持有至到期投資減值問題探討

1、持有至到期投資減值問題探討 持有至到期投資減值問題探討 持有至到期投資減值及減值后利息收入和利息調(diào)整確實認(rèn)問題，一直被認(rèn)為是該金融資產(chǎn)核算上的難點問題。本文將嘗試分析難點產(chǎn)生的原因，并在此根底上探討持有至到期投資減值更為合理的核算方法。 一、會計核算理念差異分析 一基于財務(wù)會計視角 傳統(tǒng)財務(wù)會計的視角下，認(rèn)為債券持有人利息收入確實認(rèn)過程即是債券溢、折價攤銷的過程。債券溢價發(fā)行實質(zhì)上是向購置者預(yù)收的一筆利息，作為發(fā)行債券的企業(yè)今后多付利息的一種補(bǔ)償。債券折價發(fā)行實質(zhì)上是預(yù)先付給購置者一筆利息，以補(bǔ)償購置者今后少得利息的損失。從購置者的角度看，應(yīng)該把預(yù)付或預(yù)收的這筆利息攤銷到每一期，從而計算出每一

2、期的真實利息收入?！皵傆啾惧X、“溢折價攤銷等概念由此產(chǎn)生。在這一視角下，無論是采用直線法還是實際利率法都只是對債券溢、折價攤配的方法。 二基于時間價值觀念 從時間價值的角度來看，實際利率法的應(yīng)用過程，實際上是對“本金復(fù)利計息的過程。債券的發(fā)行人是資金的借入者，購置債券的投資者是資金的借出者。債券投資人購置債券支付的實際價款就是借出的本金，即債券的公允價值和交易費用之和，如果實際支付的價款中包含已到付息期尚未領(lǐng)取的債券利息，應(yīng)單獨作為應(yīng)收利息處理。在復(fù)利計息情況下，除本金計算利息之外，每經(jīng)過一個計息期應(yīng)得到的利息也要計算利息，逐期滾算。 例W公司于2004年1月1日購入甲公司當(dāng)日發(fā)行的面值200

3、000元、期限6年、票面利率6%、每年12月31日付息、到期還本的債券作為持有至到期投資，實際支付的購置價款包括交易費用為210150元。通過插值法估算實際利率為5%。 分析：2004年1月1日W公司借出的本金=210150元，2004年末確認(rèn)的利息收入=10508元210150×5%。2004年末W公司收取的名義利息=12000元200000×6%，此時收到的12000元款項可視作實際利息收入的收回，而剩余款項那么視為本金的局部收回，因此2004年末W公司收回本金金額=1492元12000-10508；2004年末甲公司欠W公司的欠款金額=208658元210150-14

4、92。同理可知：2005年末的利息收入=10433元208658×5%，收取的名義利息=12000元200000×6%，收回本金金額=1567元12000-10433，欠款金額減少到207091元208658-1567。 通過上例分析可知，債券投資人持有債券期間，每期末確認(rèn)的利息收入等于期初的“欠款金額乘以實際利率，而利息調(diào)整金額那么代表欠款金額的增加或收回。假設(shè)投資人溢價購置分期付息債券，每期的利息調(diào)整代表的是本金的收回局部；假設(shè)折價購置分期付息債券，那么每期的利息調(diào)整代表未收回的利息收入局部，將使欠款金額增加。假設(shè)投資人購入的是到期一次還本付息債券，那么每期的利息收入應(yīng)

5、全額并入原欠款金額，參與下一期利息收入的計算。 此外，具有融資性質(zhì)的分期付款購置存貨、固定資產(chǎn)，具有融資性質(zhì)的分期收款銷售等業(yè)務(wù)，也都采用了實際利率法進(jìn)行融資收益費用的計算，都可以比照上面例題的分析方式進(jìn)行逐年計算，思路清晰、易懂易記。 二、時間價值觀念下利息收入確實認(rèn) 現(xiàn)行準(zhǔn)那么規(guī)定，以攤余本錢計量的持有至到期投資發(fā)生減值時，應(yīng)當(dāng)將該持有至到期投資的賬面價值減記至預(yù)計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值，減記的金額確認(rèn)為資產(chǎn)減值損失，計入當(dāng)期損益。下面，基于時間價值觀念對減值發(fā)生后利息收入如何確認(rèn)與計量進(jìn)行探討。 承前例：2006年12月31日，因甲公司財務(wù)狀況出現(xiàn)嚴(yán)重問題，預(yù)計W公司所持有的甲公司債券只能收回

6、分期支付的利息和80%的本金。2007年12月31日，因甲公司財務(wù)困難加劇，預(yù)計只能收回50%的本金，收回分期支付的利息的可能性仍較大。 分析：2006年初甲公司欠W公司的欠款金額為207091元，2006年末W公司確認(rèn)的利息收入應(yīng)是該款項被甲公司借用一年產(chǎn)生的，是已發(fā)生的、歷史的，與2006年末預(yù)計的減值無關(guān)，仍按照207091元欠款金額乘以實際利率進(jìn)行計算。 2006年12月31日，確認(rèn)利息收入，收到當(dāng)期利息。 借：應(yīng)收利息 12000 貸：投資收益207091×5% 10355 持有至到期投資利息調(diào)整 1645 借：銀行存款 12000 貸：應(yīng)收利息 12000 2006年12

7、月31日，計提減值準(zhǔn)備。經(jīng)計算，債券預(yù)計現(xiàn)金流量的現(xiàn)值為170886元， 與此時攤余本錢的差額為 34560元207091- 1645-170886，確認(rèn)為本期的減值損失。 借：資產(chǎn)減值損失 34560 貸：持有至到期投資減值準(zhǔn)備 34560 減值發(fā)生后的2007年末，利息收入的計算有兩種選擇：一種是按照2006年末預(yù)計的現(xiàn)金流量現(xiàn)值170886元計算；另一種是不考慮減值，按照2006年末的實際欠款金額205446元207091-1645計算。本文認(rèn)為：1不應(yīng)按照2006年末預(yù)計的現(xiàn)金流量現(xiàn)值計算2007年的利息收入。按照上期減值后的債券價值計算本期末的利息收入是當(dāng)下很多人認(rèn)同的做法，認(rèn)為只有

8、這樣做才不會高估本期的投資收益，而筆者不敢茍同。原因之一：以上題為例，2006年末預(yù)計的現(xiàn)金流量現(xiàn)值距本期末已過去整整一年，在這一年里，導(dǎo)致債券減值的事項應(yīng)處于動態(tài)變化之中。原因之二：2007年末是債券發(fā)行人支付上年利息的時點，甲公司能否付息在此時幾乎是確定事件，如果在確定債券發(fā)行人可以正常付息的情況下，仍舊用上一年末減值后的債券價值計算本期利息收入，有可缺低估本期投資收益。2應(yīng)采用2006年末的實際欠款金額計算2007年的利息收入。2006年末甲公司欠W公司205446元，隨后的一年也是甲公司真實占用這筆資金的一年，理應(yīng)在年末支付給W公司一年的利息10272元205446×5%，與

9、2006年末W公司管理者站在自身角度預(yù)計的資產(chǎn)減值無關(guān)。因此，本文認(rèn)為，基于時間價值觀念，假設(shè)債券發(fā)行人沒有提前歸還本金，那么每期的利息收入應(yīng)按既定的“欠款金額乘以實際利率計算，確認(rèn)為投資收益，預(yù)計的資產(chǎn)減值不應(yīng)影響利息收入和利息調(diào)整的金額，只會影響利息收入收回的可能性。假設(shè)預(yù)計債券發(fā)行人無力歸還到期利息，應(yīng)在資產(chǎn)負(fù)債表日判斷其收回的可能性，計提相應(yīng)的壞賬準(zhǔn)備。 2007年12月31日，正常確認(rèn)利息收入，并計提10%的壞賬準(zhǔn)備。 借：應(yīng)收利息 12000 貸：投資收益205446×5% 10272 持有至到期投資利息調(diào)整 1728 借：資產(chǎn)減值損失 1200 貸：壞賬準(zhǔn)備 1200

10、2007年12月31日，計提減值準(zhǔn)備。經(jīng)計算，債券預(yù)計現(xiàn)金流量的現(xiàn)值為 113013 元， 與此時攤余本錢的差額為90705元203718- 113013，本期應(yīng)確認(rèn)的減值損失為56145元90705-34560。 借：資產(chǎn)減值損失 56145 貸：持有至到期投資減值準(zhǔn)備 56145 假設(shè)2021年5月11日，收回去年的名義利息12000元，并沖減壞賬準(zhǔn)備。 借：銀行存款 12000 貸：應(yīng)收利息 12000 借：壞賬準(zhǔn)備 1200 貸：資產(chǎn)減值損失 1200 三、持有至到期投資減值核算建議 一相關(guān)概念、公式的調(diào)整 實際利率法的應(yīng)用是時間價值觀念的引入，筆者認(rèn)為應(yīng)及時轉(zhuǎn)變觀念，進(jìn)而轉(zhuǎn)變分析思路

11、。具體建議如下：1會計準(zhǔn)那么應(yīng)改變“攤余本錢的名稱并給出明確的定義，可以改為“欠款金額或“剩余本金等；同時修正“攤余本錢的計算公式，已發(fā)生的減值損失不應(yīng)影響金融資產(chǎn)攤余本錢的計算。2明確“利息收入的計算公式，現(xiàn)行準(zhǔn)那么中沒有明確給出利息收入的計算公式，本文認(rèn)為利息收入的計算公式應(yīng)是：利息收入=攤余本錢×實際利率，其中，攤余本錢不考慮已發(fā)生的減值損失，而實際利率應(yīng)為確定減值損失時對未來現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn)采用的折現(xiàn)率。3取消債券溢折價攤銷的概念，在描述上，把債券溢、折價的攤銷過程改為對欠款金額復(fù)利計息的過程。4持有至到期投資科目下設(shè)的“本錢明細(xì)名不符實，“本錢明細(xì)實際核算內(nèi)容是債券的面值而

12、非投資本錢，應(yīng)改名為“面值。 二將債券的公允價值作為減值損失的計量根底 依據(jù)現(xiàn)行準(zhǔn)那么規(guī)定，持有至到期投資是否發(fā)生減值的判斷是基于對其賬面價值和預(yù)計未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)值的比擬，如果預(yù)計未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)值低于持有至到期投資的賬面價值，那么將兩者差額確認(rèn)為減值損失。 從理論上講，未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)值是進(jìn)行持有至到期投資減值確認(rèn)、計量的最正確標(biāo)準(zhǔn)。但未來現(xiàn)金流量及折現(xiàn)率的相關(guān)數(shù)據(jù)不易取得，計算起來相當(dāng)困難，不具有可操作性。同時，未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)值的計算，是站在企業(yè)主體自身的角度估計的可收回金額，沒有提供一個價值計量的中立根底。同一債券的不同持有者，即使在投資本錢相同的情況下，也可能會因為對發(fā)債企業(yè)未來營業(yè)