金融危機(jī)與金融監(jiān)管培訓(xùn)課件(ppt 79頁)

1、 你能說出一些屬于金融監(jiān)管方你能說出一些屬于金融監(jiān)管方面的內(nèi)容嗎？面的內(nèi)容嗎？課前思考下一頁下一頁美聯(lián)儲聯(lián)合十大銀行成立美聯(lián)儲聯(lián)合十大銀行成立700700億美元平準(zhǔn)基金救市億美元平準(zhǔn)基金救市 美聯(lián)儲美聯(lián)儲9月月14日聯(lián)合美國十大銀行成立日聯(lián)合美國十大銀行成立700億美元平準(zhǔn)基金，用來為存在破產(chǎn)風(fēng)險的金億美元平準(zhǔn)基金，用來為存在破產(chǎn)風(fēng)險的金融機(jī)構(gòu)提供資金保障，確保市場的流動性。融機(jī)構(gòu)提供資金保障，確保市場的流動性。 此次救市措施出臺前，巴克萊銀行和美國銀此次救市措施出臺前，巴克萊銀行和美國銀行剛剛宣布放棄收購雷曼兄弟，后者在上周行剛剛宣布放棄收購雷曼兄弟，后者在上周短短一周內(nèi)股價劇挫短短一周內(nèi)股

2、價劇挫77%，瀕臨破產(chǎn)。此外，瀕臨破產(chǎn)。此外，美國銀行以美國銀行以500億美元收購了同樣泥足深陷億美元收購了同樣泥足深陷的華爾街著名投行美林。的華爾街著名投行美林。 新浪財經(jīng)新浪財經(jīng)三大投行倒閉三大投行倒閉 北京時間北京時間9月月15日消息，在次級抵押貸款市場日消息，在次級抵押貸款市場危機(jī)加劇的形勢下，美國第四大投行雷曼兄弟危機(jī)加劇的形勢下，美國第四大投行雷曼兄弟最終丟盔棄甲，宣布申請破產(chǎn)保護(hù)。最終丟盔棄甲，宣布申請破產(chǎn)保護(hù)。 據(jù)美國華爾街日報報道，美國銀行據(jù)美國華爾街日報報道，美國銀行14日日與美國第三大投資銀行美林證券達(dá)成協(xié)議，美與美國第三大投資銀行美林證券達(dá)成協(xié)議，美國銀行將以約國銀行將

3、以約440億美元的總交易額收購美林億美元的總交易額收購美林證券公司。證券公司。 在過去的六個月中，美國五大投資銀行中的貝在過去的六個月中，美國五大投資銀行中的貝爾斯登、雷曼兄弟和美林證券相繼陷于嚴(yán)重財爾斯登、雷曼兄弟和美林證券相繼陷于嚴(yán)重財務(wù)危機(jī)，導(dǎo)致各方對美國金融業(yè)的擔(dān)憂。目前，務(wù)危機(jī)，導(dǎo)致各方對美國金融業(yè)的擔(dān)憂。目前，業(yè)界正在密切關(guān)注另外兩家大投資銀行高盛和業(yè)界正在密切關(guān)注另外兩家大投資銀行高盛和摩根士丹利的情況。摩根士丹利的情況。 高盛大摩歸入銀行陣營高盛大摩歸入銀行陣營 華爾華爾街投行時代終結(jié)街投行時代終結(jié) 10月月10日，日本大和生命保險公司日，日本大和生命保險公司(下下稱稱“大和生

4、命大和生命”)向東京地方法院申請破產(chǎn)向東京地方法院申請破產(chǎn)保護(hù)，成為日本在此次金融危機(jī)中破產(chǎn)保護(hù)，成為日本在此次金融危機(jī)中破產(chǎn)的首家金融機(jī)構(gòu)。大和生命在東京召開的首家金融機(jī)構(gòu)。大和生命在東京召開的發(fā)布會上表示，被迫啟動破產(chǎn)程序，的發(fā)布會上表示，被迫啟動破產(chǎn)程序，是由于受美國次按危機(jī)影響，公司持有是由于受美國次按危機(jī)影響，公司持有的證券價值萎縮，導(dǎo)致虧損擴(kuò)大，截至的證券價值萎縮，導(dǎo)致虧損擴(kuò)大，截至2008年三季度末，總債務(wù)已高達(dá)年三季度末，總債務(wù)已高達(dá)2695億日元億日元(約約27億美元億美元)。經(jīng)濟(jì)前景堪憂經(jīng)濟(jì)前景堪憂 全球股市跌全球股市跌聲一片聲一片 金融危機(jī)從美國迅速蔓延到歐洲及世界其他地

5、金融危機(jī)從美國迅速蔓延到歐洲及世界其他地區(qū)，全球經(jīng)濟(jì)衰退的陰影不斷擴(kuò)大。信貸危機(jī)區(qū)，全球經(jīng)濟(jì)衰退的陰影不斷擴(kuò)大。信貸危機(jī)不斷惡化，美國政府不斷出手挽救大型金融機(jī)不斷惡化，美國政府不斷出手挽救大型金融機(jī)構(gòu)，本月更是通過總額構(gòu)，本月更是通過總額7000億美元的救助計億美元的救助計劃，但救市效果到底如何令市場存疑，投資者劃，但救市效果到底如何令市場存疑，投資者對經(jīng)濟(jì)前景日益悲觀，再加上上市公司業(yè)績堪對經(jīng)濟(jì)前景日益悲觀，再加上上市公司業(yè)績堪憂，令市場信心喪失，投資者在二級市場上大憂，令市場信心喪失，投資者在二級市場上大幅拋售股票。市場人士普遍認(rèn)為，政府救市不幅拋售股票。市場人士普遍認(rèn)為，政府救市不力是

6、導(dǎo)致全球股市連鎖下跌的主要原因。出于力是導(dǎo)致全球股市連鎖下跌的主要原因。出于對經(jīng)濟(jì)前景惡化的擔(dān)心，投資者將更趨謹(jǐn)慎。對經(jīng)濟(jì)前景惡化的擔(dān)心，投資者將更趨謹(jǐn)慎。學(xué)習(xí)重點與難點學(xué)習(xí)重點與難點 金融危機(jī)的防范金融危機(jī)的防范 金融監(jiān)管的內(nèi)容金融監(jiān)管的內(nèi)容 金融監(jiān)管體制金融監(jiān)管體制 中國金融穩(wěn)定問題中國金融穩(wěn)定問題第8章 金融危機(jī)與金融監(jiān)管本章主要內(nèi)容與結(jié)構(gòu)安排金融脆弱性與金融泡沫金融脆弱性與金融泡沫金融危機(jī)及其防范金融危機(jī)及其防范金融監(jiān)管及其體制金融監(jiān)管及其體制中國金融的穩(wěn)定機(jī)制中國金融的穩(wěn)定機(jī)制第第1節(jié)金融脆弱性與金融節(jié)金融脆弱性與金融泡沫泡沫 金融脆弱性是指金融體系本身就具有不是指金融體系本身就具有

7、不穩(wěn)定的性質(zhì)，一遇有外部沖擊就可能觸穩(wěn)定的性質(zhì)，一遇有外部沖擊就可能觸發(fā)金融危機(jī)。發(fā)金融危機(jī)。 金融脆弱性的體現(xiàn) 銀行的脆弱性銀行的脆弱性 金融市場的脆弱性金融市場的脆弱性1-1銀行的脆弱性銀行的脆弱性 商業(yè)銀行短借長貸的商業(yè)銀行短借長貸的“期限不配比期限不配比” 容易遭受流動性困境容易遭受流動性困境 商業(yè)銀行難以有效篩選借款者并對其進(jìn)行有效商業(yè)銀行難以有效篩選借款者并對其進(jìn)行有效監(jiān)督監(jiān)督 導(dǎo)致其資產(chǎn)質(zhì)量下降導(dǎo)致其資產(chǎn)質(zhì)量下降 商業(yè)銀行自身也會存在不利于銀行股東或存款商業(yè)銀行自身也會存在不利于銀行股東或存款者的道德風(fēng)險者的道德風(fēng)險 商業(yè)銀行管理者在經(jīng)營業(yè)績上獲得獎勵和受到商業(yè)銀行管理者在經(jīng)營業(yè)

8、績上獲得獎勵和受到處罰的不對稱性也是導(dǎo)致其不能有效篩選客戶處罰的不對稱性也是導(dǎo)致其不能有效篩選客戶的原因的原因 1-2金融市場的脆弱性金融市場的脆弱性 金融市場的脆弱性是一個意外事件的沖金融市場的脆弱性是一個意外事件的沖擊導(dǎo)致了人們信心的喪失時，極易引發(fā)擊導(dǎo)致了人們信心的喪失時，極易引發(fā)金融市場尤其是股票價格急劇下跌，從金融市場尤其是股票價格急劇下跌，從而嚴(yán)重擾亂金融和經(jīng)濟(jì)體系的秩序。而嚴(yán)重擾亂金融和經(jīng)濟(jì)體系的秩序。 “羊群效應(yīng)”就是指金融資產(chǎn)投資中具有就是指金融資產(chǎn)投資中具有跟風(fēng)操作的策略，即當(dāng)股票市場價格上跟風(fēng)操作的策略，即當(dāng)股票市場價格上漲時，人們就跟著買進(jìn)；反之，一旦股漲時，人們就跟著

9、買進(jìn)；反之，一旦股票市場價格出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)下跌時，就跟著票市場價格出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)下跌時，就跟著“賣賣出出”。 導(dǎo)致股票市場過度波動的另一個重要原導(dǎo)致股票市場過度波動的另一個重要原因是交易和市場結(jié)構(gòu)的某些技術(shù)特征。因是交易和市場結(jié)構(gòu)的某些技術(shù)特征。 金融泡沫 是指一系列資產(chǎn)在一個連續(xù)的過程中陡是指一系列資產(chǎn)在一個連續(xù)的過程中陡然漲價，開始的價格上升會使人們產(chǎn)生然漲價，開始的價格上升會使人們產(chǎn)生還要漲價的預(yù)期，于是又吸引新的買還要漲價的預(yù)期，于是又吸引新的買主主這些人一般只是想通過買賣牟取這些人一般只是想通過買賣牟取利潤，而對這些資產(chǎn)本身的使用和盈利利潤，而對這些資產(chǎn)本身的使用和盈利能力是不感興趣的。隨著預(yù)期

10、的逆轉(zhuǎn)，能力是不感興趣的。隨著預(yù)期的逆轉(zhuǎn)，接著就是價格的暴跌，最后以金融危機(jī)接著就是價格的暴跌，最后以金融危機(jī)告終。告終。 第第2節(jié)節(jié) 金融危機(jī)金融危機(jī)2.1什么是金融危機(jī) 金融危機(jī)是全部或大部分金融指標(biāo)是全部或大部分金融指標(biāo)短期利率、資產(chǎn)價格、匯率和金融機(jī)構(gòu)短期利率、資產(chǎn)價格、匯率和金融機(jī)構(gòu)倒閉數(shù)倒閉數(shù)超出社會經(jīng)濟(jì)體系承受能力超出社會經(jīng)濟(jì)體系承受能力的急劇惡化。的急劇惡化。 2.22.2金融危機(jī)分為金融危機(jī)分為: : 貨幣危機(jī)貨幣危機(jī) 銀行危機(jī)銀行危機(jī) 債務(wù)危機(jī)債務(wù)危機(jī) 資本市場危機(jī)資本市場危機(jī) 貨幣危機(jī)是指人們對一國貨幣信心的喪是指人們對一國貨幣信心的喪失，大量拋售該國貨幣，從而導(dǎo)致該國失

11、，大量拋售該國貨幣，從而導(dǎo)致該國貨幣的匯率在短時間內(nèi)急劇地貶值的情貨幣的匯率在短時間內(nèi)急劇地貶值的情形形 。 銀行業(yè)危機(jī)是指由于某些原因?qū)е氯藗兪侵赣捎谀承┰驅(qū)е氯藗儗︺y行信心的喪失，從而大量擠提存款，對銀行信心的喪失，從而大量擠提存款，銀行系統(tǒng)的流動性嚴(yán)重不足，出現(xiàn)銀行銀行系統(tǒng)的流動性嚴(yán)重不足，出現(xiàn)銀行大量倒閉的現(xiàn)象。大量倒閉的現(xiàn)象。 外債危機(jī)是指一國政府不能按照預(yù)先約是指一國政府不能按照預(yù)先約定的承諾償付其國外債務(wù)，從而導(dǎo)致對定的承諾償付其國外債務(wù)，從而導(dǎo)致對這些國家發(fā)放外債的金融機(jī)構(gòu)遭受巨大這些國家發(fā)放外債的金融機(jī)構(gòu)遭受巨大的損失。的損失。 資本市場危機(jī)是指人們對資本市場信心是指人們對

12、資本市場信心的喪失，爭先恐后地拋售所持有的股票的喪失，爭先恐后地拋售所持有的股票或債券等，從而使股票或債券市場價格或債券等，從而使股票或債券市場價格急劇地下跌的金融現(xiàn)象。急劇地下跌的金融現(xiàn)象。 系統(tǒng)性金融危機(jī)是指銀行、匯率和資本系統(tǒng)性金融危機(jī)是指銀行、匯率和資本市場等所有金融領(lǐng)域都同時爆發(fā)危機(jī)，市場等所有金融領(lǐng)域都同時爆發(fā)危機(jī)，從而對實體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生較大的破壞性影響。從而對實體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生較大的破壞性影響。 2.2 金融危機(jī)的防范金融危機(jī)的防范2.2-1穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境 健全的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和合理的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)健全的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和合理的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是防范金融危機(jī)的必要宏觀環(huán)境。是防范金融危機(jī)的必要宏觀環(huán)境。

13、健全的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境主要包括適度的經(jīng)健全的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境主要包括適度的經(jīng)濟(jì)增長、較低的失業(yè)率、較穩(wěn)定的物價濟(jì)增長、較低的失業(yè)率、較穩(wěn)定的物價水平、沒有長期性的大規(guī)模的國際收支水平、沒有長期性的大規(guī)模的國際收支赤字、平衡的政府財政收支和適度的政赤字、平衡的政府財政收支和適度的政府債務(wù)規(guī)模等。府債務(wù)規(guī)模等。 2.2.2建立合理的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)建立合理的企業(yè)治理結(jié)構(gòu) 有效的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)是防范金融危機(jī)的有效的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)是防范金融危機(jī)的微觀基礎(chǔ)，這是因為，有效的企業(yè)治理微觀基礎(chǔ)，這是因為，有效的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)可以最大限度的防止融資中的道德結(jié)構(gòu)可以最大限度的防止融資中的道德風(fēng)險和逆向選擇。風(fēng)險和逆向選擇。 如果

14、公司治理結(jié)構(gòu)不合理，內(nèi)部人控制如果公司治理結(jié)構(gòu)不合理，內(nèi)部人控制就會更加嚴(yán)重就會更加嚴(yán)重 。2.2-3選擇合理的匯率制度選擇合理的匯率制度和資本項目開放和資本項目開放 不合理的匯率制度與資本項目開放可能不合理的匯率制度與資本項目開放可能帶來貨幣危機(jī)。帶來貨幣危機(jī)。 2.2-4有效的金融監(jiān)管有效的金融監(jiān)管 有效的金融監(jiān)管可以減少道德風(fēng)險和逆有效的金融監(jiān)管可以減少道德風(fēng)險和逆向選擇，同時，通過限制金融機(jī)構(gòu)從事向選擇，同時，通過限制金融機(jī)構(gòu)從事高風(fēng)險的業(yè)務(wù)活動，也減少了金融機(jī)構(gòu)高風(fēng)險的業(yè)務(wù)活動，也減少了金融機(jī)構(gòu)發(fā)生壞賬的可能性，從而增強(qiáng)了金融體發(fā)生壞賬的可能性，從而增強(qiáng)了金融體系的穩(wěn)定性。系的穩(wěn)定性

15、。 2.2-5完善金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)控完善金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)控制度制度 金融機(jī)構(gòu)健全的內(nèi)部控制制度可以防微金融機(jī)構(gòu)健全的內(nèi)部控制制度可以防微杜漸，減少金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的道德風(fēng)險。杜漸，減少金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的道德風(fēng)險。 金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部良好的激勵與約束機(jī)制使金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部良好的激勵與約束機(jī)制使金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)人員在開展工作時更為金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)人員在開展工作時更為審慎，減少高風(fēng)險的活動。審慎，減少高風(fēng)險的活動。 第第3節(jié)節(jié) 金融監(jiān)管金融監(jiān)管3.1為什么需要金融監(jiān)管為什么需要金融監(jiān)管原因原因 外部性外部性 信息不對稱信息不對稱 3.1-1外部性外部性 外部性是指在提供一種產(chǎn)品或服務(wù)的社外部性是指在提供一種產(chǎn)品或服務(wù)的社會成本與

16、利益與私人成本或所得之間存會成本與利益與私人成本或所得之間存在偏差，也就是一些經(jīng)濟(jì)主體在其生產(chǎn)、在偏差，也就是一些經(jīng)濟(jì)主體在其生產(chǎn)、消費過程中對其他經(jīng)濟(jì)主體所產(chǎn)生的附消費過程中對其他經(jīng)濟(jì)主體所產(chǎn)生的附加效應(yīng)。加效應(yīng)。 這種效應(yīng)可能是正的，也可能是負(fù)的，這種效應(yīng)可能是正的，也可能是負(fù)的，正的效應(yīng)叫外部性經(jīng)濟(jì)，負(fù)的效應(yīng)叫外正的效應(yīng)叫外部性經(jīng)濟(jì)，負(fù)的效應(yīng)叫外部性不經(jīng)濟(jì)。部性不經(jīng)濟(jì)。 金融領(lǐng)域也存在正的外部性和負(fù)的外部金融領(lǐng)域也存在正的外部性和負(fù)的外部性。性。 金融監(jiān)管就是要減少金融領(lǐng)域的負(fù)外部金融監(jiān)管就是要減少金融領(lǐng)域的負(fù)外部性，增加正的外部性性，增加正的外部性3.1-2信息不對稱信息不對稱 信息不

17、對稱是指一方擁有相關(guān)的信息而另一方?jīng)]有這些信息，或者后者擁有的信息沒有前者多，從而對信息劣勢者的決策造成很大的影響。 信息不對稱會產(chǎn)生逆向選擇和道德風(fēng)險。 信息不對稱與信息不完全還會引起不公平的交易。3.2銀行業(yè)的監(jiān)管銀行業(yè)的監(jiān)管 3.2-1進(jìn)入管制進(jìn)入管制 要從事銀行業(yè)務(wù)，必須滿足商業(yè)銀行法要從事銀行業(yè)務(wù)，必須滿足商業(yè)銀行法規(guī)定的若干條件，如最低資本要求。進(jìn)規(guī)定的若干條件，如最低資本要求。進(jìn)入管制的目標(biāo)是多方面的，如防止過度入管制的目標(biāo)是多方面的，如防止過度的進(jìn)入引起無序的競爭、防止那些風(fēng)險的進(jìn)入引起無序的競爭、防止那些風(fēng)險很高的潛在進(jìn)入者損害資金盈余者的利很高的潛在進(jìn)入者損害資金盈余者的利

18、益等等。益等等。 巴塞爾資本協(xié)議巴塞爾資本協(xié)議3.2-2業(yè)務(wù)管制與分業(yè)、混業(yè)業(yè)務(wù)管制與分業(yè)、混業(yè)經(jīng)營經(jīng)營 即使獲得進(jìn)入金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域的許可證，即使獲得進(jìn)入金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域的許可證，商業(yè)銀行也并不是能夠可以經(jīng)營所有的商業(yè)銀行也并不是能夠可以經(jīng)營所有的金融產(chǎn)品的。法律法規(guī)根據(jù)特定的歷史金融產(chǎn)品的。法律法規(guī)根據(jù)特定的歷史條件通常都規(guī)定了每類金融機(jī)構(gòu)可以經(jīng)條件通常都規(guī)定了每類金融機(jī)構(gòu)可以經(jīng)營的業(yè)務(wù)范圍。營的業(yè)務(wù)范圍。 分業(yè)經(jīng)營是對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行業(yè)務(wù)管制的是對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行業(yè)務(wù)管制的主要內(nèi)容。分業(yè)經(jīng)營就是指以吸收存款主要內(nèi)容。分業(yè)經(jīng)營就是指以吸收存款為主要資金來源的商業(yè)銀行，不能同時為主要資金來源的商業(yè)銀行，不能

19、同時經(jīng)營證券投資、不能從事包銷和買賣私經(jīng)營證券投資、不能從事包銷和買賣私人債券、股票業(yè)務(wù)；同時，經(jīng)營證券投人債券、股票業(yè)務(wù)；同時，經(jīng)營證券投資的投資銀行也不得經(jīng)營吸收存款、發(fā)資的投資銀行也不得經(jīng)營吸收存款、發(fā)放貸款等商業(yè)銀行所從事的業(yè)務(wù)。放貸款等商業(yè)銀行所從事的業(yè)務(wù)。 在法律上允許商業(yè)銀行、投資銀行和保在法律上允許商業(yè)銀行、投資銀行和保險機(jī)構(gòu)之間的業(yè)務(wù)相互交叉和融合，這險機(jī)構(gòu)之間的業(yè)務(wù)相互交叉和融合，這就是就是混業(yè)經(jīng)營制度。制度。 混業(yè)經(jīng)營可以更充分地利用商業(yè)銀行的混業(yè)經(jīng)營可以更充分地利用商業(yè)銀行的資源，實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)的利益，資源，實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)的利益，為客戶提供更為便利的集銀

20、行、證券和為客戶提供更為便利的集銀行、證券和保險于一體的全面金融服務(wù)。保險于一體的全面金融服務(wù)。 3.2-3資本充足性與巴塞爾資本充足性與巴塞爾協(xié)議協(xié)議 資本充足性管制是控制金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)可能性的資本充足性管制是控制金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)可能性的一種工具。一種工具。 商業(yè)銀行的資本充足率為不低于商業(yè)銀行的資本充足率為不低于8%，其中又，其中又將資本分為了核心資本和附屬資本。將資本分為了核心資本和附屬資本。 核心資本主要由其實收資本和公儲備兩部分構(gòu)核心資本主要由其實收資本和公儲備兩部分構(gòu)成。實收資本包括已發(fā)行和繳足的普通股和永成。實收資本包括已發(fā)行和繳足的普通股和永久性非累積性優(yōu)先股。附屬資本主要包括未公久

21、性非累積性優(yōu)先股。附屬資本主要包括未公開儲備、資產(chǎn)重估儲備、普通準(zhǔn)備金或一般貸開儲備、資產(chǎn)重估儲備、普通準(zhǔn)備金或一般貸款損失準(zhǔn)備等。款損失準(zhǔn)備等。 確立了風(fēng)險加權(quán)的資產(chǎn)計算方法確立了風(fēng)險加權(quán)的資產(chǎn)計算方法巴塞爾協(xié)議的三大支巴塞爾協(xié)議的三大支柱柱 最低資本要求最低資本要求 監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查 市場紀(jì)律市場紀(jì)律3.2-4清償能力與風(fēng)險集中監(jiān)管清償能力與風(fēng)險集中監(jiān)管 清償能力監(jiān)管是著眼于對銀行規(guī)定杠桿清償能力監(jiān)管是著眼于對銀行規(guī)定杠桿比率條件，通常采取規(guī)定銀行自有資本比率條件，通常采取規(guī)定銀行自有資本和總資產(chǎn)的最低比率形式來保證商業(yè)銀和總資產(chǎn)的最低比率形式來保證商業(yè)銀行的清償能力。

22、行的清償能力。 為了提高商業(yè)銀行的清償能力，通常還為了提高商業(yè)銀行的清償能力，通常還要求商業(yè)銀行提取貸款損失準(zhǔn)備金。要求商業(yè)銀行提取貸款損失準(zhǔn)備金。貸款損失準(zhǔn)備金就是從商業(yè)銀行收益中扣就是從商業(yè)銀行收益中扣除一部分以補(bǔ)償可能的銀行貸款損失除一部分以補(bǔ)償可能的銀行貸款損失。 為了防止銀行風(fēng)險的過度集中，通常也會對商為了防止銀行風(fēng)險的過度集中，通常也會對商業(yè)銀行發(fā)放的貸款集中度進(jìn)行管制。所謂業(yè)銀行發(fā)放的貸款集中度進(jìn)行管制。所謂貸款集中度，就是對某一家企業(yè)的貸款占該銀行貸，就是對某一家企業(yè)的貸款占該銀行貸款余額的比重。貸款集中度越高，銀行貸款的款余額的比重。貸款集中度越高，銀行貸款的風(fēng)險就越集中，因

23、此，單個企業(yè)無力償還貸款風(fēng)險就越集中，因此，單個企業(yè)無力償還貸款對該銀行的沖擊就越大。反之，如果商業(yè)銀行對該銀行的沖擊就越大。反之，如果商業(yè)銀行的貸款集中度較低，所有貸款都分散在眾多的的貸款集中度較低，所有貸款都分散在眾多的企業(yè)中，那么，單個企業(yè)的信用風(fēng)險對商業(yè)銀企業(yè)中，那么，單個企業(yè)的信用風(fēng)險對商業(yè)銀行的沖擊就要小得多，這與分散化原則是相一行的沖擊就要小得多，這與分散化原則是相一致的。致的。 3.2-5審查審查 在銀行的檢查中，通常要進(jìn)行所謂的在銀行的檢查中，通常要進(jìn)行所謂的“駱駝”(CAMEL)評級。“駱駝駱駝”評級評級包括五項內(nèi)容：資本的充足性包括五項內(nèi)容：資本的充足性(capital

24、adequacy)、資產(chǎn)質(zhì)量、資產(chǎn)質(zhì)量(asset quality)、管理狀況管理狀況(management)、收益、收益(earning)和流動性和流動性(liquidity)。 3.3資本市場監(jiān)管資本市場監(jiān)管金金融融學(xué)學(xué)原原理理3.3-1發(fā)行審核發(fā)行審核 發(fā)行審核是為了防止投資者發(fā)生逆向選發(fā)行審核是為了防止投資者發(fā)生逆向選擇。擇。 3.3-2信息披露信息披露 政府通常會要求資金短缺者披露相應(yīng)的政府通常會要求資金短缺者披露相應(yīng)的必要信息。必要信息。 3.3-33.3-3內(nèi)幕交易與價格操縱內(nèi)幕交易與價格操縱 內(nèi)幕交易是指通過掌握內(nèi)幕信息，買進(jìn)或賣出是指通過掌握內(nèi)幕信息，買進(jìn)或賣出相關(guān)的金融產(chǎn)品

25、，獲取超額利潤的交易行為。相關(guān)的金融產(chǎn)品，獲取超額利潤的交易行為。 內(nèi)幕信息是指尚未公開的可能對股票、債券、是指尚未公開的可能對股票、債券、基金和期貨等金融產(chǎn)品的價格產(chǎn)生重大影響的基金和期貨等金融產(chǎn)品的價格產(chǎn)生重大影響的信息，如上市公司的資產(chǎn)重組、股利分配政策、信息，如上市公司的資產(chǎn)重組、股利分配政策、對金融市場會產(chǎn)生重大影響的國家政策的調(diào)整對金融市場會產(chǎn)生重大影響的國家政策的調(diào)整等均屬于內(nèi)幕信息。等均屬于內(nèi)幕信息。 禁止內(nèi)幕交易是為了保證所有投資者都能公平禁止內(nèi)幕交易是為了保證所有投資者都能公平地參與金融市場活動，防止利用內(nèi)幕信息獲得地參與金融市場活動，防止利用內(nèi)幕信息獲得不正當(dāng)?shù)睦妗２徽?/p>

26、當(dāng)?shù)睦妗?價格操縱是指投資者利用自己的資金優(yōu)是指投資者利用自己的資金優(yōu)勢，大量買進(jìn)或賣出某種金融產(chǎn)品，使勢，大量買進(jìn)或賣出某種金融產(chǎn)品，使該金融產(chǎn)品的價格朝著有利于自己的方該金融產(chǎn)品的價格朝著有利于自己的方向變動，從而獲取超額利潤的交易行為。向變動，從而獲取超額利潤的交易行為。 價格操縱不僅會損害中小投資者的利益，價格操縱不僅會損害中小投資者的利益，引起社會財富不公平的再分配，更為重引起社會財富不公平的再分配，更為重要的是，它還會擾亂金融市場秩序，使要的是，它還會擾亂金融市場秩序，使金融市場的功能不能正常地發(fā)揮。金融市場的功能不能正常地發(fā)揮。 3.33.3-4 4對資本市場機(jī)構(gòu)的監(jiān)對資本市場

27、機(jī)構(gòu)的監(jiān)管管 對資本市場機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，除了設(shè)立的審對資本市場機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，除了設(shè)立的審批、業(yè)務(wù)范圍的限制外，最重要的也是批、業(yè)務(wù)范圍的限制外，最重要的也是流動性和風(fēng)險的控制。流動性和風(fēng)險的控制。 3.4保險監(jiān)管保險監(jiān)管金金融融學(xué)學(xué)原原理理 保險業(yè)的監(jiān)管是指國家機(jī)構(gòu)依照有關(guān)法保險業(yè)的監(jiān)管是指國家機(jī)構(gòu)依照有關(guān)法律、行政法規(guī)的規(guī)定對在本國境內(nèi)注冊律、行政法規(guī)的規(guī)定對在本國境內(nèi)注冊登記的保險公司、保險中介機(jī)構(gòu)及其分登記的保險公司、保險中介機(jī)構(gòu)及其分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管理的行政行為。支機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管理的行政行為。 3.4-13.4-1對保險條款和保險費率的監(jiān)對保險條款和保險費率的監(jiān)管管 保險條款規(guī)定了保險雙方的權(quán)利

28、和義務(wù)關(guān)系，保險條款規(guī)定了保險雙方的權(quán)利和義務(wù)關(guān)系，是保險合同的重要組成部分，包括保險責(zé)任范是保險合同的重要組成部分，包括保險責(zé)任范圍、保險期限、責(zé)任免除、賠償處理、爭議處圍、保險期限、責(zé)任免除、賠償處理、爭議處理等其他事項。由于保險條款的技術(shù)性和專業(yè)理等其他事項。由于保險條款的技術(shù)性和專業(yè)性非常強(qiáng)，一般人難以全面正確地熟悉其主要性非常強(qiáng)，一般人難以全面正確地熟悉其主要內(nèi)容。為了保護(hù)被保險人的合法利益，保證保內(nèi)容。為了保護(hù)被保險人的合法利益，保證保險條款的公平性、公正性，我國主要險種的保險條款的公平性、公正性，我國主要險種的保險條款由保險監(jiān)督管理委員會制定，其他險種險條款由保險監(jiān)督管理委員會制

29、定，其他險種的保險條款報保險監(jiān)督管理委員會備案。的保險條款報保險監(jiān)督管理委員會備案。 3.4-23.4-2保險資金運用的監(jiān)管保險資金運用的監(jiān)管 保險資金是指保險公司的資本金、保證保險資金是指保險公司的資本金、保證金、營運資金、各種準(zhǔn)備金、公積金、金、營運資金、各種準(zhǔn)備金、公積金、公益金和未分配盈余資金等。公益金和未分配盈余資金等。 目前，保險資金只能用于銀行存款、買目前，保險資金只能用于銀行存款、買賣政府債券和金融債券三種，此外，也賣政府債券和金融債券三種，此外，也可進(jìn)入同業(yè)拆借市場、投資于基金等領(lǐng)可進(jìn)入同業(yè)拆借市場、投資于基金等領(lǐng)域，但保險資金不得用于設(shè)立證券經(jīng)營域，但保險資金不得用于設(shè)立證

30、券經(jīng)營機(jī)構(gòu)、不得購買股票和向企業(yè)投資。機(jī)構(gòu)、不得購買股票和向企業(yè)投資。3.4-33.4-3保險保障基金的監(jiān)管保險保障基金的監(jiān)管 為了保障被保險人的利益，支持保險公為了保障被保險人的利益，支持保險公司穩(wěn)健經(jīng)營和保證保險公司具有一定的司穩(wěn)健經(jīng)營和保證保險公司具有一定的清償債務(wù)能力，從而減輕保險公司出現(xiàn)清償債務(wù)能力，從而減輕保險公司出現(xiàn)經(jīng)營危機(jī)時給廣大投保人帶來的經(jīng)濟(jì)利經(jīng)營危機(jī)時給廣大投保人帶來的經(jīng)濟(jì)利益上的損失和對社會生產(chǎn)和人民生活的益上的損失和對社會生產(chǎn)和人民生活的影響，保險公司應(yīng)提取相應(yīng)的保險保障影響，保險公司應(yīng)提取相應(yīng)的保險保障基金。基金。 3.5金融監(jiān)管體制：歷史金融監(jiān)管體制：歷史與未來的

31、發(fā)展與未來的發(fā)展3.5-1有效的金融監(jiān)管體制的標(biāo)有效的金融監(jiān)管體制的標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn) 前瞻性前瞻性 有效性有效性 靈活性靈活性 3.5-2分業(yè)監(jiān)管與統(tǒng)一監(jiān)管分業(yè)監(jiān)管與統(tǒng)一監(jiān)管 分業(yè)監(jiān)管就是針對不同的金融業(yè)務(wù)而進(jìn)就是針對不同的金融業(yè)務(wù)而進(jìn)行的監(jiān)管，如證券監(jiān)督管理委員會負(fù)責(zé)行的監(jiān)管，如證券監(jiān)督管理委員會負(fù)責(zé)監(jiān)管證券業(yè)務(wù)；保險監(jiān)督管理委員會負(fù)監(jiān)管證券業(yè)務(wù)；保險監(jiān)督管理委員會負(fù)責(zé)監(jiān)管保險業(yè)務(wù)，銀行監(jiān)督機(jī)構(gòu)監(jiān)督商責(zé)監(jiān)管保險業(yè)務(wù)，銀行監(jiān)督機(jī)構(gòu)監(jiān)督商業(yè)銀行業(yè)務(wù)。業(yè)銀行業(yè)務(wù)。 統(tǒng)一監(jiān)管則是所有金融業(yè)務(wù)都集中在一則是所有金融業(yè)務(wù)都集中在一個監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管之下。個監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管之下。分業(yè)監(jiān)管向統(tǒng)一監(jiān)管的過渡的原因：分業(yè)監(jiān)管

32、向統(tǒng)一監(jiān)管的過渡的原因： 銀行、證券與保險之間業(yè)務(wù)的混合削弱了分業(yè)銀行、證券與保險之間業(yè)務(wù)的混合削弱了分業(yè)監(jiān)管的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)；監(jiān)管的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)； 銀行、證券與保險業(yè)之間資金和業(yè)務(wù)往來的日銀行、證券與保險業(yè)之間資金和業(yè)務(wù)往來的日益密切增加了分業(yè)監(jiān)管的難度；益密切增加了分業(yè)監(jiān)管的難度； 集團(tuán)公司控股下的混業(yè)經(jīng)營使現(xiàn)行分業(yè)監(jiān)管效集團(tuán)公司控股下的混業(yè)經(jīng)營使現(xiàn)行分業(yè)監(jiān)管效率低下；率低下； 金融創(chuàng)新導(dǎo)致監(jiān)管重疊和監(jiān)管缺位并存。金融創(chuàng)新導(dǎo)致監(jiān)管重疊和監(jiān)管缺位并存。 有的新金融業(yè)務(wù)處于不同金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)邊緣，有的新金融業(yè)務(wù)處于不同金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)邊緣，成為交叉性業(yè)務(wù)，對于這些新的業(yè)務(wù)，既可能成為交叉性業(yè)務(wù)，對于這些新的業(yè)

33、務(wù)，既可能導(dǎo)致監(jiān)管重復(fù)，也可能出現(xiàn)監(jiān)管缺位。導(dǎo)致監(jiān)管重復(fù)，也可能出現(xiàn)監(jiān)管缺位。 3.5-3機(jī)構(gòu)型監(jiān)管與功能型監(jiān)機(jī)構(gòu)型監(jiān)管與功能型監(jiān)管管 機(jī)構(gòu)型監(jiān)管就是在分業(yè)經(jīng)營條件下，由就是在分業(yè)經(jīng)營條件下，由不同的監(jiān)管當(dāng)局分別對不同的金融機(jī)構(gòu)不同的監(jiān)管當(dāng)局分別對不同的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管，即保險監(jiān)督管理委員會監(jiān)管進(jìn)行監(jiān)管，即保險監(jiān)督管理委員會監(jiān)管保險機(jī)構(gòu)、證券監(jiān)督管理委員會監(jiān)督證保險機(jī)構(gòu)、證券監(jiān)督管理委員會監(jiān)督證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)等。券經(jīng)營機(jī)構(gòu)等。 機(jī)構(gòu)型監(jiān)管組織結(jié)構(gòu)圖機(jī)構(gòu)型監(jiān)管組織結(jié)構(gòu)圖 功能型監(jiān)管就是指在一個統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)就是指在一個統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)，由專業(yè)分工的管理專家和相應(yīng)的構(gòu)內(nèi)，由專業(yè)分工的管理專家和相應(yīng)的管理

34、程序?qū)鹑跈C(jī)構(gòu)的不同業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管理程序?qū)鹑跈C(jī)構(gòu)的不同業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管。管。 功能型監(jiān)管是混業(yè)經(jīng)營環(huán)境下金融監(jiān)管功能型監(jiān)管是混業(yè)經(jīng)營環(huán)境下金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)變化的一個新趨勢。結(jié)構(gòu)變化的一個新趨勢。 混業(yè)經(jīng)營下的功能型監(jiān)管示意混業(yè)經(jīng)營下的功能型監(jiān)管示意圖圖功能型監(jiān)管有以下幾個優(yōu)點：功能型監(jiān)管有以下幾個優(yōu)點： 它可以根據(jù)各金融業(yè)務(wù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)最熟悉它可以根據(jù)各金融業(yè)務(wù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)最熟悉的經(jīng)濟(jì)功能來分配法律權(quán)限；的經(jīng)濟(jì)功能來分配法律權(quán)限； 根據(jù)經(jīng)濟(jì)功能來分配法律權(quán)限也是與金根據(jù)經(jīng)濟(jì)功能來分配法律權(quán)限也是與金融監(jiān)管原則相一致的。融監(jiān)管原則相一致的。 以功能為導(dǎo)向的金融監(jiān)管體系可以大大以功能為導(dǎo)向的金融監(jiān)管體系可以大大減

35、少監(jiān)管職能的沖突、交叉重疊和監(jiān)管減少監(jiān)管職能的沖突、交叉重疊和監(jiān)管盲區(qū)。盲區(qū)。 （二）金融監(jiān)管的目標(biāo)（二）金融監(jiān)管的目標(biāo) 各國實施金融監(jiān)管，首先要確定金融監(jiān)管各國實施金融監(jiān)管，首先要確定金融監(jiān)管的目標(biāo)，它決定著金融監(jiān)管的原則、范圍、的目標(biāo)，它決定著金融監(jiān)管的原則、范圍、手段、方法等。發(fā)展到目前今天，各國的金手段、方法等。發(fā)展到目前今天，各國的金融監(jiān)管目標(biāo)已基本趨于一致。概括起來，主融監(jiān)管目標(biāo)已基本趨于一致。概括起來，主要有以下兩個目標(biāo)：要有以下兩個目標(biāo)： 維護(hù)金融體系的安全與穩(wěn)定q這是金融監(jiān)管的首要目標(biāo)。q金融機(jī)構(gòu)是經(jīng)營貨幣和信用的以盈利為目標(biāo)的特殊企業(yè)，也是一個經(jīng)營風(fēng)險和社會風(fēng)險都很大的行業(yè)

36、。q任何一家金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營出現(xiàn)嚴(yán)重問題，發(fā)生支付困難，都會引起連鎖反映，由此可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)、金融秩序的嚴(yán)重混亂，甚至引發(fā)經(jīng)濟(jì)、金融危機(jī)； 保護(hù)公眾的利益q存款人以及投資者通過金融市場而成為信用提供者，保護(hù)公眾的利益，實質(zhì)上就是維護(hù)一種信用制度，使金融機(jī)構(gòu)的信用中介職能得以發(fā)揮，也使金融機(jī)構(gòu)得以生存和運轉(zhuǎn)。q因此，中央銀行要保證公眾的利益不能受到損害。 金融監(jiān)管的原則是由金融監(jiān)管的目標(biāo)決定的，它是監(jiān)管當(dāng)局實施監(jiān)管的依據(jù)。目前，得到各國公認(rèn)的原則大體有以下四項： q 依法監(jiān)管原則依法監(jiān)管原則q 安全穩(wěn)健與經(jīng)濟(jì)效益相結(jié)合原則安全穩(wěn)健與經(jīng)濟(jì)效益相結(jié)合原則q 合理適度競爭原則合理適度競爭原則 q 自我約束與外部強(qiáng)制相結(jié)合原則自我約束與外部強(qiáng)制相結(jié)合原則1 金融監(jiān)管的方法 預(yù)防性監(jiān)管 存款保險制度 搶救與制裁預(yù)防性監(jiān)管的主要內(nèi)容q對金融機(jī)構(gòu)注冊登記的管理；q對銀行保持適度資本量的管制；q對銀行保持清償能