公路融資平臺(tái)信貸融資問題及意見

1、公路融資平臺(tái)信貸融資問題及意見為解決廣西地方財(cái)力缺乏和加快交通建設(shè)開展的矛盾,打破單純 依靠政府財(cái)政開展公路交通的體制機(jī)制束縛, 較好地緩解公路建設(shè)資 金嚴(yán)重短缺的局面,有效吸引社會(huì)資金和外資進(jìn)入公路建設(shè)領(lǐng)域, 形 成“國家投資、地方集資、社會(huì)融資、利用外資的公路建設(shè)投融資 模式,加快廣西公路建設(shè)和開展步伐,根據(jù)收費(fèi)公路治理?xiàng)l例中“省、 自治區(qū)、直轄市人民政府交通主管部門對(duì)本行政區(qū)域內(nèi)的政府還貸公 路,可以實(shí)行統(tǒng)一治理、統(tǒng)一貸款、統(tǒng)一還款的“貸款修路、收費(fèi) 還貸有利政策,從九十年代中期開始,廣西公路交通部門采用統(tǒng)借 統(tǒng)還的方式向金融機(jī)構(gòu)大力籌措信貸資金, 專項(xiàng)投入自治區(qū)政府統(tǒng)籌 推進(jìn)的普通公路

2、建設(shè)工程以下簡(jiǎn)稱“自治區(qū)本級(jí)普通公路工程 和政府還貸收費(fèi)公路維修養(yǎng)護(hù),公路交通狀況取得了長(zhǎng)足開展,在基 本解決廣西交通落后、長(zhǎng)期阻礙人們出行難問題的同時(shí),為廣西國民 經(jīng)濟(jì)和社會(huì)開展做出了巨大奉獻(xiàn).但隨著公路建設(shè)債務(wù)的日益增加, 貸款修路政策帶來的舉債舉措單一及本息歸還來源缺乏等問題逐漸 暴露出來.由于國家實(shí)行成品油價(jià)格和稅費(fèi)改革以及緊縮信貸政策的 影響,工程再融資問題已經(jīng)相當(dāng)突出,亟待解決.本文在著重分析現(xiàn) 階段自治區(qū)普通公路政府融資平臺(tái)統(tǒng)借統(tǒng)還信貸融資面臨的現(xiàn)實(shí)問 題的根底上,就如何解決“十二五自治區(qū)本級(jí)普通公路工程融資困 境,提出相關(guān)建議和思路.一、自治區(qū)本級(jí)普通公路工程信貸融資的做法及成

3、效公路根本建設(shè)工程按工程類型劃分,分為各級(jí)地方政府實(shí)施的非 經(jīng)營性公路工程和以企業(yè)運(yùn)作實(shí)施的經(jīng)營性收費(fèi)公路工程.政府實(shí)施非經(jīng)營性工程又分為自治區(qū)本級(jí)普通公路工程和地方政府負(fù)責(zé)實(shí)施 其他路網(wǎng)工程.其中,在建設(shè)里程和投資規(guī)模上,自治區(qū)本級(jí)普通公 路工程在廣西普通公路工程中占的比重最大. 雖然目前公路工程融資 已呈現(xiàn)政府投資、銀行貸款、發(fā)行股票、發(fā)行債券、引入民間資本等 多元化方式,但普通公路工程有別于高速公路和經(jīng)營性公路工程,由于其固有的公益性和直接經(jīng)濟(jì)效益低的特點(diǎn), 政府投資和銀行貸款一 直是重要的融資方式.2021年5月,國務(wù)院調(diào)整了固定資產(chǎn)投資項(xiàng) 目資本金比例,將公路工程資本金比例由原來的3

4、5%下調(diào)至25%,即政府每投入2. 5億元,通過向銀行貸款,可拉動(dòng)10億元的交通基 礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資,可見信貸融資方式又是普通公路工程融資的重中之 重.從上個(gè)世紀(jì)九十年代中期開始,廣西為了推進(jìn)縣縣通二級(jí)公路及 西部地區(qū)縣際公路建設(shè),以省級(jí)公路交通部門來建立自治區(qū)本級(jí)普通 公路工程政府融資平臺(tái)以下簡(jiǎn)稱“普通公路政府融資平臺(tái).根據(jù) 中央和自治區(qū)政府有關(guān)政策以及自治區(qū)開展和改革委員會(huì)、交通運(yùn)輸廳下達(dá)的年度根本建設(shè)投資方案和政府收費(fèi)還貸公路維修方案,在爭(zhēng)取財(cái)政按一定比例投入工程資本金的情況下, 采用收費(fèi)權(quán)質(zhì)押和信用 擔(dān)保方式向銀行籌措貸款資金.至 2021年12月31日止,普通公路 政府融資平臺(tái)共建成自

5、治區(qū)本級(jí)二級(jí)收費(fèi)公路 4476. 61公里,在建 二級(jí)公路2172. 54公里,貸款本金余額到達(dá)147. 94億元.通過實(shí)施縣縣通二級(jí)公路和西部地區(qū)縣際公路建設(shè),已理初步形成以南寧為 中央呈放射狀的公路主骨架,路網(wǎng)結(jié)構(gòu)日趨合理,公路運(yùn)輸水平持續(xù) 增強(qiáng).“十一五路網(wǎng)工程累計(jì)完成投資185億元,為“十五的1. 41倍.縣縣通二級(jí)公路工程,與周邊國家及各省的主要通道建成 二級(jí)以上公路的目標(biāo)根本實(shí)現(xiàn).“十二五是廣西公路開展的“重要 戰(zhàn)略機(jī)遇期和“黃金開展期.目前廣西交通運(yùn)輸根底設(shè)施仍處于 加快建設(shè)、加速成網(wǎng)階段,保持交通運(yùn)輸大建設(shè)、大改革、大開展的 良好勢(shì)頭仍是“十二五的主題.廣西初步規(guī)劃“十二五期間

6、,自 治區(qū)本級(jí)普通公路工程建設(shè)總規(guī)模為 4559公里,其中二級(jí)公路4510 公里,三級(jí)公路49公里.建設(shè)總投資為215. 6億元,方案申請(qǐng)國家 補(bǔ)助16 . 26億元,自治區(qū)投入44. 47億元,銀行貸款資金154. 9 億元.假設(shè)能按方案實(shí)施,“十二五期未,自治區(qū)本級(jí)貸款余額將增 加到約350億元含息.但由于廣西經(jīng)濟(jì)落后,車輛保有量不高,公 路車流量小,車輛通行費(fèi)征收標(biāo)準(zhǔn)與全國平均水平相比偏低,使得車輛通行費(fèi)收入在扣除必要的收費(fèi)公路運(yùn)營和維修本錢后,真正可用于 還本付息的通行費(fèi)凈收入非常有限,普通公路政府融資平臺(tái)為維持較 高的單位信用評(píng)級(jí),償債缺乏局部只能通過“借新還舊的方式解決, 從而又形

7、成了新增貸款本金.目前公路建設(shè)債務(wù)還本付息的巨大壓力 和國家相關(guān)信貸政策對(duì)“十二五工程再融資影響很大.二、自治區(qū)普通公路政府融資平臺(tái)信貸融資在新的政策環(huán)境下面臨的困難和問題. 近年來,普通公路政府 融資平臺(tái)一直面臨著還本付息與工程建設(shè)資金需求的雙重壓力.受國 家實(shí)施成品油價(jià)格和稅費(fèi)改革、國家壓縮信貸規(guī)模及提升貸款利率、 國家清理政府融資平臺(tái)、中國銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)實(shí)施固定資產(chǎn)貸款治理暫行 方法、流動(dòng)資金貸款治理暫行方法、?個(gè)人貸款治理暫行方法和項(xiàng) 目融資業(yè)務(wù)指引以下簡(jiǎn)稱“三方法一指引等因素的影響,工程 籌融資形勢(shì)變得十分嚴(yán)峻.一成品油價(jià)格和稅費(fèi)改革的影響自從2021年國家實(shí)施成品油價(jià)格和稅費(fèi)改革后,銀

8、行大大降低 了銀行投放普通公路建設(shè)貸款的意愿,對(duì)一直采用普通公路收費(fèi)權(quán)質(zhì) 押和單位信用來籌措信貸資金的普通公路政府融資平臺(tái)的貸款意愿 逐年降低,對(duì)存量貸款只收不貸.1 .受國家逐步取消政府還貸二級(jí)公路收費(fèi)政策的影響,新建的 二級(jí)公路不再設(shè)站收費(fèi),已建成收費(fèi)的政府還貸二級(jí)公路根據(jù)自治區(qū) 縣縣通二級(jí)公路有關(guān)政策,也將于 2021年12月31日停止收費(fèi).繼 續(xù)以公路收費(fèi)權(quán)質(zhì)押貸款的信貸擔(dān)保條件根本喪失.由于沒有收入支撐,難以通過銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估部門的貸款評(píng)審.2 .成品油價(jià)格和稅費(fèi)改革后各項(xiàng)財(cái)政性資金采取國庫單一賬戶 直接撥付方式,普通公路政府融資平臺(tái)喪失資金流, 銀行沒有了貨幣 資金存款,滿足不了銀行

9、內(nèi)部“存貸比的考核要求, 這也是銀行不 愿意增加貸款投放的重要原因.3 .由于“十一五大規(guī)模建設(shè)的用款需求,各家銀行的授信額 度已根本用完,再增加授信額度由于難以滿足貸款條件, 新增貸款受 到極大制約.二國家清理政府融資平臺(tái)政策的影響2021 年6月10日,國務(wù)院印發(fā)了關(guān)于增強(qiáng)地方政府融資平臺(tái)公 司治理有關(guān)問題的通知國發(fā)202119號(hào),要求地方各級(jí)政府要對(duì) 融資平臺(tái)公司債務(wù)進(jìn)行一次全面清理和標(biāo)準(zhǔn), 增強(qiáng)對(duì)融資平臺(tái)公司的 融資治理和銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)等的信貸治理. 同時(shí)明確,經(jīng)地方政府審 核后,對(duì)還款來源主要依靠財(cái)政性資金的公益性在建工程,除法律和國務(wù)院另有規(guī)定外,不得再繼續(xù)通過融資平臺(tái)公司融資,

10、應(yīng)通過財(cái)政 預(yù)算等渠道,或采取市場(chǎng)化方式引導(dǎo)社會(huì)資金解決建設(shè)資金問題.我區(qū)普通公路政府融資平臺(tái)已被自治區(qū)銀監(jiān)局列入政府融資平臺(tái)清理 范圍,銀行出于貸款風(fēng)險(xiǎn)或被問責(zé)的考慮, 洽談貸款業(yè)務(wù)時(shí)都提及國 家清理政府融資平臺(tái)的問題,貸款變得趨于保守和謹(jǐn)慎.一些已簽訂 的長(zhǎng)期貸款合同,受國家清理政府融資平臺(tái)政策的影響, 遲遲不予提 款,打亂了普通公路政府融資平臺(tái)原先制定的融資方案,形成非常被動(dòng)的籌融資局面,直接影響到工程資金的供給.三銀監(jiān)會(huì).“三方法一指引政策的影響“三方法一指引政策的實(shí)施,對(duì)普通公路政府融資平臺(tái)貸款業(yè) 務(wù)開展沖擊很大,加劇了融資難度,統(tǒng)借統(tǒng)還貸款資金使用及調(diào)度受 到嚴(yán)格約束.一是新增貸款

11、規(guī)模受限,目前普通公路政府融資平臺(tái)存 量貸款規(guī)模在廣西行政事業(yè)單位中排名居前, 已經(jīng)引起銀監(jiān)部門和各 家銀行高度關(guān)注,存量貸款成為各家銀行考慮是否繼續(xù)放貸的重要指 標(biāo)之一；近年來大銀行已不予授信,新增貸款主要依靠中小銀行,而 中小銀行年度貸款投放規(guī)模不大,再增加貸款規(guī)模水平有限.二是貸 款審批難度大,新開工的工程不能設(shè)站收費(fèi),沒有了收入來源,做項(xiàng)目貸款得不到支持,現(xiàn)有通行費(fèi)收入沒法覆蓋還本付息要求, 同時(shí)抵 押或擔(dān)保條件不落實(shí),這是能否繼續(xù)擴(kuò)大貸款規(guī)模的根本所在.三是 貸款使用受限,近年來由于工程貸款難度增大,新增貸款根本上是流 動(dòng)資金貸款,按“三方法一指引有關(guān)貸款用途的規(guī)定, 流動(dòng)資金貸 款

12、不能用于工程固定資產(chǎn)投資和還本付息, 而現(xiàn)階段,普通公路政府 融資平臺(tái)的貸款恰恰是主要用于這兩個(gè)方面的開支,隨著銀監(jiān)部門的嚴(yán)格監(jiān)管,貸款的使用存在很大政策風(fēng)險(xiǎn).四是貸款資金支付和資金 調(diào)度受嚴(yán)格管控,根據(jù)“三方法一指引有關(guān)規(guī)定,工程貸款單筆超 過500萬元以上、流動(dòng)資金貸款單筆支付超過 1000萬元都應(yīng)采取受 托支付方式,即由銀行直接支付給工程承包商或材料供給商.如果嚴(yán)格執(zhí)行這一規(guī)定,使用統(tǒng)借統(tǒng)還貸款的每個(gè)建設(shè)工程都要提供合同等 支付資料,增加工作量的同時(shí)支付效率將大大降低, 不利于工程的順 利推進(jìn).因此,目前貸款的撥付只能按限額以下操作,手續(xù)非常繁瑣. 同時(shí),“三方法一指引規(guī)定銀行應(yīng)根據(jù)“實(shí)

13、貸實(shí)付的方法投放貸 款,進(jìn)賬的貸款必須用完,不給沉淀,這給借款人的資金調(diào)度造成很 大困難.還本付息資金,從 2021年下半年開始不能直接從貸款賬戶 間調(diào)撥,信貸資金撥付操作難度很大,對(duì)還本付息工作造成重大影響.四國家緊縮新增貸款規(guī)模,金融機(jī)構(gòu)調(diào)整信貸投放重點(diǎn)的影響.據(jù)了解,2021年全國新增貸款規(guī)模限制在7. 5萬億元左右,比 上年少了 2萬億元.2021年金融危機(jī)啟動(dòng)拉動(dòng)內(nèi)需的一大批重點(diǎn)建 設(shè)工程,貸款資金需求旺盛,在緊縮銀根的情況下,貸款的投放必然是向重點(diǎn)工程傾斜,從而壓縮了普通公路建設(shè)的貸款供給, 普通公路 貸款進(jìn)一步收緊.2021年年初以來,由于貸款資源緊缺,銀行要求 借款人必須接受貸

14、款利率在基準(zhǔn)利率根底上上浮1030%的條件才有可能獲得貸款,貸款規(guī)模的緊張程度可見一斑.五貸款本息歸還 壓力的影響近年來,銀行投放普通公路政府融資平臺(tái)的貸款根本上都 是流動(dòng)資金貸款,貸款期限在3年以下,原工程長(zhǎng)期貸款也逐漸到了 還本頂峰期,因此還貸壓力巨大.信貸融資的主要任務(wù)是歸還貸款本 息,如果無法籌到足夠的資金用于還本付息,一旦出現(xiàn)逾期歸還,將 會(huì)引起籌融資治理銀行間的連鎖反響. 單位信用出現(xiàn)危機(jī),再向銀行 融資的渠道將被切斷,一大批建設(shè)工程將變成“半拉子工程, 合同 法律糾紛將紛至沓來.多年來還本付息一直采用“借新還舊的融資 模式,每年利息支付都轉(zhuǎn)變成貸款本金,這種“利滾利的還貸方式,

15、隨著債務(wù)規(guī)模的不斷擴(kuò)大將難以為繼.三、應(yīng)對(duì)自治區(qū)普通公路政府融資平臺(tái)信貸融資問題的建議和對(duì) 策為了解決廣西普通公路政府融資平臺(tái)信貸融資面臨的困難和問 題,保證“十二五自治區(qū)本級(jí)普通公路工程養(yǎng)建工作可持續(xù)開展, 相關(guān)部門應(yīng)認(rèn)真研究落實(shí)國家有關(guān)普通公路融資政策, 著手研究化解 普通公路債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題,加大與銀行合作力度,爭(zhēng)取信貸資金持續(xù)支 持.一及時(shí)研究并建立普通公路融資新機(jī)制一是研究落實(shí)廣西成品油價(jià)格和稅費(fèi)改革后普通公路建設(shè)開展籌融資方案有關(guān)融資政策,及時(shí)研究探索建立信貸融資新機(jī)制,在國 家逐步取消政府還貸二級(jí)收費(fèi)公路政策的趨勢(shì)下, 在原有單一的以公 路收費(fèi)權(quán)質(zhì)押貸款方式的根底上,增加以成品油價(jià)格

16、和稅費(fèi)改革中央 專項(xiàng)轉(zhuǎn)移支付給廣西的資金和補(bǔ)助收益權(quán)質(zhì)押、有關(guān)政府國有控股公 司資產(chǎn)作擔(dān)保的普通公路籌融資新機(jī)制,為自治區(qū)本級(jí)普通公路建設(shè) 融資提供成品油價(jià)格和稅費(fèi)改革中央專項(xiàng)轉(zhuǎn)移支付給廣西的交通專 項(xiàng)資金質(zhì)押必要的政策條件,以增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)普通公路建設(shè)信貸支 持的信心.二是研究落實(shí)國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)國家開展改革委、 財(cái)政部、 交通運(yùn)輸部?關(guān)于進(jìn)一步完善投融資政策促進(jìn)普通公路持續(xù)健康開展 的假設(shè)干意見?有關(guān)政策精神,多渠道增加普通公路建設(shè)投入.中央財(cái) 政資金在公路交通領(lǐng)域投資形成的收益,應(yīng)主要用于普通公路建設(shè).轉(zhuǎn)讓政府還貸公路經(jīng)營權(quán)益所得,應(yīng)安排一定比例資金用于普通公路 建設(shè).逐步建立高速公路與

17、普通公路統(tǒng)籌開展機(jī)制,新建、改擴(kuò)建高 速公路應(yīng)將與之密切關(guān)聯(lián)、提供集散效勞的普通公路納入工程范圍, 統(tǒng)一規(guī)劃、統(tǒng)一建設(shè).積極探索符合普通公路公益性質(zhì)的市場(chǎng)融資方 式,鼓勵(lì)社會(huì)各界支持普通公路開展.二爭(zhēng)取國家在清理地方政府投融資平臺(tái)時(shí)對(duì)普通公路實(shí)行有 利政策鑒于普通公路的公益性、非營利特征,通過協(xié)商溝通,爭(zhēng)取解除 普通公路政府融資平臺(tái)在國家清理政府融資平臺(tái)中的名單.根據(jù)中國銀監(jiān)會(huì)關(guān)于做好地方政府融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管工作要求及其“分 解數(shù)據(jù)、四方對(duì)賬、分析定性、匯總報(bào)表、統(tǒng)一會(huì)談、補(bǔ)正檢查六個(gè)步驟工作安排,盡快和自治區(qū)財(cái)政部門聯(lián)合,通過與各債權(quán)銀行就 平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)定性和整改舉措達(dá)成一致共識(shí),三方簽訂“

18、地方政府融資平 臺(tái)借款清理確認(rèn)協(xié)議,保證貸款債權(quán)債務(wù)關(guān)系不變的根底上,將普 通公路政府融資平臺(tái)貸款整改為一般公司類貸款,以理順政府融資平 臺(tái)信貸受限的問題,保證“十二五期間,自治區(qū)本級(jí)普通公路工程 融資需要.根據(jù)?收費(fèi)公路治理?xiàng)l例?第十一條規(guī)定：省、自治區(qū)、 直轄市人民政府交通主管部門對(duì)本行政區(qū)域內(nèi)的政府還貸公路,可以實(shí)行統(tǒng)一治理、統(tǒng)一貸款、統(tǒng)一還貸；2021年自治區(qū)人民政府辦公廳印發(fā)的廣西壯族自治區(qū)成品油價(jià)格和稅費(fèi)改革后普通公路建設(shè)發(fā)展籌融資方案,同意普通公路政府融資平臺(tái)繼續(xù)利用“貸款修路、收 費(fèi)還貸政策,并以收費(fèi)公路收費(fèi)權(quán)質(zhì)押、成品油價(jià)格和稅費(fèi)改革中 央轉(zhuǎn)移支付專項(xiàng)資金質(zhì)押擔(dān)保等方式向銀行

19、金融機(jī)構(gòu)籌措資金.同時(shí)根據(jù)交通建設(shè)與養(yǎng)護(hù)工程點(diǎn)多、線長(zhǎng)的特點(diǎn),適當(dāng)給予普通公路政府 融資平臺(tái)在貸款撥付和調(diào)度方面的特殊政策.三調(diào)整優(yōu)化投資結(jié)構(gòu),減少信貸需求.調(diào)整建設(shè)工程投資結(jié)構(gòu),加大資本金投入比例,減少信貸資金需 求,減輕工程債務(wù)負(fù)擔(dān).國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)的關(guān)于進(jìn)一步完善投融資 政策促進(jìn)普通公路持續(xù)健康開展的假設(shè)干意見對(duì)下一步普通公路建設(shè) 做了明確要求,國家將加大對(duì)普通公路開展的支持力度, 繼續(xù)安排中 央預(yù)算內(nèi)投資用于普通公路的建設(shè). 調(diào)整車購稅支出結(jié)構(gòu),提升用于 普通干線公路的支出比重.完善中央資金分配調(diào)節(jié)機(jī)制,加大向西部 地區(qū)傾斜力度,實(shí)現(xiàn)區(qū)域間的合理分配,促進(jìn)區(qū)域交通協(xié)調(diào)開展.據(jù)了解,從2

20、021年開始,國家將進(jìn)一步加大對(duì)西部地區(qū)普通公路建設(shè) 的資金補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn),國省干線公路提級(jí)改造的補(bǔ)助資金由原來 10o萬元 /公里提升到380萬元/公里,約占廣西二級(jí)公路建設(shè)本錢的60%, 只需籌集配套40%,這局部配套資金如果通過銀行貸款解決,形成 的債務(wù)根據(jù)國家逐步有序取消政府還貸二級(jí)公路收費(fèi)實(shí)施方案精神, 國家還將給予60%的補(bǔ)助還貸.以上兩項(xiàng)中央補(bǔ)助約占公路建設(shè)成 本的84%左右,從上述補(bǔ)助政策來看,“十二五自治區(qū)本級(jí)普通 公路建設(shè)工程資本金應(yīng)該是比擬充足的.四用足用活現(xiàn)有融資政策,為普通公路政府融資平臺(tái)信貸融資 提供必要的政策支持.以時(shí)間換空間,充分利用國家政策,“十二五期間仍以工程建 設(shè)為主,待普通公路建設(shè)根本飽和后才進(jìn)入債務(wù)集中清償期.目前普通公路政府融資平臺(tái)還本付息資金來源主要有三塊：一是廣西暫緩取 消政府還貸二級(jí)公路收費(fèi),目前車輛通行費(fèi)年收入約9億元.二是成 品油價(jià)格稅費(fèi)改革后中央專項(xiàng)轉(zhuǎn)移支付的交通專項(xiàng)資金.國務(wù)院關(guān)于實(shí)施成品油價(jià)格和稅費(fèi)改革的通知國發(fā)202137號(hào)和自治區(qū)人 民政府印發(fā)的有關(guān)文件,都明確成品油價(jià)格和稅費(fèi)改革后形成的交通 專項(xiàng)資金屬性不變、資金用途不變、地方預(yù)算程序不變、地方事權(quán)不 變的“四不變?cè)敲?并明確這塊資金不作為經(jīng)常性財(cái)