財務(wù)管理資料：企業(yè)財務(wù)報表分析財務(wù)分析的基本方法(ppt 127)

1、企業(yè)財務(wù)報表分析企業(yè)財務(wù)報表分析 財務(wù)分析的基本方法第一節(jié)：財務(wù)分析的基本方法 橫向分析 縱向分析 結(jié)構(gòu)百分比分析 行業(yè)對比分析(一) 橫向分析（1）對比較財務(wù)報表進(jìn)行橫向分析對比較財務(wù)報表進(jìn)行橫向分析許多企業(yè)的決策都是根據(jù)銷售數(shù)字、收益數(shù)字和費用數(shù)字在一定期間的升降而定的。銷售額比去年增加了嗎？比前年呢？增加了多少？我們可能發(fā)現(xiàn)凈銷售額增加了$20000，可是只考慮它對決策是沒用的。分析一定期間凈銷售額的變動百分比會提高我們運用這些數(shù)字的能力。知道銷售額增加 20%比知道銷售額增加$20000 更有價值。橫向分析（2） 是研究比較報表的變動百分比的方法 計算步驟： （1）計算從基期到當(dāng)期的變

2、動 （2）用變動額除以基期金額布瑞斯通公司資產(chǎn)負(fù)債表布瑞斯通公司資產(chǎn)負(fù)債表( (單位：百萬美元）單位：百萬美元）20032003年年1212月月3131日和日和20022002年年1212月月3131日日20032003年年20022002年年增加（減少）增加（減少）金額金額 百分比百分比資產(chǎn)資產(chǎn)流動資產(chǎn)：流動資產(chǎn)：現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物2,621 2,621 2,137 2,137 484 484 22.65%22.65%定期存款和有價證券定期存款和有價證券308 308 248 248 60 60 24.19%24.19%應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款1,859 1,859 1,984 1,9

3、84 (125)(125)-6.30%-6.30%存貨存貨1,322 1,322 1,490 1,490 (168)(168)-11.28%-11.28%預(yù)付費用預(yù)付費用660 660 762 762 (102)(102)-13.39%-13.39%流動資產(chǎn)合計流動資產(chǎn)合計6,570 6,570 6,621 6,621 (51)(51)-0.77%-0.77%固定資產(chǎn)凈值固定資產(chǎn)凈值3,374 3,374 3,141 3,141 233 233 7.42%7.42%無形資產(chǎn)無形資產(chǎn)( (商譽商譽) )191 191 151 151 40 40 26.49%26.49%其他資產(chǎn)其他資產(chǎn)966 9

4、66 889 889 77 77 8.66%8.66%資產(chǎn)合計資產(chǎn)合計17,871 17,871 17,423 17,423 448 448 2.57%2.57%布瑞斯通公司資產(chǎn)負(fù)債表布瑞斯通公司資產(chǎn)負(fù)債表( (單位：百萬美元）單位：百萬美元）20032003年年1212月月3131日和日和20022002年年1212月月3131日日20032003年年20022002年年增加（減少）增加（減少）負(fù)債負(fù)債金額金額 百分比百分比流動負(fù)債流動負(fù)債: :短期借款短期借款$1,636 $1,636 $1,935 $1,935 (299.00)(299.00)-15.45%-15.45%應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款

5、649.00 649.00 562.00 562.00 87.00 87.00 15.48%15.48%應(yīng)計應(yīng)計( (應(yīng)付應(yīng)付) )費用費用1,550.00 1,550.00 1,422.00 1,422.00 128.00 128.00 9.00%9.00%流動負(fù)債合計流動負(fù)債合計3,835.00 3,835.00 3,919.00 3,919.00 (84.00)(84.00)-2.14%-2.14%其他負(fù)債其他負(fù)債2,508.00 2,508.00 1,308.00 1,308.00 1,200.00 1,200.00 91.74%91.74%長期負(fù)債長期負(fù)債5,588.00 5,588

6、.00 6,176.00 6,176.00 (588.00)(588.00)-9.52%-9.52%負(fù)債合計負(fù)債合計11,931.00 11,931.00 11,403.00 11,403.00 528.00 528.00 4.63%4.63%股東權(quán)益股東權(quán)益 普通股普通股2,453.00 2,453.00 2,453.00 2,453.00 0.00 0.00 0.00%0.00%超面值繳入股本超面值繳入股本435.00 435.00 435.00 435.00 0.00 0.00 0.00%0.00%留存收益留存收益3,052.00 3,052.00 3,132.00 3,132.00 (

7、80.00)(80.00)-2.55%-2.55%股東權(quán)益合計股東權(quán)益合計5,940.00 5,940.00 6,020.00 6,020.00 (80.00)(80.00)-1.33%-1.33%負(fù)債和股東權(quán)益合計負(fù)債和股東權(quán)益合計$17,871 $17,871 $17,423 $17,423 448.00 448.00 2.57%2.57%布瑞斯通公司損益表布瑞斯通公司損益表 （單位：百萬美元）（單位：百萬美元）20032003年年1212月月3131日和日和20022002年年1212月月3131日結(jié)束的會計年度日結(jié)束的會計年度20032003年年20022002年年增加（減少）增加（減

8、少）金額金額百分比百分比銷售收入凈額銷售收入凈額11,613 11,613 11,156 11,156 457 457 4.10%4.10%商品銷售成本商品銷售成本3,029 3,029 2,857 2,857 172 172 6.02%6.02%毛利毛利8,584 8,584 8,299 8,299 285 285 3.43%3.43%營業(yè)費用：營業(yè)費用：銷售費用和管理費用銷售費用和管理費用3,098 3,098 3,075 3,075 23 23 0.75%0.75%廣告費用和產(chǎn)品促銷費用廣告費用和產(chǎn)品促銷費用1,255 1,255 1,291 1,291 (36)(36)-2.79%-2

9、.79%研究開發(fā)費用研究開發(fā)費用1,128 1,128 1,083 1,083 45 45 4.16%4.16%其他費用其他費用332 332 863 863 (531)(531)-61.53%-61.53%營業(yè)費用合計營業(yè)費用合計5,813 5,813 6,312 6,312 (499)(499)-7.91%-7.91%稅前利潤稅前利潤2,771 2,771 1,987 1,987 784 784 39.46%39.46%所得稅所得稅612 612 449 449 163 163 36.30%36.30%凈利潤凈利潤1,959 1,959 1,538 1,538 421 421 27.37%

10、27.37%橫向分析說明 橫向分析通常包括百分比計算 橫向分析中使用金額變動和百分比變動是很重要的 金額增加可能是增長，但由于基數(shù)逐年增大，百分比變動可能下降 分析的工具liquidity and efficiency流動性和效率流動性和效率solvency償付能力償付能力profitability盈利盈利market市場市場ability to meet short-term obligations and to efficiently generate revenuesability to generate future revenues and meet long-term obliga

11、tionsability to generate positive market expectationsability to provide financial rewards sufficient to attract and retain financing 看看clover公司的資產(chǎn)部公司的資產(chǎn)部分情況分情況橫向分析金額和百分比的變化案例clover corporationcomparative balance sheetsdecember 31, 20012000dollar changepercent change*assetscurrent assets: cash and eq

12、uivalents12,000$ 23,500$ accounts receivable, net60,000 40,000 inventory80,000 100,000 prepaid expenses3,000 1,200 total current assets155,000$ 164,700$ property and equipment: land40,000 40,000 buildings and equipment, net120,000 85,000 total property and equipment160,000$ 125,000$ total assets315,

13、000$ 289,700$ * percent rounded to one decimal point.clover corporationcomparative balance sheetsdecember 31, 20012000dollar changepercent change*assetscurrent assets: cash and equivalents12,000$ 23,500$ (11,500)$ accounts receivable, net60,000 40,000 inventory80,000 100,000 prepaid expenses3,000 1,

14、200 total current assets155,000$ 164,700$ property and equipment: land40,000 40,000 buildings and equipment, net120,000 85,000 total property and equipment160,000$ 125,000$ total assets315,000$ 289,700$ * percent rounded to one decimal point.$12,000 - $23,500 = $(11,500)clover corporationcomparative

15、 balance sheetsdecember 31, 20012000dollar changepercent change*assetscurrent assets: cash and equivalents12,000$ 23,500$ (11,500)$ -48.9% accounts receivable, net60,000 40,000 inventory80,000 100,000 prepaid expenses3,000 1,200 total current assets155,000$ 164,700$ property and equipment: land40,00

16、0 40,000 buildings and equipment, net120,000 85,000 total property and equipment160,000$ 125,000$ total assets315,000$ 289,700$ * percent rounded to one decimal point.($11,500 - $23,500) x 100% = -48.94%complete the analysis for the other assets.clover corporationcomparative balance sheetsdecember 3

17、1, 20012000dollar changepercent change*assetscurrent assets: cash and equivalents12,000$ 23,500$ (11,500)$ -48.9% accounts receivable, net60,000 40,000 20,000 50.0% inventory80,000 100,000 (20,000) -20.0% prepaid expenses3,000 1,200 1,800 150.0% total current assets155,000$ 164,700$ (9,700) -5.9%pro

18、perty and equipment: land40,000 40,000 - 0.0% buildings and equipment, net120,000 85,000 35,000 41.2% total property and equipment160,000$ 125,000$ 35,000 28.0%total assets315,000$ 289,700$ 25,300$ 8.7%* percent rounded to one decimal point.clover corporationcomparative balance sheetsdecember 31, co

19、mmon-size percents*2001200020012000liabilities and shareholders equitycurrent liabilities: accounts payable67,000$ 44,000$ 21.3%15.2% notes payable3,000 6,000 1.0%2.1% total current liabilities70,000$ 50,000$ 22.2%17.3%long-term liabilities: bonds payable, 8%75,000 80,000 23.8%27.6% total liabilitie

20、s145,000$ 130,000$ 46.0%44.9%shareholders equity: preferred stock20,000 20,000 6.3%6.9% common stock60,000 60,000 19.0%20.7% additional paid-in capital10,000 10,000 3.2%3.5% total paid-in capital90,000$ 90,000$ 28.6%31.1%retained earnings80,000 69,700 25.4%24.1% total shareholders equity170,000$ 159

21、,700$ 54.0%55.1%total liabilities and shareholders equity315,000$ 289,700$ 100.0%100.0%* percent rounded to first decimal point.橫向分析的延伸-趨向分析趨向分析案例1997年是基礎(chǔ)年等于年是基礎(chǔ)年等于 100%.berry productsincome informationfor the years ended december 31, item20012000199919981997revenues400,000$ 355,000$ 320,000$ 290,00

22、0$ 275,000$ cost of sales285,000 250,000 225,000 198,000 190,000 gross profit115,000 105,000 95,000 92,000 85,000 趨向分析案例item20012000199919981997revenues105%100%cost of sales104%100%gross profit108%100%(290,000 275,000) 100% = 105%(198,000 190,000) 100% = 104%(92,000 85,000) 100% = 108%berry products

23、income informationfor the years ended december 31, item20012000199919981997revenues400,000$ 355,000$ 320,000$ 290,000$ 275,000$ cost of sales285,000 250,000 225,000 198,000 190,000 gross profit115,000 105,000 95,000 92,000 85,000 趨向分析案例item20012000199919981997revenues145%129%116%105%100%cost of sale

24、s150%132%118%104%100%gross profit135%124%112%108%100%berry productsincome informationfor the years ended december 31, item20012000199919981997revenues400,000$ 355,000$ 320,000$ 290,000$ 275,000$ cost of sales285,000 250,000 225,000 198,000 190,000 gross profit115,000 105,000 95,000 92,000 85,000 (二)

25、 縱向分析（1）橫向分析著重強調(diào)某個項目在一段時間內(nèi)的變動縱向分析揭示了每個報表項目與特定基數(shù) （寫成100%）之間的關(guān)系縱向分析（2）損益表的縱向分析以銷售收入凈額作基數(shù)。資產(chǎn)負(fù)債表的縱向分析以總資產(chǎn)凈額作基數(shù)縱向分析（3）說明 假設(shè)正常情況下毛利是銷售收入的70%，毛利降到60%就可能導(dǎo)致?lián)p益表上出現(xiàn)凈損失。毛利 70%毛利 60%布瑞斯通公司資產(chǎn)負(fù)債表布瑞斯通公司資產(chǎn)負(fù)債表( (單位：百萬美元）單位：百萬美元）20032003年年1212月月3131日和日和20022002年年1212月月3131日日20032003年年占資產(chǎn)百分比占資產(chǎn)百分比20022002年年占資產(chǎn)百分比占資產(chǎn)百分比

26、資產(chǎn)資產(chǎn)流動資產(chǎn)：流動資產(chǎn)：現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物2,6212,62114.67%14.67%2,1372,13712.27%12.27%定期存款和有價證券定期存款和有價證券3083081.72%1.72%2482481.42%1.42%應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款1,8591,85910.40%10.40%1,9841,98411.39%11.39%存貨存貨1,3221,3227.40%7.40%1,4901,4908.55%8.55%預(yù)付費用預(yù)付費用6606603.69%3.69%7627624.37%4.37%流動資產(chǎn)合計流動資產(chǎn)合計6,5706,57036.76%36.76%6,6216

27、,62138.00%38.00%固定資產(chǎn)凈值固定資產(chǎn)凈值3,3743,37418.88%18.88%3,1413,14118.03%18.03%無形資產(chǎn)無形資產(chǎn)( (商譽商譽) )1911911.07%1.07%1511510.87%0.87%其他資產(chǎn)其他資產(chǎn)9669665.41%5.41%8898895.10%5.10%資產(chǎn)合計資產(chǎn)合計17,87117,871100.00%100.00%17,42317,423100.00%100.00%布瑞斯通公司資產(chǎn)負(fù)債表布瑞斯通公司資產(chǎn)負(fù)債表( (單位：百萬美元）單位：百萬美元）20032003年年1212月月3131日和日和20022002年年121

28、2月月3131日日20032003年年百分比百分比20022002年年百分比百分比負(fù)債負(fù)債流動負(fù)債流動負(fù)債: :短期借款短期借款$1,636 $1,636 9.15%9.15%$1,935 $1,935 11.11%11.11%應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款6496493.63%3.63%5625623.23%3.23%應(yīng)計應(yīng)計( (應(yīng)付應(yīng)付) )費用費用1,5501,5508.67%8.67%1,4221,4228.16%8.16%流動負(fù)債合計流動負(fù)債合計3,8353,83521.46%21.46%3,9193,91922.49%22.49%其他負(fù)債其他負(fù)債2,5082,50814.03%14.03%1,

29、3081,3087.51%7.51%長期負(fù)債長期負(fù)債5,5885,58831.27%31.27%6,1766,17635.45%35.45%負(fù)債合計負(fù)債合計11,93111,93166.76%66.76%11,40311,40365.45%65.45%股東權(quán)益股東權(quán)益普通股普通股2,4532,45313.73%13.73%2,4532,45314.08%14.08%超面值繳入股本超面值繳入股本4354352.43%2.43%4354352.50%2.50%留存收益留存收益3,0523,05217.08%17.08%3,1323,13217.98%17.98%股東權(quán)益合計股東權(quán)益合計5,9405

30、,94033.24%33.24%6,0206,02034.55%34.55%負(fù)債和股東權(quán)益合計負(fù)債和股東權(quán)益合計$17,871 $17,871 100.00%100.00%$17,423 $17,423 100.00%100.00%布瑞斯通公司損益表布瑞斯通公司損益表 （單位：百萬美元）（單位：百萬美元）20032003年年1212月月3131日和日和20022002年年1212月月3131日結(jié)束的會計年度日結(jié)束的會計年度20032003年年百分比百分比20022002年年百分比百分比銷售收入凈額銷售收入凈額11,61311,613100.00%100.00%11,15611,156100.0

31、0%100.00%商品銷售成本商品銷售成本3,0293,02926.08%26.08%2,8572,85725.61%25.61%毛利毛利8,5848,58473.92%73.92%8,2998,29974.39%74.39%營業(yè)費用：營業(yè)費用：銷售費用和管理費用銷售費用和管理費用3,0983,09826.68%26.68%3,0753,07527.56%27.56%廣告費用和產(chǎn)品促銷費用廣告費用和產(chǎn)品促銷費用1,2551,25510.81%10.81%1,2911,29111.57%11.57%研究開發(fā)費用研究開發(fā)費用1,1281,1289.71%9.71%1,0831,0839.71%9.

32、71%其他費用其他費用3323322.86%2.86%8638637.74%7.74%營業(yè)費用合計營業(yè)費用合計5,8135,81350.06%50.06%6,3126,31256.58%56.58%稅前利潤稅前利潤2,7712,77123.86%23.86%1,9871,98717.81%17.81%所得稅所得稅6126125.27%5.27%4494494.02%4.02%凈利潤凈利潤1,9591,95916.87%16.87%1,5381,53813.79%13.79%縱向分析損益表分析 （思考題） 銷售收入？ 毛利？ 凈利？ 其他費用？ 綜合?縱向分析資產(chǎn)負(fù)債表分析 （思考題） 資產(chǎn)總額

33、？ 負(fù)債總額？ 所有者權(quán)益？ 其他負(fù)債？ 其他資產(chǎn)？ 綜合？ clover corporationcomparative balance sheetsdecember 31, common-size percents*2001200020012000assetscurrent assets: cash and equivalents12,000$ 23,500$ 3.8%8.1% accounts receivable, net60,000 40,000 inventory80,000 100,000 prepaid expenses3,000 1,200 total current asse

34、ts155,000$ 164,700$ property and equipment: land40,000 40,000 buildings and equipment, net120,000 85,000 total property and equipment160,000$ 125,000$ total assets315,000$ 289,700$ 100.0%100.0%* percent rounded to first decimal point.complete the common-size analysis for the other assets.($12,000 /

35、$315,000) x 100% = 3.8%($23,500 / $289,700) x 100% = 8.1%clover corporationcomparative balance sheetsdecember 31, common-size percents*2001200020012000assetscurrent assets: cash and equivalents12,000$ 23,500$ 3.8%8.1% accounts receivable, net60,000 40,000 19.0%13.8% inventory80,000 100,000 25.4%34.5

36、% prepaid expenses3,000 1,200 1.0%0.4% total current assets155,000$ 164,700$ 49.2%56.9%property and equipment: land40,000 40,000 12.7%13.8% buildings and equipment, net120,000 85,000 38.1%29.3% total property and equipment160,000$ 125,000$ 50.8%43.1%total assets315,000$ 289,700$ 100.0%100.0%* percen

37、t rounded to first decimal point.clover corporationcomparative balance sheetsdecember 31, common-size percents*2001200020012000liabilities and shareholders equitycurrent liabilities: accounts payable67,000$ 44,000$ notes payable3,000 6,000 total current liabilities70,000$ 50,000$ long-term liabiliti

38、es: bonds payable, 8%75,000 80,000 total liabilities145,000$ 130,000$ shareholders equity: preferred stock20,000 20,000 common stock60,000 60,000 additional paid-in capital10,000 10,000 total paid-in capital90,000$ 90,000$ retained earnings80,000 69,700 total shareholders equity170,000$ 159,700$ tot

39、al liabilities and shareholders equity315,000$ 289,700$ * percent rounded to first decimal point.complete the common-size analysis for the liabilities and equity accounts.clover corporationcomparative balance sheetsdecember 31, common-size percents*2001200020012000liabilities and shareholders equity

40、current liabilities: accounts payable67,000$ 44,000$ 21.3%15.2% notes payable3,000 6,000 1.0%2.1% total current liabilities70,000$ 50,000$ 22.2%17.3%long-term liabilities: bonds payable, 8%75,000 80,000 23.8%27.6% total liabilities145,000$ 130,000$ 46.0%44.9%shareholders equity: preferred stock20,00

41、0 20,000 6.3%6.9% common stock60,000 60,000 19.0%20.7% additional paid-in capital10,000 10,000 3.2%3.5% total paid-in capital90,000$ 90,000$ 28.6%31.1%retained earnings80,000 69,700 25.4%24.1% total shareholders equity170,000$ 159,700$ 54.0%55.1%total liabilities and shareholders equity315,000$ 289,

42、700$ 100.0%100.0%* percent rounded to first decimal point.clover corporationcomparative income statementsfor the years ended december 31,common-size percents*2001200020012000revenues520,000$ 480,000$ costs and expenses: cost of sales360,000 315,000 selling and admin.128,600 126,000 interest expense6

43、,400 7,000 income before taxes25,000$ 32,000$ income taxes (30%)7,500 9,600 net income17,500$ 22,400$ net income per share0.79$ 1.01$ avg. # common shares22,200 22,200 * rounded to first decimal point.compute the common-size percentages for revenues and expenses.clover corporationcomparative income

44、statementsfor the years ended december 31,common-size percents*2001200020012000revenues520,000$ 480,000$ 100.0%100.0%costs and expenses: cost of sales360,000 315,000 69.2%65.6% selling and admin.128,600 126,000 24.7%26.3% interest expense6,400 7,000 1.2%1.5%income before taxes25,000$ 32,000$ 4.8%6.7

45、%income taxes (30%)7,500 9,600 1.4%2.0%net income17,500$ 22,400$ 3.4%4.7%net income per share0.79$ 1.01$ avg. # common shares22,200 22,200 * rounded to first decimal point.三、結(jié)構(gòu)百分比報表 百分比可以在一張只反映百分比不反映金額的財務(wù)報表上報告叫結(jié)構(gòu)百分比表 在損益表上，每一項都以銷售收入凈額的百分比來表示 在資產(chǎn)負(fù)債上，每一項都以資產(chǎn)或負(fù)債及所有者權(quán)益合計流動資產(chǎn)：流動資產(chǎn)：1993年1993年1992年1992年現(xiàn)金及

46、現(xiàn)金等價物現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物20%20%19.80%19.80%定期存款定期存款2.3應(yīng)收帳款凈值應(yīng)收帳款凈值15.415.418.418.4存貨存貨10.910.913.813.8預(yù)付費用預(yù)付費用5.55.57 7流動資產(chǎn)合計流動資產(chǎn)合計54.30%54.30%61.30%61.30%占總資產(chǎn)百分比占總資產(chǎn)百分比布瑞斯通公司流動資產(chǎn)分析布瑞斯通公司流動資產(chǎn)分析流動資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)百分比分析流動資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)百分比分析應(yīng)收款15%現(xiàn)金20%長期資產(chǎn)45%定期存款3%預(yù)付費用6%存貨11%應(yīng)收款現(xiàn)金長期資產(chǎn)定期存款預(yù)付費用存貨布瑞斯通公司流動資產(chǎn)分析布瑞斯通公司流動資產(chǎn)分析 1993年年

47、應(yīng)收款18%現(xiàn)金20%長期資產(chǎn)39%定期存款2%預(yù)付費用7%存貨14%應(yīng)收款現(xiàn)金長期資產(chǎn)定期存款預(yù)付費用存貨布瑞斯通公司流動資產(chǎn)分析布瑞斯通公司流動資產(chǎn)分析 1992年年 布瑞斯通公司流動資產(chǎn)分析中發(fā)現(xiàn)的問題 （思考題）a 現(xiàn)金占資產(chǎn)總額的比例？大， 小， 適中？b 應(yīng)收帳款占資產(chǎn)總額的比例？大， 小， 適中？c 1993年應(yīng)收帳款政策？積極，消極，合適？d 這種政策的結(jié)果是什么？ d 公司需要什么政策？f 綜合？ 監(jiān)控現(xiàn)金？催收帳款？ g 結(jié)構(gòu)百分比表的好處？ 四、行業(yè)對比分析 把公司與行業(yè)平均水平進(jìn)行比較就是行業(yè)對比分析。 作用是有助于不同規(guī)模企業(yè)進(jìn)行比較 了解一個公司與同行業(yè)其他公司的比

48、較情況第二節(jié)：以資產(chǎn)負(fù)債表為基礎(chǔ)的財務(wù)分析 比較和百分比資產(chǎn)負(fù)債表 資產(chǎn)變化情況分析 負(fù)債變化情況分析 所有者權(quán)益變化情況分析 財務(wù)狀況變化的總括分析和評價 具體資產(chǎn)與負(fù)債項目的分析資產(chǎn)金額百分比金額百分比金額百分點流動資產(chǎn):貨幣資金9051.68501.35-55-0.25短期投資凈額1020.18500.08-52-0.1應(yīng)收票據(jù)22003.8821803.45-20-0.43應(yīng)收賬款凈額44007.7554708.6610700.91其他應(yīng)收款2800.492000.32-80-0.17存貨凈額2080036.662380037.6830001.02其中：材料1000017.628200

49、12.98-1800-4.64在制品6200010.93675010.69550-0.24產(chǎn)成品46008.11885014.0142505.9待攤費用1500.262000.32500.06流動資產(chǎn)合計2883750.823275051.8639131.04長期投資凈額5000.8814002.219001.33固定資產(chǎn)：固定資產(chǎn)原價3200056.43500055.423000-0.98減：累計折舊909816.041059816.7815000.74固定資產(chǎn)凈值2290240.362440238.641500-1.72在建工程30005.333005.23300-0.07固定資產(chǎn)合計25

50、90245.662770243.871800-1.79無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)無形資產(chǎn)13002.2911501.82-150-0.47遞延資產(chǎn)2000.351500.24-500.11無形及其他資產(chǎn)合計15002.6413002.06-200-0.58資產(chǎn)總計567391006315210064130光華股份有限公司光華股份有限公司比較和百分比資產(chǎn)負(fù)債表比較和百分比資產(chǎn)負(fù)債表差異1999年12月31日2000年12月31日金額百分比金額百分比金額百分點負(fù)債及所有者權(quán)益流動負(fù)債：短期借款1075018.951405022.2433003.29應(yīng)付票據(jù)15002.6417002.692000.05應(yīng)付

51、賬款22003.8841566.5819562.7應(yīng)付工資3800.674000.6320-0.04應(yīng)付福利費2000.352500.4500.05應(yīng)付股利11001.9413002.062000.12應(yīng)交稅金5000.888001.273000.39其他應(yīng)付款1500.262000.32500.06預(yù)提費用1000.182000.321000.14流動負(fù)債合計1688029.752305636.5161766.76長期負(fù)債：長期借款47008.2827004.27-2000-4.01長期債券7001.246060.96-94-0.28長期負(fù)債合計54009.5233065.23-2094-4

52、.29負(fù)債合計2228039.272636241.7440822.47所有者權(quán)益：優(yōu)先股本20003.5220003.180-0.34普通股本1200021.1512000190-2.15資本公積金1610028.381610025.490-2.89盈余公積金34206.0347387.513181.47其中：公益金4100.726741.072640.35未分配利潤9391.6519523.0910131.44所有者權(quán)益合計3445960.733679058.262331-2.47負(fù)債及所有者權(quán)益總計：567391006315210064130光華股份有限公司光華股份有限公司比較和百分比資產(chǎn)

53、負(fù)債表比較和百分比資產(chǎn)負(fù)債表差異1999年12月31日2000年12月31日資產(chǎn)狀況變化分析對資產(chǎn)變化的總評價大類資產(chǎn)變化分析對應(yīng)收款變化的主要原因分析總評價對存貨變化的主要原因分析總評價負(fù)債變化情況分析對負(fù)債變化的總評價大類負(fù)債變化分析對應(yīng)付帳款增減變化分析對短期借款增減變化分析財務(wù)狀況變化的總括分析和評價 公司經(jīng)營能力增加 整體財務(wù)風(fēng)險增大 無效資產(chǎn)增加，資產(chǎn)質(zhì)量降低 企業(yè)絕對經(jīng)營能力的增長速度低于風(fēng)險增長速度資產(chǎn)負(fù)債表的具體項目分析之一 資產(chǎn)質(zhì)量分析資產(chǎn)按質(zhì)量分類：-資產(chǎn)質(zhì)量：變現(xiàn)質(zhì)量、被利用質(zhì)量、與其他資產(chǎn)組合增值的質(zhì)量 貶值資產(chǎn)：部分債權(quán)，部分存貨，對外投資，純攤銷處理性的資產(chǎn)。 增

54、值資產(chǎn)：大部分存貨，經(jīng)營性資產(chǎn)，部分對外投資，表中無價值的表外資源。 貨幣資金：不貶不增。短期債權(quán)的質(zhì)量分析短期債權(quán)的質(zhì)量分析主要涉及：主要涉及： 商業(yè)債權(quán)與非商業(yè)債權(quán) 商業(yè)債權(quán)規(guī)模的決定因素 債權(quán)的質(zhì)量分析技術(shù) 其他應(yīng)收款的質(zhì)量問題 不良債權(quán)的處理與報表披露短期債權(quán)的質(zhì)量分析短期債權(quán)的質(zhì)量分析 商業(yè)債權(quán)與非商業(yè)債權(quán)： 商業(yè)債權(quán)（應(yīng)收票據(jù)與應(yīng)收賬款）：因商品賒銷而形成的債權(quán) 非商業(yè)債權(quán)：因其他原因而形成的債權(quán)（其他應(yīng)收款）短期債權(quán)的質(zhì)量分析短期債權(quán)的質(zhì)量分析 商業(yè)債權(quán)規(guī)模的決定因素： 行業(yè)慣例、企業(yè)特定時期的營銷策略（注意：對存貨周轉(zhuǎn)的影響） 賬齡分析：注意壞帳準(zhǔn)備計提的確定 債務(wù)人構(gòu)成分析：

55、按若干種情況分類 內(nèi)部經(jīng)手人構(gòu)成：兩種情況短期債權(quán)的質(zhì)量分析短期債權(quán)的質(zhì)量分析 其它應(yīng)收款的不良性 不良債權(quán)的處理與報表披露：壞賬的估計對外投資的質(zhì)量分析對外投資的質(zhì)量分析 短期投資與長期投資基本差異：-短期投資的目的是貨幣增值，無控制目的；數(shù)量變化快；用閑置不用的貨幣投資；投資收益為貨幣對外投資的質(zhì)量分析對外投資的質(zhì)量分析 短期投資與長期投資基本差異：-長期投資的目的是實施控制戰(zhàn)略，數(shù)量相對變化少，可動用非貨幣資源，投資收益的確認(rèn)對投資質(zhì)量的影響較大。對外投資的質(zhì)量分析對外投資的質(zhì)量分析主要涉及：主要涉及： -投資構(gòu)成與方向 -投資所消耗的資源 -對外投資質(zhì)量的報表披露 -三張報表投資信息的

56、內(nèi)在聯(lián)系-投資構(gòu)成與方向：報表附注年度內(nèi)變化情況變化的財務(wù)后果-投資所消耗的資源：現(xiàn)金流量表：投資流出現(xiàn)金流量表：補充資料固定資產(chǎn)的質(zhì)量分析固定資產(chǎn)的質(zhì)量分析主要涉及：主要涉及： 固定資產(chǎn)與低值易耗品的區(qū)分 固定資產(chǎn)的取得方式與財務(wù)狀況的外在表現(xiàn) 固定資產(chǎn)與技術(shù)裝備水平和規(guī)模效益 固定資產(chǎn)的折舊問題 固定資產(chǎn)的清理問題 固定資產(chǎn)與低值易耗品的區(qū)分（1）固定資產(chǎn)（2）低值易耗品 固定資產(chǎn)的折舊問題：（1）折舊的實質(zhì)（2）影響折舊的因素（主觀性）（3）直線與加速無形資產(chǎn)的質(zhì)量分析：無形資產(chǎn)的質(zhì)量分析： 無形資產(chǎn)的含義與范圍 無形資產(chǎn)會計的難點：（1）自創(chuàng)成本難定:由人的素質(zhì)的差異決定；成功與所花費

57、用無比例關(guān)系；難以追溯具體原因。 無形資產(chǎn)會計的難點：（2）受益期難定：取決于競爭對手的行動；法律保護(hù)傾向；受偶發(fā)因素影響；無形資產(chǎn)會計的難點：（3）商譽的不可分割性：不能離開企業(yè)獨立存在。 無形資產(chǎn)會計處理的一般慣例及對報無形資產(chǎn)會計處理的一般慣例及對報表使用者的影響：表使用者的影響： 攤銷期賬外無形資產(chǎn)價值的實現(xiàn)方式：賬外無形資產(chǎn)價值的實現(xiàn)方式： -轉(zhuǎn)讓和出售； -股份入資（股份比例）； -抵押貸款； -評估。資產(chǎn)負(fù)債具體項目分析之二資產(chǎn)負(fù)債具體項目分析之二資本結(jié)構(gòu)及其質(zhì)量分析資本結(jié)構(gòu)及其質(zhì)量分析資本結(jié)構(gòu)的含義：資本結(jié)構(gòu)的含義：（1）股本結(jié)構(gòu)）股本結(jié)構(gòu)（2）債務(wù)與所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)）債務(wù)與所

58、有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)資本結(jié)構(gòu)及其質(zhì)量分析資本結(jié)構(gòu)及其質(zhì)量分析 資本結(jié)構(gòu)的質(zhì)量分析：資本成本資本結(jié)構(gòu)的質(zhì)量分析：資本成本資本結(jié)構(gòu)及其質(zhì)量分析資本結(jié)構(gòu)及其質(zhì)量分析資本結(jié)構(gòu)的質(zhì)量分析：資本結(jié)構(gòu)的質(zhì)量分析： -企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略資本結(jié)構(gòu)及其質(zhì)量分析資本結(jié)構(gòu)及其質(zhì)量分析 -股權(quán)結(jié)構(gòu)對應(yīng)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（入資內(nèi)容的質(zhì)量）資本結(jié)構(gòu)及其質(zhì)量分析資本結(jié)構(gòu)及其質(zhì)量分析 -負(fù)債與其推動的項目的對應(yīng)性資本結(jié)構(gòu)及其質(zhì)量分析資本結(jié)構(gòu)及其質(zhì)量分析或有負(fù)債及其披露：或有負(fù)債及其披露： 或有負(fù)債： 擔(dān)保、未決訴訟、承諾。對資產(chǎn)負(fù)債表的基本分析對資產(chǎn)負(fù)債表的基本分析 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)：關(guān)注重大變化項目以及財務(wù)后果 資本結(jié)構(gòu)： 償債能力：短期

59、、長期第三節(jié)第三節(jié) 以利潤表和現(xiàn)金流量表為基礎(chǔ)的分析以利潤表和現(xiàn)金流量表為基礎(chǔ)的分析結(jié)構(gòu)分析結(jié)構(gòu)分析趨勢分析趨勢分析一、利潤表的分析一、利潤表的分析 企業(yè)利潤惡化的征兆：-穩(wěn)定發(fā)展條件下經(jīng)營現(xiàn)金流量小于零；-費用不正常下降；-債權(quán)回收期變長（非企業(yè)主動行為）；應(yīng)付賬款付賬期長；一、利潤表的分析一、利潤表的分析-投資收益與相應(yīng)的現(xiàn)金流量脫節(jié)；有利潤不分紅-審計報告措辭不好；-更換會計師事務(wù)所二、現(xiàn)金流量表的分析二、現(xiàn)金流量表的分析現(xiàn)金流量表的沿革現(xiàn)金流量表的沿革現(xiàn)金流量及其分類現(xiàn)金流量及其分類: -取決于對現(xiàn)金流量的認(rèn)識二、現(xiàn)金流量表的分析二、現(xiàn)金流量表的分析 -經(jīng)營活動現(xiàn)金流量：與生產(chǎn)商品，提

60、供勞務(wù)、繳納稅金等直接相關(guān)的業(yè)務(wù)二、現(xiàn)金流量表的分析二、現(xiàn)金流量表的分析 -投資活動現(xiàn)金流量：按方向分為為正常生產(chǎn)經(jīng)營活動奠定基礎(chǔ)的長期資產(chǎn)，對外投資形成的股權(quán)債權(quán)二、現(xiàn)金流量表的分析二、現(xiàn)金流量表的分析 -籌資活動現(xiàn)金流量：資本與債務(wù)二、現(xiàn)金流量表的分析二、現(xiàn)金流量表的分析不涉及現(xiàn)金流量的三類活動：不涉及現(xiàn)金流量的三類活動： -經(jīng)營活動：各種攤銷性費用，應(yīng)計性費用； -投資活動：用非貨幣對外投資：債轉(zhuǎn)股，股權(quán)互換； -籌資活動：債務(wù)轉(zhuǎn)股本，非貨幣入資；非貨幣還債。二、現(xiàn)金流量表的分析二、現(xiàn)金流量表的分析質(zhì)量分析質(zhì)量分析： 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量小于零，不能維持貨幣運行，應(yīng)通過其他活動補償 經(jīng)營活動