人民幣跨境支付系統(tǒng)CIPS主要功能及業(yè)務(wù)管理

1、人民幣跨境支付系統(tǒng)人民幣跨境支付系統(tǒng)(cips)(cips)主要功能及業(yè)務(wù)管理主要功能及業(yè)務(wù)管理研究規(guī)劃處研究規(guī)劃處支付結(jié)算司支付結(jié)算司中國人民銀行中國人民銀行20182018年年7 7月月背景介紹背景介紹系統(tǒng)特點與功能系統(tǒng)特點與功能業(yè)務(wù)管理業(yè)務(wù)管理目目錄錄未來展望未來展望23什么是什么是cipscips？人民幣跨境支付系統(tǒng)（cross-border interbank payment system，簡稱cips），作為人民幣國際化的“高速公路”，為人民幣跨境和離岸業(yè)務(wù)提供跨時區(qū)的資金清算結(jié)算業(yè)務(wù)。2012年2015年10月8日2017年7月3日2017年10月9日2018年3月26日2018

2、年5月2日項目正式啟動一期成功投產(chǎn)內(nèi)地與香港債券市場互聯(lián)互通（債券通）正式開通，cips成為跨境資金結(jié)算唯一渠道二期優(yōu)先投產(chǎn)便利債券通結(jié)算需要的自動化業(yè)務(wù)處理方式二期成功試運行符合要求的直參全面推廣上線4cipscips建設(shè)前建設(shè)前人民幣人民幣跨境跨境結(jié)算方式結(jié)算方式cipscips建設(shè)之前人民幣跨境結(jié)算的方式建設(shè)之前人民幣跨境結(jié)算的方式代理行模式清算行模式“nra”模式5cipscips建設(shè)前建設(shè)前人民幣人民幣跨境跨境結(jié)算方式結(jié)算方式代理行模式代理行模式下，境內(nèi)具備國際結(jié)算業(yè)務(wù)能力的商業(yè)銀行與境外銀行簽訂人民幣代理結(jié)算協(xié)議，為其開立人民幣同業(yè)往來賬戶， 代理境外銀行進行跨境人民幣收付、結(jié)算等

3、服務(wù)。代理境外銀行進行跨境人民幣收付、結(jié)算等服務(wù)。6cipscips建設(shè)前建設(shè)前人民幣人民幣跨境跨境結(jié)算方式結(jié)算方式清算行模式清算行模式下，與境外其他銀行簽訂人民幣代理結(jié)算協(xié)議，為其開立人民幣同業(yè)往來賬戶，境外清算行代 理 境 外銀行進行跨境人民幣收付等服務(wù)。北美2南美2亞洲 9歐洲7 非洲2大洋洲1為什么要建為什么要建cipscips？穩(wěn)步推進人民幣國際化為銀行及當?shù)厥袌鎏峁┝鲃有灾迫嗣駧懦蔀閲H儲備貨幣防止離岸資金對在岸市場沖擊現(xiàn)有跨境清算模式不能滿足市場需求法律層面業(yè)務(wù)拓展層面業(yè)務(wù)操作層面7建設(shè)目標與原則建設(shè)目標與原則建設(shè)目標安全、穩(wěn)定、高效，支持各個階段人民幣跨境使用的需求基本原則有

4、利于支持人民幣在全球范圍內(nèi)使用有利于維護系統(tǒng)的安全穩(wěn)定及其業(yè)務(wù)發(fā)展有利于隔離跨境支付結(jié)算的法律風險有利于營造公平競爭的市場環(huán)境8背景介紹背景介紹系統(tǒng)特點與功能系統(tǒng)特點與功能業(yè)務(wù)管理業(yè)務(wù)管理目目錄錄未來展望未來展望9系統(tǒng)架構(gòu)系統(tǒng)架構(gòu)cips境外間參b境內(nèi)直參a境外直參c境外直參b專線專線境外間參d境內(nèi)間參a境內(nèi)境內(nèi)境外境外境外間參cswift等方式10業(yè)務(wù)處理業(yè)務(wù)處理批量支付業(yè)務(wù)批量支付業(yè)務(wù)批量匯款sss付款交割結(jié)算業(yè)務(wù)ccp集中清算業(yè)務(wù)客戶匯款頭寸調(diào)撥逐筆支付業(yè)務(wù)逐筆支付業(yè)務(wù)金融市場業(yè)務(wù)金融市場業(yè)務(wù)+11結(jié)算機制結(jié)算機制t型業(yè)務(wù)流程v型業(yè)務(wù)流程12發(fā)起直參發(fā)起直參接收直參接收直參cips 1c

5、ips 1cips cips 2 2rtgsrtgsdnsdns批量支付批量支付逐筆支付逐筆支付rtgs發(fā)起直參發(fā)起直參接收直參接收直參逐筆支付逐筆支付定時凈額結(jié)算定時凈額結(jié)算13定義意義提供差異化服務(wù)，滿足參與者不同的支付結(jié)算需求節(jié)約參與者流動性，提高資金利用率特點效率靈活前瞻性金融市場金融市場14cips為金融市場業(yè)務(wù)提供結(jié)算通道，本身不承擔金融市場相關(guān)風險。銀行發(fā)起sss業(yè)務(wù)(dvp)ccp業(yè)務(wù)(ccp)csd業(yè)務(wù)sss身份csd身份法人機構(gòu)（fmi）ccp身份fmi發(fā)起sss業(yè)務(wù)(dvp)金融市場金融市場15雙邊結(jié)算定義dvp（付款交割）模式是一種連接證券轉(zhuǎn)賬和資金轉(zhuǎn)賬的證券結(jié)算機制，

6、用以確保當且僅當一方支付資金時，另一方才相應(yīng)進行證券交割。 （pfmi定義）dvp與傳統(tǒng)結(jié)算方式比對實現(xiàn)dvp結(jié)算后，將一改傳統(tǒng)結(jié)算模式的高風險、低效率、不平等的局面。使得交易雙方具有對等的權(quán)利和義務(wù)，有利于防范本金和結(jié)算風險，提升交易雙方信用等級，大大提高結(jié)算效率。dvp優(yōu)勢保證了買賣雙方地位的平等最大程度地規(guī)避了結(jié)算中的信用風險與流動性風險市場參與者的資金使用效率和勞動效率大幅提高有利于促進市場規(guī)則的標準化、統(tǒng)一化以及業(yè)務(wù)的信息化、自動化金融市場金融市場16中央對手方定義指介入一個或多個市場中已成交合約的交易雙方之間，成為每個賣方的買方和每個買方的賣方，并據(jù)此確保履行所有敞口合約的單位。（

7、pfmi定義）中央對手方結(jié)算的意義降低系統(tǒng)性風險消除對手方信用風險提高市場效率降低成本，活躍交易境外直參境外直參17cips零余額賬戶（a/b/c)間接參與者間接參與者間接參與者間接參與者直接參與者直接參與者a直接參與者直接參與者c(資金托管行）資金托管行）間接參與者間接參與者直接參與者直接參與者b間接參與者間接參與者間接參與者間接參與者境內(nèi)境內(nèi)境外境外境外直接參與者境外直接參與者指在cips開立資金賬戶，擁有cips行號，直接通過cips辦理人民幣跨境支付業(yè)務(wù)的境外金融機構(gòu)。境內(nèi)境內(nèi)資金托管行資金托管行指與cips境外直接參與者簽訂結(jié)算服務(wù)協(xié)議，負責為cips境外直接參與者開立資金存管賬戶并

8、提供相關(guān)服務(wù)的cips境內(nèi)直接參與者。服務(wù)時間服務(wù)時間cipscips按照按照5x245x24小時小時+4+4小時小時運行運行實現(xiàn)對全球各時區(qū)金融市場的全實現(xiàn)對全球各時區(qū)金融市場的全覆蓋覆蓋18功能小結(jié)功能小結(jié)參與者覆蓋范圍廣泛，便利當?shù)赜脩羰褂萌嗣駧?可處理人民幣跨境貿(mào)易、投融資、金融市場業(yè)務(wù)等的資金結(jié)算，支持金融市場的雙向開放；支持混合結(jié)算功能，提供豐富的流動性管理手段；運行時間較長，滿足主要時區(qū)人民幣結(jié)算需求，便利人民幣全球支付。19cipscips背景介紹背景介紹系統(tǒng)特點與功能系統(tǒng)特點與功能業(yè)務(wù)管理業(yè)務(wù)管理目目錄錄未來展望未來展望20系統(tǒng)運營機構(gòu)系統(tǒng)運營機構(gòu)跨境銀行間支付清算（上海）有

9、限責任公司運營機構(gòu)接受中國人民銀行的監(jiān)督管理系統(tǒng)運營系統(tǒng)運營21制度安排制度安排人民幣跨境支付系統(tǒng)運營機構(gòu)監(jiān)督管理辦法人民幣跨境支付系統(tǒng)運營機構(gòu)監(jiān)督管理辦法人民幣跨境支付系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則人民幣跨境支付系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則人民幣跨境支付系統(tǒng)業(yè)務(wù)操作指引人民幣跨境支付系統(tǒng)業(yè)務(wù)操作指引人民幣跨境支付系統(tǒng)參與者服務(wù)協(xié)議人民幣跨境支付系統(tǒng)參與者服務(wù)協(xié)議22市場化原則，保證公平性，體現(xiàn)吸引力市場化原則，保證公平性，體現(xiàn)吸引力基于基于cipscips整體設(shè)計，覆蓋整體設(shè)計，覆蓋cipscips一期和二期的功能一期和二期的功能制度應(yīng)保證一定穩(wěn)定性制度應(yīng)保證一定穩(wěn)定性充分考慮國際通行作法充分考慮國際通行作法制度設(shè)計總體原則

10、制度設(shè)計總體原則23參與者管理參與者管理直接參與者acips代理機構(gòu) e代理機構(gòu) g代理機構(gòu) f直接參與者b間接參與者c間接參與者d24參與者分級管理 直接參與者 間接參與者參與者準入管理 銀行業(yè)金融機構(gòu) 金融市場基礎(chǔ)設(shè)施境內(nèi)直接參與者境內(nèi)直接參與者間接參與者間接參與者境外直接參與者境外直接參與者cips行號yyy接入方式專線通過直接參與者接入通過swift等通用網(wǎng)絡(luò)或者專線接入賬戶開立在cips開立零余額賬戶不在cips開立賬戶；在直接參與者開立同業(yè)往來賬戶在cips開立零余額賬戶大額支付系統(tǒng)（hvps）直接參與者可為非參與者可為非參與者注資及調(diào)增直接通過大額發(fā)起不需注資通過境內(nèi)資金托管行發(fā)

11、起支付業(yè)務(wù)發(fā)起直接發(fā)起通過直接參與者發(fā)起直接發(fā)起*fmi類直參由運營機構(gòu)根據(jù)審慎管理需要開立賬戶參與者管理參與者管理25參與者管理參與者管理 參與者日常管理參與者日常管理 紀律與要求紀律與要求提示通報觀察暫停取消資質(zhì)26cipscips在在hvpshvps賬戶賬戶 cips在大額支付系統(tǒng)開立清算賬戶，反映所有cips直接參與者的共同權(quán)益。 該賬戶不允許透支，日終余額為零。直接直接參與者賬戶參與者賬戶 銀行類直參在cips開立一個資金賬戶。 fmi直參由運營機構(gòu)根據(jù)管理需要開立賬戶。 直接參與者零余額賬戶不計息、不允許透支，日終余額為零。賬戶撤銷賬戶撤銷 直接參與者退出cips時，運營機構(gòu)撤銷其

12、賬戶。賬戶管理賬戶管理27cips在hvps的賬戶 不允許透支 零余額賬戶直參在cips的賬戶 不允許透支 零余額賬戶直接參與者在cips賬戶余額b:100b:100c:200c:200a: 60a: 6010020060cips在hvps賬戶余額28賬戶管理賬戶管理cipscips與與hvpshvps的關(guān)系的關(guān)系賬戶管理賬戶管理cips是hvps的直接參與者，在hvps開立清算賬戶hvps僅支持cips直接參與者的流動性調(diào)整,cips和hvps之間不能處理客戶、銀行機構(gòu)的支付業(yè)務(wù)cips境外直接參與者通過指定境內(nèi)資金托管行完成注資等操作cips* a 銀行代表cips境內(nèi)直接參與者和中銀香港

13、* b 銀行代表cips境外直接參與者a 銀行b 銀行hvps29cipscips與與hvpshvps的關(guān)系的關(guān)系流動性管理流動性管理30注資（預(yù)注資）是指境內(nèi)直接參與者在營業(yè)準備階段（夜間處理階段前）的規(guī)定時間內(nèi)，通過大額支付系統(tǒng)向自身或委托方的cips賬戶注入運營機構(gòu)要求的最低限額。直接參與者如不按要求進行注資，則無法正常開展支付和資金調(diào)減業(yè)務(wù)。調(diào)增（預(yù)注資調(diào)增）是指境內(nèi)直接參與者在日間（夜間）處理階段的規(guī)定時間內(nèi)，通過大額支付系統(tǒng)增加自身或委托方的cips賬戶余額。調(diào)增可用于解救排隊業(yè)務(wù)或增加直接參與者在cips的流動性等。調(diào)減（預(yù)注資調(diào)減）是指直接參與者注資成功后，在日間（夜間）處理階

14、段的規(guī)定時間內(nèi)，通過cips向?qū)?yīng)的大額支付系統(tǒng)清算賬戶發(fā)起資金轉(zhuǎn)賬，以減少其cips賬戶余額。調(diào)減/預(yù)注資調(diào)減的規(guī)則注資注資/預(yù)注資預(yù)注資調(diào)增調(diào)增/預(yù)注資調(diào)增預(yù)注資調(diào)增調(diào)減調(diào)減/預(yù)注資調(diào)減預(yù)注資調(diào)減注：境外直接參與者的注資和調(diào)增指令由其資金托管行代為發(fā)起。凈額結(jié)算保證金凈額結(jié)算保證金 特定算法計算，可調(diào)優(yōu) 節(jié)約流動性，可基本覆蓋參與者各軋差場次流動性需要 僅凈額業(yè)務(wù)可使用保證金進行結(jié)算流動性管理流動性管理31加急隊列：加急隊列：rtgs普通隊列軋差結(jié)果普通隊列軋差結(jié)果金融市場業(yè)務(wù)金融市場業(yè)務(wù)加急業(yè)務(wù)加急業(yè)務(wù)直參直參普通隊列：普通隊列：dns待軋差隊列待軋差隊列直參直參加急隊列排隊調(diào)整加急隊列

15、排隊調(diào)整業(yè)務(wù)撤銷業(yè)務(wù)撤銷排隊通知排隊通知流動性管理流動性管理排隊管理退回管理撤銷管理余額預(yù)警32風險管理風險管理流動性風險管理 實施凈額結(jié)算參與者準入管理 要求凈額結(jié)算保證金 排隊管理、賬戶余額預(yù)警等系統(tǒng)功能 支持調(diào)整軋差場次與間隔時間運行風險管理 建立健全系統(tǒng)故障處理和突發(fā)事件應(yīng)急處置機制 建立健全系統(tǒng)運行異常和突發(fā)事件預(yù)警機制 定期開展生產(chǎn)系統(tǒng)與災(zāi)備系統(tǒng)的切換演練33背景介紹背景介紹系統(tǒng)特點與功能系統(tǒng)特點與功能業(yè)務(wù)管理業(yè)務(wù)管理目目錄錄未來展望未來展望34助推業(yè)務(wù)發(fā)展助推業(yè)務(wù)發(fā)展cips在中華人民共和國法定工作日全天候運行，保證了各類人民幣跨境支付業(yè)務(wù)的連續(xù)，更加有利于cips向全球推廣。支持付款交割（dvp）結(jié)算 、 中 央 對 手 集 中 清 算（ccp），助力國內(nèi)金融市場對外開放，推動人民幣國際化。吸引更多境外金融機構(gòu)作為直參加入cips，增加人民幣國際支付結(jié)算量，提高支付效率，進一步優(yōu)化跨境和離岸人民幣支付體系。35服務(wù)一帶一路服務(wù)一帶一路亞洲： 561歐洲