上公司信貸風(fēng)險(xiǎn)及銀行應(yīng)對(duì)策略

1、上市公司信貸風(fēng)險(xiǎn)及銀行應(yīng)對(duì)策略李景峰上市公司風(fēng)險(xiǎn)分析由于上市公司一樣需經(jīng)較嚴(yán)格的準(zhǔn)入審查,故信譽(yù)高、治理標(biāo)準(zhǔn)、治 理結(jié)構(gòu)完善等光環(huán)使各銀行普遍存在對(duì)上市公司的偏好.但專(zhuān)門(mén)多輝煌一 時(shí)的上市公司瞬時(shí)轟然倒塌,具信貸風(fēng)險(xiǎn)連累眾多銀行.而過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)使銀 行在與上市公司的信貸博弈中處于弱勢(shì),信貸條件被降低,風(fēng)險(xiǎn)防范被弱 化,且銀行間缺乏和諧,風(fēng)險(xiǎn)顯現(xiàn)時(shí),往往是一家銀行收緊信貸,便導(dǎo)致“多米諾骨牌效應(yīng),使企業(yè)資金鏈斷裂.因此,不應(yīng)再盲目迷信上市公司, 銀行必須對(duì)其信貸風(fēng)險(xiǎn)保持清醒熟悉.一、信息不對(duì)稱(chēng)導(dǎo)致的信貸風(fēng)險(xiǎn)一難以認(rèn)清企業(yè)真實(shí)的股權(quán)結(jié)構(gòu)有專(zhuān)門(mén)多上市公司通過(guò)參股、重組等有意掩蓋股權(quán)結(jié)構(gòu)真相,并由此 形成

2、中國(guó)資本市場(chǎng)所特有的德隆系、三九系等“某某系現(xiàn)象.目前的上 市公司中專(zhuān)門(mén)多法人治理結(jié)構(gòu)仍存在諸多咨詢(xún)題：產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)不清楚、一股 獨(dú)大、獨(dú)立董事不獨(dú)立、“三分開(kāi)落實(shí)不夠、公司治理的法制環(huán)境不完善、 地點(diǎn)政府干預(yù)過(guò)多等,導(dǎo)致銀行難以掌控對(duì)有關(guān)企業(yè)的信貸規(guī)模.二非正常關(guān)聯(lián)交易導(dǎo)致貸款難以監(jiān)管上市公司持續(xù)通過(guò)投資、參股等在各地建立關(guān)聯(lián)企業(yè),具形式各異, 關(guān)系隱藏復(fù)雜,上市公司對(duì)此往往秘而不宣.而銀行均為分支行體制,專(zhuān) 門(mén)難按對(duì)單一客戶(hù)授信限額要求授信,可能存在貸款集中度過(guò)高的風(fēng)險(xiǎn). 另一方面,關(guān)聯(lián)交易又是報(bào)表失確實(shí)一個(gè)根源,關(guān)聯(lián)交易價(jià)格的可控性和 非市場(chǎng)性特點(diǎn)使上市公司極易通過(guò)關(guān)聯(lián)交易來(lái)操縱財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng),

3、信息專(zhuān)門(mén) 難真實(shí)公允；更有甚者還會(huì)通過(guò)關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)移資產(chǎn),逃廢債務(wù).三財(cái)務(wù)信息失真危害社會(huì)誠(chéng)信現(xiàn)在往往專(zhuān)門(mén)難相信企業(yè)報(bào)表的真實(shí)性,即使是通過(guò)審計(jì)的報(bào)表,仍 可能?chē)?yán)峻失真.從美國(guó)安穩(wěn)破產(chǎn)、安達(dá)信解體直至世通等都存在嚴(yán)峻的 “盈 余操縱.據(jù)有關(guān)資料統(tǒng)計(jì),中國(guó)證監(jiān)會(huì)處分的我國(guó)違規(guī)上市公司中,50% 以上是由于財(cái)務(wù)信息失真.專(zhuān)門(mén)多企業(yè)都有多份報(bào)表,銀行拿在手中的報(bào) 表或多或少存在虛假成分,中介機(jī)構(gòu)自覺(jué)不自覺(jué)地參與其中.最常見(jiàn)的操 縱手法確實(shí)是通過(guò)關(guān)聯(lián)交易確認(rèn)銷(xiāo)售收入或在其它利潤(rùn)構(gòu)成上做手腳以虛 計(jì)主營(yíng)收入,裝飾報(bào)表.此外還通過(guò)變更會(huì)計(jì)政策,如在固定資產(chǎn)折舊、 潛虧掛賬、利息資本化、壞賬預(yù)備、存貨計(jì)價(jià)、長(zhǎng)

4、期投資的計(jì)價(jià)、調(diào)整合 并會(huì)計(jì)報(bào)表范疇等方面大做文章.二、資本運(yùn)作的沖動(dòng)證券市場(chǎng)給上市公司提供了專(zhuān)門(mén)好的融資平臺(tái),更有企業(yè)本確實(shí)是沖 著圈鈔票的目的而上市,一旦擁有豐富資金,便盲目擴(kuò)張,最后陷入絕境.一瘋狂的資本運(yùn)作自掘墳?zāi)沟侣〖瘓F(tuán)便是其中的典型.它把籌來(lái)的大筆資金用于近乎瘋狂的擴(kuò)張, 資金鏈斷裂后,其帝國(guó)的倒塌也就缺乏為怪了.二濫用重組手段使銀行債權(quán)陷入風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)重組在擴(kuò)大企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等方面有主動(dòng)作用,但 我國(guó)上市公司的資產(chǎn)重組中,“魔術(shù)游戲?qū)映霾桓F,多有“報(bào)表重組之 嫌,資產(chǎn)出售和股權(quán)置換被當(dāng)作業(yè)績(jī)提升最快的方式或轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的途徑而 廣泛采納,銀行債權(quán)處于高風(fēng)險(xiǎn)之中.三多元化經(jīng)營(yíng)荒

5、廢主業(yè)有些上市公司在資本運(yùn)作沖動(dòng)下,醉心于所謂的多元化戰(zhàn)略,并未充 分利用自有優(yōu)勢(shì)搞科研開(kāi)發(fā),而是過(guò)度投資工程,盲目擴(kuò)大業(yè)務(wù)范疇而失 去主攻目標(biāo),從而削弱了企業(yè)應(yīng)有的優(yōu)勢(shì)和投資操縱水平.上市公司對(duì)外投資無(wú)可厚非,但它如何講給債權(quán)人帶來(lái)一些負(fù)面效應(yīng), 如引起資本空泛化及資本虛增,以及形成關(guān)聯(lián)企業(yè)集團(tuán)使銀行債權(quán)懸空. 修改前的?公司法?對(duì)投資有較嚴(yán)格的限定,除國(guó)務(wù)院規(guī)定的投資公司與 控股公司外,公司對(duì)外投資不得超過(guò)凈資產(chǎn)的 50%.但新?公司法?取消了 公司對(duì)外投資的限制.能夠預(yù)見(jiàn),大量的空殼公司和關(guān)聯(lián)企業(yè)集團(tuán)將會(huì)顯 現(xiàn),對(duì)銀行業(yè)構(gòu)成了嚴(yán)肅挑戰(zhàn).四投資理財(cái)做蝕本生意一些上市公司并未選擇好投資工程,

6、托付理財(cái)便成為圈鈔票后充裕資 金的出路.根據(jù)現(xiàn)行規(guī)定,企業(yè)間不承諾相互拆借資金,上市公司正好鉆 那個(gè)政策空子,對(duì)資金占用數(shù)量、資金占用費(fèi)的標(biāo)準(zhǔn)均不公告,投資者無(wú) 法對(duì)其作出準(zhǔn)確判定和決策,一家聞名電器公司就在南方證券托付理財(cái)中 缺失近2億元.綜上,上市公司亂投資因此應(yīng)受聲討,但銀行間的過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)也推波助 瀾,在目前客戶(hù)資源有限、金融產(chǎn)品同質(zhì)化趨勢(shì)下,專(zhuān)門(mén)多商業(yè)銀行不約 而同將目光盯在上市公司身上,助長(zhǎng)了企業(yè)盲目投資的沖動(dòng),各家銀行授 信總額往往遠(yuǎn)大于企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)進(jìn)展需求,導(dǎo)致信貸資金被挪用.三、大股東侵占上市公司權(quán)益一大股東占用資金中國(guó)上市公司多由國(guó)企改制而成,因此原企業(yè)成為大股東,“一股獨(dú)大

7、現(xiàn)象較為普遍,直截了當(dāng)?shù)暮蠊_實(shí)是上市公司往往成為大股東的提款機(jī). 例如某摩托車(chē)企業(yè)總資產(chǎn)只是10億,大股東欠款就達(dá)28億.大股東拿走 的是真金白銀,還回來(lái)的卻是一些對(duì)上市公司經(jīng)營(yíng)用處不大的資產(chǎn),甚至 包括不良資產(chǎn),進(jìn)一步加重了上市公司負(fù)擔(dān),直截了當(dāng)造成銀行的信貸風(fēng) 險(xiǎn).據(jù)?證券時(shí)報(bào)?對(duì)100家上市公司大股東的還款情形所作的統(tǒng)計(jì),82%的上市公司大股東都以各種資產(chǎn)抵償欠款,例如房產(chǎn)、土地使用權(quán)、商標(biāo)、 紅利、下屬公司股權(quán)等,抵債資產(chǎn)的價(jià)值缺乏公允性.二股權(quán)分置改革的阻礙股權(quán)分置是我國(guó)打算經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)過(guò)渡的產(chǎn)物,股權(quán)分置改革為解 決大股東占用上市公司資金和違規(guī)擔(dān)保這兩個(gè)咨詢(xún)題提供了契機(jī).但大股

8、 東本就占有上市公司資金,股改支付相應(yīng)對(duì)價(jià)時(shí),如大股東無(wú)力歸還對(duì)上 市公司的欠款,專(zhuān)門(mén)多時(shí)候只有要求上市公司回購(gòu)所持有股權(quán),以另一種 方式占用上市公司資金.三違規(guī)擔(dān)保大股東讓上市公司為自己擔(dān)?；?yàn)殛P(guān)聯(lián)企業(yè)擔(dān)保,把上市公司變成融 資誘餌,讓銀行搭配著給其他企業(yè)貸款.證監(jiān)會(huì)近年曾屢次發(fā)文標(biāo)準(zhǔn)上市公司擔(dān)保行為,但違規(guī)擔(dān)保并未從全然上得到遏制,擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)不僅 可能使上市公司陷入法律訴訟,也將使銀行貸款壞賬增加.專(zhuān)門(mén)是有些上 市公司的母公司系當(dāng)?shù)卣卫砥髽I(yè),為保護(hù)地點(diǎn)利益政府會(huì)行使大股東 權(quán)力,讓上市公司為母公司提供擔(dān)保,由于地點(diǎn)政府干預(yù),區(qū)域內(nèi)的上市 公司形成了一個(gè)融資擔(dān)保鏈條,有關(guān)債權(quán)銀行苦不

9、堪言.四、地點(diǎn)保護(hù)嚴(yán)峻上市公司一樣差不多上一方經(jīng)濟(jì)的支柱,關(guān)乎當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)和穩(wěn)固,各級(jí) 地點(diǎn)政府格外照顧,除上面提到的違規(guī)擔(dān)保外,還會(huì)以“看得見(jiàn)的手關(guān) 心上市公司通過(guò)不等價(jià)交換的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及置換、稅費(fèi)返還、補(bǔ)貼收入等非 合理交易改善報(bào)表,間接地參與企業(yè)報(bào)表造假,從而構(gòu)成對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn). 此外,銀行維權(quán)在地點(diǎn)保護(hù)主義干預(yù)下也相當(dāng)困難,往往是企業(yè)申貸時(shí)政 府講好話,一旦顯現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)政府就撒手不管,甚至還在銀行維權(quán)時(shí)設(shè)置阻礙.銀行對(duì)上市公司的風(fēng)險(xiǎn)治理對(duì)上市公司的信貸風(fēng)險(xiǎn)防范是一項(xiàng)系統(tǒng)工程,需建立長(zhǎng)效機(jī)制和社會(huì) 誠(chéng)信的大環(huán)境,這涉及人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、各級(jí)政府、各類(lèi)中介 機(jī)構(gòu)等多方面的配合,需加快有關(guān)立法,

10、強(qiáng)化外部監(jiān)管,建立信息共享平 臺(tái),加大對(duì)違規(guī)違紀(jì)行為的處分力度.而銀行那么必須強(qiáng)化自身風(fēng)險(xiǎn)治理, 根據(jù)新巴塞爾協(xié)議精神,強(qiáng)化信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)方面的治理.那個(gè)地點(diǎn) 有些初步方法供探討.對(duì)上市公司信用風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)不和治理一落實(shí)盡職調(diào)查制度是識(shí)不風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵目前銀監(jiān)會(huì)已公布?商業(yè)銀行授信工作盡職指引?,要求建立全過(guò)程的 授信盡職調(diào)查制度,標(biāo)準(zhǔn)有關(guān)程序和內(nèi)容,分清崗位權(quán)益和責(zé)任,對(duì)防范 上市公司的信用風(fēng)險(xiǎn)具有專(zhuān)門(mén)強(qiáng)的指導(dǎo)意義.1 .建立貸前調(diào)查標(biāo)準(zhǔn)目前專(zhuān)門(mén)多銀行強(qiáng)調(diào)貸前調(diào)查,要緊依舊集中在標(biāo)準(zhǔn)貸前調(diào)查報(bào)告內(nèi) 容方面,對(duì)貸前調(diào)查的流程治理依舊空白,對(duì)資料獵取的途徑、方式?jīng)]有 相應(yīng)規(guī)定,而這正是保證信息真實(shí)性

11、的根底.不能只聽(tīng)企業(yè)的一面之辭或有關(guān)利益方的溢美之辭,應(yīng)制定貸前調(diào)查指引之類(lèi)的細(xì)那么標(biāo)準(zhǔn),才能使貸 前調(diào)查盡職有所依據(jù).2 .貸時(shí)審查現(xiàn)在的貸款評(píng)審?fù)窒抻谑谛艠I(yè)務(wù)本身,因此亟待建立評(píng)審盡職制 度,對(duì)評(píng)審程序、評(píng)審人員權(quán)益和責(zé)任作出明確規(guī)定.評(píng)審應(yīng)引入對(duì)貸前 調(diào)查是否盡職的審查,評(píng)審的重點(diǎn)除對(duì)授信本身外,還應(yīng)對(duì)貸前調(diào)查程序 的合規(guī)性、資料的真實(shí)完備性及資料與所得出結(jié)論的邏輯關(guān)系進(jìn)行評(píng)判. 評(píng)審盡職有賴(lài)于獨(dú)立評(píng)審機(jī)制的完善,這也是評(píng)審體制進(jìn)展的一個(gè)趨勢(shì).3 .貸后檢查銀行的考核體系,能夠考慮提升貸后治理分值的權(quán)重,引導(dǎo)經(jīng)營(yíng)主體 合理地在業(yè)務(wù)拓展和貸后治理方面配置時(shí)刻和人力,根據(jù)企業(yè)信用等級(jí)和

12、貸款分類(lèi)情形實(shí)行差不化治理,制訂貸后檢查內(nèi)容和現(xiàn)場(chǎng)檢查的頻度,作 好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和五級(jí)分類(lèi),及時(shí)合理地揭示風(fēng)險(xiǎn),對(duì)關(guān)注類(lèi)和已預(yù)警貸款加 大檢查力度.在統(tǒng)一授信情形下,還要加大授信的臺(tái)賬治理,定期核對(duì), 幸免顯現(xiàn)超額授信情形.止匕外,還應(yīng)建立良好的退出機(jī)制.二完善統(tǒng)一授信制度是防范信用風(fēng)險(xiǎn)的重要舉措對(duì)客戶(hù)開(kāi)展統(tǒng)一授信既是監(jiān)管部門(mén)的要求,也是銀行操縱風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵, 這對(duì)那些股權(quán)結(jié)構(gòu)復(fù)雜、關(guān)聯(lián)方較多、地域分布廣的上市公司或有上市公 司的企業(yè)集團(tuán)更是必需.銀行目前統(tǒng)一授信要緊依據(jù)企業(yè)信用等級(jí)、凈資 產(chǎn)和行業(yè)情形,如此運(yùn)算出的授信額度往往大大高出需求.公布授信應(yīng)充 分考慮企業(yè)自身實(shí)力和主營(yíng)業(yè)務(wù)進(jìn)展需求,幸免過(guò)

13、度授信助長(zhǎng)其資本運(yùn)作 和多元化經(jīng)營(yíng)的沖動(dòng),導(dǎo)致貸款挪用.1 .要考慮其他金融機(jī)構(gòu)給予企業(yè)的授信總額及其各子公司與母公司等 關(guān)聯(lián)方的授信情形,而不僅僅限于本行甚至本行各分支機(jī)構(gòu)對(duì)其的授信. 這就要求加大信息溝通,充分利用外部平臺(tái)綜合分析大客戶(hù),加大與監(jiān)管 部門(mén)和其他銀行的合作.2 .要將各業(yè)務(wù)品種都納入統(tǒng)一授信范疇,從而更全面地反映對(duì)企業(yè)的授 信風(fēng)險(xiǎn).此外還應(yīng)考慮按巴塞爾協(xié)議中對(duì)單一客戶(hù)授信限額的規(guī)定,以及 本行對(duì)客戶(hù)所屬行業(yè)總的授信額度規(guī)定,幸免風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度集中.3 .要考慮企業(yè)的或有負(fù)債及擔(dān)保情形, 專(zhuān)門(mén)是資產(chǎn)抵押情形,這對(duì)銀行 拓展新客戶(hù)尤為重要.由于企業(yè)已將其資產(chǎn)抵押給其他銀行,因此沒(méi)有多

14、少實(shí)際資產(chǎn)可用于保證其后銀行的貸款,這些后來(lái)的銀行也就不享有優(yōu)先 受償權(quán)益,實(shí)際上銀行在核定授信額度時(shí),就應(yīng)剔除或有負(fù)債.4 .盡量幸免實(shí)質(zhì)上的免擔(dān)保授信.在現(xiàn)有授信體制下,子公司借款,母 公司擔(dān)保,實(shí)際上是給予母公司的免擔(dān)保,且子公司占母公司的銷(xiāo)售收入 和資產(chǎn)比例往往專(zhuān)門(mén)高,如此的擔(dān)保更要打折扣.三強(qiáng)化擔(dān)保舉措,減少關(guān)聯(lián)企業(yè)的擔(dān)保和互?，F(xiàn)在上市公司所能提供的擔(dān)保要緊有母公司或關(guān)聯(lián)企業(yè)提供擔(dān)保、股 權(quán)質(zhì)押、資產(chǎn)抵押銀行擔(dān)保除外等,每種擔(dān)保方式都存在弊端,因此 需加大分析和治理,幸免擔(dān)保的形式化.1 .母公司擔(dān)保和關(guān)聯(lián)企業(yè)擔(dān)保.由于上市公司本身確實(shí)是母公司的核 心企業(yè),在母公司的資產(chǎn)、收入、利潤(rùn)

15、中占比擬高,而關(guān)聯(lián)企業(yè)提供的擔(dān) 保,往往是以上市公司一定利益為保證的,不是下游確實(shí)是上游企業(yè),或 其投資參股企業(yè),或是互保企業(yè),當(dāng)貸款顯現(xiàn)咨詢(xún)題時(shí)這些企業(yè)也難置身 事外,因此它們的擔(dān)保價(jià)值要打折扣.如果企業(yè)互保形成一個(gè)鏈條,一旦 某環(huán)節(jié)顯現(xiàn)咨詢(xún)題,將會(huì)導(dǎo)致整個(gè)鏈條的斷裂,如果貸款企業(yè)沒(méi)有咨詢(xún)題 而擔(dān)保人顯現(xiàn)咨詢(xún)題,反而會(huì)使貸款企業(yè)受到牽連.目前發(fā)生的上市公司 互保案件,都帶有明顯的地域特點(diǎn),而且還能夠看到地點(diǎn)政府的影子,必 需關(guān)注.2 .股權(quán)質(zhì)押涉及公告和登記咨詢(xún)題,一樣上市公司為保護(hù)企業(yè)形象可 不能采納,且程序復(fù)雜,定價(jià)也成咨詢(xún)題.采納股權(quán)質(zhì)押,不管是母公司 持有的上市公司股權(quán)依舊上市公司持

16、有的其他公司股權(quán),股權(quán)往往是最后 受償?shù)囊环?一樣是在其他優(yōu)先受償方包括抵押處理完后才輪到股權(quán)持有 者受償,那時(shí)股權(quán)所代表的價(jià)值已大打折扣,且清償時(shí)質(zhì)押的股權(quán)是否連 帶承當(dāng)了股東義務(wù)還講不清楚.3 .資產(chǎn)抵押應(yīng)是最有效的擔(dān)保方式,但也存在風(fēng)險(xiǎn)隱患,如變現(xiàn)水平 如何,再如如果抵押人將資產(chǎn)惡意租賃出去,在租賃優(yōu)先的制度下,變現(xiàn)水平較差,而抵押人能否按時(shí)、足額投保財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)以及抵押手續(xù)的合規(guī)合法 性差不多上放款和貸后治理環(huán)節(jié)重點(diǎn)關(guān)注之處.二、貸款操作風(fēng)險(xiǎn)的治理銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)已逐步為大伙兒所熟悉,上面分析信用風(fēng)險(xiǎn)治理要緊 表達(dá)的是制度建設(shè),從實(shí)務(wù)來(lái)看,信用風(fēng)險(xiǎn)的操縱就轉(zhuǎn)化為流程再造和對(duì) 操作風(fēng)險(xiǎn)的操縱.目

17、前信貸中的“三查已演變?yōu)椤八牟?即增加了貸款 審查,足見(jiàn)其重要性.放款是銀行和上市公司地位轉(zhuǎn)化的一個(gè)拐點(diǎn),也是風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)環(huán)節(jié).一 旦放款,銀行便由主動(dòng)變?yōu)楸粍?dòng),現(xiàn)在專(zhuān)門(mén)多銀行放款環(huán)節(jié)尚未有完整制 度約束,為完成余額任務(wù),突擊放款、未落實(shí)評(píng)審條件放款現(xiàn)象時(shí)有存在. 對(duì)放款環(huán)節(jié)的操作風(fēng)險(xiǎn)操縱應(yīng)集中在三個(gè)方面.一強(qiáng)化合同簽署審查.目前專(zhuān)門(mén)多銀行使用的是格式合同,但隨 著競(jìng)爭(zhēng)加劇,銀行和企業(yè)間地位已發(fā)生變化,有些強(qiáng)勢(shì)企業(yè)并可不能完全 同意如此的合同,會(huì)提出相應(yīng)修改.據(jù)有些商業(yè)銀行反映,現(xiàn)在已有企業(yè) 提出自己的格式合同讓銀行簽署,因此今后修改條款或合同談判會(huì)成為家 常便飯.這是貸款發(fā)放前的重要環(huán)節(jié),是保證

18、銀行權(quán)益的關(guān)鍵.二強(qiáng)化貸款發(fā)放條件落實(shí)情形的審查.放款須在符合合同要求、 滿足審貸會(huì)提出的放款條件、各種手續(xù)文件均齊備時(shí)才能實(shí)施.往常上市 公司違規(guī)擔(dān)保的專(zhuān)門(mén)多案例都跟銀行未按規(guī)定落實(shí)放款條件有關(guān),因此必 須根據(jù)?公司法?、?擔(dān)保法?及證監(jiān)會(huì)與銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合公布的?關(guān)于標(biāo)準(zhǔn)上 市公司對(duì)外擔(dān)保行為的通知?證監(jiān)發(fā)2005120號(hào)來(lái)標(biāo)準(zhǔn)擔(dān)保.因此,貸款發(fā)放必須重點(diǎn)分析以下要素：1 .材料齊備性、真實(shí)性及合法合規(guī)性；2 .擔(dān)保程序的合法合規(guī)性,是否履行董事會(huì)或股東大會(huì)審批程序及是否 履行信息披露義務(wù)；3 .擔(dān)保企業(yè)有效資產(chǎn)設(shè)定抵押情形,隨著其資產(chǎn)抵押給其他銀行,擔(dān)保 企業(yè)可能會(huì)成為一個(gè)空殼,失去擔(dān)保的意義；4 .擔(dān)保人已擔(dān)保貸款和借款人對(duì)外擔(dān)保顯現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的可能性評(píng)估.三緊密關(guān)注貸款發(fā)放后資金的去向,這實(shí)際上是貸后治理的范疇, 專(zhuān)門(mén)多風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生確實(shí)是未按規(guī)定使用貸款,如違規(guī)進(jìn)入股市或進(jìn)行其他 的投資,導(dǎo)致資金被挪用.三、強(qiáng)化外部政策環(huán)境研究一用法律武器保護(hù)自己標(biāo)準(zhǔn)上市公司的不僅有?公司法?,還有?證券法?.現(xiàn)在挪用貸款、 騙取貸款已