第一章金融市場(chǎng)體系

1、第1章 金融市場(chǎng)體系第1節(jié) 全球金融體系掌握金融市場(chǎng)的概念；熟悉金融市場(chǎng)的分類；了解影響金融市場(chǎng)的主要因素；熟悉金融市場(chǎng)的特點(diǎn)；掌握金融市場(chǎng)的功能。熟悉非證券金融市場(chǎng)的概念，了解非證券金融市場(chǎng)的分類（股權(quán)投資市場(chǎng)、信托市場(chǎng)、融資租賃市場(chǎng)等）。了解全球金融市場(chǎng)的形成及發(fā)展趨勢(shì)；了解國(guó)際資金流動(dòng)方式；熟悉全球金融體系的主要參與者；了解金融危機(jī)的教訓(xùn)。1.金融市場(chǎng)的概念 廣義：是實(shí)現(xiàn)貨幣借貸和資金融通、辦理各種票據(jù)與有價(jià)證券交易活動(dòng)的市場(chǎng)。 完善概念：是交易金融資產(chǎn)并確定金融資產(chǎn)價(jià)格的一種機(jī)制。 交易對(duì)象：金融資產(chǎn)金融市場(chǎng) 交易主體：供求雙方 價(jià)格決定：供求雙方2. 金融市場(chǎng)包含三層含義： 金融市場(chǎng)

2、是進(jìn)行金融工具交易的場(chǎng)所。 金融市場(chǎng)反映了金融資產(chǎn)的供給者與需求者之間的供求關(guān)系， 揭示了資金的歸集與傳遞的過(guò)程。 金融市場(chǎng)包含金融資產(chǎn)交易過(guò)程中所產(chǎn)生各種運(yùn)行機(jī)制，其中最主要的是價(jià)格機(jī)制。3. 證券市場(chǎng)：是指股票、債券、投資基金等有價(jià)證券發(fā)行和交易的場(chǎng)所。4. 證券市場(chǎng)的基本功能（3個(gè)）：籌資-投資功能、資本定價(jià)功能、資本配置功能5. 證券市場(chǎng)的三個(gè)顯著特征： 證券市場(chǎng)是價(jià)值直接交換的場(chǎng)所。（價(jià)值直接交換） 證券市場(chǎng)是財(cái)產(chǎn)權(quán)利直接交換的場(chǎng)所。（財(cái)產(chǎn)權(quán)利直接交換） 證券市場(chǎng)是風(fēng)險(xiǎn)直接交換的場(chǎng)所。（風(fēng)險(xiǎn)直接交換）6. 金融市場(chǎng)的分類（1） 按交易標(biāo)的物劃分 貨幣市場(chǎng)（短期金融市場(chǎng)、短期資金市場(chǎng)）

3、 融資期限：一年及一年以下 a.同業(yè)拆借市場(chǎng)（同業(yè)拆放市場(chǎng)） 金融機(jī)構(gòu)之間以貨幣借貸方式進(jìn)行短期資金融通 特點(diǎn)：對(duì)主體限制嚴(yán)格 融資期限短（多為1日到幾日，最長(zhǎng)不超過(guò)1年） 手續(xù)簡(jiǎn)便，成交迅速 交易無(wú)擔(dān)保性（信用交易） 市場(chǎng)拆借利率由供求雙方協(xié)商議定，隨行就市。 免交存款準(zhǔn)備金 b.票據(jù)市場(chǎng) 指在商品交易和資金往來(lái)過(guò)程中產(chǎn)生的以匯票、本票和支票的發(fā)行、擔(dān)保、承兌、 貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)來(lái)實(shí)現(xiàn)短期資金融通的市場(chǎng) c.回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng) 通過(guò)回購(gòu)協(xié)議 在銀行間債券市場(chǎng)分為：質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)、買斷式回購(gòu)業(yè)務(wù)、開放式回購(gòu)業(yè)務(wù) d.貨幣市場(chǎng)基金（MMF） e.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單（CDs） 特點(diǎn)：不記名 金額較大

4、 利率相對(duì)固定 不能提前支取，但可以在二級(jí)市場(chǎng)上流通轉(zhuǎn)讓 f.短期政府債券：政府發(fā)行的期限在一年以內(nèi)的債務(wù)憑證。 g.銀行承兌匯票（在指定日期無(wú)條件支付）補(bǔ)充：歐洲貨幣市場(chǎng)（離岸金融市場(chǎng)）：是指非居民之間以銀行為中介在某種貨幣發(fā)行國(guó)國(guó)境之外從事該種貨幣借貸的市場(chǎng)特點(diǎn)：經(jīng)營(yíng)自由 資金規(guī)模龐大 資金調(diào)度靈活、手續(xù)簡(jiǎn)便 獨(dú)特的利率體系 經(jīng)營(yíng)以銀行間交易為主，是一個(gè)批發(fā)市場(chǎng) 資本市場(chǎng)（長(zhǎng)期金融市場(chǎng)、長(zhǎng)期資金市場(chǎng)） 融資期限：一年以上 a.股票市場(chǎng)：股票的發(fā)行和流通 b.債券市場(chǎng)：債券的發(fā)行與買賣 c.投資基金：利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資制度。補(bǔ)充：中國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展： 第一階段：萌芽階段：1978-

5、1992 第二階段：全國(guó)性資本市場(chǎng)的形成與初步發(fā)展：1993-1998 1992.10 國(guó)務(wù)院證券管理委員會(huì)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)成立 第三階段：進(jìn)一步規(guī)范與發(fā)展：1999-今 1998.12 中華人民共和國(guó)證券法正式頒布，1999.7實(shí)施 外匯市場(chǎng)：指經(jīng)營(yíng)外幣和以外幣計(jì)價(jià)的票據(jù)等有價(jià)證券買賣的市場(chǎng)。 廣義的外匯：指一國(guó)擁有的一切以外幣表示的資產(chǎn)。 狹義的外匯：指以外幣表示的，為各國(guó)普遍接受的，可用于國(guó)際間債權(quán)債務(wù)結(jié)算的各種支付手段。必須滿足的條件：可支付性、可獲得性、可兌換性。 金融衍生市場(chǎng)：eg：期貨、期權(quán)、互換、遠(yuǎn)期等 保險(xiǎn)市場(chǎng) 黃金市場(chǎng)：目前最主要的黃金市場(chǎng)在倫敦、蘇黎世、紐約、中國(guó)香港等。（2

6、） 按交易對(duì)象是否為新發(fā)行劃分 a.發(fā)行市場(chǎng)（一級(jí)市場(chǎng)、初級(jí)市場(chǎng)）：是證券發(fā)行的市場(chǎng)。 b.流通市場(chǎng)（二級(jí)市場(chǎng)、次級(jí)市場(chǎng)）：已經(jīng)發(fā)行、處在流通中的證券的買賣市場(chǎng)。（3） 根據(jù)交易中介劃分 a.直接金融市場(chǎng) b.間接金融市場(chǎng)：指資金融通需要通過(guò)銀行等信用中介機(jī)構(gòu)。 Ps：在直接金融市場(chǎng)中也有中介機(jī)構(gòu)，但其只起信息提供的作用，資金不流通中介機(jī)構(gòu)。（4） 按地域范圍劃分 a.國(guó)際金融市場(chǎng)：居民-非居民、非居民-非居民 b.國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)：居民-居民（5） 按有無(wú)固定場(chǎng)所劃分 a.有形金融市場(chǎng)：有固定的場(chǎng)所和設(shè)備，集中交易。 b.無(wú)形金融市場(chǎng)：無(wú)固定的場(chǎng)所和設(shè)備，通過(guò)現(xiàn)代化通信工具實(shí)現(xiàn)交易。（6） 按交

7、割期限劃分 a.金融現(xiàn)貨市場(chǎng)：交易達(dá)成，即刻交割。 b.金融期貨市場(chǎng)：交易達(dá)成，未來(lái)指定日期交割。 c.金融期權(quán)市場(chǎng)：以金融商品或金融期貨合約未標(biāo)的物的期權(quán)交易。（7） 根據(jù)交易對(duì)象的交割方式劃分 a.即期交易市場(chǎng)：交易完成的幾日內(nèi)辦理交割。 b.遠(yuǎn)期交易市場(chǎng)：約定未來(lái)某日交割。（8） 根據(jù)交易對(duì)象是否依賴其他金融工具劃分 a.原生金融市場(chǎng)：交易原生金融工具。Eg：股票市場(chǎng)、基金市場(chǎng)、證券市場(chǎng)。 b.衍生金融市場(chǎng)：交易衍生金融工具。Eg：期權(quán)市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)、債券市場(chǎng)。（9） 根據(jù)價(jià)格形成機(jī)制劃分 a.競(jìng)價(jià)市場(chǎng)（公開市場(chǎng)）：交易所 b.議價(jià)市場(chǎng)（私下交易）：私下交易（10） 按財(cái)務(wù)管理劃分 債務(wù)

8、證券市場(chǎng) 權(quán)益證券市場(chǎng) 衍生證券市場(chǎng)（11） 按交易程序劃分 發(fā)行市場(chǎng)：發(fā)行者-投資者 流通市場(chǎng)：投資者-投資者（12） 其他分類方法7. 金融市場(chǎng)監(jiān)管體系：分業(yè)經(jīng)營(yíng) 分業(yè)管理8. 影響金融市場(chǎng)的因素 a.經(jīng)濟(jì)因素 b.法律因素 c.市場(chǎng)因素 d.技術(shù)因素 e.體制或管理因素9. 金融市場(chǎng)的特點(diǎn) a.商品的特殊性 b.價(jià)格一致性：利率在市場(chǎng)機(jī)制下趨近一致。 c.交易活動(dòng)集中性、交易場(chǎng)的非所固定。 d.是一個(gè)自由競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)。 e.非物質(zhì)化 f.權(quán)權(quán)分離。（資金所有權(quán)與使用權(quán)） g.是一個(gè)信息市場(chǎng) h.交易主體的可變性10. 金融市場(chǎng)的功能 a.資本積累 b.資本配置（資本配置、財(cái)富再分配、風(fēng)險(xiǎn)再分

9、配） c.調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)（直接調(diào)節(jié)、間接調(diào)節(jié)） d.反映經(jīng)濟(jì)（國(guó)民經(jīng)濟(jì)“晴雨表”和“氣象臺(tái)”）11. 非證券金融市場(chǎng)：股權(quán)投資市場(chǎng)、信托市場(chǎng)、融資租賃市場(chǎng)12. 現(xiàn)代金融市場(chǎng)：信托市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)13. 全球金融市場(chǎng)的發(fā)展（1） 形成 a.貨幣的出現(xiàn)（貨幣的出現(xiàn)） b.以銀行為中心的現(xiàn)代金融市場(chǎng)初步建立（銀行的出現(xiàn)） c.證券業(yè)的發(fā)展（證券的出現(xiàn)） d.信用形式（各種金融資產(chǎn)的出現(xiàn)）（2） 發(fā)展 a.全球金融市場(chǎng)的一體化趨勢(shì)。 b.全球金融市場(chǎng)的證券化趨勢(shì) c.金融創(chuàng)新的趨勢(shì)。13. 國(guó)際資本流動(dòng)方式（1） 按資本的使用期限劃分 （1）長(zhǎng)期資本流動(dòng) 國(guó)際直接投資：境外建公司、收購(gòu)公

10、司、擴(kuò)建公司 國(guó)際證券投資：直接在國(guó)際間債券市場(chǎng)上購(gòu)買外企中長(zhǎng)期債券 國(guó)際貸款：政府貸款、國(guó)際銀行貸款 （2）短期資本流動(dòng) 貿(mào)易資本流動(dòng) 銀行資本流動(dòng) 保值性資本流動(dòng) 投機(jī)性資本流動(dòng)：利率差（2） 按資本跨國(guó)界流動(dòng)的方向劃分 （1）資本流入 （2）資本流出14. 國(guó)際資本流動(dòng)的原因 （1）經(jīng)濟(jì)原因：國(guó)際資本供需關(guān)系 （2）金融原因：實(shí)現(xiàn)資本保值、增值、收益與風(fēng)險(xiǎn)的最佳組合 （3）制度原因 （4）技術(shù)及其他原因15. 國(guó)際資本流動(dòng)效應(yīng) （1）一體化效應(yīng)：全球經(jīng)濟(jì)一體化、金融市場(chǎng)一體化、金融市場(chǎng)資產(chǎn)價(jià)格與收益一體化。 （2）放大效應(yīng)：杠桿效應(yīng)、羊群效應(yīng) （3）沖擊效應(yīng)：對(duì)經(jīng)濟(jì)主權(quán)、國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)、匯

11、率的沖擊16. 全球金融體系的主要參與者 （1）政府部門 （2）工商企業(yè) （3）金融機(jī)構(gòu) （4）個(gè)人 （5）中央銀行17.IMF（國(guó)際貨幣基金組織）：成立于1945.12.27美國(guó)華盛頓第二節(jié) 中國(guó)的金融體系了解建國(guó)以來(lái)我國(guó)金融市場(chǎng)的演變歷史；熟悉我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀；了解影響我國(guó)金融市場(chǎng)運(yùn)行的主要因素。了解銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、信托業(yè)的有關(guān)情況；熟悉我國(guó)金融市場(chǎng)“一行三會(huì)”的監(jiān)管架構(gòu)。了解中央銀行主要職能；熟悉存款準(zhǔn)備金制度與貨幣乘數(shù)的概念；掌握貨幣政策的概念、措施及目標(biāo)；掌握貨幣政策工具的概念及作用原理；了解貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制。1. 新中國(guó)成立以來(lái)我國(guó)金融市場(chǎng)的演變歷史（一）1949-

12、1978年期間的金融市場(chǎng)（二）1978-1984年改革開放初期的金融市場(chǎng)（三）1985-1993年期間的金融市場(chǎng)（四）1994-2001年期間的金融市場(chǎng)（5） 加入世界貿(mào)易組織后的金融市場(chǎng)：2001.12月，中國(guó)正式加入WTO。1979.1 農(nóng)行恢復(fù)1984.1 人行成為獨(dú)立央行1984.11 第一只股票-飛樂音響1990.11 上交成立1992.10 證監(jiān)會(huì)成立1994 三大政策銀行（國(guó)家開發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、進(jìn)出口銀行）1997 證券法實(shí)施1998 保監(jiān)會(huì)成立2003 銀監(jiān)會(huì)成立2004 銀行業(yè)監(jiān)督法 證券投資基金法2005 浮動(dòng)匯率制2. 我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀（一）我國(guó)目前的金融體系

13、（1）中央銀行中央銀行（即中國(guó)人民銀行）成立于1948.12.1,1984.1.1開始專門行使中央銀行的職能。（2） 金融監(jiān)管機(jī)構(gòu) a.中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)（銀監(jiān)會(huì)）：2003.4月成立 主擔(dān)銀行業(yè)監(jiān)管職能 b.中國(guó)證券業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)（證監(jiān)會(huì)）：1992.10月成立 主擔(dān)證券、期貨業(yè)監(jiān)管 c.中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)（保監(jiān)會(huì)）：1998.11月成立主擔(dān)全國(guó)商業(yè)保險(xiǎn)類業(yè)務(wù)（3）國(guó)家外匯管理局 成立于1979.3.13 1993.4為中國(guó)人民銀行管理的國(guó)家局（4）國(guó)有重點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)事會(huì) 由國(guó)務(wù)院派出，對(duì)國(guó)務(wù)院負(fù)責(zé)（5）政策性金融機(jī)構(gòu)（國(guó)家開發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、進(jìn)出口銀行）（6）商業(yè)性金融機(jī)

14、構(gòu) 包括：銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、證券機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)：包括商業(yè)銀行（主要業(yè)務(wù)：存、放款，辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算）、信用合作機(jī)構(gòu)（包括：農(nóng)村信用合作社和城市信用合作社）和非銀行金融機(jī)構(gòu)（包括：金融資產(chǎn)管理公司、信托投資公司、財(cái)務(wù)公司、租賃公司等） 證券機(jī)構(gòu)：是指證券市場(chǎng)參與者提供中介服務(wù)的機(jī)構(gòu)，包括證券公司、證券交易所、證券登記結(jié)算公司、證券投資咨詢公司、基金管理公司等 保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)：指專門經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，包括國(guó)有保險(xiǎn)公司、股份制保險(xiǎn)公司和在華從事保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的外資保險(xiǎn)分公司及中外合資保險(xiǎn)公司。（2） 我國(guó)金融市場(chǎng)的現(xiàn)狀（1） 建立了較完善的貨幣市場(chǎng)：中國(guó)的貨幣市場(chǎng)包括:同業(yè)拆借市場(chǎng)、銀行間債券市場(chǎng)和

15、票據(jù)市場(chǎng)等。1996.1月，建立了全國(guó)統(tǒng)一的同業(yè)拆借市場(chǎng)，并第一次形成了全國(guó)統(tǒng)一的同業(yè)拆借市場(chǎng)利率。（2） 資本市場(chǎng)在規(guī)范中發(fā)展：1990.11.26上海證券交易所成立，12.19正式開業(yè)。1989.11.15深圳證券交易所正式籌建，1990.12.1試營(yíng)業(yè)，1991.4.11正式成立，1991.7.3正式開業(yè)（3） 保險(xiǎn)市場(chǎng)的深度和廣度不斷擴(kuò)大（4） 外匯市場(chǎng)的發(fā)展：1994.4中國(guó)在上海建立了全國(guó)統(tǒng)一的銀行間外匯市場(chǎng)。3. 影響我國(guó)金融市場(chǎng)運(yùn)行的主要因素（1） 股指期貨對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)的影響 A.有利影響：避免股市動(dòng)蕩、指數(shù)配置 B.不利影響：擠出效應(yīng)、杠桿效應(yīng)（2） 國(guó)際資本流動(dòng)對(duì)我國(guó)金融

16、市場(chǎng)的影響 A.有利影響 B.不利影響（3） 歐元區(qū)的形成對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)的影響（4） 人民幣匯率改革對(duì)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的影響 A.對(duì)銀行借貸市場(chǎng)的影響 B.對(duì)票據(jù)市場(chǎng)和短期債券市場(chǎng)的影響 C.對(duì)股市大盤造成的影響 本幣匯率上升會(huì)推動(dòng)本國(guó)股價(jià)上揚(yáng)，從而導(dǎo)致外資流入增多，進(jìn)而推動(dòng)匯率上揚(yáng)，反之也成立。4. 其他相關(guān)行業(yè)的情況（1） 銀行業(yè) 概念 按職能可分為：中央銀行、商業(yè)銀行、投資銀行、儲(chǔ)蓄銀行、各種專業(yè)信用機(jī)構(gòu)。 我國(guó)的銀行體系 以中央銀行、銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)、政策性銀行、商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)為主體的銀行體系。 發(fā)展史 表現(xiàn)在：發(fā)行監(jiān)管、發(fā)行方式、發(fā)行定價(jià)三個(gè)方面。（2） 證券業(yè) 概念 主要組成機(jī)構(gòu)

17、：證券交易所、證券公司、中國(guó)證券協(xié)會(huì)及金融機(jī)構(gòu)。 作用 a.通過(guò)為企業(yè)發(fā)展籌集巨資進(jìn)行資源分配 b.促進(jìn)眾多公司以重組方式發(fā)展壯大 c.提供了不同的投資工具，有助于金融服務(wù)業(yè)的發(fā)展 d.隨著日益加強(qiáng)的國(guó)際合作和對(duì)外開放，證券業(yè)為外資在中國(guó)的投資提供了一個(gè)新渠道。（3） 保險(xiǎn)業(yè) 概念 分類 A.按保險(xiǎn)標(biāo)的不同分類：財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人身保險(xiǎn) B.按與投保人有無(wú)直接法律關(guān)系：原保險(xiǎn)、再保險(xiǎn) 原保險(xiǎn)：保險(xiǎn)人-投資人 再保險(xiǎn)：保險(xiǎn)人-保險(xiǎn)人 主要業(yè)務(wù) 增加保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、擴(kuò)大保險(xiǎn)市場(chǎng) 深化體制改革、完善市場(chǎng)主體 鼓勵(lì)創(chuàng)新、完善服務(wù) 防范風(fēng)險(xiǎn)、加強(qiáng)監(jiān)管 相關(guān)機(jī)構(gòu) a.中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)：1998.11.18設(shè)立

18、b.中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)：2001.2.23成立（非營(yíng)利性） c.保險(xiǎn)公司（4） 信托業(yè) 概念 分類 A.金錢信托 B.動(dòng)產(chǎn)信托 C.不動(dòng)產(chǎn)信托 D.有價(jià)證券信托 E.金錢債權(quán)信托 特點(diǎn) A.相關(guān)法規(guī)的滯后性與外部環(huán)境趨于完善并存 B.傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的局限性與信托品種不斷創(chuàng)新并存 C.總量規(guī)模的控制性與信托機(jī)構(gòu)的相對(duì)稀缺性并存 D.分業(yè)管理的專業(yè)性與信托業(yè)務(wù)多元化并存5. 我國(guó)金融市場(chǎng)“一行三會(huì)”的監(jiān)管架構(gòu)（垂直管理）（1） 一行-中國(guó)人民銀行（央行） 1948年在華北銀行、北海銀行、西北農(nóng)業(yè)銀行的基礎(chǔ)上合并組成，1983年開始行使國(guó)家中央銀行職能。（2） 三會(huì)-中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)（銀監(jiān)會(huì)） 20

19、03.4正式履行職責(zé)（3） 三會(huì)-中國(guó)證券業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)（證監(jiān)會(huì)） 1992.10月成立（4） 三會(huì)-中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)（保監(jiān)會(huì)） 1998.11.18成立6. 中央銀行的主要職能 特征：不以營(yíng)利為目的、不經(jīng)營(yíng)普通銀行業(yè)務(wù)、在制定和執(zhí)行國(guó)家貨幣方針政策時(shí)具有相對(duì)獨(dú)立性等（1） 發(fā)行的銀行（貨幣發(fā)行）（2） 銀行的銀行（中央銀行） a.集中保管存款準(zhǔn)備金 b.充當(dāng)最后貸款人 c.主持全國(guó)銀行間清算業(yè)務(wù) d.主持外匯頭寸拋補(bǔ)業(yè)務(wù)（3） 政府的銀行 a.制定實(shí)施貨幣政策，在穩(wěn)定貨幣的前提下謀求經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) b.制定頒布各種金融法規(guī)、金融業(yè)務(wù)規(guī)章 c.管理境內(nèi)金融市場(chǎng)7. 存款準(zhǔn)備金（1） 概念（

20、2） 基本內(nèi)容 規(guī)定法定存款準(zhǔn)備金率 規(guī)定可充當(dāng)法定存款準(zhǔn)備金的標(biāo)的 規(guī)定存款準(zhǔn)備金的計(jì)算、提存方法 a.確定存款類別及存款余額基礎(chǔ) b.確定繳存準(zhǔn)備金的持有期 規(guī)定存款準(zhǔn)備金的類別 活期存款準(zhǔn)備金 儲(chǔ)蓄、定期存款準(zhǔn)備金 超額準(zhǔn)備金（3） 提存比率（4） 中國(guó)存款準(zhǔn)備金制度的主要內(nèi)容（5） 存款準(zhǔn)備金政策作用過(guò)程（6） 存款準(zhǔn)備金政策效應(yīng)分析 a.控制貨幣供應(yīng)量，影響我國(guó)貨幣乘數(shù) b.宣示效應(yīng)和對(duì)社會(huì)公眾心理預(yù)期的影響 c.影響金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)行為 d.影響市場(chǎng)利率8. 貨幣乘數(shù)（1）概念：一單位準(zhǔn)備金所產(chǎn)生的貨幣量 一般 通貨-存款比率越高，貨幣乘數(shù)越小，通貨-存款比率越低，貨幣乘數(shù)越大（反比關(guān)

21、系）（2） 計(jì)算公式：m=（+1）/（）分別表示法定準(zhǔn)備金率、超額準(zhǔn)備金率、現(xiàn)金比率（3） 決定因素 a.法定準(zhǔn)備金率（反比） b.超額準(zhǔn)備金率（反比） c.現(xiàn)金比率（正比） d.定期存款與活期存款比率（正比）9. 貨幣政策（1） 概念（2） 措施控制貨幣發(fā)行、控制和調(diào)節(jié)對(duì)政府的貸款、推行公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)、改變存款準(zhǔn)備金率、調(diào)整再貼現(xiàn)率、調(diào)整再貼現(xiàn)率、選擇性信用管制、直接信用管制及常備借貸便利等新工具措施（3） 目標(biāo)最終目標(biāo)穩(wěn)定物價(jià)充分就業(yè)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)平衡國(guó)際收支中介目標(biāo)和操作目標(biāo)可觀測(cè)性、可控性、相關(guān)性（4） 貨幣政策工具的概念及作用原理常規(guī)性工具：存款準(zhǔn)備金政策、再貼現(xiàn)政策、公開市場(chǎng)操作選擇性

22、工具：消費(fèi)者信用控制、證券市場(chǎng)信用控制、不動(dòng)產(chǎn)信用控制、優(yōu)惠利率補(bǔ)充性工具：信用直接控制工具、信用間接控制工具新工具：SLO、SLF、MLF（5） 貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制凱恩斯學(xué)派：M（貨幣供給）-R（利率）-I（投資）-E（總支出）-Y（總收入）貨幣學(xué)派：M（貨幣供給）-E（總支出）-I（投資）-Y（總收入）西方貨幣政策：P（資產(chǎn)（股票）價(jià)格）-W（財(cái)富）-C（消費(fèi)）-Y（總收入）“托賓Q”理論：M（貨幣供給）-P（資產(chǎn)價(jià)格）-Q-E（投資支出）-總產(chǎn)出（6）我國(guó)的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制：央行-貨幣市場(chǎng)-金融機(jī)構(gòu)-企業(yè)（居民）第3節(jié) 中國(guó)多層次資本市場(chǎng)掌握資本市場(chǎng)的分層特性；掌握多層次資本市場(chǎng)的主要內(nèi)

23、容與結(jié)構(gòu)特征。熟悉中國(guó)多層次資本市場(chǎng)建設(shè)的現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢(shì)；熟悉場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)的定義、特征和功能；熟悉場(chǎng)外市場(chǎng)的定義、特征和功能；熟悉主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板的概念、上市公司的類型和管理規(guī)定；熟悉全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的掛牌公司的類型和管理規(guī)定；熟悉私募基金市場(chǎng)、區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)、券商柜臺(tái)市場(chǎng)、機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)的概念與特點(diǎn)。1. 資本市場(chǎng) 資本市場(chǎng)又稱長(zhǎng)期資本市場(chǎng)，是融資期限在一年以上的長(zhǎng)期資金交易市場(chǎng)。2. 多層次資本市場(chǎng)的主要內(nèi)容與結(jié)構(gòu)特征（1） 主要內(nèi)容（1） 主板市場(chǎng)（一板市場(chǎng)）：傳統(tǒng)意義上的證券市場(chǎng)。有“宏觀經(jīng)濟(jì)晴雨表”之稱。2004.5在深圳證券交易所主板市場(chǎng)內(nèi)設(shè)立中小企業(yè)板塊。其主

24、旨是為主業(yè)突出、具有成長(zhǎng)性和科技含量的中小企業(yè)提供直接融資平臺(tái)。“兩不變”和“四個(gè)獨(dú)立”：運(yùn)行獨(dú)立、檢察獨(dú)立、代碼獨(dú)立、指數(shù)獨(dú)立（2） 二板市場(chǎng)（創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)）（3） 三板市場(chǎng)（代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)）（4） 四板市場(chǎng)（區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)）（2） 結(jié)構(gòu)特點(diǎn)（1） 美國(guó)資本市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)特點(diǎn)主板市場(chǎng):以紐約證券交易所為核心的全國(guó)性證券交易市場(chǎng)以納斯達(dá)克為核心的二板市場(chǎng)遍布各地區(qū)的全國(guó)性和區(qū)域性市場(chǎng)及場(chǎng)外交易市場(chǎng)（2） 日本資本市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)特點(diǎn)主板市場(chǎng)：以東京證券交易所為核心的全國(guó)性證券交易市場(chǎng)二板市場(chǎng)：大阪、名古屋等其他7家交易所構(gòu)成地區(qū)性證券交易中心場(chǎng)外交易市場(chǎng):（3） 英國(guó)資本市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)特點(diǎn)主板市場(chǎng)：倫敦證券交易所全國(guó)性的二板市場(chǎng)全國(guó)性的三板市場(chǎng)：非正式市場(chǎng)（4） 中國(guó)資本市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)特點(diǎn)主板市場(chǎng)：上海證券交易所 1990.11.26成立 12.19開業(yè) 深圳證券交易所 1990.12.1試營(yíng)業(yè) 1991.7.3正式營(yíng)業(yè)二板市場(chǎng)（創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)）：2009.10.23在深圳證券交易所正式啟動(dòng)三板市場(chǎng)（場(chǎng)外交易市場(chǎng)）3. 中國(guó)多層次資本市場(chǎng)建設(shè)的必要性（1） 有利于滿足資本