中小企業(yè)融資問(wèn)題研究

1、    中小企業(yè)融資問(wèn)題研究    徐萌摘要：一直以來(lái)，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)界都將經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)大歸因于大公司的作用，然而一場(chǎng)牽動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)的亞洲金融危機(jī)引起了很多學(xué)者的反思，他們開始將關(guān)注點(diǎn)轉(zhuǎn)向了中小企業(yè)，2016年隨著大眾創(chuàng)新、萬(wàn)眾創(chuàng)業(yè)的提出，我們逐漸意識(shí)到中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中不容忽視的地位，本文首先從五個(gè)方面對(duì)中小企業(yè)的現(xiàn)狀進(jìn)行分析，分析造成中小企業(yè)融資困難的原因，并提出相應(yīng)的解決對(duì)策，最后問(wèn)題的解決還需要社會(huì)每一個(gè)成員的配合和參與，共同推進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)進(jìn)入更加繁榮的新時(shí)代。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；制度；信貸政策一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀（一）融資規(guī)模。融資規(guī)模是指一定時(shí)期

2、投資主體籌集資金的總額，通常以貨幣形態(tài)表示。融資規(guī)模的確定，首先是根據(jù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)與投資的實(shí)際需要確定融資的總規(guī)模，然后核算投資主體自有資金的數(shù)額，融資總規(guī)模與自有資金的差額即為應(yīng)籌措的企業(yè)外部資金的數(shù)額1。中小企業(yè)與上市公司不同，要確定其融資規(guī)模，企業(yè)必須根據(jù)企業(yè)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中對(duì)資金的需求、企業(yè)自身的實(shí)際狀況及借貸的難易程度和成本情況，量力而行地確定企業(yè)的合理的融資規(guī)模。（二）融資方式。中小企業(yè)按照參照標(biāo)準(zhǔn)的不同將融資途徑進(jìn)行區(qū)分：以存儲(chǔ)和投資為標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)融資分為內(nèi)源融資和外源融資。外源投資又分為直接融資和間接融資；根據(jù)時(shí)間的長(zhǎng)短，分為長(zhǎng)期融資和短期融資；以融資主體為劃分，有政府政策、金融機(jī)構(gòu)、股票

3、市場(chǎng)等。（三）融資渠道。我國(guó)目前中小企業(yè)融資渠道主要分為內(nèi)部融資和外部融資兩塊。內(nèi)部融資模式有兩種，一種是企業(yè)所有者的投入，另一種則是向企業(yè)職工籌集資金。外部融資模式主要由以下兩種途徑，分別是直接融資和債券融資。直接融資主要依靠一是股權(quán)融資，包括利用滬深股市、二板市場(chǎng)等；還有依靠發(fā)行債券融資；三是利用其它信用形式，例如企業(yè)間借款、票據(jù)融資、抵押融資及其它民間融資形式等。（四）資本結(jié)構(gòu)。大型企業(yè)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，而中小企業(yè)恰恰相反，結(jié)構(gòu)單一這種單一反映在以下兩個(gè)方面，分別是融資結(jié)構(gòu)失衡和融資渠道不暢。與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)與發(fā)達(dá)國(guó)家中小企業(yè)存在很大差異。我國(guó)中小企業(yè)資金來(lái)源主要是自有資本積

4、累；在外源融資方面，來(lái)源于銀行信貸，直接資本中股票占有，債券也占有，這些都明顯高于我國(guó)中小企業(yè)的相應(yīng)比率。二、中小企業(yè)融資難的原因（一）法律政策環(huán)境的缺失。政府并沒有意識(shí)到中小企業(yè)是提升我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵一環(huán)，導(dǎo)致對(duì)于中小企業(yè)的優(yōu)惠政策不夠完善，從而使中小企業(yè)難以在經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)上充分發(fā)揮自身的優(yōu)勢(shì)為國(guó)家的發(fā)展作出更大的貢獻(xiàn)。其中國(guó)家扶持不足主要體現(xiàn)在認(rèn)識(shí)偏差、政策歧視、引導(dǎo)力度不夠三個(gè)方面。（二）金融體系的約束。1、專門屬于中小企業(yè)的融資的機(jī)構(gòu)無(wú)法支持中小企業(yè)的需求。在我國(guó)，企業(yè)主要是通過(guò)銀行貸款這種方式來(lái)取得融資。調(diào)查市場(chǎng)環(huán)境，我們不難發(fā)現(xiàn)全國(guó)包括農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行在內(nèi)的中小金融機(jī)構(gòu)不能

5、滿足市場(chǎng)需要4。2、信用擔(dān)保制度不健全?；鶎又行∑髽I(yè)貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展速度慢，金融機(jī)構(gòu)自身的管理方式也存在弊病，市場(chǎng)上還沒有出現(xiàn)覆蓋范圍更廣的全球化擔(dān)保機(jī)構(gòu)。3、抵押擔(dān)保體制尚需完善。中小企業(yè)資產(chǎn)并不雄厚，可抵押物少、折扣率高；辦理抵押登記的程序復(fù)雜，費(fèi)用也相對(duì)較高。資產(chǎn)評(píng)估中介服務(wù)也沒有一個(gè)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)給抵押物進(jìn)行正確的估值。（三）中小企業(yè)整體素質(zhì)不高。1、從經(jīng)營(yíng)管理水平來(lái)看，由于中小型企業(yè)的創(chuàng)建門檻更低導(dǎo)致企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人素質(zhì)不高，并沒有把企業(yè)的目標(biāo)上升到戰(zhàn)略的層次，有著短視行為，從事的生產(chǎn)水平低容易替代使得其消化信貸資金的能力較弱。2、從企業(yè)財(cái)務(wù)狀況來(lái)看，許多中小企業(yè)沒有獨(dú)立會(huì)計(jì)部門，而是用代賬

6、公司代理記賬，這就導(dǎo)致企業(yè)沒有對(duì)自身各項(xiàng)支出成本足夠重視，財(cái)務(wù)虛假的現(xiàn)象普遍存在，也使得企業(yè)的資信更。同時(shí)虛假的賬務(wù)也能達(dá)到降低稅收的目的。3、從企業(yè)信譽(yù)度來(lái)看，存在著違反貸款合同，拖欠銀行債務(wù)的情況導(dǎo)致自身信用等級(jí)低。根據(jù)人民銀行的統(tǒng)計(jì)結(jié)果表明，2015年我國(guó)大型企業(yè)貸款的不良率為20%，與之相比中型企業(yè)不良率高達(dá)40%，而小型企業(yè)的高達(dá)75%，由此可見，向中小企業(yè)放貸所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)更高，除此之外，“三角債”也普遍存在5。企業(yè)之間的拖欠現(xiàn)象嚴(yán)重。的這些內(nèi)部因素共同阻礙中小企業(yè)融資渠道。（四）融資環(huán)境不公平以及相關(guān)規(guī)章保障力度有待加強(qiáng)。目前，大型或者國(guó)有企業(yè)更多的享受國(guó)家或者銀行給予信貸政策的優(yōu)

7、惠，而大量民營(yíng)企業(yè)的中小企業(yè)無(wú)法得到銀行貸款，也基本無(wú)法享受例如投資補(bǔ)貼、貸款貼息等的優(yōu)惠政策。而且中小企業(yè)事實(shí)上是雙重課稅，他們不但要繳納既要繳納企業(yè)所得稅還要繳納個(gè)人所得稅，對(duì)于他們來(lái)說(shuō)無(wú)疑也是一種負(fù)擔(dān)。同時(shí)國(guó)家缺少相關(guān)機(jī)構(gòu)切實(shí)做到站在中小企業(yè)的角度維護(hù)他們的權(quán)益。三、中小企業(yè)融資難的應(yīng)對(duì)措施（一）建立有針對(duì)性的中小企業(yè)辦事機(jī)構(gòu)。表面上看，中小企業(yè)管理職能比較健全，每個(gè)部分都有相關(guān)部門負(fù)責(zé)。但是事實(shí)上，這種分散的管理機(jī)構(gòu)無(wú)法形成凝合力，在遇到問(wèn)題時(shí)相互推諉，導(dǎo)致決策力和執(zhí)行力的弱化。政府應(yīng)拿出一部分精力和資源建立有針對(duì)性的中小企業(yè)辦事機(jī)構(gòu)中小企業(yè)辦事處、中小企業(yè)管理局等，同時(shí)將管理的重點(diǎn)放

8、在如何為中小企業(yè)提供專項(xiàng)貸款和貸款擔(dān)保等融資服務(wù)、如何扶持商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)支持中小企業(yè)、等問(wèn)題上進(jìn)行有關(guān)數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)收集，為政府決策提供現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)。（二）完善金融體系。1、鼓勵(lì)社會(huì)各階層成立專項(xiàng)基金會(huì)。把類似中小企業(yè)融資難問(wèn)題納入慈善的項(xiàng)目之中，發(fā)動(dòng)群眾的力量募集資金用以為國(guó)家實(shí)施針對(duì)性政策提供資金支持。2、加快建全信用擔(dān)保體系，規(guī)范現(xiàn)有的融資信用系統(tǒng)。中小企業(yè)商業(yè)信用的管理一直以來(lái)都非常重要，所以要建立以行業(yè)為標(biāo)準(zhǔn)的信用信息數(shù)據(jù)庫(kù)，行業(yè)協(xié)會(huì)內(nèi)的會(huì)員可以對(duì)行業(yè)外的交易對(duì)手的信用信息進(jìn)行信息共享。（三）提高中小企業(yè)全體成員職業(yè)素養(yǎng)。首先，加強(qiáng)對(duì)關(guān)鍵崗位人員的培訓(xùn)，以提升企業(yè)整體的管理水平。其次，要重視人

9、力資源，選出真正能力的管理者起到引領(lǐng)企業(yè)進(jìn)步的目的。再次，會(huì)計(jì)工作正規(guī)化，確保財(cái)務(wù)報(bào)表的公允性和價(jià)值性。目前，我國(guó)中小企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表大多數(shù)都是形式而已，沒有其應(yīng)有的價(jià)值。如果一個(gè)企業(yè)要長(zhǎng)久的存續(xù)下去，必須改變現(xiàn)有的不合理的會(huì)計(jì)制度，聘請(qǐng)專業(yè)財(cái)會(huì)人員，以確保會(huì)計(jì)信息的有效性。最后，企業(yè)提高自身信用，在保持良好信用記錄的同時(shí)通過(guò)銀行的評(píng)級(jí)來(lái)給社會(huì)樹立好的信用形象。提升自身實(shí)力與更優(yōu)秀的企業(yè)合作，以其為橋梁增加金融機(jī)構(gòu)之間的往來(lái)的機(jī)會(huì)。（四）政府完善法律法規(guī)體系用以支持中小企業(yè)的發(fā)展。學(xué)習(xí)發(fā)達(dá)國(guó)家的成功經(jīng)驗(yàn)，例如在美國(guó)，中小企業(yè)融資難的問(wèn)題已經(jīng)有效的解決，這主要得益于美國(guó)不斷健全和完善的法律體系。美國(guó)

10、是世界上最早制定中小企業(yè)基本法的國(guó)家，最早從1953年通過(guò)的中小企業(yè)法開始，美國(guó)政府順應(yīng)社會(huì)發(fā)展的需要，不斷更新和制定中小企業(yè)融資法律。我們應(yīng)從監(jiān)督企業(yè)自身規(guī)范發(fā)展、鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)貸款、加大政府扶持力度等方面積極支持中小企的融資要求和企業(yè)發(fā)展。四、結(jié)論隨著經(jīng)濟(jì)改革的深入，經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的運(yùn)行越來(lái)越規(guī)范，中小企業(yè)在促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)、優(yōu)化資源結(jié)構(gòu)方面占據(jù)著關(guān)鍵地位。中小企業(yè)融資面臨著多方面的難點(diǎn)，如何解決難點(diǎn)這項(xiàng)任務(wù)任重而道遠(yuǎn)，需要得到國(guó)家以及各個(gè)方面著手解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。隨著社會(huì)各行業(yè)的廣泛響應(yīng)，解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題變得明朗，中小企業(yè)將創(chuàng)造更多的社會(huì)價(jià)值和經(jīng)濟(jì)價(jià)值，助力中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。（作者單位：黑龍江科技大學(xué)管理學(xué)院）參考文獻(xiàn)：1 郭娜.政府？市