2-02金融理財工具及其運用

1、金金 融融 理理 財財 師師資格認證培訓資格認證培訓1金融理財工具及其運用金金 融融 理理 財財 師師2授課大綱n常見的金融理財工具常見的金融理財工具n惠普計算器（惠普計算器（HP12C）的使用）的使用nEXCEL的使用的使用n金拐棍理財資訊平臺的使用金拐棍理財資訊平臺的使用金金 融融 理理 財財 師師一.常見的金融理財工具n復利與年金表復利與年金表n財務計算器財務計算器nEXCELn專業(yè)理財軟件專業(yè)理財軟件3金金 融融 理理 財財 師師復利與年金表復利與年金表優(yōu)點：簡單優(yōu)點：簡單缺點：缺點：不夠精確不夠精確財務計算器財務計算器優(yōu)點：便于優(yōu)點：便于攜帶和演示攜帶和演示缺點：需要缺點：需要掌握其

2、操作掌握其操作方法才能靈方法才能靈活使用活使用EXCEL優(yōu)點：使用優(yōu)點：使用成本低成本低缺點：有局缺點：有局限性，需要限性，需要有電腦才能有電腦才能操作操作專業(yè)理財軟件專業(yè)理財軟件優(yōu)點：易于使優(yōu)點：易于使用、功能強大、用、功能強大、全面考量全面考量缺點：缺點：內容缺乏彈性內容缺乏彈性金融理財工具的特點及比較4金金 融融 理理 財財 師師金融理財工具在理財中的作用n進行精確的量化測算進行精確的量化測算n規(guī)范理財師的操作流程（專業(yè)軟件）規(guī)范理財師的操作流程（專業(yè)軟件）n為理財規(guī)劃提供強大信息支持（專業(yè)軟件）為理財規(guī)劃提供強大信息支持（專業(yè)軟件）n提供全面的規(guī)劃報告（專業(yè)軟件）提供全面的規(guī)劃報告（專

3、業(yè)軟件）n提高理財師的工作效率提高理財師的工作效率n是重要的輔助工具，但不能代替理財師進行專是重要的輔助工具，但不能代替理財師進行專業(yè)判斷、綜合分析及提供最優(yōu)解決方案業(yè)判斷、綜合分析及提供最優(yōu)解決方案5金金 融融 理理 財財 師師6查表法示例n / r2%3%4%5%6%7%8%9%10%11.0201.0301.0401.0501.0601.0701.0801.0901.10021.0401.0611.0821.1031.1241.1451.1661.1881.21031.0611.0931.1251.1581.1911.2251.2601.2951.33141.0821.1261.1701

4、.2161.2621.3111.3601.4121.46451.1041.1591.2171.2761.3381.4031.4691.5391.61161.1261.1941.2651.3401.4191.5011.5871.6771.77271.1491.2301.3161.4071.5041.6061.7141.8281.94981.1721.2671.3691.4771.5941.7181.8511.9932.14491.1951.3051.4231.5511.6891.8381.9992.1722.358101.2191.3441.4801.6291.7911.9672.1592.36

5、72.594111.2431.3841.5391.7101.8982.1052.3322.5802.853121.2681.4261.6011.7962.0122.2522.5182.8133.138131.2941.4691.6651.8862.1332.4102.7203.0663.452141.3191.5131.7321.9802.2612.5792.9373.3423.797151.3461.5581.8012.0792.3972.7593.1723.6424.177復復利利終終值值表表你的客戶投資了你的客戶投資了10,000元，如果年投資報酬率為元，如果年投資報酬率為5%，投資期限

6、為，投資期限為10年，那么年，那么10年后一共可收：年后一共可收：10,000元元 1.629=16,290元元 金金 融融 理理 財財 師師7認識財務計算器n目前經(jīng)目前經(jīng) FPSB China 認可的認可的AFPTM與與CFP資格資格認證考試專用財務計算器包括：認證考試專用財務計算器包括：惠普惠普HP12C 和和HP10BII德州儀器德州儀器TI BAII PLUS卡西歐卡西歐CASIO FC 200V和和FC 100Vn在貨幣時間價值的計算上，由于幾種產(chǎn)品功能在貨幣時間價值的計算上，由于幾種產(chǎn)品功能大同小異，本講義主要介紹大同小異，本講義主要介紹HP12C。金金 融融 理理 財財 師師8H

7、P12C 財務計算器金金 融融 理理 財財 師師9HP 10BII財務計算器財務計算器金金 融融 理理 財財 師師10TI BAII PLUS 財務計算器財務計算器金金 融融 理理 財財 師師11CASIO FC 200V 財務計算器財務計算器金金 融融 理理 財財 師師EXCEL12金金 融融 理理 財財 師師理財軟件13金金 融融 理理 財財 師師14二.惠普計算器（HP12C）的使用n基本設定和四則運算基本設定和四則運算n財務計算功能財務計算功能n貨幣時間價值的計算貨幣時間價值的計算n統(tǒng)計功能統(tǒng)計功能金金 融融 理理 財財 師師2.1 基本設定和四則運算nHP12C 計算器的基本設定計算

8、器的基本設定n數(shù)據(jù)的重新設置和清空數(shù)據(jù)的重新設置和清空n內存單元的運用內存單元的運用n小數(shù)位數(shù)的設置小數(shù)位數(shù)的設置n一般四則和函數(shù)運算（一般四則和函數(shù)運算（RPN模式）模式）15金金 融融 理理 財財 師師162.1.1 HP12C 計算器的基本設定 n主要功能按鍵：都印在鍵上，如按左下方主要功能按鍵：都印在鍵上，如按左下方ON鍵，鍵，可開機關機。可開機關機。n貨幣時間價值的鍵上代號：貨幣時間價值的鍵上代號：n為期數(shù)，為期數(shù)，i為利率，為利率，PV為現(xiàn)值，為現(xiàn)值，PMT為年金，為年金，F(xiàn)V為終值。為終值。n次要功能按鍵：按次要功能按鍵：按f鍵后，執(zhí)行寫在按鍵上方的次鍵后，執(zhí)行寫在按鍵上方的次要

9、功能，要功能，如如NPV，IRR；按；按g鍵后，執(zhí)行寫在按鍵鍵后，執(zhí)行寫在按鍵下方的次要功能，下方的次要功能，如如 DYS，BEG，END。金金 融融 理理 財財 師師172.1.2 數(shù)據(jù)的重新設置和清空 n一般計算重新設置按一般計算重新設置按Clx鍵，顯示鍵，顯示0.0000，退出到主界面。，退出到主界面。nPV 、FV、n、i、PMT這五個貨幣時間價值功能鍵中會這五個貨幣時間價值功能鍵中會存有上次運算的結果，通過關機或存有上次運算的結果，通過關機或Clx鍵無法清除其中數(shù)鍵無法清除其中數(shù)據(jù)。正確的清空方法是按據(jù)。正確的清空方法是按f CLEAR FIN 鍵。鍵。n對于統(tǒng)計功能數(shù)據(jù)和堆棧存儲器

10、內存的清除，按對于統(tǒng)計功能數(shù)據(jù)和堆棧存儲器內存的清除，按 f CLEAR 鍵。鍵。n清除編程保存的所有數(shù)據(jù)，按清除編程保存的所有數(shù)據(jù)，按f CLEAR PRGM 鍵。鍵。n如果需要清空所有數(shù)據(jù)直接按如果需要清空所有數(shù)據(jù)直接按f CLEAR REG 鍵即可鍵即可n如果需要清空所有數(shù)據(jù)，包括恢復所有計算器的設置，如果需要清空所有數(shù)據(jù)，包括恢復所有計算器的設置， 可以先關機，再按住可以先關機，再按住 -， 再按一下再按一下 ON， 將顯示將顯示 Pr Error 按任意鍵清除，可理解為計算器的按任意鍵清除，可理解為計算器的“格式化格式化”。金金 融融 理理 財財 師師182.1.3 內存單元的運用

11、n用用STO鍵保存的數(shù)據(jù)從鍵保存的數(shù)據(jù)從0-9，.0-.9共共20組。按組。按10 STO 3相當于將相當于將10這個數(shù)字儲存在這個數(shù)字儲存在3這個內存單這個內存單元內。元內。n用用RCL鍵調出內存單元中的數(shù)據(jù)。按鍵調出內存單元中的數(shù)據(jù)。按RCL 3代代表將內存單元表將內存單元3中的數(shù)據(jù)調出。中的數(shù)據(jù)調出。RCL鍵可以直接鍵可以直接結合運算符號進行計算。如結合運算符號進行計算。如20 RCL3 + 得到得到30。金金 融融 理理 財財 師師192.1.4 小數(shù)位數(shù)的設置 n小數(shù)位數(shù)的設置：不設置時初始值為兩位小數(shù)，小數(shù)位數(shù)的設置：不設置時初始值為兩位小數(shù)，更改設置時，如要改為四位小數(shù)，按更改設

12、置時，如要改為四位小數(shù)，按f 4 即可。即可。 n考試時最好設為考試時最好設為4位小數(shù)，輸入位小數(shù)，輸入PV或或FV時可以時可以萬元計，得出萬元計，得出PMT時小數(shù)點時小數(shù)點4位，答案可以精位，答案可以精確到元。確到元。n小數(shù)位數(shù)設置將保持有效，不會因退出或重新小數(shù)位數(shù)設置將保持有效，不會因退出或重新開機而改變，要重新設置才會改變。開機而改變，要重新設置才會改變。 金金 融融 理理 財財 師師202.1.5 一般四則和函數(shù)運算（RPN模式） n鍵入第一個數(shù)字后按鍵入第一個數(shù)字后按ENTERn鍵入第二個數(shù)字后按計算類型符號鍵立即鍵入第二個數(shù)字后按計算類型符號鍵立即可以得到答案。可以得到答案。n數(shù)

13、學函數(shù)計算先輸入數(shù)字，再輸入該函數(shù)數(shù)學函數(shù)計算先輸入數(shù)字，再輸入該函數(shù)所代表的符號。如所代表的符號。如e4 應先按應先按4再按再按g ex 。23 應按應按 2 ENTER 3 X 。 應按應按3 g 。3X金金 融融 理理 財財 師師21一般四則和函數(shù)運算（RPN模式）n例題例題1：計算：計算n按鍵：按鍵：3 ENTER 4 ，5 ENTER 6 ，+，7 ， 得到得到6。n例題例題2：計算：計算n按鍵：按鍵：2 ENTER，5 ENTER 12 ，x， 得到得到1.3348。 7)65()43(?1252金金 融融 理理 財財 師師2.2 財務計算功能n貨幣時間價值的輸入順序貨幣時間價值的

14、輸入順序n現(xiàn)金流量正負號的決定現(xiàn)金流量正負號的決定n付款和復利計算設置付款和復利計算設置n財務計算器的運用原則財務計算器的運用原則22金金 融融 理理 財財 師師232.2.1 貨幣時間價值的輸入順序n可以按照計算器的順序，由左至右，按可以按照計算器的順序，由左至右，按n、i、PV、PMT、FV的順序輸入的順序輸入。n按題目出現(xiàn)的順序輸入時，沒有用到的按題目出現(xiàn)的順序輸入時，沒有用到的TVM功能鍵要功能鍵要輸入輸入0，才能確保把上次輸入的數(shù)據(jù)覆蓋掉，才能確保把上次輸入的數(shù)據(jù)覆蓋掉?；蛘?，在或者，在輸入各個變量的數(shù)據(jù)之前，按輸入各個變量的數(shù)據(jù)之前，按f CLEAR FIN鍵清空以前鍵清空以前的數(shù)

15、據(jù)的數(shù)據(jù)。n若熟悉若熟悉EXCEL財務函數(shù)設置，可按照財務函數(shù)設置，可按照EXCEL財務函數(shù)財務函數(shù)的順序輸入：的順序輸入：i、n、PMT、PV、FV。n以財務計算器做貨幣時間價值計算時，以財務計算器做貨幣時間價值計算時，n、i、PV、PMT、FV的輸入順序并不會影響計算結果的輸入順序并不會影響計算結果。金金 融融 理理 財財 師師242.2.2 現(xiàn)金流量正負號的決定n輸入負數(shù)時，先輸入數(shù)字再按輸入負數(shù)時，先輸入數(shù)字再按CHS，如要輸入，如要輸入-5，則先，則先輸入輸入5，再按，再按CHS鍵鍵。n現(xiàn)金流出記為負數(shù)，現(xiàn)金流入記為正數(shù)現(xiàn)金流出記為負數(shù)，現(xiàn)金流入記為正數(shù)。n在一個在一個TVM（貨幣時

16、間價值）算式中，現(xiàn)金流一定有（貨幣時間價值）算式中，現(xiàn)金流一定有負有正，否則求負有正，否則求i與與n會出現(xiàn)會出現(xiàn)Error提示，無法計算出正提示，無法計算出正確答案確答案。n絕大多數(shù)情況下，利率絕大多數(shù)情況下，利率i和期數(shù)和期數(shù)n都為正數(shù)都為正數(shù)。nPV、FV、PMT要看題目的意思來決定正負符號要看題目的意思來決定正負符號。nCF函數(shù)中一樣要以現(xiàn)金流入或流出來決定每期函數(shù)中一樣要以現(xiàn)金流入或流出來決定每期CF的正的正負號，第一期通常是初始投資，為負數(shù)負號，第一期通常是初始投資，為負數(shù)。金金 融融 理理 財財 師師252.2.3 付款和復利計算設置 n計算每月付款額計算每月付款額PMT時，就按時

17、，就按g i和和g nn計算每年付款額計算每年付款額PMT時，就按時，就按i和和nn計算其他期限付款額計算其他期限付款額PMT時，相應輸入時，相應輸入PMT和和與與PMT期限相匹配的期限相匹配的i和和n即可即可金金 融融 理理 財財 師師262.2.4 財務計算器的運用原則-1nn期數(shù)、期數(shù)、i利率、利率、PV現(xiàn)值、現(xiàn)值、PMT年金、年金、FV終值，終值，是運用財務計算器計算貨幣時間價值問題的五是運用財務計算器計算貨幣時間價值問題的五大變量。只要輸入任何四個變量，就可以求出大變量。只要輸入任何四個變量，就可以求出剩下的一個變量。剩下的一個變量。n輸入時，數(shù)字在前，變量鍵或功能鍵（如輸入時，數(shù)字

18、在前，變量鍵或功能鍵（如PV鍵）鍵）在后。輸出答案時按下待求的變量鍵（如在后。輸出答案時按下待求的變量鍵（如FV鍵），即可求出答案。鍵），即可求出答案。金金 融融 理理 財財 師師27財務計算器的運用原則-2n輸入數(shù)字時，如投資、存款、生活費用支出、輸入數(shù)字時，如投資、存款、生活費用支出、房貸本息支出都是現(xiàn)金流出，輸入符號為負；房貸本息支出都是現(xiàn)金流出，輸入符號為負；收入、贖回投資、借入本金都是現(xiàn)金流入，輸收入、贖回投資、借入本金都是現(xiàn)金流入，輸入符號為正。入符號為正。n期數(shù)以月計算時，要輸入月利率，年金部分也期數(shù)以月計算時，要輸入月利率，年金部分也要輸入月現(xiàn)金流量。期數(shù)以年計算時，要輸入要輸

19、入月現(xiàn)金流量。期數(shù)以年計算時，要輸入年利率，年金部分也要輸入年現(xiàn)金流量。年利率，年金部分也要輸入年現(xiàn)金流量。金金 融融 理理 財財 師師28財務計算器的運用原則-3n在解決貨幣時間價值問題時，最好先畫出現(xiàn)金流量時間圖在解決貨幣時間價值問題時，最好先畫出現(xiàn)金流量時間圖。n把理財目標當作基準點，基準點之前我們通過累積資產(chǎn)來把理財目標當作基準點，基準點之前我們通過累積資產(chǎn)來實現(xiàn)理財目標，是用現(xiàn)值（比如現(xiàn)有資產(chǎn)）或年金（比如實現(xiàn)理財目標，是用現(xiàn)值（比如現(xiàn)有資產(chǎn)）或年金（比如每期儲蓄）來求復利終值或年金終值每期儲蓄）來求復利終值或年金終值。n基準點之后可以理解為先借貸來實現(xiàn)理財目標，之后再分基準點之后可

20、以理解為先借貸來實現(xiàn)理財目標，之后再分期攤還，是用終值（比如預留遺產(chǎn)額）或年金（比如每期期攤還，是用終值（比如預留遺產(chǎn)額）或年金（比如每期學費、每期生活費、每期房貸）來求復利現(xiàn)值或年金現(xiàn)值學費、每期生活費、每期房貸）來求復利現(xiàn)值或年金現(xiàn)值。n如果前段現(xiàn)值與年金所累計的資產(chǎn)，等于后段終值與年金如果前段現(xiàn)值與年金所累計的資產(chǎn)，等于后段終值與年金所算出的負債之時，就是理財目標可以實現(xiàn)的時間點所算出的負債之時，就是理財目標可以實現(xiàn)的時間點。而而折現(xiàn)率的高低，則是決定何時資產(chǎn)會等于負債的關鍵因素折現(xiàn)率的高低，則是決定何時資產(chǎn)會等于負債的關鍵因素。金金 融融 理理 財財 師師292.3 貨幣時間價值的計算

21、 n現(xiàn)值、終值的計算現(xiàn)值、終值的計算n年金計算年金計算n名義年利率與有效年利率換算名義年利率與有效年利率換算n房貸利息與本金計算房貸利息與本金計算n退休規(guī)劃退休規(guī)劃n教育金規(guī)劃教育金規(guī)劃n不規(guī)則現(xiàn)金流計算不規(guī)則現(xiàn)金流計算n日期鍵的用法日期鍵的用法n債券計算債券計算金金 融融 理理 財財 師師302.3.1 現(xiàn)值、終值的計算投資期間投資期間現(xiàn)值現(xiàn)值PV點對點點對點中間沒有任何現(xiàn)金流中間沒有任何現(xiàn)金流終值終值FV現(xiàn)金流量時間圖現(xiàn)金流量時間圖金金 融融 理理 財財 師師31 例題：由現(xiàn)值求終值 n投資投資100元，年報酬率為元，年報酬率為8%，問這項投資，問這項投資10年年后一共可以累積多少錢？后一

22、共可以累積多少錢？n10 nn8 in100 CHS PVn0 PMTnFV，得到，得到215.8925。金金 融融 理理 財財 師師32例題：由終值求現(xiàn)值n面值為面值為100元的零息債券，到期收益率為元的零息債券，到期收益率為6%，還有還有10年到期，該債券當前的價格應該是多少年到期，該債券當前的價格應該是多少錢？錢？n10 nn6 in0 PMTn100 FVnPV，得到，得到-55.8395。金金 融融 理理 財財 師師33年金現(xiàn)金流量時間圖年金現(xiàn)金流量時間圖投資期間投資期間年金終值年金終值每期金額每期金額每期金額每期金額每期金額每期金額各期等額各期等額各期連續(xù)各期連續(xù)2.3.2 年金計

23、算金金 融融 理理 財財 師師34年金現(xiàn)金流量時間圖投資期間投資期間( (比如貸款期間比如貸款期間) )每期金額每期金額年金現(xiàn)值年金現(xiàn)值金金 融融 理理 財財 師師35期初年金與期末年金現(xiàn)金流量發(fā)生現(xiàn)金流量發(fā)生在每期期末，在每期期末，稱為期末年金稱為期末年金現(xiàn)金流量發(fā)生現(xiàn)金流量發(fā)生在每期期初，在每期期初，稱為期初年金稱為期初年金比如，保費、比如，保費、生活費和房租生活費和房租一般都是一般都是在期初支出在期初支出比如，期比如，期末將本月結余的儲蓄末將本月結余的儲蓄存入定期定額基金投資，每月存入定期定額基金投資，每月月末繳交房貸本息等月末繳交房貸本息等求期求期初年金終值系數(shù)初年金終值系數(shù), ,則查

24、表時期數(shù)要加則查表時期數(shù)要加1 1期，系數(shù)期，系數(shù)-1-1求期初年金現(xiàn)值系數(shù)求期初年金現(xiàn)值系數(shù), ,則查表時期數(shù)要減則查表時期數(shù)要減1 1期，系數(shù)期，系數(shù)+1+1查查普普通通年年金金表表金金 融融 理理 財財 師師36期初年金與期末年金的設置 n系統(tǒng)默認設置為期末年金。系統(tǒng)默認設置為期末年金。n期初年金模式：按期初年金模式：按g再按再按BEG，此時計算器的顯，此時計算器的顯示屏上會出現(xiàn)小字顯示的示屏上會出現(xiàn)小字顯示的BEGIN。n按按g再按再按END，顯示屏上的，顯示屏上的BEGIN會消失，計會消失，計算器又恢復到期末年金的模式。算器又恢復到期末年金的模式。n在理財規(guī)劃方面，生活費、房租與保險

25、費通常在理財規(guī)劃方面，生活費、房租與保險費通常假設發(fā)生在期初。收入的取得、每期房貸本息假設發(fā)生在期初。收入的取得、每期房貸本息的支出、利用儲蓄來投資等等，通常都假設發(fā)的支出、利用儲蓄來投資等等，通常都假設發(fā)生在期末。若試題中特別注明發(fā)生在期初或期生在期末。若試題中特別注明發(fā)生在期初或期末，則以試題中注明的條件為準。末，則以試題中注明的條件為準。金金 融融 理理 財財 師師37例題1：已知現(xiàn)值、市場利率、時間，求每期支付PMT n你的客戶向銀行貸款你的客戶向銀行貸款100萬元，房貸利率是萬元，房貸利率是6.5%，期限，期限20年，年，每月本息平均攤還，問他的月供額是多少每月本息平均攤還，問他的月

26、供額是多少?n20 g nn6.5 g in100 PVn0 FVnPMT，得到，得到 = -0.7456 ，即每月本利攤還額為，即每月本利攤還額為7,456元。元。n若他打算將若他打算將10年后的貸款本金余額控制為年后的貸款本金余額控制為40萬元，那么每月的萬元，那么每月的月供又應該是多少月供又應該是多少?n10 g nn6.5 g in100 PVn40 CHS FVnPMT，得到，得到-0.8980 ，即每月本利攤還額為，即每月本利攤還額為8,980元。元。金金 融融 理理 財財 師師38例題2：已知每期支付、市場利率、時間， 求現(xiàn)值n你的客戶月收入為你的客戶月收入為5,000元，其中元

27、，其中30%計劃用來計劃用來繳房貸。如果銀行提供的期限繳房貸。如果銀行提供的期限20年的房貸年利年的房貸年利率為率為6.5%，他一共可向銀行貸多少錢？，他一共可向銀行貸多少錢？n20 g nn6.5 g in5,000 ENTER 0.3 CHS PMTn0 FVnPV，得到，得到201,187.5064。金金 融融 理理 財財 師師39例題3：已知每期支付、市場利率、現(xiàn)值，求時間n假設他向銀行貸假設他向銀行貸21萬元，并將還款上限提高至收入的萬元，并將還款上限提高至收入的40%，則幾年可以還清貸款？，則幾年可以還清貸款？n6.5 g in210,000 PVn5,000 ENTER 0.4

28、CHS PMTn0 FVnnn12 ，得到，得到13。n因此，因此，13年后可以還清。年后可以還清。金金 融融 理理 財財 師師40例題4：簡單復合題：已知現(xiàn)值、終值、利率、時間，求每期支付PMTn假如你的客戶希望用假如你的客戶希望用10年時間積累年時間積累50萬元的退休金，萬元的退休金，他目前有資產(chǎn)他目前有資產(chǎn)10萬元，假設年投資報酬率為萬元，假設年投資報酬率為10%，要達到該退休目標，每月還應定期定額投資多少錢？要達到該退休目標，每月還應定期定額投資多少錢？n10 g nn10 g in10 CHS PVn50 FVnPMT，得到，得到-0.1119。n因此，每月定期定額的投資額應達因此，

29、每月定期定額的投資額應達1,119元才能實現(xiàn)元才能實現(xiàn)其退休目標。其退休目標。nSTO 1，儲存?zhèn)溆茫瑑Υ鎮(zhèn)溆?。金?融融 理理 財財 師師41例題4（續(xù)） n若你的客戶還有一個目標是若你的客戶還有一個目標是5年后送兒子出國留學，初步估算，需年后送兒子出國留學，初步估算，需要準備要準備40萬元。那么為了實現(xiàn)這兩個目標，他每月應定期定額投萬元。那么為了實現(xiàn)這兩個目標，他每月應定期定額投資的總額是多少？假設現(xiàn)有資產(chǎn)完全配置在退休目標上，留學金資的總額是多少？假設現(xiàn)有資產(chǎn)完全配置在退休目標上，留學金的準備完全靠定期定額的月儲蓄。的準備完全靠定期定額的月儲蓄。n5 g nn10 g in0 PVn40

30、 FVnPMT，得到，得到-0.5165，（為兒子的教育支出需每月儲蓄，（為兒子的教育支出需每月儲蓄5,165元）元）nRCL 1 +，得到，得到-0.6284。n因此，實現(xiàn)兩個目標，前五年的月投資額因此，實現(xiàn)兩個目標，前五年的月投資額5,165+1,119=6,284元，元，后五年的月投資額后五年的月投資額1,119元。元。金金 融融 理理 財財 師師42例題5：由終值、現(xiàn)值、等額支付與投資報酬率，求投資期限n你的客戶現(xiàn)有資產(chǎn)你的客戶現(xiàn)有資產(chǎn)10萬元，月投資額為萬元，月投資額為1,000元，如果元，如果年名義投資報酬率為年名義投資報酬率為8%，幾年后可以積累，幾年后可以積累50萬元的資萬元的

31、資產(chǎn)用于退休？產(chǎn)用于退休？n8 g in10 CHS PVn0.1 CHS PMTn50 FVnn，12 ，得到，得到12。n在計算在計算 i 或或 n 時，以萬元為單位輸入，并不會影響答案時，以萬元為單位輸入，并不會影響答案的正確性，卻可以節(jié)省輸入時間的正確性，卻可以節(jié)省輸入時間。n若算出的答案為若算出的答案為11.4年，而有年，而有11年與年與12年可供選擇時，年可供選擇時，還是要無條件舍去還是要無條件舍去11年而選擇年而選擇12年后可退休年后可退休。金金 融融 理理 財財 師師43例題6：由終值、現(xiàn)值、等額支付與期限，求投資報酬率n你客戶的目標是通過你客戶的目標是通過6年積累年積累100

32、萬元的退休金，現(xiàn)有資萬元的退休金，現(xiàn)有資產(chǎn)產(chǎn)10萬元，每月的儲蓄額為萬元，每月的儲蓄額為1萬元，那么為實現(xiàn)這個退萬元，那么為實現(xiàn)這個退休目標，應該投資一個年名義報酬率為多少的產(chǎn)品或產(chǎn)休目標，應該投資一個年名義報酬率為多少的產(chǎn)品或產(chǎn)品組合？品組合？n6 g nn10 CHS PVn1 CHS PMTn100 FVnin12 ，得到，得到5.7938。n因此，投資于年名義報酬率因此，投資于年名義報酬率5.8%的產(chǎn)品即可如期達成的產(chǎn)品即可如期達成此理財目標此理財目標。金金 融融 理理 財財 師師44例題7：由終值與年金，求現(xiàn)值n某附息債券，票面金額為某附息債券，票面金額為100元，票面利率元，票面利

33、率8%，到期收到期收益率益率6%，期限，期限10年年，每半年付息一次，那么當前價格是，每半年付息一次，那么當前價格是多少？多少？n10 ENTER 2 nn6 ENTER 2 in100 ENTER 0.08 ，2 PMT，（注意，（注意PMT為債券利為債券利息的流入，為正數(shù)）息的流入，為正數(shù)）n100 FVnPV，得到，得到-114.8775。n即債券現(xiàn)價為即債券現(xiàn)價為114.88元。由于買入債券是現(xiàn)金流出，故元。由于買入債券是現(xiàn)金流出，故結果為負數(shù)。結果為負數(shù)。金金 融融 理理 財財 師師45例題8：由年金求終值n每月投資每月投資1,000元，年投資報酬率為元，年投資報酬率為6%，則，則1

34、0年后年后的本息和是多少？的本息和是多少？n10 g nn6 g in0 PVn1,000 CHS PMTnFV，得到，得到163,879.3468，即本利和為，即本利和為163,879元。元。n計算年金問題時，若題目指明為年投資，用年數(shù)及計算年金問題時，若題目指明為年投資，用年數(shù)及年報酬率計算，若題目指明為月投資，一定要用月年報酬率計算，若題目指明為月投資，一定要用月數(shù)及月報酬率計算。數(shù)及月報酬率計算。金金 融融 理理 財財 師師462.3.3 名義年利率換算為有效年利率n同樣的名義年利率，如果復利次數(shù)不同，有效年利率也同樣的名義年利率，如果復利次數(shù)不同，有效年利率也不同。不同。n名義年利率

35、名義年利率12%，按季復利，有效年利率為多少？，按季復利，有效年利率為多少？nf CLEAR FINn4 nn12 ENTER 4 in100 CHS PVnFVn100 -，得到有效年利率，得到有效年利率12.5509%。金金 融融 理理 財財 師師47有效年利率換算為名義年利率n有效年利率有效年利率12.55%，按季復利，名義年利率多少？，按季復利，名義年利率多少？nf CLEAR FINn4 nn100 CHS PVn12.55 ENTER 100 + FVnin4 ，得到名義年利率，得到名義年利率11.9992%。金金 融融 理理 財財 師師482.3.4 房貸利息與本金的計算n先用先

36、用PMT鍵算出每期本利攤還額，鍵算出每期本利攤還額，n再用再用AMORT函數(shù)，按函數(shù)，按期數(shù)期數(shù) f AMORT 計算某計算某一期或某幾期還款中所還利息一期或某幾期還款中所還利息n按按x0時，表示該投資方案可行。時，表示該投資方案可行。在比較幾個具有相同在比較幾個具有相同NPV的投資項目時，選擇的投資項目時，選擇具有較高具有較高IRR的項目。的項目。n求求NPV前，還應先輸入前，還應先輸入i=應有的投資報酬率。應有的投資報酬率。然后按然后按f NPV可得出凈現(xiàn)值的金額?？傻贸鰞衄F(xiàn)值的金額。n按按f IRR鍵時，可得出內部報酬率的值。鍵時，可得出內部報酬率的值。金金 融融 理理 財財 師師60例

37、題1：計算項目投資的NPV和IRRn如果你的客戶開店的成本（當年投資當年投產(chǎn)）為如果你的客戶開店的成本（當年投資當年投產(chǎn)）為170萬元，每年萬元，每年年末取得收益年末取得收益12萬元，第萬元，第10年末取得收益后轉讓出資，出讓價為年末取得收益后轉讓出資，出讓價為220萬元。假設貼現(xiàn)率為萬元。假設貼現(xiàn)率為8%，計算他的，計算他的NPV和和IRR。 nf CLEAR REGn按按170 CHS g CF0（表示（表示期期初投入成本初投入成本170萬元）萬元）n12 g CFj， 9 g Nj（表示收益現(xiàn)金流（表示收益現(xiàn)金流12萬連續(xù)出現(xiàn)了萬連續(xù)出現(xiàn)了9次）次）n232 g CFjn8 inf NP

38、V 得出得出12.4235，n因為因為NPV 0，說明這個項目是可行的。，說明這個項目是可行的。n按按 f IRR 得到得到8.9952，nIRR=8.9952% 投資成本（貼現(xiàn)率）投資成本（貼現(xiàn)率）8%，表示該項目可行。，表示該項目可行。金金 融融 理理 財財 師師61例題2：計算定期領回儲蓄險的年投資報酬率n躉繳躉繳100萬元，第萬元，第5、10、15年年末各領回年年末各領回10萬元，第萬元，第20年年末一次年年末一次性領回性領回100萬元。萬元。nf CLEAR REGn按按100 CHS g CF0n按按 0 g CFj，4 g Njn按按 10 g CFjn按按 0 g CFj，4

39、g Njn按按 10 g CFjn按按 0 g CFj，4 g Njn按按 10 g CFjn按按 0 g CFj，4 g Njn按按100 g CFjn按按 f IRR=1.5085n該儲蓄保單的年報酬率為該儲蓄保單的年報酬率為1.51%。金金 融融 理理 財財 師師622.3.8 日期鍵的用法n首先設定日期格式，按首先設定日期格式，按g M.DY鍵設定為月日年的顯鍵設定為月日年的顯示和輸入格式示和輸入格式。n相隔天數(shù)計算相隔天數(shù)計算例如要求解例如要求解2005年年12月月25日和日和2006年年2月月12日相隔幾日相隔幾天天: 1.按按g M.DY鍵鍵 （如以前設定過則無需此步）；（如以前

40、設定過則無需此步）； 2.輸入輸入12.252005， ENTER； 3.輸入輸入2.122006，按，按 g DYS 得到得到49。n在計算利息時需要算持有存款或債券的天數(shù)，若已在計算利息時需要算持有存款或債券的天數(shù)，若已知購入日與贖回日，就可以算出兩者相隔的天數(shù)知購入日與贖回日，就可以算出兩者相隔的天數(shù)。這是這個功能鍵的主要用途這是這個功能鍵的主要用途。金金 融融 理理 財財 師師63日期鍵的用法 n計算未來或過去日期計算未來或過去日期例如要求解例如要求解2006年年2月月12日前日前50天是哪一日：天是哪一日： 1.按按g M.DY鍵（如以前設定過則無需此步）鍵（如以前設定過則無需此步）

41、 2.輸入輸入2.122006，ENTER 3.輸入輸入50 CHS，按，按 g DATE 顯示為顯示為12,24,2005 6，表示，表示2005年年12月月24日，星期六日，星期六。n在計算利息時需要算持有存款或債券的天數(shù)，若已知購在計算利息時需要算持有存款或債券的天數(shù)，若已知購入與贖回相隔的天數(shù)與購入日，也可以算出贖回日入與贖回相隔的天數(shù)與購入日，也可以算出贖回日。這這是這個功能鍵的主要用途是這個功能鍵的主要用途。n上述用法均以按月日年模式（上述用法均以按月日年模式（g M.DY）為例）為例。也可以用也可以用日月年模式，以日月年模式，以g D.MY調用，屏幕上小字顯示調用，屏幕上小字顯示

42、D.MY。金金 融融 理理 財財 師師642.3.9 債券（BOND）價格計算n HP12C默認債券年付息默認債券年付息2次，計息基礎為次，計息基礎為ACT（實際天數(shù)）（實際天數(shù)）?？蛻粼诳蛻粼?005年年1月月30日買入一種債券，債券到期收益率為日買入一種債券，債券到期收益率為5%，票面，票面利率為利率為6%，半年付息，到期日為，半年付息，到期日為2010年年1月月30日日。試計算買入價格試計算買入價格。n 輸入債券到期收益率：輸入債券到期收益率：5 in 輸入債券票面利率輸入債券票面利率 ：6 PMTn 確定日期輸入模式確定日期輸入模式 ：g M.DYn 輸入債券買入日輸入債券買入日 ：1

43、.302005 ENTERn 輸入債券到期日輸入債券到期日 ：1.302010n 按按 f PRICE，得出，得出104.3760，為現(xiàn)在購買債券的價格。，為現(xiàn)在購買債券的價格。（再按得到包括應計利息（再按得到包括應計利息AI在內的債券支付總價，本例在內的債券支付總價，本例AI=0）金金 融融 理理 財財 師師65債券（BOND）到期收益率計算上題中，假設已知債券買入價格為上題中，假設已知債券買入價格為105元，那么，債券的元，那么，債券的到期收益率是多少？到期收益率是多少？n 輸入債券購買價（不包括輸入債券購買價（不包括AI）：）：105 PVn 輸入債券的票面利率輸入債券的票面利率 ：6

44、PMTn 確定日期輸入模式確定日期輸入模式 ：g M.DYn 輸入債券買入日輸入債券買入日 ：1.302005 ENTERn 輸入債券到期日輸入債券到期日 ：1.302010n 按按 f YTM， 得出得出4.8615 即債券的到期收益率即債券的到期收益率YTM為為4.86%。金金 融融 理理 財財 師師662.4 統(tǒng)計功能n均值與標準差均值與標準差n參考資料：一元線性回歸分析參考資料：一元線性回歸分析金金 融融 理理 財財 師師672.4.1 均值與標準差n均值：各變量的平均數(shù)，計算方法有算術平均值：各變量的平均數(shù)，計算方法有算術平均值、幾何平均值等等均值、幾何平均值等等。n標準差：用于反映

45、所有變量值與均值的平均標準差：用于反映所有變量值與均值的平均差異差異。n樣本標準差樣本標準差n總體標準差總體標準差1)(2nxxsnx2)(金金 融融 理理 財財 師師68n計算一個數(shù)列的均值和標準差：計算一個數(shù)列的均值和標準差：55 + （輸入（輸入X1） 顯示顯示1.0000;54 + （輸入（輸入X2） 顯示顯示2.0000;同樣方式把其它數(shù)據(jù)輸入完畢，同樣方式把其它數(shù)據(jù)輸入完畢，X3=51、 X4=55、 X5=53、X6=53、X7=54、X8=52;按按g ，得到均值，得到均值53.3750;按按g s 得到得到1.4079，代表該數(shù)列的樣本標準差，代表該數(shù)列的樣本標準差;按按g

46、+，再按，再按g s，得到，得到1.3170，代表該數(shù)列的總體標準差，代表該數(shù)列的總體標準差。n如果算兩個數(shù)列的均值和標準差，先輸入如果算兩個數(shù)列的均值和標準差，先輸入Y數(shù)據(jù)，按數(shù)據(jù)，按ENTER后，后，再輸入再輸入X數(shù)據(jù)，再按數(shù)據(jù)，再按+。XX計算一個數(shù)列的均值和標準差金金 融融 理理 財財 師師692.4.2 參考資料：一元線性回歸分析n將所有將所有Y資料與資料與x資料輸入，如：資料輸入，如： Y1 ENTER X1 + Y2 ENTER X2 + n按按g 和和 g s 取得平均值與標準差；取得平均值與標準差；n一元線性回歸方程：一元線性回歸方程：Y= a +b X;n由由X預測預測Y：

47、輸入：輸入X值值 g 得出得出Y預測值；預測值；n由由Y預測預測X：輸入：輸入Y值值 g 得出得出X預測值；預測值；n得出預測值后，按得出預測值后，按xr，表明該項目，表明該項目財務上具備可行性；相反地，如果財務上具備可行性；相反地，如果IRRr，表，表明該項目財務上不具備可行性。其中明該項目財務上不具備可行性。其中r表示融表示融資成本。資成本。00(1)TtttCNPVIRR88金金 融融 理理 財財 師師IRR與NPV財務函數(shù)說明IRR內部報酬率函數(shù)內部報酬率函數(shù)nIRR（投資（投資CF0 ，現(xiàn)金流，現(xiàn)金流量數(shù)列量數(shù)列C1，C2，Cn）n現(xiàn)金流量為正數(shù)，表示當現(xiàn)金流量為正數(shù)，表示當期有現(xiàn)金

48、流入，如為負數(shù)期有現(xiàn)金流入，如為負數(shù)，表示當期有現(xiàn)金流出。，表示當期有現(xiàn)金流出。n在退休規(guī)劃中，工作期現(xiàn)在退休規(guī)劃中，工作期現(xiàn)金流如果設定為正數(shù)，則金流如果設定為正數(shù)，則退休期為負數(shù)。計算出的退休期為負數(shù)。計算出的IRR即為實現(xiàn)退休規(guī)劃所即為實現(xiàn)退休規(guī)劃所需的報酬率。需的報酬率。NPV凈現(xiàn)值函數(shù)凈現(xiàn)值函數(shù)nNPV（R，投資，投資CF0，現(xiàn)金，現(xiàn)金流量數(shù)列流量數(shù)列C1，C2，Cn）n現(xiàn)金流量為正數(shù)，表示當期現(xiàn)金流量為正數(shù)，表示當期有現(xiàn)金流入，若為負數(shù)，表有現(xiàn)金流入，若為負數(shù)，表示當期有現(xiàn)金流出。示當期有現(xiàn)金流出。nNPV通常用于比較兩個投資通常用于比較兩個投資方案何者劃算。方案何者劃算。NPV愈

49、高者愈高者愈劃算。愈劃算。89金金 融融 理理 財財 師師IRR內部報酬率的計算90金金 融融 理理 財財 師師 NPV凈現(xiàn)值的計算EXCEL表格計算表格計算NPV數(shù)值數(shù)值(1+折現(xiàn)率折現(xiàn)率)=財務計算器計算的財務計算器計算的NPV數(shù)值數(shù)值91金金 融融 理理 財財 師師四.金拐棍理財資訊平臺的使用n簡介簡介n基本功能基本功能n金融計算器金融計算器92金金 融融 理理 財財 師師4.1 簡介n金拐棍理財資訊平臺是一款為金融理財師量身打造的專業(yè)理金拐棍理財資訊平臺是一款為金融理財師量身打造的專業(yè)理財軟件，是以支持理財師展業(yè)為核心，集理財規(guī)劃、資產(chǎn)管財軟件，是以支持理財師展業(yè)為核心，集理財規(guī)劃、資

50、產(chǎn)管理、金融客戶管理、金融工具及信息資訊五大系統(tǒng)為一體的理、金融客戶管理、金融工具及信息資訊五大系統(tǒng)為一體的一站式服務平臺。一站式服務平臺。93金拐棍理財金拐棍理財資訊平臺資訊平臺金融工具金融工具理財規(guī)劃理財規(guī)劃資產(chǎn)管理資產(chǎn)管理資訊中心資訊中心金融客戶管理金融客戶管理金金 融融 理理 財財 師師金拐棍理財資訊平臺的使用n第一步：安裝并在線注冊第一步：安裝并在線注冊n第二步：啟動程序第二步：啟動程序n第三步：用預設的用戶名（郵箱）及密碼登錄第三步：用預設的用戶名（郵箱）及密碼登錄94金金 融融 理理 財財 師師金融金融客戶管理客戶管理資產(chǎn)管理資產(chǎn)管理 理財規(guī)劃理財規(guī)劃資訊中心資訊中心提供金融客戶

51、的查詢、篩選、創(chuàng)建活動等管理提供金融客戶的查詢、篩選、創(chuàng)建活動等管理功能。功能。提供投資規(guī)劃、投資組合管理和模擬投資等資提供投資規(guī)劃、投資組合管理和模擬投資等資產(chǎn)管理功能。產(chǎn)管理功能。提供全方位金融理財解決方案，并能自動生成提供全方位金融理財解決方案，并能自動生成專業(yè)的理財規(guī)劃報告書。專業(yè)的理財規(guī)劃報告書。提供金融產(chǎn)品信息、經(jīng)濟數(shù)據(jù)、財經(jīng)資訊、法提供金融產(chǎn)品信息、經(jīng)濟數(shù)據(jù)、財經(jīng)資訊、法律法規(guī)，以及教育移民等與理財師業(yè)務切實相律法規(guī)，以及教育移民等與理財師業(yè)務切實相關的信息。關的信息。金融工具金融工具提供便捷實用的金融工具，如金融產(chǎn)品的篩選、提供便捷實用的金融工具，如金融產(chǎn)品的篩選、診斷和比較、

52、金融計算器等。診斷和比較、金融計算器等。4.2 基本功能95金金 融融 理理 財財 師師資訊中心展示96金金 融融 理理 財財 師師4.3 金融計算器n金融計算器的基本操作金融計算器的基本操作n貨幣時間價值計算器貨幣時間價值計算器n利率轉換利率轉換n房貸攤銷房貸攤銷n現(xiàn)金流計算器現(xiàn)金流計算器n日期轉換日期轉換n債券計算器債券計算器n統(tǒng)計計算器統(tǒng)計計算器97金金 融融 理理 財財 師師金融工具-金融計算器98金金 融融 理理 財財 師師4.3.1金融計算器的基本操作99頁面基本介紹頁面基本介紹計算器列表計算器列表數(shù)據(jù)錄入和結果顯示區(qū)域數(shù)據(jù)錄入和結果顯示區(qū)域記筆記記筆記已保存數(shù)據(jù)的存儲區(qū)域已保存數(shù)

53、據(jù)的存儲區(qū)域以圖或表的形式展示相以圖或表的形式展示相關計算結果關計算結果小數(shù)位數(shù)設置小數(shù)位數(shù)設置清空清空金金 融融 理理 財財 師師金融計算器的基本操作（1）n計算器列表：計算器列表：用于不同功能計算器的便捷切換用于不同功能計算器的便捷切換n數(shù)據(jù)錄入和結果顯示：數(shù)據(jù)錄入和結果顯示：可以在輸入框直接錄入數(shù)據(jù)，也可以通過輸入框右側的小鍵盤可以在輸入框直接錄入數(shù)據(jù)，也可以通過輸入框右側的小鍵盤“ ”進行數(shù)據(jù)錄入或將計算后的結果進行錄入。進行數(shù)據(jù)錄入或將計算后的結果進行錄入。結果展示：點擊變量右側的結果展示：點擊變量右側的“ ”可以得到相應變量的計算結果可以得到相應變量的計算結果。n保存：保存：點擊點

54、擊“ ”，可將相應計算器所有輸入變量和結果變量，可將相應計算器所有輸入變量和結果變量保存至右側保存至右側“歷史歷史”。例如：。例如：100金金 融融 理理 財財 師師金融計算器的基本操作（2）n數(shù)據(jù)存儲和調用：數(shù)據(jù)存儲和調用：歷史：存儲已保存的數(shù)據(jù)。歷史數(shù)據(jù)不因軟件關閉或升級而改變歷史：存儲已保存的數(shù)據(jù)。歷史數(shù)據(jù)不因軟件關閉或升級而改變，但若重裝或卸載軟件，歷史數(shù)據(jù)將被清空。，但若重裝或卸載軟件，歷史數(shù)據(jù)將被清空。調用：方式一：可以拖動調用：方式一：可以拖動“歷史歷史”區(qū)域的區(qū)域的“ ”圖標，直接將數(shù)圖標，直接將數(shù)據(jù)拖拽至左側輸入框；方式二：點擊相應計算器的序號，如據(jù)拖拽至左側輸入框；方式二：

55、點擊相應計算器的序號，如“ ”，將所有數(shù)據(jù)整體還原至左側。，將所有數(shù)據(jù)整體還原至左側。101方式一：方式一：方式二：方式二：金金 融融 理理 財財 師師n重置：重置：如果想清空輸入?yún)^(qū)域的所有數(shù)據(jù)，點擊如果想清空輸入?yún)^(qū)域的所有數(shù)據(jù)，點擊“ ”。n筆記：筆記：用于記錄與相應計算器有關的事項。用于記錄與相應計算器有關的事項。n圖表：圖表：圖：通過柱狀現(xiàn)金流量圖更形象的展示與計算結果相關的數(shù)據(jù)，圖：通過柱狀現(xiàn)金流量圖更形象的展示與計算結果相關的數(shù)據(jù)，便于理解。便于理解。表：與計算結果相關的數(shù)據(jù)，如房貸攤銷表。表：與計算結果相關的數(shù)據(jù)，如房貸攤銷表。n小數(shù)位數(shù)設置小數(shù)位數(shù)設置系統(tǒng)初始默認為系統(tǒng)初始默認為

56、2位小數(shù)。位小數(shù)。通過點擊通過點擊“ ”，進行小數(shù)位數(shù)的設置，該設置為全局設置，進行小數(shù)位數(shù)的設置，該設置為全局設置，不會因不同計算器間的切換或關閉軟件而改變。不會因不同計算器間的切換或關閉軟件而改變。n清空清空點擊點擊“ ”，清空筆記或歷史。，清空筆記或歷史。金融計算器的基本操作（3）102金金 融融 理理 財財 師師4.3.2 貨幣時間價值計算器n該計算器用于解決規(guī)則現(xiàn)金流的貨幣時間價值該計算器用于解決規(guī)則現(xiàn)金流的貨幣時間價值計算問題。計算問題。n貨幣時間價值計算的相關變量貨幣時間價值計算的相關變量基本變量：基本變量：103擴展變量：擴展變量： 點擊點擊“ ”可見擴展變量可見擴展變量金金

57、融融 理理 財財 師師注意事項n變量的輸入順序：變量的輸入順序不影響最后的計算結變量的輸入順序：變量的輸入順序不影響最后的計算結果。輸入果。輸入n、I、PV、PMT和和FV中的任意中的任意4個變量，點個變量，點擊剩下一個變量后面的等號，可計算該變量。擊剩下一個變量后面的等號，可計算該變量。n現(xiàn)金流的方向：注意現(xiàn)金流入和流出的方向，現(xiàn)金流入現(xiàn)金流的方向：注意現(xiàn)金流入和流出的方向，現(xiàn)金流入為為“+”，現(xiàn)金流出為，現(xiàn)金流出為“-”。n期初與期末年金的設置：通過選擇年金模式進行設置。期初與期末年金的設置：通過選擇年金模式進行設置。系統(tǒng)默認為期末年金。系統(tǒng)默認為期末年金。n關于增長型年金的計算：已知利率

58、關于增長型年金的計算：已知利率i和年金增長率和年金增長率g （g 0），可進行增長型年金的相關計算。），可進行增長型年金的相關計算。系統(tǒng)默認系統(tǒng)默認g=0。104金金 融融 理理 財財 師師付款和復利計算設置nP/Y表示每年付款次數(shù)，表示每年付款次數(shù)，C/Y表示每年復利次數(shù)。表示每年復利次數(shù)。nP/Y與與C/Y默認值默認值均設定均設定為為1，表示每年付款一次，每年，表示每年付款一次，每年計算復利一次。計算復利一次。n當當P/Y=C/Y時，建議將時，建議將P/Y與與C/Y均設定為均設定為1。這樣計算。這樣計算每月付款額（每月付款額（PMT）時，就輸入）時，就輸入I12（月利率），（月利率），n

59、12（月數(shù)）的數(shù)據(jù)進行計算。如果是半年計算復利一（月數(shù)）的數(shù)據(jù)進行計算。如果是半年計算復利一次，同時半年付息一次的話，就輸入次，同時半年付息一次的話，就輸入I2（半年的利率（半年的利率），），n 2（半年計的期數(shù)）的數(shù)據(jù)進行相關計算。此類（半年計的期數(shù)）的數(shù)據(jù)進行相關計算。此類計算可通過輸入框后的小鍵盤計算可通過輸入框后的小鍵盤“ ”計算實現(xiàn)。計算實現(xiàn)。n當當P/Y C/Y時，例如：如果是每月付款一次，每半年時，例如：如果是每月付款一次，每半年計算計算復利一次，則應設定復利一次，則應設定P/Y=12，C/Y=2，可解決，可解決“加加拿大按揭拿大按揭”類型問題。類型問題。105金金 融融 理理

60、財財 師師例題1：由現(xiàn)值求終值軟件操作提示：軟件操作提示：將題目中已知信息輸入軟將題目中已知信息輸入軟件，點擊件，點擊FV右側的等號得右側的等號得到計算結果。其中，考慮到計算結果。其中，考慮到按月復利，到按月復利，n和和I的數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)錄入，可采用小鍵盤中錄入，可采用小鍵盤中 “ ”快捷鍵?？旖萱I。n大華公司于大華公司于2002年年初向銀行存入年年初向銀行存入5萬元資金，年利率萬元資金，年利率為為8%，按月復利，則，按月復利，則2012年年初大華公司可從銀行得年年初大華公司可從銀行得到的本利和為多少？到的本利和為多少？106金金 融融 理理 財財 師師例題2：由期初增長型年金求現(xiàn)值n如果退休后第