[中小企業(yè),現(xiàn)狀,問題]淺析中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀問題

1、淺析中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀問題一、緒論（一）中小企業(yè)融資現(xiàn)狀問題研究背景隨著經濟全球一體化的進程越來越快，各個類型的企業(yè)均而臨的國內外金融市場競爭異 常激烈，企業(yè)的創(chuàng)建、生存和持續(xù)發(fā)展，任何一個經營階段都離不開大量的資金，因此融資 成為企業(yè)發(fā)展的關鍵因素。在我國經濟改革體制不斷深入的今天，中小企業(yè)已成為促進經濟持續(xù)增長、創(chuàng)造社會財 富價值、擴大提升社會就業(yè)的重要組成部分，而中小企業(yè)能否健康穩(wěn)定的發(fā)展也成為國家和 社會關注的焦點。經過對中小企業(yè)融資情況的初步了解，我們發(fā)現(xiàn)這其中存在兩方面的問題：一方面是因 為我國工業(yè)化整體起步較晚，相比其他發(fā)達國家較落后，而且，前期經濟改革發(fā)展的重點主 要都放在國有

2、大中型企業(yè)上，在一定程度上忽視了對中小企業(yè)的扶持和發(fā)展；另一方而是由 于我過中小企業(yè)自身各方面均存在著很多不足，促使其發(fā)展過程中出現(xiàn)一些障礙，而在這些 障礙中，資金短缺、融資困難等現(xiàn)象尤為突出。（二）中小企業(yè)融資現(xiàn)狀問題研究意義從宏觀角度來講，中小型企業(yè)是國民企業(yè)的基礎，是推動當今經濟社會可持續(xù)發(fā)展的重 要力量。我國中小企業(yè)在促進科技進步、增加就業(yè)、擴大出口等方而發(fā)揮了不可忽視并無法 替代的作用，中小企業(yè)儼然已經成為我國社會主義市場經濟的重要組成部分。而從微觀角度分析，對中小企業(yè)來說，融資狀態(tài)直接關系到企業(yè)的生存和發(fā)展，如何解 決融資困難問題，為企業(yè)的持續(xù)經營和長期發(fā)展籌集到足夠的資金，同時最

3、大限度地降低因 融資所帶來的成本和風險，是如今中小企業(yè)必須面對和妥善解決的戰(zhàn)略性問題。二、我國中小企業(yè)融資困境的現(xiàn)狀自金融危機起，我國的中小企業(yè)經歷了緊縮貨幣政策，人民幣在國際市場不斷升值2, 導致企業(yè)出口類訂單驟減，中小企業(yè)面臨著緊急轉型的緊迫任務，隨著國家政府對中小企業(yè) 扶持幫助的全新金融政策的出臺，融資困境雖然有所緩解，但是問題依然非常嚴重。我國中 小企業(yè)的融資渠道少之又少，而且籌資的能力也非常低。中小企業(yè)由于產業(yè)規(guī)模較小，貸款風險頗高，同時，大部分中小企業(yè)經營管理水平較差， 信用程度也無法打到擔保抵押的條件，從而促使其在間接融資市場或是直接融資市場都很難 籌集到所需的資金量。尤其是在遇

4、到通貨緊縮的情況時，各大商業(yè)銀行的惜貸現(xiàn)象對中小企 業(yè)的沖擊更為巨大，與此同時，我國政府對中小企業(yè)的優(yōu)惠政策并不多，而民間集資又是非 法行為，中小企業(yè)在融資環(huán)行陷入困境。綜上所述，不難得知，融資困難是目前我國中小企業(yè)而臨的問題中最為突出的一個。三、我國中小企業(yè)融資困境存在的原因（一）中小企業(yè)自身經營管理方面的問題我國中小型企業(yè)的發(fā)展規(guī)模比較小，且自身具備的實力有限，在發(fā)展的過程中會暴露出 很多問題，如整體素質偏低、經營方式落后、管理能力低下、法人的治理結構不健全、產品 技術含量低、固定資產的數(shù)額較少、企業(yè)抗風險能力較弱等。這其中因素主要有三個：第一個因素是管理水平過低，大多數(shù)中小型企業(yè)都沒有按

5、現(xiàn)代 企業(yè)制度的要求完善法人治理結構，家族企業(yè)占據(jù)我國中小企業(yè)的很大一部分比重；第二則 是財務方面的信用不合格，財務數(shù)據(jù)失真.，銀行方而與企業(yè)自身之間的信息不對稱，虛賬假 賬等方面的問題過于嚴重。第三是抵押方而的信用不足，中小企業(yè)一般固定資產儲備較為薄 弱，抵押物不足。（二）尚未形成扶持中小企業(yè)發(fā)展的金融政策體系我國目前所實行的金融政策其本質主要還是依據(jù)所有制類型、產業(yè)規(guī)模的大小以及該行 業(yè)的自有特征來制定的，因此，絕大多數(shù)現(xiàn)有社會資源其實都是通過政府的有形的手流向了 國有大型企業(yè)。盡管我國金融有關部門即將出臺企業(yè)債券管理新條例，但對中小型企業(yè)來說， 在一定時期內仍然不在眾籌商備選企業(yè)的行列。

6、在2007年時，中小企業(yè)集合債券的發(fā)行是我國在債券市場的創(chuàng)新行為，首先允許了中 小企業(yè)進入債券巾場，但這只是剛開始，還有待今后擴大范圍以及規(guī)范發(fā)展，使之成為中小 企業(yè)通過債券融資的有效途徑。顯而易見，國家對大型企業(yè)的支持和中小企業(yè)相比幾乎天差 地別，盡管國家陸續(xù)頒布了一系列法規(guī)，但中小企業(yè)而臨的困境以及自身存在的問題依舊無 法得到根本解決。我國現(xiàn)行貨幣政策通過緊縮銀行體系的流動性從而達到控制市場中流動性的目的，進而 消除通貨膨脹中存在的貨幣因素。2011年數(shù)據(jù)直接顯示，我國廣義貨幣供應量M285.2萬億 元，同比增長可達13. 6以 狹義貨幣供應量M129萬億元，同比增長達7.9%。與此同時，

7、國 有商業(yè)銀行的呆賬準備金、掛賬停息以及資本結構優(yōu)化扶持金、新增上市額度等多項國家優(yōu) 惠政策幾乎全部傾向于大型企業(yè)。在銀行貸款方而，商業(yè)銀行對中小企業(yè)發(fā)放貸款的積極性 過低，對大型企業(yè)設立的門檻也比中小型企業(yè)低的多。（三）政府的援助和扶持存在多方面缺陷由于中小企業(yè)擔負著維持社會穩(wěn)定、增加就業(yè)率等重要職能，一些東西方發(fā)達國家一般 都通過建立政策性金融機構給予中小企業(yè)發(fā)展過程中的支持。而我國目前實行的金融體系的 主要形式和目的是與以大企業(yè)為主的國有經濟體制相匹配。同時，為了能與經濟的多層次互相對應，金融機構的體系也應該是多層次構建的，然而， 這種對應方式在我國正處于一種斷層和錯位的尷尬境地，能夠為

8、中小企業(yè)提供有效金融服務 的金融機構體系還沒有真正建立完善起來?？偠灾?，我國目前為止還沒有形成一套能夠有 效服務于中小企業(yè)的金融體系，而且在扶持和援助的渠道上側重點并不切合中小企業(yè)發(fā)展中 面臨的實際問題，從而促使中小企業(yè)融資的路愈來愈難走。四、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的調查（一）調查背景概述在我國，中小企業(yè)是現(xiàn)如今國民經濟最為活躍的主體組成部分。據(jù)已知調查顯示，中小 企業(yè)總數(shù)在我國企業(yè)總數(shù)占比99%以上，其GDP產值高達50席以上，中小企業(yè)的出口占我 國出口總量的60與以上，中小企業(yè)繳納的稅款等也占總體稅款額近40樂而且，中小企業(yè)提供 了 75%甚至更多的就業(yè)及再就業(yè)機會，可見中小企業(yè)對我國經濟社會

9、的穩(wěn)定和持續(xù)快速發(fā)展 做出了非常突出的貢獻。它們的迅速發(fā)展不僅為社會創(chuàng)造了巨大的財富，同時增加了國家的 稅收，不僅繁榮了城鄉(xiāng)經濟，推動了城鄉(xiāng)經濟的迅猛發(fā)展，更重要的是，中小企業(yè)在促進社 會就業(yè)和再就業(yè)中作出了巨大的貢獻。為了能更清楚和全而的了解中小企業(yè)的融資狀況，分析其中成因，為進一步的研究提供 基礎數(shù)據(jù)，并為各級政府部門的相關政策出臺提供初步的理論支持，我們進行了一次具有代 表性的中小企業(yè)融資現(xiàn)狀抽樣調查。（二）樣本調查數(shù)據(jù)分析中小企業(yè)在融資時所具備的素質主要有行業(yè)因素、企業(yè)規(guī)模與盈利情況和企業(yè)財務制度 與財務狀況等多種方式并存。目前大多企業(yè)的融資渠道主要集中在內部融資、項目融資和引 進風險

10、投資這三種方式。基于目前的情況，大部分企業(yè)對于目前的融資渠道的態(tài)度只是基本 滿意，還存在大多企業(yè)對目前融資渠道表示出不滿意的態(tài)度。（三）調查結果總結通過對抽出的39家具有代表性的中小型企業(yè)作為樣本調查，我們發(fā)現(xiàn)，首先絕大部分 的中小企業(yè)對企業(yè)自身應該具備的素質存在著理解的誤區(qū)以及自身管理能力水平的不足和盲 區(qū)；其次，過半數(shù)的中小企業(yè)對現(xiàn)有融資渠道所能提供的幫助并不十分滿意;第三，中小企業(yè) 采用的融資渠道較為集中，基本分布在內部融資、項目融資、引進風險投資以及少部分的債 權融資;最后，我國中小企業(yè)的資金來源渠道比較單一，幾乎所有的中小型企業(yè)都會采取自籌 資金、內部集資的方式來獲得緊急或長期融資。

11、五、中小企業(yè)融資困境的相關對策（一）中小企業(yè)經營模式和自身素質亟待改善中小企業(yè)應當認識到自己老舊的經營模式應當迅速淘汰，完善的管理機制以及適當?shù)挠?人制度才是現(xiàn)如今企業(yè)更好更快發(fā)展的基本道路。不可否認的是，中小型企業(yè)的優(yōu)勢和機遇 更為明顯，但是，機遇和競爭往往伴隨著風險而來。和大型企業(yè)相比較而言，中小企業(yè)的成 本以及綜合風險相對來說比較低，與此同時，對市場反應的靈敏度也更勝一籌。然而，中小企業(yè)在技術設備、資金儲備、人力資源、信息獲取、融資渠道等諸多方面的 能力均無法和大企業(yè)相提并論，據(jù)有關數(shù)據(jù)顯示，全球每年倒閉的眾多企業(yè)中，有80$以上 的成員就是中小企業(yè)。中小企業(yè)在諸多大型企業(yè)的夾縫中求發(fā)展

12、，中小企業(yè)并不能停滯不前， 而是需要走上創(chuàng)新的道路。所以，創(chuàng)新轉型穩(wěn)固發(fā)展還是保守陳舊最終淘汰是一條必須做的 選擇題。（二）拓寬現(xiàn)有融資渠道完善現(xiàn)有金融體系首先可以規(guī)劃設立為中小企業(yè)發(fā)展服務的促進基金。一般來說，基金的資金來源有三個 渠道：第一是由國家財政直接撥款，第二是則賣掉收益低迷被市場淘汰的國有中小企業(yè)，第 三是從各中小企業(yè)自身的營業(yè)收入所得的利潤中拿出一定的資金比例集合。設立一個類似促進基金的由國家自我掌控的組織，可以在中小企業(yè)陷入融資困境時先由 國家財政撥款補貼扶持，幫助經濟陷入低迷卻有一定恢復能力的中小企業(yè)走出融資困境，對 于那些經營良好的企業(yè)可以在管理模式、產品設計、企業(yè)規(guī)劃等方

13、面多做指導，從而起到先 發(fā)展帶動后發(fā)展的規(guī)模效應。（三）民間金融機構的合理化管理隨著時代的進步，金融市場的不完善也逐漸在經濟的發(fā)展中顯露出來，發(fā)展中國家被分 割的經濟促使民間金融機構的出現(xiàn)與興起。國家雖然尚未建立起完善的民間融資制度，但是 民間融資對我國中小企業(yè)的進步發(fā)展過程中起到的作用是不可否認的，市場需要國家介入民 間融資巾場，對民間融資予以保護和支持，所以，國家密不透風的金融政策逐漸出現(xiàn)曖化現(xiàn) 象，迎來了民間融資的春天。民間金融體系本質是一個內部性的金融制度，是由于經濟自身發(fā)展的不均衡才內生出的 一種體系，是中小企業(yè)對融資的強烈需求而形成的。內部性的金融制度一般來說都會包含較 為完備的金

14、融約束、激勵、創(chuàng)新機制，從而具有較高的融資效率，對金融發(fā)展起到持久的內 在推動作用。因此，一味的抑制、排斥或者不支持民間金融體系的做法是絕對不可取的，這 樣只會影響民營經濟、中小企業(yè)的進一步發(fā)展，對經濟發(fā)展并無益處6。六、探討與總結總而言之，中小企業(yè)融資難的問題是一個包括企業(yè)、政府和社會都應該予以關注的重要 問題。想要解決這個問題，金融機構就必須要以金融市場為導向，準確定位，避免信息不對 稱的現(xiàn)象，充分進行機構的功能性整合，政府應在政策上給予一定程度的傾斜，為中小企業(yè) 的長足發(fā)展提供一個良好而寬松的融資環(huán)境。除此之外，中小企業(yè)迫切的需要完善內部的各 項制度，提高自身的融資能力以及信譽度。同時，也應