商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與管理

1、王曉雯 1 張妍 1 昃偉 2（1、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院 北京 1000812 、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國公共財(cái)政與政策研究院 北京 100081 ）【摘要】 無論是在經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展時(shí)期還是金融動(dòng)蕩時(shí)期，流動(dòng)性問題始終是金融市場關(guān)注的關(guān)鍵問題之一。本文根據(jù)銀監(jiān)會(huì)在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理方面的監(jiān)管要求和相關(guān)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，詳細(xì)介紹了關(guān)于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的評(píng) 估方法，包括流動(dòng)性指標(biāo)法、現(xiàn)金流分析法和久期缺口分析法等，進(jìn)而針對(duì)我國商業(yè)銀行的實(shí)際情況，給 出了商業(yè)銀行日常使用的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和方法，提出了加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的措施?！娟P(guān)鍵詞】 商業(yè)銀行 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)管理2007 年美國次貸危機(jī)爆發(fā)進(jìn)而引發(fā)全球性金融危機(jī)，世界

2、范圍內(nèi)許多銀行由于流動(dòng)性危機(jī)倒閉，讓人們見 識(shí)到了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的危害之大。鑒于此，近年來巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)在總結(jié)國際金融危機(jī)應(yīng)對(duì)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn) 的基礎(chǔ)上，出臺(tái)了一系列研究報(bào)告和指引文件。我國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)也于去年提出了我國對(duì)商業(yè)銀 行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管要求。一、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因及后果 商業(yè)銀行的流動(dòng)性是指銀行能夠在特定時(shí)間內(nèi)，以合理的成本籌集相關(guān)資金來滿足客戶當(dāng)前或未來一段時(shí) 間資金需求的能力。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行雖然有清償能力，但無法及時(shí)獲得充足資金以應(yīng)對(duì)資產(chǎn)增長 或支付到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。從以上定義可以看出，銀行的流動(dòng)性包括三個(gè)關(guān)鍵的要素：資金、取得資金的成 本以及取得資金的時(shí)間。流動(dòng)性風(fēng)

3、險(xiǎn)通常被認(rèn)為是商業(yè)銀行破產(chǎn)的直接原因，但是實(shí)質(zhì)上流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是信用、市場、操作、聲譽(yù)及 戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)長期積聚、惡化的綜合作用結(jié)果。如果這些風(fēng)險(xiǎn)沒有得到有效的控制，最終就會(huì)以流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的 形式爆發(fā)出來，進(jìn)而引發(fā)商業(yè)銀行的生存危機(jī)。更為嚴(yán)重的是，個(gè)別商業(yè)銀行所出現(xiàn)的流動(dòng)性危機(jī)可能導(dǎo) 致存款人對(duì)同行業(yè)金融機(jī)構(gòu)清償能力的擔(dān)憂，進(jìn)而發(fā)生連鎖效應(yīng)引發(fā)國家范圍內(nèi)的行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。二、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估方法商業(yè)銀行在經(jīng)營過程中，一方面為了追求利潤最大化，希望將更多的資金投入到貸款和投資中，并傾向于 期限長、收益大的資產(chǎn)；另一方面，負(fù)債經(jīng)營的不穩(wěn)定性和不確定性又要求商業(yè)銀行必須持有足夠的流動(dòng) 性資金來應(yīng)對(duì)經(jīng)營過程中的流

4、動(dòng)性需要，以避免發(fā)生現(xiàn)金流斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。因此選擇恰當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 方法，有助于把握和控制商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。1 、流動(dòng)性指標(biāo)法 流動(dòng)性指標(biāo)法是各國監(jiān)管當(dāng)局和商業(yè)銀行廣泛使用的方法之一，其做法是首先確定流動(dòng)性資產(chǎn)的種類并進(jìn) 行估值，然后確定合理的比率或指標(biāo)并用于評(píng)估和監(jiān)控。以下介紹指標(biāo)法中常用的指標(biāo)和比率： （1 ）流動(dòng)性比例。流動(dòng)性比例是財(cái)務(wù)分析中分析流動(dòng)能力的重要指標(biāo)，是流動(dòng)性資產(chǎn)余額與流動(dòng)性負(fù)債余 額的比率 ，衡量的是商業(yè)銀行流動(dòng)性的總體水平 。目前我國銀監(jiān)會(huì)要求商業(yè)銀行的這一比率不應(yīng)低于 25%。（2）核心負(fù)債依存度。核心負(fù)債依存度反應(yīng)了商業(yè)銀行存款業(yè)務(wù)中資金來源的穩(wěn)定性，該比率越大

5、，商業(yè) 銀行的經(jīng)營越穩(wěn)健。核心負(fù)債依存度是核心負(fù)債占總負(fù)債的比例。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)在有關(guān)文件中的解釋，核心 負(fù)債是指那些相對(duì)來說比較穩(wěn)定，對(duì)利率變化不敏感的負(fù)債，季節(jié)變化和經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)其影響較??；總負(fù)債 是指按照金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度編制的資產(chǎn)負(fù)債表中負(fù)債總計(jì)的余額。銀監(jiān)會(huì)要求商業(yè)銀行的這一比率不應(yīng)低 于 60% 。（3 ）流動(dòng)性缺口率。流動(dòng)性缺口率是衡量商業(yè)銀行流動(dòng)性狀況及其波動(dòng)性的核心指標(biāo)之一，為90 天內(nèi)表內(nèi)外流動(dòng)性缺口與 90 天內(nèi)到期表內(nèi)外流動(dòng)性資產(chǎn)的比例 。流動(dòng)性缺口為 90 天內(nèi)到期的表內(nèi)外資產(chǎn)減去 90 天內(nèi)到期的表內(nèi)外負(fù)債的差額。銀監(jiān)會(huì)要求商業(yè)銀行的這一比率不應(yīng)低于 -10% 。（4）存貸

6、款比例。存貸款比率是貸款總額與核心存款的比率，是一種傳統(tǒng)的衡量商業(yè)銀行流動(dòng)性的指標(biāo)。 該比率越小則表明商業(yè)銀行存儲(chǔ)的流動(dòng)性越高，銀監(jiān)會(huì)對(duì)這一指標(biāo)的監(jiān)管要求為不得超過 75% 。（5）流動(dòng)性覆蓋率（ LCR ）。這是巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)測的國際框架（征 求意見稿）中引入的新的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)，且將最低限設(shè)置為 100% 。LCR= 優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)儲(chǔ)備 /未來 30 日的資金凈流出量 這一指標(biāo)的計(jì)算指定 30 天為期限，而引入這一監(jiān)管比率的目的在于強(qiáng)化短期流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況的監(jiān)控 ，確保 單個(gè)銀行在監(jiān)管當(dāng)局設(shè)定的流動(dòng)性嚴(yán)重壓力情景下，能夠?qū)⒆儸F(xiàn)無障礙且優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)保持在一個(gè)合理

7、的水 平。（6 ）凈穩(wěn)資金比率 （ NSFR ）。這是巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)在 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)測的國際框架 （征 求意見稿）中引入的又一新的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)，最低限也為 100% 。NSFR= 可用的穩(wěn)定資金 / 業(yè)務(wù)所需的穩(wěn)定資金 這一比率的計(jì)算以一年為期限。引入這一比率的目的是促進(jìn)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)和業(yè)務(wù)融資更趨中長期化； 根據(jù)銀行在一個(gè)年度內(nèi)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的流動(dòng)性特征設(shè)定可接受的最低穩(wěn)定資金量。除以上介紹的比率之外，還有一些常用的比率，如超額備付金率、現(xiàn)金頭寸指標(biāo)、核心存款與總資產(chǎn)的比 例、貸款總額與總資產(chǎn)的比例、流動(dòng)資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比例、易變負(fù)債占總資產(chǎn)的比例以及大額負(fù)債依賴度 等。使

8、用流動(dòng)性指標(biāo)法的優(yōu)點(diǎn)在于簡單實(shí)用，可以直觀地理解當(dāng)前和歷史的流動(dòng)性狀況。其缺點(diǎn)在于屬于靜態(tài) 分析，無法描述商業(yè)銀行未來面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況。由于不同規(guī)模的商業(yè)銀行其業(yè)務(wù)特質(zhì)及獲取流動(dòng)性 的途徑和能力各不相同，必須綜合多種比率、指標(biāo)以及相關(guān)的內(nèi)外因素，才可能對(duì)商業(yè)銀行的流動(dòng)性狀況 和變化趨勢做出評(píng)估和判斷。2 、現(xiàn)金流分析 通過商業(yè)銀行對(duì)短期內(nèi)的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的預(yù)測和分析，可以評(píng)估商業(yè)銀行短期內(nèi)的流動(dòng)性狀況，一 般表現(xiàn)為流動(dòng)性剩余或赤字。當(dāng)流動(dòng)性出現(xiàn) “剩余 ”時(shí)，商業(yè)銀行必須考慮這種流動(dòng)性剩余頭寸的機(jī)會(huì)成本； 若商業(yè)銀行出現(xiàn)流動(dòng)性 “赤字 ”，則必須考慮這種赤字可能給自身運(yùn)營帶來的風(fēng)險(xiǎn)。根

9、據(jù)歷史數(shù)據(jù)研究，剩 余資金與總資產(chǎn)之比小于 3%5%時(shí)，對(duì)商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)預(yù)警。實(shí)踐證明，為了合理地預(yù)計(jì)流動(dòng)性需求，可以將流動(dòng)性 “剩余”或“赤字”與融資需求在不同時(shí)段進(jìn)行比較，其 目的是預(yù)測新貸款凈增加值、存款凈流量以及其他資產(chǎn)和負(fù)債的凈流量。然后將上述流量預(yù)測值加總，再 與期初余額相加，獲得未來時(shí)段內(nèi)的流動(dòng)性頭寸?，F(xiàn)金流分析有助于真實(shí)、準(zhǔn)確地反映商業(yè)銀行在未來短期內(nèi)的流動(dòng)性狀況。但是隨著商業(yè)銀行經(jīng)營規(guī)模的 擴(kuò)大和業(yè)務(wù)的日漸復(fù)雜，現(xiàn)金流量的可能性和準(zhǔn)確性隨之降低。在實(shí)際操作中，現(xiàn)金流分析法和缺口分析 法通常一起使用互為補(bǔ)充。3 、其他評(píng)估方法 除采用上述的流動(dòng)性比率法和現(xiàn)金流分析法

10、以外，商業(yè)銀行還廣泛利用缺口分析法和久期分析法來深入分 析和評(píng)估商業(yè)銀行的流動(dòng)性狀況。（1）缺口分析法。該法被巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)認(rèn)為是評(píng)估商業(yè)銀行流動(dòng)性較好的方法。缺口分析法是針 對(duì)特定時(shí)段，計(jì)算到期資產(chǎn)和到期負(fù)債之間的差額，來判斷商業(yè)銀行特定時(shí)間內(nèi)流動(dòng)性是否充足。 商業(yè)銀行的貸款平均額和核心存款平均額之間的差異構(gòu)成了所謂的融資缺口，如果缺口為正，商業(yè)銀行必 須動(dòng)用現(xiàn)金和流動(dòng)性資產(chǎn)，或者介入貨幣市場進(jìn)行融資。為了實(shí)現(xiàn)盈利目的，商業(yè)銀行的短期資產(chǎn)與負(fù)債 的差額通常為負(fù)數(shù) ，但商業(yè)銀行必須確保此項(xiàng)差額得到了有效控制 ，并有足夠能力在需要時(shí)迅速補(bǔ)充資金。 積極的流動(dòng)性缺口分析的期限很短，通常為一個(gè)

11、月左右的時(shí)間。對(duì)于活躍在同業(yè)拆借市場和易于在短期內(nèi) 籌資的商業(yè)銀行來說，可以具有較短的流動(dòng)性管理時(shí)間期限；而活躍在長期資本和負(fù)債市場的商業(yè)銀行則 需要采用較長的期限。（2）久期分析。由于利率變化直接影響到商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值，造成流動(dòng)性狀況發(fā)生變化，因此久 期分析經(jīng)常被用來分析利率變化對(duì)商業(yè)銀行流動(dòng)性狀況的影響。用 表示總資產(chǎn)的加權(quán)平均久期， 表示總負(fù)債的加權(quán)平均久期， 表示總資產(chǎn)的初始值， 表示總負(fù)債的初 始值， R 為市場利率，當(dāng)市場利率變動(dòng)時(shí)，資產(chǎn)和負(fù)債的變化可以表示為： 久期缺口可以用來衡量利率變化對(duì)商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值的影響程度，以及對(duì)其流動(dòng)性的作用效果： 久期缺口 = 資產(chǎn)

12、加權(quán)平均久期 -（總負(fù)債 /總資產(chǎn)） *負(fù)債加權(quán)平均久期 當(dāng)久期缺口為正值時(shí)，如果市場利率下降，則資產(chǎn)價(jià)值增加的幅度比負(fù)債價(jià)值增加的幅度大，流動(dòng)性也隨 之加強(qiáng)；反之則反。當(dāng)久期缺口為負(fù)值時(shí)，如果市場利率下降，則流動(dòng)性也隨之減弱；反之則反。 當(dāng)久期缺口為零時(shí)，利率變動(dòng)對(duì)商業(yè)銀行的流動(dòng)性沒有影響?？傊?，久期缺口的絕對(duì)值越大，利率變化對(duì)商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值影響越大，對(duì)其流動(dòng)性的影響也就 越顯著。目前最值得推薦的做法是，商業(yè)銀行同時(shí)采用多種流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法，來綜合評(píng)價(jià)商業(yè)銀行的流動(dòng)性狀 況。三、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和方法 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理是識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測和控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的全過程。從實(shí)踐的角度出發(fā)，

13、商業(yè)銀行進(jìn)行流動(dòng) 性風(fēng)險(xiǎn)管理的過程可以表示為圖 1 ：圖 1 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理過程1、資產(chǎn)負(fù)債管理 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理屬于資產(chǎn)負(fù)債管理的重要組成部分，如果商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)失衡，就會(huì)引發(fā)流動(dòng)性 危機(jī)。因此在銀行確定資產(chǎn)負(fù)債額度、結(jié)構(gòu)和期限時(shí)需要考慮流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的控制與緩釋，加強(qiáng)資產(chǎn)的流動(dòng) 性和融資來源的穩(wěn)定性。商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理應(yīng)遵循分散性原則和審慎性原則，具體表現(xiàn)為商業(yè)銀行要制定具體明確的資產(chǎn)、負(fù) 債分散化政策，使資金運(yùn)用及來源結(jié)構(gòu)向多元化發(fā)展，提升商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)危機(jī)的能力；應(yīng)審慎評(píng)估信用風(fēng) 險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等對(duì)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)流動(dòng)性的影響，從流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的源頭開始密切關(guān)注 不同風(fēng)險(xiǎn)間

14、的轉(zhuǎn)化和傳遞。（1 ）資產(chǎn)的變現(xiàn)能力 。資產(chǎn)的變現(xiàn)能力衡量的是資產(chǎn)的流動(dòng)性 ，具體包括變現(xiàn)需要的時(shí)間以及變現(xiàn)的成本。 由于目前我國金融市場基礎(chǔ)建設(shè)還不健全，商業(yè)銀行在對(duì)資產(chǎn)變現(xiàn)能力進(jìn)行評(píng)估時(shí)就需要綜合考慮市場深 度、交易對(duì)手信用狀況以及其他因素對(duì)資產(chǎn)交易和資產(chǎn)價(jià)格產(chǎn)生的影響。要提高資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，不僅在 于資產(chǎn)本身的性質(zhì)，還需要考慮金融市場的活躍性和交易主體的信用狀況。資產(chǎn)的變現(xiàn)能力越強(qiáng)，商業(yè)銀 行的流動(dòng)性越充足。（2）負(fù)債的穩(wěn)定性。商業(yè)銀行應(yīng)關(guān)注負(fù)債的穩(wěn)定性，即融資來源的穩(wěn)定性。提高負(fù)債穩(wěn)定性的方法包括： 提高核心負(fù)債占總負(fù)債的比重，提高流動(dòng)性來源的穩(wěn)定性，并減少對(duì)市場波動(dòng)較大的債務(wù)依賴；商

15、業(yè)銀行 應(yīng)通過優(yōu)質(zhì)服務(wù)建立與資金提供者的關(guān)系，并持續(xù)關(guān)注大額資金提供者的風(fēng)險(xiǎn)狀況。2、現(xiàn)金流量管理 現(xiàn)金流量管理是識(shí)別、計(jì)量和監(jiān)測流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的一種重要工具，商業(yè)銀行通過分析現(xiàn)金流量和期限錯(cuò)配情 況，有助于發(fā)現(xiàn)融資缺口和防止過度依賴短期流動(dòng)性供給?，F(xiàn)金流量管理的核心部分是現(xiàn)金流的預(yù)測?，F(xiàn)金流的預(yù)測主要分為短期預(yù)測和長期預(yù)測，目的在于評(píng)估商 業(yè)銀行相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。短期現(xiàn)金流的預(yù)測主要服務(wù)于頭寸管理，主要針對(duì)17 天內(nèi)發(fā)生的現(xiàn)金流，商業(yè)銀行在這方面的預(yù)測比較有經(jīng)驗(yàn)，因而比較準(zhǔn)確，對(duì)應(yīng)的是流動(dòng)性管理。由于現(xiàn)代商業(yè)銀行交易的產(chǎn) 品日漸復(fù)雜，預(yù)測長期現(xiàn)金流則較為困難，與此對(duì)應(yīng)的是商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管

16、理。對(duì)應(yīng)于現(xiàn)金流預(yù)測中的短期預(yù)測和長期預(yù)測，現(xiàn)金流期限錯(cuò)配分析可以針對(duì)短期，也可以開展中期乃至長 期的期限錯(cuò)配分析，以便及早發(fā)現(xiàn)潛在的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行設(shè)定現(xiàn)金流期限錯(cuò)配限額應(yīng)以其融資能力 和風(fēng)險(xiǎn)承受能力為基礎(chǔ)。最好的做法是保證每一期限內(nèi)的現(xiàn)金流錯(cuò)配凈額低于對(duì)應(yīng)期限內(nèi)的現(xiàn)金流限額， 現(xiàn)金流限額的計(jì)算步驟可參考圖 2 。圖 2 流動(dòng)性期限錯(cuò)配限額計(jì)算的步驟 商業(yè)銀行在設(shè)定現(xiàn)金流限額時(shí)應(yīng)盡量保守，并通過返回檢驗(yàn)確定該限額的有效性，同時(shí)對(duì)所有超限額情況 作書面記錄并分析原因，必要時(shí)還需要調(diào)整現(xiàn)金流預(yù)測的方法和模型。銀監(jiān)會(huì)在這方面的監(jiān)管要求為 “現(xiàn)金 流限額測算期至少為一個(gè)月，鼓勵(lì)商業(yè)銀行按更長時(shí)間

17、段進(jìn)行測算。 ”3、壓力測試及情景分析 由于現(xiàn)金流預(yù)測不能準(zhǔn)確地反映銀行面臨的流動(dòng)性需求，因此商業(yè)銀行需要對(duì)其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行壓力測試 和情景分析。進(jìn)行壓力測試和情景分析的目的在于分析銀行的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，確定商業(yè)銀行抵御危機(jī)的最 短生存期是多久，與此相應(yīng)的監(jiān)管要求為 “商業(yè)銀行在壓力情況下的最短生存期不得少于一個(gè)月 ”。 考慮到各類風(fēng)險(xiǎn)與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)在關(guān)聯(lián)性，還需要深入分析假設(shè)情景對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響及其反作用， 因此商業(yè)銀行在設(shè)計(jì)壓力情景時(shí)不僅要充分考慮到單個(gè)機(jī)構(gòu)和整個(gè)市場，還 要結(jié)合本身業(yè)務(wù)特點(diǎn)、復(fù)雜程 度，使假設(shè)條件涵蓋來自于市場、信用、操作、聲譽(yù)等多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)類別的市場波動(dòng)和經(jīng)營環(huán)境的變化，

18、并充 分反映融資流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與市場流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的高度相關(guān)性。根據(jù)壓力測試的結(jié)果，商業(yè)銀行應(yīng)及時(shí)調(diào)整資產(chǎn) 負(fù)債結(jié)構(gòu)，包括核心資本金和附屬資本金的比例，持有充足的高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)用以緩沖流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，建 立行之有效的應(yīng)急計(jì)劃。4 、應(yīng)急計(jì)劃 我國金融市場還不夠成熟，貨幣市場和債券市場吸納流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力都有待提高，因此商業(yè)銀行應(yīng)該在 完善流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和預(yù)警機(jī)制的同時(shí)，制定不同情況下的應(yīng)急計(jì)劃。應(yīng)對(duì)流動(dòng)性危機(jī)的方法主要包括資產(chǎn)變現(xiàn)和負(fù)債融資。資產(chǎn)變現(xiàn)主要是指商業(yè)銀行的一級(jí)資本和二級(jí)資本 的變現(xiàn)，其中要加強(qiáng)備付金的管理。負(fù)債融資的渠道主要包括向央行借款、銀行間市場拆借和發(fā)行金融機(jī) 構(gòu)債券。商業(yè)銀行在制定應(yīng)急計(jì)劃時(shí)應(yīng)充分考慮自身的業(yè)務(wù)規(guī)模、復(fù)雜程度、風(fēng)險(xiǎn)水平和組織框架等因素，涵蓋銀 行流動(dòng)性發(fā)生臨時(shí)性危機(jī)、長期性危機(jī)和壓力的情景，并預(yù)設(shè)觸發(fā)條件和實(shí)施程序。四、加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的