知識點單項資產(chǎn)的風(fēng)險和報酬_第1頁
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文檔簡介

1、標(biāo)準(zhǔn)差、知識點 2】單項資產(chǎn)的風(fēng)險和報酬【總體認識】 風(fēng)險衡量兩類方法： 圖示法概率分布圖； 統(tǒng)計指標(biāo)方差、變化系數(shù)（一條主線，兩種方法）【提示】1. 總體方差做一般了解即可。2. 期望值和方差是計算基礎(chǔ)。分兩種情況：1）根據(jù)概率計算；在已知概率的情況下，期望值和方差均按照加權(quán)平均方法計算。(2)根據(jù)歷史數(shù)據(jù)計算。在有歷史數(shù)據(jù)的情況下，期望值為簡單平均；標(biāo)準(zhǔn)差為修正 簡單平均。【例計算題】某企業(yè)準(zhǔn)備投資開發(fā)新產(chǎn)品，現(xiàn)有甲乙兩個方案可供選擇，經(jīng)預(yù)測，甲 乙兩個方案的預(yù)期投資收益率如下表所示：市場狀況概率預(yù)期投資收益率甲萬案乙萬案繁榮0.432%40%一般0.417%15%衰退0.2-3%-15%

2、要求:(1) 計算甲乙兩個方案的預(yù)期收益率的期望值;(2) 計算甲乙兩個方案預(yù)期收益率的標(biāo)準(zhǔn)差；(3) 計算甲乙兩個方案預(yù)期收益率的變化系數(shù)。答疑編號265040307正確答案(1)預(yù)期收益率的期望值分別為: 甲方案收益率的期望值=32 X 0.4 + 17%< 0.4 +( -3%)X0.2 = 19% 乙方案收益率的期望值=40%< 0.4 + 15%< 0.4 +( -15%)X 0.2 = 19%(2)預(yù)期收益率的標(biāo)準(zhǔn)差分別為：(3) 預(yù)期收益率的變化系數(shù)分別為：甲方案變化系數(shù)=12.88%/19%= 0.68乙方案變化系數(shù)=20.35%/19%= 1.07【例計算題】樣本方差和樣本標(biāo)準(zhǔn)差的計算已知某公司過去5年的報酬率的歷史數(shù)據(jù)，計算報酬率的預(yù)期值、方差、標(biāo)準(zhǔn)差和變化 系數(shù)。年度收益報酬率19X12040%19X2-5-10%19X317.535%19X4-2.5-5%19X57.515%平均數(shù)7.515%標(biāo)準(zhǔn)差22.6%答疑編號265040308正確答案答案解析報酬率的預(yù)期值=40%+(-10%)+ 35%+( -5%)+ 15%/5

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