旅游財(cái)務(wù)管理企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本管理

1、【本章導(dǎo)讀】營(yíng)運(yùn)資本的管理是旅游財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容之一。本章主要講述了旅游企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本管理的理論與方法，重點(diǎn)介紹了對(duì)現(xiàn)金、有價(jià)證券、應(yīng)收賬款、存貨等營(yíng)運(yùn)資本的管理理論與方法。通過(guò)本章的學(xué)習(xí)，掌握相應(yīng)的理論和方法，對(duì)加強(qiáng)旅游企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本的管理，提高其使用效率都將大有益處?！娟P(guān)鍵詞】營(yíng)運(yùn)資本 現(xiàn)金 有價(jià)證券 應(yīng)收賬款 信用條件 信用標(biāo)準(zhǔn) 存貨【知識(shí)要點(diǎn)】了解持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)，熟練掌握現(xiàn)金管理的 方法；掌握有價(jià)證券的種類及其特點(diǎn)；掌握信用標(biāo)準(zhǔn)和信用條件等概念，并能根據(jù)企業(yè)的實(shí)際制定相應(yīng)的信用政策；熟練掌握應(yīng)收賬款日常管理的方法；了解存貨的功能，熟練掌握存貨管理模型及abc重點(diǎn)管 理法?，F(xiàn)金是企業(yè)可以自

2、由運(yùn)用，具有購(gòu)買力，可以立即作為支付手段的資產(chǎn)項(xiàng)目。它是一種非收益性資產(chǎn)。主要包括財(cái)務(wù)部門的庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款和銀行匯票等。它用來(lái)支付勞動(dòng)力和原材料費(fèi)用、購(gòu)買固定資產(chǎn)、支付稅款、償還借款和支付紅利等。一、占用現(xiàn)金的原因(一)交易動(dòng)機(jī)(二)預(yù)防動(dòng)機(jī)預(yù)防動(dòng)機(jī)需要現(xiàn)金量的多少，取決于3個(gè)方面的因素：(1)現(xiàn)金收支預(yù)測(cè)的可靠程度；(2)企業(yè)臨時(shí)借款的能力；(3)企業(yè)愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的程度。(三)投機(jī)動(dòng)機(jī) 二、現(xiàn)金管理的目的 旅游企業(yè)的庫(kù)存現(xiàn)金不會(huì)產(chǎn)生收益，其銀行存款的利率也微乎其微，大大低于企業(yè)經(jīng)營(yíng)所得的資金利潤(rùn)率和其他長(zhǎng)期投資的收益率。因此，從收益的角度來(lái)看，企業(yè)持有的現(xiàn)金越少越好。但從交易和預(yù)防兩個(gè)方

3、面的原因考慮，企業(yè)又必須持有一定數(shù)量的現(xiàn)金。所以，現(xiàn)金管理的目的，就是要加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金日常收入和支出的管理，在確保企業(yè)正常業(yè)務(wù)與預(yù)防因素所需現(xiàn)金數(shù)量的前提下，確定一個(gè)適當(dāng)?shù)默F(xiàn)金持有量，使企業(yè)無(wú)多余的閑置資金，從而提高企業(yè)的資金收益率，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)。 三、現(xiàn)金管理的方法 現(xiàn)金管理的方法一般包括以下幾個(gè)步驟： (1) 編制預(yù)算。預(yù)測(cè)每一期間現(xiàn)金多余或不足的情況，編制預(yù)算以規(guī)劃其流出量與流入量。 (2) 科學(xué)管理現(xiàn)金流量，盡可能擴(kuò)大和加速現(xiàn)金的流入，減少和控制其流出。 (3) 確定目標(biāo)現(xiàn)金余額。 (4) 對(duì)超過(guò)目標(biāo)余額部分的現(xiàn)金的投資決策。(一)編制現(xiàn)金預(yù)算編制預(yù)算的方法一般有兩種：一種是收支法，

4、另一種是調(diào)整凈收益法。此處我們只討論收支法，調(diào)整凈收益法請(qǐng)參看其他書(shū)籍。收支法的主要步驟如下。(1)預(yù)測(cè)旅游企業(yè)現(xiàn)金流入量。由于現(xiàn)金流入的主要渠道是銷售收入，因此，這必須建立在銷售預(yù)測(cè)良好的基礎(chǔ)上，當(dāng)然，其他渠道也不能忽視，如資產(chǎn)出售、股利、利息收入等。(2)預(yù)測(cè)旅游企業(yè)的現(xiàn)金流出量。主要包括預(yù)期購(gòu)入固定資產(chǎn)和原材料的數(shù)量和時(shí)間，此外，還要考慮諸如工資、稅金、股利及償還債務(wù)等方面的支出數(shù)量與時(shí)間。(3)針對(duì)現(xiàn)金多余或不足，確定合適的處理辦法。收支法編制的現(xiàn)金預(yù)算如表6-1所示。 月份 項(xiàng)目一月二月十月十一月十二月計(jì)劃期流入量5961044154217461096其中：銷售其他計(jì)劃期流出量810

5、119017701310810其中：購(gòu)原材料70010501400700700工資751001257575稅金1015201010其他252522552525計(jì)劃期凈流入量214146228436286不貸款時(shí)月初余額3008660288148累積資金8660288148434扣除額定余額250250250250250所需貸款164310538102短期投資184(二)科學(xué)管理現(xiàn)金流量科學(xué)管理現(xiàn)金流量的一般方法有2類：一類是加速收款，另一類是控制支出?，F(xiàn)分述如下：1加速收款(1)設(shè)立收款中心(2)鎖箱系統(tǒng)(3)其他方法除上述兩種方法外，還有其他一些加速收款的方法。如對(duì)金額較大的貨款可采用派人前

6、往收款并立即送存銀行。另行，企業(yè)內(nèi)部各單位之間的現(xiàn)金往來(lái)也要來(lái)回控制，以防有過(guò)多的現(xiàn)金閑置在各部門之間。2控制支出(1)“浮游量”運(yùn)用法旅游企業(yè)賬與銀行賬之間的差額就是“浮游量”。因此，旅游企業(yè)如能正確地預(yù)測(cè)浮游量，就可以減少銀行存款的余額，把多余的現(xiàn)金先用來(lái)進(jìn)行有利可圖的投資。當(dāng)一個(gè)旅游企業(yè)有多個(gè)銀行賬戶時(shí)，可選用一個(gè)能使支票流通在外的時(shí)間最長(zhǎng)的銀行來(lái)支付貨款，以擴(kuò)大其浮游量。(2)控制支出時(shí)間對(duì)于旅游企業(yè)的各項(xiàng)債務(wù)，應(yīng)該在恰好到期的時(shí)間支付，一般不要提前或推遲。一方面可以盡可能地利用現(xiàn)金，另一方面也維護(hù)了企業(yè)的信譽(yù)。(3)盡可能使用匯票付款(4)工資支付模式(5)透支體系(三)確定目標(biāo)現(xiàn)金

7、余額現(xiàn)金是一種非收益性資產(chǎn)，不宜保持太多，但其余額太少，又可能影響企業(yè)的正常業(yè)務(wù)。如何確定現(xiàn)金的最佳余額呢？一般有如下幾種方法。1鮑曼模型美國(guó)財(cái)務(wù)學(xué)家w.j.banmol最早注意到現(xiàn)金余額在許多方面與存貨相似之處，于1952年提出了管理現(xiàn)金的數(shù)學(xué)模型，也稱存貨模型。banmol模型假設(shè)企業(yè)現(xiàn)金的收入每隔一段時(shí)間發(fā)生一次，而支出是在一個(gè)時(shí)期內(nèi)均勻發(fā)生。我們用圖6-1表示如下。 t0 t1 t2 t3 t4 時(shí)間 n 現(xiàn)金余額 2n時(shí)間 圖6-1 顯然，現(xiàn)金余額越大，需要買賣有價(jià)證券的次數(shù)就越少，交易成本就越低，但機(jī)會(huì)成本就越大。反之，則交易成本大而機(jī)會(huì)成本小。我們的目的是確定一個(gè)最佳余額，使總成

8、本(機(jī)會(huì)成本與交易成本之和)為最低，如圖6-2所示。 總成本 機(jī)會(huì)成本 交易成本 成本 資金余額 o 圖6-2 為了確定出使總成本最低的現(xiàn)金余額，我們假設(shè)：y總成本；f現(xiàn)金與有價(jià)證券每次轉(zhuǎn)換成本；t給定時(shí)間內(nèi)的現(xiàn)金總需要量；n現(xiàn)金余額；i短期有價(jià)證券利率。則 為使y最小，令 ，即 即目標(biāo)現(xiàn)金余額為 2ntyifnd0dyn2d0d2yitfnn2tfni2tfni2米勒-奧爾模型該模型是miller-orr于1966年首次提出，也稱隨機(jī)模型，該模型假設(shè)每天現(xiàn)金凈流量是隨機(jī)的，且服從正態(tài)分布。則可采用圖6-3的方法控制現(xiàn)金余額。如圖所示，模型設(shè)有現(xiàn)金余額的最高控制線h和最低控制線l。目標(biāo)現(xiàn)金余額

9、為z。當(dāng)余額達(dá)到上限h(圖中a點(diǎn))時(shí)，就將(h-z)數(shù)量的現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成有價(jià)證券。反之，當(dāng)余額下降到下限l(圖中b點(diǎn))時(shí)，就出售價(jià)值(z-l)的有價(jià)證券，使余額恢復(fù)到z水平。下限l的確定取決于企業(yè)承受現(xiàn)金短缺風(fēng)險(xiǎn)的能力，一般由財(cái)務(wù)經(jīng)費(fèi)根據(jù)歷史資料確定。z與h由下列公式確定。該模型的平均現(xiàn)金余額=(4z-l)/3式中：f每次買賣證券的固定成本； i有價(jià)證券的日利率； 每天現(xiàn)金余額變化的標(biāo)準(zhǔn)離差。 h z l o 天數(shù) a b 上限 目標(biāo)余額 下限 323432fzlihzl 3. 改進(jìn)的隨機(jī)模型 1962年由bernell k.stone提出，又稱stone模型。該模型中，當(dāng)余額達(dá)到下限時(shí)，若預(yù)測(cè)短

10、期內(nèi)無(wú)資金需求，則暫不出售有價(jià)證券。或者，當(dāng)余額達(dá)到上限時(shí)，如預(yù)測(cè)近期將需要額外資金，那么多余的貨資金也要保留。這是一個(gè)實(shí)用的模型。 (四)對(duì)超過(guò)目標(biāo)余額部分的現(xiàn)金的投資決策 當(dāng)現(xiàn)金余額過(guò)大時(shí)，為提高資金收益率，應(yīng)將其多余部分投資于有價(jià)證券。關(guān)于有價(jià)證券的種類與選擇我們?cè)谙乱还?jié)介紹。 一、短期有價(jià)證券投資應(yīng)考慮的主要因素 (一)證券違約風(fēng)險(xiǎn) (二)利率風(fēng)險(xiǎn) (三)購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn) (四)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) (五)證券的收益二、有價(jià)證券的種類與特點(diǎn)(一)國(guó)庫(kù)券其特點(diǎn)是安全性最高，流動(dòng)性也很好，但收益率相對(duì)較低。(二)債券其安全性、流動(dòng)性與收益率要視具體的發(fā)行機(jī)構(gòu)而定。(三)商業(yè)票據(jù)指由實(shí)力極強(qiáng)、信譽(yù)很高的企業(yè)

11、發(fā)行的一種短期無(wú)擔(dān)保本票。其利率高于國(guó)庫(kù)券，但其流動(dòng)性不如國(guó)庫(kù)券。(四)商業(yè)匯票即指商業(yè)承兌匯票與銀行承兌匯票。其收益率可觀，流動(dòng)性較低，但當(dāng)急需資金時(shí)，可以到銀行貼現(xiàn)。(五)可轉(zhuǎn)讓大額定期存單指可在短期資金市場(chǎng)上出售的，在商業(yè)銀行存放一定金額和期限的定期存款證明。其利率較高，流動(dòng)性較好，但起點(diǎn)金額高，通常只適合較大的投資者。(六)普通股上市公司的股票是一種流動(dòng)性很強(qiáng)的有價(jià)證券。其特點(diǎn)是收益率高，但風(fēng)險(xiǎn)也很大。它不是企業(yè)短期投資的主要選擇對(duì)象。通常只在進(jìn)行投資組合時(shí)才會(huì)考慮到普通股。 三、有價(jià)證券投資組合管理 有價(jià)證券投資的主要目的是利用臨時(shí)閑置的現(xiàn)金。不同種類的有價(jià)證券，其到期日、安全性、流

12、動(dòng)性、收益率各不相同。為了滿足企業(yè)對(duì)現(xiàn)金的臨時(shí)需要，同時(shí)又最大限度地提高閑置資金的收益率，并且達(dá)到分散投資風(fēng)險(xiǎn)的目的，在所選擇的證券中，往往包括幾種不同期限、不同收益率、不同風(fēng)險(xiǎn)的證券。企業(yè)所持有的有價(jià)證券的總和，就稱為有價(jià)證券投資組合，證券投資組合可以避免單一種類投資所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)大或者收益低的弊病，是一種現(xiàn)代的投資技巧。 一、應(yīng)收賬款的功能與成本 (一)應(yīng)收賬款的功能 (1) 增加銷售的功能 (2) 擴(kuò)大市場(chǎng)占有率的功能 (3) 減少存貨的功能 (二)應(yīng)收賬款的成本 (1) 應(yīng)收賬款所占用資金的資金成本 (2) 應(yīng)收賬款的管理成本 (3) 壞賬損失成本二、信用政策信用政策也稱應(yīng)收賬款政策。其

13、主要內(nèi)容包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收賬方針3個(gè)方面。企業(yè)要實(shí)現(xiàn)對(duì)應(yīng)收賬款的有效管理，事先必須制定出合理的信用政策。在制定政策時(shí)，必須遵守收益大于成本的原則。(一)信用標(biāo)準(zhǔn)信用標(biāo)準(zhǔn)是判斷顧客是否有資格享受企業(yè)提供的商業(yè)信用以及可以享受多少信用數(shù)額的一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。制定信用標(biāo)準(zhǔn)的關(guān)鍵在于考慮顧客拖延付款或拒付而給企業(yè)帶來(lái)壞賬損失的可能性。信用標(biāo)準(zhǔn)通常用允許的壞賬損失率來(lái)表示。 (二)信用條件信用條件是企業(yè)要求顧客支付貨款的有關(guān)條件。包括信用期間和現(xiàn)金折扣兩項(xiàng) 內(nèi)容。1. 信用期間即企業(yè)為顧客規(guī)定的最長(zhǎng)付款時(shí)間。2. 現(xiàn)金折扣即在顧客早付款時(shí)給予的優(yōu)惠。目的是鼓勵(lì)顧客及早付款，加速貨款收回，減少壞賬損失。

14、(三)收款方針 收款方針是指顧客違反信用條件時(shí)，企業(yè)所采取的收款政策。積極的收款方針可以減少壞賬損失或資金占用成本，但也會(huì)增加收賬費(fèi)用，且可能會(huì)惡化與顧客的關(guān)系。反之，消極的收費(fèi)方針則可減少收賬費(fèi)用，但必然增加壞賬損失和資金占用成本。因此，究竟應(yīng)采取什么樣的收賬方針，應(yīng)根據(jù)具體情況以及有關(guān)的經(jīng)驗(yàn)來(lái)確定。 (四)綜合信用政策 企業(yè)要制定最優(yōu)的信用政策，必須把信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收款方針結(jié)合起來(lái)，測(cè)算對(duì)收益與成本的綜合影響結(jié)果。決策的原則當(dāng)然仍就是收益大于成本。三、應(yīng)收款的日常管理應(yīng)收賬款的日常管理工作，就是按照已經(jīng)建立的信用政策辦事，這就需要對(duì)顧客的信用情況做出詳細(xì)的調(diào)查和分析，以便決定是否給予

15、顧客信用，采用什么樣的收賬措 施等。(一)對(duì)顧客進(jìn)行信用調(diào)查對(duì)顧客的信用評(píng)價(jià)是應(yīng)收賬款管理活動(dòng)中最重要的一環(huán)，只有在對(duì)顧客的信用狀況有正確評(píng)價(jià)的前提下，才可能正確地執(zhí)行企業(yè)的信用政策。對(duì)顧客進(jìn)行信用調(diào)查，收集其有關(guān)資料，是評(píng)價(jià)其信用情況的基礎(chǔ)。顧客的信用資料一般可從以下幾個(gè)方面獲得。1財(cái)務(wù)報(bào)告顧客最近的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表是信用資料的重要來(lái)源。2信用評(píng)估機(jī)構(gòu)許多國(guó)家都有信用評(píng)估的專門機(jī)構(gòu)。它們定期發(fā)布有關(guān)企業(yè)的信用等級(jí)報(bào)告。如美國(guó)的dun& bradstreet公司就是一家最有名、提供信息最多的信用等級(jí)評(píng)審機(jī)構(gòu)。3商業(yè)銀行許多銀行都設(shè)有規(guī)模很大的信用部門，為自己的往來(lái)戶調(diào)查商

16、業(yè)的信用是其服務(wù)項(xiàng)目之一。4企業(yè)自身的經(jīng)驗(yàn)企業(yè)自己的經(jīng)驗(yàn)是判斷顧客信用好壞的一種重要依據(jù)。5其他方面的資料還可以從稅務(wù)部門、顧客的上級(jí)主管部門、工商管理部門及證券交易部門收集有關(guān)顧客的信用資料。 (二)對(duì)顧客進(jìn)行信用分析和評(píng)價(jià) 在調(diào)查掌握了有關(guān)資料后，就應(yīng)運(yùn)用特定的方法，對(duì)顧客信用狀況進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)。常用的方法有5c分析法和信用評(píng)分法。 15c分析法 (1) 品德(character) (2) 能力(capacity) (3) 資本(capital) (4) 抵押品(collateral) (5) 情況(conditions) 2信用評(píng)分法 這是一種從數(shù)量分析的角度來(lái)評(píng)價(jià)顧客信用的方法。其基本

17、公式是： 式中：s顧客的信用評(píng)分； xi顧客第i種財(cái)務(wù)比率或信用狀況的評(píng)分； ai事先擬定的第i種財(cái)務(wù)比率或信用狀況的加權(quán)權(quán)數(shù) ( )12221nnniiisa xa xa xa x1ia 信用評(píng)分20102051025120.5100.5(四)收賬策略收賬策略是指對(duì)顧客愈期未付的應(yīng)收賬款采取的方法和措施。一般來(lái)說(shuō)，大多數(shù)顧客都能按期付款，但總有一小部分會(huì)出現(xiàn)愈期未付的情況。理想的收賬策略是既要順利收回賬款，又要維護(hù)好與顧客的關(guān)系，并降低收賬費(fèi)用，催收賬款的程序是：信函通知，電話催收，派人面談和法律解決。當(dāng)顧客愈期未付時(shí)，可先發(fā)一封措詞禮貌的信函，提醒對(duì)方是否忘記付款日期了；如果未見(jiàn)效果，可寄

18、出措詞較嚴(yán)肅的信件；如果還沒(méi)有效果，則掛一個(gè)催賬電話；若仍無(wú)反應(yīng)，企業(yè)就得派專人登門催收，如果顧客確實(shí)暫時(shí)有困難，可以協(xié)商再延期付款的時(shí)間。假如上述方法都不成功，最后不得不采取法律措施。要注意的是，企業(yè)在決定采用法律手段解決問(wèn)題之前，必須慎重考慮2個(gè)因素：一是會(huì)惡化同顧客的關(guān)系；二是由法律解決后收回款項(xiàng)的可能性。因?yàn)閷?duì)方可能正希望通過(guò)法律手段宣告破產(chǎn)，解除其財(cái)務(wù)困境。而待其清算的資產(chǎn)付清法律費(fèi)、職工工資、國(guó)家稅金及有擔(dān)保的債務(wù)后，已所剩無(wú)幾。因此，法律手段主要用于個(gè)別不講信譽(yù)、故意拖欠、試圖賴賬的顧客。 (五)其他日常管理 除上述方法外，還有其他日常管理應(yīng)收賬款的方法。如abc(重點(diǎn))管理法；

19、賬齡分析法，即通過(guò)編制應(yīng)收賬款賬齡分析表，時(shí)常檢測(cè)應(yīng)收賬款賬齡發(fā)展趨勢(shì)。當(dāng)賬齡分析表顯示過(guò)期賬戶所占的百分比逐漸增加時(shí)，就必須考慮緊縮企業(yè)的信用政策。 在國(guó)外，對(duì)應(yīng)收賬款還有信用保險(xiǎn)的管理辦法。如果企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況不理想，其應(yīng)收賬款又集中于一兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)較大的顧客身上，就十分有必要向保險(xiǎn)公司申請(qǐng)對(duì)其應(yīng)收賬款進(jìn)行信用保險(xiǎn)。一、存貨的概念存貨是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中為銷售或耗用而儲(chǔ)備的物資，主要包括原材料、在產(chǎn)品及產(chǎn)成品。凡是其所有權(quán)屬于企業(yè)的用于生產(chǎn)耗用和銷售的物資，不論它存放在何處，都屬于企業(yè)的存貨。因此，已經(jīng)購(gòu)入，尚未入庫(kù)的物品或者雖已出庫(kù)，但所有權(quán)尚未轉(zhuǎn)移給對(duì)方的物品，都屬于企業(yè)的存貨。反之，按

20、合同已售出，雖然尚未出庫(kù)，但不能算為企業(yè)的存貨。要注意，委托其他企業(yè)代銷的商品，商品的所有權(quán)未發(fā)生改變，亦屬于企業(yè)存貨，而顧客賒購(gòu)的商品，雖暫時(shí)未收貨款，但所有權(quán)已發(fā)生轉(zhuǎn)移，就不屬于企業(yè)存貨，而是企業(yè)的應(yīng)收賬款。存貨按其儲(chǔ)存目的可分為為生產(chǎn)或耗用而儲(chǔ)存的存貨和為銷售而儲(chǔ)存的存貨。前者包括材料、燃料、外購(gòu)零件以及在產(chǎn)品，后者包括銷售商品和產(chǎn)成品。存貨按其存放地地點(diǎn)不同又可分庫(kù)存存貨、在途存貨和委托加工與代銷存貨。 二、存貨的功能與成本 (一)存貨的功能 即存貨在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的作用，主要表現(xiàn)為以下幾個(gè)方面。 (1) 儲(chǔ)存一定量的原材料和在產(chǎn)品，以防止正常生產(chǎn)的中斷 (2) 必要的商品或產(chǎn)成品存貨

21、是保證銷售正常的需要 (3) 便于均衡生產(chǎn)，降低產(chǎn)品成本 (4) 便于享受數(shù)量折扣，減少采購(gòu)成本 (5) 適應(yīng)市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)，減少通貨膨脹所帶來(lái)的損失。 (二)存貨的成本 (1) 儲(chǔ)存成本 (2) 訂貨成本 (3) 缺貨成本 三、存貨管理的目的 從存貨的功能與成本不難看出，旅游企業(yè)沒(méi)有存貨是不可能的，從利用存貨功能的角度出發(fā)，當(dāng)然是存貨越多越好。但持有存貨又必然增加其儲(chǔ)存成本。因此，從降低儲(chǔ)存成本的立場(chǎng)出發(fā)，存貨越少越好。如何處理好成本與功能的關(guān)系，確定一個(gè)合適的存貨量，就是存貨管理的主要目的。或者說(shuō)，存貨管理的主要目的就是控制存貨水平，在充分發(fā)揮存貨功能的基礎(chǔ)上，盡量降低存貨成本。四、存貨管理

22、模型(一)經(jīng)濟(jì)批量模型前面的討論說(shuō)明了與存貨有關(guān)的成本主要有儲(chǔ)存成本、訂貨成本與缺貨成本。在不考慮缺貨成本的情況下，存貨總成本tic就等于儲(chǔ)存成本tcc與訂貨成本toc之和。即：tic=tcc+toc設(shè)每次訂貨量為q，則q=s/n，a=q/2tcc=cpa=cpq/2可見(jiàn)，儲(chǔ)存成本與每次訂貨量成正比，而訂貨成本與每次訂貨量成反比，tcc、toc及tic三者的關(guān)系如圖6-4所示。 /2stocffs qa2cpqfsticq 成本 o eoq tic tcc toc 訂貨量 q 我們的目的是要使存貨總成本為最小。為此，對(duì)總成本tic求關(guān)于q的導(dǎo)數(shù)，并令其等于0，則有 則當(dāng)訂貨批量 ，存貨總成本可

23、達(dá)到最小。此時(shí)的訂貨批量，稱為經(jīng)濟(jì)批量。用eoq表示。即式中：eoq經(jīng)濟(jì)批量； f每次訂貨成本； s年需要量； c每一元存貨的平均儲(chǔ)存成本； p進(jìn)貨單價(jià)。由經(jīng)濟(jì)批量eoq可以推出相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)批次和經(jīng)濟(jì)批量情況下的最低存貨成本：經(jīng)濟(jì)批次=全年需要量/經(jīng)濟(jì)批量=最低存貨成本=2()02d ticcpfsdqq22cpfsq2fsqcp2fsqcp2fseoqcp2scpseoqf2222cpfscpfscpfseoqcpfseoq(二)有數(shù)量折扣的經(jīng)濟(jì)批量模型在實(shí)際購(gòu)銷過(guò)程中，供應(yīng)商為促進(jìn)其商品的銷售，往往采取提供數(shù)量折扣的辦法鼓勵(lì)購(gòu)貨方多進(jìn)貨。當(dāng)每次進(jìn)貨量達(dá)到一定水平時(shí)，在價(jià)格上給予一定優(yōu)惠。如前

24、例中，如果每次訂購(gòu)量達(dá)到10000件以上，則提供2%的折扣。在這種情況下，究竟按經(jīng)濟(jì)批量進(jìn)貨，還是按可享受折扣的批量進(jìn)貨，必須作進(jìn)一步的測(cè)算與比較?？煞譃?種情況來(lái)討論。(1)當(dāng)可享受折扣的批量小于經(jīng)濟(jì)批量時(shí)，問(wèn)題比較簡(jiǎn)單，按經(jīng)濟(jì)批量進(jìn)貨既可享受批量折扣，又可使總存貨成本最低。(2)如果可享受折扣的批量大于經(jīng)濟(jì)批量，就要把采購(gòu)成本的因素加上，比較兩種批量條件下的總成本，以總成本最小者作為實(shí)際進(jìn)貨批量。 (三)訂貨點(diǎn)的確定 訂貨點(diǎn)是指訂購(gòu)下一批存貨時(shí)，本批存貨還剩下的儲(chǔ)存量，由于從訂貨到貨物入庫(kù)需要一定的時(shí)間，企業(yè)不能在庫(kù)存耗盡時(shí)才訂貨，必須有一個(gè)提前量，那么究竟在本批存貨還剩下多少時(shí)，就應(yīng)訂購(gòu)下批貨物呢？這就是要確定訂貨點(diǎn)。 如果企業(yè)的耗用量均勻，且交貨期(從訂貨到入庫(kù)的時(shí)間)也穩(wěn)定。則訂貨點(diǎn)的確定較為簡(jiǎn)單，此時(shí)： 訂貨點(diǎn)=交貨期平均耗用量(四)安全存量下的存貨模型上述討論中，我們假設(shè)存貨的耗用量是均勻的，交貨期是穩(wěn)定的。這種假設(shè)與實(shí)際情況很不相符。實(shí)際經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，耗用量是波動(dòng)的，交貨期也可能因種種原因而發(fā)生延遲。因此，在確定訂貨模型時(shí)，要考慮這些實(shí)際因素。1考慮安全存量時(shí)訂貨點(diǎn)的確定所以，考慮安全存量時(shí)，其訂貨點(diǎn)的計(jì)算為