短期籌資與決策學習教案

1、會計學1短期短期(dun q)籌資與決策籌資與決策第一頁，共21頁。2021-12-182nn表現(xiàn)形式：n（210，n30）10天內(nèi)付款有2的折扣，約定在30日內(nèi)付款第1頁/共21頁第二頁，共21頁。2021-12-183或者：（或者：（210，120，n30）10日內(nèi)付款可日內(nèi)付款可享受享受2折扣，折扣，20日內(nèi)付款可享受日內(nèi)付款可享受1的折扣，的折扣，約定在約定在30日內(nèi)付款日內(nèi)付款注意：現(xiàn)金折扣率一般為金額的注意：現(xiàn)金折扣率一般為金額的15延期付款無現(xiàn)金折扣：延期付款無現(xiàn)金折扣：n45，n60等等等等45日內(nèi)付款；日內(nèi)付款；60日內(nèi)付款等日內(nèi)付款等一般信用期限為一般信用期限為3060天天

2、展期信用展期信用超過超過(chogu)信用期推遲付款，強行獲取信用，會信用期推遲付款，強行獲取信用，會影響企業(yè)聲譽影響企業(yè)聲譽預收貨款預收貨款預先收取定金，一般只在賣方市場下可行預先收取定金，一般只在賣方市場下可行第2頁/共21頁第三頁，共21頁。2021-12-184C =現(xiàn)金折扣率現(xiàn)金折扣率 1 1360 信用天數(shù)折扣期信用天數(shù)折扣期例如：（例如：（210，n30）的商業(yè)信用）的商業(yè)信用(xnyng)成本成本C = 212 3603010= 36.73注意：以上僅從單利角度考慮，如果從復利角度考慮，應進行調(diào)整注意：以上僅從單利角度考慮，如果從復利角度考慮，應進行調(diào)整第3頁/共21頁第四頁，

3、共21頁。2021-12-185C =（1+現(xiàn)金折扣率現(xiàn)金折扣率1 1）360 信用天數(shù)折扣期信用天數(shù)折扣期1承上例：復利下（承上例：復利下（210，n30）的商業(yè)信用）的商業(yè)信用(xnyng)成本成本C =（1+21 1）360303010101= 43.8商業(yè)信用成本往往很高，復利下比單利的成本高，不要輕易商業(yè)信用成本往往很高，復利下比單利的成本高，不要輕易放棄放棄第4頁/共21頁第五頁，共21頁。2021-12-186C =212360 5010= 18.37因此：展期因此：展期(zhnq)可以使商業(yè)信用成本下降，但是展可以使商業(yè)信用成本下降，但是展期期(zhnq)同樣帶來信用等級的下降

4、，故不宜采用同樣帶來信用等級的下降，故不宜采用第5頁/共21頁第六頁，共21頁。2021-12-187第6頁/共21頁第七頁，共21頁。2021-12-188n例如：一年期借款100萬元，利率為5，同時(tngsh)由于是新客戶，銀行規(guī)定了10的補償性余額n則實際利率（1005）（10010010）n5.56第7頁/共21頁第八頁，共21頁。2021-12-189（1）擔保貸款擔保貸款存貨抵押存貨抵押應收賬款應收賬款擔保擔保應收賬款出售應收賬款出售應收賬款抵押應收賬款抵押信托收據(jù)貸款信托收據(jù)貸款浮動存貨留置權浮動存貨留置權倉單貸款倉單貸款第8頁/共21頁第九頁，共21頁。2021-12-181

5、0（2）信用貸款信用貸款信用額度貸款信用額度貸款周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定交易貸款交易貸款有效期有效期1年，額度內(nèi)可自由貸年，額度內(nèi)可自由貸款，無法律約束，費用較少款，無法律約束，費用較少有效期有效期1年以上至無限，有法律年以上至無限，有法律約束，費用較高，協(xié)議費一般為約束，費用較高，協(xié)議費一般為未使用部分的未使用部分的0.1250.5一次性貸款，每次貸款前均應一次性貸款，每次貸款前均應評定企業(yè)資信狀況評定企業(yè)資信狀況（3）票據(jù)貼現(xiàn)）票據(jù)貼現(xiàn)抵押商業(yè)票據(jù)，取得金額抵押商業(yè)票據(jù)，取得金額(jn )小于票面到期值的小于票面到期值的款項款項第9頁/共21頁第十頁，共21頁。2021-12-1811n則

6、實際利率=10000*10%10000（1-10）n =11.11第10頁/共21頁第十一頁，共21頁。2021-12-1812實際利率實際利率 =（1+名義利率名義利率每年借款次數(shù)每年借款次數(shù)）每年借款次數(shù)每年借款次數(shù)1承上例：承上例：例如例如(lr)：借款：借款10000元，元，90天，利率為天，利率為10實際利率實際利率 =（1+104）41= 10.4復利下實際利率高于名義利率復利下實際利率高于名義利率第11頁/共21頁第十二頁，共21頁。2021-12-1813n例如：向銀行貸款10萬元，貸款利率為6，期限1年n實際利率6（16）6.38第12頁/共21頁第十三頁，共21頁。2021

7、-12-1814 實際利率實際利率 =（1+名義利率名義利率/借款次數(shù)借款次數(shù)1-1-名義利率名義利率/ /借款次數(shù)借款次數(shù)）每年借款次數(shù)每年借款次數(shù)1承上例：承上例：例如：采用貼現(xiàn)例如：采用貼現(xiàn)(tixin)貸款方式，借款貸款方式，借款10萬元，借萬元，借90天，年利率為天，年利率為6實際利率實際利率 =（1+6/41-6/4）41= 6.23第13頁/共21頁第十四頁，共21頁。2021-12-1815第14頁/共21頁第十五頁，共21頁。2021-12-1816125000元n實際利率6（120）7.5第15頁/共21頁第十六頁，共21頁。2021-12-1817第16頁/共21頁第十七

8、頁，共21頁。2021-12-1818第17頁/共21頁第十八頁，共21頁。2021-12-1819本次發(fā)行規(guī)模（面值本次發(fā)行規(guī)模（面值(min zh)(min zh)）：）：800,000,000.00800,000,000.00元。元。幣種：人民幣。幣種：人民幣。發(fā)行方式：本期短期融資券由主承銷商組織承銷團，在全發(fā)行方式：本期短期融資券由主承銷商組織承銷團，在全國銀行間債券市場公開發(fā)行。國銀行間債券市場公開發(fā)行。承銷方式：組織承銷團，主承銷商余額包銷。承銷方式：組織承銷團，主承銷商余額包銷。 融資券面值融資券面值(min zh)(min zh)：100100元。元。票面利率：按照簿記建檔結(jié)果確定。票面利率：按照簿記建檔結(jié)果確定。發(fā)行價格：按短期融資券面值發(fā)行價格：按短期融資券面值(min zh)(min zh)平價發(fā)行，以人平價發(fā)行，以人民幣民幣100100萬元為一個認購單位。萬元為一個認購單位。期限：期限：365365天。天。起息日：起息日：20082008年年4 4月月2 2日。日。兌付日：兌付日：20092009年年4 4月月2 2日（如遇法定節(jié)假日，則順延至下一日（如遇法定節(jié)假日，則順延至下一工作日）。工作日）。核電秦山聯(lián)營有限公司核電秦山