企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理定義

1、,.1 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理定義所有的主體都面臨不確定性， 對(duì)于管理當(dāng)局的挑戰(zhàn)在于確定在追求增加利益相關(guān)者價(jià)值的同時(shí)，準(zhǔn)備承受多少不確定性。 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理使管理當(dāng)局能夠識(shí)別、評(píng)估和管理面對(duì)不確定性的風(fēng)險(xiǎn)， 它對(duì)于價(jià)值創(chuàng)造和保持而言是必不可少的。 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)過(guò)程， 它由一個(gè)主體的董事會(huì)、 管理當(dāng)局和其他人員實(shí)施， 應(yīng)用于戰(zhàn)略制訂并貫穿于企業(yè)之中， 旨在識(shí)別可能會(huì)影響主體的潛在事項(xiàng)， 管理風(fēng)險(xiǎn)以使其在該主體的風(fēng)險(xiǎn)容量之內(nèi)， 并為主體目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供合理保證。 它包括八個(gè)相互關(guān)聯(lián)的構(gòu)成要素， 它們與管理當(dāng)局經(jīng)營(yíng)企業(yè)的方式密不可分。 這些構(gòu)成要素聯(lián)系起來(lái)，成為確定企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是否有效的標(biāo)準(zhǔn)。本框架的一個(gè)

2、關(guān)鍵目標(biāo)是幫助企業(yè)和其他主體的管理當(dāng)局在實(shí)現(xiàn)主體目標(biāo)的過(guò)程中更好地處理風(fēng)險(xiǎn)。 但是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理有許多不同的稱謂和解釋， 難以形成共同的理解， 因而對(duì)于不同的人而言意味著不同的含義。 因此，一個(gè)重要的目的在于把各種不同的風(fēng)險(xiǎn)管理概念整合到一個(gè)框架之中， 在這個(gè)框架中構(gòu)建一個(gè)共同的定義，辨別構(gòu)成要素，并講述關(guān)鍵概念。這個(gè)框架容納大多數(shù)觀點(diǎn)，為各個(gè)主體評(píng)估和增進(jìn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理、 為規(guī)則制定團(tuán)體和教育機(jī)構(gòu)的未來(lái)行動(dòng)提供一個(gè)出發(fā)點(diǎn)。不確定性與價(jià)值企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)基本前提是每一個(gè)主體， 不管是營(yíng)利性的、非營(yíng)利性的，還是政府機(jī)構(gòu)， 存在的目的都是為它的利益相關(guān)者提供價(jià)值。 所有的主體都面臨不確定性，對(duì)于管理

3、當(dāng)局的挑戰(zhàn)在于確定在追求增加利益相關(guān)者價(jià)值的同時(shí)， 準(zhǔn)備承受多少不確定性。 不確定性潛藏著對(duì)價(jià)值的破壞或增進(jìn)， 既代表風(fēng)險(xiǎn)， 也代表機(jī)會(huì)。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理使管理當(dāng)局能夠有效地處理不確定性以及由此帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)，從而提高主體創(chuàng)造價(jià)值的能力。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)所處的環(huán)境中，諸如全球化、技術(shù)、重組、變化中的市場(chǎng)、競(jìng)爭(zhēng)和管制等因素都會(huì)導(dǎo)致不確定性。 不確定性來(lái)源于不能準(zhǔn)確地確定事項(xiàng)發(fā)生的可能性以及所帶來(lái)的影響。 不確定性也是主體的戰(zhàn)略選擇所帶來(lái)和導(dǎo)致的。 舉例來(lái)說(shuō)，一個(gè)主體采取基于向其他國(guó)家拓展業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)戰(zhàn)略。 所選擇的這個(gè)戰(zhàn)略帶來(lái);.,.了與該國(guó)政治環(huán)境的穩(wěn)定性、資源、市場(chǎng)、渠道、勞動(dòng)力技能和成本相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和

4、機(jī)會(huì)。從戰(zhàn)略制訂到企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)， 在所有的活動(dòng)中，管理當(dāng)局的決策都會(huì)創(chuàng)造、保持或破壞價(jià)值。通過(guò)把資源，包括人、資本、技術(shù)和品牌，調(diào)配到能夠產(chǎn)生比過(guò)去更多的利益的地方， 就會(huì)發(fā)生價(jià)值創(chuàng)造。當(dāng)創(chuàng)造的價(jià)值通過(guò)更高的產(chǎn)品質(zhì)量、生產(chǎn)能力和顧客滿意度以及其他方式得以維持時(shí)， 就會(huì)發(fā)生價(jià)值保持。 當(dāng)由于糟糕的戰(zhàn)略或執(zhí)行導(dǎo)致這些目標(biāo)不能達(dá)成時(shí)， 價(jià)值就會(huì)被破壞。 決策中伴生著對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)的認(rèn)識(shí)， 要求管理當(dāng)局考慮有關(guān)內(nèi)部和外部環(huán)境的信息， 調(diào)配寶貴的資源，并針對(duì)變化的環(huán)境重新校準(zhǔn)行動(dòng)。當(dāng)管理當(dāng)局制訂戰(zhàn)略和目標(biāo)， 去追求增長(zhǎng)和報(bào)酬目的以及相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)之間的最優(yōu)平衡，并且為了實(shí)現(xiàn)主體的目標(biāo)而高效率和有效地配置資源

5、時(shí)， 價(jià)值得以最大化。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理包括：協(xié)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)容量與戰(zhàn)略 管理當(dāng)局首先要在評(píng)價(jià)備選戰(zhàn)略的過(guò)程中考慮主體的風(fēng)險(xiǎn)容量， 然后在設(shè)定與選定的戰(zhàn)略相協(xié)調(diào)的目標(biāo)的過(guò)程中， 以及在構(gòu)建管理相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制的過(guò)程中，也要考慮主體的風(fēng)險(xiǎn)容量。例如，一家制藥公司與其品牌價(jià)值相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)容量較低。 因此，為了保護(hù)它的品牌，它堅(jiān)持了大量的規(guī)程以確保產(chǎn)品的安全性， 并且經(jīng)常性地投入巨額的資源用于早期的研究與開(kāi)發(fā)以支持品牌價(jià)值創(chuàng)造。增進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)決策 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理為識(shí)別和在備選的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)回避、降低、分擔(dān)和承受之間進(jìn)行選擇提供了嚴(yán)密性。例如，一家利用公司自有和運(yùn)營(yíng)的車輛的公司的管理當(dāng)局認(rèn)識(shí)到在其運(yùn)送過(guò)程中存在的風(fēng)險(xiǎn)，包括

6、車輛損壞和人身傷害成本。 可能的選擇包括通過(guò)有效的司機(jī)招聘和培訓(xùn)來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)， 通過(guò)外包運(yùn)送業(yè)務(wù)來(lái)回避風(fēng)險(xiǎn)， 通過(guò)保險(xiǎn)來(lái)分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，或者簡(jiǎn)單地承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理為這些決策提供方法和技巧。抑減經(jīng)營(yíng)意外和損失 主體增強(qiáng)了識(shí)別潛在事項(xiàng)、 評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)和加以應(yīng)對(duì)的能力，從而降低意外的發(fā)生和由此帶來(lái)的成本或損失。 例如，一家制造公司調(diào)整生產(chǎn)部件和設(shè)備故障率和誤差使其接近正常水平。 該公司采用多;.,.重標(biāo)準(zhǔn)來(lái)評(píng)估故障的影響， 包括維修時(shí)間、 不能滿足客戶需要、 員工安全以及預(yù)定維修與非預(yù)定維修的成本，并據(jù)此制訂維護(hù)方案來(lái)加以應(yīng)對(duì)。識(shí)別和管理貫穿于企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn) 每一個(gè)主體都面臨著影響組織的不同部分的無(wú)數(shù)風(fēng)險(xiǎn)。

7、管理當(dāng)局不僅需要管理個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)， 還需要了解相互關(guān)聯(lián)的影響。例如，一家銀行面臨著貫穿于企業(yè)的交易活動(dòng)的一系列風(fēng)險(xiǎn)， 管理當(dāng)局開(kāi)發(fā)一套信息系統(tǒng)來(lái)分析來(lái)自其他內(nèi)部系統(tǒng)的交易和市場(chǎng)數(shù)據(jù)， 它與外部生成的有關(guān)信息一起， 提供了關(guān)于貫穿于所有交易活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)的整體看法。這個(gè)信息系統(tǒng)可以向下追溯到部門、 客戶或同行、 交易商和交易層次，并針對(duì)既定類別的風(fēng)險(xiǎn)容量對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化。 這個(gè)系統(tǒng)使該銀行能夠把先前分隔的數(shù)據(jù)湊到一起， 從而采用整體的和有目的性的看法來(lái)更加有效地應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。提供對(duì)多重風(fēng)險(xiǎn)的整體應(yīng)對(duì)經(jīng)營(yíng)過(guò)程帶來(lái)許多固有的風(fēng)險(xiǎn)， 而企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理能夠?yàn)楣芾磉@些風(fēng)險(xiǎn)提供整體解決方案。例如，一個(gè)批發(fā)配送商面臨著供貨過(guò)

8、量和不足、 薄弱的供貨來(lái)源以及不必要的高采購(gòu)價(jià)格等方面的風(fēng)險(xiǎn)。管理當(dāng)局以公司戰(zhàn)略、目標(biāo)和備選的應(yīng)對(duì)為背景識(shí)別和評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，開(kāi)發(fā)了一套廣泛拓展的存貨控制系統(tǒng)。這個(gè)系統(tǒng)與供貨商相整合， 共享銷售和庫(kù)存信息， 幫助選擇戰(zhàn)略伙伴， 并通過(guò)更長(zhǎng)期間的進(jìn)貨合同和改進(jìn)的定價(jià)方式，避免缺貨和不必要的運(yùn)送成本。由供應(yīng)商負(fù)責(zé)補(bǔ)足庫(kù)存， 從而進(jìn)一步降低了成本。抓住機(jī)會(huì) 通過(guò)考慮潛在事項(xiàng)的各個(gè)方面， 而不僅僅只是風(fēng)險(xiǎn)， 管理當(dāng)局就能識(shí)別代表機(jī)會(huì)的事項(xiàng)。 例如，一家食品公司考慮可能影響其收入持續(xù)增長(zhǎng)的潛在事項(xiàng)。 在評(píng)價(jià)這些事項(xiàng)的過(guò)程中， 管理當(dāng)局認(rèn)識(shí)到該公司主要消費(fèi)者的健康意識(shí)越來(lái)越強(qiáng)， 正在改變他們的飲食偏好， 對(duì)公司

9、現(xiàn)有產(chǎn)品的未來(lái)需求呈現(xiàn)下降的趨勢(shì)。 在確定應(yīng)對(duì)的過(guò)程中， 管理當(dāng)局明確了通過(guò)利用其現(xiàn)有的生產(chǎn)能力去開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品的方法， 從而使公司不僅能保持來(lái)自現(xiàn)有消費(fèi)者的收入， 而且還能通過(guò)吸引更廣泛的消費(fèi)者來(lái)創(chuàng)造額外的收入。;.,.改善資本調(diào)配 獲取關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)的有份量的信息， 可以使管理當(dāng)局有效地評(píng)估總體資本需求， 并改進(jìn)資本配置。 例如，一家金融機(jī)構(gòu)面臨新的監(jiān)管規(guī)則，除非管理當(dāng)局更加精確地計(jì)算信用和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)水平以及相關(guān)的資本需求，否則就要提高資本要求量。 該公司根據(jù)系統(tǒng)開(kāi)發(fā)成本以及追加的資本成本評(píng)估了風(fēng)險(xiǎn)， 作出了一個(gè)有信息支持的決策。 利用現(xiàn)有的可修改軟件，該機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)了更加精確的計(jì)算工具，避免了尋求額外資

10、本的需要。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理固有這些能力，它能幫助管理當(dāng)局實(shí)現(xiàn)主體的業(yè)績(jī)和贏利目標(biāo)，并防止資源的損失。 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理有助于確保有效的報(bào)告。 它還有助于確保主體符合法律和法規(guī)， 避免對(duì)主體聲譽(yù)的損害以及由此帶來(lái)的后果。 總之，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理不僅幫助一個(gè)主體到達(dá)期望的目的地， 還有助于避開(kāi)前進(jìn)途中的隱患和意外。事項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)事項(xiàng)是源于內(nèi)部或外部的影響目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的事故或事件。事項(xiàng)可能有負(fù)面影響，也可能有正面影響，或者兩者兼而有之。帶來(lái)負(fù)面影響的事項(xiàng)代表風(fēng)險(xiǎn)。因此，風(fēng)險(xiǎn)可以定義如下：風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)事項(xiàng)將會(huì)發(fā)生并給目標(biāo)實(shí)現(xiàn)帶來(lái)負(fù)面影響的可能性。帶有負(fù)面影響的事項(xiàng)阻礙價(jià)值創(chuàng)造， 或者破壞現(xiàn)有的價(jià)值。 例子包括機(jī)器設(shè)備故

11、障、火災(zāi)和信用損失等。帶有負(fù)面影響的事項(xiàng)可能起源于看似正面的情況，比如客戶對(duì)產(chǎn)品的需求超過(guò)了生產(chǎn)能力， 就會(huì)導(dǎo)致不能滿足買方的需求， 從而損害客戶忠誠(chéng)度和減少未來(lái)的訂單。帶有正面影響的事項(xiàng)可以消弭負(fù)面影響，或帶來(lái)機(jī)會(huì)。機(jī)會(huì)的定義如下：機(jī)會(huì)是一個(gè)事項(xiàng)將會(huì)發(fā)生并給目標(biāo)實(shí)現(xiàn)帶來(lái)正面影響的可能性。;.,.機(jī)會(huì)支持價(jià)值創(chuàng)造或保持。管理當(dāng)局把機(jī)會(huì)反饋到戰(zhàn)略或目標(biāo)制訂過(guò)程中，以便規(guī)劃行動(dòng)去抓住機(jī)會(huì)。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的定義企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理處理風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)，以便創(chuàng)造或保持價(jià)值。它的定義如下：企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)過(guò)程， 它由一個(gè)主體的董事會(huì)、 管理當(dāng)局和其他人員實(shí)施，應(yīng)用于戰(zhàn)略制訂并貫穿于企業(yè)之中，旨在識(shí)別可能會(huì)影響主體的潛

12、在事項(xiàng)，管理風(fēng)險(xiǎn)以使其在該主體的風(fēng)險(xiǎn)容量之內(nèi)，并為主體目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供合理保證。這個(gè)定義反映了幾個(gè)基本概念。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是：一個(gè)過(guò)程，它持續(xù)地流動(dòng)于主體之內(nèi)；由組織中各個(gè)層級(jí)人員實(shí)施；應(yīng)用于戰(zhàn)略制訂；貫穿于企業(yè)，在各個(gè)層級(jí)和單元應(yīng)用， 還包括采取主體層級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)組合觀；旨在識(shí)別一旦發(fā)生將會(huì)影響主體的潛在事項(xiàng)， 并把風(fēng)險(xiǎn)控制在風(fēng)險(xiǎn)容量以內(nèi)；能夠向一個(gè)主體的管理當(dāng)局和董事會(huì)提供合理保證；力求實(shí)現(xiàn)一個(gè)或多個(gè)不同類型但相互交叉的目標(biāo)它只是實(shí)現(xiàn)結(jié)果的一種手段，并不是結(jié)果本身。這個(gè)定義之所以比較寬泛， 是出于幾個(gè)方面的原因。 它抓住了對(duì)于公司和其他組織如何管理風(fēng)險(xiǎn)至關(guān)重要的關(guān)鍵概念， 為不同組織形式、 行業(yè)和

13、部門的應(yīng)用提供了基礎(chǔ)。它直接關(guān)注特定主體既定目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)， 并為界定將在本章后文中討;.,.論的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性提供了依據(jù)。 以上所列示的基本概念將在下面各個(gè)段落中予以討論。一個(gè)過(guò)程企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理并不是靜止的， 而是滲透于一個(gè)主體的各種活動(dòng)的持續(xù)的或反復(fù)的相互影響。這些活動(dòng)滲透和潛藏于管理當(dāng)局經(jīng)營(yíng)企業(yè)的方式之中。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理并不像一些觀察家所認(rèn)為的那樣是加在主體活動(dòng)之上的東西。這并不是說(shuō)有效的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理不要求進(jìn)一步的努力， 它可能會(huì)那樣要求。例如，在考慮信用和貨幣風(fēng)險(xiǎn)時(shí)， 可能需要進(jìn)一步努力去開(kāi)發(fā)所需的模型和進(jìn)行必要的分析和計(jì)算。 但是，這些企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制與主體的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)交織在一起， 為了

14、基本的經(jīng)營(yíng)理由而存在。 當(dāng)這些機(jī)制被構(gòu)建到主體的基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)之中， 并成為企業(yè)核心要件的一部分時(shí)， 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理就會(huì)更加有效。 通過(guò)建立企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理， 一個(gè)主體能夠直接影響其執(zhí)行戰(zhàn)略和實(shí)現(xiàn)使命的能力。建立企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)于抑制成本具有重要意義， 尤其是在許多公司所面臨的高度競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)中更是如此。 在現(xiàn)有程序之外增加新的程序會(huì)增加成本。 通過(guò)關(guān)注現(xiàn)有的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)以及它們對(duì)有效的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的貢獻(xiàn)， 并將風(fēng)險(xiǎn)管理整合到基本的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)之中， 企業(yè)就能夠避免不必要的程序和成本。 而且，把企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理建立在經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的基本框架之中的做法，可以幫助管理當(dāng)局識(shí)別新的機(jī)會(huì)，以便抓住這些機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。由人員來(lái)實(shí)施企業(yè)

15、風(fēng)險(xiǎn)管理由一個(gè)主體的董事會(huì)、 管理當(dāng)局和其他人員實(shí)施。 它是通過(guò)一個(gè)組織中的人、通過(guò)他們的言行來(lái)完成的。人制訂主體的使命、戰(zhàn)略和目標(biāo)，并使企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制得以落實(shí)。同樣，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理也會(huì)影響人的行動(dòng)。 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理認(rèn)識(shí)到人們并不總是始終如一地理解、 溝通和行動(dòng)。每個(gè)人都會(huì)給工作場(chǎng)所帶來(lái)一個(gè)獨(dú)特的背景和技術(shù)能力，他們有著不同的需要和偏好。這些現(xiàn)實(shí)影響企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理， 同時(shí)也受到企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的影響。 每個(gè)人都有一個(gè)獨(dú)特的參照點(diǎn)， 它影響他或她怎樣去識(shí)別、 評(píng)估和應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理提供所需的機(jī)制， 幫助人們?cè)谥黧w目標(biāo)的背景下去理解風(fēng)險(xiǎn)。 人們必須知道他們;.,.的責(zé)任和權(quán)力的局限。 因此，在人們

16、的職責(zé)和他們履行職責(zé)的方式以及主體的戰(zhàn)略和目標(biāo)之間，需要有一個(gè)清晰而又密切的聯(lián)系。一個(gè)組織中的人包括董事會(huì)、 管理當(dāng)局和其他人員。 盡管董事主要是提供監(jiān)督，他們也提供指導(dǎo)，審批戰(zhàn)略和特定的交易與政策。因此，董事會(huì)是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)重要的要素。應(yīng)用于戰(zhàn)略制訂一個(gè)主體設(shè)定其使命或愿景， 并制訂戰(zhàn)略目標(biāo)， 它們是協(xié)調(diào)和支撐其使命或愿景的高層次的目的。 主體為了實(shí)現(xiàn)其戰(zhàn)略目標(biāo)而制訂戰(zhàn)略。 它還設(shè)定所希望實(shí)現(xiàn)的相關(guān)目標(biāo)，上至戰(zhàn)略，下至主體的業(yè)務(wù)單元、分部和流程。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)用于戰(zhàn)略制訂之中， 此時(shí)管理當(dāng)局考慮與備選戰(zhàn)略相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。舉例來(lái)說(shuō)，一個(gè)選擇可能是收購(gòu)其他公司以擴(kuò)大市場(chǎng)份額。 另一個(gè)可能是削減

17、采購(gòu)成本以實(shí)現(xiàn)更高的毛利率。這些戰(zhàn)略選擇中的每一個(gè)都會(huì)帶來(lái)許多風(fēng)險(xiǎn)。如果管理當(dāng)局選擇第一個(gè)戰(zhàn)略， 就可能必須向新的和不熟悉的市場(chǎng)拓展， 競(jìng)爭(zhēng)者就可能會(huì)占取公司目前市場(chǎng)的份額， 或者公司可能沒(méi)有能力去有效地實(shí)施這一戰(zhàn)略。對(duì)于第二個(gè)而言， 風(fēng)險(xiǎn)包括必須利用新的技術(shù)或供應(yīng)商， 或者建立新的聯(lián)盟。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)被應(yīng)用在這個(gè)層次上， 以幫助管理當(dāng)局評(píng)價(jià)和選擇該主體的戰(zhàn)略和相關(guān)的目標(biāo)。應(yīng)用貫穿于企業(yè)在應(yīng)用企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)， 主體應(yīng)該考慮其全部活動(dòng)。 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理考慮組織的各個(gè)層級(jí)的活動(dòng)， 從諸如戰(zhàn)略規(guī)劃和資源配置等企業(yè)層次的活動(dòng)， 到諸如市場(chǎng)營(yíng)銷和人力資源等業(yè)務(wù)單元的活動(dòng)，再到諸如生產(chǎn)和新客戶信用評(píng)價(jià)等經(jīng)

18、營(yíng)流程。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理還應(yīng)用于特殊項(xiàng)目和目前在主體的層級(jí)和組織結(jié)構(gòu)圖中還沒(méi)有一個(gè)明確位置的新的活動(dòng)。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理要求主體對(duì)風(fēng)險(xiǎn)采取組合的觀念。 這可能要求負(fù)責(zé)一個(gè)業(yè)務(wù)單元、職能機(jī)構(gòu)、流程或其他活動(dòng)的每一名管理人員對(duì)各自的活動(dòng)形成一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。這種評(píng)估可能是定量的， 也可能是定性的。 高層管理當(dāng)局采用復(fù)合的觀念看待組織中的所有層級(jí)，以便確定該主體的整體風(fēng)險(xiǎn)組合是否與它的風(fēng)險(xiǎn)容量相稱。;.,.管理當(dāng)局從主體層次組合的角度考慮相互關(guān)聯(lián)的風(fēng)險(xiǎn)。 主體中單個(gè)單元的風(fēng)險(xiǎn)可能在該單元的風(fēng)險(xiǎn)容限范圍之內(nèi)， 但是湊到一起可能會(huì)超出該主體作為一個(gè)整體的風(fēng)險(xiǎn)容量。 或者剛好相反，潛在事項(xiàng)在一個(gè)業(yè)務(wù)單元中可能意味著不可

19、接受的風(fēng)險(xiǎn)，但是在其他業(yè)務(wù)單元中存在抵消效應(yīng)。 相互關(guān)聯(lián)的風(fēng)險(xiǎn)需要識(shí)別和發(fā)揮作用，以便使整體風(fēng)險(xiǎn)符合主體的風(fēng)險(xiǎn)容量。風(fēng)險(xiǎn)容量風(fēng)險(xiǎn)容量是一個(gè)主體在追求價(jià)值的過(guò)程中所愿意承受的廣泛意義的風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)量。它反映了主體的風(fēng)險(xiǎn)管理理念， 進(jìn)而影響主體的文化和經(jīng)營(yíng)風(fēng)格。 許多主體采用諸如高、 適中或低之類的分類定性地考慮風(fēng)險(xiǎn)容量， 而其他主體則采用定量的方法，反映和平衡增長(zhǎng)、 報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)。 具有較高風(fēng)險(xiǎn)容量的公司可能愿意把它的大部分資本配置到諸如新興市場(chǎng)等高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域。 反過(guò)來(lái)，具有低風(fēng)險(xiǎn)容量的公司可能會(huì)僅僅投資于成熟的、 穩(wěn)定的市場(chǎng)，以便限制其短期的巨額資本損失風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)容量與一個(gè)主體的戰(zhàn)略直接相關(guān)。 它

20、在戰(zhàn)略制訂過(guò)程中予以考慮， 因?yàn)椴煌膽?zhàn)略會(huì)使主體面臨不同的風(fēng)險(xiǎn)。 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理可以幫助管理當(dāng)局選擇一個(gè)將期望的價(jià)值創(chuàng)造與主體的風(fēng)險(xiǎn)容量相協(xié)調(diào)的戰(zhàn)略。風(fēng)險(xiǎn)容量指導(dǎo)資源配置。 管理當(dāng)局通過(guò)考慮主體的風(fēng)險(xiǎn)容量和業(yè)務(wù)單元為實(shí)現(xiàn)投入資源的期望報(bào)酬而制訂的計(jì)劃， 把資源配置到業(yè)務(wù)單元和活動(dòng)之中。 管理當(dāng)局考慮風(fēng)險(xiǎn)容量， 使其與組織、 人員和流程相適應(yīng)， 并設(shè)計(jì)必要的基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)以便有效地應(yīng)對(duì)和監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)容限與主體的目標(biāo)相關(guān)。 風(fēng)險(xiǎn)容限是相對(duì)于實(shí)現(xiàn)一項(xiàng)具體目標(biāo)而言， 可以接受的偏離程度，它通常最好采用那些與度量相關(guān)目標(biāo)相同的單位進(jìn)行度量。在設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)容限的過(guò)程中， 管理當(dāng)局要考慮相關(guān)目標(biāo)的相對(duì)重要性， 并使

21、風(fēng)險(xiǎn)容限與風(fēng)險(xiǎn)容量相協(xié)調(diào)。 在風(fēng)險(xiǎn)容限范圍內(nèi)經(jīng)營(yíng)有助于確保該主體能保持在它的風(fēng)險(xiǎn)容量之內(nèi)，進(jìn)而確保該主體將會(huì)實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)。提供合理保證;.,.設(shè)計(jì)和運(yùn)行良好的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理能夠?yàn)楣芾懋?dāng)局和董事會(huì)提供關(guān)于主體目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的合理保證。 合理保證意味著與未來(lái)相關(guān)的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)， 因?yàn)闆](méi)有人能夠準(zhǔn)確地預(yù)知未來(lái)。合理保證并不意味著企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)常會(huì)失敗。 許多因素獨(dú)自或一起加強(qiáng)了合理保證的概念。 滿足多重目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的累積影響， 以及內(nèi)部控制多重目的的性質(zhì)，降低了主體可能不能實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)。 而且，正常的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和組織中各個(gè)層級(jí)人員職責(zé)的發(fā)揮， 都是以實(shí)現(xiàn)主體的目標(biāo)為目的的。 事實(shí)上，在一些控制良好主

22、體的典型樣本（ cross-section ）中，幾乎絕大多數(shù)都會(huì)經(jīng)常性地被告知朝著它們的戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)邁進(jìn)， 正常地實(shí)現(xiàn)合規(guī)目標(biāo)， 并且一貫地編制期復(fù)一期，年復(fù)一年可靠的報(bào)告。但是，不可控的事項(xiàng)、差錯(cuò)或者不當(dāng)?shù)膱?bào)告偶爾也會(huì)發(fā)生。換句話說(shuō)，即使是有效的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理也會(huì)遭遇失敗。合理保證并不是絕對(duì)保證。目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)在既定使命的背景下， 管理當(dāng)局制訂戰(zhàn)略目標(biāo)， 選擇戰(zhàn)略， 并制訂貫穿于企業(yè)之中的、與戰(zhàn)略相協(xié)調(diào)和相關(guān)聯(lián)的其他目標(biāo)。 盡管許多目標(biāo)是具體針對(duì)特定主體的，但有一些是廣泛共通的。 例如，在商務(wù)和消費(fèi)者圈子里樹(shù)立和保持正面的聲譽(yù)，向利益相關(guān)者提供可靠的報(bào)告， 以及遵循法律和法規(guī)開(kāi)展經(jīng)營(yíng)， 是幾乎所有主體共同的目標(biāo)。COSO框架將主體的目標(biāo)分成四類：戰(zhàn)略 與高層次的目的相關(guān)，協(xié)調(diào)并支撐主體的目標(biāo)；經(jīng)營(yíng) 與利用主體資源的有效性和效率相關(guān)；報(bào)告 與主體報(bào)告的可靠