東財(cái)20秋《證券投資學(xué)X》綜合作業(yè)答卷

1、東財(cái)20秋證券投資學(xué)X綜合作業(yè)答卷當(dāng)物價(jià)上漲的速度較快時(shí)，債券價(jià)格()。A.上升B.下降C.不變D.無法確定具有凸性效用函數(shù)的投資者是()。A.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避者B.風(fēng)險(xiǎn)愛好者C.風(fēng)險(xiǎn)中立者D.以上都不對(duì)方向性策略是指()。A.被動(dòng)型管理策略B.投資指數(shù)基金C.單純的認(rèn)定市場(chǎng)中一個(gè)板塊會(huì)超過另一個(gè)板塊D.投資無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)下列各項(xiàng)資產(chǎn)中屬于金融資產(chǎn)的是()。A.股票B.建筑物C.土地D.機(jī)器同時(shí)售出甲股票的1股看漲期權(quán)和一股看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格均為50元，到期日相同，看漲期權(quán)的價(jià)格為5元，看跌期權(quán)的價(jià)格為4元。如果到期日的股票價(jià)格為48元，該投資組合的凈收益是()元。A.5B.7C.9D.11以下關(guān)于市場(chǎng)利

2、率與債券價(jià)格以及債券收益率之間的關(guān)系，判斷正確的是()。A.市場(chǎng)利率上升，債券的價(jià)格也會(huì)跟著上升B.市場(chǎng)利率上升，債券的收益率將下降C.市場(chǎng)利率下降，債券的價(jià)格將上升D.市場(chǎng)利率下降，對(duì)債券的收益率沒有影響上年末某公司支付每股股息為10元，預(yù)計(jì)在未來其股息按每年4%的速度增長，必要收益率為8%，該股票面值為200元，則該公司股票的價(jià)值與面值之差為()元。A.260B.-60C.60D.無法計(jì)算當(dāng)持續(xù)期缺口為正值，銀行凈值隨利率上升而()。A.下降B.上升C.不變D.無法判斷套利定價(jià)模型是羅斯于20世紀(jì)70年代建立的，是描述()但又有別于CAPM的均衡模型。A.套利的成本B.在一定價(jià)格水平下如何

3、套利C.資產(chǎn)的合理定價(jià)D.利用價(jià)格的不均衡進(jìn)行套利將風(fēng)險(xiǎn)厭惡引入效用函數(shù)：U=E(r)-1/2A²，其中AA.風(fēng)險(xiǎn)中性B.風(fēng)險(xiǎn)厭惡C.風(fēng)險(xiǎn)喜愛D.風(fēng)險(xiǎn)無關(guān)某基金資產(chǎn)總額1.2億美元，發(fā)行在外股份數(shù)500萬股，總負(fù)債500萬美元，其資產(chǎn)凈值為()。A.33元/股B.23元/股C.24元/股D.21元/股根據(jù)尤金·法瑪?shù)挠行袌?chǎng)假說，有效市場(chǎng)的類型不包括()。A.弱有效市場(chǎng)B.半弱有效市場(chǎng)C.強(qiáng)有效市場(chǎng)D.半強(qiáng)有效市場(chǎng)某證券組合今年實(shí)際平均收益率為0.16，當(dāng)前的無風(fēng)險(xiǎn)利率為0.03，市場(chǎng)組合的期望收益率為0.12，該證券組合的值為1.2，那么，該證券組合的詹森指數(shù)為()。A.

4、-0.022B.0C.0.022D.0.03甲公司發(fā)行面值為1000元，票面利率10%，期限五年，且到期一次還本付息(單利計(jì)息)的債券，發(fā)行價(jià)格為1050元，乙投資者有能力投資，但想獲得8%以上的投資報(bào)酬率，則()。A.甲債券的投資收益率為8.25%，乙投資者應(yīng)該投資B.甲債券的投資收益率為7.4%，乙投資者不應(yīng)該投資C.甲債券的投資收益率為7.4%，乙投資者應(yīng)該投資D.甲債券的投資收益率為8.25%，乙投資者不應(yīng)該投資下面四種情況中，()是以折價(jià)方式賣出債券。A.債券息票率大于當(dāng)期收益率，也大于債券的到期收益率B.債券息票率等于當(dāng)期收益率，也等于債券的到期收益率C.債券息票率小于當(dāng)期收益率，

5、也小于債券的到期收益率D.債券息票率小于當(dāng)期收益率，但大于債券的到期收益率對(duì)沖基金的費(fèi)用包括()。A.管理費(fèi)B.激勵(lì)費(fèi)C.托管費(fèi)D.補(bǔ)償費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度包括()。A.風(fēng)險(xiǎn)中性B.風(fēng)險(xiǎn)厭惡C.風(fēng)險(xiǎn)喜愛D.風(fēng)險(xiǎn)無關(guān)下列關(guān)于凸性的描述正確的是()。A.凸性可以描述大多數(shù)債券價(jià)格與收益率的關(guān)系B.凸性對(duì)投資者是有利的C.凸性無法彌補(bǔ)債券價(jià)格計(jì)算的誤差D.其他條件不變時(shí)，較大的凸性更有利于投資者資本資產(chǎn)定價(jià)模型存在一些局限性，包括()。A.某些資產(chǎn)的值難以估計(jì)B.依據(jù)歷史資料計(jì)算出的值對(duì)未來的引導(dǎo)作用有限C.資本資產(chǎn)模型建立在一系列假設(shè)之上，但這些假設(shè)與實(shí)際情況有一定的偏差D.是對(duì)現(xiàn)實(shí)中風(fēng)險(xiǎn)和收益關(guān)系的最確切

6、的表述屬于公司在國外公司發(fā)行以本國貨幣計(jì)價(jià)的證券的有()。A.歐洲美元債券B.歐洲日元債券C.揚(yáng)基債券D.武士債券甲股票當(dāng)前市價(jià)20元，市場(chǎng)上有以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格均為18元。下列說法中，正確的有()。A.看漲期權(quán)處于實(shí)值狀態(tài)B.看漲期權(quán)時(shí)間溢價(jià)大于0C.看跌期權(quán)處于虛值狀態(tài)D.看跌期權(quán)時(shí)間溢價(jià)小于0在使用KDJ指標(biāo)時(shí)，主要從以下()方面考慮。A.KD取值的絕對(duì)數(shù)B.J指標(biāo)的取值大小C.KD指標(biāo)的絕對(duì)數(shù)字D.KD指標(biāo)的背離如果不考慮影響價(jià)值的其他因素，優(yōu)先股股票的價(jià)值與下列各項(xiàng)關(guān)系說法正確的有()。A.與投資的必要報(bào)酬率成正比B.與投資的必要報(bào)酬率成反比C.與預(yù)期股

7、利成正比D.與預(yù)期股利成反比以下機(jī)構(gòu)()屬于金融中介。A.銀行B.投資公司C.保險(xiǎn)公司D.信貸聯(lián)盟引入無風(fēng)險(xiǎn)借貸后()。A.所有投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的選擇是相同的B.所有投資者選擇的最優(yōu)證券組合是相同的C.線性有效邊界對(duì)所有投資者來說是相同的D.所有投資者對(duì)證券的協(xié)方差的估計(jì)變得不同了關(guān)于資本市場(chǎng)線，下列說法正確的是()。A.資本市場(chǎng)線是所有有效資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率和風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系的組合軌跡B.資本市場(chǎng)線是從無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)出發(fā)經(jīng)過市場(chǎng)組合的一條射線C.風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度高的投資者會(huì)選擇市場(chǎng)組合M點(diǎn)右上方的資產(chǎn)組合D.風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度低的投資者會(huì)選擇市場(chǎng)組合M點(diǎn)右上方的資產(chǎn)組合屬于債券市場(chǎng)的有()。A.國際債券B.市政

8、債券C.抵押貸款證券D.商業(yè)票據(jù)長期金融市場(chǎng)包括()。A.長期貸款市場(chǎng)B.證券市場(chǎng)C.同業(yè)拆借市場(chǎng)D.票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)下列屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)范疇的有()。A.自然風(fēng)險(xiǎn)B.利率風(fēng)險(xiǎn)C.通脹風(fēng)險(xiǎn)D.政治風(fēng)險(xiǎn)下列關(guān)于期貨及衍生品的說法中，正確的是()。A.期貨交易對(duì)象是標(biāo)準(zhǔn)化合約，期權(quán)交易對(duì)象是非標(biāo)準(zhǔn)化合約B.期權(quán)交易不能通過放棄了結(jié)C.期權(quán)交易和期貨交易的履約方式不同D.期貨交易采用雙向交易方式與股票內(nèi)在價(jià)值成反方向變化的因素有()。A.股利增長率B.年股利C.投資要求報(bào)酬率D.系數(shù)期貨市場(chǎng)的基本功能有()。A.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)B.價(jià)格發(fā)現(xiàn)C.獲得實(shí)物D.讓渡商品的所有權(quán)下列各項(xiàng)中，其變化會(huì)引起債券價(jià)格下降的因素

9、有()。A.市場(chǎng)利率下降B.中央銀行在市場(chǎng)上拋售債券C.以某種外匯標(biāo)值的債券貶值D.自然災(zāi)害積極型投資組合管理策略的理論模型包括()。A.特雷納-布萊克模型B.CAPM模型C.布萊克-利特曼模型D.均值方差模型A公司去年支付每股0.25元現(xiàn)金股利，固定增長率2%，現(xiàn)行國庫券報(bào)酬率為4%，市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)條件下股票的報(bào)酬率為6%，股票貝塔系數(shù)等于1.2，則()。A.股票價(jià)值5.80元B.股票價(jià)值4.78元C.股票必要報(bào)酬率為5.3%D.股票必要報(bào)酬率為6.4%可轉(zhuǎn)換公司債券一般只有經(jīng)過股東大會(huì)的決議通過才能發(fā)行，而在發(fā)行時(shí)，應(yīng)在發(fā)行條款中規(guī)定轉(zhuǎn)換期限和轉(zhuǎn)換價(jià)格。()A.正確B.錯(cuò)誤金融資產(chǎn)代表了索取實(shí)物資產(chǎn)的無形權(quán)利。()A.正確B.錯(cuò)誤單位投資信托的投資組合需要根據(jù)市場(chǎng)情形主動(dòng)調(diào)節(jié)以保持收益率。()A.正確B.錯(cuò)誤在國際市場(chǎng)上，短期國債的常見形式是國庫券，它是由政府發(fā)行用于彌補(bǔ)財(cái)政赤字的一種債券。()A.正確B.錯(cuò)誤一個(gè)證券組合的特雷諾指數(shù)為正數(shù)，表明其績(jī)效好。()A.正確B.錯(cuò)誤 參考答案：B參考答案：B參考答案：C參考答案：D參考答案：B參考答案：C參考答案：C參考答案：A參考答案：C參考答案：C參考答案：B參考答案：B參考答案：C參考答案：B參考答案：C參考答案：AB參考答案：ABC參考答案：ABD參考答案：