2015年期貨從業(yè)資格考試重點(diǎn)試題練習(xí)解析

1、2015 年期貨從業(yè)資格考試重點(diǎn)試題練習(xí)試題來源：上學(xué)吧在線考試一、單項(xiàng)選擇題（本題共 60 個(gè)小題，每題 0. 5 分，共 30 分。在每題 給出的 4 個(gè)選項(xiàng)中，只有 1 項(xiàng)最符合題目要求，請將正確選項(xiàng)的代碼 填入括號(hào)內(nèi)）1.CBO允許交易商以對(duì)沖方式免除履約責(zé)任的具體時(shí)間是（）年。A. 1851B. 1883C. 1882D. 19252. 遠(yuǎn)期交易的基本功能是（）。A. 規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)B. 套期保值C. 價(jià)格發(fā)現(xiàn)D. 組織商品流通3.下列關(guān)于期貨交易特征的描述中，不正確的是（）。A. 期貨交易必須在期貨交易所內(nèi)進(jìn)行B. 由于期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化，交易雙方不需要對(duì)交易的具體條款進(jìn)行 協(xié)商C. 期貨

2、交易所實(shí)行會(huì)員制，只有會(huì)員才能進(jìn)場交易D. 杠桿機(jī)制使期貨父易具有咼風(fēng)險(xiǎn)咼收益的特點(diǎn)，并且保證金比率越高，這種特點(diǎn)就越明顯。4. 下列不屬于上海期貨交易所上市品種的是（）。A. 銅B. 鋁C. 黃金D. PTA5. 我國本土成立的第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司是（）。A. 廣東萬通期貨經(jīng)紀(jì)公司B. 中國國際期貨經(jīng)紀(jì)公司C. 北京經(jīng)易期貨經(jīng)紀(jì)公司D. 北京金鵬期貨經(jīng)紀(jì)公司6. 期貨市場的建立不會(huì)對(duì)現(xiàn)貨市場的價(jià)格產(chǎn)生重大影響，原因在于（）A. 期貨市場的規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于現(xiàn)貨市場的規(guī)模B. 期貨市場上的交割比率極低C. 期貨市場是非立即變現(xiàn)的D. 期貨是零和游戲7.期貨市場的套期保值功能是將市場價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給了（）

3、。A. 套期保值者B. 生產(chǎn)經(jīng)營者C. 期貨交易所D. 期貨投機(jī)者8 對(duì)期貨市場價(jià)格的特征表述不正確的是（）。A. 期貨價(jià)格具有保密性B. 期貨價(jià)格具有預(yù)期性C. 期貨價(jià)格具有連續(xù)性D. 期貨價(jià)格具有權(quán)威性9 .下列屬于期貨市場在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用的是（）A. 為政府宏觀調(diào)控提供參考依據(jù)B. 鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤C(jī). 降低流通費(fèi)用，穩(wěn)定產(chǎn)銷關(guān)系D. 提高合約兌現(xiàn)率，保證企業(yè)正常經(jīng)營10. 現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)條件下，期貨交易所是（）。A. 高度組織化和規(guī)范化的服務(wù)組織B. 期貨交易活動(dòng)必要的參與方C. 影響期貨價(jià)格形成的關(guān)鍵組織D. 期貨合約商品的管理者11. 公司制期貨交易所的特點(diǎn)是（）。A.

4、參與期貨交易B. 在交易中完全中立C. 股東認(rèn)購股本相同D. 公司更注重公益性12. 上海期貨交易所的期貨結(jié)算部門是（）。A. 附屬于期貨交易所的相對(duì)獨(dú)立機(jī)構(gòu)B. 交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)C. 由幾家期貨交易所共同擁有D. 完全獨(dú)立于期貨交易所13.在我國，期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)設(shè)立營業(yè)部，要經(jīng)（）審批。A. 理事會(huì)上學(xué)吧在線考試 http:/ 期貨交易所C. 中國證監(jiān)會(huì)D. 會(huì)員大會(huì)14. 期貨合約中的惟一變量是（）。A. 數(shù)量B. 價(jià)格C. 質(zhì)量等級(jí)D. 交割月份15. 關(guān)于合約交割月份，以下表述不當(dāng)?shù)氖牵ǎ?。A. 合約交割月份是指某種期貨合約到期交割的月份B. 某種商品期貨合約交割月份的確定，一般由其生產(chǎn)

5、、使用、消費(fèi) 等特點(diǎn)決定C. 目前各國交易所交割月份只有以固定月份為交割月這一種規(guī)范交 害 V方式D. 合約交割月份的確定，還受該合約標(biāo)的商品的儲(chǔ)藏、保管、流通、 運(yùn)輸方式和特點(diǎn)的影響16 .能源期貨始于（）年。A. 1976B. 1977C. 1978D. 197917 .最早的外匯期貨是在（）推出的。A. 芝加哥期貨交易所B. 芝加哥商業(yè)交易所C. 紐約期貨交易所D. 紐約商業(yè)交易所18.關(guān)于上海期貨交易所天然橡膠期貨合約，下列表述錯(cuò)誤的是（）A. 交易單位為 5 噸/手B. 最小變動(dòng)價(jià)位為 10 元/噸C. 合約交割月份為每年除 2 月和 12 月以外的其他 10 個(gè)月份D.每日價(jià)格最大

6、波動(dòng)限制為不超過上一交易日結(jié)算價(jià)士4%19. 下列敘述中正確的是（）。A. 維持保證金是當(dāng)投資者買或賣一份期貨合約時(shí)存入經(jīng)紀(jì)人賬戶的一定數(shù)量的資金B(yǎng). 維持保證金是最低保證金價(jià)值，低于這一水平期貨合約的持有者將收到要求追加保證金的通知C. 所有的期貨合約都要求同樣多的保證金D. 維持保證金是由標(biāo)的資產(chǎn)的生產(chǎn)者來確定的20. （）可以根據(jù)市場風(fēng)險(xiǎn)狀況改變執(zhí)行大戶報(bào)告的持倉界限。A. 期貨交易所B. 會(huì)員C. 期貨公司D. 中國證監(jiān)會(huì)21.上海銅期貨市場某一合約的賣出價(jià)格為19500 元，買入價(jià)格為19510 元，前一成交價(jià)為 19480 元，那么該合約的撮合成交價(jià)應(yīng)為（）丿元。A. 19480B

7、. 19490C. 19500D. 1951022. 根據(jù)大連商品交易所規(guī)定，若在最后交易日后尚未平倉的合約持 有者須以交割履約，買方會(huì)員須在（）閉市前補(bǔ)齊與其交割月份合約持 倉相對(duì)應(yīng)的全額貨款。A. 申請日 B.交收日C. 配對(duì)日D. 最后交割日23. （）的所有品種均米用集中交割的方式。A. 大連商品交易所B. 鄭州商品交易所C. 上海期貨交易所D. 中國金融期貨交易所24. 套期保值的基本原理是（）。A. 建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防機(jī)制B-建立對(duì)沖組合C. 轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)D. 保留潛在的收益的情況下降低損失的風(fēng)險(xiǎn)25. 當(dāng)期貨合約臨近到期日時(shí)，現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格之間的差額即基 差將接近于（）。A. 期貨價(jià)格

8、B. 零C. 無限大D. 無法判斷26.加工商和農(nóng)場主通常所采用的套期保值方式分別是（）。A. 賣出套期保值；買人套期保值B. 買人套期保值；賣出套期保值C. 空頭套期保值；多頭套期保值D. 多頭套期保值；空頭套期保值27. 某一特定商品或資產(chǎn)在某一特定地點(diǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與其期貨價(jià)格之 間的差額稱為（）。A. 價(jià)差C.差價(jià)D.套價(jià)28.空頭避險(xiǎn)策略中，下列基差值的變化對(duì)于避險(xiǎn)策略不利的是（）A. 基差值為正，而且絕對(duì)值變大B. 基差值為負(fù)，而且絕對(duì)值變小C. 基差值為正，而且絕對(duì)值變小D. 無法判斷29. （）在市場中的期貨合約持倉方向很少改變，持倉時(shí)間較長。A. 套期保值者B. 投機(jī)者C. 套利

9、者D. 期貨公司30. 持倉頭寸獲利后，如果要追加投資額，則（）B.基差A(yù). 追加的投資額應(yīng)小于上次的投資額B. 追加的投資額應(yīng)等于上次的投資額C. 追加的投資額應(yīng)大于上次的投資額D. 立即平倉，退出市場31. 當(dāng)市場處于反向市場時(shí)，多頭投機(jī)者應(yīng)（）。A. 賣出近月合約B. 賣出遠(yuǎn)月合約C. 買人近月合約D. 買人遠(yuǎn)月合約32. 下列關(guān)于止損單的表述中，正確的是（）。A. 止損單中的價(jià)格不能太接近于當(dāng)時(shí)的市場價(jià)格B. 止損單中的價(jià)格應(yīng)該接近于當(dāng)時(shí)的市場價(jià)格，以便價(jià)格有波動(dòng)時(shí) 盡快平倉C. 止損單中價(jià)格選擇可以用基本分析法確定D. 止損指令過大，能夠避開噪音干擾，所以能夠保證收益較大33. 國外

10、交易所規(guī)定，套利的傭金支出與一個(gè)回合單盤交易的傭金相 比（）。A. 是后者兩倍B. 大于后者兩倍C. 小于后者兩倍D. 介于后者的一倍到兩倍之間34. 在正向市場上，某投機(jī)者采用牛市套利策略，則他希望將來兩份 合約的價(jià)差（）。A. 擴(kuò)大B. 縮小C. 不變D. 無規(guī)律35. 下面屬于熊市套利做法的是（）。A. 買入 1 手 3 月大豆期貨合約，同時(shí)賣出 1 手 5 月大豆期貨合約B. 賣出 1 手 3 月大豆期貨合約，第二天買入 1 手 5 月大豆期貨合約C. 買人 1 手 3 月大豆期貨合約，同時(shí)賣出 2 手 5 月大豆期貨合約D. 賣出 1 手 3 月大豆期貨合約，同時(shí)買入 1 手 5 月

11、大豆期貨合約36. 某套利者以 63200 元/噸的價(jià)格買入 I 手銅期貨合約，同時(shí)以 63000元/噸的價(jià)格賣出 1 手銅期貨合約。過了一段時(shí)間后，將其持 有頭寸同時(shí)平倉，平倉價(jià)格分別為 63150 元/噸和 62850 元/噸。最 終該筆投資的價(jià)差（）元/噸。A. 擴(kuò)大了 100B. 擴(kuò)大了 200C. 縮小了 100D. 縮小了 20037. 以下有關(guān)需求法則說法錯(cuò)誤的是（）。A. 商品價(jià)格越高，需求量就越小B. 收入增加導(dǎo)致對(duì)商品需求量的增加C. 互補(bǔ)商品中，一種商品價(jià)格的下降會(huì)引起另一種商品的需求量減 少D. 預(yù)期某商品會(huì)上漲時(shí)，該商品的需求會(huì)增加38.某人自稱為基本分析者，意味著他

12、主要關(guān)心（）。A. 微觀性因素B. 宏觀性因素C. 點(diǎn)狀圖D. K 線圖39. 趨勢線的作用是（）。A. 預(yù)測價(jià)格的漲幅B. 預(yù)測價(jià)格的跌幅C. 衡量價(jià)格的波動(dòng)方向D. 描述價(jià)格的反轉(zhuǎn)突破40.在一個(gè)價(jià)格劇烈波動(dòng)的市場中，最容易出現(xiàn)的形態(tài)是（）。A. 雙重頂B. V 形C. 圓弧形態(tài)D. 頭肩形41.WM 與 K、D 在反映價(jià)格變化時(shí)由慢至快的排序依次為（）。A. WMSD KB. K、WM、DC. WMSK、DD. D K、WMS42. 循環(huán)周期理論中的交易周期長度為（）。A. 1 年B. 6 個(gè)月C. 3 個(gè)月D. 4 周43. 金融期貨市場的發(fā)展始于（）。A. 19 世紀(jì) 60 年代B.

13、 19 世紀(jì) 70 年代C. 20 世紀(jì) 60 年代D. 20 世紀(jì) 70 年代44. 關(guān)于匯率，下列說法正確的是（）。A. 我國采用間接標(biāo)價(jià)法，而美國采用直接標(biāo)價(jià)法B. A 國對(duì) B 國貨幣匯率上升，對(duì) C 國下跌，其有效匯率可能不變C. 對(duì)于直接標(biāo)價(jià)法，如果匯率上升，則本幣升值，外幣貶值D. 對(duì)于間接標(biāo)價(jià)法，如果匯率上升，則本幣貶值，外幣升值45.股票指數(shù)期貨是為適應(yīng)人們管理股市風(fēng)險(xiǎn)，尤其是（）的需要而產(chǎn)生的。A. 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)B. 非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)C. 信用風(fēng)險(xiǎn)D. 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)46.在進(jìn)行期權(quán)交易的時(shí)候，需要支付保證金的是（）。A. 期權(quán)多頭方B. 期權(quán)空頭方C. 期權(quán)多頭方和期權(quán)空頭方D. 都不用

14、支付47. 在期權(quán)交易中，買人看漲期權(quán)最大的損失是（）。A. 期權(quán)費(fèi)B. 無窮大.零D.標(biāo)的資產(chǎn)的市場價(jià)格48. 美式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)比歐式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)（）。A. 低B. 高C. 費(fèi)用相等D. 不確定49. 某投資者擁有敲定價(jià)格為 840 美分/蒲式耳的 3 月大豆看漲期權(quán), 最新的 3 月大豆成交價(jià)格為 839. 25 美分/蒲式耳。那么，該投資者 擁有的期權(quán)屬于（）。A. 實(shí)值期權(quán)B. 深度實(shí)值期權(quán)C. 虛值期權(quán)D. 深度虛值期權(quán)50 .某投資者買進(jìn)執(zhí)行價(jià)格為 280 美分/蒲式耳的 7 月小麥看漲期權(quán), 權(quán)利金為 15 美分/蒲式耳。賣出執(zhí)行價(jià)格為 290 美分/蒲式耳的 7 月小麥看漲期權(quán)

15、，權(quán)利金為 11 美分/蒲式耳。則其損益平衡點(diǎn)為（）美分/蒲式耳。A. 290B. 284C. 280D. 27651. 被稱為“另類投資工具”的組合是（）。A. 共同基金和對(duì)沖基金B(yǎng). 期貨投資基金和共同基金C. 期貨投資基金和對(duì)沖基金A.指數(shù)期貨交易D. 期貨投資基金和社?；?2. （）是指當(dāng)損失達(dá)到一定的程度時(shí)，立即對(duì)沖了結(jié)先前進(jìn)行的造成 該損失的交易，以便把損失限定在一定的范圍之內(nèi)。B. 多 CTA 策略A.指數(shù)期貨交易C. 保護(hù)性止損D. 期貨加期權(quán)53.期貨投資基金的每季度財(cái)務(wù)報(bào)表和財(cái)務(wù)報(bào)告的制作者是（）A. 期貨傭金商B. 基金經(jīng)理C. 托管者D. 基金投資者54.下列對(duì)期貨基

16、金組織結(jié)構(gòu)的描述，不正確的是（）。A. 交易經(jīng)理受聘于商品交易顧問B. 期貨傭金商受托于交易經(jīng)理C. 托管者受托于商品基金經(jīng)理D. 交易經(jīng)理受聘于商品基金經(jīng)理55. 期貨投資基金業(yè)最發(fā)達(dá)的國家是（）。A. 英國B. 比利時(shí)C. 美國D. 日本56. 在期貨交易中，（）承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是由于基差的不利變動(dòng)引起的A. 期貨交易所A.指數(shù)期貨交易B. 期貨公司C. 投機(jī)者D. 套期保值者57. （）是指由于交易對(duì)手不履行履約責(zé)任而導(dǎo)致的一種風(fēng)險(xiǎn)。A. 操作風(fēng)險(xiǎn)B. 信用風(fēng)險(xiǎn)C. 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D. 法律風(fēng)險(xiǎn)58.如果追加數(shù)量很小的需求可以使價(jià)格大幅度上漲，那么這個(gè)期貨市場就是（）。A. 有廣度的B. 窄的C.

17、 缺乏深度的D. 有深度的59. 以下并非期貨市場風(fēng)險(xiǎn)成因的是（）。A. 價(jià)格波動(dòng)B. 杠桿效應(yīng)C. 市場機(jī)制不健全D. 理性投機(jī)60. 美國商品期貨交易委員會(huì)（CFTC 管理整個(gè)美國的期貨行業(yè)，重 點(diǎn)管A.指數(shù)期貨交易理范圍不包括（）。A. 交易所B. 投資者C. 期貨經(jīng)紀(jì)商D. 交易所會(huì)員二、多項(xiàng)選擇題（本題共 60 個(gè)小題，每題 0. 5 分，共 30 分。在每題 給出的 4 個(gè)選項(xiàng)中，至少有 2 項(xiàng)符合題目要求，請將符合題目要求選 項(xiàng)的代碼填人括號(hào)內(nèi)）61. 期貨交易的基本特征是（）。A. 合約標(biāo)準(zhǔn)化B. 交易集中化C. 雙向交易D. 杠桿機(jī)制62. 倫敦金屬交易所的成立源于英國商人回

18、避（）的價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的需 要。A. 銅B. 鋁C. 鉛D. 錫63. 期貨市場的兩大巨頭是（）。A. 倫敦國際金融期貨交易所A.指數(shù)期貨交易B. 芝加哥商業(yè)交易所C. 芝加哥期貨交易所D. 法國期貨交易所64.目前，我國鄭州商品交易所上市的期貨品種包括（）等。A. 小麥B. 豆粕C. 天然橡膠D. 綠豆65. 國際上期貨交易所聯(lián)網(wǎng)合并浪潮的原因是（）。A. 經(jīng)濟(jì)全球化B. 競爭日益激烈C. 場外交易發(fā)展迅猛D. 業(yè)務(wù)合作向資本合作轉(zhuǎn)移66. 早期的期貨交易實(shí)質(zhì)上屬于遠(yuǎn)期交易，市場中的交易者通常是（）A. 規(guī)模較小的生產(chǎn)者B. 銷地經(jīng)銷商C. 加工商D. 貿(mào)易商A.指數(shù)期貨交易67. 芝加哥期貨

19、交易所成立的初衷是（）。A. 通過遠(yuǎn)期合約的簽訂保護(hù)供需雙方的利益，穩(wěn)定產(chǎn)銷關(guān)系，避免 價(jià)格的季節(jié)性變動(dòng)B. 對(duì)于谷物交貨進(jìn)行品質(zhì)劃一的規(guī)定，定位幾個(gè)品質(zhì)，使品種規(guī)格 標(biāo)準(zhǔn)化，以避免交易過程中不必要的糾紛C. 為谷物交易提供一個(gè)集中交易的場所D. 為現(xiàn)貨市場的價(jià)格制定提供參考68. 現(xiàn)貨市場中價(jià)格信號(hào)的特征是（）。A. 分散B. 連續(xù)C. 短暫D. 集中69.通過期貨交易形成的價(jià)格，下列特征描述正確的是（）。A. 具有對(duì)未來供求關(guān)系及其價(jià)格變化趨勢進(jìn)行預(yù)期的功能B. 連續(xù)不斷地反映供求關(guān)系及其變化趨勢C. 是在交易所內(nèi)通過買賣雙方協(xié)商達(dá)成的D. 能真實(shí)地反映供求及價(jià)格變動(dòng)趨勢70. 會(huì)員制期貨

20、交易所的具體組織結(jié)構(gòu)各不相同，但一般均設(shè)有（）A. 會(huì)員大會(huì)B. 董事會(huì)A.指數(shù)期貨交易C. 專業(yè)委員會(huì)D. 業(yè)務(wù)管理部門71. 我國期貨交易所總經(jīng)理的權(quán)力包括（）。A. 擬定期貨交易所財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算報(bào)告B. 擬定期貨交易所變更名稱、住所或者營業(yè)場所的方案C. 決定期貨交易所機(jī)構(gòu)設(shè)置方案D. 審議批準(zhǔn)財(cái)務(wù)決算方案72.期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)作為交易者與期貨交易所之間的橋梁和紐帶，一般具有如下（）職能。A. 對(duì)賬戶進(jìn)行管理、控制客戶交易風(fēng)險(xiǎn)B. 代理買賣期貨合約、辦理結(jié)算和交割C. 提供期貨市場信息，進(jìn)行期貨交易咨詢D. 計(jì)算期貨交易盈虧73.目前，我國沒有實(shí)行分級(jí)結(jié)算制度的期貨交易所有（）。A. 大

21、連商品交易所B. 鄭州商品交易所C. 上海期貨交易所A.指數(shù)期貨交易D. 中國金融期貨交易所74.期貨行業(yè)協(xié)會(huì)屬于非營利的自律組織，其成立條件包括（）。A. 圍繞保護(hù)客戶權(quán)益這個(gè)宗旨采取相關(guān)的管理措施和管理手段B. 協(xié)會(huì)資金實(shí)行政府資助形式，由財(cái)政部調(diào)撥C. 協(xié)會(huì)的財(cái)務(wù)管理應(yīng)該公開化，定期向會(huì)員公布D. 會(huì)員要交納會(huì)費(fèi)，遵守協(xié)會(huì)規(guī)則，確保協(xié)會(huì)正常運(yùn)行75. 期貨合約最小變動(dòng)價(jià)位的確定，一般取決于該合約標(biāo)的商品的（）。A. 種類B. 交割等級(jí)C. 性質(zhì)D. 市場價(jià)格波動(dòng)情況76. 期貨交易中的貴金屬包括（）。A. 金B(yǎng). 銀C. 鉑D. 鈀77. 小麥?zhǔn)鞘澜缟献钪匾募Z食品種，按生長季節(jié)劃分的品

22、種包括（）A. 春小麥A.指數(shù)期貨交易B. 夏小麥C. 秋小麥D. 冬小麥78.關(guān)于芝加哥期貨交易所豆粕期貨合約，以下表述正確的有（）。A. 交易單位為 100 短噸B. 報(bào)價(jià)單位為美元/短噸C. 最小變動(dòng)價(jià)位為 10 美分/短噸D. 交割等級(jí)為蛋白質(zhì)含量 43%的一等豆粕79. 下列（）衍生品種已經(jīng)在某些交易所上市，實(shí)現(xiàn)了期貨合約無基礎(chǔ) 現(xiàn)貨市場交易。A. 股票指數(shù)期貨B. 商品指數(shù)期貨C. 天氣指數(shù)期貨D. 自然災(zāi)害指數(shù)期貨80. 期貨交易所會(huì)員、 客戶可以使用（）等有價(jià)證券充抵保證金進(jìn)行期 貨交易。A. 標(biāo)準(zhǔn)倉單B. 國債C. 股票A.指數(shù)期貨交易D. 承兌匯票81. 強(qiáng)行平倉制度規(guī)定，

23、當(dāng)出現(xiàn)（）的情況時(shí)，交易所要實(shí)行強(qiáng)行平倉。A. 會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金余額為最低風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)B. 交易所緊急措施中規(guī)定必須平倉C. 交易所交易委員會(huì)認(rèn)為該會(huì)員具有交易風(fēng)險(xiǎn)D. 會(huì)員持倉已經(jīng)超出持倉限額82. 下列關(guān)于限價(jià)指令說法正確的有（）。A. 必須按限定價(jià)格或更好的價(jià)格成交B. 下達(dá)指令時(shí)，客戶必須指定具體價(jià)位C. 成交速度快D. 可以有效鎖定利潤83. 結(jié)算是指根據(jù)交易結(jié)果和交易所有關(guān)規(guī)定對(duì)會(huì)員（）進(jìn)行的計(jì)算、劃撥。A. 交易保證金B(yǎng). 盈虧C. 手續(xù)費(fèi)D. 交割貨款和其他有關(guān)款項(xiàng)84. 在規(guī)定交割期限內(nèi)，（）視為違約。A. 賣方未交付有效標(biāo)準(zhǔn)倉單A.指數(shù)期貨交易B. 買方未解付貨款或解付不足C.

24、賣方的標(biāo)準(zhǔn)倉單是他人轉(zhuǎn)讓所得D. 買方頭寸過大85. 套期保值的基本做法是（）。A. 持有現(xiàn)貨空頭，買人期貨合約B. 持有現(xiàn)貨空頭，賣出期貨合約C. 持有現(xiàn)貨多頭，賣出期貨合約D. 持有現(xiàn)貨多頭，買人期貨合約86. 生產(chǎn)經(jīng)營者因擔(dān)心未來現(xiàn)貨商品價(jià)格下跌, 方式來保護(hù)其日后的利益。A. 多頭B. 空頭C. 買入D. 賣出87. 在正向市場中，下列描述正確的有（）。A. 期貨的價(jià)格高于現(xiàn)貨的價(jià)格B. 現(xiàn)貨的價(jià)格高于期貨的價(jià)格C. 在不考慮其他因素影響的情況下，商品期貨價(jià)格中的持有成本是 期貨合約時(shí)間長短的函數(shù)所以采?。ǎ┨灼诒.指數(shù)期貨交易D. 正向市場一般在供求狀況比較反常的情況下出現(xiàn)88.

25、基差的變化可具體分為（）等。A. 在正向市場上基差走強(qiáng)B. 在反向市場上基差走強(qiáng)C. 在正向市場上基差走弱D. 在反向市場上基差走弱89. 套期保值隊(duì)伍的壯大，有助于抑制市場（），穩(wěn)定市場，擴(kuò)大市場 投資價(jià)值。A. 過度投機(jī)B. 健康發(fā)展C. 逼倉行為D. 價(jià)格波動(dòng)90. 期貨投機(jī)與套期保值的區(qū)別在于（）。A. 套期保值交易主要在期貨市場操作，期貨投機(jī)交易在現(xiàn)貨和期貨 兩個(gè)市場同時(shí)操作B. 期貨投機(jī)交易以獲取較大利潤為目的，套期保值交易以利用期貨 市場規(guī)避現(xiàn)貨市場風(fēng)險(xiǎn)為目的C. 期貨投機(jī)交易以獲得價(jià)差收益為目的，套期保值交易以達(dá)到期貨 與現(xiàn)貨市場的盈利與虧損基本平衡為目的D. 期貨投機(jī)交易是價(jià)

26、格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者，套期保值交易是價(jià)格風(fēng) 險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移者A.指數(shù)期貨交易91. 影響期貨價(jià)格的因素包括（）。A. 資金成本B. 手續(xù)費(fèi)C. 現(xiàn)貨價(jià)格D. 預(yù)期利潤92. 建倉時(shí)必須要決定（）。A. 買賣何種期貨合約B. 何時(shí)買賣期貨合約C. 確定獲利的比例D. 確定合約的交割月份93. 套利者和投機(jī)者的區(qū)別是（）。A. 交易方式的不同B. 利潤的來源不同C. 交易動(dòng)機(jī)不同D. 承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)程度不同94. 以下構(gòu)成跨期套利的有（）。A. 買人上海期貨交易所 5 月銅期貨，同時(shí)賣出倫敦金屬交易所 6 月 銅期A.指數(shù)期貨交易貨B. 買入上海期貨交易所 5 月銅期貨，同時(shí)賣出上海期交所 6 月銅期C.買人倫

27、敦金屬交易所 5 月銅期貨， 一天后賣出倫敦金屬交易所 月銅期貨D. 賣出倫敦金屬交易所 5 月銅期貨，同時(shí)買人倫敦金屬交易所 銅期貨95. 關(guān)于反向大豆提油套利的做法正確的是（）。A. 買入大豆期貨合約，同時(shí)賣出豆油和豆粕期貨合約B. 賣出大豆期貨合約，同時(shí)買入豆油和豆粕期貨合約C. 增加豆粕和豆油供給量D. 減少豆粕和豆油供給量96. 蝶式套利的特點(diǎn)是（）。A. 蝶式套利的實(shí)質(zhì)是跨交割月份的套利活動(dòng)B. 蝶式套利由兩個(gè)方向相反的跨期套利構(gòu)成，一個(gè)賣空套利和一個(gè) 買空套利C. 連結(jié)兩個(gè)跨期套利的紐帶是居中月份合約的期貨合約D. 在合約數(shù)量上，居中月份合約等于兩旁月份合約之和97 .下列因素能

28、影響國內(nèi)消費(fèi)量的是（）A. 政治領(lǐng)袖的改選B. 人口的增長C. 人們消費(fèi)結(jié)構(gòu)的變化A.指數(shù)期貨交易D. 政府的就業(yè)政策98.持續(xù)整理三角形形態(tài)主要分為（）。A. 反轉(zhuǎn)三角形B. 斜三角形C. 正三角形D. 直角三角形99.移動(dòng)平均線的特點(diǎn)有（）。A. 追蹤趨勢B. 超前性C. 波動(dòng)性D. 、助漲助跌性100. 下列哪些 RSI 的取值范圍為賣出信號(hào)？（）A. 0-20B. 20-50C. 50-80D. 80-100101 .以下操作中能使持倉量保持不變的是（）A. 多頭開倉，多頭平倉B. 空頭平倉，空頭開倉C. 多頭開倉，空頭開倉A.指數(shù)期貨交易D. 空頭平倉，多頭平倉102. 對(duì)頭肩頂形態(tài)

29、完成后說法正確的有（）。A. 向下突破頸線時(shí)成交量擴(kuò)大B. 向下突破頸線時(shí)成交量不一定擴(kuò)大C. 突破頸線一段時(shí)間后成交量會(huì)擴(kuò)大D. 突破頸線一段時(shí)問后成交量會(huì)縮小103. 下列關(guān)于遠(yuǎn)期外匯交易的說法，正確的有（）。A. 遠(yuǎn)期外匯交易是交易雙方在成交時(shí)約定于未來某日按新的匯率交 收一定數(shù)量某種外匯的交易方式B. 在套期保值時(shí)，遠(yuǎn)期外匯交易的針對(duì)性比外匯期貨強(qiáng)，可以對(duì)沖 掉所有風(fēng)險(xiǎn)C. 遠(yuǎn)期外匯交易沒有交易所、結(jié)算所為中介，面臨著對(duì)手的違約風(fēng) 險(xiǎn)D. 遠(yuǎn)期外匯交易由于交易數(shù)量、期限、價(jià)格可由交易雙方自行商定, 因而流動(dòng)性遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于外匯期貨交易104. 通常出現(xiàn)下列（）情況之一時(shí)，將導(dǎo)致本國貨幣貶值。

30、A. 提高本幣利率B. 降低本幣利率C. 本國順差擴(kuò)大D. 本國逆差擴(kuò)大105. 下列構(gòu)成不同月份金融期貨價(jià)格差異的原因有（）。A. 通貨膨脹率A.指數(shù)期貨交易B. 利率C. 預(yù)期心理D. 倉儲(chǔ)成本106. 下列屬于短期利率期貨的有（）。A. 短期國庫券期貨B. 歐洲美元定期存款單期貨C. 商業(yè)票據(jù)期貨D. 定期存單期貨107. 下列各種指數(shù)中，采用加權(quán)平均法編制的有（）A. 道？瓊斯平均系列指數(shù)B. 標(biāo)準(zhǔn)？普爾 500 指數(shù)C. 香港恒生指數(shù)D. 英國金融時(shí)報(bào)指數(shù)108. 對(duì)于期貨期權(quán)交易，下列說法正確的是（）。A. 買賣雙方風(fēng)險(xiǎn)和收益結(jié)構(gòu)不對(duì)稱B. 買賣雙方都要交納保證金C. 在有組織的交

31、易場所內(nèi)完成交易D. 采用標(biāo)準(zhǔn)化合約方式109. 按期權(quán)所賦予的權(quán)利的不同可將期權(quán)分為（）。A. 看漲期權(quán)A.指數(shù)期貨交易B. 看跌期權(quán)C. 歐式期權(quán)D. 美式期權(quán)110.下列策略中，權(quán)利執(zhí)行后轉(zhuǎn)換為期貨多頭部位的是（）A. 買進(jìn)看漲期權(quán)B. 買進(jìn)看跌期權(quán)C. 賣出看漲期權(quán)D. 賣出看跌期權(quán)111 .下列對(duì)買進(jìn)看漲期權(quán)交易的分析正確的是（）。A. 平倉收益二權(quán)利金賣出價(jià)-買入價(jià)B. 履約收益二標(biāo)的物價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金C. 最大損失是全部權(quán)利金，不需要交保證金D. 隨著合約時(shí)間的減少，時(shí)間價(jià)值會(huì)一直上漲112. 下列針對(duì)投資基金的表述，正確的有（）。A. 投資基金實(shí)行的是一種集合投資制度B.

32、 投資基金發(fā)行的基金券是一種面向個(gè)別投資者的投資工具C. 投資基金在本質(zhì)上是一種金融信托D. 投資基金執(zhí)行按資分配的法則113. 在基金單位贖回過程中，涉及的內(nèi)容有（）。A. 贖回價(jià)格A.指數(shù)期貨交易B. 贖回程序C. 短期交易費(fèi)用D. 贖回條件114. 期貨投資基金風(fēng)險(xiǎn)控制的具體內(nèi)容包括（）。A. 風(fēng)險(xiǎn)測量B. 風(fēng)險(xiǎn)控制的原則和目標(biāo)C. 風(fēng)險(xiǎn)管理方法D. 投資限制115. 下列不屬于期貨投資基金監(jiān)管模式的是（）。A. 國家嚴(yán)格統(tǒng)一監(jiān)管模式B. 行業(yè)自律組織監(jiān)管模式C. 會(huì)員自律監(jiān)管模式D. 個(gè)人自律管理模式116. 下列會(huì)造成期貨市場流動(dòng)性降低的是（）A. 期貨價(jià)格呈連續(xù)單邊走勢B. 大量的

33、新交易者進(jìn)入市場C. 大量的交易者退出市場D. 交割月臨近117. 在不可控風(fēng)險(xiǎn)中，宏觀環(huán)境變化的風(fēng)險(xiǎn)主要由A. 不可抗力的自然因素（）變動(dòng)引起A.指數(shù)期貨交易B. 政治因素C. 政策因素D. 社會(huì)因素118. 期貨市場的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可分為（）。A. 資金量風(fēng)險(xiǎn)B. 流通量風(fēng)險(xiǎn)C. 匯率風(fēng)險(xiǎn)D. 利率風(fēng)險(xiǎn)119. 客戶可以采用（）來防范期貨市場風(fēng)險(xiǎn)。A. 充分了解和認(rèn)識(shí)期貨交易的基本特點(diǎn)B. 慎重選擇期貨公司C. 制定正確的投資戰(zhàn)略，將風(fēng)險(xiǎn)控制在自己可以承受的范圍內(nèi)D. 規(guī)范自身行為，提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和心理承受能力120.對(duì)期貨公司從業(yè)人員提高業(yè)務(wù)技能方面的管理要求有（）。A. 熟悉業(yè)務(wù)流程B. 幫

34、助客戶分析行情C. 減少操作失誤D. 為客戶決策三、判斷是非題（本題共 40 個(gè)小題，每題 0. 5 分，共 20 分。正確的 用A.指數(shù)期貨交易A 表示，錯(cuò)誤的用 B 表示）121 .能源期貨產(chǎn)生的原因是 20 世紀(jì) 70 年代初發(fā)生的石油危機(jī)。（）122.遠(yuǎn)期交易的合約必須是標(biāo)準(zhǔn)化的。（）123.在期貨交易中，一般只要求購入合約方繳納一定的保證金。（）124. 套期保值的原理是指用期貨市場的盈利來彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場的虧損，兩相沖抵，從而轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。（）125. 期貨價(jià)格是連續(xù)不斷地反映供求關(guān)系及其變化趨勢的一種價(jià)格。（）126. 大部分交易所的交割率最高都不超過 3%。（）127.期貨交易所直

35、接參與期貨價(jià)格的形成。（）128 .我國期貨交易管理?xiàng)l例規(guī)定，設(shè)立期貨公司，必須經(jīng)期貨交易所會(huì)員大會(huì)批準(zhǔn)。（）129. 一般的交割倉庫的日常業(yè)務(wù)共分為 3 個(gè)階段：商品入庫、商品 保管和商品出庫。（）130. 在進(jìn)行期貨交易時(shí)，交易雙方必須對(duì)標(biāo)的物的質(zhì)量等級(jí)進(jìn)行協(xié)商。（）131. 天然橡膠的交易代碼為 RU132. 大連商品交易所在 2002 年 3 月 15 日掛牌交易 2003 年 3 月、5月和 7 月“黃大豆 1 號(hào)期貨合約”，合約標(biāo)的物為非轉(zhuǎn)基因黃大豆。A.指數(shù)期貨交易（）133. 期貨交易所向會(huì)員、期貨公司向客戶收取的保證金，不得低于 國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、期貨交易所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，

36、并應(yīng)當(dāng)與自有資 金分開，專戶存放。（）134. 與期貨市場的層次結(jié)構(gòu)相適應(yīng)，期貨交易的結(jié)算也是分級(jí)、分 層的。交易所只對(duì)會(huì)員結(jié)算，非會(huì)員單位或個(gè)人通過其期貨經(jīng)紀(jì)公司 會(huì)員結(jié)算。（）135.在期貨交易中，實(shí)物交割應(yīng)以客戶的名義進(jìn)行。（）136. 買入套期保值適用于未來在某一時(shí)間準(zhǔn)備購進(jìn)某種商品但擔(dān)心 價(jià)格上漲的交易者。（）137. 在反向市場上，由于期貨價(jià)格小于現(xiàn)貨價(jià)格，所以到交割月份 期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格不能趨于一致。（）138.如果期貨價(jià)格上升，則基差一定下降。（）139 .在期貨投機(jī)交易中，采用金字塔式買人、賣出時(shí)，持倉的增加 應(yīng)該漸次遞減。（）140. 在賣出合約后，如果價(jià)格上升則進(jìn)一步賣

37、出合約，以提高平均 賣出價(jià)格， 一旦價(jià)格回落， 可以在較高價(jià)格上買人止虧盈利， 這稱為 平均買低。（）141. 資金管理的主要目的是采取適當(dāng)?shù)亩鄻踊顿Y形式，以防備較 大虧損，從而保持資本價(jià)值。（）A.指數(shù)期貨交易142.套期圖利簡稱套利，也稱套利交易或價(jià)差交易。（）143. 與單邊的多頭或空頭投機(jī)交易相比，套利交易的主要吸引力在 于其成本較低。（）144. 在正向市場中進(jìn)行熊市套利時(shí)，跨期套利者的獲利潛力巨大而 可能的損失有限。（）145.K 線圖中收盤價(jià)高于開盤價(jià)為陽線。（）146.上升趨勢線能起支撐作用，但不屬于支撐線的一種。（）147. 個(gè)圖形分析者注意到某一期貨合約構(gòu)造成一個(gè)上行三角

38、形，他可以推測：如果三角形被突破，價(jià)格將會(huì)下降。（）148. 金融期貨交易所是專門從事金融商品期貨交易的場所，它是一個(gè)無形的市場。（）149. 分期計(jì)息的債券的實(shí)際利率比名義利率大，且實(shí)際利率與名義利率的差額隨著計(jì)息次數(shù)的增加而擴(kuò)大。（）150. 標(biāo)準(zhǔn)？普爾 500 指數(shù)期貨合約規(guī)定每點(diǎn)代表 100 美元。（）151 .非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)只對(duì)特定的個(gè)別股票產(chǎn)生影響，它是由微觀因素 決定的，與整個(gè)市場無關(guān)，可以通過投資組合進(jìn)行分散，故又稱可控 風(fēng)險(xiǎn)。（）152 .看跌期權(quán)是指期貨期權(quán)的買方向期貨期權(quán)的賣方支付一定數(shù)額 的權(quán)利金后，即擁有在期權(quán)合約的有效期內(nèi)，按事先約定的價(jià)格向期 權(quán)賣方賣A.指數(shù)期貨交

39、易出一定數(shù)量的相關(guān)期貨合約的權(quán)利， 但不負(fù)有必須賣出的義 務(wù)。（）153. 時(shí)間價(jià)值的有無和大小同內(nèi)涵價(jià)值的大小有關(guān)，尤其是當(dāng)處于 極度實(shí)值或極度虛值時(shí)。（）154. 期貨交易雙方所承擔(dān)的盈虧風(fēng)險(xiǎn)都是無限的，而期權(quán)交易買方的虧損風(fēng)險(xiǎn)是有限的，盈利則可能是無限的。（）155 .共同基金大量運(yùn)用賣空機(jī)制，并且大量使用信貸杠桿進(jìn)行高于自己本金數(shù)倍甚至數(shù)十倍的高風(fēng)險(xiǎn)投機(jī)操作。（）156.私募期貨基金的投資者和經(jīng)理人共同構(gòu)成基金的合伙人，其中,投資者是有限合伙人，經(jīng)理人為一般合伙人。（）157.CP併口 CTA 都是基金經(jīng)理，兩者在職能上沒有太大的區(qū)別。（）158. 期貨交易的杠桿效應(yīng)是區(qū)別于其他投資工

40、具的主要標(biāo)志，也是 期貨市場高風(fēng)險(xiǎn)的主要原因。（）159 .期貨公司是期貨交易的直接管理者和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者，這就決定了 期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控是整個(gè)市場風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的核心。（）160. 在我國，交易所的運(yùn)營不受會(huì)員的監(jiān)督，但受到中國證監(jiān)會(huì)的 監(jiān)管。（）四、分析計(jì)算題（本題共 10 個(gè)小題，每題 2 分，共 20 分。在每題給 出A.指數(shù)期貨交易的 4 個(gè)選項(xiàng)中，只有 1 項(xiàng)符合題目要求，請將正確選項(xiàng)的代碼填人 括號(hào)內(nèi)）161. 某客戶開倉賣出大豆期貨合約 20 手，成交價(jià)格為 2020 元/噸，當(dāng)天平倉 5 手合約，交價(jià)格為 2030 元，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格為 2040 元/噸， 則其當(dāng)天平倉盈虧為成_元，持倉

41、盈虧為_ 元。（）A. -500; -3000B. 500; 3000C. -3000; -50D. 3000; 500162.5 月 20 日，某交易者買人兩手 10 月份銅期貨合約，價(jià)格為 16950 元/噸，同時(shí)賣出兩手 12 月份銅期貨合約，價(jià)格為 17020 元/噸，兩 個(gè)月后的 7 月 20 日, 10 月份銅合約價(jià)格變?yōu)?17010 元/噸，而 12 月 份銅合約價(jià)格變?yōu)?17030 元/噸，則 5 月 20 日和 7 月 20 日相比，兩 合約價(jià)差（）元/噸。A. 擴(kuò)大了 30B. 縮小了 30C. 擴(kuò)大了 50D. 縮小了 50163. 某交易者在 3 月 20 日賣出 1

42、手 7 月份大豆合約，價(jià)格為 1840 元/A.指數(shù)期貨交易噸，同時(shí)買人 1 手 9 月份大豆合約價(jià)格為 1890 元/噸。5 月 20 日, 該交易者買人 1 手 7 月份大豆合約，價(jià)格為 1810 元/噸，同時(shí)賣出1 手 9 月份大豆合約，價(jià)格為 1875 元/噸，交易所規(guī)定 1 手=10 噸, 則該交易者套利的結(jié)果為（）元。A. 虧損 150B. 獲利 150C. 虧損 200D. 獲利 200164.6 月 18 日，某交易所 10 月份玉米期貨合約的價(jià)格為 2. 35 美 元/蒲式耳，12 月份玉米期貨合約的價(jià)格為 2. 40 美元/蒲式耳。 某交易者采用熊市套利策略，則下列選項(xiàng)中使

43、該交易者的凈收益持平 的有（）。A. 10 月份玉米合約漲至 2. 40 美元/蒲式耳，12 月份玉米合約價(jià)格 跌至2. 35 美元/蒲式耳B. 10 月份玉米合約跌至 2. 30 美元/蒲式耳，12 月份玉米合約價(jià)格 跌至2. 35 美元/蒲式耳C. 10 月份玉米合約漲至 2. 40 美元/蒲式耳，12 月份玉米合約價(jià)格 漲至2. 40 美元/蒲式耳D. 10 月份玉米合約跌至 2. 30 美元/蒲式耳，12 月份玉米合約價(jià)格 漲至2. 45 美元/蒲式耳165. 某交易者 7 月 1 日賣出 1 手堪薩斯交易所 12 月份小麥合約，價(jià) 格A.指數(shù)期貨交易為 7. 40 美元/蒲式耳，同時(shí)

44、買人 1 手芝加哥交易所 12 月份小麥 合約，價(jià)格為 7. 50 美元/蒲式耳，9 月 1 日，該交易者買人 1 手堪 薩斯交易所12 月份小麥合約，價(jià)格為 7. 30 美元/蒲式耳。同時(shí)賣 出 1 手芝加哥交易所 12 月份小麥合約，價(jià)格為 7. 45 美元/蒲式耳，1 手=5000 蒲式耳，則該交易者套利的結(jié)果為（）美元。A. 獲利 250B. 虧損 300C. 獲利 280D. 虧損 500166.假設(shè)年利率為 6%,年指數(shù)股息率為 1%, 6 月 30 日為 6 月期 貨合約的交割日，4 月 1 日的現(xiàn)貨指數(shù)分別為 1450 點(diǎn)，則當(dāng)日的期 貨理論價(jià)格為（）點(diǎn)。A. 1537B. 1

45、486. 47C. 1468. 13D. 1457. 03167.9 月 10 日，某投資者在期貨市場上以 92. 30 點(diǎn)的價(jià)格買入 2 張12 月份到期的 3 個(gè)月歐洲美元期貨合約，12 月 2 日，又以 94. 10 點(diǎn)的價(jià)格賣出 2 張 12 月份到期的 3 個(gè)月歐洲美元期貨合約進(jìn)行平倉。 每張歐洲美元期貨合約價(jià)值為 1000000 美元，每一點(diǎn)為 2500 美元。 則該投資者的凈收益為（）美元。A.指數(shù)期貨交易A. 4500B. -4500C. 9000D. -9000168. 6 月 5 日， 某投資者以 5 點(diǎn)的權(quán)利金（每點(diǎn) 250 美元）買進(jìn)一份 9 月份到期、執(zhí)行價(jià)格為 24

46、5 點(diǎn)的標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 股票指數(shù)美式看漲期權(quán) 合約，當(dāng)前的現(xiàn)貨指數(shù)為 249 點(diǎn)。6 月 10 日，現(xiàn)貨指數(shù)上漲至 265 點(diǎn)，權(quán)利金價(jià)格變?yōu)?20 點(diǎn)，若該投資者將該期權(quán)合約對(duì)沖平倉，則 交易結(jié)果是（）美元。A. 盈利 5000B. 盈利 3750C. 虧損 5000D. 虧損 3750169. 某投資者在 2 月份以 500 點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一張執(zhí)行價(jià)格為 13000點(diǎn)的 5 月恒指看漲期權(quán)，同時(shí)又以 300 點(diǎn)的權(quán)利金買人一張執(zhí)行價(jià)格為 13000 點(diǎn)的 5 月恒指看跌期權(quán)。當(dāng)恒指跌破_ 點(diǎn)或恒指上漲_點(diǎn)時(shí)該投資者可以盈利。（）A. 12800; 13200B. 12700; 13500

47、C. 12200; 13800D. 12500; 13300A.指數(shù)期貨交易170.某交易者買入 1 手 5 月份執(zhí)行價(jià)格為 670 美分/蒲式耳的小麥 看漲期權(quán)，支付權(quán)利金 18 美分/蒲式耳。賣出兩手 5 月份執(zhí)行價(jià)格 為 680美分/蒲式耳和 690 美分/蒲式耳的小麥看漲期權(quán)，收入權(quán)利 金 13 美分/蒲式耳和 16 美分/蒲式耳，再買入一手 5 月份執(zhí)行價(jià)格 為 700 美分/蒲式耳的小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為 5 美分/蒲式耳，則 該組合的最大收益為（）美分/蒲式耳。A. 2B. 4C. 5D. 6答案與解析一、單項(xiàng)選擇題（本題共 60 個(gè)小題，每題 0. 5 分，共 30 分。在每題 給出的 4 個(gè)選項(xiàng)中，只有 1 項(xiàng)最符合題目要求，請將正確選項(xiàng)的代碼 填入括號(hào)內(nèi)）1.【答案】C【解析】1882 年，芝加哥期貨交易所允許以對(duì)沖方式免除履約責(zé)任后，進(jìn)一步促進(jìn)了投機(jī)者的加入，使期貨交易流動(dòng)性加大。2.【答案】D【解析】 遠(yuǎn)期交易的基本功能是組織商品流通，進(jìn)行的是未來生產(chǎn)出 的、尚未出現(xiàn)在市場上的商品的流通， 而現(xiàn)貨交易組織的是現(xiàn)有商品 的流通；期貨交易的功能是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格發(fā)現(xiàn)； 期權(quán)交易與期貨交 易都具有規(guī)