融資方案與資金用途

1、.融資方案及資金用途各位讀友大家好 ，此文檔由網(wǎng)絡(luò)收集而來，歡迎您下載 ，謝謝企業(yè)融資是指以企業(yè)為主體融通資金，使企業(yè)及其內(nèi)部各環(huán)節(jié)之間資金供求由不平衡到平衡的運動過程 。下面小編就為大家解開企業(yè)的融資方案 ，希望能幫到你 。企業(yè)的融資方案股權(quán)融資 ：指資金不通過金融中介機構(gòu)，融資方通過出讓企業(yè)股權(quán)獲取融資的一種方式 ，大家所熟悉的通過發(fā)售企業(yè)股票獲取融資只是股權(quán)融資中的一.下載可編輯 .種。 對于缺乏經(jīng)驗的創(chuàng)業(yè)者來說 ，選擇股權(quán)融資這種方式 ，需要注意的是股權(quán)出讓比例 。 股權(quán)出讓比例過大 ，則可能失去對企業(yè)的控制權(quán) ;股權(quán)出讓比例不夠，則又可能讓資金提供方不滿 ，導(dǎo)致融資失敗 ，這個問題需

2、要統(tǒng)籌考慮 ，平衡處理。債權(quán)融資 ：指企業(yè)通過舉債籌措資金，資金供給者作為債權(quán)人享有到期收回本息的融資方式 。民間借貸應(yīng)該算是債權(quán)融資中的一種 ，且是為人們所最常見的一種 。 自從孫大午事件后 ，很多企業(yè)就對民間借貸產(chǎn)生了一種畏懼心理 ，怕?lián)?“非法集資 ”的帽子 。對于非法集.下載可編輯 .資，有特別重要的界定值得注意，就是：向社會不特定對象即社會公眾籌集資金。根據(jù)這一點 ，如果不是向社會不特定對象即社會公眾籌集資金，就不能叫非法集資，而應(yīng)算是正常的民間借貸。 另一點是非法集資通常數(shù)額巨大。把握住這兩點 ，在進(jìn)行民間借貸籌集創(chuàng)業(yè)資金時 ，就不容易觸犯禁忌 。企業(yè)內(nèi)部集資 ：指企業(yè)為了自身的

3、經(jīng)營資金需要 ，在本單位內(nèi)部職工中以債券、內(nèi)部股等形式籌集資金的借貸行為，是企業(yè)較為直接 、較為常用 、也較為迅速簡便的一種融資方式 ，但一定要嚴(yán)格遵守金融監(jiān)管機構(gòu)的相關(guān)規(guī)定 。.下載可編輯 .融資租賃 ：一種創(chuàng)新的融資形式 ，也稱金融租賃或資本性租賃 ，是以融通資金為目的的租賃 。 其一般操作程序是，由出租方融通資金 ，為承租方提供所需設(shè)備 ，具有融資和融物雙重職能的租賃交易 ，它主要涉及出租方 、承租方和供貨方三方當(dāng)事人 ，并由兩個或兩個以上的合同所構(gòu)成 。出租方訂立租賃合同，將購買的設(shè)備租給承租方使用 ，在租賃期內(nèi) ，由承租方按合同規(guī)定分期向出租方支付租金 。 租賃期滿承租方按合同規(guī)定選

4、擇留購 、續(xù)租或退回出租方 。承租人采用融資租賃方式 ，可以通過融物而達(dá)到融資的目的 。對于缺乏資金的.下載可編輯 .新創(chuàng)企業(yè)來說 ，融資租賃的好處顯而易見，其中主要的是融資租賃靈活的付款安排 ，例如延期支付 ，遞增或遞減支付，使承租用戶能夠根據(jù)自己的資金安排來定制付款額 ;全部費用在租期內(nèi)以租金方式逐期支付 ，減少一次性固定資產(chǎn)投資 ，大大簡化了財務(wù)管理及支付手續(xù)，另外，承租方還可享受由租賃所帶來的稅務(wù)上的好處 。風(fēng)險投資 ： 1999 年以來 ，風(fēng)險投資在國內(nèi)得到了很大的發(fā)展 ，國內(nèi)幾乎每一個成功的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的背后 ，都可以看見風(fēng)險投資的身影 。 對于創(chuàng)業(yè)者來說，尤其是對于高科技領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)

5、者 ，.下載可編輯 .尋求風(fēng)險投資的幫助 ，是一個值得認(rèn)真考慮的途徑 。風(fēng)險投資中的天使投資 ，更是專門為那些具有專有技術(shù)或獨特概念而缺少自有資金的創(chuàng)業(yè)者所準(zhǔn)備 。 天使投資者更多由私人來充當(dāng)投資者角色，投資數(shù)額相對較少 ，對被投資企業(yè)審查不太嚴(yán)格 ，手續(xù)更加簡便 、快捷，更重要的是它一般投向那些創(chuàng)業(yè)初期的企業(yè)或僅僅停留在創(chuàng)業(yè)者頭腦里的構(gòu)思。創(chuàng)業(yè)者還要善于利用政府扶持政策，從政府方面獲得融資支持 ，如專門針對下崗失業(yè)人員的再就業(yè)小額擔(dān)保貸款，專門針對科技型企業(yè)的科技型中小.下載可編輯 .企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金 、專門為中小企業(yè)“走出去 ”準(zhǔn)備的中小企業(yè)國際市場開拓資金等 ，還有眾多的地方性優(yōu)惠政策

6、。巧妙地利用這些政策和政府扶持 ，可以達(dá)到事半功倍的效果 。再就業(yè)小額擔(dān)保貸款 ：根據(jù)中發(fā) 200212 號文件精神 ，為幫助下崗失業(yè)人員自謀職業(yè) 、自主創(chuàng)業(yè)和組織起來就業(yè)，對于誠實守信 、有勞動能力和就業(yè)愿望的下崗失業(yè)人員 ，針對他們在創(chuàng)業(yè)過程中缺乏啟動資金和信用擔(dān)保 ，難以獲得銀行貸款的實際困難 ，由政府設(shè)立再擔(dān)保基金 。通過再就業(yè)擔(dān)保機構(gòu)承諾擔(dān)保，可向銀行申請專項再就業(yè)小額貸.下載可編輯 .款，該政策從 2003 年初起陸續(xù)在全國推行 。 其適用對象 ： 1、國有企業(yè)下崗職工 ;2、國有企業(yè)失業(yè)職工 ;3、國有企業(yè)關(guān)閉破產(chǎn)需安置的人員 ;4、享受最低生活保障并失業(yè) 1 年以上的城鎮(zhèn)其他失

7、業(yè)人員 ;貸款額度一般在 2 萬元左右 ?？萍夹椭行∑髽I(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金 ：經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立 ，用于支持科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的政府專項基金 。通過撥款資助 、貸款貼息和資本金投入等方式，扶持和引導(dǎo)科技型中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新活動 。 根據(jù)中小企業(yè)和項目的不同特點，創(chuàng)新基金支持方式主要有 ： 1 、貸款貼息 ：對已具有一定水平 、規(guī)模和.下載可編輯 .效益的創(chuàng)新項目 ，原則上采取貼息方式支持其使用銀行貸款 ，以擴大生產(chǎn)規(guī)模。 一般按貸款額年利息的 50 100% 給予補貼 ，貼息總額一般不超過 100 萬元，個別重大項目可不超過 200 萬元 ;2、無償資助 ：主要用于中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新中產(chǎn)品的研究 、

8、開發(fā)及中試階段的必要補助 、科研人員攜帶科技成果創(chuàng)辦企業(yè)進(jìn)行成果轉(zhuǎn)化的補助 ，資助額一般不超過 100 萬元 ;3、資本金投入 ：對少數(shù)起點高 ，具有較廣創(chuàng)新內(nèi)涵 ，較高創(chuàng)新水平并有后續(xù)創(chuàng)新潛力 ，預(yù)計投產(chǎn)后有較大市場 ，有望形成新興產(chǎn)業(yè)的項目，可采取成本投入方式 。.下載可編輯 .中小企業(yè)國際市場開拓資金 ：由中央財政和地方財政共同安排的專門用于支持中小企業(yè)開拓國際市場的專項資金。2000 年 10 月，財政部與外經(jīng)貿(mào)部為鼓勵中小企業(yè)參與國際市場競爭 ，提高中小企業(yè)參與國際市場競爭能力 ，聯(lián)合制定了 中小企業(yè)國際市場開拓資金管理辦法 ，明確規(guī)定了 “中小企業(yè)國際市場開拓資金 ”的性質(zhì) 、使用

9、方向 、方式及資金管理等基本原則 。 2001 年 6 月，兩部委又根據(jù)此辦法的原則 ，聯(lián)合制定了 中小企業(yè)國際市場開拓資金管理辦法實施細(xì)則 ，對這項資金的具體使用條件 、申報及審批程序 、資金支持.下載可編輯 .內(nèi)容和比例等具體工作程序作出了明確規(guī)定 。2001 年，“中小企業(yè)國際市場開拓資金”的年度安排規(guī)模是億元人民幣，2002 年度已增加到 6 億元 。3 年中，這項中央財政用于支持中小企業(yè)開拓國際市場各項活動的政府性基金 ，已經(jīng)資助了全國近萬家中小企業(yè)到國外參展或拓展國際市場 。地方性優(yōu)惠政策 ：如早在 1997 年杭州市創(chuàng)辦高科技企業(yè)孵化基地時 ，就規(guī)定對通過資格審查進(jìn)駐基地的企業(yè)將

10、提供免 3 年租費的辦公場所 ，并給予一定的創(chuàng)業(yè)扶持資金 。近年杭州市又提出建設(shè) “天堂硅谷 ”，把發(fā)展高科技作為重.下載可編輯 .點工程來抓 ，與之相配套的措施是杭州市及各區(qū)縣均建立了 “孵化基地 ”，為有發(fā)展前途的高科技人才提供免費的創(chuàng)業(yè)園地 ，并撥出數(shù)目相當(dāng)可觀的扶持資金。 在全國各地許多地方都有類似的創(chuàng)業(yè)優(yōu)惠和鼓勵政策 ，如上海的張江高科技園區(qū) 、北京的中關(guān)村高科技園區(qū)等等，創(chuàng)業(yè)者要學(xué)會充分利用相關(guān)政策 。巧借外力籌措創(chuàng)業(yè)資金 ：2000 年 8 月，上海浦東發(fā)展銀行與聯(lián)華便利合作，推出面向創(chuàng)業(yè)者的 “投資 7 萬元，做個小老板 ”的特許免擔(dān)保貸款業(yè)務(wù) ，由聯(lián)華便利為創(chuàng)業(yè)者提供集體擔(dān)保

11、 ，浦發(fā)銀行向通過資格審查的申請者提供 7 萬.下載可編輯 .元的創(chuàng)業(yè)貸款 ，建立聯(lián)華便利加盟店 ，許多缺乏資金的創(chuàng)業(yè)者因此得以圓創(chuàng)業(yè)夢。 像聯(lián)華便利一樣 ，現(xiàn)在很多公司為迅速擴大市場份額 ，常會采取連鎖加盟或結(jié)盟代理等方式 ，推出一系列優(yōu)惠待遇給加盟者或代理商 ，如免收加盟費 、贈送設(shè)備 、在一段時間內(nèi)免費贈送原材料，對代理商先貨后款 、延后結(jié)款賒購賒銷等等 ，雖然不是直接的資金扶持 ，但對缺乏資金的創(chuàng)業(yè)者來說 ，等于獲得了一筆難得的資金 。對于創(chuàng)業(yè)者來說 ，善用自我積累 ，進(jìn)行滾動發(fā)展也是一個不錯的方式 ，雖然發(fā)展速度可能會相對慢一些 ，但是沒.下載可編輯 .有包袱 ，做事可以更加從容 ，

12、保持一種良好心態(tài) 。 創(chuàng)業(yè)者還可以選擇典當(dāng)?shù)确绞交I措創(chuàng)業(yè)資金 ;通過參加各種創(chuàng)業(yè)比賽，媒體炒作 ，吸引投資方注意力 ，從而獲得融資 ;通過第三方牽線搭橋獲得項目融資或創(chuàng)業(yè)融資 ，如 2003 年，通過科學(xué)投資 牽線搭橋獲得項目融資的讀者就有十幾位 。企業(yè)的融資動因一般而言 ，公司融資的動因主要有以下幾個方面 ：為設(shè)立 、創(chuàng)建公司任何公司的設(shè)立是以充分的資金準(zhǔn)備為基本前提的 。 首先必須籌集資本金 ，進(jìn)行公司的設(shè)立 、登記，才能開展正常生產(chǎn)經(jīng)營活動 。 我.下載可編輯 .國的公司法對公司設(shè)立必須具備的資本金的最低限額作了嚴(yán)格規(guī)定 。滿足公司發(fā)展的需要公司必須不斷發(fā)展壯大才能求得生存。公司的發(fā)展集

13、中表現(xiàn)為擴大收入 ，擴大收入的根本途徑是擴大銷售的數(shù)量，提高產(chǎn)品的質(zhì)量，增加新的品種 。這就要求不斷擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模 ，不斷更新設(shè)備和進(jìn)行技術(shù)改造 ，合理調(diào)整企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營結(jié)構(gòu)，并不斷提高各種人員的素質(zhì)。而無論是擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，還是進(jìn)行技術(shù)改造，都需要進(jìn)行資金籌集 。償還債務(wù)公司為了獲得杠桿收益往往進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營 。 當(dāng)債務(wù)到期時 ，公司.下載可編輯 .必須通過一定的方式籌集資金 ，滿足償還到期債務(wù)的需要 。調(diào)整資本結(jié)構(gòu) 。資本結(jié)構(gòu)是指公司各種資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系 ，它是由公司采用各種籌資方式及其不同的組合而形成的 。 當(dāng)公司的資本結(jié)構(gòu)不合理時，可以采用不同的籌資方式籌集資金，人為地調(diào)整資本

14、結(jié)構(gòu)使其趨于合理。如當(dāng)企業(yè)發(fā)現(xiàn)其負(fù)債率偏高時 .可發(fā)行股票籌集一部分資金償還債務(wù) ，或當(dāng)權(quán)益資本比重過小時可以適當(dāng)舉債 ，加大分紅 ，從而使資本結(jié)構(gòu)達(dá)到公司所期望的目標(biāo) 。適應(yīng)外部環(huán)境變化公司的生存和發(fā).下載可編輯 .展是以一定的外部環(huán)境為條件的 ;外部環(huán)境對公司籌集資金有著重要的影響 。 外部環(huán)境的每一變化都會影響到公司的生產(chǎn)和經(jīng)營 。 比如 ，在通貨膨脹的情況下，不僅會由于原材料價格上漲造成資金占用量的大量增加 ，還會引起公司利潤虛增而造成公司資金流失等 。這些都會增加公司的資金需求 ，公司必須籌集資金滿足這些原因引起的資金需求 。企業(yè)的融資模式在發(fā)達(dá)的市場經(jīng)濟(jì)國家中 ，企業(yè)的融資模式主要

15、有兩種類型 ：一是以美國為代表的證券市場占主導(dǎo)地位的保持距離型融資模式 ，銀企關(guān)系相對不密切 ;企.下載可編輯 .業(yè)融資日益游離于銀行體系 ，銀行對企業(yè)的約束主要是依靠退出機制而不是對企業(yè)經(jīng)營活動的直接監(jiān)督 ;二是以日本為代表的關(guān)系型融資模式 ，在這種融資模式中，銀企關(guān)系密切 ，企業(yè)通常與一家銀行有著長期穩(wěn)定的交易關(guān)系 ，從那里獲得資金救助和業(yè)務(wù)指導(dǎo) ，銀行通過對企業(yè)產(chǎn)權(quán)的適度集中而對企業(yè)的經(jīng)營活動實施有效的直接控制 。保持距離型1.保持距離型融資模式 以美國為例。美國是典型的自由主義的市場經(jīng)濟(jì)國家 ，具有發(fā)達(dá)的資本市場和高度競爭的商業(yè)銀行體系 ，這使企業(yè)可以同時.下載可編輯 .利用直接融資與

16、間接融資兩條渠道。由于企業(yè)自有資金的比率較高、商業(yè)銀行間的高度競爭 、發(fā)達(dá)的直接融資體系、禁止商業(yè)銀行持有企業(yè)的股票以及銀行活動本身受到嚴(yán)格監(jiān)督，所以企業(yè)與銀行間保持一種松散的商業(yè)型融資關(guān)系，即 “保持距離型的融資”。在保持距離型的融資模式下 ，證券市場是企業(yè)獲得外部長期資金的主渠道。企業(yè)主要通過發(fā)行債券和股票的方式從資本市場上籌措資金。從股權(quán)控制的角度看，美國企業(yè)十分分散的股權(quán)結(jié)構(gòu)對治理結(jié)構(gòu)具有重大影響 ：對經(jīng)營者的約束主要來自市場。 這些市場包括股票市場、商品市場.下載可編輯 .和經(jīng)理市場等 ，其中股票市場具有很重要的作用 ：一是股東 “用腳投票 ”的約束。 由于股票市場具有充分的流動性和

17、方便交易性 ，當(dāng)股東普遍對企業(yè)的經(jīng)營狀況不滿意或?qū)ΜF(xiàn)任管理者不信任時 ，就會在股票市場上大量拋售股票 ，這就是所謂的 “用腳投票 ”。它會引起該企業(yè)股票價格下跌 ，導(dǎo)致企業(yè)面臨一系列的困難和危機 。二是股票市場 “接管 ”的風(fēng)險。 股票市場運作方便靈活促進(jìn)了企業(yè)并購，特別是杠桿收購和敵意收購的興起與發(fā)展 ，一旦企業(yè)經(jīng)營善 ，就存在被接管的可能 ，經(jīng)營者就可能被撤換 。 市場對企業(yè)經(jīng)營者形成強有力的外部監(jiān)督.下載可編輯 .制約機制 。 企業(yè)治理結(jié)構(gòu)能夠形成較為完整的權(quán)利制衡機制，外部治理結(jié)構(gòu)與內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)彼此獨立存在且相互制衡，所有權(quán) 、控制權(quán) 、經(jīng)營權(quán)的分布與配置有著較為穩(wěn)固和規(guī)范的制度安排。

18、關(guān)系型2. 關(guān)系型融資模式 以日本為例。 日本富有政府干預(yù)色彩的經(jīng)濟(jì)體制內(nèi)在地要求建立一種不同于保持距離型融資模式的企業(yè)融資模式 關(guān)系型融資模式 ，以滿足不平衡發(fā)展戰(zhàn)略對資金的非均衡配置和對大企業(yè)給予特殊扶植的目的 。長期以來日本處于一種金融壓抑的體制之下 ：主要商業(yè)銀行直接或間.下載可編輯 .接地受到政府的嚴(yán)格控制 ;長期人為執(zhí)行低利率政策 ;政府影響貸款規(guī)模和方向 ，重點支持優(yōu)先發(fā)展部門和企業(yè) ;資本市場不發(fā)達(dá) ，銀行貸款是企業(yè)融資的主要方式。 在這種金融壓抑的體制下形成了富有日本特色的主銀行制度 。主銀行制度包括互相補充的三個部分 ：銀行和企業(yè)訂立關(guān)系型契約 、銀行之間形成特殊關(guān)系以及金

19、融監(jiān)管當(dāng)局采取一套特別的管制措施 ，如市場準(zhǔn)入管制 、金融約束 、存款提保及對民間融資的限制等 。與此相對的是 ，日本企業(yè)在證券融資中 ，形成了獨特的法人相互持股的股權(quán)結(jié)構(gòu) 。企業(yè)通過這種持股方式集結(jié)起來 ，容易.下載可編輯 .形成 “企業(yè)集團(tuán) ”，有助于建立長期穩(wěn)定的交易關(guān)系 ，也有利于加強經(jīng)營者對企業(yè)的自主控制 。因此，在日本的主銀行體制和法人之間的相互持股基礎(chǔ)上形成的日本企業(yè)治理結(jié)構(gòu) ：一方面 ，日本企業(yè)經(jīng)營者擁有作出經(jīng)營決策的極大自主權(quán)，由于法人之間具有持股關(guān)系 ，很少干預(yù)對方的經(jīng)營活動 ;另一方面 ，企業(yè)經(jīng)營者又會受到銀行特別是主銀行的監(jiān)督。 主銀行既是企業(yè)的主要貸款者或貸款銀團(tuán)的組織者 ，又是企業(yè)的