金融金融論文范文-關(guān)于的微型金融發(fā)展的外部效應(yīng)word版下載

1、金融金融論文范文:關(guān)于的微型金融發(fā)展的外部效應(yīng)word版微型金融發(fā)展的外部效應(yīng)論文導(dǎo)讀：本論文是一篇關(guān)于微型金融發(fā)展 的外部效應(yīng)的優(yōu)秀論文范文，對(duì)正在寫有關(guān)于金融論文的寫作者有一 定的參考和指導(dǎo)作用，論文片段：推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要因素。 由 金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)間的聯(lián)系轉(zhuǎn)向金融發(fā)展和減緩貧困之間的聯(lián)系 更具挑戰(zhàn)性。金融發(fā)展引致較高的增長(zhǎng)，從而有助于減緩貧困。功能 低下的金融體系和不完善的法律體系產(chǎn)生的信貸抑制對(duì)窮人的影響 比對(duì)富人的影響大，因?yàn)楦蝗嗽诿鎸?duì)信息缺乏和不完善的市場(chǎng)吋還可 以依賴充足的資產(chǎn)。如果放松對(duì)窮人的信摘 要：本文認(rèn)為微型金融的發(fā)展可以推動(dòng)金融發(fā)展。實(shí)施可持續(xù)的 微型金融計(jì)劃可以極

2、大地減緩貧困，推動(dòng)市場(chǎng)深化，深化的市場(chǎng)會(huì)反 過來推動(dòng)金融發(fā)展；微型金融有助于發(fā)展中國(guó)家的金融市場(chǎng)走向成 熟，還能幫助消除阻礙，支持國(guó)內(nèi)金融改革。關(guān)鍵詞：微型金融；金融發(fā)展；經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；減緩貧困1674-2265 (2013) 07-0028-05世界銀行將微型金融定義為對(duì)低收入人口提供的小額金融服 務(wù)，是處于正規(guī)金融之外的非正規(guī)金融形式，其范疇涵蓋以低收入群 體為目標(biāo)的各種類型的金融服務(wù)，包括生產(chǎn)貸款、儲(chǔ)蓄、保險(xiǎn)、理財(cái)、 信用證明及有關(guān)基礎(chǔ)教育、健康等方面的小額資金支持。微型金融的 宗旨在于憑借金融工具和金融制度創(chuàng)新，為無法從正規(guī)金融體系獲得 金融服務(wù)的低收入人群提供可持續(xù)的金融服務(wù)。雖然微型金

3、融服務(wù)有助于減緩貧困，是金融發(fā)展的一種形式， 但多數(shù)決策者和學(xué)者并沒有將微型金融和金融發(fā)展聯(lián)系在一起。本文 認(rèn)為，微型金融在經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展中具有重要的外部效應(yīng)，金融發(fā)展政 策可以強(qiáng)化金融發(fā)展、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和減緩貧困間的聯(lián)系，微型金融應(yīng)被 視為發(fā)展中國(guó)家更廣泛金融發(fā)展戰(zhàn)略的組成部分。一、金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)經(jīng)濟(jì)理論認(rèn)為金融發(fā)展可以推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)能減緩貧 困0長(zhǎng)期以來人們發(fā)現(xiàn)金融發(fā)展伴隨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),但是在理論文獻(xiàn)中, 金融發(fā)展推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的觀點(diǎn)直受到質(zhì)疑。熊彼特(schumpeter) 認(rèn)為，銀行是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵因素，因?yàn)樗鼈兡軐⑸鐣?huì)儲(chǔ)蓄配置給創(chuàng) 新的企業(yè)家。外部融資能夠補(bǔ)充公司內(nèi)部資金并推動(dòng)公司

4、規(guī)模擴(kuò)張， 公司規(guī)模的擴(kuò)大反過來會(huì)推動(dòng)金融發(fā)展，因?yàn)橘Y產(chǎn)可以作為貸款的擔(dān) 保。通過對(duì)現(xiàn)有研究的比較，我們發(fā)現(xiàn)，較高水平的金融發(fā)展與較 快的當(dāng)前和未來經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率、有形的資本積累和經(jīng)濟(jì)效率的改善是顯 著相關(guān)的。金融不僅伴隨經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，金融還是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要因 素。由金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)間的聯(lián)系轉(zhuǎn)向金融發(fā)展和減緩貧困之間 的聯(lián)系更具挑戰(zhàn)性。金融發(fā)展引致較高的增長(zhǎng)，從而有助于減緩貧困。 功能低下的金融體系和不完善的法律體系產(chǎn)生的信貸抑制對(duì)窮人的 影響比對(duì)富人的影響大，因?yàn)楦蝗嗽诿鎸?duì)信息缺乏和不完善的市場(chǎng)時(shí) 還可以依賴充足的資產(chǎn)。如果放松對(duì)窮人的信貸抑制，金融發(fā)展不僅 可以減緩貧困，還可以推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，

5、最終使窮人受益?？鐕?guó)比較顯 示，金融發(fā)展不會(huì)減少收入的不平等。治理環(huán)境不完善背景下的金融發(fā)展會(huì)引致金融危機(jī)，而金融危 機(jī)對(duì)窮人的傷害最大。例如泰國(guó)利印度尼西亞的金融危機(jī)。再者，不 完善的法律制度不能保護(hù)貸款人和投資者權(quán)益，會(huì)對(duì)金融發(fā)展起阻礙 作用。法律執(zhí)行力的不足會(huì)使金融機(jī)構(gòu)難于收回?fù)?dān)保，這時(shí)，關(guān)系借 貸愈演愈烈，金融中介不再尋找更多的借款人。這樣，銀行只給其偏 好的顧客貸款，而不給其他公眾貸款。由于“金融抑制”，金融發(fā)展 還可能停滯。如果需求較低，金融發(fā)展的速度就會(huì)降低。例如，擁有擔(dān)保和 資產(chǎn)的人較少，借款人獲得借款的數(shù)量下降，即貧困本身會(huì)降低金融 發(fā)展的可能性。正如斯蒂格利茨(stigli

6、tz)所指出的，市場(chǎng)失效是 貧困產(chǎn)生的最根本理由，而金融市場(chǎng)的失效，特別是信相關(guān)范文由寫 息不対稱和小額借貸的高成本限制了窮人獲得正式金融服務(wù)的機(jī)會(huì)。二、微型金融和金融發(fā)展微型金融是否能夠推動(dòng)金融發(fā)展，筆者認(rèn)為可從以下三個(gè)方面 進(jìn)行考察：首先，實(shí)施可持續(xù)的微型金融計(jì)劃可以極大地減緩貧困， 推動(dòng)市場(chǎng)深化，深化的市場(chǎng)會(huì)反過來推動(dòng)金融發(fā)展。其次，微型金融 有助于發(fā)展中國(guó)家金融市場(chǎng)走向成熟，在減緩貧困中發(fā)揮定的作 用。第三，微型金融能幫助消除阻礙，推動(dòng)國(guó)內(nèi)金融改革。（-）可持續(xù)的微型金融微型金融機(jī)構(gòu)自身達(dá)到財(cái)務(wù)可持續(xù)，便可吸引私人資金流入以 減緩貧困。私人資金的流入意味著政府用于援助的支出減少（或更

7、少），微型金融機(jī)構(gòu)不再依賴變化無常的捐助者。私人資金會(huì)使開發(fā) 援助相形見細(xì)，如果將一部分私人資金引入到微型金融必定會(huì)改善上 百萬家庭的半活狀況。而且依靠私人資金會(huì)給微型金融機(jī)構(gòu)施加壓 力，要求其有更大的透明度，并在經(jīng)營(yíng)中提高效率，這樣反過來對(duì)捐 贈(zèng)者、機(jī)構(gòu)和借款人更有益。微型金融交易屮心對(duì)150家微型金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行了跟蹤，發(fā)現(xiàn)其 中40%是資金自足的，其他機(jī)構(gòu)幾乎也可以達(dá)到自足。財(cái)務(wù)自足似乎 并不局限于特定借款策略、地區(qū)或借款人的貧困狀態(tài)。例如，社會(huì)推 動(dòng)協(xié)會(huì)、brac （之前稱為孟加拉農(nóng)村推動(dòng)委員會(huì)）、格萊琨銀行以及 proshika給1150萬孟加拉家庭提供信貸。拉丁美洲的許多微型金融 機(jī)構(gòu)

8、發(fā)展迅速，經(jīng)營(yíng)績(jī)效顯著。例如，crediamigo,由巴西banco do nordcstc運(yùn)轉(zhuǎn)的微型金融計(jì)劃在過去5年給30萬窮人家庭捉供了微 型金融服務(wù)。在肯尼亞，公平建筑協(xié)會(huì)在過去10年中發(fā)展了 25萬個(gè) 存款者。印度尼西亞rakyat銀行（bri）提供了 17億美元貸款給300 萬窮人借款者，給3000萬低收入家庭提供了銀行賬戶，他們的儲(chǔ)蓄 額達(dá)到31億美元。微型金融計(jì)劃日益與來自海外的匯款和聯(lián)系，成 為一項(xiàng)發(fā)展措施。這些資金規(guī)模較大，在一些發(fā)展中國(guó)家中占有較大 份額，匯款成為微型金融機(jī)構(gòu)項(xiàng)重要的資木來源。許多微型金融機(jī)構(gòu)雖然在財(cái)務(wù)自足和經(jīng)營(yíng)規(guī)模等方面有巨大的 進(jìn)步，甚至那些財(cái)務(wù)自足的

9、機(jī)構(gòu)也獲得了巨大的捐資支持，但是即使 有高償還率，給大量的低收入借款者提供小額貸款的交易成本也是比 較高的。而且，即使能實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自足，私人資金也有負(fù)效應(yīng)，頻繁的 流入流岀助長(zhǎng)了危機(jī)的爆發(fā)。但是在危機(jī)中，雖然其他金融企業(yè)倒閉 了，印尼的微型金融機(jī)構(gòu)卻表現(xiàn)得非常好，部分理由是具有嚴(yán)格償還 計(jì)劃的短期貸款并沒有使它們風(fēng)險(xiǎn)加大，部分理由是借款人的償還約 束是由于未來仍有借款需求，還有部分理由是其資金并不像其他公司 那樣來源于外部。追求財(cái)務(wù)自足有助于提高效率、強(qiáng)化紀(jì)律約束并增 強(qiáng)微型金融機(jī)構(gòu)的透明度。(二)微型金融有助于銀行部門發(fā)展微型金融機(jī)構(gòu)還能加強(qiáng)銀 行體系并成為推動(dòng)更廣泛金融發(fā)展策略的一個(gè)重要組成

10、部分。特雷塞 爾(tressel)對(duì)發(fā)展中國(guó)家正式和非正式信貸策略的研究表明，銀 行只有在大量貸款需求實(shí)現(xiàn)時(shí)發(fā)展才會(huì)成功。雖然多數(shù)研究主要關(guān)注 供給，特雷塞爾認(rèn)為需求也很重要。特別是對(duì)于法律基礎(chǔ)薄弱和資產(chǎn) 持有集中的國(guó)家而言，金融機(jī)構(gòu)不能廣泛地給社會(huì)提供信貸。而當(dāng)資 產(chǎn)持有范圍不斷擴(kuò)大、信息傳播范圍更廣吋，法律制度也在不斷改善, 銀行信貸覆蓋范圍在不斷擴(kuò)大。銀行吸納儲(chǔ)蓄的規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過小型、 非正式機(jī)構(gòu)，銀行還可以“在發(fā)展中國(guó)家減少資本市場(chǎng)的分割”。微型金融機(jī)構(gòu)可能為銀行發(fā)展“注資刺激”起重要的作用。循 環(huán)儲(chǔ)蓄和信貸協(xié)會(huì)、證券場(chǎng)外交易市場(chǎng)及貨幣借貸者的信息優(yōu)勢(shì)被廣 泛認(rèn)可。由于與借款人關(guān)系密切，

11、他們有能力獲得客戶的第一手資料, 可以實(shí)施社會(huì)制裁以增加執(zhí)行力。由于非正式貸款人常受地理、人口 或時(shí)間限制，他們一般不能籌集大量資本，因此限制了金融增長(zhǎng)量。微型金融機(jī)構(gòu)是正式和非正式部門的中介，可以更好地調(diào)節(jié)當(dāng) 地市場(chǎng)。微型金融機(jī)構(gòu)在發(fā)展的初期，可以補(bǔ)充銀行體系。止如特雷 塞爾指出，由于其利用當(dāng)?shù)氐?、非正式的信息能力，地方機(jī)構(gòu)在工業(yè) 化早期發(fā)揮著重要作用。當(dāng)公司平均規(guī)模增加時(shí)，能獲得人量?jī)?chǔ)蓄的 現(xiàn)代銀行出現(xiàn)了并且逐漸主宰了金融業(yè)。微型金融對(duì)金融發(fā)展的貢獻(xiàn)隨不同國(guó)家類型、采取的政策以及發(fā)展水平而轉(zhuǎn)變。一般而言，金融發(fā)達(dá)的國(guó)家有較強(qiáng)的法律和監(jiān)管執(zhí) 行基礎(chǔ)，其資本市場(chǎng)運(yùn)轉(zhuǎn)效率較高。即使由于市場(chǎng)失效、

12、歧視或其他 社會(huì)理由，部分人無法獲得金融服務(wù)，金融機(jī)構(gòu)也會(huì)廣泛地服務(wù)于社 會(huì)各行業(yè)。在這類國(guó)家中，微型金融同樣也能提供更好的服務(wù)，幫助 糾正市場(chǎng)失效和提高小企業(yè)的信用，盡管小企業(yè)普遍存在資產(chǎn)不良和 信息不透明現(xiàn)象?？紤]到在規(guī)范的發(fā)達(dá)國(guó)家中運(yùn)轉(zhuǎn)成木高，很多金融 機(jī)構(gòu)很難實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自足。這時(shí)，捐贈(zèng)者或政府基金可能仍然非常重要, 金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管應(yīng)該適當(dāng)調(diào)整以使主流和特殊機(jī)構(gòu)從事小額信貸。在金融欠發(fā)達(dá)國(guó)家，通過不斷增加競(jìng)爭(zhēng)程度，微型信貸可以降 低非止規(guī)金融部門現(xiàn)行的高利率。金融部門可能被分割，除非微型金 融機(jī)構(gòu)能吸引來自外部的資金支持，否則微型信貸不能提供更廣泛的 服務(wù)。當(dāng)銀行業(yè)開始發(fā)展時(shí)，微型金融的主

13、要作用是平滑消費(fèi)、分散 風(fēng)險(xiǎn)、提高收入并以比非正式部門更低成本的信貸創(chuàng)造儲(chǔ)蓄。這些努 力木身就是減緩貧困的重要組成。因?yàn)樵S多金融欠發(fā)達(dá)國(guó)家監(jiān)管基礎(chǔ) 缺乏，微型金融“監(jiān)管”主耍以捐贈(zèng)者監(jiān)管為主最初是外國(guó) 政府、跨國(guó)開發(fā)銀行和非政府組織的領(lǐng)地。金融發(fā)展中國(guó)家的差別較大，它們可能擁有基本的證券市場(chǎng)。而且，發(fā)展中國(guó)家可能在監(jiān)管和實(shí)施某些監(jiān)管微型金融發(fā)展的外部效應(yīng)論文導(dǎo)讀：本論文是一篇關(guān)于微型金融發(fā) 展的外部效應(yīng)的優(yōu)秀論文范文，對(duì)正在寫有關(guān)于金融論文的寫作者有 一定的參考和指導(dǎo)作用，論文片段：是有能力的。這些國(guó)家的銀行給投資者在交易不足的市場(chǎng)上提供流 動(dòng)性并給在銀行保持一定余額的顧客提供貸款。當(dāng)然新的顧

14、客要獲得 銀行信貸是有一定困難的。這些金融發(fā)展中國(guó)家的微型金融機(jī)構(gòu)在銀行業(yè)起重要的作用。首先，通過幫助增加窮人的收入和資產(chǎn)，他們可以增加銀行貸款的需 求。一旦窮人的個(gè)人收入增加了，他們就更有資格獲得貸款。發(fā)展中 國(guó)家大力發(fā)展的微型金融會(huì)幫助銀行滲透入金融市場(chǎng)，使市場(chǎng)充分服 務(wù)于社會(huì)所有部門。微型金融機(jī)構(gòu)還有助于銀行深入到以前被邊緣化 的部門，但是非存款類微型信貸機(jī)構(gòu)本身無法避開市場(chǎng)分割，因?yàn)樗?們無法大規(guī)模地吸收儲(chǔ)蓄或吸引足夠多的資本。其次，微型金融機(jī)構(gòu)能幫助開發(fā)以較低成本和較低風(fēng)險(xiǎn)服務(wù)窮 人的金融技術(shù)。雖然有些技術(shù)勞動(dòng)密集程度較高，而且不容易整體轉(zhuǎn) 移到銀行部門，其他技術(shù)可由金融部門使用，服

15、務(wù)于更廣闊的市場(chǎng)， 這會(huì)有助于加快銀行部門的發(fā)展步伐。許多微型金融機(jī)構(gòu)本身是銀行 或其他被監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)，即使在其監(jiān)管結(jié)構(gòu)框架內(nèi)，他們一直在采 用風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避技術(shù)服務(wù)窮人。孟加拉國(guó)格萊氓銀行和印度尼西亞的bri 是以小額信貸為主的銀行的典型代表。隨著時(shí)間的推移，采用這些技 術(shù)的微型金融機(jī)構(gòu)會(huì)大量增加。而且，主流銀行能“放下架了”，用 微型金融產(chǎn)品服務(wù)低收入家庭，正如一些拉丁美洲國(guó)家，服務(wù)窮人的 創(chuàng)新性風(fēng)險(xiǎn)減緩技術(shù)與規(guī)范的金融機(jī)構(gòu)相匹配。第三，主流銀行可能會(huì)與微型金融機(jī)構(gòu)合作。銀行可能利用較 小的非存款微型金融機(jī)構(gòu)幫助吸收儲(chǔ)蓄，這些儲(chǔ)蓄可以被金融機(jī)構(gòu)中 介化。即微型金融機(jī)構(gòu)能獲得儲(chǔ)蓄,但是出于保護(hù)存

16、款人利益的考慮, 銀行會(huì)用這些存款換取微型金融機(jī)構(gòu)費(fèi)用或批發(fā)性存款，把這些分散 的儲(chǔ)蓄投資于較大的機(jī)構(gòu)多樣化資產(chǎn)中。銀行還可與微型金融機(jī)構(gòu)合 作，給微型金融機(jī)構(gòu)的客戶提供更多的金融產(chǎn)品，以費(fèi)用分擔(dān)和風(fēng)險(xiǎn) 分擔(dān)的方式利用每類機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)和力量。在風(fēng)險(xiǎn)高度集中和波動(dòng)的情況下，微型金融機(jī)構(gòu)可以考慮聚集 和分散風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制。例如，捐贈(zèng)者可以建立風(fēng)險(xiǎn)基金并將其與金融機(jī)構(gòu) 的支付相匹配。初步損失來源于微型金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)基金中的部分，但 是捐贈(zèng)基金可以作為防火墻?？梢砸笮☆~信貸借款人給貸款損失儲(chǔ) 備一部分微型金融機(jī)構(gòu)費(fèi)用。貸款損失儲(chǔ)備會(huì)減少資本市場(chǎng)對(duì)微型金 融波動(dòng)性的關(guān)聯(lián)，吸引更多資金到微型金融?，F(xiàn)有主流銀行能進(jìn)入微型金融。通過給銀行提供謹(jǐn)慎設(shè)計(jì)的專 項(xiàng)資助，捐贈(zèng)者和政府可以幫助銀行進(jìn)入微型金融中。特雷塞爾指出: 給窮人資助的銀行貸款可能對(duì)于非正式部門的資本成本有間接影響， 它增強(qiáng)了借款人的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力，借款人在邊緣地帶進(jìn)行信貸配給。這 個(gè)政策顯然有助于現(xiàn)代銀行在貧困地區(qū)的滲透。然而，微型金融機(jī)構(gòu) 減少