持有至到期投資減值問題探討

1、持有至到期投資減值問題探討 持有至到期投資減值問題探討 持有至到期投資減值及減值后利息收入和利息調整確實認問題，一直被認為是該金融資產(chǎn)核算上的難點問題。本文將嘗試分析難點產(chǎn)生的原因，并在此根底上探討持有至到期投資減值更為合理的核算方法。 一、會計核算理念差異分析 一基于財務會計視角 傳統(tǒng)財務會計的視角下，認為債券持有人利息收入確實認過程即是債券溢、折價攤銷的過程。債券溢價發(fā)行實質上是向購置者預收的一筆利息，作為發(fā)行債券的企業(yè)今后多付利息的一種補償。債券折價發(fā)行實質上是預先付給購置者一筆利息，以補償購置者今后少得利息的損失。從購置者的角度看，應該把預付或預收的這筆利息攤銷到每一期，從而計算出每一

2、期的真實利息收入?！皵傆啾惧X、“溢折價攤銷等概念由此產(chǎn)生。在這一視角下，無論是采用直線法還是實際利率法都只是對債券溢、折價攤配的方法。 二基于時間價值觀念 從時間價值的角度來看，實際利率法的應用過程，實際上是對“本金復利計息的過程。債券的發(fā)行人是資金的借入者，購置債券的投資者是資金的借出者。債券投資人購置債券支付的實際價款就是借出的本金，即債券的公允價值和交易費用之和，如果實際支付的價款中包含已到付息期尚未領取的債券利息，應單獨作為應收利息處理。在復利計息情況下，除本金計算利息之外，每經(jīng)過一個計息期應得到的利息也要計算利息，逐期滾算。 例W公司于2004年1月1日購入甲公司當日發(fā)行的面值200

3、000元、期限6年、票面利率6%、每年12月31日付息、到期還本的債券作為持有至到期投資，實際支付的購置價款包括交易費用為210150元。通過插值法估算實際利率為5%。 分析：2004年1月1日W公司借出的本金=210150元，2004年末確認的利息收入=10508元210150×5%。2004年末W公司收取的名義利息=12000元200000×6%，此時收到的12000元款項可視作實際利息收入的收回，而剩余款項那么視為本金的局部收回，因此2004年末W公司收回本金金額=1492元12000-10508；2004年末甲公司欠W公司的欠款金額=208658元210150-14

4、92。同理可知：2005年末的利息收入=10433元208658×5%，收取的名義利息=12000元200000×6%，收回本金金額=1567元12000-10433，欠款金額減少到207091元208658-1567。 通過上例分析可知，債券投資人持有債券期間，每期末確認的利息收入等于期初的“欠款金額乘以實際利率，而利息調整金額那么代表欠款金額的增加或收回。假設投資人溢價購置分期付息債券，每期的利息調整代表的是本金的收回局部；假設折價購置分期付息債券，那么每期的利息調整代表未收回的利息收入局部，將使欠款金額增加。假設投資人購入的是到期一次還本付息債券，那么每期的利息收入應

5、全額并入原欠款金額，參與下一期利息收入的計算。 此外，具有融資性質的分期付款購置存貨、固定資產(chǎn)，具有融資性質的分期收款銷售等業(yè)務，也都采用了實際利率法進行融資收益費用的計算，都可以比照上面例題的分析方式進行逐年計算，思路清晰、易懂易記。 二、時間價值觀念下利息收入確實認 現(xiàn)行準那么規(guī)定，以攤余本錢計量的持有至到期投資發(fā)生減值時，應當將該持有至到期投資的賬面價值減記至預計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值，減記的金額確認為資產(chǎn)減值損失，計入當期損益。下面，基于時間價值觀念對減值發(fā)生后利息收入如何確認與計量進行探討。 承前例：2006年12月31日，因甲公司財務狀況出現(xiàn)嚴重問題，預計W公司所持有的甲公司債券只能收回

6、分期支付的利息和80%的本金。2007年12月31日，因甲公司財務困難加劇，預計只能收回50%的本金，收回分期支付的利息的可能性仍較大。 分析：2006年初甲公司欠W公司的欠款金額為207091元，2006年末W公司確認的利息收入應是該款項被甲公司借用一年產(chǎn)生的，是已發(fā)生的、歷史的，與2006年末預計的減值無關，仍按照207091元欠款金額乘以實際利率進行計算。 2006年12月31日，確認利息收入，收到當期利息。 借：應收利息 12000 貸：投資收益207091×5% 10355 持有至到期投資利息調整 1645 借：銀行存款 12000 貸：應收利息 12000 2006年12

7、月31日，計提減值準備。經(jīng)計算，債券預計現(xiàn)金流量的現(xiàn)值為170886元， 與此時攤余本錢的差額為 34560元207091- 1645-170886，確認為本期的減值損失。 借：資產(chǎn)減值損失 34560 貸：持有至到期投資減值準備 34560 減值發(fā)生后的2007年末，利息收入的計算有兩種選擇：一種是按照2006年末預計的現(xiàn)金流量現(xiàn)值170886元計算；另一種是不考慮減值，按照2006年末的實際欠款金額205446元207091-1645計算。本文認為：1不應按照2006年末預計的現(xiàn)金流量現(xiàn)值計算2007年的利息收入。按照上期減值后的債券價值計算本期末的利息收入是當下很多人認同的做法，認為只有

8、這樣做才不會高估本期的投資收益，而筆者不敢茍同。原因之一：以上題為例，2006年末預計的現(xiàn)金流量現(xiàn)值距本期末已過去整整一年，在這一年里，導致債券減值的事項應處于動態(tài)變化之中。原因之二：2007年末是債券發(fā)行人支付上年利息的時點，甲公司能否付息在此時幾乎是確定事件，如果在確定債券發(fā)行人可以正常付息的情況下，仍舊用上一年末減值后的債券價值計算本期利息收入，有可缺低估本期投資收益。2應采用2006年末的實際欠款金額計算2007年的利息收入。2006年末甲公司欠W公司205446元，隨后的一年也是甲公司真實占用這筆資金的一年，理應在年末支付給W公司一年的利息10272元205446×5%，與

9、2006年末W公司管理者站在自身角度預計的資產(chǎn)減值無關。因此，本文認為，基于時間價值觀念，假設債券發(fā)行人沒有提前歸還本金，那么每期的利息收入應按既定的“欠款金額乘以實際利率計算，確認為投資收益，預計的資產(chǎn)減值不應影響利息收入和利息調整的金額，只會影響利息收入收回的可能性。假設預計債券發(fā)行人無力歸還到期利息，應在資產(chǎn)負債表日判斷其收回的可能性，計提相應的壞賬準備。 2007年12月31日，正常確認利息收入，并計提10%的壞賬準備。 借：應收利息 12000 貸：投資收益205446×5% 10272 持有至到期投資利息調整 1728 借：資產(chǎn)減值損失 1200 貸：壞賬準備 1200

10、2007年12月31日，計提減值準備。經(jīng)計算，債券預計現(xiàn)金流量的現(xiàn)值為 113013 元， 與此時攤余本錢的差額為90705元203718- 113013，本期應確認的減值損失為56145元90705-34560。 借：資產(chǎn)減值損失 56145 貸：持有至到期投資減值準備 56145 假設2021年5月11日，收回去年的名義利息12000元，并沖減壞賬準備。 借：銀行存款 12000 貸：應收利息 12000 借：壞賬準備 1200 貸：資產(chǎn)減值損失 1200 三、持有至到期投資減值核算建議 一相關概念、公式的調整 實際利率法的應用是時間價值觀念的引入，筆者認為應及時轉變觀念，進而轉變分析思路

11、。具體建議如下：1會計準那么應改變“攤余本錢的名稱并給出明確的定義，可以改為“欠款金額或“剩余本金等；同時修正“攤余本錢的計算公式，已發(fā)生的減值損失不應影響金融資產(chǎn)攤余本錢的計算。2明確“利息收入的計算公式，現(xiàn)行準那么中沒有明確給出利息收入的計算公式，本文認為利息收入的計算公式應是：利息收入=攤余本錢×實際利率，其中，攤余本錢不考慮已發(fā)生的減值損失，而實際利率應為確定減值損失時對未來現(xiàn)金流量進行折現(xiàn)采用的折現(xiàn)率。3取消債券溢折價攤銷的概念，在描述上，把債券溢、折價的攤銷過程改為對欠款金額復利計息的過程。4持有至到期投資科目下設的“本錢明細名不符實，“本錢明細實際核算內容是債券的面值而

12、非投資本錢，應改名為“面值。 二將債券的公允價值作為減值損失的計量根底 依據(jù)現(xiàn)行準那么規(guī)定，持有至到期投資是否發(fā)生減值的判斷是基于對其賬面價值和預計未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)值的比擬，如果預計未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)值低于持有至到期投資的賬面價值，那么將兩者差額確認為減值損失。 從理論上講，未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)值是進行持有至到期投資減值確認、計量的最正確標準。但未來現(xiàn)金流量及折現(xiàn)率的相關數(shù)據(jù)不易取得，計算起來相當困難，不具有可操作性。同時，未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)值的計算，是站在企業(yè)主體自身的角度估計的可收回金額，沒有提供一個價值計量的中立根底。同一債券的不同持有者，即使在投資本錢相同的情況下，也可能會因為對發(fā)債企業(yè)未來營業(yè)