供應鏈金融運作模式與風險說課材料

1、供應鏈金融運作模式與風險一、供應鏈融資的概念供應鏈融資就是銀行等金融機構根據(jù)特定產品供應鏈上的真實貿易背景和核心企業(yè)的 信用水平，以企業(yè)貿易行為所產生的確定未來現(xiàn)金流為直接還款來源，配合金融機構的各 種金融產品所進行的單筆或額度授信方式的融資業(yè)務。簡單地說，供應鏈融資就是銀行等金融機構將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起提供 靈活運用的金融產品和服務的一種融資模式，深圳發(fā)展銀行將其描述為“1+N ”模式。一個特定商品的供應鏈從原材料采購，到制成中間及最終產品，最后由銷售網絡把產品送到消 費者手中，將供應商、制造商、分銷商、零售商，直到最終用戶連成一個整體。在這個供 應鏈中，競爭力較強、規(guī)模較大的核

2、心企業(yè)因其強勢地位，成為其中的核心“1”，而上下游配套企業(yè)恰恰大多是中小企業(yè)便是“ N ”，它們往往難以從金融機構融資，資金十分緊張， 這種資金鏈的不均衡很容易導致整條供應鏈也隨之出現(xiàn)失衡。而在供應鏈融資模式下，金 融機構將資金有效注入處于相對弱勢的上下游配套中小企業(yè)，全方位地為鏈條上“N”企業(yè)提供融資服務，解決供應鏈失衡問題，實現(xiàn)整個供應鏈的不斷增值。由此可見，供應鏈融資理念提供了一種新思維，它跳出了單個企業(yè)的傳統(tǒng)局限，站在 產業(yè)供應鏈的全局和高度，切合產業(yè)經濟，提供金融服務，既規(guī)避了中小企業(yè)融資中長期 以來存在的困擾，又延伸了金融機構的縱深服務，在解決中小企業(yè)信貸融資難題上可謂獨 樹一幟。

3、企業(yè)融資提供服務，又可以通過規(guī)模效應和大數(shù)定律為金融機構的信貸服務降低系統(tǒng) 風險。各個參與主體充當著不同的角色，發(fā)揮著不同的作用，相互協(xié)調、共擔風險、共享 收益，從而實現(xiàn)供應鏈融資的高效和多盈模式，這不僅解決了中小企業(yè)的融資困境，同時 也提高了各自的收益。二、供應鏈融資的主要模式 在某個產業(yè)供應鏈中，中小企業(yè)總是圍繞核心企業(yè)進行運營和合作，其現(xiàn)金流缺口也 主要產生于應收賬款、支付預付賬款以及庫存?zhèn)}儲期間，而這個資金缺口期間卻又往往沉 淀了大部分流動性和無形資產。供應鏈金融就是針對缺乏固定資產、擁有較多流動資產的 中小企業(yè)而設計的新的金融工具。企業(yè)的發(fā)生資金缺口時的融資需求發(fā)生在三個階段：采 購

4、階段，生產階段以及銷售階段，商業(yè)銀行供應鏈金融相應有動產質押融資模式、應收賬 款融資模式、保兌倉融資模式三種。（一）動產質押融資模式動產質押是商業(yè)銀行以借款人的自有貨物作為質押物，向借款人發(fā)放授信貸款的業(yè)務。 該模式主要是以動產質押貸款的方式，將中小企業(yè)的存貨、倉單、商品合格證等動產質押 給銀行而取得貸款。動產質押模式將“死”物資或權利憑證向“活”的資產轉換，加速動 產的流動，緩解了中小企業(yè)的現(xiàn)金流短缺的壓力，解決中小企業(yè)流動資金的不足，提高中 小企業(yè)的運營能力。（二）應收賬款融資模式應收賬款融資模式，是指以中小企業(yè)對供應鏈上核心大企業(yè)的應收賬款單據(jù)憑證作為 質押擔保物，向商業(yè)銀行申請期限不超

5、過應收賬款賬齡的短期貸款，由銀行為處于供應鏈 上游的中小企業(yè)提供融資的方式。簡單的說，就是以未到期的應收賬款向金融機構辦理融 資的行為。在該模式中，作為債務企業(yè)的核心大企業(yè)，由于具有較好的資信實力，并且與 銀行之間存在長期穩(wěn)定的信貸關系，因而在為中小企業(yè)融資的過程中起著反擔保的作用， 一旦中小企業(yè)無法償還貸款，其也要承擔相應的償還責任。圖2應收賬款融資模式（三）保兌倉融資模式保兌倉融資模式，也稱為“廠商銀”業(yè)務，是基于上下游和商品提貨權的一種供應鏈 金融業(yè)務，該業(yè)務主要是通過生產商、經銷商、倉庫和銀行的四方簽署合作協(xié)議而開展的特定業(yè)務模式，銀行承兌匯票是該模式下的主要產品和金融工具。這種業(yè)務模

6、式，實現(xiàn)了 融資企業(yè)的杠桿采購和供應商的批量銷售，為處于供應鏈結點上的中小企業(yè)提供融資便利, 有效解決了其全額購貨的資金困境，使銀行貸款的風險大為降低。*保兌倉蘭9二t枷林知首倉貫押1煤證全3保兌倉融資模式匸丁分批還貸三、供應鏈金融存在的風險及其防范目前，供應鏈金融盡管在很大程度上減少了中小企業(yè)受信中的道德風險。但是，由于供 應鏈融資中的中小企業(yè)自身抗市場風險能力較弱，且供應鏈金融參與者眾多，而且可能涉 及不同的產業(yè)、技術領域，其運作存在的一些潛在風險不容忽視。（一）是供應鏈自身風險。包括兩個方面：一方面是由于參與者眾多而內生的混亂和 不確定因素。供應鏈由于參與者眾多，受到諸多內外因素的影響，

7、混亂和不確定成為市場 的主要特征，需求波動加劇，產品與技術的生命周期明顯縮短，引入競爭性產品使生命周 期更加難以預測，受到銷售促進、季節(jié)性刺激和再訂貨數(shù)量等因素的影響，供應鏈易產生 大量的混亂。另一方面是供應鏈風險的自發(fā)擴散。由于供應鏈金融的信用基礎是基于供應 鏈整體管理程度和核心企業(yè)的管理與信用實力，因此，隨著融資工具向上下游延伸，風險 也會相應擴散，如果供應鏈上某一成員出現(xiàn)了融資方面的問題，其影響會迅速地蔓延到整 條供應鏈，而核心企業(yè)作為供應鏈的最大受益者一定會受到最大的影響。（二）是運營風險。由于供應鏈融資要提供多樣化服務，而且客戶的需要也不盡相同, 因此，銀行需要根據(jù)不同客戶的具體信息

8、來量身定做金融服務。同時企業(yè)各部門考慮重點 不同，也會給銀行的工作帶來各種阻礙，特別是在供應鏈融資和服務過程中，企業(yè)銷售部 門希望能增加銷量，決策部門則要求保證現(xiàn)金流周轉速度，資金管理部門則希望能保證安 全性，這就要求銀行要能提供更加靈活的產品和服務。在擴大供應鏈金融運營范圍，提供 各種服務過程中自然放大了各種風險隱患。（三）是企業(yè)信用風險。針對銀行信用風險及企業(yè)的誠信往往存在兩個方面的問題： 中小企業(yè)在采購、生產、銷售數(shù)據(jù)等方面，可能對銀行采取虛假或不實信息的行為，使銀 行無法獲得真實數(shù)據(jù)，難以有效采取相應的管理措施，無法降低資金的使用風險；供應鏈 金融的主辦或開戶銀行可能無法獨立完成對供應

9、鏈所有企業(yè)相關數(shù)據(jù)的調查和分析，也就 難以利用自身的專業(yè)優(yōu)勢對企業(yè)的行業(yè)發(fā)展前景作出全面、準確的判斷，從而不能準確了 解供應鏈的整體情況，這將使其無法根據(jù)供應鏈成員的決策和經營，調整相應的信用貸款 或服務方案。（四）法律風險。明確各方的權利義務，降低法律風險。因為供應鏈金融業(yè)務涉及多 方主體，質物的所有權在各主體間進行流動，很可能產生所有權糾紛；加之該業(yè)務開展時 間較短，目前還沒有相關的法律條款可以遵循，也沒有行業(yè)性指導文件可以依據(jù)。因此， 在業(yè)務開展過程中，各方主體應盡可能地完善相關的法律合同文本，明確各方的權利義務, 將法律風險降低到最小。因此，在大力發(fā)展供應鏈金融業(yè)務時，應注意做好以下風

10、險防范工作：一是加強供應鏈金融的風險管理。供應鏈金融主辦銀行要時刻關注供應鏈運作情況，掌 握供應鏈企業(yè)的內部薄弱點，觀測外部環(huán)境的發(fā)展趨勢。同時要建立一整套預警評價指標 體系，當其中一項以上的指標偏離正常水平并超過臨界值時必須發(fā)出預警信號，減少意外 并維持連貫性的資金周轉，增加資金運作彈性，確保目標供應鏈良好有效的循環(huán)。同時， 銀行根據(jù)自身管理需要，建立信用模型和數(shù)據(jù)庫，對供應鏈的各方之間的相互關系設置信 用值，進行評級、授信、物流資質考評和關聯(lián)客戶相互監(jiān)管等管理方法，變過去的靜態(tài)評 估為動態(tài)評估。二是選擇基礎條件較好的企業(yè)鏈群。對供應鏈成員企業(yè)要不斷優(yōu)選，重點在鋼鐵、汽 車、石化、電力、電信

11、等產業(yè)鏈比較完備、行業(yè)秩序良好、與銀行合作程度較高的若干行 業(yè)進行優(yōu)選，要通過調閱財務報表、查看過去的交易記錄和電話調查等多種手段，幫助核 心企業(yè)制度性地評估供應鏈成員企業(yè)。要引導核心企業(yè)在選擇成員企業(yè)的過程中，將信用 度的評價作為一項重要標準，對各加盟企業(yè)進行嚴格篩選，對潛在的不良成員要及時予以 淘汰，保證企業(yè)供應鏈及供應鏈金融的和諧發(fā)展。三是以核心企業(yè)為中心提供優(yōu)質服務。在產品和服務方案設計中要從核心企業(yè)入手， 借助核心企業(yè)向外輻射，貫穿整個供應鏈上下游企業(yè)，如對上游的原料供貨商重點開拓應 收賬款質押融資、保理等產品，對下游的經銷商著重提供動產和倉單質押等產品，編織供 應鏈融資網絡，體現(xiàn)“橫到邊、豎到底”的縱深服務。要結合產品創(chuàng)新提供個性化服務， 從客戶需求出發(fā)，積極研發(fā)服務新品，提供管理、營銷、現(xiàn)金管理、重組企業(yè)供應鏈、供 應鏈融資等一系列的創(chuàng)新服務，最大程度地滿足客戶個性化需求。四是建立供應鏈建設保障機制。要對物流、信息流和資金流進行封閉運行。供應鏈金 融要選擇一個強大有實力的物流公司并與之合作，物流公司可為供應鏈提供信息、倉儲和 物流等服務，幫助銀行監(jiān)控物流和企業(yè)動產，達到