證券投資學(xué)名詞解釋

1、1. 風(fēng)險(xiǎn)：風(fēng)險(xiǎn)是指未來結(jié)果的不確定性或損失發(fā)生的不確定性。2. 股票：股票是股份有限公司在籌集資本時(shí)向出資人或投資者發(fā)行的股份憑證，代表其持有者（即股東）對(duì)股份公司的所有權(quán)。 3. 普通股：公司的經(jīng)營管理、盈利及財(cái)產(chǎn)的分配上享有普通權(quán)利的股份，代表滿足所有債權(quán)償付要求及優(yōu)先股股東的收益權(quán)與求償權(quán)要求后對(duì)企業(yè)盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的索取權(quán)。 4. 優(yōu)先股：相對(duì)于普通股而言的。主要指在利潤分紅及剩余財(cái)產(chǎn)分配的權(quán)利方面，優(yōu)先于普通股。 5. 債券：是一種金融契約，是政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等機(jī)構(gòu)直接向社會(huì)借債籌措資金時(shí)，向投資者發(fā)行，同時(shí)承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。6. 基金

2、：從廣義上說，基金是指為了某種目的而設(shè)立的具有一定數(shù)量的資金。例如，信托投資基金、單位信托基金、公積金、保險(xiǎn)基金、退休基金，各種基金會(huì)的基金。在現(xiàn)有的證券市場上的基金，包括封閉式基金和開放式基金，具有收益性功能和增值潛能的特點(diǎn)。從會(huì)計(jì)角度透析，基金是一個(gè)狹義的概念，意指具有特定目的和用途的資金。因?yàn)檎褪聵I(yè)單位的出資者不要求投資回報(bào)和投資收回，但要求按法律規(guī)定或出資者的意愿把資金用在指定的用途上，而形成了基金。 7. 證券投資基金：證券投資基金是一種組合投資、專業(yè)管理、利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。 8. 契約型基金：以信托法為基礎(chǔ)，根據(jù)當(dāng)事人各方之間訂立的信托契約，由基金發(fā)起人發(fā)起設(shè)立

3、的基金，基金發(fā)起人向投資者發(fā)行基金單位籌集資金。 9. 公司型基金：以公司法為基礎(chǔ)設(shè)立、通過發(fā)行基金單位籌集資金并投資于各類證券的基金。10. 封閉式基金：基金的單位數(shù)目在基金設(shè)立時(shí)就已確定，在基金存續(xù)期內(nèi)基金單位的數(shù)目一般不會(huì)發(fā)生變化（出現(xiàn)基金擴(kuò)募的情況除外） 11. 開放式基金：基金股份總數(shù)可以變動(dòng)的基金，它既可以向投資者銷售任意多的基金單位，也可以隨時(shí)應(yīng)投資者要求贖回已發(fā)行的基金單位。 12. 基金管理人：憑借專門的知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)，運(yùn)用所管理基金的資產(chǎn)，根據(jù)法律、法規(guī)及基金章程或基金契約的規(guī)定，按照科學(xué)的投資組合原理進(jìn)行投資決策，謀求所管理的基金資產(chǎn)不斷增值，并使基金持有人獲取盡可能多收益的

4、機(jī)構(gòu)。 13. 基金托管人：投資人權(quán)益的代表，是基金資產(chǎn)的名義持有人或管理機(jī)構(gòu)。 14. 金融衍生工具：衍生金融資產(chǎn)也叫金融衍生工具，金融衍生工具，又稱“金融衍生產(chǎn)品”，是與基礎(chǔ)金融產(chǎn)品相對(duì)應(yīng)的一個(gè)概念，指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，其價(jià)格隨基礎(chǔ)金融產(chǎn)品的價(jià)格(或數(shù)值)變動(dòng)的派生金融產(chǎn)品。這里所說的基礎(chǔ)產(chǎn)品是一個(gè)相對(duì)的概念，不僅包括現(xiàn)貨金融產(chǎn)品(如債券、股票、銀行定期存款單等等)，也包括金融衍生工具。作為金融衍生工具基礎(chǔ)的變量則包括利率、匯率、各類價(jià)格指數(shù)甚至天氣(溫度)指數(shù)等。OR以合約形式制定，其價(jià)值往往引申自另一個(gè)或多個(gè)基礎(chǔ)變數(shù)，這些變數(shù)可以是任何形式的資產(chǎn)價(jià)格，亦可以是指數(shù)或其他經(jīng)濟(jì)

5、指標(biāo)。 15. 期貨：交易雙方不必在買賣發(fā)生的初期交割，共同約定在未來的某一時(shí)間交割。與現(xiàn)貨交易相對(duì) 16. 遠(yuǎn)期：遠(yuǎn)期是合約雙方承諾在將來某一天以特定價(jià)格買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的標(biāo)的物（標(biāo)的物可以是大豆、銅等實(shí)物商品，也可以是股票指數(shù)、債券指數(shù)、外匯等金融產(chǎn)品）。 17. 期權(quán)：在期貨的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的一種金融工具，在未來一定時(shí)期可以買賣的權(quán)利。買方向賣方支付一定數(shù)量的金額（權(quán)利金）后擁有的在未來一段時(shí)間內(nèi)（美式期權(quán)）或未來某一特定日期（歐式期權(quán)）以事先約好的價(jià)格（履約價(jià)格）向賣方購買或出售一定數(shù)量的特定標(biāo)的物的權(quán)利，但不負(fù)有必須買進(jìn)或賣出的義務(wù)。18. 掉期：掉期是指在外匯市場上買進(jìn)即期外匯的同時(shí)

6、又賣出同種貨幣的遠(yuǎn)期外匯，或者賣出即期外匯的同時(shí)又買進(jìn)同種貨幣的遠(yuǎn)期外匯，也就是說在同一筆交易中將一筆即期和一筆遠(yuǎn)期業(yè)務(wù)合在一起做，或者說在一筆業(yè)務(wù)中將借貸業(yè)務(wù)合在一起做。 19. 證券市場：股票、債券、證券投資基金、金融衍生工具等各種有價(jià)證券發(fā)行和買賣的場所，金融市場的重要組成部分。 20. 一級(jí)市場：通過發(fā)行股票進(jìn)行籌資活動(dòng)的市場，一方面為資本的需求者提供籌集資金的渠道，另一方面為資本的供應(yīng)者提供投資的場所。 21. 二級(jí)市場：有價(jià)證券交易的場所，是有價(jià)證券的流通市場，是已發(fā)行的有價(jià)證券進(jìn)行買賣交易的場所。 22. 私募發(fā)行：又稱不公開發(fā)行或內(nèi)部發(fā)行，是指面向少數(shù)特定的投資人發(fā)行證券的方式

7、。私募發(fā)行的對(duì)象大致有兩類，一類是個(gè)人投資者，例如公司老股東或發(fā)行人機(jī)構(gòu)自己的員工（俗稱“內(nèi)部職工股”）;另一類是機(jī)構(gòu)投資者，如大的金融機(jī)構(gòu)或與發(fā)行人有密切往來關(guān)系的企業(yè)等。 私募發(fā)行有確定的投資人，發(fā)行手續(xù)簡單，可以節(jié)省發(fā)行時(shí)間和費(fèi)用。 23. 公墓發(fā)行：指財(cái)政部門向不特定的社會(huì)公眾公開籌集資金。公開發(fā)行即公募發(fā)行，是指股份有限公司為籌集資金，通過股票經(jīng)銷商公開向社會(huì)公眾發(fā)行股票。公開發(fā)行的好處是，有利于股東隊(duì)伍的擴(kuò)大和產(chǎn)權(quán)的分散化，有利于克服壟斷和提高股票的適銷性。 24. 股票價(jià)格指數(shù)：簡稱股價(jià)指數(shù)，是衡量股票市場上股價(jià)綜合變動(dòng)方向和幅度的一種動(dòng)態(tài)相對(duì)數(shù)，其基本功能是用平均值的變化來描述

8、股票市場股價(jià)的動(dòng)態(tài)。 25. 上證綜合指數(shù)：證綜指即“上證綜合指數(shù)”“上海證券綜合指數(shù)”它是上海證券交易所編制的,以上海證券交易所掛牌上市的全部股票為計(jì)算范圍,以發(fā)行量為權(quán)數(shù)綜合.上證綜指反映了上海證券交易市場的總體走勢(shì)。26. 滬深300指數(shù)：滬深300指數(shù)是滬深證券交易所于2005年4月8日聯(lián)合發(fā)布的反映A股市場整體走勢(shì)的指數(shù)。滬深300指數(shù)編制目標(biāo)是反映中國證券市場股票價(jià)格變動(dòng)的概貌和運(yùn)行狀況，并能夠作為投資業(yè)績的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，為指數(shù)化投資和指數(shù)衍生產(chǎn)品創(chuàng)新提供基礎(chǔ)條件。 27. 道瓊斯股價(jià)指數(shù)：道瓊斯公司1882年創(chuàng)立，主要提供新聞服務(wù)和指數(shù)服務(wù)。道瓊斯股價(jià)指數(shù)是世界上歷史最為悠久的股票指

9、數(shù)，自從1896年開始發(fā)布道瓊斯工業(yè)指數(shù)(DJIA)以來，至今已有百年多歷史，目前編制并維護(hù)著4000多個(gè)指數(shù)，涉及股票價(jià)格指數(shù)、債券價(jià)格指數(shù)和商品指數(shù)。道瓊斯股指數(shù)已經(jīng)無可動(dòng)搖的成為世界上影響力最大，最具權(quán)威性的一種股票價(jià)格指數(shù)。28. 監(jiān)管模式：一是以投資者保護(hù)為重點(diǎn)，二是以公平、效率為重點(diǎn)，三是以價(jià)格和信息為重點(diǎn)。 29. 國民生產(chǎn)總值：國民生產(chǎn)總值(GNP)是最重要的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo),它是指一個(gè)國家地區(qū)的國民經(jīng)濟(jì)在一定時(shí)期(一般1年)內(nèi)以貨幣表現(xiàn)的全部最終產(chǎn)品(含貨物和服務(wù))價(jià)值的總和。30. 經(jīng)濟(jì)周期：也稱商業(yè)周期、景氣循環(huán)， 它是指經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中周期性出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張與經(jīng)濟(jì)緊縮交替更迭、循環(huán)

10、往復(fù)的一種現(xiàn)象。是國民總產(chǎn)出、總收入和總就業(yè)的波動(dòng)，是國民收入或總體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)擴(kuò)張與緊縮的交替或周期性波動(dòng)變化。過去把它分為繁榮、衰退、蕭條和復(fù)蘇四個(gè)階段，現(xiàn)在一般叫做衰退、谷底、擴(kuò)張和頂峰四個(gè)階段。31. 財(cái)政政策：財(cái)政政策是指國家根據(jù)一定時(shí)期政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)發(fā)展的任務(wù)而規(guī)定的財(cái)政工作的指導(dǎo)原則，通過財(cái)政支出與稅收政策來調(diào)節(jié)總需求。增加政府支出，可以刺激總需求，從而增加國民收入，反之則壓抑總需求，減少國民收入。32. 貨幣政策：指政府或中央銀行為影響經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所采取的措施，尤指控制貨幣供給以及調(diào)控利率的各項(xiàng)措施。用以達(dá)到特定或維持政策目標(biāo)比如，抑制通脹、實(shí)現(xiàn)完全就業(yè)或經(jīng)濟(jì)增長。直接地或間接地通過

11、公開市場操作和設(shè)置銀行最低準(zhǔn)備金（最低儲(chǔ)備金）。貨幣理論和貨幣政策是同一事物的兩面，一個(gè)是從經(jīng)濟(jì)理論角度講，一個(gè)是從政策措施講。33. 匯率政策：指一國政府利用本國貨幣匯率的升降來控制進(jìn)出口及資本流動(dòng)以達(dá)到國際收支均衡之目的。匯率政策的國際協(xié)調(diào)可以遼過國際融資合作、外匯市場的聯(lián)合于預(yù)以及宏觀經(jīng)濟(jì)政策的協(xié)調(diào)進(jìn)行。在實(shí)際操作中，一國的匯率制度目標(biāo)確定往往受到很多因素的制約，也可能會(huì)根據(jù)實(shí)際情況而進(jìn)行調(diào)整，但無論如何，在某一階段，一國的匯率制度的目標(biāo)總會(huì)相對(duì)固定。34. 先行指標(biāo) 同步指標(biāo) 滯后指標(biāo)P15235. 成長型產(chǎn)業(yè) 周期型產(chǎn)業(yè) 防御型產(chǎn)業(yè) 朝陽產(chǎn)業(yè) 夕陽產(chǎn)業(yè) 產(chǎn)業(yè)生命周

12、期P16536. 資產(chǎn)負(fù)債率：資產(chǎn)負(fù)債率是指公司年末的負(fù)債總額同資產(chǎn)總額的比率。表示公司總資產(chǎn)中有多少是通過負(fù)債籌集的，該指標(biāo)是評(píng)價(jià)公司負(fù)債水平的綜合指標(biāo)。同時(shí)也是一項(xiàng)衡量公司利用債權(quán)人資金進(jìn)行經(jīng)營活動(dòng)能力的指標(biāo)，也反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度。 37. 流動(dòng)比率：流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的比率，用來衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)在短期債務(wù)到期以前，可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還負(fù)債的能力。流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)/流動(dòng)負(fù)債合計(jì)*100%38. 速動(dòng)比率：速動(dòng)比率，又稱“酸性測(cè)驗(yàn)比率”，是指速動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的比率。它是衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可以立即變現(xiàn)用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力。速動(dòng)比率是企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。速

13、動(dòng)資產(chǎn)包括貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款項(xiàng)等，可以在較短時(shí)間內(nèi)變現(xiàn)。而流動(dòng)資產(chǎn)中存貨、1年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)及其他流動(dòng)資產(chǎn)等則不應(yīng)計(jì)入。 39. 財(cái)務(wù)杠桿：無論企業(yè)營業(yè)利潤多少，債務(wù)利息和優(yōu)先股的股利都是固定不變的。當(dāng)息稅前利潤增大時(shí)，每一元盈余所負(fù)擔(dān)的固定財(cái)務(wù)費(fèi)用就會(huì)相對(duì)減少，這能給普通股股東帶來更多的盈余。這種債務(wù)對(duì)投資者收益的影響，稱為財(cái)務(wù)杠桿。財(cái)務(wù)杠桿影響的是企業(yè)的稅后利潤而不是息前稅前利潤。 財(cái)務(wù)杠桿是指由于債務(wù)的存在而導(dǎo)致普通股每股利潤變動(dòng)大于息稅前利潤變動(dòng)的杠桿效應(yīng)?！翱傎Y產(chǎn)/所有者權(quán)益”被稱為財(cái)務(wù)杠桿，財(cái)務(wù)杠桿=權(quán)益乘數(shù)。40. 存貨周轉(zhuǎn)率：存貨周轉(zhuǎn)率又名庫

14、存周轉(zhuǎn)率，是衡量和評(píng)價(jià)企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)、銷售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標(biāo)。它是銷貨成本被平均存貨所除而得到的比率，或叫存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)，用時(shí)間表示的存貨周轉(zhuǎn)率就是存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。其計(jì)算公式如下：存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=銷貨成本/平均存貨余額41. 杜邦分析：1920年代杜邦公司首先采用的衡量表現(xiàn)的標(biāo)準(zhǔn)，一直沿用至今。在這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)下，為帶來更高的投資回報(bào)率，資產(chǎn)根據(jù)其賬面總值，而不是賬面凈值來進(jìn)行評(píng)估。 杜邦分析以凈資產(chǎn)收益率為核心的財(cái)務(wù)指標(biāo)，通過財(cái)務(wù)指標(biāo)的內(nèi)在聯(lián)系，系統(tǒng)、綜合的分析企業(yè)的盈利水平，具體很鮮明的層次結(jié)構(gòu)，是典型的利用財(cái)務(wù)指標(biāo)之間的關(guān)系對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)進(jìn)行綜合分析的方法。杜邦分析就是利用幾

15、種主要的財(cái)務(wù)比率之間的關(guān)系來綜合地分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，這種分析方法最早由美國杜邦公司使用，故名杜邦分析法。杜邦分析法是一種用來評(píng)價(jià)公司贏利能力和股東權(quán)益回報(bào)水平，從財(cái)務(wù)角度評(píng)價(jià)企業(yè)績效的一種經(jīng)典方法。其基本思想是將企業(yè)凈資產(chǎn)收益率逐級(jí)分解為多項(xiàng)財(cái)務(wù)比率乘積，這樣有助于深入分析比較企業(yè)經(jīng)營業(yè)績。42. 利息保障倍數(shù)：又稱已獲利息倍數(shù)（或者叫做企業(yè)利息支付能力比較容易理解），是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所獲得的息稅前利潤與利息費(fèi)用的比率（企業(yè)息稅前利潤與利息費(fèi)用之比）。它是衡量企業(yè)支付負(fù)債利息能力的指標(biāo)（用以衡量償付借款利息的能力）。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所獲得的息稅前利潤與利息費(fèi)用相比，倍數(shù)越大，說明企業(yè)支付利息費(fèi)用

16、的能力越強(qiáng)。 43. 凈資產(chǎn)收益率：凈資產(chǎn)收益率又稱股東權(quán)益收益率，是凈利潤與平均股東權(quán)益的百分比，是公司稅后利潤除以凈資產(chǎn)得到的百分比率，該指標(biāo)反映股東權(quán)益的收益水平，用以衡量公司運(yùn)用自有資本的效率。指標(biāo)值越高，說明投資帶來的收益越高。44. 股利貼現(xiàn)模型：股利貼現(xiàn)模型是其中一種最基本的股票內(nèi)在價(jià)值評(píng)價(jià)模型。原理：內(nèi)在價(jià)值是指股票本身應(yīng)該具有的價(jià)值，而不是它的市場價(jià)格。股票內(nèi)在價(jià)值可以用股票每年股利收入的現(xiàn)值之和來評(píng)價(jià)；股利是發(fā)行股票的股份公司給予股東的回報(bào)，按股東的持股比例進(jìn)行利潤分配，每一股股票所分得的利潤就是每股股票的股利。這種評(píng)價(jià)方法的根據(jù)是，如果你永遠(yuǎn)持有這個(gè)股票,那么你逐年從公司

17、獲得的股利的貼現(xiàn)值就是這個(gè)股票的價(jià)值。根據(jù)這個(gè)思想來評(píng)價(jià)股票的方法稱為股利貼現(xiàn)模型。公式表明，股票的內(nèi)在價(jià)值是其逐年期望股利的現(xiàn)值之和 45. 可持續(xù)增長率：可持續(xù)增長率是指不增發(fā)新股并保持目前經(jīng)營效率和財(cái)務(wù)政策條件下公司銷售所能增長的最大比率。此處的經(jīng)營效率指的是銷售凈利率和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。財(cái)務(wù)政策指的是股利支付率和資本結(jié)構(gòu)。 公式： 可持續(xù)增長率=（銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×留存收益率×權(quán)益乘數(shù)）/（1-銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×留存收益率×權(quán)益乘數(shù)）46. MM定理：就是指在一定的條件下，企業(yè)無論以負(fù)債籌資還是以權(quán)益資本籌資都不影響

18、企業(yè)的市場總價(jià)值。企業(yè)如果偏好債務(wù)籌資，債務(wù)比例相應(yīng)上升，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)隨之增大，進(jìn)而反映到股票的價(jià)格上，股票價(jià)格就會(huì)下降。也就是說，企業(yè)從債務(wù)籌資上得到的好處會(huì)被股票價(jià)格的下跌所抹掉，從而導(dǎo)致企業(yè)的總價(jià)值保持不變。企業(yè)以不同的方式籌資只是改變了企業(yè)的總價(jià)值在股權(quán)者和債權(quán)者之間分割的比例，而不改變企業(yè)價(jià)值的總額。 MM定理是在高度抽象現(xiàn)實(shí)生活的基礎(chǔ)上得出的結(jié)論，難免會(huì)遇到來自現(xiàn)實(shí)生活的挑戰(zhàn)。因?yàn)槎愂盏牧兄У南群?、破產(chǎn)的可能性、對(duì)經(jīng)理行為的制約、維持生活的挑戰(zhàn)。良好的企業(yè)形象、企業(yè)控制權(quán)等五個(gè)方面的因素表明：股權(quán)資本籌資和債券籌資對(duì)企業(yè)收益的影響不同，進(jìn)而直接或間接地影響企業(yè)市場的總價(jià)值。47. 破

19、產(chǎn)成本：指企業(yè)支付財(cái)務(wù)危機(jī)的成本，又稱財(cái)務(wù)拮據(jù)成本。它在負(fù)債率較高的企業(yè)經(jīng)常發(fā)生。負(fù)債率越高，就越難實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)上的穩(wěn)定，發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性就越大。如果負(fù)債率過高導(dǎo)致公司破產(chǎn)，需要支付龐大的法律訴訟和清算費(fèi)用；即使企業(yè)尚未破產(chǎn)，負(fù)債過多也會(huì)直接影響資金的使用，使企業(yè)在融資信譽(yù)度、原材料供應(yīng)和產(chǎn)品出售等方面受到干擾，最終提高過度負(fù)債企業(yè)的加權(quán)平均資本成本。48. 資本結(jié)構(gòu)：公司短期及長期負(fù)債與股東權(quán)益的比例.資本結(jié)構(gòu)也就是財(cái)產(chǎn)所有權(quán)的結(jié)構(gòu)安排.而財(cái)產(chǎn)所有權(quán)往往最終與收益權(quán)對(duì)應(yīng),所以資本結(jié)構(gòu)又牽系著產(chǎn)權(quán)安排,或者說資本結(jié)構(gòu)決定了產(chǎn)權(quán)安排結(jié)構(gòu)。49. 股權(quán)分置：股權(quán)分置是指：股東持有相同的股票卻沒有相

20、同的權(quán)利，比如持有非流通股的股東不能像持有流通股的股東一樣去交易股票。 股權(quán)分置也稱為股權(quán)分裂，是指上市公司的一部分股份上市流通，另一部分股份暫時(shí)不上市流通。前者主要稱為流通股，主要成分為社會(huì)公眾股；后者為非流通股，大多為國有股和法人股。50. 對(duì)價(jià)：是一方被賦予的某種權(quán)利利益好處或利潤，或是另一方承擔(dān)的容忍、損害、損失或責(zé)任。51. 技術(shù)指標(biāo)：泛指一切通過數(shù)學(xué)公式計(jì)算得出的股票數(shù)據(jù)集合。52. 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：是指全局性的共同因素引起的投資者收益的不確定性，或投資遭受損失的可能性。53. 市盈率：是指每股市價(jià)與每股盈利的比率。計(jì)算公式為：市盈率=每股市價(jià)/每股盈利。54. 個(gè)人投資：是指個(gè)人（自

21、然人）犧牲現(xiàn)在的消費(fèi)價(jià)值去購買各種金融資產(chǎn)和實(shí)物資產(chǎn)以獲取更大價(jià)值的活動(dòng)。55. 股票指數(shù)期貨（Stock index future）：是指參加交易的買賣雙方將某種股票價(jià)格指數(shù)作為“商品”在交易所內(nèi)以公開競價(jià)的方式買賣這種“商品”的期貨合約，并在未來某一交割日之前進(jìn)行對(duì)沖或按成交價(jià)在交割日進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算的一種期貨交易。56. 看漲期權(quán)（call）：又稱延買期權(quán)，或買入選擇權(quán)，是指期權(quán)的買方向期權(quán)賣方支付一定數(shù)額的權(quán)利金后，即擁有在期權(quán)合約的有效期內(nèi)，按事先商定的價(jià)格，向期權(quán)賣方買進(jìn)某一特定數(shù)量相關(guān)期貨合約的權(quán)利，但不負(fù)有必須買進(jìn)的義務(wù)。57. 基本面分析：又稱基本分析，指對(duì)影響證券投資的經(jīng)濟(jì)因素

22、、政治因素、上市公司的經(jīng)營業(yè)績、財(cái)務(wù)狀況等要素進(jìn)行分析，以判定證券的內(nèi)在投資價(jià)值，為證券投資決策提供依據(jù)的行為過程。58. 技術(shù)分析：是指通過圖表或技術(shù)指標(biāo)的記錄，研究證券市場過去及現(xiàn)在的行為反應(yīng)，以推測(cè)未來價(jià)格的變動(dòng)趨勢(shì)。59. 證券公司：是由證券主管機(jī)關(guān)依法批準(zhǔn)設(shè)立的在證券市場上經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。60. 看跌期權(quán)（puts）：又稱延賣期權(quán)，或賣出選擇權(quán)，是指期權(quán)的買方向賣方支付一定數(shù)額的權(quán)利金后，即擁有在期權(quán)合約的有效期內(nèi)，按事先商定的價(jià)格向期權(quán)賣方賣出某一特定數(shù)量的相關(guān)期貨合約的權(quán)利，但不負(fù)有必須賣出的義務(wù)。61. 國際證券市場：是國際金融市場中最為活躍的領(lǐng)域之一，它是在國際間從事

23、股票、公司債券和國家公債等有價(jià)證券交易的場所。62. A股：又叫社會(huì)公眾股，它的正式名稱為人民幣普通股票。它是由我國境內(nèi)的公司發(fā)行，供境內(nèi)機(jī)構(gòu)、組織（不含港、澳、臺(tái)投資者）以人民幣認(rèn)購和交易的普通股票。63. 貨幣政策：是指政府為實(shí)現(xiàn)一定的宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)所制定的關(guān)于貨幣供應(yīng)和貨幣流通組織管理的基本方針、行為準(zhǔn)則和調(diào)控策略。64. 上市公司：是指依法公開發(fā)行股票，并在獲得證券交易所審查批準(zhǔn)后，其股票在證券交易所上市交易的股份有限公司。65. 限價(jià)委托：是指投資者要求證券經(jīng)紀(jì)商在執(zhí)行委托指令時(shí)，必須按限定的價(jià)格或比限定價(jià)格更有利的價(jià)格買賣股票，即必須以限價(jià)或低于限價(jià)買進(jìn)股票，以限價(jià)或高于限價(jià)賣出股票

24、。66. 證券：證券是各類財(cái)產(chǎn)所有權(quán)或債權(quán)憑證的通稱，是用來證明證券持有人有權(quán)依票面所載內(nèi)容，取得相關(guān)權(quán)益的憑證。所以，證券的本質(zhì)是一種交易契約或合同，該契約或合同賦予合同持有人根據(jù)該合同的規(guī)定，對(duì)合同規(guī)定的標(biāo)的采取相應(yīng)的行為，并獲得相應(yīng)的收益的權(quán)利。 67. 有價(jià)證券：有價(jià)證券，是指標(biāo)有票面金額，證明持有人有權(quán)按期取得一定收入并可自由轉(zhuǎn)讓和買賣的所有權(quán)或債權(quán)憑證。有價(jià)證券是虛擬資本的一種形式，它本身沒價(jià)值，但有價(jià)格。有價(jià)證券按其所表明的財(cái)產(chǎn)權(quán)利的不同性質(zhì)，可分為三類：商品證券、貨幣證券及資本證券。68. 貨幣證券：是指本身能使持券人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價(jià)證券。貨幣證券主要包括兩大類：一

25、類是商業(yè)證券，主要包括商業(yè)匯票和商業(yè)本票；另一類是銀行證券，主要包括銀行匯票、銀行本票和支票。69. 資本證券：資本證券是指由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動(dòng)而產(chǎn)生的證券。持券人對(duì)發(fā)行人有一定收入的請(qǐng)求權(quán)。它包括股票、債券及其衍生品種如基金證券、期貨合約等。資本證券是有價(jià)證券的主要形式，狹義的有價(jià)證券即指資本證券。 70. 資本證券主要包括股權(quán)證券和債權(quán)證券71. 上市證券：上市證券又稱“掛牌證券”，指經(jīng)證券主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，并向證券交易所注冊(cè)登記，獲得資格在交易所內(nèi)進(jìn)行公開買賣的有價(jià)證券。為了保護(hù)投資者利益，證券交易所對(duì)申請(qǐng)上市的公司都有一定的要求，滿足了這些要求才準(zhǔn)許上市。72. 公司債券

26、：公司債券是指公司依照法定程序發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的有價(jià)證券。公司債券是公司債的表現(xiàn)形式，基于公司債券的發(fā)行，在債券的持有人和發(fā)行人之間形成了以還本付息為內(nèi)容的債權(quán)債務(wù)法律關(guān)系。因此，公司債券是公司向債券持有人出具的債務(wù)憑證。73. 附息債券：附息債券是指在債券券面上附有息票的債券，或是按照債券票面載明的利率及支付方式支付利息的債券。息票上標(biāo)有利息額、支付利息的期限和債券號(hào)碼等內(nèi)容。持有人可從債券上剪下息票，并據(jù)此領(lǐng)取利息。附息債券的利息支付方式一般會(huì)在償還期內(nèi)按期付息，如每半年或一年付息一次。74. 貼現(xiàn)債券：貼現(xiàn)債券是期限比較短的折現(xiàn)債券。是指債券券面上不附有息票，在票面上不規(guī)定

27、利率，發(fā)行時(shí)按規(guī)定的折扣率，以低于債券面值的價(jià)格發(fā)行，到期按面值支付本息的債券75. 累進(jìn)利率債券：累進(jìn)利率債券是指以利率逐年累進(jìn)方法計(jì)息的債券。其利率隨著時(shí)間的推移，后期利率將比前期利率更高，有一個(gè)遞增率，呈累進(jìn)狀態(tài)。累進(jìn)利率債券的期限一般是浮動(dòng)的，投資者可以自行選擇，但須符合最短持有期和最長持有期的限制。76. 信用債券：信用債券是指沒有抵押品，完全靠公司良好的信譽(yù)而發(fā)行的債券。通常只有經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚、信譽(yù)較高的企業(yè)才有能力發(fā)行這種債券。 77. 擔(dān)保債券：擔(dān)保債券又稱抵押債券，系指債券發(fā)行主體提供財(cái)產(chǎn)作擔(dān)?；虻盅?，以保證償還債券。如到期不能還本付息，債權(quán)人有權(quán)依法處理抵押品，當(dāng)?shù)盅浩凡蛔阋?/p>

28、還債，換有權(quán)要求對(duì)債務(wù)人的剩余財(cái)產(chǎn)提出要求。78. 憑證式債券：憑證式債券的形式是債權(quán)人認(rèn)購債券的一種收款憑證，而不是債券發(fā)行人制定的標(biāo)準(zhǔn)格式的債券79. 記賬式債券：記賬式債券是指將投資者持有的債券登記于證券賬戶中，投資者僅取得收據(jù)或?qū)~單以證實(shí)其所有權(quán)的一種債券。記賬式債券是無實(shí)物形態(tài)的債券，利用賬戶通過電腦系統(tǒng)完成債券發(fā)行和交易及其兌付的全過程，我國1994年開始發(fā)行。記賬式債券可記名。可掛失，可上市流通安全性好。 80. 基金證券：又稱投資基金證券，是由投資基金發(fā)起人向社會(huì)公眾公開發(fā)行，證明持有人按其所持份額享有資產(chǎn)所有權(quán)，資產(chǎn)收益權(quán)和剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)的有價(jià)證券，它是股票，債券及其他金融

29、產(chǎn)品的某些權(quán)益組合的產(chǎn)物。81. 證券投資基金：證券投資基金是一種利益共存、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過發(fā)行基金份額，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投資，并將投資收益按基金投資者的投資比例進(jìn)行分配的一種間接投資方式。82. 契約型基金：契約型基金又稱單位信托基金，是指把投資者、管理人、托管人三者作為當(dāng)事人，通過簽訂基金契約的形式發(fā)行受益憑證而設(shè)立的一種基金。83. 公司型基金：公司型基金是按照公司法，以發(fā)行股份的方式募集資金而組成的公司形態(tài)的基金，認(rèn)購基金股份的投資者即為公司股東，憑其持有的股份依法享有投資收益。84. 貨幣市場基

30、金：貨幣市場基金是指投資于貨幣市場上短期（一年以內(nèi)，平均期限120天）有價(jià)證券的一種投資基金。85. 指數(shù)基金：指數(shù)基金(Index Fund)，顧名思義就是以指數(shù)成份股為投資對(duì)象的基金，即通過購買一部分或全部的某指數(shù)所包含的股票，來構(gòu)建指數(shù)基金的投資組合，目的就是使這個(gè)投資組合的變動(dòng)趨勢(shì)與該指數(shù)相一致，以取得與指數(shù)大致相同的收益率。86. 成長型基金：成長型基金以資本長期增值為投資目標(biāo)，其投資對(duì)象主要是市場中有較大升值潛力的小公司股票和一些新興行業(yè)的股票。87. 平衡型基金：平衡型基金是指以既要獲得當(dāng)期收入，又追求基金資產(chǎn)長期增值為投資目標(biāo)，把資金分散投資于股票和債券，以保證資金的安全性和盈

31、利性的基金。 88. 創(chuàng)業(yè)基金：創(chuàng)業(yè)基金又稱風(fēng)險(xiǎn)資本，是指由專業(yè)投資人提供的快速成長并且具有很大升值潛力的新興公司的一種資本。風(fēng)險(xiǎn)資本通過購買股權(quán)、提供貸款或既購買股權(quán)又提供貸款的方式進(jìn)入這些企業(yè)。風(fēng)險(xiǎn)資本是準(zhǔn)備用于進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資的資金。89. 基金資產(chǎn)凈值:基金資產(chǎn)凈值是指在某一基金估值時(shí)點(diǎn)上，按照公允價(jià)格計(jì)算的基金資產(chǎn)的總市值扣除負(fù)債后的余額，該余額是基金份額持有人的權(quán)益。按照公允價(jià)格計(jì)算基金資產(chǎn)的過程就是基金的估值?；鸱蓊~資產(chǎn)凈值，即每一基金份額代表的基金資產(chǎn)的凈值。90. 股份有限公司:股份有限公司全部注冊(cè)資本由等額股份構(gòu)成并通過發(fā)行股票(或股權(quán)證)籌集資本,公司以其全部資產(chǎn)對(duì)公司債務(wù)

32、承擔(dān)有限責(zé)任的企業(yè)法人。91. 股票:股票是股份公司在籌集資本時(shí)向出資人公開或私下發(fā)行的、用以證明出資人的股本身份和權(quán)利，并根據(jù)持有人所持有的股份數(shù)享有權(quán)益和承擔(dān)義務(wù)的憑證。92. 普通股股票:普通股股票，就是持有這種股票的股東都享有同等的權(quán)利，他們都能參加公司的經(jīng)營決策，其所分取的股息紅利是隨著股份公司經(jīng)營利潤的多寡而變化。而其他類型的股票，其股東的權(quán)益或多或少都要受到一定條件的限制。93. 優(yōu)先股股票:所謂優(yōu)先股股票是指持有該種股票股東的權(quán)益要受一定的限制。優(yōu)先股股票的發(fā)行一般是股份公司出于某種特定的目的和需要，且在票面上要注明“優(yōu)先股”字樣。優(yōu)先股股東的特別權(quán)利就是可優(yōu)先于普通股股東以固定的股息分取公司收益并在公司破產(chǎn)清算時(shí)優(yōu)先分取剩余資產(chǎn)，但一般不能參與公司的經(jīng)營活動(dòng)，其具體的優(yōu)先條件必須由公司章程加以明確。94. 國家股:國家股是指以國有資產(chǎn)向有限公司投資形成的股權(quán)。國家股股權(quán)，也包含國有企業(yè)向股份有限公司形式改制變更時(shí)，現(xiàn)有國有資產(chǎn)折成的股份。95. 法人股:法人股是企業(yè)法人以其依法可支配的資產(chǎn)向公司投資形成的股份,或具有法人資格的事業(yè)單位和社會(huì)團(tuán)體以國家允許用