財務報表陷阱

1、財務報表陷阱財務報表陷阱 第一部分第一部分 財務報表分析與識別框架財務報表分析與識別框架 第一節(jié)第一節(jié) 企業(yè)的基本分析企業(yè)的基本分析一、分析資料的來源；一、分析資料的來源；二、企業(yè)所處行業(yè)以及生產經營特點分析；二、企業(yè)所處行業(yè)以及生產經營特點分析；三、行業(yè)地位和區(qū)位分析；三、行業(yè)地位和區(qū)位分析；四、產品分析；四、產品分析；五、公司經營管理能力分析；五、公司經營管理能力分析；六、成長性分析；六、成長性分析；v一、分析資料的來源一、分析資料的來源 ：v（一）公司年報：上市公司年度報告是對上市公司（一）公司年報：上市公司年度報告是對上市公司過去一年的財務狀況和經營成果的綜合反映。過去一年的財務狀況和

2、經營成果的綜合反映。v（二）同業(yè)企業(yè)年報：可以從最終產品、內部生產（二）同業(yè)企業(yè)年報：可以從最終產品、內部生產結構、原料、生產方式進行比較。結構、原料、生產方式進行比較。v（三）其他資料：包括各類商品的貸源、采購、銷（三）其他資料：包括各類商品的貸源、采購、銷售、儲藏、運輸以及經濟合同、客戶變化等業(yè)務經售、儲藏、運輸以及經濟合同、客戶變化等業(yè)務經營管理方面的資料營管理方面的資料v舉例：藍田股份業(yè)績與同業(yè)的比較v 上市公司藍田股份業(yè)績增長迅速，從上市公司藍田股份業(yè)績增長迅速，從1995年凈利年凈利潤潤2743萬元發(fā)展到萬元發(fā)展到1999年的年的5.4億多，年年翻番增億多，年年翻番增長。其主要業(yè)績

3、來自于他的魚塘效益，按該公司說長。其主要業(yè)績來自于他的魚塘效益，按該公司說法，公司開發(fā)了洪湖法，公司開發(fā)了洪湖30萬畝水面，其中有萬畝水面，其中有1萬畝是萬畝是高產值的特種養(yǎng)殖魚塘，這種魚塘每畝產值可達高產值的特種養(yǎng)殖魚塘，這種魚塘每畝產值可達3萬。萬。而同樣是在湖北養(yǎng)魚的上市公司武昌魚，所報告的而同樣是在湖北養(yǎng)魚的上市公司武昌魚，所報告的數據是公司數據是公司6.5萬畝的魚塘，年收入五六千萬元，單萬畝的魚塘，年收入五六千萬元，單畝產值不到畝產值不到1000元，。藍田股份的業(yè)績是武昌魚的元，。藍田股份的業(yè)績是武昌魚的30倍，同樣的產品，同樣的生產方式，經過比較就倍，同樣的產品，同樣的生產方式，經

4、過比較就會發(fā)現藍田股份所報業(yè)績不可信。會發(fā)現藍田股份所報業(yè)績不可信。二、企業(yè)所處行業(yè)以及生產經營特點分析二、企業(yè)所處行業(yè)以及生產經營特點分析;v（一）通過（一）通過“公司簡介公司簡介”分析分析v（二）通過（二）通過“董事會報告董事會報告”分析分析v（三）通過分部報告分析（三）通過分部報告分析三、行業(yè)地位和區(qū)位分析；三、行業(yè)地位和區(qū)位分析；v（一）行業(yè)地位：行業(yè)地位分析目的是找出公司在所（一）行業(yè)地位：行業(yè)地位分析目的是找出公司在所處行業(yè)中競爭地位，如是否是領導企業(yè)，在價格上是處行業(yè)中競爭地位，如是否是領導企業(yè)，在價格上是否具有影響力，有沒有競爭優(yōu)勢等。否具有影響力，有沒有競爭優(yōu)勢等。v（二）區(qū)

5、位分析：通過分析上市公司所在地的自然條（二）區(qū)位分析：通過分析上市公司所在地的自然條件、資源狀況、行業(yè)政策、政府扶持力度來考察企業(yè)件、資源狀況、行業(yè)政策、政府扶持力度來考察企業(yè)有那些優(yōu)勢。有那些優(yōu)勢。v四、產品分析；四、產品分析；v（一）產品的競爭優(yōu)勢分析：（一）產品的競爭優(yōu)勢分析：v1、成本優(yōu)勢、成本優(yōu)勢v2、技術優(yōu)勢、技術優(yōu)勢v3、質量優(yōu)勢、質量優(yōu)勢v（二）產品的市場占有率：是企業(yè)產品銷售量占該類產品整個市（二）產品的市場占有率：是企業(yè)產品銷售量占該類產品整個市場銷售總量的比例。場銷售總量的比例。v1、產品銷售的地域分布情況；、產品銷售的地域分布情況；v2、產品在同類產品市場上的占有率；、

6、產品在同類產品市場上的占有率；v五、公司經營管理能力分析；五、公司經營管理能力分析；v六、成長性分析；六、成長性分析；v 第二節(jié)第二節(jié) 財務報告陷阱預兆信號分析財務報告陷阱預兆信號分析v一、分析企業(yè)設置財務報告陷阱的動機一、分析企業(yè)設置財務報告陷阱的動機v二、關注財務報告陷阱預兆信號表現二、關注財務報告陷阱預兆信號表現v三、現場調查三、現場調查v一、分析企業(yè)設置財務報告陷阱的動機一、分析企業(yè)設置財務報告陷阱的動機v（一）為了業(yè)績考核而粉飾報表；一）為了業(yè)績考核而粉飾報表；v（二）為了新資本需求動機的滿足；（二）為了新資本需求動機的滿足；v包括股市融資和信貸融資包括股市融資和信貸融資v（三）為減

7、少納稅而粉飾財務報告（三）為減少納稅而粉飾財務報告；v二、關注財務報告陷阱預兆信號表現二、關注財務報告陷阱預兆信號表現v（一）外部環(huán)境預兆信號；一）外部環(huán)境預兆信號；v1、行業(yè)情況、行業(yè)情況v2、商業(yè)經營環(huán)境預兆信號、商業(yè)經營環(huán)境預兆信號v（二）內部環(huán)境預兆信號；（二）內部環(huán)境預兆信號；v1、公司會計政策預兆信號、公司會計政策預兆信號v2、公司會計內控制度預兆信號、公司會計內控制度預兆信號v三、現場調查三、現場調查v（一）準備現場調查提綱（一）準備現場調查提綱v1確定現場調查對象確定現場調查對象v2準備現場主現場調查詢問提綱準備現場主現場調查詢問提綱v（二）現場調查（二）現場調查v（三）現場調

8、查報告（三）現場調查報告現場調查核對財務報表1 要求企業(yè)提供真實情況作為銀行，首先應要求企業(yè)提供真實的報表。因為我們作為貸款方，企業(yè)需要銀行的貸款，如果企業(yè)不能提供真實的報表，就說明企業(yè)信譽不高，一旦銀行發(fā)現企業(yè)隱瞞重大的真實情況，應該與這樣的客戶少打交道。銀行應向企業(yè)說明這一觀點。以此來促使企業(yè)提供僅可能真實的財務報表。2 現場調查核對財務報表主要科目的核查分為三類，一是通過現場可以觀測的，二是需要現場查看并索取憑證的，三是主要通過憑證驗證和抽樣調查的。通過前面的分析，我們可以首先抓住重點和重大疑點，進行相關科目的核查。對于銷售收入，如果發(fā)現增加較大，就應作為重點。銷售收入的核查可以通過審查

9、銷售合同、收入明細帳、一段時期的銀行對帳單來核查。對于疑點，要一查到底，通過它來對企業(yè)財務報表是否存在虛假、虛假的程度、性質作出區(qū)分，進而對償債能力作出判斷。對于固定資產、在建工程、土地等無形資產，可以通過實地查看來粗估，如有疑問可以要求企業(yè)提供相關的所有權憑證來核實。對于應收帳款、其他應收款，可以查看明細帳，然后通過抽查的方式進行核實，如向企業(yè)要有關客戶的電話，直接了解情況。對于其他應收款，也可以通過類似的方式核實。對于存貨，要實地查看當前的存貨，查看倉庫。查看一段時間的出入料和產品單據。查帳要求表與總帳、明細帳、憑證、實物或權屬證明（合同、證書等）一致。企業(yè)解釋不清、有矛盾，或者不愿讓看的

10、，都是我們懷疑的依據。 第三節(jié)第三節(jié) 財務報表分析性復合財務報表分析性復合 一、賬項核對一、賬項核對 二、盤點與函證二、盤點與函證 三、趨勢分析和比率分析三、趨勢分析和比率分析v一、賬項核對一、賬項核對v（一）賬證核對（一）賬證核對v（二）賬賬核對（二）賬賬核對v(三三) 賬表核對賬表核對 v二、盤點與函證二、盤點與函證v（一）盤點（一）盤點v（二）函證（二）函證v三、趨勢分析和比率分析三、趨勢分析和比率分析v（一）趨勢分析（一）趨勢分析v（二）比率分析（二）比率分析 第四節(jié)第四節(jié) 關注財務報表附注關注財務報表附注一、關注重點財務報表陷阱項目一、關注重點財務報表陷阱項目二、關注資產負債表外交易二、關注資產負債表外交易三、關注非貨幣性交易三、關注非貨幣性交易四、仔細尋找關聯方及其關聯交易四、仔細尋找關聯方及其關聯交易 第五節(jié)第五節(jié) 財務報告陷阱綜合分析與評價財務報告陷阱綜合分析與評價一、確