例某企業(yè)有AB兩個(gè)投資項(xiàng)目,計(jì)劃投資額均為萬

1、第十一章財(cái)務(wù)成本控制【主要計(jì)算公式】1成本中心的考核指標(biāo)： 成本（費(fèi)用）變動(dòng)額= 實(shí)際責(zé)任成本（費(fèi)用）-預(yù)算責(zé)任成本（費(fèi)用）2 利潤(rùn)中心的考核指標(biāo)：利潤(rùn)中心邊際貢獻(xiàn)總額=該利潤(rùn)中心銷售收入總額-該利潤(rùn)中心可控成本（變動(dòng)成本）總額利潤(rùn)中心負(fù)責(zé)人可控利潤(rùn)總額=該利潤(rùn)中心邊際貢獻(xiàn)總額-該利潤(rùn)中心負(fù)責(zé)人可控固定成本利潤(rùn)中心可控利潤(rùn)總額=該利潤(rùn)中心負(fù)責(zé)人可控利潤(rùn)總額-該利潤(rùn)中心負(fù)責(zé)人不可控固定成本3. 投資中心的考核指標(biāo)：或=資本周轉(zhuǎn)率x銷售成本率x成本費(fèi)用利潤(rùn)率4標(biāo)準(zhǔn)成本差異的制定（直接材料、直接人工、制造費(fèi)用）：通用公式：成本標(biāo)準(zhǔn)=用量標(biāo)準(zhǔn)（材料消耗定額、工時(shí)定額等）x價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)（材料計(jì)劃價(jià)格、標(biāo)準(zhǔn)

2、工資率、制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率）5 變動(dòng)成本差異（直接材料、直接人工、變動(dòng)制造費(fèi)用）計(jì)算的通用公式：總差異：實(shí)際產(chǎn)量的實(shí)際成本一實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)成本=用量差異+價(jià)格差異用量差異：用量差異=標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格x（實(shí)際用量一標(biāo)準(zhǔn)用量）價(jià)格差異：價(jià)格差異=（實(shí)際價(jià)格-標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格）x實(shí)際用量6 固定制造費(fèi)用成本差異計(jì)算際實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)成本價(jià)格差異總差異痙實(shí)際1. 兩差異法兩差異法是將總差異分解為耗費(fèi)差異和 能量差異兩部（1）價(jià)格費(fèi)差異=實(shí)際產(chǎn)量下實(shí)際固定制=實(shí)際固定制造費(fèi)用一預(yù)算產(chǎn)=實(shí)際固定制：（2）能量差異=預(yù)算產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)固定制造費(fèi)用一實(shí)際產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)固定制造費(fèi)用 =（預(yù)算產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)一實(shí)際產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)量x

3、標(biāo)準(zhǔn)分配率"式中：標(biāo)準(zhǔn)分配率=固定制造費(fèi)用預(yù)算總額*預(yù)算產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)總工時(shí)2. 三差異法量x工時(shí)標(biāo)準(zhǔn)造費(fèi)用一預(yù)算產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)量用預(yù) x標(biāo)準(zhǔn)分配率 x標(biāo)準(zhǔn)分配率分算產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)固定制造費(fèi)用二差異法將固定制造費(fèi)用成本總差異分解為耗費(fèi)差異、能力差異（又稱產(chǎn)量差異）和效率差異三種。其中耗費(fèi)差異與兩差異法中的耗費(fèi)差異概念和計(jì)算都相同，三差異法與兩差異法的不同只在于它進(jìn)一步將兩差異法中的能量差異分解為產(chǎn)量差異和效率差異。（1）耗費(fèi)差異=實(shí)際產(chǎn)量下實(shí)際固定制造費(fèi)用一預(yù)算產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)固定制造費(fèi)用=實(shí)際固定制造費(fèi)用一預(yù)算產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)x標(biāo)準(zhǔn)分配率（2）產(chǎn)量差異=（預(yù)算產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)一實(shí)際產(chǎn)量下的實(shí)際工時(shí)）

4、x標(biāo)準(zhǔn)分配率（3）效率差異=（實(shí)際產(chǎn)量下的實(shí)際工時(shí)一實(shí)際產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）x標(biāo)準(zhǔn)分配率【優(yōu)化練習(xí)題】1. 甲企業(yè)的A部門為利潤(rùn)中心，利潤(rùn)中心銷售收入110萬元；利潤(rùn)中心銷售產(chǎn)品變動(dòng)成本和變動(dòng) 銷售費(fèi)用60萬元；利潤(rùn)中心負(fù)責(zé)人可控固定成本 10萬元；利潤(rùn)中心負(fù)責(zé)人不可控而應(yīng)由該中心負(fù) 擔(dān)的固定成本15萬元。要求：（1）計(jì)算該利潤(rùn)中心的邊際貢獻(xiàn)總額；（2）計(jì)算該利潤(rùn)中心負(fù)責(zé)人可控利潤(rùn)總額；（3）計(jì)算該利潤(rùn)中心可控利潤(rùn)總額。2. 甲企業(yè)一加工車間為成本中心，生產(chǎn)A產(chǎn)品，預(yù)算產(chǎn)量為10000件，單位成本150元；實(shí)際產(chǎn)量11000件，單位成本 140元。要求：（1）計(jì)算該成本中心的成本降低額；（2）計(jì)

5、算該成本中心的成本降低率。3. 某車間為成本中心， 其2007年5月份的成本預(yù)算資料如下：可控成本總額為25萬元，其中固定成本為12萬元；不可控成本為 15萬元，全部為固定成本，預(yù)算產(chǎn)量為10000件。5月份的實(shí)際成本資料如下：可控成本為22.5萬元，其中固定成本為12.5萬元；不可控成本為18萬元，實(shí)際產(chǎn)量為 11000件。要求：（1）計(jì)算預(yù)算單位變動(dòng)成本；（2）計(jì)算其責(zé)任成本變動(dòng)額和變動(dòng)率；（3）登記下列責(zé)任報(bào)告，并評(píng)價(jià)該車間成本控制業(yè)績(jī)。成本項(xiàng)目實(shí)際預(yù)算差異變動(dòng)成本固定成本合計(jì)4. 某公司下設(shè)A、B兩個(gè)投資中心。A投資中心的投資額為 200萬元，投資利潤(rùn)率為15%; B投資 中心的投資利

6、潤(rùn)率為17%,剩余收益為20萬元。該公司要求的最低投資利潤(rùn)率為12%。該公司決定追加投資100萬元。若投向A投資中心，每年可增加利潤(rùn) 20萬元；若投向B投資中心，每年可 增加利潤(rùn)15萬元。要求：（1）計(jì)算追加投資前 A投資中心的剩余收益；（2）計(jì)算追加投資前 B投資中心的投資額；（3）計(jì)算追加投資前該公司的投資利潤(rùn)率；（4） 若向A投資中心追加投資，計(jì)算追加投資后A投資中心的剩余收益；（5） 若向B投資中心追加投資，計(jì)算追加投資后B投資中心的投資利潤(rùn)率。7.某企業(yè)使用5.標(biāo)準(zhǔn)成本法，某一產(chǎn)品實(shí)際產(chǎn)量 900件，預(yù)算產(chǎn)量1000件，標(biāo)準(zhǔn)成本為：項(xiàng)目金額直接材料0.2噸X 100元/噸20元直接人

7、工5小時(shí)X 4元/小時(shí)20元變動(dòng)制造費(fèi)用4000 元 /1000 件4元本月生產(chǎn)900單位產(chǎn)品，實(shí)際單位成本為:項(xiàng)目金額直接材料0.22噸X 95元/噸20.90 元直接人工5.5小時(shí)X 3.8元/小時(shí)20.90 元變動(dòng)制造費(fèi)用4500 元 /900 件5元要求：該產(chǎn)品各種變動(dòng)成本的差異。6.某公司運(yùn)用標(biāo)準(zhǔn)成本系統(tǒng)計(jì)算產(chǎn)品成本，有關(guān)資料如下:(1) 本期單位產(chǎn)品直接材料的標(biāo)準(zhǔn)用量為 5公斤，單位材料的標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格為 2元，單位產(chǎn)品的 標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)為4小時(shí)，預(yù)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)總工時(shí)為 2000小時(shí)，標(biāo)準(zhǔn)工資總額為6000元，標(biāo)準(zhǔn)制造費(fèi)用總額為 7000元(其中變動(dòng)制造費(fèi)用為 5000元，固定制造費(fèi)用為 2000元

8、)(2) 其他情況：本期產(chǎn)品的實(shí)際產(chǎn)量為 490件，耗用直接人工2100小時(shí)，支付工資6620元，支付制造費(fèi)用7300 元(其中變動(dòng)制造費(fèi)用 5400元，固定制造費(fèi)用1900元)，采購原材料的價(jià)格為2.1元/公斤，本期 領(lǐng)用原材料2050公斤。要求：(1) 計(jì)算直接材料成本差異、直接材料價(jià)格差異、直接材料用量差異，并說明他們之間的關(guān)系；(2) 計(jì)算直接人工成本差異、 直接人工工資率差異、直接人工效率差異，并說明他們之間的關(guān)系；(3) 計(jì)算變動(dòng)制造費(fèi)用成本差異、變動(dòng)制造費(fèi)用效率差異、變動(dòng)制造費(fèi)用耗費(fèi)差異，并說明他們 之間的關(guān)系；(4) 計(jì)算固定制造費(fèi)用成本差異、固定制造費(fèi)用能力差異、固定制造費(fèi)用

9、效率差異、固定制造費(fèi) 用耗費(fèi)差異以及固定制造費(fèi)用能量差異，并說明他們之間的關(guān)系。【優(yōu)化練習(xí)答案】1. 【答案】(1) 利潤(rùn)中心邊際貢獻(xiàn)總額=110-60= 50 (萬元)(2) 利潤(rùn)中心負(fù)責(zé)人可控利潤(rùn)總額=50- 10= 40 (萬元)(3) 利潤(rùn)中心可控利潤(rùn)總額= 40- 15= 25 (萬元)2. 【答案】(1) 成本降低額=預(yù)算責(zé)任成本-實(shí)際責(zé)任成本=11000X 150- 11000X 140= 110000 (元)(2) 成本降低率=(成本降低額 /預(yù)算責(zé)任成本)X 100%=110000-( 11000X 150)X 100%= 6.67 %3. 【答案】(1) 計(jì)算預(yù)算單位變動(dòng)成

10、本預(yù)算單位變動(dòng)成本=(250000- 120000) /10000 = 13 (元/件)(2) 計(jì)算其責(zé)任成本變動(dòng)額和變動(dòng)率預(yù)算責(zé)任成本=12 + 13X 1.1 = 26.3 (萬元)責(zé)任成本變動(dòng)額=22.5 26.3 =- 3.8 (萬兀)責(zé)任成本變動(dòng)率=3.8/26.3 X 100% = - 14.45 %(3) 登記下列責(zé)任報(bào)告，并評(píng)價(jià)該車間成本控制業(yè)績(jī)責(zé)任報(bào)告單位：萬元成本項(xiàng)目實(shí)際預(yù)算差異變動(dòng)成本1014.3-4.3固定成本12.5120.5合計(jì)22.526.3-3.8評(píng)價(jià)：該車間固定成本比預(yù)算超支了，但變動(dòng)成本節(jié)約較多，總體成本控制業(yè)績(jī)較好。4. 【答案】(1) 追加投資前 A投資

11、中心剩余收益=200X( 15%- 12%)= 6 (萬元)(2) 追加投資前B投資中心投資額=20-( 17%- 12%)= 400 (萬元)(3) 追加投資前該公司投資利潤(rùn)率=(200 X 15%+ 400 X 17%) - (200 + 400) X 100%= 16.33 %(4) A投資中心接受追加投資后的剩余收益=(200X 15%+ 20)-( 200+ 100)X 12%=14 (萬元)（5）B投資中心接受追加投資后的投資利潤(rùn)率=（400X 17%+ 15）*（ 400+ 100） X 100%= 16.6 %5. 【答案】直接材料成本差異直接材料用量差異=（ 直接材料成本差異

12、= 直接人工成本差異直接人工工資率差異= 直接人工效率差異=（直接材料價(jià)格差異= 0.22X900X（ 95 100）= 990（元） 0.22 X 900- 0.20 X 900)X 100= 1800 (元)990+1800= 810(元) 5.5X900X (3.8-4) = 990(元)直接人工成本差異=變動(dòng)制造費(fèi)用差異990+1800= 810(元)5.5X 900- 5X 900)X 4= 1800(元)變動(dòng)制造費(fèi)用耗費(fèi)差異=(5.5X900)X 4500* (900X5.5) - 4000* ( 1000X5) =540(元)變動(dòng)制造費(fèi)用效率差異=(900X 5.5- 900X

13、5)X 4000*( 1000X 5)= 360(元)變動(dòng)制造費(fèi)用差異= 540+ 360= 900（元）6. 【答案】直接材料成本差異=實(shí)際產(chǎn)量下的實(shí)際成本實(shí)際產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)成本=2050X2.1 490X 5X 2=595（元）直接材料用量差異=（實(shí)際產(chǎn)量下實(shí)際用量一實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)用量）X標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格=（ 2050490X 5）X 2= 800（元）直接材料價(jià)格差異=（實(shí)際價(jià)格-標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格）X實(shí)際產(chǎn)量下的實(shí)際用量=（ 2.1 2）X 2050= 205（元）595=800+205，即：直接材料成本差異=直接材料用量差異+直接材料價(jià)格差異2）直接人工成本差異=實(shí)際產(chǎn)量下的實(shí)際成本實(shí)際產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)成本

14、=6620490X4X 6000/2000= 740（元） 直接人工效率差異=（ 2100490X 4）X 6000/2000 = 420（元） 直接人工工資率差異=（ 6620/2100 6000/2000 ）X 2100= 320（元） 740= 420+ 320，即：直接人工成本差異=直接人工效率差異+直接人工工資率差異（3）變動(dòng)制造費(fèi)用成本差異=實(shí)際產(chǎn)量下實(shí)際變動(dòng)制造費(fèi)用實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)變動(dòng)制造費(fèi)用= 5400 490X 4X 5000/2000 = 500（元）變動(dòng)制造費(fèi)用效率差異=（ 2100490X4）X 5000/2000=350 （元）變動(dòng)制造費(fèi)用耗費(fèi)差異=（ 5400/210

15、05000/2000） X 2100=150（元）500=350+ 150，即：變動(dòng)制造費(fèi)用成本差異=變動(dòng)制造費(fèi)用效率差異+變動(dòng)制造費(fèi)用耗費(fèi)差 異（4）固定制造費(fèi)用成本差異=實(shí)際產(chǎn)量下實(shí)際固定制造費(fèi)用實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)固定制造費(fèi)用= 1 900490 X 4X 2000/2000 = 60（元）固定制造費(fèi)用耗費(fèi)差異=實(shí)際固定制造費(fèi)用預(yù)算產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)固定制造費(fèi)用=19002000=100 （元）或者：=實(shí)際固定制造費(fèi)用預(yù)算產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)X標(biāo)準(zhǔn)分配率= 1900 2000X（ 2000/2000 ）= 100（元）固定制造費(fèi)用能力差異=（預(yù)算產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)一實(shí)際產(chǎn)量下的實(shí)際工時(shí)）X標(biāo)準(zhǔn)分配率=（ 20

16、00 2100）X 2000/2000 = 100（元）固定制造費(fèi)用效率差異=（實(shí)際產(chǎn)量下的實(shí)際工時(shí)一實(shí)際產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）X標(biāo)準(zhǔn)分配率=（ 2100 490X 4）X 2000/2000 = 140（元）固定制造費(fèi)用能量差異=預(yù)算產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)固定制造費(fèi)用實(shí)際產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)固定制造費(fèi)用= 2000490X 4X 2000/2000 = 40(元)60=100+( 100)+140，即：固定制造費(fèi)用成本差異=固定制造費(fèi)用耗費(fèi)差異+固定制造費(fèi)用能力差異+固定制造費(fèi)用效率差 異-60=- 100 + 40,即：固定制造費(fèi)用成本差異=固定制造費(fèi)用耗費(fèi)差異+固定制造費(fèi)用能量差異40=- 100+ 140,

17、即：固定制造費(fèi)用能量差異=固定制造費(fèi)用能力差異+固定制造費(fèi)用效率差異第十章財(cái)務(wù)分析與業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)【主要計(jì)算公式】1 財(cái)務(wù)分析的方法(趨勢(shì)分析法、比率分析法、因素分析法)【因素分析法原理】(1)連環(huán)替代法(杜邦財(cái)務(wù)分析體系)權(quán)益凈利率=銷售凈利率x資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率x權(quán)益乘數(shù)NABC上年：Nd=Aq X B)X C0第一次替代： N2=AX B0X G第二次替代：N 3=AX BX G本年：Ni=A1 X B X CA因素變動(dòng)的影響：N2-N0B因素變動(dòng)的影響：N3-N2C因素變動(dòng)的影響：N1-N3N-No=( N 2-N0) + (N3-N2) + ( N 1-N3)【注意】如果將各因素替代的順序改變，則

18、各個(gè)因素的影響程度也就不同。在考試中一般會(huì)給出各因素的順序。(2)差額分析法A因素變動(dòng)的影響=(A-Ao)X B0X C0B因素變動(dòng)的影響=AX( B-Bo)X C0C因素變動(dòng)的影響=AX B1X( C-Co)2.財(cái)務(wù)能力分析(償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、獲利能力、發(fā)展能力分析)資產(chǎn)負(fù)債率(又稱負(fù)債比率)負(fù)債總額 資產(chǎn)總額100%產(chǎn)權(quán)比率二總X100%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率二營(yíng)業(yè)利潤(rùn)100%營(yíng)業(yè)收入3 綜合分析成本費(fèi)用利潤(rùn)率_利潤(rùn)總額 一成本費(fèi)用總額X 100%(1) 兩因素乘積凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)凈利率X權(quán)益乘數(shù)(2) 三因素乘積總資產(chǎn)凈利率=營(yíng)業(yè)凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率凈資產(chǎn)收益率=營(yíng)業(yè)凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)

19、率X權(quán)益乘數(shù)(3) 資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、權(quán)益乘數(shù)的關(guān)系 資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/總資產(chǎn)X 100%產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額X 100%權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)/所有者權(quán)益=總資產(chǎn)/ (總資產(chǎn)-負(fù)債總額)=1/ ( 1-資產(chǎn)負(fù)債率)產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益X 100%=(總資產(chǎn)所有者權(quán)益)/所有者權(quán)益X 100%=(權(quán)益乘數(shù)1 )X 100%【優(yōu)化練習(xí)題】1. ABC公司2008年度的資產(chǎn)負(fù)債表如下資產(chǎn)負(fù)債表2008年12月31日單位：萬元資產(chǎn)年初 數(shù)年末數(shù)負(fù)債及所有者權(quán)益年初數(shù)年末數(shù)流動(dòng)資產(chǎn):340360流動(dòng)負(fù)債：360560貨幣資金2020短期借款720740交易性金融資產(chǎn)2130（

20、2）應(yīng)付賬款720800應(yīng)收賬款凈額300300預(yù)收賬款10201200預(yù)付賬款30303250其他應(yīng)付款100120存貨100100應(yīng)交稅費(fèi)2920（4）其它流動(dòng)資產(chǎn)（1）6520流動(dòng)負(fù)債合計(jì)18802380流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)63007700長(zhǎng)期負(fù)債7000（10）長(zhǎng)期投資780780所有者權(quán)益：（7）2000固定資產(chǎn)凈值實(shí)收資本200200無形資產(chǎn)盈余公積 末分配利潤(rùn) 所有者權(quán)益（6）（9）資產(chǎn)總計(jì)13000（3）負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)（5）（8）注：利潤(rùn)表反映該公司本年度的營(yíng)業(yè)收入為16400萬元，營(yíng)業(yè)成本為 9200萬元。要求：（1）填列上表中（）內(nèi)的數(shù)字；（2）計(jì)算2008年度的流動(dòng)比率、速

21、動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率；（3）計(jì)算2008年度的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率。2. ABC公司2008年度利潤(rùn)表如下：利潤(rùn)表2008年單位：萬元項(xiàng)目本年數(shù)一、營(yíng)業(yè)收入16400減：營(yíng)業(yè)成本9200營(yíng)業(yè)稅金及附加(1)銷售費(fèi)用1600管理費(fèi)用1400財(cái)務(wù)費(fèi)用300二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)3300力口：營(yíng)業(yè)外收入80減：營(yíng)業(yè)外支出180三、利潤(rùn)總額(2)減：所得稅費(fèi)用（稅率 40%）(3)四、凈利潤(rùn)(4)注：假定財(cái)務(wù)費(fèi)用全部為利息費(fèi)用；實(shí)收資本期初與期末均為 7000萬元；凈資產(chǎn)期初為8200萬元， 期末為9200萬元； 總資產(chǎn)期初為13000萬元，期末為15000萬元。要求：（1）填列上表中（）內(nèi)的數(shù)字；（2）計(jì)

22、算2006年度的營(yíng)業(yè)凈利率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率、資本保值增值率。3.A公司是上市公司，2006年年末有關(guān)資料如下表：?jiǎn)挝唬喝f元本年凈利潤(rùn)2000股本（每股面值1元）1000力口：年初末分配利潤(rùn)400可供分配的利潤(rùn)2400資本公積2200減：提取法定盈余公 積500盈余公積1200可供股東分配的利潤(rùn)1900減：提取任意盈余公 積200未分配利潤(rùn)1200應(yīng)付股利500未分配利潤(rùn)1200所有者權(quán)益合計(jì)5600若普通股的每股市價(jià)為 10元/股，年度內(nèi)普通股股數(shù)未發(fā)生變化。 要求：（1）計(jì)算A公司普通股的基本每股收益及市盈率；（2）計(jì)算A公司的普通股每股股利；（3）計(jì)算A公司每股凈資產(chǎn)。4. 某

23、企業(yè)2006年?duì)I業(yè)收入為100萬元，營(yíng)業(yè)成本占營(yíng)業(yè)收入的比例為 60%,營(yíng)業(yè)凈利率16%,存貨周轉(zhuǎn)率為5次，期初存貨余額為 2萬元；期初應(yīng)收賬款余額為4.8萬元，期末應(yīng)收賬款余額為1.6萬元，速動(dòng)比率為160%，流動(dòng)比率為200%，流動(dòng)資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的 22%，該企業(yè)期初資產(chǎn) 總額為300萬元。該公司期末無待攤費(fèi)用和預(yù)付賬款。要求：（1）計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率；（2）計(jì)算總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；（3）計(jì)算資產(chǎn)凈利率。5. 已知：某企業(yè)上年?duì)I業(yè)收入為 6900萬元，全部資產(chǎn)平均余額為 2760萬元，流動(dòng)資產(chǎn)平均余額為 1104萬元；本年?duì)I業(yè)收入為 7938萬元，全部資產(chǎn)平均余額 2940萬元，流動(dòng)資產(chǎn)平均余額

24、為 1323 萬元。要求：（1） 計(jì)算上年與本年的全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（流動(dòng)資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的百分比）。（2）運(yùn)用差額分析法計(jì)算流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)對(duì)全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的影響。6. 大方公司2008年度的資產(chǎn)負(fù)債表如下資產(chǎn)負(fù)債表資料摘要單位：萬元資產(chǎn)金額負(fù)債及權(quán)益金額年初年末年初年末現(xiàn)金'100110流動(dòng)負(fù)債250280交易金融資產(chǎn)6090長(zhǎng)期負(fù)債300300應(yīng)收賬款7550小計(jì)550580存貨200150所有者權(quán)益285320固定資產(chǎn) :400500合計(jì)835900合計(jì)835900上年?duì)I業(yè)收入為 400萬元，本年?duì)I業(yè)收入為500萬元，營(yíng)業(yè)成本占營(yíng)

25、業(yè)收入的比重約為90%，所有者權(quán)益的增加來源于當(dāng)年的凈利潤(rùn)，當(dāng)年還沒有進(jìn)行利潤(rùn)分配。該公司當(dāng)年利息費(fèi)用為 45萬元，適用的所得稅稅率為 33%。要求計(jì)算、分析并說明：（1）該公司一年中短期償債能力有什么變化？營(yíng)運(yùn)資金有何變動(dòng)？（2）該公司一年中財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)（資產(chǎn)負(fù)債率）如何？資產(chǎn)與負(fù)債情況發(fā)生怎樣變動(dòng)？變化的主要原 因是什么？（3）該公司一年中凈資產(chǎn)有何變化？這種變化說明了什么？總資產(chǎn)報(bào)酬率和權(quán)益凈利率是多少?7.ABC公司近三年的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)比率如下：20 X 1 年20X 2 年20X 3 年銷售收入（萬元）400043003800總資產(chǎn)（萬兀）1430I5601695普通股（萬元）10

26、0100100保留盈余（萬元）500550550所有者權(quán)益合計(jì)600650650流動(dòng)比率119 %125%120 %平均收現(xiàn)期（天）182227存貨周轉(zhuǎn)率8.07.55.5債務(wù)/所有者權(quán)益1.381.401.61長(zhǎng)期債務(wù)/所有者權(quán)益0.50.460.46銷售毛利率20.0 %16.3 %13.2 %銷售凈利率7.5 %4.7 %2.6 %總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2.802.762.24總資產(chǎn)凈利率21 %13%6 %假設(shè)該公司沒有營(yíng)業(yè)外收支和投資收益，所得稅率不變。要求：（I ）分析說明該公司運(yùn)用資產(chǎn)獲利能力的變化及其原因；（2）分析說明該公司資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益的變化及其原因；（3） 假如你是該公司的

27、財(cái)務(wù)經(jīng)理，在20 X 4年應(yīng)從哪些方面改善公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。8.已知A公司有關(guān)資料如下：A公司資產(chǎn)負(fù)債表2006年12月31日單位：萬元資產(chǎn)年初年末負(fù)債及所有者權(quán)益年初年末流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債合計(jì)175150貨幣資金5045長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)245200應(yīng)收賬款6090負(fù)債合計(jì)420350存貨92144所有者權(quán)益合計(jì)280350待攤費(fèi)用2336流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)225315固定資產(chǎn)凈值475385總計(jì)700700總計(jì)700700同時(shí)，該公司2005年度營(yíng)業(yè)凈利率為16%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為 0.5次（年末總資產(chǎn)），權(quán)益乘 數(shù)為2.5 （年末數(shù)），凈資產(chǎn)收益率為 20%（年末凈資產(chǎn)），2006年度營(yíng)業(yè)收入為

28、420萬元，凈利 潤(rùn)為63萬元，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量為 126萬元，利潤(rùn)總額為90萬元，成本費(fèi)用總額為 200萬元。 要求根據(jù)上述資料：（1）計(jì)算2006年年末的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益乘數(shù)；（2）計(jì)算2006年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、營(yíng)業(yè)凈利率和凈資產(chǎn)收益率（資產(chǎn)、凈資產(chǎn)均按期末數(shù)計(jì)算）（3）計(jì)算2006年產(chǎn)權(quán)比率、資本保值增值率、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)、成本費(fèi)用利潤(rùn)率；（4）通過差額分析法，結(jié)合已知資料和（1）、（2）分析營(yíng)業(yè)凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)變動(dòng)對(duì)凈資產(chǎn)收益率的影響（假設(shè)按此順序分析）。9.甲公司最近三年的相關(guān)資料如下：?jiǎn)挝唬喝f元項(xiàng)目2004 年2005 年2006 年?duì)I業(yè)收入1000

29、0110009000營(yíng)業(yè)成本600062005000營(yíng)業(yè)稅金及附加500600400期間費(fèi)用200250500營(yíng)業(yè)利潤(rùn)280032002400利潤(rùn)總額300035003000凈利潤(rùn)200025002000經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量200030001200利息支出一2015資產(chǎn)年末總額400054007000凈資產(chǎn)年末總額100034005300普通股股數(shù)（萬股）100010001000現(xiàn)金股利70100100普通股每股市價(jià)（元/ 股）64要求:（1）填列下表（不必寫出計(jì)算過程）（金額單位：萬元）項(xiàng)目名稱2004 年2005 年2006 年?duì)I業(yè)利潤(rùn)率營(yíng)業(yè)凈利率成本費(fèi)用利潤(rùn)率盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)總資產(chǎn)報(bào)酬率一凈資

30、產(chǎn)收益率一每股股利（元/股）每股凈資產(chǎn)（兀/股）:資本保值增值率一每股收益（元/股）一總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率一權(quán)益乘數(shù)（按平均數(shù)計(jì)算）一平均每股凈資產(chǎn)（兀/股）一市盈率一（2）按照“每股收益=營(yíng)業(yè)凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X權(quán)益乘數(shù)X平均每股凈資產(chǎn)”用差額分析法依次分析2005年和2006年各因素變動(dòng)對(duì)每股收益指標(biāo)的影響?！緝?yōu)化練習(xí)答案】1. 【答案】（1）資產(chǎn)負(fù)債表2008年12月31日單位：萬元資產(chǎn)年初數(shù)年末數(shù)負(fù)債及所有者 權(quán)益年初數(shù)年末數(shù)流動(dòng)資產(chǎn):流動(dòng)負(fù)債：貨幣資金340360短期借款360560交易性金融資產(chǎn)2020應(yīng)付賬款720740應(yīng)收賬款凈額2130(2)2490預(yù)收賬款720800預(yù)付賬款30

31、0300其他應(yīng)付款10201200存貨30303250未交稅金100120其它流動(dòng)資產(chǎn)100100流動(dòng)負(fù)債合計(jì)2920(4) 3420流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)(1)59206520長(zhǎng)期負(fù)債18802380長(zhǎng)期投資所有者權(quán)益：固定資產(chǎn)凈值63007700實(shí)收資本7000(10 )7000無形資產(chǎn)780780盈余公積(7) 10002000未分配利潤(rùn)200200所有者權(quán)益(6) 8200(9) 9200資產(chǎn)總計(jì)13000(3)15000負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)(5)13000(8)15000(2)流動(dòng)比率=6520/3420 X 100 %= 190.64 %速動(dòng)比率=(360 + 20+ 2490) /3420

32、 X 100%= 83.92 %資產(chǎn)負(fù)債率=(3420+ 2380) /15000 X 100%= 38.67 %(3)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率= 16400/ (2130+ 2490)- 2 = 7.1 (次) 存貨周轉(zhuǎn)率=9200/ (3030 + 3250)- 2 = 2.93 (次)2. 【答案】(1)利潤(rùn)表2008年單位：萬元項(xiàng)目本年數(shù)一、營(yíng)業(yè)收入16400減：營(yíng)業(yè)成本9200營(yíng)業(yè)稅金及附加(1) 600銷售費(fèi)用1600管理費(fèi)用1400財(cái)務(wù)費(fèi)用300二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)3300力口：營(yíng)業(yè)外收入80減：營(yíng)業(yè)外支出180三、利潤(rùn)總額(2) 3200減：所得稅費(fèi)用(稅率 40%)(3) 1280四、凈利潤(rùn)(

33、4) 1920(2)營(yíng)業(yè)凈利率=1920/16400 X 100%= 11.71 %總資產(chǎn)報(bào)酬率=(3200+ 300) / ( 13000+ 15000)- 2 X 100%= 25%凈資產(chǎn)收益率=1920/( 8200 + 9200) /2 X 100%= 22.07 %資本保值增值率= 9200/8200 X 100%= 112.2 %3. 【答案】（1） 基本每股收益=凈利潤(rùn)/加權(quán)平均發(fā)行在外的普通股總數(shù)=2000*1000= 2 （元/股） 市盈率=普通股每股市價(jià)/普通股每股收益=10* 2= 5（2） 每股股利=普通股現(xiàn)金股利總額/年末普通股總數(shù)= 500*1000=0.5（元/股

34、）（3）每股凈資產(chǎn)=年末股東權(quán)益 /年末普通股總數(shù)= 5600*1000=5.6（元/股）4. 【答案】（1） 應(yīng)收賬款平均余額 =（期初應(yīng)收賬款期末應(yīng)收賬款）*2=（ 4.8 1.6 ）* 2= 3.2 （萬元）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入*應(yīng)收賬款平均余額=100* 3.2 = 31.25 （次）（ 2）存貨周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)成本*存貨平均余額=營(yíng)業(yè)成本*（期初存貨期末存貨）* 2期末存貨=2X營(yíng)業(yè)成本*存貨周轉(zhuǎn)率-期初存貨=2X 100X 60%* 5-2 = 22 （萬元） 速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）*流動(dòng)負(fù)債X 100%160%=（流動(dòng)資產(chǎn)-22 ）*流動(dòng)負(fù)債X 100%流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)*

35、流動(dòng)負(fù)債X100%200%=流動(dòng)資產(chǎn)*流動(dòng)負(fù)債X100 %流動(dòng)資產(chǎn)= 110（萬元）流動(dòng)負(fù)債= 55（萬元）資產(chǎn)總額= 110*22%= 500（萬元）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入*資產(chǎn)平均占用額=營(yíng)業(yè)收入* （期初資產(chǎn)期末資產(chǎn)）* 2 = 100*（300500）*2= 0.25 （次）（3）凈利潤(rùn)=營(yíng)業(yè)收入X營(yíng)業(yè)凈利率=100X 16%= 16 （萬元）資產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn)*資產(chǎn)平均總額X100 %=凈利潤(rùn)* （期初資產(chǎn)期末資產(chǎn)）* 2X 100%= 16*（300500）*2X 100%= 4%5. 【答案】（ 1）有關(guān)指標(biāo)計(jì)算如下：上年全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=6900*2760=2.5（次）本年全部資

36、產(chǎn)周轉(zhuǎn)率= 7938*2940=2.7 （次） 上年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率= 6900*1104=6.25（次） 本年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率= 7938*1323=6.0（次） 上年流動(dòng)資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的百分比=1104*2760X100%=40%本年流動(dòng)資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的百分比=1323*2940X100%=45%（ 2）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)對(duì)全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的影響計(jì)算如下： 全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總變動(dòng)= 2.7-2.5 = 0.2 （次） 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動(dòng)的影響=（ 6.0-6.25 ）X40%=-0.1（次）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)的影響= 6.0X（45%-40%）= 0.3（次）6. 【答案】（1）年初流動(dòng)比率=

37、（ 835-400）* 250X 100%= 174% 年末流動(dòng)比率=（ 900-500）* 280X100%= 142.86% 年初速動(dòng)比率=（ 435-200）* 250X 100%= 94% 年末速動(dòng)比率=（ 400-150）* 280X 100%= 89.29% 因?yàn)榱鲃?dòng)比率和速動(dòng)比率均下降，所以短期償債能力有所下降 年初營(yíng)運(yùn)資金=（ 835-400） -250=185（萬元） 年末營(yíng)運(yùn)資金=（ 900-500 ） -280 = 120（萬元） 營(yíng)運(yùn)資金減少（減少額為 185-120=65（萬元），下降 35.14 %）（2）年初資產(chǎn)負(fù)債率= 550* 835X 100%= 65.87

38、 % 年末資產(chǎn)負(fù)債率= 580* 900X 100%= 64.44 %該企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)有一定的風(fēng)險(xiǎn)， 但隨著資產(chǎn)負(fù)債率的下降， 財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)趨向穩(wěn)健， 資產(chǎn)負(fù)債率下 降的主要原因是總資產(chǎn)增加的幅度大于總負(fù)債增加的幅度 (或由于企業(yè)盈利， 所有者權(quán)益增加的幅 度大于負(fù)債增加的幅度) 。負(fù)債增加=580-550 = 30 (萬元)，增長(zhǎng)率為5.45 %總資產(chǎn)增加=900-835 = 65 (萬元)，增長(zhǎng)率為7.78 %凈資產(chǎn)增加=320-285 = 35 (萬元)，增長(zhǎng)率為12.28 %(3) 根據(jù)上面的計(jì)算可知：凈資產(chǎn)增加=320-285 = 35 (萬元)，增長(zhǎng)率為12.28 %。由于所有者權(quán)益的增

39、加來源于當(dāng)年的凈利潤(rùn)， 說明該企業(yè)為盈利企業(yè)， 企業(yè)資本產(chǎn)生了增值 (資 本保值增值率=320/285 X 100%= 112.28 %)。總資產(chǎn)報(bào)酬率=35 -( 1-33 %) + 45 - ( 835+ 900) /2 X 100%= 11.21 %權(quán)益凈利率=35- (285 + 320) /2 X 100%= 11.57 %7. 【答案】(1) 該公司總資產(chǎn)凈利率在平穩(wěn)下降，說明其運(yùn)用資產(chǎn)獲利的能力在降低，其原因是總資產(chǎn)周 轉(zhuǎn)率和銷售凈利率都在下降。 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降的原因是平均收現(xiàn)期延長(zhǎng)和存貨周轉(zhuǎn)率下降。 銷售凈利率下降的原因是銷售毛利率在下降；盡管在20X 3年大力壓縮了期間費(fèi)用

40、，仍未能改變這種趨勢(shì)。(2) 該公司總資產(chǎn)在增加，主要原因是存貨和應(yīng)收賬款占用增加。負(fù)債是籌資的主要來源， 其中主要是流動(dòng)負(fù)債， 所有者權(quán)益增加很少， 大部分盈余都用于發(fā)放股 利。(3) 擴(kuò)大銷售；降低存貨；降低應(yīng)收賬款；增加收益留存；降低進(jìn)貨成本?！窘馕觥客ㄟ^計(jì)算可知 20X 3年的毛利比20X 2年減少199.3萬元，20X 3年的凈利潤(rùn)比20 X 2年減少103.3萬元，按照最高的所得稅稅率 33%計(jì)算，20X 3年的利潤(rùn)總額比20X 2年減少的 最大值是 154.2 萬元，也就是說，毛利的減少額大于利潤(rùn)總額的減少額接近 50萬元，由此可知， 20X 3 年的期間費(fèi)用比 20X 2 年壓縮了大約 50 萬元。注意：影響利潤(rùn)總額的主要因素是“毛利” 和“期間費(fèi)用”，期間費(fèi)用減少會(huì)導(dǎo)致利潤(rùn)總額上升。8. 【答案】(1) 流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債X 100%= 315/150 X 100%= 210% 速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債X 100%=( 45 + 90) /150 X 100%= 90% 資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額X 100%= 35