我國旅游電子商務(wù)的分析與探究

1、網(wǎng)網(wǎng) 絡(luò)絡(luò) 教教 育育 本本 科科 畢畢 業(yè)業(yè) 論論 文文互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)問題互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)問題作作 者：者： 張麗引 學(xué)學(xué) 號(hào)：號(hào)：專專 業(yè)：業(yè)： 金融學(xué) 學(xué)習(xí)中心：學(xué)習(xí)中心： 溫州學(xué)習(xí)中心 指導(dǎo)老師：指導(dǎo)老師： 王長江 二零一六年六月南京大學(xué)網(wǎng)絡(luò)教育本科畢業(yè)論文1摘 要近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)在我國迅速發(fā)展，由于門檻較低且操作便捷，參與互聯(lián)網(wǎng)金融的人群規(guī)模不斷增大，甚至開始沖擊到以銀行業(yè)為主的我國傳統(tǒng)金融體系。 但互聯(lián)網(wǎng)金融在給消費(fèi)者帶來便利的同時(shí)，也帶來了新的風(fēng)險(xiǎn)，給我國金融市場(chǎng)的監(jiān)管者提出了挑戰(zhàn)。 本文分析了我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展產(chǎn)生的主要風(fēng)險(xiǎn)類型， 并提出了使我國互

2、聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的相關(guān)政策建議。關(guān)鍵詞：關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；模式；金融風(fēng)險(xiǎn)；金融監(jiān)管南京大學(xué)網(wǎng)絡(luò)教育本科畢業(yè)論文2目目 錄錄引言引言.3 3一、互聯(lián)網(wǎng)金融概述一、互聯(lián)網(wǎng)金融概述.3 3（一）第三方支付.3（二）P2P 借貸 .3（三）傳統(tǒng)金融的互聯(lián)網(wǎng)化.4（四）移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融.5二、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀二、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀.6 6三、互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的風(fēng)險(xiǎn)三、互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的風(fēng)險(xiǎn).7 7（一）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn).7（二）法律風(fēng)險(xiǎn).7（三）業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn).8（四）政策風(fēng)險(xiǎn).8四、對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的政策建議四、對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的政策建議.9 9（一）完善相關(guān)法律法規(guī).9（二）加強(qiáng)部門間合作監(jiān)管.9（三）加快

3、建立征信體系.10（四）加強(qiáng)消費(fèi)者保護(hù)和教育.10五、結(jié)論五、結(jié)論.1111參考文獻(xiàn)參考文獻(xiàn).1414致致 謝謝.1515南京大學(xué)網(wǎng)絡(luò)教育本科畢業(yè)論文3引言一、互聯(lián)網(wǎng)金融概述互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)基礎(chǔ)誕生于 20 世紀(jì)的互聯(lián)網(wǎng)，而在互聯(lián)網(wǎng)日益成熟之后，金融開始出現(xiàn)與網(wǎng)絡(luò)相融合的趨勢(shì)，此種趨勢(shì)隨著大數(shù)據(jù)（Big Date）和云計(jì)算（Cloud Computing）的出現(xiàn)而迅速加快，其中大數(shù)據(jù)提供了超出傳統(tǒng)數(shù)據(jù)庫能力的數(shù)據(jù)群，而云計(jì)算則提供了對(duì)大數(shù)據(jù)進(jìn)行處理的虛擬化資源計(jì)算方式。而隨著無線接入技術(shù)和移動(dòng)終端技術(shù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)一步受到移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)以及搜索引擎等新技術(shù)的推動(dòng)。除了技術(shù)基礎(chǔ)之外，推

4、動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的要素還包括龐大的用戶基礎(chǔ)、傳統(tǒng)金融行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化的迫切需求以及新興的商業(yè)模式所產(chǎn)生的對(duì)新興金融服務(wù)形式的需求，此外金融市場(chǎng)上個(gè)性化、碎片化的金融需求集中爆發(fā)，規(guī)避金融管制、降低交易成本和轉(zhuǎn)嫁金融風(fēng)險(xiǎn)等需要間接推動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)金融的深化發(fā)展。（一）第三方支付（一）第三方支付第三方支付實(shí)則為平臺(tái)經(jīng)濟(jì)的組織形式之一，分別從平臺(tái)定價(jià)結(jié)構(gòu)以及平臺(tái)網(wǎng)絡(luò)外部性角度提出，平臺(tái)為具有網(wǎng)絡(luò)外部性特征的經(jīng)濟(jì)組織形式，促成平臺(tái)雙邊參與者的交易達(dá)成。雙邊市場(chǎng)平臺(tái)通過協(xié)調(diào)、滿足用戶的各種需求，用以實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)外部性的內(nèi)部化，同時(shí)，雙邊市場(chǎng)中雙方參與者的效用取決于平臺(tái)定價(jià)策略以及網(wǎng)絡(luò)外部性的大小。第三方支付機(jī)構(gòu)通過

5、提供通道服務(wù)以及與銀行支付結(jié)算系統(tǒng)接口，從而實(shí)現(xiàn)資金的轉(zhuǎn)移以及網(wǎng)上結(jié)算功能。平臺(tái)模式企業(yè)的發(fā)展依靠平臺(tái)交易的規(guī)模性，第三方支付平臺(tái)擁有雙邊市場(chǎng)的特征，平臺(tái)的賣方愈多則意味著低價(jià)交易的可能性愈高，而且則更容易吸引平臺(tái)上的買方，反之亦然。（二）（二）P2P 借貸借貸 P2P 借貸互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)使得買家和賣家的搜尋時(shí)間縮短，撮合交易的效率大幅提高，此種新的人際融資方式開拓了新的融資市場(chǎng)，為金融理財(cái)市場(chǎng)提高了多樣性。P2P 借貸發(fā)展的一個(gè)變體則是眾籌模式，眾籌在形成之初具有股權(quán)交易市場(chǎng)特征的南京大學(xué)網(wǎng)絡(luò)教育本科畢業(yè)論文4籌資方式，然而隨著發(fā)展變化眾籌平臺(tái)融資的目的開始多樣化，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過一般性金融平臺(tái)的內(nèi)涵。

6、我國 P2P 業(yè)務(wù)發(fā)展的原因時(shí)指出，存款的利率管制和國有銀行的相對(duì)壟斷使得我國銀行業(yè)市場(chǎng)競爭不充分和效率低下，資金資源存在明顯錯(cuò)配和價(jià)格扭曲。一方面，銀行以低利率吸取了大量存款，另一方面又不愿意對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)的中小企業(yè)和個(gè)人發(fā)放貸款，資金的錯(cuò)配使得存貸之間出現(xiàn)了較大的價(jià)差，從而出現(xiàn)了套利空間，P2P 借貸的出現(xiàn)以一種全新的方式開發(fā)了這一套利機(jī)會(huì)，P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)問題類型如表 1 所示。表 1 P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)問題類型（資料來源：根據(jù) SPSS18 統(tǒng)計(jì)結(jié)果整理）P2P 借貸問題類型頻率百分比有效百分比累積百分比跑路6633.233.233.2逾期提現(xiàn)6432.232.265.3倒閉4522.

7、622.687.9非法吸收公眾存款126.06.094.0非法集資詐騙63.03.097.0停業(yè)整改63.03.0100.0目前 P2P 借貸公司注冊(cè)的經(jīng)營范圍主要以商務(wù)咨詢顧問、電子商務(wù)、信息技術(shù)咨詢類為主，而非金融機(jī)構(gòu)。本研究對(duì) 199 家 P2P 問題平臺(tái)股東背景進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，其中 44.7%的 P2P 網(wǎng)貸平臺(tái)公司為投資管理有限公司，占比 11.1%的 P2P 貸公司為電子商務(wù)類有限責(zé)任公司，占比 9.5%的網(wǎng)貸平臺(tái)為信息服務(wù)類有限責(zé)任公司，占比 8.0%的 P2P 網(wǎng)貸平臺(tái)股東背景為投資咨詢類有限公司，7.0%的網(wǎng)貸平臺(tái)股東背景為網(wǎng)絡(luò)科技類有限公司，占比 5.0%的平臺(tái)為投資擔(dān)保有限

8、責(zé)任公司。另外據(jù)統(tǒng)計(jì)分析發(fā)現(xiàn)，P2P 問題平臺(tái)其注冊(cè)公司中不乏存在一人有限責(zé)任公司、個(gè)體工商戶以及其他實(shí)業(yè)類有限責(zé)任公司。其中出現(xiàn)跑路風(fēng)險(xiǎn)的平臺(tái)更甚至進(jìn)行資質(zhì)偽造，或者在全國企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)無注冊(cè)信息，P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)股東背景如表 2 所示。表 2P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)股東背景股東背景類型頻率百分比有效百分比累積百分比投資管理有限公司8944.744.744.7南京大學(xué)網(wǎng)絡(luò)教育本科畢業(yè)論文5電子商務(wù)有限公司2211.111.155.8信息服務(wù)有限公司199.59.565.3投資咨詢有限公司168.08.073.4網(wǎng)絡(luò)科技有限公司147.07.080.4投資擔(dān)保有限公司105.05.085

9、.4工商無注冊(cè)信息73.53.588.9其他類型2211.111.1100.0（三）傳統(tǒng)金融的互聯(lián)網(wǎng)化（三）傳統(tǒng)金融的互聯(lián)網(wǎng)化傳統(tǒng)金融向互聯(lián)網(wǎng)滲透可以看做是金融組織為了更好地滿足功能而發(fā)生的形態(tài)變化。金融企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)化一方面優(yōu)化了原有流程，另一方面產(chǎn)生了新的利潤部門，促使價(jià)值創(chuàng)造在企業(yè)內(nèi)部的轉(zhuǎn)移。我國金融的互聯(lián)網(wǎng)化的影響時(shí)，首先指出貨幣電子化的趨勢(shì)加深，現(xiàn)實(shí)中支付所需的有形貨幣量越來越少，其次是互聯(lián)網(wǎng)思維為傳統(tǒng)銀行的轉(zhuǎn)型升級(jí)提供了新路徑。互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新最大的受益者應(yīng)該是傳統(tǒng)銀行業(yè)，首先，銀行在我國融資體系中占據(jù)主導(dǎo)地位，其業(yè)務(wù)同互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相結(jié)合將產(chǎn)生巨大的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，其次，銀行業(yè)務(wù)虛擬化將帶來的

10、營運(yùn)費(fèi)用大幅降低。（四）移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融（四）移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融手機(jī)銀行業(yè)務(wù)受到認(rèn)可主要因?yàn)橄鄬?duì)于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)而言更便宜。用長尾理論來分析，傳統(tǒng)的“二八原則”認(rèn)為 20%的高端客戶貢獻(xiàn)了 80%的利潤，而在手機(jī)銀行普及之下，另外 80%的零散客戶的服務(wù)成本大幅降低，使其對(duì)利潤的貢獻(xiàn)能力不亞于高端客戶，從而改變了金融企業(yè)的市場(chǎng)對(duì)象。手機(jī)銀行能在貧困落后地區(qū)提供金融服務(wù)，使得低收入人群同樣能獲得正規(guī)金融服務(wù)。同時(shí)，更多人融入到正規(guī)金融體系中，使得金融體系更易于監(jiān)督。在國內(nèi)市場(chǎng)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融之所以能吸引優(yōu)質(zhì)客戶，是由于高端客戶更希望享受靈活、便捷的貼身金融服務(wù)，而移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融恰恰具有高度差異化、以服務(wù)為導(dǎo)向

11、、具有貼身體驗(yàn)的服務(wù)模式的特點(diǎn)。移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融通過終端和通訊網(wǎng)絡(luò)相應(yīng)客戶需求，無需依賴密集的物理網(wǎng)點(diǎn)，節(jié)省大量的硬件和人力成本。南京大學(xué)網(wǎng)絡(luò)教育本科畢業(yè)論文6二、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀近年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展，特別是云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)、大數(shù)據(jù)和搜索引擎等信息技術(shù)的廣泛深入運(yùn)用，使得基于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)或應(yīng)用的新興業(yè)態(tài)迅速興起，其中互聯(lián)網(wǎng)金融崛起尤為迅速，并以其獨(dú)特的魅力顯示出巨大的市場(chǎng)空間和發(fā)展?jié)摿?。從互?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展軌跡看，存在以下特征：在發(fā)展動(dòng)力上，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)革新、產(chǎn)業(yè)形態(tài)演進(jìn)、生活方式變更、傳統(tǒng)金融創(chuàng)新滯后及覆蓋不足是互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生、發(fā)展的最重要因素；在業(yè)態(tài)演變上，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)跨界滲透和傳統(tǒng)金

12、融業(yè)基于互聯(lián)網(wǎng)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的兩條主線；在市場(chǎng)表現(xiàn)上，出現(xiàn)了人才聚集、科技聚集、資金聚集、風(fēng)險(xiǎn)聚集的“四聚集”現(xiàn)象。從服務(wù)模式上，互聯(lián)網(wǎng)金融以“開放、平等、協(xié)作、分享”的互聯(lián)網(wǎng)精神滲透到傳統(tǒng)金融業(yè)中的互聯(lián)網(wǎng)金融，實(shí)現(xiàn)了金融服務(wù)模式的轉(zhuǎn)變，使得金融活動(dòng)路徑多樣化，促進(jìn)金融市場(chǎng)更加活躍，提升了資源配置效率。然而，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展同時(shí)面臨以下共性問題：其一，互聯(lián)網(wǎng)金融目前階段仍處于無序發(fā)展階段，互聯(lián)網(wǎng)的開放性一定程度上降低了金融業(yè)的準(zhǔn)入門檻，使得大量互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)涉足金融領(lǐng)域，機(jī)構(gòu)數(shù)量和業(yè)務(wù)規(guī)模發(fā)展較快，但卻并未被有效納入到傳統(tǒng)金融管理框架之內(nèi)，除第三方支付之外，大部分互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)內(nèi)處于“無管

13、理”狀態(tài)。其二，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)缺乏?；ヂ?lián)網(wǎng)金融屬于新興行業(yè)，大部分業(yè)內(nèi)尚缺乏權(quán)威、統(tǒng)一的行業(yè)自律組織及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。目前，除第三方支付機(jī)構(gòu)已經(jīng)擁有權(quán)威的自律性組織中國支付清算協(xié)會(huì)，并制定了相應(yīng)的行業(yè)規(guī)范之外，其他諸如 P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌等業(yè)態(tài)還缺乏權(quán)威的協(xié)會(huì)組織與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。其三，社會(huì)信用體系不健全。由于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)魚龍混雜，考慮到保護(hù)個(gè)人和企業(yè)信用信息安全的需要，P2P、眾籌融資平臺(tái)等互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)尚無法接入人民銀行征信系統(tǒng)。第四，潛在金融風(fēng)險(xiǎn)較大?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)的經(jīng)營理念和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)有本質(zhì)差異。前者更加注重用戶交互性、娛樂性、跨界性，后者傾向于嚴(yán)謹(jǐn)和穩(wěn)健?；ヂ?lián)網(wǎng)的產(chǎn)品創(chuàng)新以用戶極致體驗(yàn)為指引，傳統(tǒng)

14、金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)以安全穩(wěn)定為取向?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)對(duì)混業(yè)跨界的創(chuàng)新更多抱有“法無禁止即可為”的開放態(tài)度,傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)則對(duì)此類創(chuàng)新持“法無允許不可為”的謹(jǐn)慎態(tài)度。部分互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)起的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)雖然能夠很好地運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)迅速成長，但其長遠(yuǎn)發(fā)展還是要看經(jīng)營者對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的專業(yè)把控南京大學(xué)網(wǎng)絡(luò)教育本科畢業(yè)論文7水平，單純地利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行營銷、缺乏良好金融專業(yè)技能的機(jī)構(gòu)后期風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)逐步暴露。三、互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的風(fēng)險(xiǎn)網(wǎng)絡(luò)支付安全問題是網(wǎng)絡(luò)支付風(fēng)險(xiǎn)暴露的表現(xiàn)形式，風(fēng)險(xiǎn)事件是網(wǎng)絡(luò)支付風(fēng)險(xiǎn)暴露并演化為網(wǎng)絡(luò)支付安全問題的催化劑。在某一特定條件下，并非所有的網(wǎng)絡(luò)支付風(fēng)險(xiǎn)因素都表現(xiàn)為網(wǎng)絡(luò)支付安全問題，只有那些伴隨風(fēng)險(xiǎn)事

15、件受到社會(huì)關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)因素，才會(huì)轉(zhuǎn)化為網(wǎng)絡(luò)支付各方都共同關(guān)心的安全問題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融帶來的風(fēng)險(xiǎn)主要有技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)等。（一）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)（一）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)互聯(lián)網(wǎng)金融崛起的基礎(chǔ)是發(fā)達(dá)的計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)， 因此計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)是否安全將關(guān)系到互聯(lián)網(wǎng)金融能否有序運(yùn)行。 在我國從事互聯(lián)網(wǎng)金融的機(jī)構(gòu)中，計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的水平參差不齊，一旦使用的技術(shù)存在缺陷， 就會(huì)引起參與交易各方的資金損失。 根據(jù)中國反釣魚網(wǎng)站聯(lián)盟工作報(bào)告顯示，截至 2014 年 6 月， 聯(lián)盟累計(jì)認(rèn)定并處理釣魚網(wǎng)站 192914 個(gè)，2014 年 6 月份共處理釣魚網(wǎng)站 8186 個(gè)，同比增長 16.51%，環(huán)比增加 22.03

16、%。這說明網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)的不完善正讓更多互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的權(quán)益受到侵害。另外，互聯(lián)網(wǎng)金融的重要特點(diǎn)就是集成了大量公司和個(gè)人的信息，從姓名、年齡、身份證號(hào)和銀行卡號(hào)到消費(fèi)習(xí)慣、信用記錄和資產(chǎn)狀況，這些屬于重要的隱私信息， 擁有這些信息的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)可以對(duì)信息進(jìn)行數(shù)據(jù)分析，從而提供更好的服務(wù)。 但同時(shí)，若平臺(tái)的技術(shù)存在漏洞，導(dǎo)致這些信息被非法出售或被黑客盜取，將給用戶帶來不可估計(jì)的損失， 如果公民信息被大規(guī)模的泄漏，還會(huì)危及到國家安全。（二）法律風(fēng)險(xiǎn)（二）法律風(fēng)險(xiǎn)互聯(lián)網(wǎng)金融在我國發(fā)展得非常迅速，演變出的模式多種多樣，在金融市場(chǎng)上占有份額不斷增大，然而我國現(xiàn)有的銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)的法律法規(guī)都是在傳統(tǒng)

17、金融體制下逐步發(fā)展而來的， 面對(duì)新興的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)， 現(xiàn)有法律已無法合理有效的監(jiān)管。近幾年雖然相繼出臺(tái)了網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)管理暫行辦法、非金融機(jī)南京大學(xué)網(wǎng)絡(luò)教育本科畢業(yè)論文8構(gòu)支付服務(wù)管理辦法、P2P 信貸有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示等法規(guī)文件，但多數(shù)都是針對(duì)某項(xiàng)具體業(yè)務(wù)的臨時(shí)管理辦法或風(fēng)險(xiǎn)提示， 并沒有形成完善的管理體系。 對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的重點(diǎn)監(jiān)管部分， 例如市場(chǎng)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)范圍、交易者身份認(rèn)證、個(gè)人信息保護(hù)、資金監(jiān)管、 電子合同有效性確認(rèn)等方面都還沒有明確的法律規(guī)定。 因此，在利用互聯(lián)網(wǎng)接受或提供金融服務(wù)時(shí)，容易導(dǎo)致交易主體間的權(quán)責(zé)不清， 增加交易行為的風(fēng)險(xiǎn)。例如，由于利率不受管制而且業(yè)務(wù)合法性難以界定，許多國內(nèi)

18、 P2P 網(wǎng)貸平臺(tái)甚至推出年化收益率高于 30%的產(chǎn)品來吸引投資者，但實(shí)際上，上線時(shí)間長、成交額靠前的正規(guī)平臺(tái)收益率只在 15%左右；還有不法分子利用 P2P 平臺(tái)準(zhǔn)入的法律空白，打出高收益的幌子建立平臺(tái)，上線幾天就卷款逃跑。網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，2013 年國內(nèi)倒閉、跑路的 P2P 平臺(tái)逾 70 家，涉及金額 12 億元。（三）業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（三）業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)提供方很多是由非傳統(tǒng)金融行業(yè)進(jìn)入的， 這些公司的管理團(tuán)隊(duì)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)缺乏應(yīng)有的重視， 在技術(shù)上又缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理的方法，特別是在法律管制缺失的情況下，更傾向忽略風(fēng)險(xiǎn)的存在。比如第三方支付機(jī)構(gòu)承擔(dān)資金周轉(zhuǎn)的作用， 沉淀資金往往會(huì)在第三方滯留

19、兩天至數(shù)周不等， 由于缺乏有效的擔(dān)保和監(jiān)管， 大量資金沉淀將導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)增大； 網(wǎng)絡(luò)銷售的貨幣基金強(qiáng)調(diào)高預(yù)期回報(bào)但對(duì)風(fēng)險(xiǎn)提示不夠，今年以來以“余額寶”為代表的貨幣基金 7 日年化收益率先是跌破 6%，繼而跌破 5%，平臺(tái)將面對(duì)流動(dòng)性壓力，管理不善恐引發(fā)兌付風(fēng)險(xiǎn)；“P2P”平臺(tái)承擔(dān)籌資、資金中介和擔(dān)保職能，又不設(shè)資本約束，導(dǎo)致網(wǎng)貸公司倒閉的事件頻發(fā)。 由于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)具有受眾廣、信息傳播快的特點(diǎn)，若因?yàn)榻?jīng)營不善產(chǎn)生違約風(fēng)險(xiǎn)，將沖擊我國的金融體系，讓大規(guī)模的中小投資者遭受損失，引發(fā)社會(huì)動(dòng)蕩。（四）政策風(fēng)險(xiǎn)（四）政策風(fēng)險(xiǎn)科學(xué)實(shí)施貨幣政策必須要正確估判經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，未雨綢繆，采取反周期措施，緩解金融

20、體系順周期效應(yīng)。 當(dāng)前，我國貨幣政策重點(diǎn)監(jiān)測(cè)、分析的指標(biāo)和調(diào)控的中間目標(biāo)是 M2 和社會(huì)融資總量。 M2 與貨幣流通速度呈反向相關(guān)， 互聯(lián)網(wǎng)金融必將提高貨幣流通速度，但現(xiàn)有技術(shù)手段無法精確預(yù)測(cè)其提高幅度，且互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展南京大學(xué)網(wǎng)絡(luò)教育本科畢業(yè)論文9進(jìn)程不斷加快， 貨幣流通速度的變化空間較大，在此情況下，很難確定 M2 理論值，而 M2 理論值又直接影響著貨幣政策取向。另一方面， 互聯(lián)網(wǎng)金融的融資額理應(yīng)被統(tǒng)計(jì)到社會(huì)融資總量中， 但現(xiàn)實(shí)中有相當(dāng)一部分游離于金融統(tǒng)計(jì)之外。 這使得社會(huì)融資總量不能準(zhǔn)確反映金融與經(jīng)濟(jì)關(guān)系，以及金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)資金支持程度。雖然可以通過對(duì) CPI 等指標(biāo)的監(jiān)測(cè)來調(diào)整 M2

21、 和社會(huì)融資總量的規(guī)模， 但這勢(shì)必會(huì)降低貨幣政策實(shí)施的前瞻性和有效性。 此外，由于互聯(lián)網(wǎng)金融是新興行業(yè)，其資金流向目前缺乏監(jiān)管，可能逐利流入“兩高一剩”等限制性行業(yè)，削弱國家調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)政策的效力。 四、對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的政策建議 （一）完善相關(guān)法律法規(guī)（一）完善相關(guān)法律法規(guī)法律上的空白是目前互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的難題之一， 由于互聯(lián)網(wǎng)金融涉及互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、信息科技、金融管理等諸多領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)金融的立法難度將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過傳統(tǒng)金融的立法。 互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)模式可依托計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)不斷創(chuàng)新， 在盡量不限制互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的情況下快速把其納入法律框架， 那么出臺(tái)法律的重點(diǎn)要放在對(duì)準(zhǔn)入資格的確立及對(duì)可能危害國家

22、金融安全、 信息安全行為的嚴(yán)格禁止上。 可以多采用負(fù)面清單管理，例如在 P2P 行業(yè)中，出臺(tái)法律禁止存在不良信用記錄、注冊(cè)資本金不足，以及網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)不過關(guān)的企業(yè)參與， 同時(shí)在其業(yè)務(wù)上嚴(yán)禁觸碰非法集資和非法吸收公眾存款的紅線。（二）加強(qiáng)部門間合作監(jiān)管（二）加強(qiáng)部門間合作監(jiān)管從互聯(lián)網(wǎng)金融近年在國內(nèi)誕生以來，監(jiān)管部門一直持開放的態(tài)度。原央行副行長劉士余多次在公開場(chǎng)合表示，現(xiàn)階段在監(jiān)管原則上，要鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新和發(fā)展，包容失誤，為行業(yè)發(fā)展預(yù)留一定空間。 目前，第三方支付需持牌經(jīng)營，隸屬央行管理； 各大金融機(jī)構(gòu)的對(duì)口監(jiān)管單位也相繼出臺(tái)了有關(guān)網(wǎng)絡(luò)銷售相關(guān)金融產(chǎn)品的規(guī)定；而 P2P 網(wǎng)貸同時(shí)涉及資金募集

23、和資金借貸，將會(huì)由銀監(jiān)會(huì)來監(jiān)管。這與我國金融業(yè)分業(yè)監(jiān)管的模式相吻合， 便于充分發(fā)揮出現(xiàn)有監(jiān)管體系的監(jiān)管效能。但是，我國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)跨行業(yè)、跨區(qū)域的經(jīng)營趨勢(shì)日益明顯，單個(gè)部門已很難全面的監(jiān)管大型互聯(lián)網(wǎng)公司。 為了能夠?qū)ヂ?lián)網(wǎng)金融更有效的監(jiān)管，就要聯(lián)南京大學(xué)網(wǎng)絡(luò)教育本科畢業(yè)論文10系一行三會(huì)、工信部、司法部等相關(guān)部門進(jìn)行合力監(jiān)管， 各部門都建立起與其他部門的聯(lián)絡(luò)機(jī)制， 并打造互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的統(tǒng)一數(shù)據(jù)平臺(tái)。（三）加快建立征信體系（三）加快建立征信體系在互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)作的大量信息中，信用信息占有重要地位，它能夠反映交易對(duì)手的違約概率，也是確定交易成本的重要依據(jù)，獲得全面準(zhǔn)確的信用信息將大大降低互聯(lián)網(wǎng)業(yè)

24、務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。 隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起， 信貸機(jī)構(gòu)得以通過互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)綜合判斷授信對(duì)象的信用狀況， 這將推動(dòng)我國征信系統(tǒng)信用評(píng)分模式轉(zhuǎn)變。而在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，信貸機(jī)構(gòu)可廣泛應(yīng)用信用評(píng)分模型， 通過電子交易平臺(tái)信息、物流信息、資金流信息等互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)綜合判斷授信對(duì)象的信用狀況。然而，目前新型放貸主體的信用信息尚未被納入征信系統(tǒng)。 征信系統(tǒng)的數(shù)據(jù)主要來源并服務(wù)于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)等傳統(tǒng)意義上的信貸機(jī)構(gòu)，P2P 機(jī)構(gòu)、 網(wǎng)商小額貸款機(jī)構(gòu)等新型信貸平臺(tái)的信貸數(shù)據(jù)游離于征信體系之外。因此，有必要在進(jìn)一步研究論證的基礎(chǔ)上將這些信貸信息納入征信系統(tǒng)。 借助此次互聯(lián)網(wǎng)金融的熱潮， 政府應(yīng)該加快對(duì)征信體系的建立，利用企

25、業(yè)歷史運(yùn)營數(shù)據(jù)、個(gè)人信用卡使用、納稅、法院、公安、社保、交通違章等多方面信息，建立一個(gè)覆蓋全社會(huì)的全面、真實(shí)、系統(tǒng)的征信體系數(shù)據(jù)庫，并全面共享數(shù)據(jù)信息。（四）外部加強(qiáng)消費(fèi)者保護(hù)和教育（四）外部加強(qiáng)消費(fèi)者保護(hù)和教育由于互聯(lián)網(wǎng)金融的普惠性， 很多購買產(chǎn)品和服務(wù)的消費(fèi)者并不具備相應(yīng)的金融知識(shí)，風(fēng)險(xiǎn)防范能力較弱，權(quán)益容易遭受侵害。目前，涉及到金融消費(fèi)者保護(hù)的問題也很多，具體包括：如何保障信息安全；如何保障資金安全；如何保障信息對(duì)稱性；如何保障合同的權(quán)利；如何保障監(jiān)管到位。針對(duì)這些問題，首先要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和服務(wù)的提供商在風(fēng)險(xiǎn)說明、產(chǎn)品信息透明、個(gè)人信息保護(hù)等方面做出強(qiáng)制性要求，從源頭降低風(fēng)險(xiǎn)；其次要

26、建立互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者投訴受理渠道， 當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和服務(wù)提供商與消費(fèi)者之間產(chǎn)生爭議時(shí)， 消費(fèi)者能及時(shí)投訴，并在相關(guān)部門的指導(dǎo)下解決問題；最后在互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)群體不斷增大的趨勢(shì)下， 一定要廣泛開展互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者教育， 將互聯(lián)網(wǎng)知識(shí)和金融知識(shí)充分結(jié)合，針對(duì)不同目標(biāo)群體，探索多樣化的教育模式，開展有針對(duì)性的金融消費(fèi)者教育， 切實(shí)提高互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和自我保護(hù)能力。南京大學(xué)網(wǎng)絡(luò)教育本科畢業(yè)論文11（五）內(nèi)部加強(qiáng)安全技術(shù)應(yīng)用與管理（五）內(nèi)部加強(qiáng)安全技術(shù)應(yīng)用與管理信息安全是網(wǎng)絡(luò)支付風(fēng)險(xiǎn)防控的核心環(huán)節(jié)，而網(wǎng)絡(luò)支付風(fēng)險(xiǎn)是一種在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下的支付風(fēng)險(xiǎn)事件。從信息流的維度加以剖析，信息安全事件主要發(fā)

27、生在以下四個(gè)環(huán)節(jié)：信息生產(chǎn)環(huán)節(jié)、信息傳輸環(huán)節(jié)、信息接收環(huán)節(jié)以及信息存儲(chǔ)和管理環(huán)節(jié)。其中大多數(shù)信息安全事件主要發(fā)生在信息傳輸和信息存儲(chǔ)、管理兩個(gè)環(huán)節(jié)。互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域網(wǎng)絡(luò)支付產(chǎn)業(yè)鏈不同層面、不同主體之間以建立信息安全和風(fēng)險(xiǎn)傳播聯(lián)合防控機(jī)制為核心，進(jìn)行跨主體的信息安全合作，可以有效提高互聯(lián)網(wǎng)金融交易安全防護(hù)的效率，快速提高互聯(lián)網(wǎng)金融信息安全防護(hù)水平。網(wǎng)絡(luò)支付產(chǎn)業(yè)鏈中，根據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈中不同角色及功能分工，網(wǎng)絡(luò)支付產(chǎn)業(yè)鏈上的各個(gè)主體在確保信息安全上也應(yīng)具有與之相對(duì)應(yīng)的分工機(jī)制。網(wǎng)絡(luò)支付機(jī)構(gòu)需要加強(qiáng)信息保管，確保信息安全，要對(duì)用戶身份基本信息及交易數(shù)據(jù)等各類信息建立嚴(yán)格的檔案管理制度，實(shí)行專人專崗管理，妥善保

28、管、使用、傳遞銷毀信息，嚴(yán)防信息泄露。支付機(jī)構(gòu)在終止用戶服務(wù)時(shí)，應(yīng)與其他支付機(jī)構(gòu)建立完善的用戶信息及交易數(shù)據(jù)的交接手續(xù)與流程，嚴(yán)防信息在交接過程中流失、泄露。具體而言，為了從源頭上維護(hù)信息安全，必須建立完善的信息安全流程，建議采用表 3 中的措施在不同方面完善其安全流程。表 3 網(wǎng)絡(luò)支付機(jī)構(gòu)信息安全流程建議建議要點(diǎn)管理正式的安全方針、定期進(jìn)行審查；指定專門文件；定義崗位責(zé)任；管理敏感支付數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別及評(píng)估定期開展風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別及薄弱點(diǎn)評(píng)估；考慮技術(shù)方案、外包提供商風(fēng)險(xiǎn)控制提供多層防護(hù)，增加防護(hù)深度，對(duì)網(wǎng)站和后臺(tái)服務(wù)器加強(qiáng)防護(hù)；限制與以下的接口：（1）敏感數(shù)據(jù)（2）邏輯上和物理上的關(guān)鍵資源，如網(wǎng)絡(luò)、系

29、統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫、安全單元等南京大學(xué)網(wǎng)絡(luò)教育本科畢業(yè)論文12可追溯性應(yīng)具有確保所有的交易能被恰當(dāng)追溯的程序；服務(wù)包含詳細(xì)記錄交易信息的安全機(jī)制，如交易連續(xù)編號(hào)、交易信息時(shí)間標(biāo)志、參數(shù)更改以及交易信息接口初始的用戶識(shí)別配備必要的識(shí)別程序；關(guān)于用戶設(shè)備、軟件或其他工具如反病毒軟件的要求；安全憑證遺失時(shí)應(yīng)采取的措施；檢測(cè)到濫用時(shí)應(yīng)該采取的措施登錄嘗試、超時(shí)、驗(yàn)證的有效性應(yīng)限制驗(yàn)證嘗試次數(shù)，制定支付超時(shí)的規(guī)則，并設(shè)定驗(yàn)證有效性的時(shí)間限制由權(quán)威第三方機(jī)構(gòu) CA 簽發(fā)的數(shù)字證書，是一種權(quán)威性的電子文檔。通過對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融交易活動(dòng)中傳輸?shù)男畔⑦M(jìn)行加密和解密以及簽名驗(yàn)證等，從而確保互聯(lián)網(wǎng)金融交易信息的機(jī)密性與完整性。

30、互聯(lián)網(wǎng)金融用戶使用數(shù)字證書可以保障用戶的賬戶信息與資金安全。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域網(wǎng)絡(luò)支付中多采用 IP 識(shí)別、數(shù)字簽名、數(shù)字時(shí)間戳以及二次校驗(yàn)與人工核查相結(jié)合的安全防控機(jī)制。電子認(rèn)證技術(shù)由電子簽名、加密密碼向指紋認(rèn)證、聲波認(rèn)證等生物認(rèn)證技術(shù)演變，使互聯(lián)網(wǎng)金融交易和支付認(rèn)證越來越便捷、準(zhǔn)確，電子認(rèn)證技術(shù)及其應(yīng)用如表 4 所示。表 4 電子認(rèn)證技術(shù)及其應(yīng)用電子交易形式電子支付中介電子認(rèn)證形式電子認(rèn)證終端線下傳統(tǒng)交易銀行電子密碼/生物認(rèn)證ATM/POS 機(jī)/固定電話預(yù)付類線下交易第三方支付機(jī)構(gòu)電子密碼ATM/POS 機(jī)B2B 電子商務(wù)交易銀行/第三方支付電子密碼/生物認(rèn)證電腦/手機(jī)B2C 電子商務(wù)交

31、易銀行/第三方支付電子密碼/生物認(rèn)證電腦/手機(jī)C2C 電子商務(wù)交易第三方支付機(jī)構(gòu)電子密碼/生物認(rèn)證電腦/手機(jī)五、結(jié)論 當(dāng)前國內(nèi)在互聯(lián)網(wǎng)金融方面雖然發(fā)展十分迅速，但衍生產(chǎn)品多以國外產(chǎn)品為原南京大學(xué)網(wǎng)絡(luò)教育本科畢業(yè)論文13型，因此，借鑒國外相對(duì)成熟的經(jīng)驗(yàn)必不可少。同時(shí)，國內(nèi)針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)以及政策措施仍處于不健全階段，相對(duì)而言，部分發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)較為成熟，因此可以借鑒國際的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的現(xiàn)狀，用以填補(bǔ)國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的空白部分。通過建立互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，將互聯(lián)網(wǎng)金融納入到國家正規(guī)管理當(dāng)中，同受政府監(jiān)管，同享政策優(yōu)惠。一方面在法律和制度上保護(hù)這些互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的合

32、法經(jīng)營活動(dòng)，減少經(jīng)營方式的不確定性和不規(guī)范性，從而進(jìn)行公開的而不是地下的違規(guī)經(jīng)營放貸活動(dòng)；另一方面通過加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的規(guī)制和管理，增強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融這些體制外資金流動(dòng)的可控性，減少其經(jīng)營運(yùn)行中的風(fēng)險(xiǎn)和隱患，最終促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康、長足發(fā)展。南京大學(xué)網(wǎng)絡(luò)教育本科畢業(yè)論文14參考文獻(xiàn)1范如倩,石玉洲,葉青.第三方支付業(yè)務(wù)的洗錢風(fēng)險(xiǎn)分析及監(jiān)管建議J.上海金融,2008:46-49.2黃震.P2P 網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀與未來趨勢(shì)J.經(jīng)濟(jì)導(dǎo)刊,2012:61-62.3李寶強(qiáng)，孫建軍，成穎.基于 TAM 擴(kuò)展模型的用戶網(wǎng)絡(luò)學(xué)術(shù)信息資源利用初探J.情報(bào)學(xué)報(bào),2008,27(4):596-606.4劉建偉

33、.第三方支付平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)控制問題探討J.金融理論與實(shí)踐,2010:64-67.5吳曉光.第三方支付機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估研究J.新金融,2011:30-34.6吳曉光.第三方支付機(jī)構(gòu)對(duì)客戶的信用評(píng)級(jí)機(jī)制初探J.南方金融,2010:76-78.7吳曉光,曹一. 論加強(qiáng) P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的監(jiān)管J.南方金融,2011,06：32-35.8王曙光,孔新雅,徐余江.互聯(lián)網(wǎng)金融的網(wǎng)絡(luò)信任：形成機(jī)制、評(píng)估與改進(jìn)以 P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸為例J.金融監(jiān)管研究,2014,05:67-76.9王曙光.傳統(tǒng)銀行的互聯(lián)網(wǎng)思維J.中國金融,2014,08:42-43.10徐晉,張祥建.平臺(tái)經(jīng)濟(jì)學(xué)初探J.中國工業(yè)經(jīng)濟(jì),2006,05:40-47