探析可轉(zhuǎn)換公司債券的會計(jì)處理及其對每股收益的影響

1、探析可轉(zhuǎn)換公司債券的會計(jì)處理及其對每股收益的影響摘要：本文以四川大西洋焊接材料股份公司為例， 對可轉(zhuǎn)換公司債券的特點(diǎn)、會計(jì)處理及其對每股收益的影響進(jìn)行詳細(xì)介紹。關(guān)鍵詞：可轉(zhuǎn)換公司債券；會計(jì)處理；每股收益；稀釋每股收益可轉(zhuǎn)換公司債券自20 世紀(jì)六七十年代出現(xiàn)于歐美國家市場，由于其低資本成本、可以較為便利地獲得長期資金以及調(diào)節(jié)權(quán)益資本與債務(wù)成本結(jié)構(gòu)等優(yōu)點(diǎn)，在全球市場廣泛運(yùn)用， 已成為一個(gè)成熟的金融品種。近年來，我國一些上市公司也開始嘗試運(yùn)用這種融資工具進(jìn)行融資，作為發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的公司必然十分關(guān)注其賬務(wù)處理。 本文擬對可轉(zhuǎn)換公司債券的特點(diǎn)、會計(jì)處理及其對每股收益的影響進(jìn)行介紹。一、可轉(zhuǎn)換公司債

2、券的性質(zhì)和特征（一）可轉(zhuǎn)換公司債券具有債權(quán)、股權(quán)雙重性質(zhì)。可轉(zhuǎn)換公司債券，是指發(fā)行公司依法發(fā)行、 在一定期間內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成股份的公司債券。 可轉(zhuǎn)換公司債券是一種被賦予了股票轉(zhuǎn)換權(quán)的公司債券， 債券持有人對轉(zhuǎn)換股票或不轉(zhuǎn)換股票具有選擇權(quán)。 發(fā)行公司事先規(guī)定債權(quán)人可以選擇有利時(shí)機(jī)， 按發(fā)行時(shí)規(guī)定的條件把其債券轉(zhuǎn)換成發(fā)行公司的等值普通股票。 當(dāng)投資者不太清楚發(fā)行公司的發(fā)展?jié)摿扒熬皶r(shí)， 可先投資于這種債券， 待發(fā)行公司經(jīng)營業(yè)績顯著， 經(jīng)營前景樂觀，其股票行市看漲時(shí)，則可將債券轉(zhuǎn)換為股票，以受益于公司的發(fā)展。（二）可轉(zhuǎn)換公司債券的利率比不可轉(zhuǎn)換債券利率低。 由于可轉(zhuǎn)換債券具有可轉(zhuǎn)換成股票這

3、一優(yōu)越條件， 因而其發(fā)行利率比普通債券低。 例如，四川大西洋焊接材料股份有限公司 20XX年 9 月 3 日發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券第一年至第五年的票面利率分別為 1%、%、%、%、%，明顯低于當(dāng)時(shí)五年期國債利率 %的水平。對于發(fā)行公司來說， 可以用較低的利率籌措資金， 對于投資者來說， 是多了一種投資選擇機(jī)會，因此即使可轉(zhuǎn)換債券的收益比一般債券收益低些， 但在投資機(jī)會選擇的權(quán)衡中，這種債券仍然受到投資者的歡迎。（三）發(fā)行人具有期前贖回權(quán)。 上市公司證券發(fā)行管理辦法規(guī)定募集說明書可以約定贖回條款， 規(guī)定上市公司可按事先約定的條件和價(jià)格贖回尚未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)換公司債券。 贖回是指公司股票價(jià)格在一段時(shí)期內(nèi)連續(xù)

4、高于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度時(shí)，公司按事先約定的價(jià)格買回未轉(zhuǎn)股的公司債券。（四）投資人具有期前回售權(quán)。 上市公司證券發(fā)行管理辦法規(guī)定，募集說明書可以約定回售條款， 規(guī)定債券持有人可按事先約定的條件和價(jià)格將所持債券回售給上市公司。 回售指公司股票價(jià)格在一段時(shí)期內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度時(shí)，可轉(zhuǎn)換公司債券持有人按事先約定的價(jià)格將所持債券賣給發(fā)行人。二、可轉(zhuǎn)換公司債券的會計(jì)處理（一）可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行時(shí)的會計(jì)處理。發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，應(yīng)當(dāng)在初始確認(rèn)時(shí)將其包含的負(fù)債成分和權(quán)益成分進(jìn)行分拆， 將負(fù)債成分確認(rèn)為“應(yīng)付債券可轉(zhuǎn)換公司債券”， 將權(quán)益成分確認(rèn)為“資本公積其他資本公積”。 在進(jìn)行分拆時(shí)，應(yīng)當(dāng)先對

5、負(fù)債成分的未來現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn)確定負(fù)債成分的初始確認(rèn)金額，再按發(fā)行價(jià)格總額扣除負(fù)債成分初始確認(rèn)金額后的金額作為權(quán)益成分的初始確認(rèn)金額。發(fā)行可轉(zhuǎn)債的費(fèi)用應(yīng)按負(fù)債和權(quán)益各自的公允價(jià)值占發(fā)行價(jià)格總額的比例進(jìn)行分?jǐn)?。例如：四川大西洋焊接材料股份有限公?0XX年 9 月 3 日發(fā)行 26，500 萬元可轉(zhuǎn)債，按票面金額人民幣100 元/ 張平價(jià)發(fā)行，共萬手。根據(jù)可轉(zhuǎn)換公司債券募集說明書的約定，可轉(zhuǎn)債存續(xù)期限為 5 年，即自 20XX 年 9 月 3 日至 20XX 年 9 月 2 日；第一年至第五年的票面利率分別為 1%、%、%、%、%，可轉(zhuǎn)換公司債券的利息按票面金額由20XX年 9 月 3 日起開始

6、計(jì)算利息，每年付息一次，每年的付息日為可轉(zhuǎn)債發(fā)行首日起每滿一年的當(dāng)日；債券持有者可在債券發(fā)行6個(gè)月后轉(zhuǎn)股， 初始轉(zhuǎn)股價(jià)格為元 / 股（每股面值 1 元）。發(fā)行時(shí)二級市場上與之類似的沒有附帶轉(zhuǎn)換權(quán)的債券市場利率為 %，債券已發(fā)行完畢，扣除發(fā)行費(fèi)用 1，萬元后的款項(xiàng)已存入銀行。負(fù)債成分的公允價(jià)值 26，500×%/（ 1+%）+26，500×%/（ 1+%）2+26，500×%/（ 1+%）3+26，500×%/（ 1+%） 4+26，500×%/（1+%） 5+26，500/ （1+%）5 24，（萬元）權(quán)益成分的公允價(jià)值發(fā)行價(jià)格負(fù)債成分的公允價(jià)

7、值 26，500-24 ， =2，（萬元）負(fù)債成分應(yīng)分?jǐn)偟陌l(fā)行費(fèi)用 1，× 24， /26 ，5001，（萬元）權(quán)益成分應(yīng)分?jǐn)偟陌l(fā)行費(fèi)用1，× 2， /26 ，500（萬元）發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券時(shí)的會計(jì)分錄為：借：銀行存款 25，萬元（發(fā)行價(jià)格26，500 萬元 - 交易費(fèi)用 1，萬元）應(yīng)付債券可轉(zhuǎn)換公司債券（利息調(diào)整）3，萬元（倒擠）貸：應(yīng)付債券可轉(zhuǎn)換公司債券（面值）26，500 萬元資本公積其他資本公積2，萬元（權(quán)益成分的公允價(jià)值2，萬元 - 權(quán)益成分應(yīng)分?jǐn)偟陌l(fā)行費(fèi)用萬元）（二）采用實(shí)際利率法計(jì)提利息和攤銷債券折溢價(jià)。 根據(jù)債券面值乘以票面利率計(jì)算得出實(shí)際應(yīng)支付的利息計(jì)入

8、“應(yīng)付利息”科目， 根據(jù)債券的攤余成本乘以實(shí)際利率計(jì)算得出利息費(fèi)用計(jì)入“財(cái)務(wù)費(fèi)用”或“在建工程”， 二者的差額作為債券折溢價(jià)的攤銷，計(jì)入“應(yīng)付債券可轉(zhuǎn)換公司債券（利息調(diào)整）”。采用實(shí)際利率法計(jì)提利息和攤銷債券折溢價(jià)時(shí)，關(guān)鍵在于實(shí)際利率如何確定。當(dāng)發(fā)行債券沒有交易費(fèi)用時(shí)， 選用發(fā)行債券時(shí)二級市場上與之類似的沒有附帶轉(zhuǎn)換權(quán)的債券市場利率，即與對負(fù)債成分的未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)時(shí)的利率一致；但當(dāng)發(fā)生交易費(fèi)用時(shí)， 對于發(fā)行方來說， 自己承擔(dān)的實(shí)際利率是高于市場的實(shí)際利率的，也就是說，當(dāng)發(fā)生了交易費(fèi)用后的實(shí)際利率與對負(fù)債成分的未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)時(shí)的利率是不一致的， 這時(shí)需要運(yùn)用插值法計(jì)算包含了相關(guān)稅費(fèi)的債券的實(shí)

9、際利率。例如：假設(shè)負(fù)債成分的實(shí)際利率為R：當(dāng)利率為 %的現(xiàn)值 24，（萬元）當(dāng)利率為 R 時(shí)的現(xiàn)值 =26，500-3 ， =23，（萬元）當(dāng)利率為 5%的現(xiàn)值 26，500×%/（ 1+5%）+26，500×%/（1+5%）2+26，500×%/（ 1+5%） 3+26，500×%/（ 1+5%） 4+26，500×%/（ 1+5%）5+26，500/ （ 1+5%）5 22，（萬元）運(yùn)用插值法計(jì)算實(shí)際利率：（%-R） / （ %-5%）=（24，）/ （24，）R=%（-24，）/ （ 24，）×（ %-5%）R=%20XX年應(yīng)確

10、認(rèn)的費(fèi)用 =23，× %/12×4=（萬元）20XX年應(yīng)付利息 =26，500×1%/12×4=（萬元）假如經(jīng)計(jì)算 20XX年工程占用資金應(yīng)攤利息萬元，會計(jì)分錄為：借：財(cái)務(wù)費(fèi)用萬元（）在建工程萬元貸：應(yīng)付利息萬元應(yīng)付債券可轉(zhuǎn)換公司債券（利息調(diào)整）（萬元）20XX年債券的攤余成本 26，500-3 ，+23，（萬元）（三）可轉(zhuǎn)債贖回的會計(jì)處理。 當(dāng)發(fā)行可轉(zhuǎn)債公司的股票價(jià)格達(dá)到可轉(zhuǎn)債提前贖回條件，發(fā)行公司決定行使可轉(zhuǎn)債的提前贖回權(quán)時(shí)， 應(yīng)借記“應(yīng)付債券可轉(zhuǎn)換公司債券（面值）”、“應(yīng)付利息”，貸記“銀行存款”、“應(yīng)交稅金個(gè)人所得稅”。例如：截至 20XX年 5

11、 月 13 日收市，四川大西洋焊接材料股份有限公司西洋轉(zhuǎn)債贖回余額為萬元，支付利息萬元，代扣個(gè)人所得稅萬元。會計(jì)分錄為：借：應(yīng)付債券可轉(zhuǎn)換公司債券（面值）萬元應(yīng)付利息萬元（ +）貸：銀行存款萬元應(yīng)交稅金個(gè)人所得稅萬元（四）可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股的會計(jì)處理。債券持有人行使債券轉(zhuǎn)換權(quán)時(shí)，發(fā)行公司應(yīng)按約定的轉(zhuǎn)股價(jià)格計(jì)算轉(zhuǎn)股數(shù)，計(jì)算確定的股數(shù)按面值計(jì)入“股本”，不足一股的以現(xiàn)金兌付該部分可轉(zhuǎn)債的票面金額及利息，同時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)“應(yīng)付利息”和“應(yīng)付債券可轉(zhuǎn)換公司債券”， 二者的差額計(jì)入“資本公積股本溢價(jià)”。此外，還需將發(fā)行可轉(zhuǎn)債時(shí)分拆所形成的“資本公積其他資本公積”轉(zhuǎn)入“資本公積資本溢價(jià)”。例如：四川大西洋焊接材料股份有限

12、公司從20XX 年 3 月 9 日開始至 20XX年 5 月 13 日結(jié)束，可轉(zhuǎn)換債券持有人通過上海證券交易所累計(jì)轉(zhuǎn)股18，171，876 股，轉(zhuǎn)股后，對所?？赊D(zhuǎn)債不足一股股票的債券為人民幣完債券贖回的分錄后，“應(yīng)付債券利息調(diào)整”為結(jié)方余額息”為3，元。公司在做2，萬元，“應(yīng)付利貸方余額萬元。可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換為普通股股票時(shí)的會計(jì)分錄為：借：應(yīng)付債券債券面值 26，萬元（ 26，500 萬元 - 萬元）應(yīng)付利息萬元貸：應(yīng)付債券利息調(diào)整2，萬元股本 1，萬元銀行存款萬元資本公積股本溢價(jià)21，萬元同時(shí)，借：資本公積其他資本公積2，萬元貸：資本公積股本溢價(jià)2，萬元如果可轉(zhuǎn)換公司債券持有人在公司支付利

13、息前行使轉(zhuǎn)換權(quán)利， 公司在計(jì)算轉(zhuǎn)股數(shù)時(shí)，是按面值 / 轉(zhuǎn)股價(jià)格來計(jì)算股數(shù)，還是按（面值利息） / 轉(zhuǎn)股價(jià)格來計(jì)算股數(shù)，是依據(jù)可轉(zhuǎn)債募集說明書中的約定來決定的。 例如： “西洋轉(zhuǎn)債”募集說明書中則規(guī)定“已轉(zhuǎn)換及在付息債權(quán)登記日已申請轉(zhuǎn)換為公司股票的可轉(zhuǎn)債，公司不再向其支付利息”。三、可轉(zhuǎn)換公司債券對每股收益的影響由于可轉(zhuǎn)換公司債券具有轉(zhuǎn)股的可能性，對每股收益具有稀釋作用， 因而發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的公司應(yīng)當(dāng)計(jì)算稀釋每股收益并在會計(jì)報(bào)表附注中披露。計(jì)算稀釋每股收益時(shí)， 以基本每股收益為基礎(chǔ)， 分子的調(diào)整項(xiàng)目為當(dāng)期已確認(rèn)為費(fèi)用的利息等的稅后影響額； 分母的調(diào)整項(xiàng)目為假定可轉(zhuǎn)換公司債券當(dāng)期期初 （或發(fā)行

14、日）轉(zhuǎn)換為普通股的股數(shù)加權(quán)平均數(shù)。例如：四川大西洋焊接材料股份有限公司 20XX年 9 月 3 日前發(fā)行在外的普通股股數(shù) 12，000 萬股，20XX年歸屬于普通股股東的凈利潤為 7，萬元，所得稅稅率為 15，如前所述，公司 20XX年 9 月 3 日發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券 26，500 萬元，轉(zhuǎn)股價(jià)為元 / 每股，可轉(zhuǎn)換公司債券 20XX 年產(chǎn)生的利息費(fèi)用中萬元記入了“財(cái)務(wù)費(fèi)用”。 20XX年每股收益及稀釋每股收益計(jì)算如下：基本每股收益 7，萬元 /12 ，000 萬股元 / 股假設(shè)轉(zhuǎn)換所增加的凈利潤=萬元×（ 1-15%）萬元假設(shè)轉(zhuǎn)換所增加的普通股股數(shù) 265， 000，000 元/ 元 18，213， 058 股潛在股加權(quán)平均數(shù) =18， 213，058 股×120 天 /365 天 =5，987， 854 股增量股的每股收益 =萬元 /