嘉紹高速-申報(bào)書暨盡職調(diào)查報(bào)告

1、中投信托有限責(zé)任公司信托項(xiàng)目申報(bào)書暨盡職調(diào)查報(bào)告中投信托有限責(zé)任公司中投·嘉紹高速股權(quán)收益權(quán)投資集合資金信托計(jì)劃項(xiàng)目申報(bào)書暨盡職調(diào)查報(bào)告經(jīng)辦業(yè)務(wù)部門：投資銀行部 日期：2012年6月7日聲明與承諾參與盡職調(diào)查的全體人員鄭重聲明，謹(jǐn)對此盡職調(diào)查報(bào)告所陳述事實(shí)、涉及資料和數(shù)據(jù)的真實(shí)性、完整性、合法性及所作判斷的合理性負(fù)責(zé)。信托經(jīng)理（簽名）：趙天宇、孫玥部門負(fù)責(zé)人（簽名）：侯春楓信托項(xiàng)目要素表項(xiàng)目名稱中投·嘉紹高速股權(quán)收益權(quán)投資集合資金信托計(jì)劃信托經(jīng)理趙天宇、孫玥信托項(xiàng)目規(guī)模1億元風(fēng)險(xiǎn)等級中低風(fēng)險(xiǎn)信托報(bào)酬（年化率）約2%收益率（年化）9.0%-10.0%（根據(jù)市場情況確定）運(yùn)用方

2、式股權(quán)收益權(quán)的買入返售資金用途基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)融資信托項(xiàng)目期限24個(gè)月，滿18個(gè)月時(shí)提前支付40回購款營銷方案財(cái)富管理中心自主營銷主動(dòng)管理型業(yè)務(wù)；被動(dòng)管理型業(yè)務(wù)信托交易對手要求資金到位時(shí)間2012年7月底之前保管銀行待定法律顧問浙江六和律師事務(wù)所評估機(jī)構(gòu)無目 錄第一章 信托項(xiàng)目概述4一、信托項(xiàng)目背景4二、信托項(xiàng)目交易結(jié)構(gòu)說明5三、信托財(cái)產(chǎn)的管理運(yùn)用5四、信托收益、費(fèi)用、報(bào)酬7第二章 交易對手介紹11一、借款人信息11二、保證人信息15三、其它交易主體信息24四、增信措施信息24第三章 標(biāo)的股權(quán)信息26一、嘉興市嘉紹高速公路投資開發(fā)有限公司相關(guān)信息26二、嘉紹高速項(xiàng)目信息29第四章 信托資金投向說明

3、32一、嘉紹高速王店互通連接線項(xiàng)目信息32二、08省道延伸線新塍至王店公路34第五章 信托項(xiàng)目合規(guī)性分析35一、交易對手合規(guī)性分析35二、其他交易主體合規(guī)性分析35三、交易結(jié)構(gòu)合規(guī)性分析35四、增信措施合規(guī)性分析35五、合規(guī)性結(jié)論36第六章 信托項(xiàng)目可行性分析37一、投融資標(biāo)的項(xiàng)目行業(yè)分析37二、高速項(xiàng)目政策分析40三、還款來源分析41四、可行性分析結(jié)論42第七章 信托項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)揭示與應(yīng)對措施分析43一、信用風(fēng)險(xiǎn)及其應(yīng)對措施43二、收費(fèi)政策與市場風(fēng)險(xiǎn)及其應(yīng)對措施43三、操作風(fēng)險(xiǎn)及其應(yīng)對措施44四、其他風(fēng)險(xiǎn)及其應(yīng)對措施44五、風(fēng)險(xiǎn)綜合評價(jià)45第八章 必備法律文件及簽署節(jié)點(diǎn)安排46第九章 綜合結(jié)論4

4、7第十章 附件48第一章 信托項(xiàng)目概述一、信托項(xiàng)目背景（一）信托項(xiàng)目名稱中投·嘉紹高速股權(quán)收益權(quán)投資集合資金信托計(jì)劃（二）主要當(dāng)事人融資主體：嘉興市秀洲區(qū)交通建設(shè)投資有限責(zé)任公司（簡稱“秀洲交投”）；標(biāo)的股權(quán)指向企業(yè)：嘉興市嘉紹高速公路投資開發(fā)有限公司（簡稱“嘉紹高速”）；保證人：嘉興市高等級公路投資有限公司（簡稱“嘉興高投”）；受益人：指在本信托計(jì)劃中享有信托受益權(quán)的自然人、法人或者依法成立的其他組織。（三）項(xiàng)目需求背景秀洲交投是由秀洲區(qū)國有資產(chǎn)管理委員會(huì)實(shí)際控制的公司，主要從事秀洲區(qū)內(nèi)交通基礎(chǔ)設(shè)施及配套項(xiàng)目投資和開發(fā)經(jīng)營管理。因由其承擔(dān)的嘉紹高速王店連接線的后續(xù)建設(shè)及08省道的前

5、期工程投入仍存在部分資金缺口，現(xiàn)申請以股權(quán)收益權(quán)買入返售的方式進(jìn)行信托融資。（四）交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)目的本信托計(jì)劃采取股權(quán)收益權(quán)的買入返售方式，該信托架構(gòu)業(yè)務(wù)模式成熟，法律關(guān)系明晰，適合客戶需求，符合公司的展業(yè)政策。（五）項(xiàng)目設(shè)立的意義該項(xiàng)目是浙江省內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施融資類項(xiàng)目，具有重要的社會(huì)效益和良好的經(jīng)濟(jì)效益，符合公司戰(zhàn)略發(fā)展要求和信托展業(yè)政策；本信托計(jì)劃資金投資于收費(fèi)高速公路股權(quán)收益權(quán)，在豐富公司產(chǎn)品線的同時(shí)能夠?yàn)楣緞?chuàng)造一定的經(jīng)濟(jì)效益。二、信托項(xiàng)目交易結(jié)構(gòu)說明全體委托人認(rèn)購信托計(jì)劃；受托人以信托資金1億元，受讓秀洲交投享有的嘉紹高速9.74%股權(quán)之收益權(quán)（簡稱“標(biāo)的股權(quán)收益權(quán)”）；秀洲

6、交投按約將信托資金投向嘉紹高速王店連接線的后續(xù)開發(fā)建設(shè)及08省道的前期工程投入，受托人（或其指定的第三方監(jiān)管銀行）對信托資金的運(yùn)用進(jìn)行監(jiān)管；秀洲交投溢價(jià)回購標(biāo)的股權(quán)收益權(quán)；嘉興高投為秀洲交投按約履行股權(quán)收益權(quán)回購義務(wù)提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保；秀洲交投以其享有的嘉紹高速9.74%股權(quán)提供質(zhì)押擔(dān)保；秀洲區(qū)財(cái)政局出具財(cái)政還款承諾函；信托計(jì)劃終止，受托人向受益人分配信托本金和收益。委托人（信托受益人）嘉興高投秀洲交投信托計(jì)劃 嘉紹高速 秀洲交投嘉紹高速王店連接線08省道三、信托財(cái)產(chǎn)的管理運(yùn)用（一）信托財(cái)產(chǎn)管理運(yùn)用方式1、受托人以全部信托計(jì)劃資金，向秀洲交投受讓標(biāo)的股權(quán)收益權(quán)。秀洲交投于約定時(shí)點(diǎn)溢價(jià)回購標(biāo)的

7、股權(quán)收益權(quán)。秀洲交投支付的回購款包含回購本金和回購溢價(jià)兩部分。其中，回購溢價(jià)率為13%/年，回購溢價(jià)按日計(jì)算，每半年支付一次。秀洲交投在信托計(jì)劃成立滿18個(gè)月時(shí)支付40回購本金，剩余回購本金于信托到期日支付。秀洲交投支付回購本金時(shí)，該部分本金所對應(yīng)的回購溢價(jià)隨之付清。本信托計(jì)劃項(xiàng)下主要信用增級措施如下：（1）嘉興高投為秀洲交投按約履行標(biāo)的股權(quán)收益權(quán)回購義務(wù)提供保證擔(dān)保；（2）秀洲交投以其持有的嘉紹高速9.74%股權(quán)提供質(zhì)押擔(dān)保；（3）秀洲區(qū)財(cái)政局出具財(cái)政還款承諾函。2、信托資金閑置時(shí)，可用于存放同業(yè)、購買國債等低風(fēng)險(xiǎn)投資。（二）信托財(cái)產(chǎn)退出方式受托人在秀洲交投支付回購款之后向受益人分配信托利益

8、并實(shí)現(xiàn)信托財(cái)產(chǎn)的退出。（三）信托財(cái)產(chǎn)的歸屬與返還1、信托計(jì)劃終止時(shí)，信托計(jì)劃利益歸屬于信托受益人。受托人以信托計(jì)劃利益為限，按信托文件約定，以分配信托利益的形式向受益人返還信托財(cái)產(chǎn)。2、信托計(jì)劃項(xiàng)下，信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)的分配方式以現(xiàn)金方式進(jìn)行。3、若信托計(jì)劃終止時(shí)，信托財(cái)產(chǎn)形態(tài)全部或部分為非現(xiàn)金的，則受托人將在信托財(cái)產(chǎn)變現(xiàn)后，按約定對受益人進(jìn)行信托利益的二次分配。四、信托收益、費(fèi)用、報(bào)酬（一）信托收益本信托計(jì)劃項(xiàng)下信托利益包括信托本金和信托收益1、信托收益來源本信托計(jì)劃項(xiàng)下的信托收益主要來源于融資主體支付的標(biāo)的股權(quán)收益權(quán)的回購溢價(jià)以及銀行存款利息等。2、信托計(jì)劃凈收益計(jì)算本信托計(jì)劃項(xiàng)下的信托計(jì)劃凈收

9、益為受托人管理的全部信托財(cái)產(chǎn)，在扣除信托計(jì)劃資金、本信托計(jì)劃支付而未支付的信托費(fèi)用及應(yīng)繳納而未繳納的稅費(fèi)后的剩余部分。即：信托計(jì)劃凈收益信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)信托計(jì)劃資金應(yīng)支付而未支付的信托費(fèi)用應(yīng)繳納而未繳納的信托稅費(fèi)本信托計(jì)劃項(xiàng)下信托計(jì)劃凈收益歸屬于全體受益人。3、本信托計(jì)劃項(xiàng)下受益人分為A類和B類。受益人中，A類受益人的信托期限為18個(gè)月，B類受益人信托期限為24個(gè)月。A、B類受益人的受益權(quán)規(guī)模分別為4,000萬份和6,000萬份。A類受益人中，享有信托單位份額1,000萬份以下（不含）的為A1類受益人，享有信托單位份額1,000萬份（含）以上的為A2類受益人。本信托計(jì)劃項(xiàng)下受益人預(yù)期收益率分別為：

10、受益人類型預(yù)期收益率A類受益人A19%/年A211%/年B類受益人10%/年以上對各類受益人的劃分及預(yù)期收益率設(shè)定為暫定數(shù)，具體根據(jù)發(fā)行時(shí)市場情況確定。4、信托計(jì)劃利益的分配（1）期間收益分配信托計(jì)劃成立滿6個(gè)月、12個(gè)月后的五個(gè)工作日內(nèi)，受托人將向全體受益人，以其應(yīng)享有的信托本金按其年化預(yù)期收益率計(jì)算的金額，同時(shí)分配信托利益。（2）終止分配A類受益人的終止分配信托計(jì)劃成立滿18個(gè)月時(shí)，融資主體按約定支付40回購本金及對應(yīng)的回購溢價(jià)。受托人將在收回回購本金及回購溢價(jià)后的五個(gè)工作日內(nèi)，進(jìn)行A類受益人的利益分配。首先，受托人以各A類受益人所持有信托單位的份額比例，向全體A類受益人分配信托本金；其次

11、，受托人向全體A類受益人分配上述本金對應(yīng)的預(yù)期收益（金額應(yīng)不包括期間收益分配時(shí)已分配金額）。期間預(yù)期收益分配的方式同期間收益分配。B類受益人的終止分配信托計(jì)劃到期后，融資主體按約定支付剩余回購本金及對應(yīng)的回購溢價(jià)。受托人將在收回信托本金的五個(gè)工作日內(nèi)，按照受益人所持的信托單位的份額比例，進(jìn)行信托計(jì)劃的終止分配。信托計(jì)劃成立滿18個(gè)月時(shí)，若融資主體未能按約定提前支付回購本金及溢價(jià)，致使信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)不足以支付某一步驟應(yīng)付信托利益的，則信托計(jì)劃提前終止。此時(shí)，受托人將按各受益人持有的信托單位占全體受益人持有的信托單位總和的比例，向各有權(quán)受益人分配信托利益。（二）信托費(fèi)用1、信托費(fèi)用的種類本信托計(jì)劃項(xiàng)

12、下信托費(fèi)用包括但不限于下列一項(xiàng)或多項(xiàng)，根據(jù)實(shí)際發(fā)生情況確定：（1）受托人的信托報(bào)酬；（2）信托保管費(fèi)（托管費(fèi)）等中介費(fèi)用； （3）信息披露費(fèi)用； （4）信托計(jì)劃終止時(shí)的清算費(fèi)用； （5）文件或賬冊制作、印刷費(fèi)用；（6）信托計(jì)劃營銷及募集費(fèi)用； （7）銀行代理收付和賬戶服務(wù)費(fèi)用；（8）信托財(cái)產(chǎn)管理和運(yùn)用過程中發(fā)生的稅費(fèi)；（9）受益人大會(huì)召開費(fèi)用；（10）按照有關(guān)規(guī)定可以列入的其他稅費(fèi)和費(fèi)用。2、主要信托費(fèi)用的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)以及支付（1）受托人報(bào)酬信托計(jì)劃項(xiàng)下，受托人報(bào)酬包括信托管理費(fèi)與浮動(dòng)報(bào)酬兩部分。即，受托人報(bào)酬總額信托管理費(fèi)+受托人浮動(dòng)報(bào)酬信托管理費(fèi)信托管理費(fèi)的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)為2.0%/年。F=V

13、15;E/360式中：F為每日應(yīng)計(jì)算的信托管理費(fèi)； V為當(dāng)日信托計(jì)劃項(xiàng)下信托本金的總和； E為年計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)。信托計(jì)劃存續(xù)期間，信托管理費(fèi)按日計(jì)算。受托人有權(quán)于每次信托利益分配之時(shí)，從信托財(cái)產(chǎn)中優(yōu)先收取此前信托期間的信托管理費(fèi)。受托人浮動(dòng)報(bào)酬受托人浮動(dòng)報(bào)酬未扣除浮動(dòng)報(bào)酬之前的信托凈收益受益人預(yù)期收益。（2）信托保管費(fèi)信托保管費(fèi)的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)為不超過0.12%/年（暫定）。F=V×E/360式中：F為每日應(yīng)計(jì)算的信托保管費(fèi)； V為當(dāng)日信托計(jì)劃項(xiàng)下信托資金總和； E為年計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)。第二章 交易對手介紹一、借款人信息（一）基本情況1、主體資格公司名稱：嘉興市秀洲區(qū)交通建設(shè)投資有限責(zé)任公司注冊地址：浙

14、江省嘉興市洪興西路大樹花園商務(wù)樓18幢806室法定代表人：沈金富注冊資本：伍仟伍佰萬元實(shí)收資本：伍仟伍佰萬元設(shè)立時(shí)間：2000年5月29日經(jīng)營范圍：交通基礎(chǔ)設(shè)施及配套項(xiàng)目投資2、股權(quán)結(jié)構(gòu)和關(guān)聯(lián)關(guān)系嘉興市秀洲區(qū)交通建設(shè)投資有限責(zé)任公司嘉興市秀洲區(qū)交通重點(diǎn)工程指揮部嘉興市秀洲區(qū)嘉宏國有資產(chǎn)投資有限公司36.3663.64嘉興市秀洲區(qū)國有資產(chǎn)管理委員會(huì)1001003、公司治理（1）公司治理結(jié)構(gòu)公司設(shè)股東會(huì)，股東按出資比例行使表決權(quán)；設(shè)董事會(huì)，成員為4人，由股東會(huì)選舉產(chǎn)生；設(shè)監(jiān)事會(huì)，成員為3人，其中職工代表監(jiān)事1人。公司治理結(jié)構(gòu)符合公司法的規(guī)定。（2）管理人員簡介沈金富，1958年生，2001年5月起

15、任嘉興市秀洲區(qū)新塍鎮(zhèn)黨委書記；2003年12月起任秀洲區(qū)行政執(zhí)法局局長兼黨委書記；2007年3月起任秀洲區(qū)交通局局長、黨委書記兼嘉興市秀洲區(qū)交通建設(shè)投資有限責(zé)任公司董事長；2012年1月至今任嘉興市秀洲區(qū)交通建設(shè)投資有限責(zé)任公司董事長、總經(jīng)理。4、經(jīng)營管理秀洲交投是由秀洲區(qū)國有資產(chǎn)管理委員會(huì)實(shí)際控制的公司，主要從事秀洲區(qū)內(nèi)交通基礎(chǔ)設(shè)施及配套項(xiàng)目投資。目前，公司所投資的主要資產(chǎn)包括：嘉紹高速9.74的股權(quán)、嘉興市滬杭高鐵客運(yùn)專線投資開發(fā)有限公司的12.5的股權(quán)和嘉興高投4.66的股權(quán)。（二）信用狀況根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理部于2012年5月25日查詢?nèi)〉弥嗣胥y行企業(yè)基本信用信息報(bào)告，秀洲交投歷史上無不良信

16、用記錄。（三）財(cái)務(wù)狀況秀洲交投主要承擔(dān)秀洲區(qū)的交通基礎(chǔ)設(shè)施及配套項(xiàng)目投資，其投資的項(xiàng)目主要通過其參股的公司進(jìn)行運(yùn)營管理，故其財(cái)務(wù)報(bào)表上基本不反映營業(yè)收入。根據(jù)2012年3月份的銀監(jiān)會(huì)的政府平臺公司統(tǒng)計(jì)信息顯示，秀洲交投的平臺風(fēng)險(xiǎn)定性為為全覆蓋。1、資產(chǎn)負(fù)債表（萬元）2009年2010年2011年2012年4月貨幣資金6,630.852,640.441,467.001,239.97其他應(yīng)收款8,807.428,810.948,818.978,821.19流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)15,443.2711,727.6810,573.2710,348.46長期股權(quán)投資26,942.0735,500.0750,502

17、.6450,502.64在建工程5,985.9430,792.8037,238.3238,737.00其他長期資產(chǎn)8,872.418,867.528,867.528,867.52資產(chǎn)總計(jì)57,317.1986,956.98107,181.78108,455.64其他應(yīng)付款29,685.1139,090.7547,586.1852,309.34流動(dòng)負(fù)債合計(jì)34,686.2639,991.2047,586.1852,309.34長期借款8,300.008,300.008,750.005,300.00專項(xiàng)應(yīng)付款3,780.207,452.0019,695.9819,695.98負(fù)債合計(jì)46,766.

18、4655,743.2076,032.1677,305.32實(shí)收資本5,500.005,500.005,500.005,500.00資本公積5,245.0025,906.7025,840.8625,840.86所有者權(quán)益合計(jì)10,550.7331,213.7731,149.6231,150.32秀洲交投的對外投資通過其參股的公司進(jìn)行，其長期股權(quán)投資項(xiàng)下包括嘉紹高速9.74股權(quán)、嘉興市滬杭高鐵客運(yùn)專線投資開發(fā)有限公司的12.5的股權(quán)及嘉興高投4.66的股權(quán)；公司同時(shí)承擔(dān)秀洲區(qū)內(nèi)部分交通工程建設(shè)，目前在建工程包括秀洲區(qū)內(nèi)的橋梁建設(shè)以及申嘉湖連接線工程。截至2012年4月底，秀洲交投總資產(chǎn)10.8億元

19、，凈資產(chǎn)3.1億元，資產(chǎn)負(fù)債率71.3。其中，區(qū)財(cái)政（橋梁公路補(bǔ)助、交通建設(shè)項(xiàng)目補(bǔ)助等）劃撥資金計(jì)入專項(xiàng)應(yīng)付款。去除該因素影響后的資產(chǎn)負(fù)債率為53.1%。截至2012年4月，公司金融負(fù)債合計(jì)5,300萬元，償債壓力較小，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)安全穩(wěn)健。除專項(xiàng)應(yīng)付款外，秀洲交投的主要負(fù)債為其他應(yīng)付款，主要是與嘉興市及秀洲區(qū)政府平臺公司之間的往來款，截至2011年12月31日的其他應(yīng)付款主要明細(xì)如下：單位名稱期末金額款項(xiàng)內(nèi)容一年以上的金額嘉興高投4,800萬元往來款4,800萬元嘉興市秀洲區(qū)交通重點(diǎn)工程建設(shè)指揮部4,810萬元申嘉湖工程4,810萬元嘉興市秀洲區(qū)財(cái)政局11,875萬元地方債券基金11,875萬元

20、嘉興市滬杭高鐵客運(yùn)專線投資開發(fā)有限公司13,723萬元往來款13,723萬元嘉興市秀洲區(qū)嘉宏國有資產(chǎn)投資有限公司3,000萬元往來款3,000萬元嘉興市秀洲區(qū)財(cái)政局450萬元往來款嘉興市秀洲區(qū)乍嘉蘇高速公路建設(shè)指揮部353萬元往來款353萬元嘉興市秀洲區(qū)非稅收入管理中心2,000萬元往來款嘉興市秀洲區(qū)交通局175萬元縣鄉(xiāng)公路175萬元嘉興市秀洲區(qū)高速公路建設(shè)指揮部1,000萬元往來款秀洲工業(yè)園區(qū)管理委員會(huì)5,200萬元往來款從其他應(yīng)付款賬齡分析，金額分布較為均勻，不存在到期集中支付的風(fēng)險(xiǎn)。賬齡2011年12月31日占比一年以內(nèi)8,495萬元17.85一至二年12,902萬元27.11二至三年1

21、5,175萬元31.89三年以上11,013萬元23.14%合計(jì)47,586萬元100%2、利潤表（元）2009年2010年2011年2012年4月營業(yè)利潤28,858.4617,864.0630,800.009,420利潤總額28,858.4617,864.0622,389.639,420凈利潤28,858.4613,398.0416,792.227,065秀洲交投的利潤表上不直接體現(xiàn)財(cái)政收入的劃撥。其營業(yè)收入主要為其持有物業(yè)的租金收入。3、現(xiàn)金流量表（萬元）2009年2010年2011年經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額1.631.792.24投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-6,031.091,764

22、.91712.20投資活動(dòng)現(xiàn)金流入20,001.7913,082.2620,722.41投資活動(dòng)現(xiàn)金流出26,032.8911,317.3620,010.21籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額9,500.00-5,757.10-1,887.89現(xiàn)金凈流量3,471.79-3,990.41-1,173.44從過去三年的現(xiàn)金流量表來看，秀洲交投基本能夠?qū)崿F(xiàn)現(xiàn)金平衡。根據(jù)秀洲政辦承2010310號文件，區(qū)政府按經(jīng)營性土地出讓金總收入3作為公路建設(shè)資金劃付給秀州交投。同時(shí)，每年秀洲區(qū)政府會(huì)進(jìn)行一定額度的轉(zhuǎn)移支付，用以支持區(qū)內(nèi)重點(diǎn)項(xiàng)目的建設(shè)。根據(jù)秀洲交投歷年的審計(jì)報(bào)告，專項(xiàng)應(yīng)付款中市級及區(qū)級補(bǔ)助如下：（萬元）2

23、009年2010年2011年市撥橋梁公路補(bǔ)助2,318.022,558.025,395.02區(qū)撥橋梁交通建設(shè)項(xiàng)目補(bǔ)助1,462.184,363.985,312.184、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析2009年2010年2011年償債能力資產(chǎn)負(fù)債率（%）81.59%64.10%70.94%資產(chǎn)負(fù)債率（扣除專項(xiàng)應(yīng)付款）75.00%55.53%52.56%現(xiàn)金比率（%）19.12%6.60%3.08%流動(dòng)比率44.52%29.33%22.22%速動(dòng)比率44.51%29.31%22.21%由于秀洲交投的業(yè)務(wù)以對外參股投資為主，對其財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析主要針對其償債能力。過去三年，公司資產(chǎn)負(fù)債率總體呈下降趨勢，主要

24、原因是對外金融負(fù)債從8,300萬元降低到5,300萬元，同時(shí)隨著在建工程的增加，總資產(chǎn)逐年上升?，F(xiàn)金比率、流動(dòng)比率和速動(dòng)比率有所下降，主要原因是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投入加大，產(chǎn)生較大規(guī)模的短期應(yīng)付款所致。考慮到公司剛性負(fù)債規(guī)模較低，其短期流動(dòng)性壓力不大。5、計(jì)息負(fù)債和對外擔(dān)保（截至2011年12月31日）（1）計(jì)息負(fù)債借款單位借款金額到期日年利率借款條件嘉興銀行秀洲支行2,800萬元2013.9.307.94擔(dān)保中國銀行1,000萬元2012.12.216.65擔(dān)保禾城合作銀行1,500萬元2014.3.317.80擔(dān)保合計(jì)5,300萬元秀洲交投的對外借款金額較小，中短期內(nèi)用于償債的現(xiàn)金流壓力不大。（

25、2）對外擔(dān)保根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理部于2012年5月25日查詢?nèi)〉弥嗣胥y行企業(yè)基本信用信息報(bào)告，秀洲交投對外擔(dān)保明細(xì)如下：保證合同編號(明細(xì))保證合同有效狀態(tài)(明細(xì))保證合同金額計(jì)量幣種(明細(xì))保證合同金額(明細(xì)) 單位：元本擔(dān)保人保證擔(dān)保金額計(jì)量幣種(明細(xì))本擔(dān)保人保證擔(dān)保金額(明細(xì)) 單位：元24002111756是人民幣84,000,000.00人民幣84,000,000.00CHET330630000200900019是人民幣60,000,000.00人民幣60,000,000.003340702009A1000089013340702009M100008900是人民幣50,000,000.0

26、0人民幣50,000,000.003340702010AM000161003340702010M100016100是人民幣60,000,000.00人民幣60,000,000.003340702010AM000161003340702011M100001200是人民幣20,000,000.00人民幣20,000,000.00二、保證人信息（一）基本情況1、主體資格公司名稱：嘉興市高等級公路投資有限公司注冊地址：嘉興市縣南街4648號法定代表人：倪忠偉注冊資本：壹拾壹億壹仟貳佰柒拾肆萬貳仟伍佰元實(shí)收資本：壹拾壹億壹仟貳佰柒拾肆萬貳仟伍佰元設(shè)立時(shí)間：1998年5月8日經(jīng)營范圍：高等級公路建設(shè)、投資

27、、管理及公路沿線配套設(shè)施和房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目；受嘉興市交通投資集團(tuán)有限責(zé)任公司（簡稱嘉通集團(tuán)）委托收儲(chǔ)開發(fā)嘉通集團(tuán)已取得的土地。2、股權(quán)結(jié)構(gòu)和關(guān)聯(lián)關(guān)系嘉興市高等級公路投資有限公司嘉通集團(tuán)海鹽縣國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司平湖市國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司嘉善縣國有資產(chǎn)投資有限公司桐鄉(xiāng)縣國有資產(chǎn)投資有限公司85.69嘉興市國有資產(chǎn)管理委員會(huì)1006.090.63秀洲交投4.66%嘉興市南湖區(qū)交通建設(shè)投資有限公司3、公司治理（1）公司治理結(jié)構(gòu)公司建立了完善的股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)營管理等工作制度，公司治理結(jié)構(gòu)符合公司法的規(guī)定。（2）管理人員簡介倪忠偉，1951年生，自2001年6月起歷任嘉興港區(qū)開發(fā)建設(shè)管委會(huì)主任

28、、黨工委副書記、嘉興市港務(wù)局局長、平湖市委副書記。嘉興市政協(xié)副秘書長。2007年10月至今任嘉興市政協(xié)秘書長，嘉通集團(tuán)董事長、黨委書記。張文華，1963年生，研究生學(xué)歷。歷任嘉興市冶金機(jī)械廠鍛壓車間團(tuán)委書記、鍛壓分廠副廠長，共青團(tuán)嘉興市委青少年部組織宣傳部副部長、部長、黨組成員，共青團(tuán)嘉興市副書記、書記、黨組書記，中共嘉興市桐鄉(xiāng)市委副書記、紀(jì)委書記、副市長、常務(wù)副市長等職，現(xiàn)任公司總經(jīng)理。4、經(jīng)營管理嘉興高投，系經(jīng)嘉興市人民政府“嘉政發(fā)199857號文”批準(zhǔn)，于1998年5月注冊成立的國有公司，當(dāng)年注冊資本為1.05億元。經(jīng)過多次增資，截至2012年2月，公司注冊資本為111,274.25萬元

29、。嘉通集團(tuán)為其第一大股東，占比85.69，公司的實(shí)際控制人為嘉興市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)。公司作為嘉興市國資委下屬的地方國有企業(yè)，是嘉興市唯一一家從事高等級公路投資、建設(shè)及公路沿線配套設(shè)施和房地產(chǎn)項(xiàng)目開發(fā)的國有企業(yè)，在區(qū)域范圍內(nèi)具有顯著壟斷性。從資產(chǎn)規(guī)模上看，嘉興高投是浙江省第二大高速公路投資公司，也是嘉興市資產(chǎn)規(guī)模最大的國有企業(yè)，在浙江省高速公路建設(shè)領(lǐng)域具有較強(qiáng)競爭力。業(yè)務(wù)模式上，公司綜合運(yùn)用財(cái)政補(bǔ)貼、金融貸款等對所轄路段高速公路以控股或參股形勢進(jìn)行投資建設(shè)，行使對所建高速公路的管理及經(jīng)營職能。截至2011年底，公司直接及間接擁有14家控股子公司（按合并口徑），簡要信息如下：編號子公司名稱注

30、冊資本（萬元）經(jīng)營范圍控股比例嘉興市杭州灣大橋投資開發(fā)有限責(zé)任公司78355杭州灣大橋項(xiàng)目投資及大橋北岸連接線項(xiàng)目建設(shè)施工、收費(fèi)、養(yǎng)護(hù)和營運(yùn)管理。88.80嘉興市嘉紹高速公路投資開發(fā)有限責(zé)任公司10000嘉興至紹興高速公路（嘉興段）項(xiàng)目的投資開發(fā)、建設(shè)、養(yǎng)護(hù)和營運(yùn)管理。51嘉蕭高速公路投資開發(fā)有限公司10000嘉興至蕭山高速公路項(xiàng)目的投資開發(fā)、建設(shè)、養(yǎng)護(hù)和 營運(yùn)管理。50嘉興市路源基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)開發(fā)有限公司6442公路、橋梁、城市道路及相關(guān)設(shè)施的投資、開發(fā)、建設(shè)；公路收費(fèi)服務(wù)；受委托從事土地開發(fā)；自有資產(chǎn)經(jīng)營管理；物業(yè)服務(wù)。73.05嘉興市國鴻（集團(tuán)）有限責(zé)任公司3876在嘉興市國有資產(chǎn)管理

31、委員會(huì)授權(quán)范圍內(nèi)從事國有資產(chǎn)的經(jīng)營管理。100嘉興市國鴻汽車運(yùn)輸有限公司800客運(yùn)、貨運(yùn)、維修等。100嘉興客運(yùn)出租公司84.5汽車客運(yùn)、客車出租及租賃。100嘉興市國鴻汽車駕駛員培訓(xùn)有限公司100汽車駕駛員培訓(xùn)。100海鹽國鴻汽車駕駛員培訓(xùn)有限公司100帶路運(yùn)輸駕駛員從業(yè)資格培訓(xùn)、二級普通機(jī)動(dòng)車駕駛員培訓(xùn)。80嘉興市國鴻旅游集散中心有限公司30旅游服務(wù)；代辦會(huì)務(wù)、票務(wù)服務(wù)等。100嘉興市國鴻汽車工業(yè)貿(mào)易有限公司460汽車及機(jī)動(dòng)配件銷售等。100嘉興市交通學(xué)校860.32和交通運(yùn)輸業(yè)相關(guān)崗位的培訓(xùn)；中等職業(yè)技術(shù)教育。100嘉興市國鴻旅行社有限公司53國內(nèi)旅游；代辦火車票、輪船票；經(jīng)營國內(nèi)航線的

32、民用航空運(yùn)輸客運(yùn)銷售代理業(yè)務(wù)；意外傷害保險(xiǎn)代理。100嘉興市嘉通新市鎮(zhèn)投資開發(fā)有限公司1000城市基礎(chǔ)配套設(shè)施的投資開發(fā)建設(shè)；實(shí)業(yè)投資與資產(chǎn)管理。100（二）信用狀況根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理部于2012年5月25日查詢?nèi)〉弥嗣胥y行企業(yè)基本信用信息報(bào)告，嘉興高投于2010年3月31日有一次欠息記錄。經(jīng)與企業(yè)查證，是因結(jié)算系統(tǒng)錯(cuò)誤所致。（三）財(cái)務(wù)狀況根據(jù)2012年3月份的銀監(jiān)會(huì)的政府平臺公司統(tǒng)計(jì)信息顯示，嘉興高投已于2011年7月調(diào)整為監(jiān)測類的地方政府融資平臺，風(fēng)險(xiǎn)定性為為全覆蓋。1、資產(chǎn)負(fù)債表分析 （萬元）2009年2010年2011年2012年3月（未合并）貨幣資金84,765.9021,380.562

33、8,600.65310.73預(yù)付賬款39,314.9918,591.8020,746.822,145.00其他應(yīng)收款407,497.50405,229.13503,279.36233,017.11存貨668,418.51668,440.08898,438.44896,413.72流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)1,200,641.421,114,970.171,452,358.141,131,886.56長期股權(quán)投資140,179.40153,651.47168,891.59321,901.01固定資產(chǎn)凈額370,051.93386,699.84382,995.45155,967.44在建工程117,556.16

34、298,690.37447,327.0039.89無形資產(chǎn)78,933.0777,800.6578,443.461,391.82長期待攤費(fèi)用5,133.094,396.035,064.213,506.87資產(chǎn)總計(jì)1,976,132.672,082,330.412,537,132.051,616,311.85其他應(yīng)付款46,836.3154,829.0486,594.117,880.67一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債12,300.0021,000.0072,020.00流動(dòng)負(fù)債合計(jì)102,470.9393,708.44183,970.6419,078.49長期借款530,981.00557,245.00

35、549,981.0091,594.25應(yīng)付債券360,304.44360,304.44360,304.44353,698.19負(fù)債合計(jì)1,018,329.261,034,932.381,169,899.41467,870.94實(shí)收資本103,274.25103,274.25108,274.25111,274.25資本公積698,850.56744,629.81988,275.28965,701.52權(quán)益合計(jì)957,803.401,047,398.041,367,232.641,148,440.91截至2011年底，嘉興高投合并資產(chǎn)總額為253.7億元，同比增長18.7。其中流動(dòng)資產(chǎn)同比增加30

36、.3，占總資產(chǎn)的比重為57.2；非流動(dòng)資產(chǎn)同比增加12.1。資產(chǎn)負(fù)債率為46.1。2011年底，公司主要資產(chǎn)項(xiàng)包括存貨35.4、其他應(yīng)收款19.8、在建工程15.1、固定資產(chǎn)15.1。存貨中主要是儲(chǔ)備土地89.6億元。較2010年底增加22.8億元，主要是根據(jù)嘉國資資產(chǎn)2011205號文件，嘉通集團(tuán)將31.8萬平方米的土地投入到該公司，評估價(jià)值為22.4億元。其他應(yīng)收款余額為50.3億元，主要核算與股東方、政府及其他關(guān)聯(lián)公司往來款項(xiàng)（其中應(yīng)收嘉通集團(tuán)37.50億元），規(guī)模較2010年增加20。在建工程44.7億元，其中主要是嘉紹高速公路項(xiàng)目38.9億元，嘉蕭高速公路3.7億元以及杭州灣工程2.

37、2億元。固定資產(chǎn)主要是道路，較2010年底增加的8,012萬元主要是嘉興市杭州灣大橋投資開發(fā)有限責(zé)任公司的杭州灣跨海大橋北岸接線項(xiàng)目增加引起。2011年末公司主要負(fù)債項(xiàng)包括長期借款47.0、應(yīng)付債券30.8、其他應(yīng)付款7.4、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債6.2。長期借款主要是銀行長期項(xiàng)目貸款，其中國家開發(fā)銀行牽頭的嘉紹高速銀團(tuán)貸款為34.0億元。應(yīng)付債券為06嘉交通債26.0億元，09嘉高投債10.0億元。其他應(yīng)付款5.2億元，主要為工程質(zhì)保金和往來款。一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債基本為銀行借款。明細(xì)詳見“2、計(jì)息負(fù)債和對外擔(dān)?！?。2、計(jì)息負(fù)債和對外擔(dān)保（1）計(jì)息負(fù)債（截至2012年5月25日）借款行借款

38、金額借款日到期日銀團(tuán)貸款 50,000萬元2012-5-23 2013-05-23農(nóng)行 10,000萬元 2009-09-24 2012-09-23 40,000萬元 2010-01-26 2012-09-23 9,800萬元 2010-06-18 2012-11-30中信 20,000萬元 2006-03-28 2013-03-28銀團(tuán)貸款 21,594萬元 2005-12-01 2014-11-28工行保函 25

39、0,000萬元2006-3-302018-2-5合計(jì)401,394萬元（2）對外擔(dān)保根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理部于2012年5月25日查詢?nèi)〉弥嗣胥y行企業(yè)基本信用信息報(bào)告，嘉興高投對外擔(dān)保明細(xì)如下：保證合同編號(明細(xì))保證合同有效狀態(tài)(明細(xì))保證合同金額計(jì)量幣種(明細(xì))保證合同金額(明細(xì)) 單位：元本擔(dān)保人保證擔(dān)保金額計(jì)量幣種(明細(xì))本擔(dān)保人保證擔(dān)保金額(明細(xì)) 單位：元GT1110099702879是人民幣30,000,000.00人民幣30,000,000.002011092700003015是人民幣155,000,000.00人民幣155,000,000.00db200904240239是人民幣25

40、0,000,000.00人民幣250,000,000.00db201108010450是人民幣500,000,000.00人民幣500,000,000.003、利潤表分析 （萬元）2009年2010年2011年2012年3月（未合并）營業(yè)收入27,020.0575,750.5693,625.8215.02主營業(yè)務(wù)收入25,044.0433,372.8437,383.8815.02其他業(yè)務(wù)收入1,976.0142,377.7156,241.94營業(yè)總成本29,680.7793,107.34121,361.547,750.49主營業(yè)務(wù)成本29,386.9937,758.7139,044.491,4

41、47.48其他業(yè)務(wù)成本293.7814,479.8642,314.142.19營業(yè)稅金及附加933.962,375.491,740.06管理費(fèi)用4,390.994,239.754,314.3029.67財(cái)務(wù)費(fèi)用28,716.3734,142.9034,207.236,271.16營業(yè)利潤-35,895.11-12,738.92-26,641.33-7,735.47營業(yè)外收入61,473.3027,947.7338,004.083.05政府補(bǔ)助61,132.7427,636.5137,719.37營業(yè)外支出445.74133.07419.1216.03利潤總額25,132.4515,075.75

42、10,943.63-7,748.45凈利潤25,704.1914,372.0910,184.71-7,748.45歸屬母公司凈利潤22,133.6712,385.348,907.142011年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入9.4億元，較上年增長23.6,其中通行費(fèi)收入、運(yùn)輸收入及工程收入等主營業(yè)務(wù)收入穩(wěn)定增長，其他業(yè)務(wù)收入中主要為BT代建服務(wù)收入，近年來發(fā)展趨勢良好。具體明細(xì)如下：（萬元）2009年2010年2011年主營業(yè)務(wù)收入25,044.0433,372.8437,383.88通行費(fèi)收入8,397.829,863.4211,255.25運(yùn)輸收入12,800.2518,129.1219,333.82高

43、速公路廣告牌租賃收入516.21798.81908.08培訓(xùn)收入3,060.353,644.124519.05旅游收入269.41537.36422.39工程收入400.00945.29其他業(yè)務(wù)收入1,976.0142,377.7156,241.94工程項(xiàng)目建設(shè)收入26,990.0053,980.00為滿足項(xiàng)目建設(shè)的資金需求，公司融資規(guī)模較大，故相應(yīng)財(cái)務(wù)費(fèi)用較高。2011年，公司營業(yè)利潤-26,641.3萬元，實(shí)現(xiàn)利潤總額10,943.6萬元，凈利潤10,184.7萬元。因大量項(xiàng)目仍處于投入階段，從營業(yè)利潤上看，公司近年來均處于虧損狀態(tài)，盈利仍在一定程度上依賴于財(cái)政補(bǔ)貼收入。2011年，公司獲

44、得主要政府補(bǔ)助主要包括：根據(jù)嘉興市財(cái)政局文件嘉預(yù)2011877號文及嘉興市辦公室嘉辦201189號文，由市財(cái)政給予嘉興高投財(cái)政補(bǔ)貼18,000萬元，給予其控股的嘉興市杭州灣大橋開發(fā)有限責(zé)任公司財(cái)政補(bǔ)貼15,000萬元。4、現(xiàn)金流量分析（萬元）2009年2010年2011年經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-83,415.3547,264.0936,356.29投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-109,422.39-201,182.44-138,122.58籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額192,968.43100,412.1298,224.90現(xiàn)金凈流量130.69-53,506.24-3,541.39期初現(xiàn)金及

45、現(xiàn)金等價(jià)物余額84,635.2085,648.2732,142.04期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額84,765.9032,142.0428,600.652011年，公司經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入為20.9億元，經(jīng)營性活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出為17.3億元，規(guī)模均較上年有較大幅度增加。投資性現(xiàn)金流出主要以工程項(xiàng)目建設(shè)投入（主要為嘉紹高速）以及長期股權(quán)股權(quán)投資所支付的現(xiàn)金為主。投資性現(xiàn)金的缺口除了經(jīng)營性現(xiàn)金流入外其余部分主要通過籌資性現(xiàn)金流入予以滿足。最近三年的籌資性現(xiàn)金凈流入分別為19.3億元、10.0億元、9.8億元。預(yù)計(jì)隨著在建高速公路的陸續(xù)完工并通車，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入逐步增加，投資性現(xiàn)金需求將逐步降

46、低，經(jīng)營性現(xiàn)金凈流入將主要用于償還到期計(jì)息負(fù)債。5、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析2009年2010年2011年償債能力資產(chǎn)負(fù)債率（%）51.53%49.70%46.11%現(xiàn)金比率（%）82.72%22.82%15.55%流動(dòng)比率11.72 11.90 7.89 速動(dòng)比率5.19 4.77 3.01 周轉(zhuǎn)能力總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（%）1.37%3.64%3.69%固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（%）7.30%19.59%24.45%應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（%）6.63%18.69%18.60%存貨周轉(zhuǎn)率（%）4.44%13.93%13.51%盈利能力銷售利潤率（%）93.01%19.90%11.69%資產(chǎn)回報(bào)率（%）1.30%0.

47、69%0.40%凈資產(chǎn)收益率（%）2.68%1.37%0.74%資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)方面，2011年底，公司資產(chǎn)負(fù)債率為46.11，連續(xù)第三年下降。因09嘉高投債所募集的資金逐漸用于工程建設(shè)，近三年來公司流動(dòng)比率及速動(dòng)比率有所下降，但仍優(yōu)于行業(yè)平均水平。2011年底流動(dòng)比率為7.89，速動(dòng)比率為3.01，息稅前利息保障倍數(shù)為1.32倍。償債能力良好，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)安全穩(wěn)健。盈利能力方面，因目前多項(xiàng)工程處于建設(shè)施工階段，尚未貢獻(xiàn)營業(yè)收入和利潤，故資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和資產(chǎn)回報(bào)率指標(biāo)處于較低水平。預(yù)計(jì)隨著公司承建的在建公路陸續(xù)投入運(yùn)營及收儲(chǔ)土地陸續(xù)開發(fā)出讓，公司整體盈利規(guī)模及現(xiàn)金流有望穩(wěn)步增長。作為嘉興市區(qū)域內(nèi)交通基礎(chǔ)設(shè)

48、施及其他交通項(xiàng)目的投資、建設(shè)、經(jīng)營和管理的主體，嘉興高投不僅得到國家開發(fā)銀行、四大國有銀行等金融機(jī)構(gòu)的支持，同時(shí)嘉興市政府也以財(cái)政補(bǔ)貼方式予以支持。6、關(guān)于“09嘉高投債”的信息2009年，嘉興高投成功發(fā)行“09嘉高投債”，募集資金10億元。根據(jù)聯(lián)合資信評估有限公司的評級報(bào)告，該債券目前信用等級為AA，主體長期信用等級為AA，評級展望為穩(wěn)定。同時(shí)根據(jù)銀行間債券市場的交易系統(tǒng)顯示，“09嘉高投債”的市場交易價(jià)格維持在98.5元99.5元之間，未有明顯異常交易情況。三、其它交易主體信息保管人：項(xiàng)目發(fā)行之前，將與財(cái)富管理中心及財(cái)務(wù)部共同確定一家具備充足專業(yè)能力和必要軟件硬件設(shè)備的商業(yè)銀行作為保管人。

49、監(jiān)管銀行：本項(xiàng)目信息來源于民生銀行嘉興分行。初步商定，受托人擬委托該行擔(dān)任本信托計(jì)劃的資金監(jiān)管銀行，具體負(fù)責(zé)協(xié)助受托人加強(qiáng)對信托資金運(yùn)用時(shí)的監(jiān)管。四、增信措施信息（一）保證擔(dān)保嘉興高投為秀洲交投按約定履行股權(quán)收益權(quán)回購義務(wù)提供保證擔(dān)保。嘉興高投資產(chǎn)實(shí)力較強(qiáng)，經(jīng)營情況良好，具有較強(qiáng)的擔(dān)保能力，其具體信息詳見本申報(bào)書第三章相關(guān)內(nèi)容。（二）質(zhì)押擔(dān)保秀洲交投以其持有的嘉紹高速9.74的公司股權(quán)進(jìn)行質(zhì)押，為其按約償還股權(quán)收益權(quán)的回購本金和回購溢價(jià)提供質(zhì)押擔(dān)保。根據(jù)嘉紹高速提供的財(cái)務(wù)報(bào)表，截至2012年3月底，嘉紹高速凈資產(chǎn)24.2億元，9.74%股權(quán)對應(yīng)的凈資產(chǎn)為2.4億元。以2.4億元作為質(zhì)押物價(jià)值計(jì)

50、算，對應(yīng)信托項(xiàng)目規(guī)模1億元，質(zhì)押率為42%。（三）財(cái)政還款承諾函嘉興市秀洲區(qū)出具財(cái)政還款承諾函審批單及財(cái)政承諾函，承諾當(dāng)秀洲交投不能按時(shí)支付該筆信托資金的回購本金及回購溢價(jià)時(shí)，秀洲區(qū)財(cái)政局將組織資金進(jìn)行歸還。第三章 標(biāo)的股權(quán)信息一、嘉興市嘉紹高速公路投資開發(fā)有限公司相關(guān)信息（一）公司基本信息1、主體資格公司名稱：嘉興市嘉紹高速公路投資開發(fā)有限公司注冊地址：浙江省嘉興市嘉興經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)新氣象路618號34層法定代表人：倪忠偉注冊資本：1億元實(shí)收資本：1億元設(shè)立時(shí)間：2004年9月2日經(jīng)營范圍：嘉興至紹興高速公路（嘉興段）項(xiàng)目的投資開發(fā)、建設(shè)、養(yǎng)護(hù)和營運(yùn)管理。2、股權(quán)結(jié)構(gòu)和關(guān)聯(lián)關(guān)系嘉興市國資委100

51、秀洲交投嘉興市交通投資集團(tuán)有限責(zé)任公司嘉興高投海寧市資產(chǎn)經(jīng)營公司海鹽國有資產(chǎn)經(jīng)營公司9.745129.279.9985.69嘉紹高速3、公司治理公司設(shè)股東會(huì)，由股東按出資比例行使表決權(quán)；設(shè)董事會(huì)，成員為9名，其中董事長1人，職工代表董事1人；設(shè)監(jiān)事會(huì)，成員為5名，其中職工代表監(jiān)事1人。公司治理結(jié)構(gòu)符合公司法的規(guī)定。4、經(jīng)營管理嘉紹高速成立于2004年，由嘉興市交通投資集團(tuán)有限責(zé)任公司、海寧市資產(chǎn)經(jīng)營公司、海鹽縣國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司、秀洲區(qū)交通建設(shè)投資有限公司共同參股設(shè)立。公司作為嘉紹高速北岸接線項(xiàng)目業(yè)主，主要從事嘉紹高速公路北岸接線項(xiàng)目投資、建設(shè)、施工、收費(fèi)和營運(yùn)管理工作；同時(shí)，公司作為浙江嘉紹跨江大橋投資發(fā)展有限公司的股東之一，對嘉紹大橋進(jìn)行投資。（二）信用狀況根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理部于2012年5月25日查詢?nèi)〉弥嗣胥y行企業(yè)基本信用信息報(bào)告，嘉紹高速歷史上無不良信貸記錄。（三）財(cái)務(wù)狀況1、資產(chǎn)負(fù)債表分析（單位：萬元）主要科目2009年2010年2011年2012年3月貨幣資金36,903.625,334.012,183.961,613.43其他應(yīng)收款187,644.94145,643.92161,408.64147,760.62流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)255,954.57