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文檔簡介
1、如何看財務報表? 如何從資產(chǎn)負債表、損益表中了解企業(yè)的情況。 看表可了解企業(yè)的: 償債能力 營運能力 盈利能力 發(fā)展能力 主要從指標比率指標比率中得出結果一、反映償債能力的比率指標 1、資產(chǎn)負債率 2、所有者權益比率 3、流 動 比 率 4、速 動 比 率 1、資產(chǎn)負債率 負債總額 資產(chǎn)負債率 = 全部資產(chǎn)總額 資產(chǎn)負債率是負債總額與全部資產(chǎn)總額的比值,是衡量企業(yè)利用債權人提供資金進行經(jīng)營活動的能力,以及反映債權人發(fā)放貸款的安全程度。一般來講,資產(chǎn)負債率越低,對債權人來講就越有利,其貸款安全程度就越高;反之,對債權人來講則越不利,風險越高。比率過大表明企業(yè)的債務負擔重,資金實力不強,更甚者有倒
2、閉的可能性。2、所有者權益比率 所有者權益總額 所有者權益比率 = 資產(chǎn)總額 所有者權益比率是指投資者所擁有的權益與資產(chǎn)總額之間比率。所有者權益比率和負債比率是一對相關的比率指標,它們兩個的和為 1,它們所代表的含義也是相關的,分別是反映所有者投入的資金和債權人投入的資金占全部資產(chǎn)的比例,但實際意義卻是一個,即所有者所占的比重越大,債權人所占的比重越小,債權人的風險越??;反之,所有者占的比重越小,債權人所占的比重越大,債權人的風險越大。3、 流動比率 流動資產(chǎn) 流動比率 = 流動負債 流動比率是流動資產(chǎn)比流動負債的比率,這是確定企業(yè)支付現(xiàn)在債務能力,及由此確定其流動資金是否適當?shù)囊粋€關鍵方法。
3、一般地認為,流動比率應達到2:1,這就表明企業(yè)有足夠的償債能力,但此比率過高也不是什么好現(xiàn)象,很可能是由于存貨積壓或滯銷引起的。又或者意味著企業(yè)閑置現(xiàn)金的持有量過多。4、速動比率 流動資產(chǎn) - 存貨 速動比率 = 流動負債 速動比率就是將流動資產(chǎn)中存貨剔除后與流動負債的比率。一般認為速動比率至少要達到1:1 ,但也不能一概而論,應根據(jù)本行業(yè)和本企業(yè)的歷史資料情況予以判斷。 剔除存貨后變現(xiàn)能力強,能更準確可靠地評價企業(yè)的短期償還能力。二、反映營運能力的比率指標 1、應 收 帳 款 周 轉 率 2、存 貨 周 轉 率 3、勞動效率 4、流動資產(chǎn)周轉率1、 應收帳款周轉率 賒銷收入凈額(銷售收入凈額
4、) 應收帳款周轉率 = 平均應收帳款余額應收帳款周轉率是指本期發(fā)生的賒銷凈額與同期應收帳款平均余額的比率,反映企業(yè)應收帳款的流動程度,也稱收帳比率。在實際工作中,由于企業(yè)賒銷資料作為商業(yè)機密不對外公布,所以一般用銷售凈收入銷售凈收入來代替賒銷收入凈額。一般認為應收帳款周轉率比值越大,說明企業(yè)應收帳款回收速度越快,企業(yè)資金周轉也越暢通;反之,說明應收帳款回收速度慢,收款期長,變成壞帳的可能性大。2、存貨周轉率 產(chǎn)品銷售成本 存貨周轉率 = 平均存貨 其中平均存貨=(期初存貨+期末存貨)2 存貨周轉率是產(chǎn)品銷售成本與平均存貨成本之比,是反映企業(yè)購、產(chǎn)、銷、平衡的效率的一種尺度。一般來說,存貨周轉率
5、比值越大,說明存貨變現(xiàn)能力強,流動性能好,企業(yè)經(jīng)營狀況良好。 3、勞動效率 銷售收入凈額(或凈產(chǎn)值) 勞動效率 = 平均職工人數(shù) 比率應越高越好。 用比較法作對比,例如與計劃水平、歷史先進水平或同行業(yè)平均先進水平等進行對比,確定差異程度及原因,以擇取適宜對策,進一步發(fā)掘提高人力資源的潛能。 4、流動資產(chǎn)周轉率 收入凈額(或凈產(chǎn)值) 流動資產(chǎn)周轉率 = 平均流動資產(chǎn)總額 周轉次數(shù)越多,表明以相同的流動資產(chǎn)完成的周轉額越多,流動資產(chǎn)利用效果越好。三、反映盈利能力的比率指標 盈利能力比率分析:盈利能力是企業(yè)賺取利潤的能力,不論是企業(yè)債權人, 還是企業(yè)經(jīng)理人,都非常重視企業(yè)的盈利能力。 反映企業(yè)盈利能
6、力的比率通常有:凈資產(chǎn)收益率、成本費用率、銷售凈利率、銷售毛利率、總資產(chǎn)報酬率。1、凈資產(chǎn)收益率=(凈利潤/平均凈資產(chǎn))*100% 平均凈資產(chǎn) =(年初凈資產(chǎn) + 年末凈資產(chǎn))/2 該指標反映企業(yè)資本運營的綜合效益,通用性強,適應范圍廣,不受行業(yè)的局限。 在我國上市公司業(yè)績綜合排序中,該指標居于首位。 一般認為,指標越高越好,企業(yè)自有資本的收益能力越強,對企業(yè)、股東等。2、成本費用率 利潤總額 成本費用率 = 成本費用總額 成本費用率是指利潤與成本費用總額的比值,反映了企業(yè)利潤與成本費用間的關系。 反映了企業(yè)主要成本的利用效果,是企業(yè)加強成本管理的著眼點。3、銷售凈利率=凈利潤/銷售收入 指標
7、分析:該指標反映一元銷售收入帶來的凈利潤是多少,表示銷售收入的收益水平,從銷售凈利率的指標關系看,凈利額與銷售凈利率成正比關系,而銷售收入與銷售凈利率成反比關系。 通過考察該指標的升降,可以發(fā)展企業(yè)經(jīng)營理財狀況的穩(wěn)定性,面臨的危險或可能出現(xiàn)的轉機跡象。5、銷售毛利率=(銷售收入-銷售成本)/銷售收入*100% 指標分析:銷售毛利率表示一元銷售收入扣除銷售成本后,有多少錢可以用于各項期間費用和形成盈利,銷售毛利率是企業(yè)銷售凈利率的最初基礎,沒有足夠大的毛利率便不能盈利。 4、總資產(chǎn)報酬率 利潤總額+利息支出 總資產(chǎn)報酬率 = 平均資產(chǎn)總額 比率越高,表明企業(yè)的資產(chǎn)利用效益越好,整個企業(yè)盈利能力越
8、強,經(jīng)營管理水平越高。四、發(fā)展能力比率分析 發(fā)展能力是企業(yè)在生存的基礎上,擴大規(guī)模,壯大實力的潛在能力。 主要考核的指標:銷售增長率、資本積累率、總資產(chǎn)增長率、固定資產(chǎn)成新率。1、銷售增長率 本年銷售增長額 銷售增長率 = *100% 上年銷售增長額 衡量企業(yè)經(jīng)營狀況和市場占有能力,預測經(jīng)營業(yè)務拓展趨勢的重要標志,也是企業(yè)擴張增量和存量資本的重要前提。 指標越高,表明增長速度越快,企業(yè)市場前展越好。 指標小于零,說明或產(chǎn)品不適銷對路,或是銷售市場份額萎縮。 2、資本積累率 本年所有者權益增長額 資本積累率 = *100% 年初所有者權益 體現(xiàn)了企業(yè)資本的積累情況,是企業(yè)發(fā)展強壯的標志,展示了企業(yè)的活力。 指標越高,企業(yè)資本保全性越強,若為負數(shù),表明企業(yè)資本受到侵蝕。3、總
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