債券回購(gòu)知識(shí)點(diǎn)整理

1、債券回購(gòu)知識(shí)點(diǎn)整理品種滬市：短期回購(gòu)有九種，分別為1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天，對(duì)應(yīng)的代碼分別為 204001、204002、 204003、204004、204007、204014、204028、204091、204182。深市：短期回購(gòu)有九種，分別為1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天，對(duì)應(yīng)的代碼分別為 131810、131811、131800、 131809、 131801、 131802、 131803、 131805、 131806委托數(shù)量滬市：按10萬元（或其倍數(shù)）為一個(gè)單位計(jì)算，當(dāng)委托 10萬元 的逆回購(gòu)時(shí)，輸入股數(shù)應(yīng)輸

2、入 1000（面值100, 手10張）。深市：按1000元（或其倍數(shù)）為一個(gè)單位計(jì)算，當(dāng)委托 1000元 的逆回購(gòu)時(shí)，輸入股數(shù)為 1 （面值100, 手10張）。時(shí)間T日逆回購(gòu)，T+1日返回本金+收益（可購(gòu)買股票），T+2資金可取。利息周末及節(jié)假日也計(jì)息每交易單位的利息=交易單位X（成交利率X回購(gòu)天數(shù)/360-傭金）傭金及手續(xù)費(fèi)質(zhì)押式回1夭傭金成交金額的0. 001%2夭成交金額的0.002S3夭傭金成交金額的0.003%4天傭金成交金額的0. 004X7夭成交金額的0.005M14夭傭金成交金額的0.010%28天傭金成交金額的0.020%28天以上傭金成交金額的0-030%國(guó)債的交易費(fèi)用采

3、用外扣方式扣去。券商要從投資者資金金額之外收取交易費(fèi)用。如果投資者想做1天逆回購(gòu)，必須至少10萬零1元?；刭?gòu)流程1、在證券委托中選擇“賣出”2、證券代碼里填入品種代碼3、賣出價(jià)格填入你愿意出借資金的收益率，交易軟件上數(shù)據(jù)即當(dāng)時(shí)該品種的年化收益率4、賣出數(shù)量輸入回購(gòu)數(shù)量（1000元為1手；上交所最低交易數(shù) 量和遞增數(shù)量均為100手即10萬元，最大不超過1萬手，假如 有10萬現(xiàn)金輸入數(shù)量就是100;深交所最低是1手即1000元）5、填完這些即可發(fā)送委托，并可在成交中查詢是否成交。清算“一次成交，兩次結(jié)算”。“一次成交”是指當(dāng)投資者做了逆回購(gòu)借出資金后，到期資金自動(dòng)回到投資者的賬戶上，其間不需做任何

4、操作?！皟纱谓Y(jié)算”中的首次結(jié)算是指由逆回購(gòu)方向正回購(gòu)方劃款（本金），并劃付有關(guān)的交易費(fèi)用，交易所將正回購(gòu)方賬戶內(nèi)的標(biāo)準(zhǔn) 券凍結(jié)；第二次結(jié)算是指由正回購(gòu)方向逆回購(gòu)方劃款（本金加利息），交易所將正回購(gòu)方賬戶內(nèi)的標(biāo)準(zhǔn)券解凍。規(guī)律1、滬市相比深市交易活躍，流動(dòng)性較好2、短期回購(gòu)一般在下午 2點(diǎn)以后會(huì)劇烈波動(dòng)，價(jià)格跳水的概率高3、每天的高點(diǎn)容易出現(xiàn)在 11點(diǎn)到下午1點(diǎn)半這個(gè)區(qū)間，因?yàn)槭?盤前，一些股票投資資金因?yàn)闆]有尋找到好的投資標(biāo)的而紛紛進(jìn)入，會(huì)降低利率4、短期逆回購(gòu)高點(diǎn)容易出現(xiàn)在周四（財(cái)務(wù)占款的補(bǔ)償）5、在月末、季末和年末容易出現(xiàn)高點(diǎn)。這段時(shí)間各方面的資金需求量較大，市場(chǎng)上資金供給短缺，比較容易出現(xiàn)

5、高利率時(shí)間點(diǎn)概念成交日與到期日成交日顧名思義就是投資者融出資金的證券交易日。成交日之后下一個(gè)自然日（含）再加上融出資金的回購(gòu)交易品種期限就是到 期日。舉例說明，如果投資者在 2012年2月21日（星期二）用 一天回購(gòu)（204001）融出資金，2月23日（星期四）就是到期 日。如果到期日是證券市場(chǎng)的交易日，就被稱為到期清算日；如果到期日不是證券交易日，到期清算日則要順延至下一個(gè)證券交易 日。如果投資者在2月24日（星期五）用一天回購(gòu)融出資金， 到期日是2月25日（星期六），但該天不是證券交易日，到期 清算日就順延到2月27日（下星期一）。到期清算日資金狀態(tài) 是“可用不可轉(zhuǎn)”，就是說投資者可以繼續(xù)做國(guó)債逆回購(gòu)，也可 以買交易所證券，但是不能轉(zhuǎn)到券商資金賬戶對(duì)應(yīng)的三方銀行賬 戶中。資金劃轉(zhuǎn)日資金劃轉(zhuǎn)日是指到期清算日后最近的證券交易日。在資金劃轉(zhuǎn) 日，投資者可把逆回購(gòu)的到期資金劃轉(zhuǎn)到關(guān)聯(lián)券商的銀行三方賬 戶中。以一天回購(gòu)為例，投資者在 2月23日（星期四）做了一 天回購(gòu)融出資金，2月24日（星期五）即是到期日也是到期清 算日，資金劃轉(zhuǎn)日則要順延到 2月27日（下星期一）。成交日、到期清算日和資金劃轉(zhuǎn)日都要求是證券交易日，而到期日可以是自然日的概念。這意味著清算日和資金劃轉(zhuǎn)日期間可能 包含周末或節(jié)