Npsvks春財(cái)務(wù)管理形成性考核冊答案

1、七夕，古今詩人慣詠星月與悲情。吾生雖晚，世態(tài)炎涼卻已看透矣。情也成空，且作 “揮手袖底風(fēng) ”罷。是夜，窗外風(fēng)雨如晦，吾獨(dú)坐陋室，聽一曲塵緣，合成詩韻一首，覺放諸古今，亦獨(dú)有風(fēng)韻也。乃書于紙上。畢而臥。凄然入夢。乙酉年七月初七。-嘯之記。財(cái)務(wù)管理形成性考核冊答案（2018）財(cái)務(wù)管理作業(yè)1一、 單項(xiàng)選擇題1我國企業(yè)財(cái)務(wù)管理的最優(yōu)目標(biāo)是（C ）A 產(chǎn)值最大化B.利潤最大化 C企業(yè)價(jià)值最大化D.資本利潤率最大化2影響企業(yè)財(cái)務(wù)管理最為主要的環(huán)境因素是（C ）A 經(jīng)濟(jì)體制環(huán)境B財(cái)稅環(huán)境 C金融環(huán)境D法制環(huán)境3下列各項(xiàng)不屬于財(cái)務(wù)管理觀念的是（D ）A. 時(shí)間價(jià)值觀念B. 風(fēng)險(xiǎn)收益均衡觀念C.機(jī)會損益觀念D.

2、管理與服務(wù)并重的觀念4.下列籌資方式中，資本成本最低的是（C ）。A 發(fā)行股票 B 發(fā)行債券 C 長期借款D 保留盈余5.某公司發(fā)行面值為 1000元，利率為12%，期限為 2年的債券，當(dāng)市場利率為10%時(shí)，其發(fā)行價(jià)格為（C ）元。A 985 B 1000C 1035D 11506. 企業(yè)發(fā)行某普通股股票，第一年股利率為15% ，籌資費(fèi)率為 4%，普通股成本率為21.625% ，則股利逐年遞增率為（C）A 2.625%B8% C6%D 12.625%7.資本成本具有產(chǎn)品成本的某些屬性，但它又不同于一般的帳面成本，通常它是一種（A ）。A 預(yù)測成本B 固定成本C 變動成本D 實(shí)際成本8.按 2/

3、10、 N/30的條件購入貨物 20萬元，如果企業(yè)延至第 30天付款，其成本為（A）。A 36.7% B 18.4% C 2%D 14.7%9.最佳資本結(jié)構(gòu)是指 ( D )A. 企業(yè)價(jià)值最大的資本結(jié)構(gòu)B企業(yè)目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)C.加權(quán)平均資本成本最低的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)D. 加權(quán)平均資本成本最低 ,企業(yè)價(jià)值最大的資本機(jī)構(gòu)10現(xiàn)行國庫券利息率為10%，股票的的平均市場風(fēng)險(xiǎn)收益為12% ， A股票的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為1.2，則該股票的預(yù)期收益率為（B ）A 144%B.12.4%C.10%D.12%二、多項(xiàng)選擇題：在下列各題的備選答案中選出二至五個正確的，并將其序號字母填入題中的括號中。1從整體上講，財(cái)務(wù)活動包括（AB

4、CD ）A 籌資活動B.投資活動 C資金營運(yùn)活動D. 分配活動 E. 生產(chǎn)經(jīng)營活動2按照收付的時(shí)間和次數(shù)的不同，年金一般分為（BCDE）A 一次性年金B(yǎng) 普通年金 C 預(yù)付年金 D 遞延年金 E 永續(xù)年金3.企業(yè)籌資的目的在于（AC）。A 滿足生產(chǎn)經(jīng)營需要B 處理企業(yè)同各方面財(cái)務(wù)關(guān)系的需要C 滿足資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要D 降低資本成本4.公司債券籌資與普通股籌資相比較（AD ）。A 普通股籌資的風(fēng)險(xiǎn)相對較低B 公司債券籌資的資本成本相對較高C普通股籌資可以利用財(cái)務(wù)杠桿作用D 公司債券利息可以稅前列支，普通股股利必須是稅后支付5資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的原因是（BCDE）1/11A 積累太多 B.成本過高C風(fēng)險(xiǎn)

5、過大D.約束過嚴(yán)E.彈性不足三、簡答題 1.為什么說企業(yè)價(jià)值最大化是財(cái)務(wù)管理的最優(yōu)目標(biāo).答： 1.價(jià)值最大化目標(biāo)考慮了取得現(xiàn)金性收益的時(shí)間因素,并用貨幣時(shí)間價(jià)值的原則進(jìn)行了科學(xué)的計(jì)量2.價(jià)值最大化目標(biāo)能克服企業(yè)在追求利潤上的短期行為,因?yàn)椴还^去和目前的利潤會影響企業(yè)的價(jià)值,而且預(yù)期未來現(xiàn)金利潤的多少對企業(yè)的影響會更大.3.價(jià)值最大化目標(biāo)科學(xué)地考慮了風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬之間的聯(lián)系,能有效地克服企業(yè)財(cái)務(wù)管理不員不顧風(fēng)險(xiǎn)的大小,只片面追求利潤的錯誤傾向.價(jià)值最大化是一個抽象的目標(biāo),在資本市場有效的假定之下,它可以表達(dá)為股票價(jià)格最大化或企業(yè)市場價(jià)值最大化.2.簡述財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)中財(cái)務(wù)經(jīng)理的主要職責(zé).處理與銀行的

6、關(guān)系?，F(xiàn)金管理。籌資。信用管理。負(fù)責(zé)利潤的具體分配。負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)預(yù)。財(cái)務(wù)計(jì)劃和財(cái)務(wù)分析工作四、計(jì)算題1.某公司擬籌資 5000萬元，其中按面值發(fā)行債券 2000萬元，票面利率 10%，籌資費(fèi)用 40萬元；發(fā)行優(yōu)先股800萬元，股利率 12%，籌資費(fèi)用 24萬元；發(fā)行普通股 2200 萬元，第一年預(yù)期股利率 12%，以后每年按 4% 遞增，籌資費(fèi)用 110萬元；所得稅率 33%，要求：（ 1） 債券、優(yōu)先股、普通股的個別資本成本分別為多少？（ 2）公司的綜合資本成本是多少？解：（ 1）債券： K=200 0× 10%×（ 1-33%） ÷（ 2000-40 ）×

7、; 100%=6.8%優(yōu)先股： K= （ 800× 12%） ÷（ 800-24）=12.4%普通股： K= （ 2200× 12%）÷（ 2200-110） 4%=16.6%（ 2）綜合資本成本K= 6.8%×（ 2000÷ 5000） +12.4%÷（ 800÷ 5000） +16.6%÷（ 2200÷ 5000） =12.0324%2.某企業(yè)擬發(fā)行面值為 1000元，票面利率 12%，期限 2年的債券 1000張，該債券每年付息一次。當(dāng)時(shí)市場利率 10%，計(jì)算債券的發(fā)行價(jià)格。解：債券發(fā)行價(jià)

8、格 P= 1000×（ P/F ， 10%， 2） +1000× 12%×（ P/A ，10%， 2）=1034.32 （元）3.某企業(yè)采購商品的購貨條件是（ 3/15， n/45），計(jì)算該企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣的成本是多少？3 %× 360解：放棄折扣成本率= × 100%=37.11%（ 1 3%）×（ 45-15）4某公司為擴(kuò)大經(jīng)營業(yè)務(wù)，擬籌資1000萬元，現(xiàn)有 A 、 B 兩個方案供選擇。有關(guān)資料如下表：融資方式A 方 案B 方 案融資額 資本成本（ %）融資額資本成（ % ）長期債券 50052003普通股300105009優(yōu)先股

9、20083006合計(jì)10001000要求：通過計(jì)算分析該公司應(yīng)選用的融資方案。解： A 方案： K= 5 %×（ 500/1000 ） +10%×（ 300/1000 ） +8%×（ 200/1000 ）=7.1%B方案： K= 3 %×（ 200/1000 ） +9%×（ 500/1000 ） +6%×（ 300/1000 ） =6.9%因?yàn)?A 方案的綜合資金成本率比 B方案的高，所以選用 B方案。5.某企業(yè)年銷售額為300萬元，稅前利潤 72萬元，固定成本 40萬元，變動成本率為 60%，全部資本為200萬元，負(fù)債比率40%，負(fù)

10、債利率 10% ，要求計(jì)算該企業(yè)的經(jīng)營杠桿系數(shù)；財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)；總杠桿系數(shù)。解：經(jīng)營杠桿 =（ S-VC ）/（ S-VC-F ） =（ 300-300× 60%） /（ 300-300× 60%-40） =1.5財(cái)務(wù)杠桿EBIT/EBIT-I=(S-VC-F)/(S-VC-F-I)=(300-300*60%-40)/(300-300*60%-40-200*40%*10%)=1.11總杠桿系數(shù) DOL*DFL 1.5*1.11 1.6656.某企業(yè)目前的資本總額為1000萬元，債務(wù)資本比為 3： 7。負(fù)債利息率為 10%，現(xiàn)準(zhǔn)備追加籌資400萬元，有兩種備選方案：A 方案增加

11、股權(quán)資本 B方案增加負(fù)債資本。若采用負(fù)債增資方案，負(fù)債利息率為12%2/11，企業(yè)所得稅率為 40%，增資后息稅前利潤可達(dá) 200萬元。試用無差異點(diǎn)分析法比較并選擇應(yīng)采用何種方案。解：負(fù)債資本1000*0.3 300萬元 權(quán)益資本 1000*0.7 700萬元EBI T 300× 10%EBI T（ 300× 10%+400× 12%）=700+400700EBIT=162因?yàn)檫x擇負(fù)債增資后息稅前利潤可達(dá)到200萬元大于無差異點(diǎn)162萬元。使用選擇負(fù)債增資。財(cái)務(wù)管理作業(yè)2一、單項(xiàng)選擇題1按投資對象的存在形態(tài)，投資可分為（A ）A. 實(shí)體投資和金融投資B. 長期投資

12、和短期投資 C.對內(nèi)投資和對外投資D. 先決投資和后決投資2.當(dāng)貼現(xiàn)率與內(nèi)含報(bào)酬率相等時(shí)(B)A. 凈現(xiàn)值大于 0B. 凈現(xiàn)值等于 0C. 凈現(xiàn)值小于 0D. 凈現(xiàn)值等于 13.所謂現(xiàn)金流量 ,在投資決策中是指一個工程引起的企業(yè)( D )A. 現(xiàn)金收入和支出額B. 貨幣資金收入和支出額C.流動資金增加或減少額D. 現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出增加的數(shù)量4在長期投資中，對某項(xiàng)專利技術(shù)的投資屬于（A ）。A 、實(shí)體投資B、金融投資 C、對內(nèi)投資D、對外投資5投資者甘愿冒著風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資的誘因是（D）。A 、獲得報(bào)酬B、可獲得利 C、可獲得等同于時(shí)間價(jià)值的報(bào)酬率D、可獲得風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬6對企業(yè)而言，折舊政策是就其固定

13、資產(chǎn)的兩個方面內(nèi)容做出規(guī)定和安排.即（ C）。A 、折舊范圍和折舊方法B、折舊年限和折舊分類C、折舊方法和折舊年限 D 、折舊率和折舊年限7企業(yè)投資 10萬元建一條生產(chǎn)線，投產(chǎn)后年凈利1.5萬元，年折舊率為10%，則投資回收期為（C）年。A、 3 B、5C、4 D、68一個投資方案的年銷售收入為400萬元，年付現(xiàn)成本為 300萬元，年折舊額為 40萬元，所得稅率40% ，則該方案年?duì)I業(yè)現(xiàn)金流量應(yīng)為（B ）A. 36 萬元 B. 76 萬元C. 96 萬元 D. 140 萬元9如果某一企業(yè)的經(jīng)營狀態(tài)處于盈虧臨界點(diǎn)，則下列說法中錯誤的是（D ）A. 處于盈虧臨界點(diǎn)時(shí)，銷售收入與總成本相等B. 銷售

14、收入線與總成本線的交點(diǎn)，即是盈虧臨界點(diǎn)C. 在盈虧臨界點(diǎn)的基礎(chǔ)上，增加銷售量，銷售收入超過總成本D. 此時(shí)的銷售利潤率大于零10如果其他因素不變，一旦貼現(xiàn)率高，下列指標(biāo)中數(shù)值將會變小的是（A ）A. 凈現(xiàn)值B. 平均報(bào)酬率C. 內(nèi)部報(bào)酬率D. 投資回收期二、多項(xiàng)選擇題：在下列各題的備選答案中選出二至五個正確的，并將其序號字母填入題中的括號中。（每題 2分，共 20分）1.下列各項(xiàng)中構(gòu)成必要投資報(bào)酬率的是（ACE ）A 無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率B 實(shí)際投資報(bào)酬率C 通貨膨脹貼補(bǔ)率D 邊際投資報(bào)酬率E 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率2投資決策的貼現(xiàn)法有（ACD ）A. 內(nèi)含報(bào)酬率法B. 回收期法C.凈現(xiàn)值法D.現(xiàn)值指數(shù)法3下列指

15、標(biāo)中，不考慮資金時(shí)間價(jià)值的是（BDE）。A 、凈現(xiàn)值B 、營運(yùn)現(xiàn)金流量C、內(nèi)含報(bào)酬率D、投資回收期E、平均報(bào)酬率4確定一個投資方案可行的必要條件是（BDE ）。3/11A 、內(nèi)含報(bào)酬率大于1B 、凈現(xiàn)值大于 0C、內(nèi)含報(bào)酬率不低于基準(zhǔn)貼現(xiàn)率D、現(xiàn)值指數(shù)大于1E、內(nèi)含報(bào)酬率大于05下列能夠計(jì)算營業(yè)現(xiàn)金流量的公式有（DE ）稅后收入 稅后付現(xiàn)成本 +稅負(fù)減少稅后收入 稅后付現(xiàn)成本 +折舊抵稅收入 ×（ 1 稅率） 付現(xiàn)成本 ×（ 1 稅率） +折舊 ×稅率稅后利潤 +折舊 營業(yè)收入 付現(xiàn)成本 所得稅三、簡答題1在長期投資決策中為什么使用現(xiàn)金流量而不使用利潤？答 1)考

16、慮時(shí)間價(jià)值因素,科學(xué)的投資決策必須考慮資金的時(shí)間價(jià)值,現(xiàn)金流量的確定為不同時(shí)點(diǎn)的價(jià)值相加及折現(xiàn)提供了前提.(2)用現(xiàn)金流量才能使投資決策更符合客觀實(shí)際情況.因?yàn)?:第一 ,利潤的計(jì)算沒有一個統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn) .凈利的計(jì)算比現(xiàn)金流量的計(jì)算有更大的主觀隨意性,作為決策的主要依據(jù)不太可靠.第二 ,利潤反映的是某一會計(jì)期間“應(yīng)計(jì) ”的現(xiàn)金流量而不是實(shí)際的現(xiàn)金流量。2.為什么在投資決策中廣泛運(yùn)用貼現(xiàn)法，而以非貼現(xiàn)法為輔助計(jì)算方法？答：在投資決策中廣泛運(yùn)用貼現(xiàn)法，而以非貼現(xiàn)法為輔助計(jì)算方法的原因是：（ 1）非貼現(xiàn)法把不同時(shí)點(diǎn)上的現(xiàn)金收支當(dāng)作無差別的資金對待，忽略了時(shí)間價(jià)值因素，是不科學(xué)的。而貼現(xiàn)法把不同時(shí)點(diǎn)上的

17、現(xiàn)金收支按統(tǒng)一科學(xué)的貼現(xiàn)率折算到同一時(shí)點(diǎn)上，使其具有可比性。（ 2）非貼現(xiàn)法中，用以判斷是否可行的標(biāo)準(zhǔn)有的是以經(jīng)驗(yàn)或主觀判斷為基礎(chǔ)來確定的，缺乏客觀依據(jù)。而貼現(xiàn)法中的凈現(xiàn)值和內(nèi)部報(bào)酬率等指標(biāo)都是以企業(yè)的資金成本為取舍依據(jù)的，這一取舍標(biāo)準(zhǔn)具有 客觀性和科學(xué)性。四、計(jì)算分析題1.某企業(yè)計(jì)劃投資20萬元，預(yù)定的投資報(bào)酬率為10%，現(xiàn)有甲、乙兩個方案可供選擇，資料如下表：（單位：元）期間 甲方案 乙方案凈現(xiàn)金流量凈現(xiàn)金流量第 1年 20000 80000 第 2年 23000 64000第 3年 45000 55000 第 4年 60000 50000 第 5年 80000 40000計(jì)算甲、乙兩個方

18、案的凈現(xiàn)值，并判斷應(yīng)采用哪個方案？解：甲的 NPV =20000*0.909+23000*0.826+45000*0.751+60000*0.683+80000*0.621-200000= 38367元乙的 NPV 80000*0.909+64000*0.826+55000*0.751+50000*0.683+40000*0.621-200000 25879元因?yàn)榧椎?NPV 小 于乙的 NPV ，所以采用乙方案2.公司購置一設(shè)備價(jià)款20000元，預(yù)計(jì)使用5年，期滿無殘值，采用直線法提取折舊，5年中每年的營業(yè)收入 12000元，每年的付現(xiàn)成本 4005元，所得稅率 40%，資金成本率 10%。

19、（ 5年期，利率為 10%的年金現(xiàn)值系數(shù)為 3.791，利率為 18%的年金現(xiàn)值系數(shù)為 3.127。 ）要求：（ 1）計(jì)算方案的投資回收期；（ 2）計(jì)算方案的凈現(xiàn)值、內(nèi)含報(bào)酬率，并說明方案是否可行。解：年折舊額 20000/5 4000元稅前利潤 12000-4005-4000 3995元稅后利潤 3995* （1-40） 2397元每年?duì)I業(yè)現(xiàn)金流量凈利 +折舊 2397+4000 6397（ 1） 回收期原始投資額 /每年?duì)I業(yè)現(xiàn)金流量 20000/6397 3.13年（ 2） 凈現(xiàn)值未來報(bào)酬的總現(xiàn)值 -初始投資 6397*3.791-20000 4251.027元4/11（ P/A,IRR,

20、5 ） 20000/6397 3.12618%3.127IRR3.12619%3.058IR R 18%= 3.127-3.12619% 18%3.127-3.058IRR=18.01 因?yàn)樵摲桨傅膬衄F(xiàn)值為正數(shù)且內(nèi)含報(bào)酬率較高，所以該方案可行。3某工程初始投資 8500元，在第一年末現(xiàn)金流入 2500 元，第二年末流入 4000元，第三年末流入 5000 元，要求：（ 1）如果資金成本為 10%，該項(xiàng)投資的凈現(xiàn)值為多少？（2）求該項(xiàng)投資的內(nèi)含報(bào)酬率（提示：在14%-15% 之間）。解：（ 1）凈現(xiàn)值未來報(bào)酬的總現(xiàn)值初始投資 2500*0.909+4000*0.826+5000*0.751-85

21、00 831.5元（ 2）測試貼現(xiàn)率為 14的凈現(xiàn)值凈現(xiàn)值 2500*0.877+4000*0.769+5000*0.675-8500 143.5元測試測試貼現(xiàn)率為 15的凈現(xiàn)值凈現(xiàn)值 2500*0.870+4000*0.756+5000*0.658-8500 -11元貼現(xiàn)率凈現(xiàn)值14%14.35IRR015%-11IR R 14%= 143.5-015% 14%143.5- （ -11）IRR=14.93%4.企業(yè)有 100000元資金可用于下列二個投資方案：方案A 購買 5年期債券，利率14%單利計(jì)息，到期一次還本付息；方案B購買新設(shè)備，使用5年按直線法折舊，無殘值，該設(shè)備每年可實(shí)現(xiàn)120

22、00元的稅前利潤，所得稅率為 30%，資金成本 10%，要求采用凈現(xiàn)值法選擇方案。（5年期，利率 10%的普通復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)0.621、年金現(xiàn)值系數(shù)3.791）解：方案 A ：凈現(xiàn)值未來報(bào)酬的總現(xiàn)值初始投資= 100000+10000 0×（ 1+14%× 5）×（ P/F, 10%,5） 100000+10000 0×（ 1+14× 5）× 0.6215570元方案 B ：凈現(xiàn)值未來報(bào)酬的總現(xiàn)值初始投資 12000*(1-30%)+100000/5 ×（ P/A, 10%,5）-100000 7664.4元因?yàn)榉桨?A 的凈

23、現(xiàn)值小于方案B的凈現(xiàn)值，所以選擇方案B5/115某企業(yè)購買一臺新設(shè)備，價(jià)值 10萬元，可使用 5年，預(yù)計(jì)殘值為設(shè)備總額的 10%，按直線法折舊，設(shè)備交付使用后每年可實(shí)現(xiàn) 12000元稅前利潤。該企業(yè)資金成本率為 10%，所得稅率為 30%。試計(jì)算該投資方案各年現(xiàn)金流量及凈現(xiàn)值。（ 5年 10%的復(fù)利現(xiàn)值系數(shù) =0.621 ；年金現(xiàn)值系數(shù) =3.791）解：年折舊額 100000* （ 1-10） /5 90000/5 18000元每年現(xiàn)金流量 12000* （ 1-30） +18000 26400元凈現(xiàn)值未來報(bào)酬的總現(xiàn)值初始投資 26400× (P/A, 10%,5） +100000

24、*10 *(P/F, 10%,5）-100000 6292.4元財(cái)務(wù)管理作業(yè)3一、單項(xiàng)選擇題1某企業(yè)按 “ 2/10， n/60 ”的條件購進(jìn)商品 50000元，若放棄現(xiàn)金折扣，則資金的機(jī)會成本為（D ）A. 2%B.12%C.14.4%D.14.69%2在正常業(yè)務(wù)活動基礎(chǔ)上，追加一定量的現(xiàn)金余額以應(yīng)付未來現(xiàn)金收支的隨機(jī)波動，這是出于（A ）A. 預(yù)防動機(jī)B. 交易動機(jī) C.投機(jī)動機(jī)D. 以上都是3某企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為80天，應(yīng)付賬款的平均付款天數(shù)為40天，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期為110天，則該企業(yè)的平均存貨期限為（B ） 40天 70天 120天 150天4下列工程中不屬于速動資產(chǎn)的是（C ）A 應(yīng)

25、收帳款凈額B. 預(yù)付帳款 C待攤費(fèi)用D.其他應(yīng)收款5.下面信用標(biāo)準(zhǔn)描述正確的是（B ）。A 信用標(biāo)準(zhǔn)是客戶獲得企業(yè)信用的條件B 信用標(biāo)準(zhǔn)通常以壞帳損失率表示C 信用標(biāo)準(zhǔn)越高，企業(yè)的壞帳損失越高D信用標(biāo)準(zhǔn)越低，企業(yè)的銷售收入越低6對現(xiàn)金的余裕與短缺采用怎樣的處理與彌補(bǔ)方式，應(yīng)視現(xiàn)金余裕或不足的具體情況，一般來說（D）A. 經(jīng)常性的現(xiàn)金余裕比較適于歸還短期借款或購買短期有價(jià)證券B. 臨時(shí)性的現(xiàn)金不足主要通過增加長期負(fù)債或變賣長期證券C. 經(jīng)常性的現(xiàn)金短缺可以通過籌集短期負(fù)債或出售有價(jià)證券加以彌補(bǔ)D. 臨時(shí)性的現(xiàn)金余?？捎糜跉w還短期借款等流動負(fù)債7下列各項(xiàng)中，不屬于信用條件構(gòu)成要素的是：（A ）A.

26、 銷售折扣 B. 現(xiàn)金折扣 C.折扣期限D(zhuǎn).信用期限8應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率是指商品（C ）與應(yīng)收帳款平均余額的比值，它反映了應(yīng)收帳款流動程度的大小A 銷售收入B. 營業(yè)利潤C(jī)賒銷收入凈額D.現(xiàn)銷收入9. 下列各項(xiàng)中不屬于商業(yè)信用的是（D）。A 、應(yīng)付工資B、應(yīng)付帳款C、應(yīng)付票據(jù)D 、預(yù)提費(fèi)用10.采用 ABC 分類法對存貨進(jìn)行控制時(shí)，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)控制的是（B ）A 數(shù)量較多的存貨B占用資金較多的存C品種較多的存貨D庫存時(shí)間較長的存貨二、多項(xiàng)選擇題：在下列各題的備選答案中選出二至五個正確的，并將其序號字母填入題中的括號中。（每題 2分，共 20分）1. 在采用成本分析模式確定最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，需要考慮的因

27、素有（BE ）機(jī)會成本持有成本 管理成本短缺成本轉(zhuǎn)換成本2延長信用期，可以使銷售額增加，但也會增加相應(yīng)的成本，主要有（ABE ）應(yīng)收賬款機(jī)會成本壞賬損失 收賬費(fèi)用現(xiàn)金折扣成本 轉(zhuǎn)換成本3存貨總成本主要由以下哪些方面構(gòu)成(ACD )A. 進(jìn)貨成本B. 銷售成本C.儲存成本D.短缺成本4.在預(yù)算期現(xiàn)金需要總量既定的條件下，影響最佳現(xiàn)金持有量的因素主要有（ABCD ）。A 現(xiàn)金持有成本B 有價(jià)證券和現(xiàn)金彼此間轉(zhuǎn)換成本C 有價(jià)證券的率D 以上都是6/115.構(gòu)成企業(yè)信用政策的主要內(nèi)容是（BCE ）A 調(diào)查客戶信用情況B信用條件C信用標(biāo)準(zhǔn)政策D 現(xiàn)金折扣 E收帳方針三、簡答題1.簡述企業(yè)持有現(xiàn)金余額的動

28、機(jī)答： 1.交易動機(jī)。即企業(yè)在正常經(jīng)營秩序下應(yīng)保持的現(xiàn)金支付能力 .2.預(yù)防動機(jī) .即企業(yè)為應(yīng)付意外緊急情況而需要保持的現(xiàn)金支付能力 .3.投機(jī)動機(jī) .即企業(yè)為了抓住各種瞬息即逝的市場機(jī)會取較大利益而準(zhǔn)備的現(xiàn)金余額。2.簡述收支預(yù)算法的內(nèi)容及優(yōu)缺點(diǎn)。（教材P150）答：收支預(yù)算法就是將預(yù)算期內(nèi)可能發(fā)生的一切現(xiàn)金流入流出工程分類列入現(xiàn)金預(yù)算表內(nèi)，以確定收支差異采取適當(dāng)財(cái)務(wù)對策的方法。優(yōu)點(diǎn)：收支預(yù)算法將預(yù)計(jì)的現(xiàn)金收支事項(xiàng)納入統(tǒng)一的計(jì)劃之中，它是企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營過程在現(xiàn)金控制上的具體體現(xiàn)。按照這一方法編制的現(xiàn)金收支執(zhí)行情況進(jìn)行控制與分析。這一方法的缺點(diǎn)是：它無法將編制的預(yù)算與企業(yè)預(yù)算期內(nèi)經(jīng)營財(cái)務(wù)成果密切

29、關(guān)系清晰反映出來四、計(jì)算分析題1.企業(yè)有一筆閑款可用于甲、乙兩種股票投資，期限2年，兩支股票預(yù)計(jì)年股利額分別為1.8元 /股， 2.5元 /股，兩年后市價(jià)分別可漲至 20元， 26元?，F(xiàn)市價(jià)分別為19.8元， 25元。企業(yè)期望報(bào)酬率為10%，企業(yè)應(yīng)如何選擇？解：甲股票價(jià)值 =20 ×0.826+1.8 ×1.736 =19.64（元 /股）乙股票價(jià)值 =26×0.826+2.5 ×1.736=25.82 （元 /股）甲股票投資價(jià)值19.64小于其價(jià)格19.8，所以不能投資；乙股票投資價(jià)值25.82大于其價(jià)格25，所以能投資。2某企業(yè)上年現(xiàn)金需要量 40萬

30、元，預(yù)計(jì)今年需要量增加 50%，假定年內(nèi)收入狀況穩(wěn)定?，F(xiàn)金與有價(jià)證券轉(zhuǎn)換成本每次 200元，有價(jià)證券利率為 10%，要求 :（ 1）計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量、最低現(xiàn)金管理成本、轉(zhuǎn)換成本、持有機(jī)會成本（ 2）計(jì)算有價(jià)證券交易次數(shù)、有價(jià)證券交易間隔期。解：最佳現(xiàn)金持有量Q =48989.79元最低現(xiàn)金管理總成本TC QR/2+AF/Q=48989.79*10%/2+400000*(1+50%)*200/48989.79=4898.98轉(zhuǎn)換成本 AF/Q=400000*(1+50%)*200/48989.79=2449.49 元持有成本 QR/2 48989.79*10 /2 2449.49有價(jià)證券交易次

31、數(shù) A/Q 400000* （ 1+50） /48989.79 12次所以有價(jià)證券交易間隔期為一個月。3某公司 2002年末庫存現(xiàn)金余額 2000元，銀行存款余額 5000元，其它貨幣資金 1000 元，應(yīng)收帳款余額 15 000元，應(yīng)付帳款余額為 6000元，預(yù)計(jì) 2003年第一季度末保留現(xiàn)金余額 3000元，預(yù)期 2003年第一極度發(fā)生下列業(yè)務(wù)：（ 1）實(shí)現(xiàn)銷售收入 50000元，其中 20000元為賒銷；（ 2）實(shí)現(xiàn)材料銷售 1500元，款已收到并存入銀行；（ 3）采購材料 30000元，其中 10000元為賒購；（ 4）支付應(yīng)付帳款 5000元；（ 5）支付水電費(fèi)用 1500元；（ 6

32、）解繳稅款 8000元；（ 7）收回上年應(yīng)收帳款 10000元。要求：試用收支預(yù)算法計(jì)算本季度預(yù)計(jì)現(xiàn)金余絀。解：預(yù)算期期初現(xiàn)金余額2000+5000+1000 8000元7/11預(yù)算期現(xiàn)金收入額（ 50000-20000 ） +1500+10000 41500元預(yù)算期可動用現(xiàn)金合計(jì) 8000+41500 49500元預(yù)算期現(xiàn)金支出額 30000-10000+5000+1500+8000 34500元收支相抵現(xiàn)金余絀 49500-34500-3000 12000元4某批發(fā)企業(yè)購進(jìn)某商品 1000件，單位買價(jià) 50元，賣價(jià) 80元（均不含增值稅），銷售該商品的固定費(fèi)用10000元，銷售稅金及附加

33、3000元，商品的增值稅率 17% 。貨款系銀行借款，利率 14.4%，存貨月保管費(fèi)率為存貨價(jià)值的 0.3%，企業(yè)的目標(biāo)資本利潤率為 20%，計(jì)算保本期及保利期。（ 80-50 ）×1000 10000 3000存貨保本儲存天數(shù)5 0× 1000×（ 1+17%）（ 14.4%÷ 360+0.3%÷ 30） 581.2天（ 80-50） ×1000100003000 50×1000×（ 1+17%）× 20%存貨保利儲存天數(shù)50× 1000×（ 1+17%）×（ 14.4%&

34、#247; 360+0.3%÷ 30） 181.2天5某企業(yè)每年需用甲材料 36000公斤，該材料的單位采購成本 200元，年度儲存成本為 16元 /公斤，平均每次進(jìn)貨費(fèi)用為 20元，要求計(jì)算：（ 1）甲材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量（ 2）甲材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的平均資金占用額（ 3）甲材料年度最佳進(jìn)貨批次。解：（ 1）經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量 Q=300公斤（ 2）平均資金占有額 W QP/2=300*200/2=30000 元（ 3）最佳進(jìn)貨批次 N A/Q 36000/300 120次財(cái)務(wù)管理作業(yè)4一、單項(xiàng)選擇題1某產(chǎn)品單位變動成本 10元，計(jì)劃銷售 1000件，每件售價(jià) 15元，欲實(shí)現(xiàn)利潤 800元

35、，固定成本應(yīng)控制在（D）元。A 5000B 4800 C 5800D 42002下列表達(dá)式中（ D）是錯誤的。A 利潤 =邊際貢獻(xiàn) 固定成本 B 利潤 =銷售量 ×單位邊際貢獻(xiàn) 固定成本C利潤 =銷售收入 變動成本 固定成本 D利潤 =邊際貢獻(xiàn) 變動成本 固定成本3當(dāng)企業(yè)的盈余公積達(dá)到注冊資本的（D ）時(shí)，可以不再提取。A 25%B 30% C 40%D 50%E 100%4由于國有企業(yè)要交納33%的所得稅，公積金和公益金各提取10%，在沒有納稅調(diào)整和彌補(bǔ)虧損的情況下，企業(yè)真正可自主分配的部分占利潤總額的（B ）。A 47%B 53.6%C 53%D 80%5在下列分析指標(biāo)中，屬于企

36、業(yè)長期償還能力的分析指標(biāo)是（C）A 銷售利潤率B. 資產(chǎn)利潤率C產(chǎn)權(quán)比率D. 速動比率6按照公司法規(guī)定，公司制企業(yè)用盈余公積彌補(bǔ)虧損后支付股利，留存的法定盈余公積金不得低于注冊資本的（ A ）A 25%B.30%C.35%D.40%7以下幾種股利政策中，有利于穩(wěn)定股票價(jià)格，從而樹立公司良好形象，但股利的支付與盈余相脫節(jié)的是（A ）8/11A 固定或持續(xù)增長的股利政策B 剩余股利政策 C. 低于正常股利加額外股利政策D不規(guī)則股利政策8主要依靠股利維持生活的股東和養(yǎng)老基金管理人最不贊成的股利政策是（C ）A. 剩余股利政策 B. 定額股利政策 C. 定率股利政策 D. 低定額加額外股利政策9下列工

37、程不能用于分派股利（B ）A 盈余公積金B(yǎng).資本公積金C 稅后利潤 D. 上年未分配利潤10某企業(yè)資產(chǎn)總額為 100萬元，負(fù)債與資本的比例為50：50 ，資產(chǎn)利潤率（即息稅前利潤率除以總資產(chǎn)）為 30%，負(fù)債利率為12%，稅率為 40%，則企業(yè)資本利潤率為（B ）A 18% B.28。 8%C.48%D.30%二、多項(xiàng)選擇題1. 固定成本按支出金額是否能改變，可以進(jìn)一步劃分為（AB ）。A 酌量性固定成本 B 約束性固定成本 C 生產(chǎn)性固定成本 D 銷售性固定成本 E混合性固定成本2下列工程中可用于轉(zhuǎn)增資本的有（AC ）A 法定公積金 B 法定公益金 C資本公積金D未分配利潤E稅后利潤3.發(fā)放

38、股票股利會引起下列影響（ABCE）A 引起每股盈余下降B使公司留存大量現(xiàn)金C股東權(quán)益各工程的比例發(fā)生變化D股東權(quán)益總額發(fā)生變化E股票價(jià)格下跌4確定企業(yè)收益分配政策時(shí)需要考慮的法律約束因素主要包括（ABC ）A. 資本保全約束B. 資本充實(shí)約原則約束C.超額累積利潤限制D. 投資者因素5. 下列指標(biāo)中，數(shù)值越高則表明企業(yè)獲利能力越強(qiáng)的有（ACE ）。A 銷售利潤率 B 資產(chǎn)負(fù)債率C凈資產(chǎn)收益率 D 速動比率E 總資產(chǎn)凈利率三、簡答題1簡述利潤分配的程序（教材 P232）答 :稅后利潤分配的程序： 1：彌補(bǔ)被查沒收財(cái)務(wù)損失。支付違反稅法規(guī)定的滯納金。2。彌補(bǔ)企業(yè)以前年度虧損，即累計(jì)法定盈余公積金不

39、足以前年度虧損時(shí)應(yīng)先用本期稅后利潤（扣除第一項(xiàng)）彌補(bǔ)損失。3.按照稅后利潤 ( 扣除 1.2項(xiàng)后 )不低于 10%的比率提取法定公積金.當(dāng)累計(jì)提取的法定公積金達(dá)到注冊資本50%時(shí),可以不再提取 (也可提取 )4.提取任意公積金 .我國 <公司法 >規(guī)定 ,公司從稅后利潤中提取法定公積金股東會或股東大會決議 .還可以從稅后利潤中提取任意公積金.5.支付普通股利 6.未分配利潤 .即稅后利潤中的未分配部分 .可轉(zhuǎn)入下一年度進(jìn)行分配 .2簡述剩余股利政策的含義和步驟。（教材P238）答 :剩余股利政策是指在企業(yè) /企業(yè)集團(tuán)有著良好投資機(jī)會時(shí),根據(jù)目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)測算出必須的權(quán)益資本的需要 .

40、然后將剩余部分作為股利發(fā)放.基本步驟為 :1.設(shè)定目標(biāo)資本結(jié)構(gòu),即確定股權(quán)資本與債務(wù)資本的比例.在此資本結(jié)構(gòu)下綜合資本成本應(yīng)接近最低狀態(tài).2.確定目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)下投資必需的股權(quán)資本以及與現(xiàn)有股權(quán)資本之間的差額 .3.最大限度地使用稅后利潤以滿足投資及資本結(jié)構(gòu)調(diào)整對股權(quán)資本追加的需要.可結(jié)合現(xiàn)金支付能力考慮股利的派發(fā) .四、計(jì)算分析1某公司今年的稅后利潤為 800萬元，目前的負(fù)債比例為 50%，企業(yè)想繼續(xù)保持著一比例，預(yù)計(jì)企業(yè)明年將有一向投資機(jī)會，需要資金 700萬元，如果采取剩余股利政策，明年的對外籌資額是多少？可發(fā)放多少股利額？股利發(fā)放率是多少？解 : 明年的對外籌資額：700*50%=350

41、可發(fā)放多少股利額：800-350=450股利發(fā)放率：450/800=56.25%2.企業(yè)年末資產(chǎn)負(fù)債表顯示流動資產(chǎn)總額為5019 萬元，其中：現(xiàn)金254萬元，短期投資180萬元，應(yīng)收賬款1832萬元，存貨 2753萬元；流動負(fù)債總額 2552.3萬元；企業(yè)負(fù)債總額 4752.3；資產(chǎn)總額 8189萬元；所有者權(quán)益總額 3436.7萬元。要求：計(jì)算企業(yè)短期償債能力指標(biāo)和長期償債能力的有關(guān)指標(biāo)(計(jì)算如出現(xiàn)小數(shù),保留小數(shù)點(diǎn)后兩位)。短期償債能力指標(biāo)：9/11流動比率 =流動資產(chǎn) / 流動負(fù)債 =5019/2552.3=1.97速動比率 =（流動資產(chǎn) -存貨） /流動負(fù)債 =（ 5019-2753） /2552.3=0.89 現(xiàn)金比率 =（現(xiàn)金 +短期投資） /流動負(fù)債 =（ 254+180） /2552.3=0.17 長期償債能力指標(biāo)：資產(chǎn)負(fù)債率 =負(fù)責(zé)總額 /資產(chǎn)總額 =4752.3/8