和短期的現(xiàn)金流量。比如，與收入有關(guān)的現(xiàn)金流量屬于長(zhǎng)期的現(xiàn)金 流量，與應(yīng)收賬款有關(guān)的現(xiàn)金流量屬于短期的現(xiàn)金流量。總

9、之，對(duì)一個(gè)企 業(yè)而言，當(dāng)現(xiàn)金流量不能滿足正常支付的需求、從而發(fā)生支付困難時(shí)，也 就會(huì)出現(xiàn)了人們常說的財(cái)務(wù)失敗或財(cái)務(wù)危機(jī)。分析現(xiàn)金流量的目的是解決： 現(xiàn)金來源的期限應(yīng)該總是超過現(xiàn)金使用的期限，短期的現(xiàn)金來源不能為長(zhǎng) 期現(xiàn)金使用提供資金；不經(jīng)常發(fā)生的現(xiàn)金來源決不能為經(jīng)常發(fā)生的現(xiàn)金使 用提供資金。經(jīng)常發(fā)生的現(xiàn)金來源應(yīng)該為經(jīng)常發(fā)生的現(xiàn)金使用提供資金， 也可為不經(jīng)常發(fā)生的現(xiàn)金使用提供資金；最終，只有經(jīng)常發(fā)生的長(zhǎng)期資金 來源可以用于企業(yè)經(jīng)營的所有方面。由于經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量與企業(yè)的產(chǎn) 品和勞動(dòng)直接相關(guān)，了解企業(yè)產(chǎn)品的生命周期就能幫助理解企業(yè)現(xiàn)金的來 源和用途。通過財(cái)務(wù)報(bào)表分析，可以幫助投資者或債權(quán)人辨別企業(yè)運(yùn)營中的經(jīng)營 風(fēng)