李健金融學(xué)4信用與信用體系

1、國家級精品課程金金 融融 學(xué)學(xué)第三講第三講 信用與信用體系信用與信用體系金融學(xué)專業(yè)主干課程金融學(xué)專業(yè)主干課程國家級精品課程 一、本講討論的主要內(nèi)容與結(jié)構(gòu)安排一、本講討論的主要內(nèi)容與結(jié)構(gòu)安排 信用概述信用概述 信用形式信用形式 信用體系信用體系國家級精品課程從金融學(xué)的內(nèi)在聯(lián)系把握信用基本理論從金融學(xué)的內(nèi)在聯(lián)系把握信用基本理論 本章與各章的主要聯(lián)結(jié)點本章與各章的主要聯(lián)結(jié)點信用理論是金融學(xué)的基礎(chǔ)理論：信用關(guān)系是各部門間最普遍的經(jīng)濟關(guān)系信用理論是金融學(xué)的基礎(chǔ)理論：信用關(guān)系是各部門間最普遍的經(jīng)濟關(guān)系信用理論與貨幣理論之間經(jīng)歷了最初相互獨立到現(xiàn)在完全融合的過程信用理論與貨幣理論之間經(jīng)歷了最初相互獨立到現(xiàn)在

2、完全融合的過程匯率變化體現(xiàn)了他國對本國信用貨幣的信任匯率變化體現(xiàn)了他國對本國信用貨幣的信任信用活動中最重要的機制是利率信用活動中最重要的機制是利率信用工具是金融市場的交易對象信用工具是金融市場的交易對象信用關(guān)系是所有金融機構(gòu)運作中最重要關(guān)系信用關(guān)系是所有金融機構(gòu)運作中最重要關(guān)系信用規(guī)模和結(jié)構(gòu)對貨幣供求有重要的影響信用規(guī)模和結(jié)構(gòu)對貨幣供求有重要的影響宏觀經(jīng)濟運作中信用供求和結(jié)構(gòu)均衡是經(jīng)濟均衡的宏觀經(jīng)濟運作中信用供求和結(jié)構(gòu)均衡是經(jīng)濟均衡的關(guān)鍵關(guān)鍵防范信用風(fēng)險是金融監(jiān)管的重點，也是金融穩(wěn)健發(fā)展的基本要求防范信用風(fēng)險是金融監(jiān)管的重點，也是金融穩(wěn)健發(fā)展的基本要求國家級精品課程 信用信用 背書背書 國庫券

3、國庫券 高利貸高利貸 實物借貸實物借貸 貨幣借貸貨幣借貸 直接融資直接融資 間接融資間接融資 信用風(fēng)險信用風(fēng)險 商業(yè)信用商業(yè)信用 商業(yè)票據(jù)商業(yè)票據(jù) 銀行信用銀行信用 國家信用國家信用 消費信用消費信用 國際信用國際信用 買方信貸買方信貸 賣方信貸賣方信貸 信用秩序信用秩序 信用制度信用制度 信用機構(gòu)信用機構(gòu) 政府擔(dān)保債券政府擔(dān)保債券 國外直接投資國外直接投資 社會征信系統(tǒng)社會征信系統(tǒng)二、本講需要掌握的重要名詞術(shù)語二、本講需要掌握的重要名詞術(shù)語國家級精品課程三、需要重點把握和理解的幾個問題三、需要重點把握和理解的幾個問題1.1.如何把握信用的本質(zhì)與特征如何把握信用的本質(zhì)與特征? ?本質(zhì)：本質(zhì)：不

4、同經(jīng)濟主體之間以信任為前提的經(jīng)濟利益關(guān)系不同經(jīng)濟主體之間以信任為前提的經(jīng)濟利益關(guān)系, , 體現(xiàn)了資本權(quán)益，是一種特殊的價值運動形式。體現(xiàn)了資本權(quán)益，是一種特殊的價值運動形式。特征：特征：主觀愿望與客觀條件的統(tǒng)一主觀愿望與客觀條件的統(tǒng)一價值的單方面讓渡：構(gòu)成的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系而非等價交價值的單方面讓渡：構(gòu)成的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系而非等價交換關(guān)系換關(guān)系以還本付息為條件：貸者并沒有放棄所有權(quán)以還本付息為條件：貸者并沒有放棄所有權(quán), ,故必須償故必須償還還; ;貸者之所以愿意借出貸者之所以愿意借出, ,是因為可以從中獲益是因為可以從中獲益, ,借者之所借者之所以能夠借入以能夠借入, ,是因為承諾了付息的責(zé)任是

5、因為承諾了付息的責(zé)任交換關(guān)系結(jié)清的時間不一致性：事后或事先交換關(guān)系結(jié)清的時間不一致性：事后或事先兩權(quán)分離：所有權(quán)與使用權(quán)相分離兩權(quán)分離：所有權(quán)與使用權(quán)相分離國家級精品課程2.2.如何理解信用的產(chǎn)生和發(fā)展如何理解信用的產(chǎn)生和發(fā)展? ?信用的產(chǎn)生信用的產(chǎn)生：剩余產(chǎn)品、貧富差別和私有制的出：剩余產(chǎn)品、貧富差別和私有制的出現(xiàn)是信用產(chǎn)生的基礎(chǔ)和條件現(xiàn)是信用產(chǎn)生的基礎(chǔ)和條件信用的發(fā)展信用的發(fā)展：產(chǎn)權(quán)制度的逐步建立和完善，為信：產(chǎn)權(quán)制度的逐步建立和完善，為信用的良性發(fā)展奠定了堅實基礎(chǔ)用的良性發(fā)展奠定了堅實基礎(chǔ)從信用的發(fā)展看從信用的發(fā)展看, ,有兩個大的飛躍有兩個大的飛躍: : 信用方式的進化信用方式的進化:

6、 :實物借貸實物借貸貨幣借貸貨幣借貸. . 信用活動領(lǐng)域的擴大信用活動領(lǐng)域的擴大: :單純的消費領(lǐng)域單純的消費領(lǐng)域生產(chǎn)流生產(chǎn)流通領(lǐng)域通領(lǐng)域宏觀經(jīng)濟領(lǐng)域宏觀經(jīng)濟領(lǐng)域. .國家級精品課程3.3.如何認(rèn)識貨幣、信用與金融的關(guān)系如何認(rèn)識貨幣、信用與金融的關(guān)系? ?信用與貨幣關(guān)系經(jīng)歷了三個發(fā)展階段信用與貨幣關(guān)系經(jīng)歷了三個發(fā)展階段: :最初彼此獨立發(fā)展的階段最初彼此獨立發(fā)展的階段. .彼此聯(lián)系彼此聯(lián)系, ,相互促進階段相互促進階段: :貨幣借貸擴展了信用的貨幣借貸擴展了信用的 范圍和規(guī)模范圍和規(guī)模; ;信用的發(fā)展促進了貨幣形式和貨幣信用的發(fā)展促進了貨幣形式和貨幣 流通的發(fā)展流通的發(fā)展. .相互融合階段相互

7、融合階段: :現(xiàn)代經(jīng)濟中幾乎沒有不含貨幣因現(xiàn)代經(jīng)濟中幾乎沒有不含貨幣因 素的信用素的信用, ,也幾乎沒有不含信用因素的貨幣也幾乎沒有不含信用因素的貨幣, ,二者二者 融為一體時融為一體時 金融金融. .國家級精品課程4.4.怎樣從歷史的角度看待高利貸怎樣從歷史的角度看待高利貸? ?把握高利貸產(chǎn)生的歷史根源與存在的客觀基把握高利貸產(chǎn)生的歷史根源與存在的客觀基礎(chǔ)礎(chǔ). .把握高利貸的主要特點把握高利貸的主要特點: :高利盤剝高利盤剝; ;與社會再與社會再生產(chǎn)沒有直接聯(lián)系生產(chǎn)沒有直接聯(lián)系, ,具有資本的剝削方式具有資本的剝削方式, ,卻卻不具有資本的生產(chǎn)方式不具有資本的生產(chǎn)方式. .把握高利貸歷史作用

8、的兩重性把握高利貸歷史作用的兩重性. .正確認(rèn)識新興資產(chǎn)階級反對高利貸的斗爭正確認(rèn)識新興資產(chǎn)階級反對高利貸的斗爭. .國家級精品課程直接融資直接融資( (direct financing ):):是指資金供求雙方通過是指資金供求雙方通過一定的金融工具直接形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系或所有權(quán)關(guān)系一定的金融工具直接形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系或所有權(quán)關(guān)系的融資形式。的融資形式。 直接融資工具主要是商業(yè)票據(jù)、股票、債券等；證直接融資工具主要是商業(yè)票據(jù)、股票、債券等；證券市場的投融資活動通常被視為直接融資的典型代表券市場的投融資活動通常被視為直接融資的典型代表 與間接融資的根本區(qū)別：有無金融機構(gòu)作為中介參與間接融資的根本區(qū)別

9、：有無金融機構(gòu)作為中介參與融資活動與融資活動5.5.如何把握信用活動的兩種融資形式如何把握信用活動的兩種融資形式? ?國家級精品課程5.5.如何把握信用活動的兩種融資形式如何把握信用活動的兩種融資形式? ?間接融資間接融資( (indirect financing ):):資金供求雙方資金供求雙方 通過金融中介機構(gòu)間接實現(xiàn)資金融通的活動。通過金融中介機構(gòu)間接實現(xiàn)資金融通的活動。 資金供求雙方不構(gòu)成直接的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，二資金供求雙方不構(gòu)成直接的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，二 者分別與金融機構(gòu)發(fā)生債權(quán)債務(wù)關(guān)系。者分別與金融機構(gòu)發(fā)生債權(quán)債務(wù)關(guān)系。 金融中介機構(gòu)在間接融資中同時扮演債權(quán)人和金融中介機構(gòu)在間接融資中同

10、時扮演債權(quán)人和 債務(wù)人的雙重角色債務(wù)人的雙重角色. . 典型的間接融資是銀行的存貸款業(yè)務(wù)典型的間接融資是銀行的存貸款業(yè)務(wù). .國家級精品課程5.5.如何把握信用活動的兩種融資形式如何把握信用活動的兩種融資形式? ?直接融資直接融資間接融資間接融資優(yōu)優(yōu)點點資金供求雙方聯(lián)系緊密，利于資金快速資金供求雙方聯(lián)系緊密，利于資金快速合理配置和提高效益合理配置和提高效益靈活便利靈活便利籌資成本低，投資效益高籌資成本低，投資效益高安全性高安全性高利于實現(xiàn)資金的順利流通和優(yōu)化配置利于實現(xiàn)資金的順利流通和優(yōu)化配置規(guī)模經(jīng)濟規(guī)模經(jīng)濟缺缺點點在數(shù)量、期限、利率方面受限多在數(shù)量、期限、利率方面受限多割斷了資金供求雙方的割

11、斷了資金供求雙方的直接聯(lián)系直接聯(lián)系便利程度及融資工具的流動性受金融市便利程度及融資工具的流動性受金融市場發(fā)達(dá)程度制約場發(fā)達(dá)程度制約籌資成本高，投資效益籌資成本高，投資效益較低較低投資風(fēng)險大投資風(fēng)險大較難同時滿足資金供求較難同時滿足資金供求雙方各自不同要求雙方各自不同要求 國家級精品課程v 從現(xiàn)代市場經(jīng)濟運作的特點來分析從現(xiàn)代市場經(jīng)濟運作的特點來分析: :以負(fù)債經(jīng)營為主以負(fù)債經(jīng)營為主, ,具有明顯的擴張性；具有明顯的擴張性；債權(quán)債務(wù)關(guān)系是最主要和最普遍的經(jīng)濟關(guān)系；債權(quán)債務(wù)關(guān)系是最主要和最普遍的經(jīng)濟關(guān)系；信用貨幣是最基本的貨幣形式；信用貨幣是最基本的貨幣形式；v 從信用關(guān)系中的各部門來分析從信用關(guān)

12、系中的各部門來分析- -結(jié)合第一章來理解結(jié)合第一章來理解v 從信用對現(xiàn)代市場經(jīng)濟的作用來分析。從信用對現(xiàn)代市場經(jīng)濟的作用來分析。6.6.如何理解現(xiàn)代市場經(jīng)濟是信用經(jīng)濟如何理解現(xiàn)代市場經(jīng)濟是信用經(jīng)濟? ?國家級精品課程7.7.如何認(rèn)識商業(yè)信用的特點與作用如何認(rèn)識商業(yè)信用的特點與作用? ?商業(yè)信用商業(yè)信用: :是工商企業(yè)之間在買賣商品過程中提供的是工商企業(yè)之間在買賣商品過程中提供的信用。典型的形式是賒銷。信用。典型的形式是賒銷。商業(yè)信用的特點和局限商業(yè)信用的特點和局限: : 以商品買賣為基礎(chǔ)，雙方都是商品生產(chǎn)者或經(jīng)營者以商品買賣為基礎(chǔ)，雙方都是商品生產(chǎn)者或經(jīng)營者, ,是是 企業(yè)間的直接信用企業(yè)間的

13、直接信用 包含兩種同時發(fā)生的經(jīng)濟行為：商品買賣和貨幣借貸包含兩種同時發(fā)生的經(jīng)濟行為：商品買賣和貨幣借貸 既受自身在規(guī)模、方向和期限上的局限，也受實際商既受自身在規(guī)模、方向和期限上的局限，也受實際商 品供求狀況的影響品供求狀況的影響. .國家級精品課程7.7.如何認(rèn)識商業(yè)信用的特點與作用如何認(rèn)識商業(yè)信用的特點與作用? ?商業(yè)信用的作用商業(yè)信用的作用: : 積極的：有利于潤滑生產(chǎn)和流通，加速商品價值積極的：有利于潤滑生產(chǎn)和流通，加速商品價值 的實現(xiàn)過程；有利于企業(yè)間的資金融通，加速資的實現(xiàn)過程；有利于企業(yè)間的資金融通，加速資 本周轉(zhuǎn)本周轉(zhuǎn); ;有利于銀行信用發(fā)展和中央銀行貨幣政有利于銀行信用發(fā)展和

14、中央銀行貨幣政 策操作。策操作。 消極的：容易形成債務(wù)鏈和債務(wù)危機；影響貨幣消極的：容易形成債務(wù)鏈和債務(wù)危機；影響貨幣 供給的調(diào)控和信用總量的控制供給的調(diào)控和信用總量的控制. .國家級精品課程 8.8.怎樣理解銀行信用的特點及其與商業(yè)信用的關(guān)系怎樣理解銀行信用的特點及其與商業(yè)信用的關(guān)系? ?銀行信用銀行信用: :是銀行或其他金融機構(gòu)以貨幣形態(tài)提供的信用是銀行或其他金融機構(gòu)以貨幣形態(tài)提供的信用. .特點特點: : 以銀行作為信用中介，是一種間接信用以銀行作為信用中介，是一種間接信用; ; 是以貨幣形態(tài)提供的信用是以貨幣形態(tài)提供的信用, ,無對象的局限；無對象的局限； 貸放的是社會資本貸放的是社會

15、資本, ,無規(guī)模局限；無規(guī)模局限； 在期限上相對靈活在期限上相對靈活, ,可長可短可長可短. .與商業(yè)信用的關(guān)系與商業(yè)信用的關(guān)系: : 是在商業(yè)信用廣泛發(fā)展的基礎(chǔ)上產(chǎn)生發(fā)展起來的是在商業(yè)信用廣泛發(fā)展的基礎(chǔ)上產(chǎn)生發(fā)展起來的; ; 銀行信用的出現(xiàn)使商業(yè)信用進一步得到發(fā)展銀行信用的出現(xiàn)使商業(yè)信用進一步得到發(fā)展; ; 銀行信用與商業(yè)信用是并存互利而非取代關(guān)系銀行信用與商業(yè)信用是并存互利而非取代關(guān)系. .國家級精品課程9.9.如何認(rèn)識國家信用及其作用如何認(rèn)識國家信用及其作用? ?v國家信用國家信用: :是指政府作為一方的借貸活動，即政是指政府作為一方的借貸活動，即政府作為債權(quán)人或者債務(wù)人的借貸活動，主要

16、表現(xiàn)府作為債權(quán)人或者債務(wù)人的借貸活動，主要表現(xiàn)為政府作為債務(wù)人而形成的負(fù)債為政府作為債務(wù)人而形成的負(fù)債. .v國家信用的形式：國家信用的形式： 中央政府債券中央政府債券（國債）（國債）短期國債（國庫券）短期國債（國庫券）中期國債中期國債長期國債長期國債地方政府債券地方政府債券政府擔(dān)保債券政府擔(dān)保債券向中央銀行借款向中央銀行借款國家級精品課程9.如何認(rèn)識國家信用及其作用如何認(rèn)識國家信用及其作用?國家信用的積極作用國家信用的積極作用: : 調(diào)節(jié)國庫年度收支的臨時失衡調(diào)節(jié)國庫年度收支的臨時失衡; ; 調(diào)節(jié)財政收支調(diào)節(jié)財政收支, ,彌補財政赤字彌補財政赤字; ; 調(diào)節(jié)經(jīng)濟總量與結(jié)構(gòu)調(diào)節(jié)經(jīng)濟總量與結(jié)構(gòu);

17、 ; 配合其他經(jīng)濟政策的實施配合其他經(jīng)濟政策的實施. .國家信用的消極作用國家信用的消極作用: : 增加政府債務(wù)負(fù)擔(dān)，削弱未來政府的融資能力增加政府債務(wù)負(fù)擔(dān)，削弱未來政府的融資能力 巨額債務(wù)影響國家信用等級，損害投資人信心巨額債務(wù)影響國家信用等級，損害投資人信心 出現(xiàn)國家信用危機（主權(quán)債務(wù)危機）出現(xiàn)國家信用危機（主權(quán)債務(wù)危機）我國國家信用的發(fā)展我國國家信用的發(fā)展國家級精品課程10.10.如何認(rèn)識消費信用及其作用如何認(rèn)識消費信用及其作用? ?消費信用消費信用: :是企業(yè)、銀行或其他機構(gòu)向消費者提供的是企業(yè)、銀行或其他機構(gòu)向消費者提供的直接用于消費的信用。直接用于消費的信用。消費信用的主要形式消費

18、信用的主要形式：賒銷、分期付款、消費貸款：賒銷、分期付款、消費貸款信用卡透支。信用卡透支。消費信用的作用消費信用的作用: : 宏觀經(jīng)濟的調(diào)節(jié)作用宏觀經(jīng)濟的調(diào)節(jié)作用 微觀層面：實現(xiàn)生命周期的財務(wù)安排微觀層面：實現(xiàn)生命周期的財務(wù)安排 過度發(fā)展的負(fù)面影響：虛假需求、信用膨脹、債過度發(fā)展的負(fù)面影響：虛假需求、信用膨脹、債 務(wù)負(fù)擔(dān)務(wù)負(fù)擔(dān)國家級精品課程11.11.國際信用主要有哪些形式國際信用主要有哪些形式? ?國際信用國際信用: :是指一切跨國的借貸關(guān)系和借貸活動是指一切跨國的借貸關(guān)系和借貸活動. .國際信用的主要形式國際信用的主要形式: :國外借貸和國際直接投資國外借貸和國際直接投資 出口信貸出口信貸

19、( (買方信貸和買方信貸買方信貸和買方信貸) ) 國際商業(yè)銀行貸款國際商業(yè)銀行貸款( (獨立貸款和銀團貸款獨立貸款和銀團貸款) ) 外國政府貸款外國政府貸款 國際金融機構(gòu)貸款國際金融機構(gòu)貸款 國際資本市場融資國際資本市場融資 國際融資租賃國際融資租賃國外借貸國外借貸國家級精品課程12.12.如何理解現(xiàn)代信用體系的構(gòu)成？如何理解現(xiàn)代信用體系的構(gòu)成？現(xiàn)代信用體系由信用形式、信用機構(gòu)、信用現(xiàn)代信用體系由信用形式、信用機構(gòu)、信用 管理體系、社會征信系統(tǒng)等相互聯(lián)系和影響管理體系、社會征信系統(tǒng)等相互聯(lián)系和影響 的各個方面共同構(gòu)成的各個方面共同構(gòu)成. . 現(xiàn)代信用體系各個組成部分之間相互聯(lián)系，現(xiàn)代信用體系各

20、個組成部分之間相互聯(lián)系，互為依存，構(gòu)成一個有機系統(tǒng)互為依存，構(gòu)成一個有機系統(tǒng). .國家級精品課程12.12.如何理解現(xiàn)代信用體系的構(gòu)成？如何理解現(xiàn)代信用體系的構(gòu)成？信用制度信用制度 重要制度保障重要制度保障道德規(guī)范道德規(guī)范 社會征信系統(tǒng)社會征信系統(tǒng) 基礎(chǔ)性保障基礎(chǔ)性保障 法律規(guī)范法律規(guī)范信用機構(gòu)體系信用機構(gòu)體系社會征信系統(tǒng)社會征信系統(tǒng)現(xiàn)代信用體系各個組成部分之間相互聯(lián)系，互為現(xiàn)代信用體系各個組成部分之間相互聯(lián)系，互為依存，構(gòu)成一個有機系統(tǒng)依存，構(gòu)成一個有機系統(tǒng). .國家級精品課程13.13.我國目前信用關(guān)系的現(xiàn)狀與問題我國目前信用關(guān)系的現(xiàn)狀與問題信用關(guān)系發(fā)展迅速，信用規(guī)?？焖贁U大信用關(guān)系發(fā)展迅

21、速，信用規(guī)模快速擴大各種形式基本齊備，信用關(guān)系的覆蓋面已經(jīng)很廣各種形式基本齊備，信用關(guān)系的覆蓋面已經(jīng)很廣 信用結(jié)構(gòu)不合理，間接融資的比重過大信用結(jié)構(gòu)不合理，間接融資的比重過大信用制度建設(shè)相對落后，相關(guān)法律法規(guī)不健全信用制度建設(shè)相對落后，相關(guān)法律法規(guī)不健全社會信用的基礎(chǔ)薄弱：社會信用的基礎(chǔ)薄弱： 各經(jīng)濟主體難以通過相應(yīng)的信用形式便利地授受信用；各經(jīng)濟主體難以通過相應(yīng)的信用形式便利地授受信用； 信用價值理念和是非觀念不立，守信習(xí)慣與意愿不足；信用價值理念和是非觀念不立，守信習(xí)慣與意愿不足； 信用規(guī)則缺乏約束力和制衡力，信用秩序混亂；信用規(guī)則缺乏約束力和制衡力，信用秩序混亂； 社會信用機構(gòu)體系不完善

22、，缺乏有效的社會征信系統(tǒng)。社會信用機構(gòu)體系不完善，缺乏有效的社會征信系統(tǒng)。先進的現(xiàn)代信用與傳統(tǒng)的民間信用并存先進的現(xiàn)代信用與傳統(tǒng)的民間信用并存改善社會信用任重道遠(yuǎn)改善社會信用任重道遠(yuǎn)國家級精品課程信用及其基本形態(tài)信用及其基本形態(tài)信用的產(chǎn)生與發(fā)展信用的產(chǎn)生與發(fā)展信用的含義信用的含義信用的基本形態(tài)信用的基本形態(tài)最古老的信用最古老的信用-高利貸高利貸私有制與信用私有制與信用信用、貨幣與金融范疇的形成信用、貨幣與金融范疇的形成高利貸的特點高利貸的特點高利貸之高利貸之“高利高利”的原因的原因歷史上反對高利貸的斗爭歷史上反對高利貸的斗爭赤字、盈余與債權(quán)債務(wù)關(guān)系赤字、盈余與債權(quán)債務(wù)關(guān)系五部門經(jīng)濟中的信用關(guān)系

23、五部門經(jīng)濟中的信用關(guān)系直接融資與間接融資直接融資與間接融資現(xiàn)代經(jīng)濟是信用經(jīng)濟現(xiàn)代經(jīng)濟是信用經(jīng)濟信用風(fēng)險信用風(fēng)險現(xiàn)代信用活動現(xiàn)代信用活動的基礎(chǔ)與特點的基礎(chǔ)與特點信用概述信用概述國家級精品課程商業(yè)信用商業(yè)信用銀行信用銀行信用銀行信用及其特征銀行信用及其特征銀行信用與商業(yè)信用銀行信用與商業(yè)信用國家信用國家信用消費信用消費信用國際信用國際信用我國經(jīng)濟中的銀行信用我國經(jīng)濟中的銀行信用國家信用的含義國家信用的含義國家信用的形式國家信用的形式我國國家信用的發(fā)展我國國家信用的發(fā)展消費信用及其主要形式消費信用及其主要形式消費信用的作用消費信用的作用國際信用的內(nèi)容國際信用的內(nèi)容國際信用的主要形式國際信用的主要形式

24、我國利用國際信用的情況我國利用國際信用的情況商業(yè)信用在我國的發(fā)展商業(yè)信用在我國的發(fā)展商業(yè)票據(jù)商業(yè)票據(jù)商業(yè)信用及其特點商業(yè)信用及其特點信用形式信用形式國家級精品課程市場經(jīng)濟與信用秩序市場經(jīng)濟與信用秩序信用秩序與市場運行成本信用秩序與市場運行成本信用狀況與市場空間拓展信用狀況與市場空間拓展我國經(jīng)濟發(fā)展我國經(jīng)濟發(fā)展中的信用秩序中的信用秩序誠信的沖擊誠信的沖擊- -信用經(jīng)濟學(xué)信用經(jīng)濟學(xué)視角的分析視角的分析產(chǎn)權(quán)制度與信用關(guān)系產(chǎn)權(quán)制度與信用關(guān)系計劃經(jīng)濟與信用關(guān)系的影響計劃經(jīng)濟與信用關(guān)系的影響建立并維護良好的信用秩序建立并維護良好的信用秩序信用制度信用制度信用體系構(gòu)建的基礎(chǔ)性保障信用體系構(gòu)建的基礎(chǔ)性保障信用

25、機構(gòu)體系信用機構(gòu)體系社會征信體系社會征信體系現(xiàn)代信用體系的構(gòu)建現(xiàn)代信用體系的構(gòu)建信用體系信用體系 國家級精品課程 中國中國1995-20111995-2011年融資結(jié)構(gòu)簡圖年融資結(jié)構(gòu)簡圖 單位：單位：%數(shù)據(jù)來源：央行中國金融市場發(fā)展報告數(shù)據(jù)來源：央行中國金融市場發(fā)展報告國家級精品課程1997199720112011年中國商業(yè)匯票發(fā)生額年中國商業(yè)匯票發(fā)生額（單位：萬億元）（單位：萬億元）數(shù)據(jù)來源：央行貨幣政策執(zhí)行報告數(shù)據(jù)來源：央行貨幣政策執(zhí)行報告國家級精品課程1985-20111985-2011年銀行信用規(guī)模圖年銀行信用規(guī)模圖 （金融機構(gòu)各項貸款總額：萬億元）（金融機構(gòu)各項貸款總額：萬億元） 數(shù)

26、據(jù)來源：銀監(jiān)會歷年年報數(shù)據(jù)來源：銀監(jiān)會歷年年報國家級精品課程20032003年年-2012-2012年年7 7月銀行業(yè)金融機構(gòu)總資產(chǎn)月銀行業(yè)金融機構(gòu)總資產(chǎn)/ /總負(fù)債情況總負(fù)債情況（單位：億元）（單位：億元）數(shù)據(jù)來源：銀監(jiān)會網(wǎng)站數(shù)據(jù)來源：銀監(jiān)會網(wǎng)站國家級精品課程2003-20112003-2011年商業(yè)銀行不良貸款情況年商業(yè)銀行不良貸款情況（單位：億元，百分比）（單位：億元，百分比）數(shù)據(jù)來源：銀監(jiān)會數(shù)據(jù)來源：銀監(jiān)會1010年年報年年報國家級精品課程數(shù)據(jù)來源：數(shù)據(jù)來源：bankscope數(shù)據(jù)庫數(shù)據(jù)庫國家級精品課程商業(yè)銀行住房貸款增長概況商業(yè)銀行住房貸款增長概況（ 單位：億元單位：億元）01000

27、020000300004000050000600007000080000900002007-012007-032007-052007-072007-092007-112008-012008-032008-052008-072008-092008-112009-012009-032009-052009-072009-092009-112010-012010-032010-052010-072010-092010-112011-012011-032011-052011-072011-092011-112012-012012-032012-052012-07商業(yè)銀行住房貸款注：本數(shù)據(jù)由住戶境內(nèi)中長期

28、消費性貸款的數(shù)據(jù)估算國家級精品課程居民消費性貸款增長圖居民消費性貸款增長圖 單位：億元 國家級精品課程居民消費性貸款增長圖居民消費性貸款增長圖 單位：億元 國家級精品課程主要國家國債狀況u20112011年年1111月月1616日，美國國債規(guī)模超過日，美國國債規(guī)模超過1515萬億美元，然而萬億美元，然而20122012年年9 9月月5 5日美國財政部最新數(shù)據(jù)顯示：美國債務(wù)規(guī)模目前已經(jīng)日美國財政部最新數(shù)據(jù)顯示：美國債務(wù)規(guī)模目前已經(jīng)突破了突破了1616萬億美元，達(dá)萬億美元，達(dá)16.0516.05萬億美元，這一數(shù)據(jù)是用美國萬億美元，這一數(shù)據(jù)是用美國官方未償國債總額加上官方新近公布的官方未償國債總額加

29、上官方新近公布的760760億美元凈增加的億美元凈增加的新債務(wù)簡單計算而成的。新債務(wù)簡單計算而成的。u日本財務(wù)省發(fā)布統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截止到日本財務(wù)省發(fā)布統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截止到20122012年年6 6月底，日本月底，日本國家債務(wù)余額（國債、借款和短期政府債券）達(dá)國家債務(wù)余額（國債、借款和短期政府債券）達(dá)976.1853976.1853萬萬億日元（約合人民幣億日元（約合人民幣7979萬億元），再創(chuàng)歷史新高。萬億元），再創(chuàng)歷史新高。u20122012年年3 3月月2121，英國政府發(fā)布，英國政府發(fā)布2012-20132012-2013財年預(yù)算報告，報告財年預(yù)算報告，報告中稱英國將發(fā)行中稱英國將發(fā)行16

30、771677億英鎊國債，比億英鎊國債，比2011-20122011-2012財年減少逾財年減少逾100100億。億。國家級精品課程資料來源：資料來源：IMF World Economic Outlook Database 各國政府債務(wù)存量占各國政府債務(wù)存量占GDPGDP的比重變化情況的比重變化情況 單位：單位：% %2012年數(shù)據(jù)截止至2012年4月國家級精品課程改革以來中國的國家信用規(guī)模概況改革以來中國的國家信用規(guī)模概況 單位：億元單位：億元數(shù)據(jù)來源：央行貨幣政策執(zhí)行報告數(shù)據(jù)來源：央行貨幣政策執(zhí)行報告國家級精品課程商業(yè)信用、銀行信用商業(yè)信用、銀行信用國家信用、個人信用國家信用、個人信用國際信

31、用國際信用行業(yè)公會行業(yè)公會國家級精品課程近年來主權(quán)債務(wù)危機概要近年來主權(quán)債務(wù)危機概要 u 主權(quán)債務(wù)主權(quán)債務(wù)(sovereign debt)是指一國以自己的主權(quán)為擔(dān)保向外國或國際金融機是指一國以自己的主權(quán)為擔(dān)保向外國或國際金融機構(gòu)借來的債務(wù)。構(gòu)借來的債務(wù)。u 2008年10月，冰島主權(quán)債務(wù)問題浮出水面，歐元區(qū)16個成員中的平均赤字在GDP的7以上。其后是中東歐國家,如迪拜最大國企“迪拜世界”590億美元債務(wù)延遲償付 .當(dāng)一國政府失信、不能及時履行對外債務(wù)償付義務(wù)的風(fēng)險時,將引發(fā)主權(quán)信用危機。u 2009年12月，全球三大評級公司標(biāo)普、穆迪和惠譽分別下調(diào)希臘的主權(quán)債務(wù)評級，此后歐洲多個國家也開始陷

32、入危機，“歐豬五國 PIIGS”(葡萄牙、意大利、愛爾蘭、希臘、西班牙)的信用評級被調(diào)低，經(jīng)濟下滑，債臺高筑。u 2010年2月，全球各國負(fù)債總額突破36萬億美元；按“全球政府債務(wù)鐘”的統(tǒng)計，2011年全球債務(wù)超40萬億美元。“債務(wù)鐘”顯示，包括美國、加拿大、日本以及歐元區(qū)是負(fù)債狀況最糟糕的國家。u 2010年5月10日，歐盟27國財長被迫決定設(shè)立總額為7500億歐元的救助機制，幫助可能陷入債務(wù)危機的歐元區(qū)成員國，防止危機繼續(xù)蔓延。u 2011年10月27日歐盟峰會決定，同意對希臘債務(wù)減記50%，希臘債務(wù)由此減記1000億歐元左右。債券互換在1月進行。希臘還將獲得1300億歐元的新官方貸款。

33、u 2012年5月23日歐洲央行決定在2013年6月前向歐洲銀行業(yè)注入近1000億歐元，將核心資本充足率提高到9%。但政府花掉大量財政收入救助銀行，反會增加這些國家的債務(wù)負(fù)擔(dān)。國家級精品課程美國國家債務(wù)危機美國國家債務(wù)危機u 國債上限是具有美國特色的一種債務(wù)限額發(fā)行制度，源于國債上限是具有美國特色的一種債務(wù)限額發(fā)行制度，源于19171917年，由美國國年，由美國國會立法通過。其根本目的在于對政府的融資額度做出限制，防止政府隨意發(fā)會立法通過。其根本目的在于對政府的融資額度做出限制，防止政府隨意發(fā)行國債。行國債。 u 自自19601960年以來，美國國會已經(jīng)年以來，美國國會已經(jīng)7979次提高債務(wù)上

34、限，平均每八個月提高一次，次提高債務(wù)上限，平均每八個月提高一次，其中其中4949次是在共和黨總統(tǒng)任期內(nèi)，次是在共和黨總統(tǒng)任期內(nèi)，3030次是在民主黨總統(tǒng)任期內(nèi)。前任總統(tǒng)布次是在民主黨總統(tǒng)任期內(nèi)。前任總統(tǒng)布什在兩屆任期內(nèi)共七次提高債務(wù)上限。自奧巴馬什在兩屆任期內(nèi)共七次提高債務(wù)上限。自奧巴馬20092009年年1 1月月2020日就任總統(tǒng)以來日就任總統(tǒng)以來，國會已經(jīng)四次提高債務(wù)上限，提高總額為，國會已經(jīng)四次提高債務(wù)上限，提高總額為2.9792.979萬億美元。萬億美元。u 最新一次的最新一次的20112011年美國債務(wù)余額上限危機是年美國債務(wù)余額上限危機是20082008年金融危機以來政府救市的年

35、金融危機以來政府救市的結(jié)果，本輪金融危機過程中美國債余額突破結(jié)果，本輪金融危機過程中美國債余額突破1010萬億美元大關(guān)，萬億美元大關(guān)，20112011年年7 7月底逼月底逼近國會近國會20102010年立法設(shè)定的年立法設(shè)定的14.2914.29萬億美元的政府債務(wù)余額上限，美國總統(tǒng)奧巴萬億美元的政府債務(wù)余額上限，美國總統(tǒng)奧巴馬于馬于8 8月月2 2日簽署了提高美國債務(wù)上限和削減赤字法案。根據(jù)兩黨去年達(dá)成的日簽署了提高美國債務(wù)上限和削減赤字法案。根據(jù)兩黨去年達(dá)成的協(xié)議，美國聯(lián)邦政府公共債務(wù)上限在原來約協(xié)議，美國聯(lián)邦政府公共債務(wù)上限在原來約14.314.3萬億美元的基礎(chǔ)上提高萬億美元的基礎(chǔ)上提高2.

36、12.1萬萬億美元，億美元，20112011年底達(dá)年底達(dá)15.4815.48萬億美元，今年兩黨就提高公共債務(wù)上限舉行多次萬億美元，今年兩黨就提高公共債務(wù)上限舉行多次談判，談判，9 9月月5 5日已經(jīng)達(dá)到日已經(jīng)達(dá)到16.0516.05萬億美元。萬億美元。國家級精品課程注：數(shù)據(jù)到2012年，2012年-2016年為預(yù)測美國國家債務(wù)危機美國國家債務(wù)危機State gross debtsLocal gross debtsFederal gross debts2011年美國主權(quán)債務(wù)危機2008年金融危機冷戰(zhàn)二戰(zhàn)羅斯福新政一戰(zhàn)國家級精品課程主要國家信用卡發(fā)行量主要國家信用卡發(fā)行量 單位：百萬張資料來源：資料來源：BISBIS2004200520062007200820092010美國928965.33937.69982