一級理財規(guī)劃師基礎(chǔ)知識考試教材重點

1、一級理財規(guī)劃師基礎(chǔ)知識考試教材重點-級理財規(guī)劃師基礎(chǔ)知識考試教材重點通貨膨脹的治理通貨膨脹對經(jīng)濟發(fā)展有諸多不利影響，對社會再生產(chǎn)的順利進行 有破壞性作用.因此，一旦發(fā)生了通貨膨脹，必須下決心及時治理。 這種治理應該是多方而綜合進行的。1）控制貨幣供應量由于通貨膨脹形成的直接原因是貨幣供應過多，因此，治理通貨 膨脹的一個最基本的對策就是控制貨幣供應量，使之與貨幣需求量 相適應，穩(wěn)定幣值以穩(wěn)定物價。而要控制貨幣供應量，必須實行適 度從緊的貨幣政策，控制貨幣投放，保持適度的信貸規(guī)模.由中央銀行運用各種貨幣政策工具靈活有效地調(diào)控貨幣信用總量, 將貨幣供應量控制在與客觀需求量相適應的水平上。2）調(diào)節(jié)和控

2、制社會總需求治理通貨膨脹僅僅控制貨幣供應量是不夠的，還必須根據(jù)各次通 貨膨脹的深層原因?qū)ΠY下藥。對于需求拉動型通貨膨脹，調(diào)節(jié)和控 制社會總需求是關(guān)鍵。各國對于社會總需求的調(diào)節(jié)和控制，主要是 通過制定和實施正確的財政政策和貨幣政策來實現(xiàn)。在財政政策方面，主要是大力壓縮財政支出，努力增加財政收入, 堅持收支平衡.不搞赤字財政。在貨幣政策方面，主要采取緊縮信貸, 控制貨幣投放，減少貨幣供應總量的措施。采用財政政策和貨幣政 策相配合，綜合治理通貨膨脹，兩條很重要的途徑是：控制固定資 產(chǎn)投資規(guī)模和控制消費基金過快增長，以此來實現(xiàn)控制社會總需求 的目的，3）增加商品的有效供給，調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)治理通貨膨脹必須

3、從兩個方面同時入手：一方面控制總需求;另 一方而增加總供給。二者不可偏廢。一般來說，增加有效供給的主要手段是降低成本，減少消耗，提 高經(jīng)濟效益。提高投入產(chǎn)出的比例，同時，調(diào)整產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)， 支持短缺商品的生產(chǎn)。4）醫(yī)治通貨膨脹的其他政策除了控制需求，增加供給，調(diào)整結(jié)構(gòu)之外，還有一些諸如限價、 減稅、指數(shù)化等其他的治理通貨膨脹的政策。治理通貨膨脹是一項系統(tǒng)工程，各治理方案相互配合才能取得理 想的效果。利率體系在任何時間內(nèi)，市場上的利率都不止一種，利率體系是指各類利 率之間和各類利率內(nèi)部存在的相互影響和制約的關(guān)系而構(gòu)成的有機 整體。主要包括利率結(jié)構(gòu)、利率間的傳導機制和利率監(jiān)管體系。在不同類型的融

4、資中，有不同的利率水平，就存在著利率的結(jié)構(gòu) 問題。其中最典型的是利率的風險結(jié)構(gòu)和利率的期限結(jié)構(gòu)。到期期 限相同而收益率不同的利率之間的相互關(guān)系稱為利率的風險結(jié)構(gòu)。 利率的期限結(jié)構(gòu)指的是利率與到期期限之間的變化關(guān)系。一般來說, 到期期限越長，利率越高。我國當前的利率體系主要是：中央銀行基準利率;銀行間利 率;商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的存貸款利率;市場利率。中央銀行基準利率這一層次主要包搖存款準備金率、中央銀行再 貸款利率、再貼現(xiàn)利率等。存款準備金是指金融機構(gòu)為保證客戶提 取存款和資金清算需要而準備的在中央銀行的存款，中央銀行要求 的存款準備金占其存款總額的比例就是存款準備金率。中央銀行通 過調(diào)整存款準

5、備金率，可以影響金融機構(gòu)的信貸擴張能力，從而間 接調(diào)控貨幣供應量。中央銀行再貸款利率是中央銀行對金融機構(gòu)貸款所實行的利率。 從2004年3月25日起，中國人民銀行決定實行再貸款浮息制度。再貼現(xiàn)就是銀行把貼現(xiàn)所得的票據(jù)轉(zhuǎn)向中央銀行進行再貼現(xiàn)的行 為。再貼現(xiàn)率，是中央銀行對商業(yè)銀行持有的貼現(xiàn)票據(jù)進行再貼現(xiàn) 所規(guī)定的利率，它表現(xiàn)為再貼現(xiàn)票據(jù)金額的一定回扣率。銀行間利率主要包插全國銀行間拆借利率和銀行間國債市場利率。銀行間同業(yè)拆借利率一般是由市場決定的，隨時受到供求關(guān)系的 影響而發(fā)生變化。我國的銀行間同業(yè)拆借利率使用的是Sh訂)0 即上海銀行問同業(yè)拆放利率。商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的存貸款利率。商業(yè)銀行等金

6、融機構(gòu)存貸款 利率的種類主要與商業(yè)銀行所開展的各種存貸款業(yè)務相對應。市場利率。市場利率即由市場來決定利率水平，與官方利率相對 應。目前我國深滬證券交易所債券市場利率完全由市場供求決定， 故與民間借貸利率一起稱為市場利率。(2)決定和影響利率變動的因素1) 社會平均利潤率決定利息率高低的利潤率不是單個企業(yè)的利潤率，而是一定時期 內(nèi)一國的平均利潤率。利率通常在平均利潤率與零之間波動。了解匯率的決定因素及我國的匯率制度外匯的價格稱為“匯價”或“匯率”，是將一個國家的貨幣折算 成另一個國家的貨幣時使用的比率，即以一種貨幣表示的另一種貨 幣的價格。用本幣表示外幣的標價方法稱為直接標價法，用外幣表 示木幣

7、的標價方法稱為間接標價方法。用直接標價法表示的匯率與 用間接標價法表示的匯率之間成倒數(shù)關(guān)系。(1)影響匯率變動的因素影響匯率變動的因素主要有：1) 一國的經(jīng)濟增長速度這是影響匯率波動的最基本因素。2）國際收支平衡的情況這是影響匯率最直接的一個因素。3）物價水平和通貨膨脹水平的差異在紙幣制度下，匯率從根木上來說是由貨幣所代表的實際價值所 決定的。貨幣購買力的比價即貨幣匯率。如果一國的物價水平高， 通貨膨脹率高，說明本幣的購買力下降，會促使本幣貶值。反之， 就趨于升值。4）利率水平的差異利率對匯率的影響主要是通過對套利資本流動的影響來實現(xiàn)的。 溫和的通貨膨脹下，較高利率會吸引外國資金的流人，同時抑

8、制國 內(nèi)需求，進口減少，使得本幣升高。但在嚴重的通貨膨脹下，利率 就與匯率呈負相關(guān)的關(guān)系。5）人們的.心理預期這一因素在目前的國際金融市場上表現(xiàn)得尤為突出。（2）我國匯率制度1）新中國匯率制度的歷史 固定匯率制時期。在新中國成立初期，我國實行的是固定匯率制。 匯率雙軌制時期。從改革開放起，我國改為實施復匯率政策。 有管理的浮動匯率制時期。1994年1月1日匯率并軌以來，我國政府宣布實行以市場供求 為基礎(chǔ)的、有管理的浮動匯率制度。2）現(xiàn)行人民幣匯率制度現(xiàn)行人民幣匯率制度具有以下特征：一是市場匯率，即由銀行間 外匯市場上的供求狀況決定人民幣匯率，而非官定匯率。二是單一 匯率，即境內(nèi)本外幣交易均使用

9、一種匯率，不存在與市場匯率并存 的官方匯率。三是有管理的浮動匯率，即人民幣匯率可以在規(guī)定的 區(qū)間內(nèi)浮動，中央銀行依靠法律規(guī)范和市場手段，調(diào)控外匯供求關(guān) 系，保持匯率基木穩(wěn)定。我國正在加快匯率市場化的進程，逐步開 放人民幣完全可兌換。我國央行，即中國人民銀行，擔負著對國內(nèi)金融進行宏觀調(diào)控的 責任，這其中也包折了管理和調(diào)整人民幣匯率。人民銀行對匯率的 調(diào)整措施主要有以下幾種：調(diào)整存款準備金率、調(diào)整利率、發(fā)行中 央銀行票據(jù)和再貼現(xiàn)。這些措施都將直接或間接地影響人民幣的匯 率情況。此外，我國的國家外匯管理局也負責擬定外匯市場的管理 辦法，監(jiān)督管理外匯市場的運作秩序，培育和發(fā)展外匯市場;分析和 預測外匯

10、市場的供需形勢，向中國人民銀行提供制定匯率政策的建 議和依據(jù)。現(xiàn)金資產(chǎn)現(xiàn)金資產(chǎn)是銀行資產(chǎn)中最富有流動性的部分，因為它能直接滿足 對外支付的需要?，F(xiàn)金資產(chǎn)由庫存資金、存款準備金、同業(yè)存款和 在途資金組成。 庫存資金。它是指銀行金庫中的現(xiàn)鈔和硬幣，其主要用途是滿足客戶日常提 款和銀行本身的日常開支。 存款準備金。這里的存款準備金主要是按中央銀行的要求所提取的法定存款準 備金，以確保商業(yè)銀行的支付能力。另外，為了銀行間票據(jù)清算的 需要，商業(yè)銀行通常在央行還會開設(shè)清算賬戶，并存入一定數(shù)量的 資金。 存放同業(yè)存款。銀行出于代理和自身的需要，在其他銀行保有一定的存款余額。 在途資金。它是指在支票清算過程中，己記入銀行的負債，但實際上銀行還 未收到的那部分資金。貸款貸款又稱為放貸，是銀行將其所吸收資金，按一定的利率貸放給 客戶并約期歸還的業(yè)務。也是傳統(tǒng)銀行最主要的利潤來源。按貸款期限劃分，有短期貸款（1年內(nèi)）、中期貸款（15年）和長 期貸款（5年以上）。