母公司報表與合并報表財務(wù)分析的比較

1、母公司報表與合并報表財務(wù)分析的比較以萬科集團為例一般認為，合并財務(wù)報表是控股公司發(fā)展的產(chǎn)物。控股的母公司通 常不從事經(jīng)營業(yè)務(wù)，或是只從事一部份經(jīng)營業(yè)務(wù)，主要業(yè)務(wù)都放在下 屬公司經(jīng)營。合并財務(wù)報表由于能夠看到整個集團的業(yè)務(wù)面貌，而使它成為評價母公司經(jīng)營業(yè)績的較好依據(jù)。 而且，合并報表抵消了內(nèi)部 交易，能夠預(yù)防母子公司通過關(guān)聯(lián)交易來粉飾報表，可以提供更加真 實可靠的業(yè)績指標。此外，2006年我國頒布了新會計準則，對子公 司的股權(quán)投資由此前的權(quán)益法核算轉(zhuǎn)為成本法核算。 這一規(guī)定意味著 只有在自公司分配股利的時候母公司才能確定投資收益，但當子公司經(jīng)營發(fā)展形式較好的時候，母公司可能更多地是愿意子公司留存

2、收益， 在這種情況下，僅以母公司報表來評價企業(yè)業(yè)績是不合理的， 唯有合 并報表才能了解到集團經(jīng)營情況和財務(wù)狀況的綜合信息。首先，對萬科集團2010年至今母公司財務(wù)報表和合并報表部分數(shù) 據(jù)進行對比分析，以揭示兩套報表分析的異同點。合并資產(chǎn)負債表精品文檔賈幣資余119UI,314J3 4723.WL923 SJO.SO161衛(wèi)口現(xiàn)血34-740,170.77芟劇崔金融魄債175,(700041一233628U25.7571X1*1,JO.QOO.tXXl.O')39,760,45350.13EJ363L9,500.73nB345.14«.05DJ816t3<M.W9O575

3、我豈應(yīng)鮭411822,244.649037/.8094.41損收款頊4$3Sl,Sm241031,734,590,08X294305.52應(yīng)ft腿工夢附506,504.471201總出訃15叮碰先稅費5176,5.&S6.14i,ne.S7.64c.2g231M46.?46WJ5打丸J6B禽母公司資產(chǎn)負債表觀如；片耐金16詛隔憫（M11砂阿iim.；08!31J41凰呦血2JO.55IW1O552.25J.1W59O3J4.816.03i70JMJSS.MJITO.415SJS1JW15鮒MRQ101)77.7777!11U77皿?8E5,«K?759.657.97從法學(xué)角度

4、上看，企業(yè)集團是一個經(jīng)濟實體，而非法人實體，因 此它不能稱為獨立的法律主體。根據(jù)有限責(zé)任原則，母公司債權(quán)人的 債權(quán)要求僅限于母公司的資產(chǎn)，不能追溯到合并財務(wù)報表中列示的資 產(chǎn)。母公司債權(quán)人的債權(quán)求償只能從母公司的資產(chǎn)中得到滿足，不能直接向子公司索取。雖然在債務(wù)負擔方面法律形式是重要的， 但實際 情況并沒有那么簡單。在實務(wù)中，為了降低融資成本母公司常代表整 個集團進行集團融資。這種以母公司作為融資主體而用款在下屬公司 的融資方式，表明了對母公司償債能力和還款來源的分析應(yīng)當以合并 報表為基礎(chǔ)。同時考慮到母公司皆為獨立法人， 在債務(wù)償還和負債風(fēng) 險上是各掃門前雪，在分析母公司償債能力時還需要利用母公

5、司報表 作為補充。在上表中，分析流動資產(chǎn)合計可知，母公司流動資產(chǎn)合計少于合并報表中的流動資產(chǎn)合計，說明母公司有以來其他子公司償還 債務(wù)的傾向，母公司的債權(quán)人應(yīng)該提高警惕，既要留意母公司目前的 債務(wù)水平，又要分析母公司隊下屬公司的控制強度。合并利潤表三、營亞利祠4J1S305471.26艸卻劇14ft:營業(yè)昨收扎4142.932:9?0W45,913.307.93莒業(yè)外立出力15.098,074.2045,759.819.53只中，尹挺動資嚴it置揑失871183.35124,771.404,m?OO5J58.24晚所得稅彷用43587319.451.741.077103.45五*枷3J60.8

6、M 刪23JWU2 叮 5V9歸屬于母企可所育者的淨利離lS12.49S.573.20l2=52439二406 54：348J22J15.72575.834.848.25母公司利潤表三、軸細1,791,»74?12.«加：營業(yè)伸收X87,865(®291159101»i營業(yè)m106rS500618503966M；中：非流動?f嚴處置拘失38,060.0614.749 662,87173061.622,794,60 U63.4I科：廚得m五、1WH2腫皿1彌44債權(quán)人除了關(guān)注債務(wù)人的債務(wù)水平和財務(wù)風(fēng)險，還關(guān)注債務(wù)人的還款來源。所以債權(quán)人還要對債務(wù)人的盈利能

7、力進行分析評價。由于新 會計準則規(guī)定，母公司對子公司的股權(quán)投資采用成本核算， 在子公司 未分配股利時，下屬子公司在本年度內(nèi)取得的效益可能沒辦法在母公 司報表中體現(xiàn)，僅以母公司報表的盈利能力可能會顯得保守。同時，精品文檔I精品文檔就在這里各類專業(yè)好文檔，值得你下載，教育，管理，論文，制度，方案手冊，應(yīng)有盡有母公司作為整個集團的中心，負有管理職能，對整個企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展 負責(zé)，統(tǒng)一安排整個集團的資金運作，融資計劃等。對比上圖中合并利潤表和母公司利潤表， 合并利潤表的盈利能力遠 高于母公司利潤表，說明母公司隊下屬子公司的盈利能力依賴性較強， 母公司還款來源的可靠性取決于下屬子公司經(jīng)營業(yè)績的好壞。在對上

8、市公司的合并財務(wù)報表和母公司財務(wù)報表進行分析時，要 注意財務(wù)報表之間的關(guān)系，由于上市公司的年報中不論合并報表還是 母公司報表，都提供了資產(chǎn)負債表，利潤表，現(xiàn)金流量表和所有者權(quán) 益變動表。對具體某一報表進行財務(wù)分析時，必須注意與其它報表的 關(guān)系，來驗證之前分析的結(jié)論。合并報表固然能夠反映整個企業(yè)集團的經(jīng)營情況和經(jīng)營規(guī)模，但 并不能揭示各個公司的財務(wù)狀況，經(jīng)營成果和資金流轉(zhuǎn)情況，不能替 代母公司和各子公司報表的作用。不論是母公司的股東還是各子公司 的股東，他們所關(guān)心的是各自公司的獲利能力， 即他們每年能得到的 股利。以企業(yè)集團為主體編制的合并報表反映的是集團這一經(jīng)濟主體 的財務(wù)狀況，但其實并不具有

9、法律地位。對于債權(quán)人，其更關(guān)注的是 母子公司的經(jīng)營能力。因此按照經(jīng)濟法規(guī)定，在集團內(nèi)部沒有交叉擔 保的情況下，母子公司皆為獨立法人，其只對自己的債務(wù)承擔有限責(zé) 任，并不對集團內(nèi)其他企業(yè)債務(wù)承擔連帶責(zé)任。而通過合并報表，債 權(quán)人是無法判斷母子公司各自的債務(wù)狀況和償債能力，因而不能滿足 c 一 - .精品 文檔I精品文檔就在這里各類專業(yè)好文檔，值得你下載，教育，管理，論文，制度，方案手冊，應(yīng)有盡有債權(quán)人的信息要求，特別是對子公司債權(quán)人來說可能毫無用處。 當子 公司經(jīng)營良好，而母公司財務(wù)狀況較差時，合并報表會掩蓋母公司的 償債能力低下這一事實，最終可能會給母公司債權(quán)人帶來損失。由于不同行業(yè)的會計政策

10、不同，造成企業(yè)集團在編制合并會計報表時因不同行業(yè)之間會計科目及匯集政策的不一致，給企業(yè)集團編制合并會計報表帶來不便。合并財務(wù)報表與母公司財務(wù)報表具有各自的特點和意義，在進行財務(wù)分析時，必須將兩者結(jié)合使用，才能更完整的評價母公司及集團整體 的財務(wù)狀況。參考文獻：財會研究合并報表與母公司報表的合理使用探析何柳明商情合并報表與母公司報表局限性比較淺析唐海瀅母公司報表與合并報表財務(wù)分析的比較俞瀟敏數(shù)據(jù)來源：巨潮資訊網(wǎng)同'收回房屋：丄1.承租人擅自將房屋轉(zhuǎn)租、 5轉(zhuǎn)讓或轉(zhuǎn)借的；租賃期共年房屋租賃合同出租方（甲方）：XXX男/女，XXXX年XX月XX日出生，身份證號碼 XXXXXXXX精品 文檔承租方（乙方）：XXX男/女，XXXX年XX月XX日出生，身份證號碼 XXXXXXXX甲、乙雙方就房屋租賃事宜，達成如下協(xié)議：一、甲方將位于XX市XX街道XX小區(qū)X號樓XXXX號的房屋出租給乙方居住使 用，租賃期限自XX年XX月XX日至XX年XX月XX日，計X個月。二、本房屋月租金為人民幣XX元，按月/季度/年結(jié)算。每月月初/每季季初/每 年年初X日內(nèi)，乙方向甲方支付全月/季/年租金。三、乙方租賃期間，水費、電費、取暖費、燃氣費、電話費、物業(yè)費以及其它 由乙方