江西財經大學-證券投資學-R5

1、設計性實驗項目：股市運行規(guī)律探究本科學生綜合性實驗報告學 院金 融 學 院實驗項目股市運行規(guī)律探究課程名稱證券投資技術分析教學班號上課學期指導教師王輝實 驗 報 告 評 分 表評 分 項 目評 分 標 準分值得分實驗報告的格式版面美觀，沒有錯字。20分實驗思路與步驟思路正確，步驟具體。10分實驗分析與結論圖文并茂，客觀準確。40分預測與投資建議預測合理，建議可行。20分創(chuàng)新意識與能力見解獨到，勇于探索。10分本 實 驗 報 告 的 成 績100分實 驗 完 成 人 情 況序號學 號 專業(yè)班級姓 名一、實驗目的與要求1.實驗目的靈活運用所學知識，探究我國滬深股市的運行規(guī)律或某類（某只）股票的價格

2、走勢規(guī)律，并運用該規(guī)律對未來的股價走勢進行預測，以達到提高解決實際問題能力和創(chuàng)新能力的目的。2.實驗要求(1)本實驗的分析對象可以在以下內容中選擇：滬（深）大盤指數在某一時期的運行規(guī)律探究；某一類股票（如某行業(yè)板塊、某區(qū)域板塊、某題材板塊等等）在某一時期的價格走勢規(guī)律探究；某只股票在某一時期的價格走勢規(guī)律探究。選好內容后，寫出具體的實驗分析對象，例如：銀行板塊最近1年走勢規(guī)律探究。(2)在分析過程中，要以技術面因素為主，適當結合消息、政策等基本面因素，總結出其中的規(guī)律作為本實驗的結論。(3)運用本實驗的結論，對當前正在形成中的走勢進行分析，預測未來可能出現(xiàn)的各種變化，并提出具體的買賣操作建議。

3、(4)實驗分析過程要貼出相應的屏幕截圖。所截的價格走勢圖應來自技術分析軟件，而不是網頁。在截圖之前，將技術分析軟件的配色方案改為“綠白”，對歷史K線圖進行復權處理，將軟件窗口的個數改為2個(價格與成交量)或3個(價格、成交量、技術指標)，并根據需要靈活選擇使用“顯隱主圖指標、分析周期、疊加股票、畫線工具”等功能。所截的價格走勢圖要完整，應包括股票名稱、價格走勢K線或曲線、成交量柱線、價格縱軸、時間（日期）橫軸。(5)正文使用黑色小四號宋體、1.5倍行距。實驗報告的篇幅不少于12頁。在規(guī)定的時間內完成，提交電子稿（命名規(guī)則：學期號班號-學號-R5）和打印稿（左側裝訂，不需彩色打印，提倡雙面打印）

4、。二、實驗設備與軟件1.實驗設備：聯(lián)接互聯(lián)網的計算機。2.實驗軟件：證券投資技術分析軟件。三、實驗思路與步驟(確定實驗分析對象，寫出具體的分析思路和步驟)實驗分析對象：環(huán)境保護板塊的價格指數從2012年到2014年的趨勢變化規(guī)律探究。實驗思路與步驟：1.對于基本面進行分析，了解國家基本宏觀經濟政策對環(huán)境保護產業(yè)的影響2.大盤分析，從消息面與基本面對于大盤進行研究觀察大盤走勢對于其影響3.環(huán)保產業(yè)中的個股分析，對于個股進行分析，對未來的相關股票走勢有基本把握4.行業(yè)板塊分析，觀察整個環(huán)保行業(yè)的前景，對于整個行業(yè)進分析，并做出自己的預測四、實驗分析與結論(用文字、圖表等形式記錄分析過程，最后寫出實

5、驗結論)（一）分析過程1.基本面分析 1.1經濟周期分析 自從金融危機爆發(fā)以來，全球的經濟無一例外都進入到了蕭條的市場周期之中，大量企業(yè)在經濟危機中倒閉，失業(yè)人口劇增，股市也受到了相當大的波及。由右圖可見，上證指數由原來的6000余點，一度掉到了1600余點，人們對于股市感到了極大的恐慌，紛紛爭先恐后的拋售自己手中的股票。 貨幣當局者為了降低金融危機的影響，促進經濟的發(fā)展，降低股市的恐慌情緒，于是出臺了4萬億的救市場政策，導致股價在低位迅速拉升，一度上漲到3334點，具體形態(tài)如左上圖所示。在短期之內受4萬億的刺激，股市行情一片大好，人們似乎忘記了恐慌又回到了牛市當中。但是好景不長，當4萬億的刺

6、激一過，其引發(fā)的詬病也隨著暴露出來，股市也因此一跌不振，從12年到如今也就在2000點左右徘徊。如下圖所示大家不難發(fā)現(xiàn)圖中有兩個特殊的價格形態(tài)，旗形和直角三角形。首先，讓我們來對其中的旗形形態(tài)進行分析：上證指數（999999）在2012年12月到2013年7月的日K線圖（前復權）。2012年12月底，上證指數出現(xiàn)一段急促的上漲，之后整理回落，整理期間成交量萎縮，價格走勢呈旗形。雖然在2013年五月上旬指數有沖高至2325點左右，但是很快由于得不到成交量的支持指數一路下跌，延續(xù)之前的下降趨勢。我們可以把2012年年底到2013年6月底的震蕩整理走勢與之前急劇上漲放在一塊兒看，可以很清楚地知道此處

7、的上升旗形演變?yōu)榉崔D形態(tài)。接著，我們再對后面的直角三角形形態(tài)進行梳理分析：上證指數在2013年12月中旬至今的日線圖（前復權）。12月中旬伊始，上證指數曾到達2200點的高位，之后一路向下，跌到2000點左右止跌，隨后的時間里指數始終在2000點左右徘徊，高點不斷降低，成交量不斷萎縮，形成一個下降直角三角形的整理形態(tài)。如果后市沒有更大的利好或者激增的成交量來刺激，預測未來一段時間內上證指數可能會在2000點左右繼續(xù)徘徊，甚至有跌破2000點的可能性。但是，與此同時，我們也不必太悲觀，而應該看到，時代在發(fā)展，社會在進步，人類文明的進化史總是呈螺旋形循環(huán)向上的。自金融危機以來，如今已經是14年，股

8、市在不停地市場驅動下又走過了五個年頭。按照經濟周期理論來說，蕭條后面是復蘇，復蘇后面是繁榮。按照股票市場地位買進高位賣出的原則，似乎現(xiàn)在正處于的便是較低位。如此觀察的話前途還是比較明朗的。1.2宏觀分析 1.2.1 國務院 重啟IPO 說起14年，大多數股民或許都會想到IPO這個字眼。是的自14年以來，數百家企業(yè)排隊等待IPO,這一現(xiàn)象自危機以來還是頭一遭。而IPO想要能夠成功的發(fā)行，自然需要有人愿意拿錢來買股票，人們?yōu)槭裁丛敢饽缅X買股票呢，自然是對于市場有一個好的預期，預期它能夠給我們帶來收益。想要市場上能出現(xiàn)這樣一個預期那么大盤至少不應當太過于難看。故此，我認為，在14年這個IPO年里一旦

9、指數運行到了一個低點，很有可能會出現(xiàn)一只神秘的手來拖住大盤，給人以希望1.2.2 GDP情況分析14年3月5日，國務院公布新鮮出爐的GDP的增長目標為7.5%。這個目標相對于曾經那是環(huán)比降低了。意味著中國的經濟想要和以往一般取得井噴式的發(fā)展的可能性大大的降低，更多的是一種穩(wěn)健適度的發(fā)展。這樣一來放映自股票市場想要體驗到牛市的快感，或許可能性不大。1.2.3 產業(yè)結構分析 雖然說經濟增長速度開始放緩，但是這次放緩是基于對于產業(yè)結構的調整。未來將不再是由房地產，重復建設等作為宏觀經濟增長的代價。而是以環(huán)保，新能源、新材料、城鎮(zhèn)建設、手機支付等作為扶持對象。話是這么說，但不代表這些馬上會導致市場的上

10、揚，市場的上揚還需要一種傳導機制。1.2.4 “國九條”影響分析14年5月9日，在滬指與2000點左右徘徊，視乎隨時都有可能突破于2000點心理防線而逆轉直下之時，國務院頒布了“國九條”。在第二個交易日中，股市立馬紅了，可惜好景不長，之后便是一連串的縮量小陰線，股市在那里半死不活的吊著。詳情見圖。 為何會出現(xiàn)這種情況呢？只要是仔細的閱讀過“國九條”的人就比較容易發(fā)現(xiàn)，“國九條“似乎通篇都在講一些諸如要保障中小投資利益之類較為空乏的話語。這樣一來國家對股市的態(tài)度就值得我們去思考了。就像王輝老師說過的“國家如果真心想讓中國股民受益，也就是讓你的股票上漲，只需要出臺一項政策取消印花稅，那么明天的股票

11、絕對是嘩啦啦的往上漲。但是它沒有，它只說了要保護中小投資者的利益?！?再結合當時的情況來看，我們不難發(fā)現(xiàn)，國家其實并不想要管股票市場及指數會不會漲，它只關心股票市場的指數不要跌得太難看就好。故此，14年想要成牛市，希望基本不大，但對于我們一般的股民而言，卻還是擁有著掘金的希望的。 1.3 外圍市場分析 從外圍市場上看，金融危機以來至今為止，一些發(fā)達國家的經濟似乎并沒有出現(xiàn)一種強勢好轉的跡象，也沒有出現(xiàn)一種穩(wěn)步繁榮進展。只是在一個較低的水平中不足以變壞而已。 綜上所述，我認為，在2014年我國股票市場出現(xiàn)單邊上揚的預期不大，或許更多的是一種波動幅度不大，但中心卻略微向上的趨勢。2. 大盤分析接下

12、來我們來看看大盤的情況，下圖便是14年的滬指走勢圖。由圖中我們可以看到上證指數，由13年2200余點的高點開始不斷的下滑，直到2000點左右的位置被支撐線撐住，而后掉頭上行，又與2150點左右遭遇到了壓力線，未能突破又掉頭向下自2000點重復著該運行規(guī)律，形成了一個區(qū)間為2000-2150的價格軌道線，給人以遐想。 盯著大盤我們不難分析出，如果該趨勢還會繼續(xù)持續(xù)下去，那么每當滬指運行到了2000點左右便是一個不錯的買入點，而一旦到了2150點自然便是一個賣出點。當然，股市要是真的如此簡單也便不會有那么多人因為炒股而妻離子散家破人亡。2000點是不是真的能拖住，2150點是不是真的不會被突破？這

13、還需要具體的分析論證。但就目前而言，由于IPO的存在，國家似乎有意思的給IPO創(chuàng)造出一種和諧良好的發(fā)行環(huán)境，整個大盤看起來就像變成了一張溫床，來孕育著IPO，故此我們可以做出一個猜想，在IPO完全穩(wěn)定下來之前，大盤都不會有太過于劇烈的波動。3. 環(huán)保行業(yè)個股分析 以首創(chuàng)股份（600008）為例首創(chuàng)股份，是一家于2000年上市，主要從事于公用事業(yè)中水務市場，節(jié)能環(huán)保和污水處理領域的龍頭企業(yè)。公司經過五年的發(fā)展，已經在北京、深圳、馬鞍山、余姚、青島等城市進行了水務投資，目前已初步完成了對國內重要城市的戰(zhàn)略布局，參股控股的水務項目遍及國內8個省區(qū)和13個城市，服務人口超過1500萬人，是環(huán)保行業(yè)的一

14、大巨擘。3.1 技術分析3.1.1 分時圖分析就當日分時圖而言，開盤繼續(xù)低開低走0.03個點，隨后受大盤影響略微向上運行，便開始區(qū)間放量下跌，全天整體運行在昨日收盤價之下，很明顯空方力量要大于多方力量，最終該股收于一根綠色的帶長引線的陰線。僅僅從分時圖來看也容易看出，空放力量暫時對多方進行了壓制，投資需要謹慎。 3.1.2 基本指標分析 開盤價：6.12，較昨日低開； 最高價：6.14，未能超過昨日收盤價； 最低價：6.07； 總量：31626，較昨日縮量； 量比：0.83，量比小于，成交總手數萎縮；換手：0.14%，表明該股相當不活躍，這時不適合賣出股票，也不適合買入股票。收益（一）：0.0

15、17，第一季度公司尚未出現(xiàn)虧損。3.1.3 短時K線分析在短時的K線圖中我們可以看到，于5月26日時，該股放量跳空高開，收于相較于之前更高的價位，而后三天有陰有陽，但其實體部分均較短，幾乎像是盡頭線，那么對于這種K線形態(tài)我們則急注意的是它突破的問題，如果在未來有一天股價放量下跌，則應當立即賣出。而當價格有一天向上配合成交量的放大有效突破并形成長陽線則代表趨勢已經回轉為上漲態(tài)勢，因適時先買進三分之一，之后待有效突破確定后再買三分之二。3.1.4 形態(tài)分析上圖是首創(chuàng)股份（600008），從13年初至今的整體K線圖。通過圖中，我們可以清晰的看到，該股的走勢一共經歷了3次清晰快速的上漲。下面我們來對于

16、其形態(tài)進行分析。 ：第次的上漲伴隨著該股的成交量和價格一起同步飆升，而后由于價格回踩成交量出現(xiàn)減少，主要是由于一般投資者快速地逃離造成的，于是很快開始了一次快速的下跌，但是時間并不長久。； ：由圖中我們可以看到，經過第次的快速上漲，特別是以漲停板的方式上漲，3月8日時，出現(xiàn)了一根跳空高開的長陰線，而后股價開始向下調整，之后回踩完成后，股價而后又突破上軌，發(fā)生第次的上漲，與之前的高點形成了一個雙肩頂，； ：第次上漲發(fā)生的原因類似與第次，不過在上漲后不久，5月23日，股票價格有效突破雙肩底的支撐線，股價暴跌，成交量急劇減少，導致了后來的股價無法回復到較高水平，只能在一個矩陣內進行不斷地形態(tài)調整和整

17、理。 3.1.5 指標分析 先來看看急性子的隨機指標KDJ，由圖我們可以看出以下點：1.股價運動方向與J值運動方向相同，均向下運動；2.J值從上方臨近穿過K值，極有可能形成死叉（雖然可能沒有在80上方，但也接近）； 再來看看慢性子的指數平滑異同移動平均線MACD。從圖中可以看出，股價的運動方向似乎與指標的運動方向相一致，均是有了向下移動的趨勢故此我們需要引起警惕之心。4. 環(huán)境保護板塊分析 （880456）4.1行業(yè)概況：自20世紀70年代開始，經過幾十年的發(fā)展，中國的環(huán)保產業(yè)已初具規(guī)模。工業(yè)化與城市化率快速發(fā)展的同時促進了中國居民環(huán)保意識的增強以及環(huán)保產業(yè)的發(fā)展。特別是“十五”以來，國家加大

18、了對電力、水泥、鋼鐵、化工、輕工等重污染行業(yè)的治理力度，加強了對城鎮(zhèn)污水、垃圾和危險廢物集中處置等環(huán)境保護基礎設施的建設投資，有力地拉動了環(huán)保產業(yè)的市場需求，產業(yè)總體規(guī)模迅速擴大，領域不斷拓展，結構逐步調整，整體水平有較大提升，運行質量和效益進一步提高，已經從初期的以“三廢治理”為主，發(fā)展為包括環(huán)保產品、環(huán)境服務、潔凈產品、廢物循環(huán)利用，跨行業(yè)、跨地區(qū)，產業(yè)門類基本齊全的產業(yè)體系。4.2 行業(yè)技術分析由圖易知：環(huán)境保護板塊自2012年底，2013年初業(yè)已開始了圓弧頂形態(tài)的搭建，其中在2012年12月4日，一根長陽線的出現(xiàn)打破了之前受金融危機影響的因素，開始了自己的上漲姿態(tài)。（見下圖）在2013年的六月直至11月中旬，K線一直試圖改變形態(tài)，一度形成了三肩頂的形態(tài)，但是因為觸碰到壓力線而折回，最終在2014年上旬左右基本完成圓弧頂的形態(tài)。環(huán)境保護板塊（880