國(guó)際結(jié)算中的融資課件

1、國(guó)際結(jié)算中的融資第一節(jié)國(guó)際貿(mào)易融資的特點(diǎn)和意義第一節(jié)國(guó)際貿(mào)易融資的特點(diǎn)和意義第二節(jié)出口融資方式第二節(jié)出口融資方式第三節(jié)進(jìn)口融資方式第三節(jié)進(jìn)口融資方式國(guó)際結(jié)算中的融資 一、國(guó)際貿(mào)易融資的界定一、國(guó)際貿(mào)易融資的界定 狹義的國(guó)際貿(mào)易融資，狹義的國(guó)際貿(mào)易融資，是指外匯銀行在為進(jìn)出口商辦理匯款、托收和信用證項(xiàng)等結(jié)算業(yè)務(wù)時(shí),對(duì)進(jìn)口商和出口商提供的與結(jié)算相關(guān)的短期和長(zhǎng)期的融資便利。 廣義的國(guó)際貿(mào)易融資，廣義的國(guó)際貿(mào)易融資，是指外匯銀行對(duì)進(jìn)口商和出口商提供的與進(jìn)出口貿(mào)易結(jié)算有關(guān)的一切融資活動(dòng)。 二、國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的特點(diǎn)二、國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的特點(diǎn) 1.資金所服務(wù)的階段不同。國(guó)際結(jié)算中的融資 2.風(fēng)險(xiǎn)大小有別。

2、 3.收益上存在差別。 4.流動(dòng)性不同。 三、國(guó)際貿(mào)易融資的意義三、國(guó)際貿(mào)易融資的意義 （一）是銀行有發(fā)展?jié)摿Φ臉I(yè)務(wù)之一（一）是銀行有發(fā)展?jié)摿Φ臉I(yè)務(wù)之一 1.是銀行有效運(yùn)用資金的一種較為理想方式 2.收益率高，利潤(rùn)豐厚 3.有利于銀行營(yíng)運(yùn)能力的提高 4.可以密切銀企關(guān)系國(guó)際結(jié)算中的融資 （二）是進(jìn)出口商擴(kuò)張貿(mào)易的重要工具（二）是進(jìn)出口商擴(kuò)張貿(mào)易的重要工具 1.解決進(jìn)出口商資金周轉(zhuǎn)的困難。 2.爭(zhēng)取有利的支付方式，增強(qiáng)談判中的優(yōu)勢(shì). （三）促進(jìn)對(duì)外貿(mào)易的增長(zhǎng)（三）促進(jìn)對(duì)外貿(mào)易的增長(zhǎng) 1.國(guó)際貿(mào)易融資可以調(diào)節(jié)進(jìn)出口結(jié)構(gòu)，促進(jìn)國(guó)際收支平衡 2.國(guó)際貿(mào)易融資是一個(gè)國(guó)家貿(mào)易政策的組成部分，是國(guó)家鼓勵(lì)出口

3、的手段 3.促進(jìn)一國(guó)有效地參與國(guó)際經(jīng)濟(jì)國(guó)際結(jié)算中的融資 一、裝運(yùn)前融資一、裝運(yùn)前融資 ( (一一) )紅條款信用證紅條款信用證 這種信用證本身就是對(duì)出口商的資金融通，它有一個(gè)特別的條款，規(guī)定允許出口商在全部貨運(yùn)單據(jù)備齊之前可預(yù)先向出口地的銀行預(yù)支部分貨款。 ( (二二) )打包放款打包放款 1.1.打包放款的定義打包放款的定義 打包放款是出口地銀行向本國(guó)出口商提供的一種短期（最長(zhǎng)為6個(gè)月，一般為3個(gè)月）資金融通。國(guó)際結(jié)算中的融資 2. 2.打包放款的性質(zhì)打包放款的性質(zhì) 首先，首先，不可轉(zhuǎn)讓的信用證不能作為質(zhì)押權(quán)物. 其次，其次，信用證不是有價(jià)證券，本身不能出售. 3.3.打包放款的操作程序打包

4、放款的操作程序 (1)申請(qǐng)。 (2)審查。 (3)簽約。 (4)發(fā)放。 (5)償還。 4.4.打包放款與紅條款信用證的比較打包放款與紅條款信用證的比較 二者是兩種不同的融資方式，現(xiàn)將其不同點(diǎn)列入下表。國(guó)際結(jié)算中的融資 二、裝運(yùn)后融資二、裝運(yùn)后融資 （一）貼現(xiàn)（一）貼現(xiàn) 貼現(xiàn)是銀行有追索權(quán)地買入客戶手中的遠(yuǎn)期票據(jù)，從而為客戶提供短期融資服務(wù)。紅條款信用證紅條款信用證打包放款打包放款1.性質(zhì)上是信用證的一種1.性質(zhì)上是流動(dòng)資金貸款2.進(jìn)口方是授信人2.出口方的銀行是授信人3.對(duì)議付行來(lái)說(shuō)，有開(kāi)證行和進(jìn)口商的 雙重保證，風(fēng)險(xiǎn)較小 3.與開(kāi)證行和進(jìn)口商無(wú)關(guān)，貸款行自擔(dān) 風(fēng)險(xiǎn) 4.有關(guān)費(fèi)用由進(jìn)口商承擔(dān)4

5、.有關(guān)費(fèi)用由出口商承擔(dān)5.用于特定交易，使用較少5.不限定交易，使用較多國(guó)際結(jié)算中的融資 適合于貼現(xiàn)的出口貿(mào)易結(jié)算票據(jù)可以是： 信用證項(xiàng)下的票據(jù)； 托收項(xiàng)下的票據(jù)； 保理項(xiàng)下的票據(jù)。 ( (二二) )出口押匯出口押匯 1.1.對(duì)押匯的理解對(duì)押匯的理解 所謂的出口押匯是指銀行憑出口商提供的信用證項(xiàng)下完備的貨運(yùn)單據(jù)作抵押，在收到開(kāi)證行支付的貨款之前，向出口商融通資金的業(yè)務(wù)。 信用證項(xiàng)下和托收項(xiàng)下的單據(jù)都可申請(qǐng)作出口押匯，兩者的不同之處在于： 國(guó)際結(jié)算中的融資 前者前者收款的對(duì)象是銀行，只要單證相符，收款的風(fēng)險(xiǎn)不大; 后者后者的收款對(duì)象是進(jìn)口商，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)大一些. 2. 2.押匯和議付的區(qū)別押匯和議付

6、的區(qū)別 UCP500第10條B（）款中將 “議付” 定義為 “意指被授權(quán)議付的銀行對(duì)匯票及（或）單據(jù)付出對(duì)價(jià)。僅審核單據(jù)而未付出對(duì)價(jià)并不構(gòu)成議付”。 （1）兩者所構(gòu)建的基本法律關(guān)系不同。 （2）銀行的地位不同。 （3）遭拒付時(shí)，銀行的救濟(jì)手段有別。 （4）銀行審單的責(zé)任不同。 國(guó)際結(jié)算中的融資 （5）適用的法律有所不同。 3.3.信用證項(xiàng)下出口押匯的程序信用證項(xiàng)下出口押匯的程序 (1)(1)出口商申請(qǐng)。出口商申請(qǐng)。 出口商承擔(dān)責(zé)任的內(nèi)容也因銀行而異主要是: 出口商愿意提供其所裝運(yùn)的貨物或代表該貨物的單據(jù)作為銀行的質(zhì)押品; 付款人拒絕承兌、付款或承兌人拒絕付款時(shí)，銀行可以處理貨物以抵償損失，如不

7、足以清償，銀行有權(quán)繼續(xù)向出口商追償其差額; 當(dāng)銀行認(rèn)為有必要時(shí)，可隨時(shí)要求增加抵押品或擔(dān)保品; 國(guó)際結(jié)算中的融資 出口商將以銀行名義投保，銀行有權(quán)代為投保，保險(xiǎn)賠款歸銀行，保險(xiǎn)費(fèi)或損失由出口商承擔(dān); 付款人提前付款，可按適當(dāng)利率扣減利息. 出口押匯申請(qǐng)書(shū)的內(nèi)容通常包括三部分： 出口商請(qǐng)求押匯的文句及提交的單據(jù); 保證銀行所承購(gòu)的匯票一定能獲得承兌和付款，否則由其負(fù)責(zé)賠償； 指示處理押匯款的方式，如撥入某賬戶或簽發(fā)支票等。國(guó)際結(jié)算中的融資 (2) (2)銀行審核。銀行審核。 審核開(kāi)證行及出口商的資信狀況。 審核單據(jù)。 審核信用證。 核審貨物情況及進(jìn)口商的信譽(yù)。 (3)(3)支付押匯款項(xiàng)。支付押匯

8、款項(xiàng)。 (4)(4)押匯款項(xiàng)的追索。押匯款項(xiàng)的追索。 ( (三三) )福費(fèi)廷福費(fèi)廷 福費(fèi)廷即包買票據(jù)。這是一種中期的、利率固定、無(wú)追索權(quán)的出口貿(mào)易融資方式。國(guó)際結(jié)算中的融資 1. 1.福費(fèi)廷的起源。福費(fèi)廷的起源。 起源于第二次世界大戰(zhàn)后的東西方貿(mào)易。 2.2.福費(fèi)廷的特點(diǎn)。福費(fèi)廷的特點(diǎn)。 出口商從銀行取得福費(fèi)廷服務(wù)后，就放棄了對(duì)所出售的所有債權(quán)憑證的一切權(quán)益，他要在匯票或本票上加注 “無(wú)追索權(quán)” 字樣，從而將收款的權(quán)利、風(fēng)險(xiǎn)及責(zé)任轉(zhuǎn)嫁給銀行，銀行也放棄了對(duì)出口商的追索權(quán)，即是一種買斷，這和貼現(xiàn)及押匯的保留追索權(quán)是相區(qū)別的。 福費(fèi)廷服務(wù)的交易多限于資本商品。 福費(fèi)廷是中期融資。國(guó)際結(jié)算中的融資

9、貼現(xiàn)率參照該票據(jù)的市場(chǎng)利率、進(jìn)口商的資信等級(jí)及進(jìn)口國(guó)家信用風(fēng)險(xiǎn)程度等事宜商定，是固定不變的，以完全自由兌換的貨幣計(jì)算。 福費(fèi)廷不僅有初級(jí)市場(chǎng)，而且還存在二級(jí)市場(chǎng)。 3.3.福費(fèi)廷的業(yè)務(wù)流程。福費(fèi)廷的業(yè)務(wù)流程。 (1)申請(qǐng)。 (2)審查。 (3)付款。 (4)清算。 以上過(guò)程可用圖8一1簡(jiǎn)示。 目前國(guó)內(nèi)各銀行大多對(duì)遠(yuǎn)期信用證下已承兌匯票承做福費(fèi)廷業(yè)務(wù)，流程如圖82所示。 國(guó)際結(jié)算中的融資出口商出口商進(jìn)口商進(jìn)口商包買商包買商簽訂商業(yè)合同發(fā)貨寄單圖圖8-18-1福費(fèi)廷的一般業(yè)務(wù)程序福費(fèi)廷的一般業(yè)務(wù)程序承兌匯票買斷交單包買合同付款到期提示國(guó)際結(jié)算中的融資出口商出口商進(jìn)口商進(jìn)口商包買銀行包買銀行開(kāi)證行開(kāi)

10、證行簽訂商業(yè)合同發(fā)貨圖圖8-28-2遠(yuǎn)期信用證下已承兌匯票承做的福費(fèi)廷業(yè)務(wù)流程遠(yuǎn)期信用證下已承兌匯票承做的福費(fèi)廷業(yè)務(wù)流程議付行議付行到期日付款承兌通知交單要求承兌開(kāi)出信用證開(kāi)證申請(qǐng)交單議討交無(wú)追索貼現(xiàn)付款包買合同告到期日通知信用證國(guó)際結(jié)算中的融資 4.4.福費(fèi)廷的利弊分析。福費(fèi)廷的利弊分析。 對(duì)出口商來(lái)說(shuō)，使用福費(fèi)廷有幾點(diǎn)好處: 將遠(yuǎn)期債務(wù)變成了現(xiàn)金，有效地解決了應(yīng)收賬款的資金占用問(wèn)題，所以資金周轉(zhuǎn)靈活了; 因福費(fèi)廷沒(méi)有追索權(quán)，所以成交后出口商就不再負(fù)擔(dān)此項(xiàng)資產(chǎn)管理和債款回收的工作及費(fèi)用，也不必再監(jiān)督貨款的按期償還； 由于風(fēng)險(xiǎn)都轉(zhuǎn)嫁給了包買商，不再承擔(dān)利率風(fēng)險(xiǎn)、匯價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)及國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)等；

11、國(guó)際結(jié)算中的融資 福費(fèi)廷是固定利率，是在交易的初期就商定了的，便于出口商確定條件，計(jì)算成本，將有關(guān)融資費(fèi)用通過(guò)提高商品的價(jià)格轉(zhuǎn)嫁給進(jìn)口商； 因福費(fèi)廷除使用匯票或本票外，通常并不需要其他單據(jù)，因此單據(jù)的準(zhǔn)備和提交簡(jiǎn)單易行; 包買商是否承做業(yè)務(wù)在很短的時(shí)間內(nèi)即可作出答復(fù)，交易迅速、效率高。 對(duì)進(jìn)口商來(lái)說(shuō)，使用福費(fèi)廷也有好處: 福費(fèi)廷的利率是固定的； 可自行選擇任何可自由兌換的貨幣； 單據(jù)簡(jiǎn)單，辦理迅速。國(guó)際結(jié)算中的融資 ( (四四) )保付代理保付代理 下面僅將福費(fèi)廷和保理做一比較。 從相同點(diǎn)看，福費(fèi)廷和保理都是對(duì)出口商裝運(yùn)后的一種貿(mào)易融資方式，使之能從出口地銀行處得到預(yù)付的貨款，加速了出口商的資

12、金周轉(zhuǎn)，且二者都是或可以是無(wú)追索權(quán)的融資。 但是兩種融資方式也有明顯的區(qū)別: 1.適用的交易類型不同。 2.融資期限不同。 3.是否須要擔(dān)保不同。 4.計(jì)息方式不同，風(fēng)險(xiǎn)不同。國(guó)際結(jié)算中的融資 進(jìn)口融資，進(jìn)口融資，是指外匯銀行對(duì)本國(guó)進(jìn)口商從國(guó)外進(jìn)口商品授予的信用。 一、開(kāi)證授信一、開(kāi)證授信 ( (一一) )開(kāi)證額度的種類開(kāi)證額度的種類 1.一次性額度. 2.循環(huán)性額度或稱總額度. ( (二二) )開(kāi)證授信額度的操作程序開(kāi)證授信額度的操作程序 1.需申請(qǐng)開(kāi)證授信額度的進(jìn)口商按銀行規(guī)定格式填寫(xiě)授權(quán)額度申請(qǐng)書(shū)，提出申請(qǐng)的授信金額,表明其應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)。國(guó)際結(jié)算中的融資 2.銀行根據(jù)進(jìn)口商的申請(qǐng)，審查其

13、資信狀況、經(jīng)營(yíng)狀況、內(nèi)部管理以及以往的有關(guān)業(yè)務(wù)記錄，確定對(duì)該進(jìn)口商的授信額度總數(shù)。 3.銀行與申請(qǐng)人簽訂進(jìn)口開(kāi)證授信額度協(xié)議書(shū)，列明雙方的責(zé)任和義務(wù)。 4.當(dāng)進(jìn)口商使用授信額度開(kāi)立信用證時(shí)，銀行的授信額度相應(yīng)減少，信用證執(zhí)行完畢時(shí)，即單到付款后，授信額度相應(yīng)恢復(fù)。 二、假遠(yuǎn)期信用證二、假遠(yuǎn)期信用證 這種信用證是指買賣雙方達(dá)成了即期交易，但規(guī)定受益人出具遠(yuǎn)期匯票，提供有關(guān)單據(jù)后即可即期收匯。 國(guó)際結(jié)算中的融資 信用證中要注明: 本信用證項(xiàng)下匯票付款日為見(jiàn)票后天; 遠(yuǎn)期匯票按即期議付辦理; 本信用證限制在銀行議付。 三、信托收據(jù)三、信托收據(jù) 信托收據(jù)或稱信托提單，是指進(jìn)口商為提前得到貨物，在未付清

14、貨款時(shí)而出具的文件。 進(jìn)口商被稱為受托人，其義務(wù)是： 將信托收據(jù)下的貨物和其他貨物分開(kāi)保管; 出售貨物的貨款應(yīng)交付銀行或暫代銀行保管，但在賬目上須與自有資金分別開(kāi)列；國(guó)際結(jié)算中的融資 不得將該項(xiàng)貨物抵押給他人。 開(kāi)證行被稱為信托人，他的權(quán)利是： 可以隨時(shí)取消信托關(guān)系，收回借出的單據(jù)或貨物； 若貨物已被出售，可以隨時(shí)收回貨款； 如進(jìn)口商借單后倒閉清理，銀行對(duì)貨物或貨款有優(yōu)先權(quán). 四、進(jìn)口押匯四、進(jìn)口押匯 進(jìn)口押匯是銀行應(yīng)客戶的要求在進(jìn)口結(jié)算業(yè)務(wù)中給予進(jìn)口商資金融通的業(yè)務(wù)活動(dòng)。國(guó)際結(jié)算中的融資 進(jìn)口押匯業(yè)務(wù)中有兩種方式: 一是憑信托收據(jù)放單; 二是憑進(jìn)口押匯協(xié)議放單。 若銀行同意辦理進(jìn)口押匯，應(yīng)與客戶簽訂進(jìn)口押匯協(xié)議，協(xié)議除列明申請(qǐng)人名稱、信用證編號(hào)外，主要內(nèi)容有： 押匯金額及進(jìn)口商的付款義務(wù)。 押匯期限及利率。 進(jìn)口商保證條款。 延期還款條款。 貨權(quán)及貨權(quán)的轉(zhuǎn)移條款。國(guó)際