2022年工商管理本科形成性考核冊(cè)答案(附題目)

1、學(xué)習(xí)必備歡迎下載一. 名詞說明電大天堂【資本經(jīng)營(yíng)】形成性考核冊(cè)答案11、并購(gòu)的基本特點(diǎn)包括 （ b d ）a存在基礎(chǔ)是資本市場(chǎng) b活動(dòng)主體是企業(yè)法人 c基本標(biāo)志是資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓 d是優(yōu)勝劣汰資源互補(bǔ)行為1. 資本：是能夠帶來將來收益的價(jià)值，是資產(chǎn)的價(jià)值形狀；其涵義：可以用價(jià)值形式表示, 能產(chǎn)生將來收益，是一種生產(chǎn)要素；2. 資本經(jīng)營(yíng)： 是可以獨(dú)立于商品經(jīng)營(yíng)而存在的， 以價(jià)值化、 證券化了的資本或可以按價(jià)值化、 證券分操作的物化資本為基礎(chǔ)， 通過兼并收購(gòu)戰(zhàn)略聯(lián)盟等各種途徑來提高資本營(yíng)運(yùn)效率和效益的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；3. 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)： 是環(huán)繞產(chǎn)品生產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)治理， 包括供應(yīng)生產(chǎn)和銷售各環(huán)節(jié)的治理及相應(yīng)的籌資與投資

2、治理；其目標(biāo)是追求供產(chǎn)銷的連接及商品的盈利性；3. 結(jié)構(gòu)性資本：指資本結(jié)構(gòu)的合理配置；如：產(chǎn)品形狀的資本，固定資產(chǎn)形狀的資本、金融形狀的資本，無形資本形狀的資本，學(xué)問形狀的資格本等的結(jié)構(gòu)；4. 托付代理關(guān)系： 股東、 債權(quán)人和經(jīng)營(yíng)者之間構(gòu)成了企業(yè)最重要的經(jīng)濟(jì)關(guān)系；即托付代理關(guān)系；5. 資本市場(chǎng)：是融通長(zhǎng)期資金的市場(chǎng)，可分為中長(zhǎng)期信貸市場(chǎng)和證券市場(chǎng)；6 直接融資市場(chǎng)：資金供應(yīng)者與資金需求者通過股票、債券等金融工具直接融通資金的場(chǎng)所，即為直接融資市場(chǎng)，也稱證券市場(chǎng)；7. 并購(gòu)： 具指一家企業(yè)通過取得其他企業(yè)的部分或全部產(chǎn)權(quán)，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)該企業(yè)掌握的一種投資行為；8. 敵意并購(gòu)： 也稱非善意并購(gòu)， 是

3、指并購(gòu)企業(yè)在目標(biāo)公司治理層對(duì)其并購(gòu)意圖尚不知曉或持反對(duì)態(tài)度的情形下，對(duì)目標(biāo)公司強(qiáng)行進(jìn)行并購(gòu)的行為；10、資產(chǎn)專用性：是指資產(chǎn)（交易物）在用于特定用途后，很難再移作他用的性質(zhì)；包括：場(chǎng)地專用性、物質(zhì)資產(chǎn)專用性、人力資產(chǎn)專用性、專項(xiàng)投資；11、差別效率理論：也叫治理協(xié)同理法，即一家公司具有高效率的治理隊(duì)伍；其才能超過了公司日常的治理需求， 該公司便可以通過并購(gòu)一家治理效率較低的公司來使其額外的治理資源得以充分利用，并通過提高目標(biāo)公司的效率而獲得收益；12、要約收購(gòu)： 指在證券交易所的交易中， 當(dāng)收購(gòu)者持有目標(biāo)公司股份達(dá)到法定比例時(shí)， 如連續(xù)進(jìn)行收購(gòu)，必需依法通過向目標(biāo)公司全部股東發(fā)出全面收購(gòu)要約的

4、方式進(jìn)行收購(gòu)；13、杠桿收購(gòu)：指一個(gè)公司運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿，主要通過借款籌集資金, 并利用已被收購(gòu)的目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)和將來現(xiàn)金收入來擔(dān)保和償仍收購(gòu)中的借款而進(jìn)行的收購(gòu)活動(dòng)；14、資產(chǎn)整合：是指在并購(gòu)后期，以并購(gòu)方為主體，對(duì)雙方企業(yè)主要是被并購(gòu)方范疇內(nèi)的資產(chǎn)進(jìn)行分拆，整合等優(yōu)化組合活動(dòng)，它是企業(yè)并購(gòu)整合的核心；二、填空題1、資本的二重屬性是自然屬性 和 社會(huì)屬性；2、薩繆爾森認(rèn)為：資本是一種不同形式的生產(chǎn)要素，是一種生產(chǎn)出來的 生產(chǎn)要素，一種本身就是經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)出的耐用投入品；3、資本以 價(jià)值 形式存在，資產(chǎn)以 實(shí)物形式形式存在，資金以 貨幣形式存在；4. 資本 是企業(yè)存在的前提，資產(chǎn) 是企業(yè)動(dòng)作的物質(zhì)基礎(chǔ)

5、；資金 是企業(yè)運(yùn)作的血液；5. 資本生息和價(jià)值制造的場(chǎng)所是企業(yè) ，資本的基本功能是增本增值，資本的生命在于 運(yùn)動(dòng) ；資本的勉勵(lì) 功能在于給人們帶來物質(zhì)與精神方面的各種利益；6. 資本合約組織的產(chǎn)生是由資本集中走向擴(kuò)張的開端；7. 資本擴(kuò)張方式有并購(gòu) ， 兼并 ， 戰(zhàn)略聯(lián)盟等；8. 資本收縮方式有股份回購(gòu)，資產(chǎn)剝離 ，企業(yè)分立 ， 股權(quán)出售 企業(yè)清算 ，等；9. 資本重組方式有 股份制改造 ， 資產(chǎn)置換 ， 債務(wù)重組 ， 債轉(zhuǎn)股 ， 破產(chǎn)重組 等；10、學(xué)問資本包括 人力資本 ， 結(jié)構(gòu)性資本 ， 顧客資本 等11、資本經(jīng)營(yíng)掌握的層次分為一是：資本全部者對(duì)經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)狀況及其成效進(jìn)行掌握 ； 二是

6、經(jīng)營(yíng)者對(duì)企業(yè)的資本經(jīng)營(yíng)活動(dòng)及其成效進(jìn)行掌握；12、證券市場(chǎng)是 股票 ， 債券 ， 投資基金券 等有價(jià)證券發(fā)行和交易的場(chǎng)所；13、資本市場(chǎng)包括 銀行中長(zhǎng)期信貸市場(chǎng) ， 證券市場(chǎng) ， 保險(xiǎn)市場(chǎng) ， 融資租賃市場(chǎng) ；14、并購(gòu)是企業(yè)兼并 、 合并 和 收購(gòu) 的統(tǒng)稱；其基本標(biāo)志是產(chǎn)權(quán)有償轉(zhuǎn)讓 ；15、混合并購(gòu)應(yīng)環(huán)繞企業(yè)核心才能的培育提高而綻開的，與此相關(guān)聯(lián)的是多角化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略；16、交易費(fèi)用學(xué)派認(rèn)為：企業(yè)產(chǎn)生的緣由是由于可以節(jié)約部分市場(chǎng)交易費(fèi)用；企業(yè)并購(gòu)實(shí)質(zhì)是企業(yè)組織對(duì)市場(chǎng)的替代、是為了削減交易費(fèi)用；17、并購(gòu)的最一般理論是差別效率理論；18、治理主義理論認(rèn)為：并購(gòu)中經(jīng)理人員往往是直接的行動(dòng)派，而股東就

7、扮演相對(duì)被動(dòng)的 角色；19、買殼上市并購(gòu)交易中，買家看重的往往不是上市公司的有形資產(chǎn) ，而是它所具有 上市資格和身份；20、協(xié)議收購(gòu)中股權(quán)轉(zhuǎn)讓的對(duì)象主要是國(guó)家股 和 法人股；21、并購(gòu)交易價(jià)格的形成過程包括基本價(jià)格的確定， 談判價(jià)格的確定；22、并購(gòu)后的預(yù)期效應(yīng)能否發(fā)揮和實(shí)現(xiàn)，關(guān)鍵在于并購(gòu)后的整合， 資產(chǎn)整合是企業(yè)并購(gòu)整合的核心，而固定資產(chǎn)的整合是并購(gòu)整合的關(guān)鍵；23、一般來說，并購(gòu)雙方企業(yè)文化整合可以從文化親和力識(shí)別，文化融合重建，詳細(xì)行為落實(shí)，三個(gè)階段實(shí)施；三. 挑選題1. 資本的功能包括（ c d ） a保全功能 b增值功能 c流淌功能 d勉勵(lì)功能2. 資本經(jīng)營(yíng)與資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的區(qū)分包括（b

8、c ） a經(jīng)營(yíng)主體不同 b經(jīng)營(yíng)內(nèi)容不同 c經(jīng)營(yíng)動(dòng)身點(diǎn)不同 d 經(jīng)營(yíng)目標(biāo)不同3. 資本經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)有（ a b d） a資本經(jīng)營(yíng)的流淌性 b 資本經(jīng)營(yíng)的價(jià)值性 c資本經(jīng)營(yíng)的確定性 d資本經(jīng)營(yíng)的市場(chǎng)性4. 資本經(jīng)營(yíng)的方式包括（ a b c ） a資本擴(kuò)張方式 b 資本重組方式 c學(xué)問資本經(jīng)營(yíng) d結(jié)構(gòu)性資本經(jīng)營(yíng)5、“優(yōu)而無勢(shì)”企業(yè)的資本經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略包括（ a b c d ）a參股聯(lián)合 b 利用外資嫁接改造 c產(chǎn)權(quán)改革 d無形資產(chǎn)資本化6、資本經(jīng)營(yíng)的原就包括（ a b c d ）a資本合理配置原就 b成本效益原就 c收益風(fēng)險(xiǎn)均衡原就 d開放性原就7、托付代理關(guān)系反應(yīng)是以下幾方面的經(jīng)濟(jì)關(guān)系（a b c ） a

9、股東 b債權(quán)人 c經(jīng)營(yíng)者 d雇員8、全部者對(duì)經(jīng)營(yíng)者掌握的方式有（ a b c ） a監(jiān)督 b勉勵(lì) c市場(chǎng)約束 d 行政管制9、資本經(jīng)營(yíng)中介機(jī)構(gòu)包括（ a b c d ） a會(huì)計(jì)師事務(wù)所 b律師事務(wù)所 c產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu) d 投資銀行10、我國(guó)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的特色有（ a c ） a上市門檻低 b 無漲跌幅限制 c服務(wù)于高成長(zhǎng)企業(yè) d公司股本大部分流通12、企業(yè)并購(gòu)理論包括 （ a b d）a交易費(fèi)用理論 b 效率理論 c價(jià)值低估理論 d市場(chǎng)勢(shì)力理論13、與代理問題相關(guān)的并購(gòu)理論包括（ a b ）a治理主義理論 b 自大假設(shè) c無效治理者理論 d經(jīng)營(yíng)協(xié)同效應(yīng)14、企業(yè)合并的運(yùn)作形式包括（ a b c d

10、） a吸引合并 b創(chuàng)設(shè)合并 c存續(xù)合并d新設(shè)合并15、并購(gòu)交易的支付方式包括（ a b c d ） a現(xiàn)金支付 b債務(wù)憑證支付 c股票支付 d綜合支付方式16、并購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估包括（ a b c） a 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) b投資風(fēng)險(xiǎn) c市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) d信用風(fēng)險(xiǎn)17、收益現(xiàn)值法確定并購(gòu)基本價(jià)格的關(guān)鍵是（a b） a預(yù)期收益 r的估算 b 折現(xiàn)率 r的估算 c投資期限的估算d 投資回收期的估算18、通過產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)進(jìn)行并購(gòu)的動(dòng)作程序包括（b c d ） a確定并購(gòu)目標(biāo) b 申請(qǐng)進(jìn)入產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng) c發(fā)布交易信息 d確定產(chǎn)權(quán)交易價(jià)格19、我國(guó)企業(yè)實(shí)施并購(gòu)戰(zhàn)略通常采納的途徑是（b c d）a雙方間接交易 b雙方直接洽淡

11、完成 c通過產(chǎn)權(quán)交易完成 d通過股票交易市場(chǎng)完成20、并購(gòu)后的整合主要包括經(jīng)下部份（a b c d ） a 建立整合治理組織 b 資產(chǎn)債務(wù)整合 c生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)整合 d人力資源整合四、簡(jiǎn)答題：1. 我國(guó)理論界對(duì)資本的熟悉；答：作為區(qū)分社會(huì)制度的標(biāo)準(zhǔn)；混淆資本、資產(chǎn)、資金的區(qū)分； 資本的界定及三層涵義；2. 資本經(jīng)營(yíng)與商品經(jīng)營(yíng)的關(guān)系； 答： 資本經(jīng)營(yíng)與商品經(jīng)營(yíng)的聯(lián)系： 1 資本經(jīng)營(yíng)與商品經(jīng)營(yíng)最初是合一的， 隨著企業(yè)制度的變遷， 全部權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分別以及資本市場(chǎng)和產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)的進(jìn)展，逐步分別； 2 資本經(jīng)營(yíng)并不排斥商品經(jīng)營(yíng)； 3 資本治理經(jīng)營(yíng)的原就和方法， 用于商品生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)治理中； 資本經(jīng)營(yíng)與商品經(jīng)營(yíng)的區(qū)

12、分： 1 經(jīng)營(yíng)對(duì)象不同； 2 經(jīng)營(yíng)的領(lǐng)域和活動(dòng)空間不同； 3 經(jīng)營(yíng)方式和目的不同； 4 經(jīng)營(yíng)導(dǎo)向不同； 5 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)不同； 6 企業(yè)的進(jìn)展方式不同；3. 為什么說資本經(jīng)營(yíng)是建立現(xiàn)代企業(yè)制度的必定要求？答：1 現(xiàn)代企業(yè)制度概念， 基本形式和特點(diǎn)； 現(xiàn)代企業(yè)制度是一種能夠把公有制與市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)結(jié)合起來，并且能夠在最大范疇內(nèi)把社會(huì)資本有效組織起來的企業(yè)資本組織形式；公司制是現(xiàn)代企業(yè)制度的基本形式， 其特點(diǎn)之一是產(chǎn)權(quán)清楚； 2 公司制是國(guó)企業(yè)改革的方式，兩個(gè)要點(diǎn)：即剩余掌握權(quán)和索取權(quán)； 3 有利于資本市場(chǎng)交易；4、簡(jiǎn)述學(xué)問資本經(jīng)營(yíng)的內(nèi)涵；答：學(xué)問資本的概念內(nèi)涵；學(xué)問資本的經(jīng)營(yíng)范疇； 學(xué)問資本經(jīng)營(yíng)方式；5、

13、簡(jiǎn)述資本經(jīng)營(yíng)的收益風(fēng)險(xiǎn)均衡原就；答：資本經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn)是指：獲得預(yù)期資本經(jīng)營(yíng)成果的不確定性； 風(fēng)險(xiǎn)與收益均衡原就， 要求企業(yè)在資本經(jīng)營(yíng)中不能只顧追求收益，不考慮發(fā)生缺失的可能性， 應(yīng)全面分析其收益性和安全性， 低風(fēng)險(xiǎn)只能獲得低收益， 高風(fēng)險(xiǎn)就往往可能得到高收益； 因此要留意把風(fēng)險(xiǎn)大、收益高的項(xiàng)目，同風(fēng)險(xiǎn)小、收益低的項(xiàng)目，適當(dāng)?shù)卮钆淦饋?，分散風(fēng)險(xiǎn)，使風(fēng)險(xiǎn)與收益平穩(wěn)，做到既降低風(fēng)險(xiǎn)，又能得到較高的收益；6、簡(jiǎn)述證券市場(chǎng)的功能；答：1）籌資功能 2）定價(jià)功能 3）配置功能 4）轉(zhuǎn)制功能7、簡(jiǎn)述創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)與主板市場(chǎng)的關(guān)系；答：創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)與主板市場(chǎng)的聯(lián)系 1 創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)是主板市場(chǎng)的延長(zhǎng)； 2 企業(yè)板與

14、主板相互依靠； 企業(yè)板與主板的區(qū)分 1 兩者顯現(xiàn)的時(shí)間次序與歷史背景不同； 2 兩者的角色定位及在資本市場(chǎng)中的作用不同； 3 創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)與主板市場(chǎng)的融資主體不同； 4 創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)與主板市場(chǎng)的投資主體也有區(qū)分；8、簡(jiǎn)述可轉(zhuǎn)換債券的概念和性質(zhì)；答：可轉(zhuǎn)換債券以稱可轉(zhuǎn)換公司債；是指發(fā)行人依照法定程序發(fā)行， 在肯定期限內(nèi)依據(jù)商定的條件可以轉(zhuǎn)換成股份的公司債券；可轉(zhuǎn)換債券兼有債權(quán)和股權(quán)的雙重性質(zhì)；9. 簡(jiǎn)述混合并購(gòu)的形狀及其目標(biāo)； 答：混合并購(gòu)的形狀分為三種： 1. 產(chǎn)品擴(kuò)張型產(chǎn)購(gòu) 2. 地域市場(chǎng)擴(kuò)張型并購(gòu) 3. 純粹混合并購(gòu)混合并購(gòu)的目標(biāo)： 在于削減長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)一個(gè)行業(yè)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)；10、簡(jiǎn)述市場(chǎng)勢(shì)力理論

15、及其盧并購(gòu)的關(guān)系；答：市場(chǎng)勢(shì)力理論認(rèn)為：并購(gòu)可以增強(qiáng)企業(yè) 對(duì)市場(chǎng)的掌握， 削減競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手， 增加企業(yè)長(zhǎng)期獲利機(jī)會(huì)； 以下幾種情形可能導(dǎo)致以增強(qiáng)市場(chǎng)勢(shì)力為目標(biāo)的并購(gòu)活動(dòng)： 1. 行業(yè)生產(chǎn)才能過剩， 供大于求的情形下， 發(fā)生行業(yè)內(nèi)企業(yè)并購(gòu)的情形較多； 2. 國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)使國(guó)內(nèi)市場(chǎng)遭受外商勢(shì)力的劇烈滲透和沖擊的情形下，企業(yè)間通過并購(gòu)組成大規(guī)模聯(lián)合企業(yè)，以對(duì)抗外來的競(jìng)爭(zhēng)； 3. 由于法律變得更加嚴(yán)格， 使企業(yè)間的各科合謀及壟斷市場(chǎng)的行為成為非法， 在這種情形下， 企業(yè)間通過并購(gòu)以達(dá)到連續(xù)掌握市場(chǎng)的目的；五、論述題：1、論述資本的內(nèi)涵及功能；答：資本是能夠帶來將來收益的價(jià)值， 是資產(chǎn)的價(jià)值形狀；其涵義是： 1

16、）資本是可以用價(jià)值形式表示的；2）資本能產(chǎn)生將來收益； 3）資本是一種生產(chǎn)要素； 資本的功能： 1 保全功能； 資本保全是指企業(yè)在開頭營(yíng)動(dòng)到清算為止的全 過程中，必需保證資本在安全與完整；2 增值功能；增值是資本最基本的功能；3 活動(dòng)功能；又叫運(yùn)動(dòng)功能，資本生命在于運(yùn)動(dòng)，資本的價(jià)值就是在不斷運(yùn)動(dòng)中得到增值；4乘數(shù)功能；5 勉勵(lì)功能；在于它能使價(jià)值增值， 給人們帶來物質(zhì)與精神方面的各種利益，因而給人以勉勵(lì)與推動(dòng)力氣；2、試述資本經(jīng)營(yíng)對(duì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益的意義；答： 1 資本的運(yùn)動(dòng)與集中；企業(yè)作為市場(chǎng)主體和法人實(shí)體， 是資本生息和價(jià)值制造的場(chǎng)所， 企業(yè)開展資本經(jīng)營(yíng)不僅有利于資本相對(duì)集中，而且有利

17、于利用資本，實(shí)施名牌進(jìn)展戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)；2 規(guī)模經(jīng)濟(jì)及其企業(yè)戰(zhàn)略； 規(guī)模經(jīng)濟(jì)是指投入增加的過程中， 產(chǎn)出增加的比例超過投入增加的比例；單位產(chǎn)品的平均成本隨著產(chǎn)量的增加而降低，這種由于生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大而獲得的好處稱為 規(guī)模經(jīng)濟(jì)； 3 資本擴(kuò)張是主要途徑； 股份制的融資功能是資本擴(kuò)張的有效形式之一；4 實(shí)行資本經(jīng)營(yíng)，優(yōu)化資源配置，獵取規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益；3、試述企業(yè)并購(gòu)的交易費(fèi)用理論；答：市場(chǎng)機(jī)制和企業(yè)組織是可以相互替代的，且都是資源配置的有效調(diào)劑者，市場(chǎng)交易費(fèi)用的存在打算了企業(yè)的存在對(duì)資源的配置與協(xié)調(diào)，無論運(yùn)用市場(chǎng)機(jī)制仍是運(yùn)用企業(yè)組織來進(jìn)行都是有成本的，市場(chǎng)機(jī)制配置資源的成本就是市場(chǎng)交易費(fèi)用； 企業(yè)組

18、織配置資源的成本就是企業(yè)內(nèi)部治理費(fèi)用；企業(yè)組織取代市場(chǎng)， 內(nèi)化市場(chǎng)交易有可能節(jié)約交易費(fèi)用；企業(yè)的邊界打算于企業(yè)內(nèi)部治理費(fèi)用和市場(chǎng) 交易費(fèi)用， 企業(yè)內(nèi)化市場(chǎng)交易、 節(jié)約交易費(fèi)用的同時(shí)會(huì)增加內(nèi)部治理費(fèi)用，當(dāng)企業(yè)內(nèi)部治理費(fèi)用的增加與市場(chǎng)交易費(fèi)用節(jié)約的數(shù)量相當(dāng)時(shí)，企業(yè)的邊界趨于平穩(wěn)；4、試述與代理問題相關(guān)的并購(gòu)理論；答： 1 并購(gòu)是解決代理問題的一種方式；被并購(gòu)企業(yè)的代理問題可能推動(dòng)企業(yè)間的并購(gòu)；2 治理主義理論； 從并購(gòu)企業(yè)的角度看， 并購(gòu)企業(yè)的治理者所提出的并購(gòu)從動(dòng)機(jī)上講，更多地表達(dá)了治理者的利益要求， 這類并購(gòu)只是企業(yè)治理者低效率的外部投資有關(guān)的代理問題的一種表現(xiàn)形式；3 自大假說， 治理者由于

19、野心，自大或自豪，在評(píng)估目標(biāo)公司時(shí)，犯了過份樂觀的錯(cuò)誤；4 自由現(xiàn)金流量假說，在企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)中，自由現(xiàn)金流量的削減有助于化解經(jīng)理人與股東間的沖突；5、試述企業(yè)并購(gòu)中目標(biāo)企業(yè)挑選的重點(diǎn)問題；答： 一 行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)；對(duì)目標(biāo)企業(yè)所在行業(yè)的進(jìn)展趨勢(shì)進(jìn)行判定和分析， 從而確定目標(biāo)價(jià)值所在； 1 經(jīng)濟(jì)循環(huán)與行業(yè)周期性變化分析； 主要對(duì)公司在國(guó)內(nèi)， 國(guó)際和行業(yè)的經(jīng)濟(jì)循環(huán)中的各種收益的增減變化情形及其趨勢(shì)進(jìn)行估量； 2 產(chǎn)業(yè)政策對(duì)行業(yè)進(jìn)展的影響分析； 3 行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性質(zhì)分析是最重要的成本因素；（二） 治理質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)； 實(shí)行友好并購(gòu)的目的是為了實(shí)現(xiàn)體會(huì)共享與互補(bǔ)，提高治理效率，促進(jìn)企業(yè)資源的合理配置；在評(píng)估時(shí)將其治

20、理方案與同行業(yè)的其他企業(yè)的方案對(duì)比分析，可以明白企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)才能，舉債經(jīng)營(yíng)狀況與其主營(yíng)業(yè)務(wù)之間的關(guān)系； （三）經(jīng)營(yíng)狀況標(biāo)準(zhǔn)； 重點(diǎn)放在企業(yè)與同行業(yè)其他企業(yè)相比較的情形下， 特殊是掌握成本， 制造收益方面的才能； 1 相關(guān)市場(chǎng)占有率是觀看公司創(chuàng)利的基本標(biāo)志；2 生產(chǎn)成本中的潛在因素不行忽視； 3 政府的扶持有利于企業(yè)增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力； 4 財(cái)務(wù)狀況標(biāo)準(zhǔn)； a：公司資金流淌狀況和償債才能是保持良好財(cái)務(wù)彈性的基本條件； b：考察企業(yè)財(cái)務(wù)狀況仍必需評(píng)估后備流淌資金的潛力；電大天堂【資本經(jīng)營(yíng)】形考作業(yè)二： 4 6 章名詞說明1. 治理者收購(gòu)： 指目標(biāo)公司的治理者或經(jīng)理層利用借貸所融通到的資本購(gòu)買本公司的股份，

21、從而轉(zhuǎn)變公司全部者結(jié)構(gòu)， 掌握權(quán)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)， 進(jìn)而達(dá)到重組本公司目的并獲得預(yù)期的一種收購(gòu)行為；2. 盡職調(diào)查： 也叫審慎調(diào)查； 明白和調(diào)查目標(biāo)企業(yè)， 以確定交易能否較好地滿意賣價(jià)的需求，通過核實(shí)確認(rèn)相關(guān)重要事實(shí)， 使意外情形和交易后與原有者可能產(chǎn)生爭(zhēng)議最小化； 保留原全部者有奉獻(xiàn)機(jī)會(huì)， 明白企業(yè)目標(biāo)文化， 對(duì)必需進(jìn)行的轉(zhuǎn)變應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎而緩慢地實(shí)施；3. 紙面公司：由治理團(tuán)隊(duì)作為發(fā)起人注冊(cè)成立一家殼公司，即為“紙面公司”；作為擬收購(gòu)目標(biāo)公司的主體；4. 職工持股會(huì)： 是企業(yè)職工對(duì)企業(yè)持股的一種組織形式；由企業(yè)內(nèi)部職工自愿組成， 代表對(duì)其出資的職工行使公司股東權(quán)力5. 民事性法律風(fēng)險(xiǎn)： 指因治理者

22、收購(gòu)行為而引起的與相關(guān)民事法律關(guān)系當(dāng)事人之間因股權(quán)、產(chǎn)權(quán)、債權(quán)等民事權(quán)益產(chǎn)生和糾紛，以及這類糾紛而造成的民事賠償責(zé)任，或因這類糾紛而導(dǎo)致的治理者收購(gòu)行為的失敗，以及治理者在收購(gòu)中所支付代價(jià)和費(fèi)用的損 失；6. 企業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟： 指兩個(gè)或兩個(gè)以上的企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)資源共享，風(fēng)險(xiǎn)或成本負(fù)擔(dān)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)等特定戰(zhàn)略目標(biāo)， 在保持自身獨(dú)立性的同時(shí)， 通過股權(quán)參與或契約聯(lián)結(jié)的方式建立較為穩(wěn)固的合作伙伴關(guān)系，并在某些領(lǐng)域?qū)嵭袇f(xié)作行動(dòng)，從而取得“雙贏” 成效的合作形式；7. 保持動(dòng)機(jī)： 假如一項(xiàng)業(yè)務(wù)在公司的總體業(yè)務(wù)組合中處于相對(duì)邊緣的位置，但公司在該業(yè)務(wù)中又是市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)，那么公司參與戰(zhàn)略聯(lián)盟的主要?jiǎng)訖C(jī)便是“保持”8. 功

23、能性協(xié)議： 是一種契約的戰(zhàn)略聯(lián)盟， 又稱無資產(chǎn)性投資的戰(zhàn)略聯(lián)盟， 指企業(yè)之間打算在某些詳細(xì)的領(lǐng)域進(jìn)行合作；9. 戰(zhàn)略投資者： 是指與發(fā)行人業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密， 以謀求長(zhǎng)期戰(zhàn)略利益為目的， 持股量較大且長(zhǎng)期持有，擁有促進(jìn)發(fā)行人業(yè)務(wù)進(jìn)展的實(shí)力并積極參與公司治理的法人投資者；10. 原就談判法：是依據(jù)價(jià)值來取得協(xié)議，依據(jù)公正的標(biāo)準(zhǔn)來作打算，實(shí)行敏捷變通的方法，以尋求談判雙方各得其利，均有收益的正確方案；11. 股份回購(gòu)：是指股份公司向股東購(gòu)回自己發(fā)行的股票的一種理財(cái)行為；12. 資產(chǎn)剝離：指企業(yè)將現(xiàn)有部分子公司、部門、產(chǎn)品生產(chǎn)線、固定資產(chǎn)等出售給其他企業(yè)并取得現(xiàn)金或有價(jià)值證券的經(jīng)濟(jì)行為；13. 企業(yè)分立：

24、廣義是指在不轉(zhuǎn)變?cè)竟蓶|比例的前提下，將一個(gè)企業(yè)分解成兩個(gè)或兩個(gè)以上的各自獨(dú)立的公司；14. 分拆上市：指公司將部分業(yè)務(wù)或某個(gè)子公司從母公司分拆出來單獨(dú)上市；填空題1、治理者收購(gòu)的實(shí)質(zhì)是全部權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)部分合一2、治理者收購(gòu)是自家人的商業(yè)交易，買方是企業(yè)內(nèi)部的自家人，賣方是該企業(yè)自家的經(jīng)營(yíng)業(yè)主；3、治理收購(gòu)的主要投資者是目標(biāo)公司內(nèi)部的經(jīng)理和治理人員4、治理者收購(gòu)是公營(yíng)部門私有化的最有效、最敏捷的方式；5、我國(guó)上市公司的治理者收購(gòu)，都是收購(gòu)不能流通的國(guó)有股、法人股，并不影響流通股的上市交易；6、治理者收購(gòu)融資支配往往實(shí)行杠桿收購(gòu)的方式；7、排他獨(dú)占條款可使治理層確信，企業(yè)不被賣給他人；8、盡職調(diào)

25、查的重點(diǎn)應(yīng)當(dāng)側(cè)重于公司的實(shí)際價(jià)值，借以打算收購(gòu)的價(jià)格；9、在諸多籌資渠道中，國(guó)內(nèi)企業(yè)趨向于首選內(nèi)部積存；實(shí)行有價(jià)證券鹝資時(shí)，企業(yè)一般傾向第一采納發(fā)行一般公司債券方式；10、收購(gòu)?fù)瓿珊蠊局卫淼氖滓蝿?wù)是經(jīng)營(yíng)調(diào)整；11、mbo的目標(biāo)公司和稅收優(yōu)惠包括公司稅、資本收益稅；12、治理者組成的收購(gòu)實(shí)體可以是有限公司，也可以是職工持股會(huì)；13、mbo中，假如目標(biāo)企業(yè)是有限責(zé)任公司，就多采納股權(quán)收購(gòu)方式收購(gòu)；非公司制企業(yè)被收購(gòu)的標(biāo)的一般是該企業(yè)的資產(chǎn)；14、股權(quán)收購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的緣由有簽約主體錯(cuò)誤、受讓的股權(quán)有瑕疵、 受讓股權(quán)程序欠缺；15、mbo中最為嚴(yán)峻的風(fēng)險(xiǎn)形式是刑事責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)；16、同直接投資、并購(gòu)等方

26、式相比，戰(zhàn)略聯(lián)盟具有極大敏捷性17、戰(zhàn)略聯(lián)盟的防備動(dòng)機(jī)有兩個(gè)，它們是獲得市場(chǎng)和技術(shù)、確保資源供應(yīng)；18、從內(nèi)容上看，功能性協(xié)議戰(zhàn)略聯(lián)盟可以在以下環(huán)節(jié)上形成技術(shù)開發(fā)、生產(chǎn)、供應(yīng)、銷售；19、在從嚴(yán)認(rèn)定戰(zhàn)略投資者的資格時(shí)，基本要求是規(guī)?；?、規(guī)范化、長(zhǎng)期性、緊密的業(yè)務(wù)聯(lián)系、追求長(zhǎng)期戰(zhàn)略利益、積極參與公司治理；20、依據(jù)我國(guó)法律規(guī)定， 在肯定條件下回購(gòu)本公司股票是可以的，但不答應(yīng)公司擁有庫藏股；21、公司宣布回購(gòu)股票常被懂得為公司向市場(chǎng)傳遞其認(rèn)為自己股票被市場(chǎng)低估的信息， 市場(chǎng)常常會(huì)作出積極反應(yīng)；多項(xiàng)挑選題1. mbo與企業(yè)并購(gòu)的區(qū)分是（ abc） a、買方與賣方的區(qū)分 b 、經(jīng)營(yíng)態(tài)度的區(qū)分 c、融資

27、的區(qū)分 d 、生產(chǎn)方式的區(qū)分2. 從資金籌集方面看， mbo與企業(yè)并購(gòu)的不同表現(xiàn)在 （abcd）a、兼并時(shí)是否需要新資金b、股權(quán)交換時(shí)資金的運(yùn)用 c、是否以目標(biāo)公司資產(chǎn)抵押融資d、財(cái)務(wù)狀況惡化3. mbo的主要投資者是（ ab） a、目標(biāo)公司內(nèi)部的經(jīng)理b 、目標(biāo)公司內(nèi)部的治理人員 c、外部收購(gòu)者 d 、目標(biāo)公司員工4. 依據(jù)目的不同， mbo中收購(gòu)上市公司的類型包括 （ abcd）a、經(jīng)理人員的創(chuàng)業(yè)嘗試b 、對(duì)敵意收購(gòu)的防備 c 、大額股票轉(zhuǎn)讓的途徑d、擺脫上市制度約束的手段4. 公營(yíng)部門私有化的 mbo有以下幾種情形（ abcd） a、國(guó)企整體出售b 、國(guó)企的分部分出售 c、集團(tuán)公司出售其邊

28、緣業(yè)務(wù)d、政府部門出售其地方性服務(wù)機(jī)構(gòu)5. mbo策劃、組建收購(gòu)集團(tuán)時(shí)的主要內(nèi)容包括（acd） a、盡職調(diào)查 b 、收購(gòu)公告 c、設(shè)立收購(gòu)主體 d、選聘中介機(jī)構(gòu)6. 盡職調(diào)查應(yīng)考慮的因素包括（ bcd） a、信息的真實(shí)性 b、治理層的位置 c、排他獨(dú)占性條款 d、調(diào)查成本7. 盡職調(diào)查的重點(diǎn)內(nèi)容包括 （ ab） a、公司的實(shí)際價(jià)值 b 、打算收購(gòu)的價(jià)值 c 、公司的背景信息 d、營(yíng)銷方式8. mbo中評(píng)估定價(jià)的主要要素包括（ abcd） a、評(píng)估定價(jià)的主體 b 、評(píng)估定價(jià)的程序 c、評(píng)估定價(jià)的價(jià)值類型 d、評(píng)估定價(jià)的方法10、mbo的融資方式包括（ bcd）a、民間融資 b 、銀行或非銀行金融

29、機(jī)構(gòu)的貸款c、有價(jià)證券融資 d 、內(nèi)部融資11、mbo的動(dòng)作過程主要包括（ abc） a、mbo和策劃 b 、nbo的執(zhí)行 c、mbo完成后的公司治理 d 、mbo的績(jī)效分析12、依據(jù)交易各方彼此相互依靠的程度，戰(zhàn)略聰慧的主要形式包括（abcd） a、多數(shù)股權(quán)參與 b 、合資企業(yè) c、研發(fā)伙伴關(guān)系 d、許可證轉(zhuǎn)讓13 戰(zhàn)略聰慧的基本動(dòng)機(jī)包括（ abcd） a、重組動(dòng)機(jī) b、追逐動(dòng)機(jī) c、防備動(dòng)機(jī) d、保持動(dòng)機(jī)14、戰(zhàn)略聯(lián)盟的特點(diǎn)包括（ abc）a、聯(lián)盟各方的企業(yè)有比較優(yōu)勢(shì)b、聯(lián)盟各方都有自己的進(jìn)展戰(zhàn)略 c、聯(lián)盟各方追求聯(lián)合的協(xié)同效應(yīng)d、聯(lián)盟的期限比較短15、功能性協(xié)議的最常見形式包括（ abc

30、d） a、技術(shù)溝通協(xié)議 b、合作討論開發(fā)協(xié)議 c 、生產(chǎn)營(yíng)銷協(xié)議 d、產(chǎn)生和諧協(xié)議16、戰(zhàn)略投資者的特點(diǎn)是 （ abcd）a、追求長(zhǎng)期戰(zhàn)略利益 b 、持股最大 c、與發(fā)行人業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密 d、長(zhǎng)期穩(wěn)固持期17、戰(zhàn)略聯(lián)盟伙伴的挑選分析包括（abc）a、兼容性分析 b、才能分析 c、承諾分析 d、協(xié)同分析18、嚴(yán)格限制上市公司股份回購(gòu)的緣由包括（abc） a、防止內(nèi)幕交易 b 、愛護(hù)債權(quán)人利益 c、減資機(jī)制不規(guī)范d 、愛護(hù)股市穩(wěn)固19、股票回購(gòu)的作用包括 （ abcd）a、利于員工持股 b 、調(diào)整資本結(jié)構(gòu) c、調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)d、實(shí)施反收購(gòu)20、以下行為與企業(yè)分立有關(guān)的是（ abc）a、不發(fā)生現(xiàn)金交易

31、b、子公司資產(chǎn)不需要重新評(píng)估 c、不存在股權(quán)向第三者轉(zhuǎn)移d、掌握權(quán)向第三者轉(zhuǎn)移簡(jiǎn)答題1. mbo在我國(guó)的進(jìn)展情形答： 1 對(duì)于公有制人，治理者收購(gòu)能夠解決產(chǎn)權(quán)不明晰的產(chǎn)權(quán)主體缺位的問題，可以低成本解決實(shí)現(xiàn)“產(chǎn)權(quán)歸位”同時(shí)，為國(guó)有資產(chǎn)的“退出”供應(yīng) 了一條較為可行的途徑；2 對(duì)于非公有企業(yè)， 治理者收購(gòu)能夠解決從家族式企業(yè)向現(xiàn)代化企業(yè)過渡，實(shí)現(xiàn)企業(yè)二次創(chuàng)業(yè)的問題，隨著改革的不斷深化，治理者收購(gòu)在我國(guó)民展很快；2. mbo的收購(gòu)方式有那些？答： 1 收購(gòu)上市公司 2 收購(gòu)集團(tuán)的子公司或分支機(jī)構(gòu)3 公營(yíng)部門私有化的治理者收購(gòu)4 詳細(xì)的收購(gòu)方式3. 簡(jiǎn)述盡職調(diào)查的主要內(nèi)容答： 盡職調(diào)查的重點(diǎn)應(yīng)側(cè)重于公

32、司的實(shí)際價(jià)值，借以打算收購(gòu)的價(jià)格；包括以下方面內(nèi)容：公司背景信息、營(yíng)銷方式、加工和制造、財(cái)務(wù)報(bào)告系統(tǒng)和掌握、 公司財(cái)務(wù)報(bào)表、 會(huì)計(jì)資料和稅收； 討論和進(jìn)展方案，國(guó)際業(yè)務(wù)， 法律問題等；4. 簡(jiǎn)述盡職調(diào)查中法律調(diào)查的主要內(nèi)容答：法律調(diào)查的主要內(nèi)容： 1 公司章程 2 財(cái)產(chǎn)歸屬 3 各類合同契約 4 有關(guān)訴訟5. 簡(jiǎn)述 mbo融資方式的幾種挑選答： 1 行或非金融機(jī)構(gòu)的貸款 2 發(fā)行有價(jià)證券： 包括普通股、優(yōu)先股、債券，可轉(zhuǎn)換債券、股權(quán)證3 內(nèi)部融資6. 簡(jiǎn)述 mbo過程中所產(chǎn)生的稅收問題答： 1 經(jīng)過評(píng)估的資產(chǎn)的增值所帶來折舊的增加2稅后的股利和稅前的貸款利息3 常規(guī)收益轉(zhuǎn)化為資本收益7. 戰(zhàn)略

33、聯(lián)盟中引入戰(zhàn)略投資者的意義答： 1 戰(zhàn)略投資者的引入有利于股權(quán)結(jié)構(gòu)的改善2有利于改善公司治理結(jié)構(gòu)3 有利于證券市場(chǎng)穩(wěn)固健康進(jìn)展8. 簡(jiǎn)述戰(zhàn)略聯(lián)盟的談判方式答： 戰(zhàn)略聯(lián)盟的談判方式一般采納 “原就談判法” 即依據(jù)價(jià)值來取得協(xié)議， 公正的標(biāo)準(zhǔn)來作打算， 實(shí)行敏捷變通的方法， 以尋求談判雙方各得其利， 均有收益的正確方案， 談判雙方會(huì)實(shí)行雙軌談判方式； 舉辦兩種級(jí)別的談判； 第一級(jí)別是總裁級(jí)，其次級(jí)別是業(yè)務(wù)經(jīng)理職能專家級(jí)；9. 簡(jiǎn)述資產(chǎn)剝離的動(dòng)因答： 1 滿意經(jīng)營(yíng)環(huán)境和公司戰(zhàn)略目標(biāo)轉(zhuǎn)變的需要 2 轉(zhuǎn)變公司的市場(chǎng)形象，提高公司股票的市場(chǎng)價(jià)值 3 滿意公司的現(xiàn)金需要 4 甩掉經(jīng)營(yíng)虧損業(yè)務(wù)的包袱5 迫于政

34、府壓力10. 簡(jiǎn)述企業(yè)分立的動(dòng)因答： 1 通過排除“負(fù)協(xié)同效益”來提高企業(yè)的價(jià)值；2 企業(yè)分立可以滿意企業(yè)適應(yīng)經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化的需要3 分立可以滿意企業(yè)擴(kuò)張的需要4 分立可以幫忙企業(yè)訂正錯(cuò)誤的并購(gòu)5 分立可以作為企業(yè)反并購(gòu)的一項(xiàng)策略6 分立可以從實(shí)質(zhì)上降低公司對(duì)債權(quán)人的承諾7 分立可以使企業(yè)防止反壟斷訴訟論述題1. 試述 mbo運(yùn)作過程的主要內(nèi)容答： 1 治理者收購(gòu)策劃 2 盡職調(diào)查的內(nèi)容 3 收購(gòu)定值和收購(gòu)融資 4 收購(gòu)?fù)瓿珊蟮墓局卫?. 試述 mbo運(yùn)作過程中法律風(fēng)險(xiǎn)答： 1 民事性法律風(fēng)險(xiǎn)股權(quán)收購(gòu)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)權(quán)收購(gòu)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)因資產(chǎn)收購(gòu)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)；因債權(quán)人的反對(duì)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)2 行政性法

35、律風(fēng)險(xiǎn)： 主要表現(xiàn)在工商行政，國(guó)有資產(chǎn)治理、證券監(jiān)督治理、稅務(wù)治理以及行業(yè)特許等幾方面 3 刑事性法律風(fēng)險(xiǎn)3. 試述戰(zhàn)略聯(lián)盟形成的理論基礎(chǔ)答：1 交易費(fèi)用理論； 聯(lián)盟是為了節(jié)約交易費(fèi)用， 可以穩(wěn)固交易關(guān)系進(jìn)而削減交易費(fèi)用，訂正市場(chǎng)缺陷，抑制交易“內(nèi)部化”傾向，從而防止組織失靈； 2 價(jià)值鏈理論；盟聯(lián)企業(yè)通過共享價(jià)值鏈，可以有效地降低成本，產(chǎn)生新的竟?fàn)巸?yōu)勢(shì)； 3 資產(chǎn)互補(bǔ)性理論； 聯(lián)盟企業(yè)間進(jìn)行戰(zhàn)略性合作， 可促使雙方在更大范疇內(nèi)實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置以及核心才能的互補(bǔ)融合；4. 如何挑選戰(zhàn)略聯(lián)盟的伙伴？答： 戰(zhàn)略聯(lián)盟的挑選應(yīng)從兼容性、 才能和承諾三方面進(jìn)行分析； 1 兼容性； 兼容是一個(gè)勝利的聯(lián)盟所

36、必需具備的最重要和條件之一；從企業(yè)現(xiàn)有的合作伙伴中查找； 不應(yīng)過分依靠一家公司； 硬件和軟件因素的兼容測(cè)試2 才能；合作伙伴必需具備肯定的才能， 使其能夠補(bǔ)償三企業(yè)的薄弱環(huán)節(jié)， 只有這樣才能建立互惠的關(guān)系；同時(shí)，應(yīng)組建專業(yè)小組對(duì)潛在的合作者進(jìn)行全面、嚴(yán)格的測(cè)試；3 承諾；企業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟各成員之間通過履行各自的承諾，建立穩(wěn)固的合作伙伴關(guān)系， 應(yīng)測(cè)試聯(lián)盟的業(yè)務(wù)是否屬于合作對(duì)方的核心產(chǎn)品范疇或核心業(yè)務(wù)范疇；確定合作伙伴退出聯(lián)盟的 難度；5. 試述資產(chǎn)分立和資產(chǎn)剝離的差異.答：1 概念不同 2 動(dòng)因不同 3 動(dòng)作方式不同 4 目的不同 5 程序不同電大天堂【資本經(jīng)營(yíng)】形考作業(yè)三：7-9 章名詞說明1.

37、資產(chǎn)重組： 是指對(duì)肯定企業(yè)重組范疇內(nèi)的資產(chǎn)進(jìn)行分拆、整合或優(yōu)化組合的活動(dòng)， 是優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、達(dá)到資源合理配置的資本經(jīng)營(yíng)方式；2. 資本流淌型重組： 是指資本全部者通過對(duì)資本市場(chǎng)的分析、判定、作出通過并購(gòu)或出售等方式轉(zhuǎn)變參與企業(yè)的程度的打算，并由此引起的資產(chǎn)重組；3. 市場(chǎng)型重組： 是指資產(chǎn)重組的運(yùn)作者在公開市場(chǎng)上，依據(jù)市場(chǎng)規(guī)章， 自愿進(jìn)行的資產(chǎn)重組行為；4. 體內(nèi)重組：指原改組企業(yè)內(nèi)的負(fù)債重組，是債務(wù)重組的一部分；5. 置換： 指以公司以外的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入公司，并置換出公司原有的劣質(zhì)資產(chǎn)， 以保持公司是一個(gè)由優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)組成的組合；6. 技術(shù)型失敗：指盡管企業(yè)資產(chǎn)總額超過負(fù)債總額，但資金運(yùn)轉(zhuǎn)不靈、流

38、淌性差，沒有足夠的現(xiàn)金償付到期的債務(wù)；7. 債務(wù)展期：是指?jìng)鶛?quán)人同意延長(zhǎng)已到期債務(wù)的償仍期限；8. 間接債轉(zhuǎn)股： 指?jìng)鶛?quán)人與債務(wù)人共同出資新設(shè)公司，將債權(quán)人債權(quán)轉(zhuǎn)變?yōu)楣蓹?quán)的債轉(zhuǎn)股；9. 托管經(jīng)營(yíng)： 指企業(yè)產(chǎn)權(quán)的全部者或其代表， 通過簽訂契約的法律形式， 將企業(yè)的經(jīng)營(yíng)權(quán)托付給具有較強(qiáng)經(jīng)營(yíng)治理才能、 并能承擔(dān)相應(yīng)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的另一法人或自然人， 進(jìn)行有償經(jīng)營(yíng)的經(jīng)濟(jì)行為；10. 股權(quán)托管：指對(duì)某一實(shí)體投資并擁有肯定股份的全部者，通過與托管公司簽訂契約合同， 托付托管公司代表股權(quán)全部者對(duì)該股份行使治理監(jiān)督權(quán)益， 從而達(dá)到保證股權(quán)全部者實(shí)現(xiàn)肯定權(quán)益的目的；11. 抵押保證式托管：在托管進(jìn)行之前，由托管公司付

39、給托付方或第三者一筆資金作為風(fēng)險(xiǎn)抵押金， 托管公司以這筆風(fēng)險(xiǎn)金作為托管經(jīng)營(yíng)虧損的風(fēng)險(xiǎn)抵押， 或托付方在企業(yè)托管前按凈資產(chǎn)額作價(jià)購(gòu)回原股權(quán)；12. 租賃經(jīng)營(yíng)：租賃經(jīng)營(yíng)是指在商定期間內(nèi)，企業(yè)之間由出租人向承租人收取租金并轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)使用權(quán)的經(jīng)營(yíng)行為；13. 經(jīng)營(yíng)租賃： 指由出租人向承租人供應(yīng)租賃物權(quán)的使用權(quán)，并且負(fù)責(zé)租賃物件的修理、保養(yǎng)及其他特地性技術(shù)服務(wù)的一種租賃方式；14. 杠桿租賃：租賃公司以待購(gòu)設(shè)備作為貸款抵押物，從金融機(jī)構(gòu)獲得購(gòu)買設(shè)備的大部分貸款，將購(gòu)入設(shè)備的使用權(quán)轉(zhuǎn)讓給承租人的一種特殊租賃形式；填空題1、資產(chǎn)重組的實(shí)質(zhì)是對(duì)企業(yè)資源的重新配置；方式主要有股份制改造、資產(chǎn)置換、債務(wù)重組、債轉(zhuǎn)股

40、、破產(chǎn)重組等；2、資產(chǎn)重組與資本經(jīng)營(yíng)是有區(qū)分的，資產(chǎn)重組主要針對(duì)報(bào)表左方的資產(chǎn)進(jìn)行的；資本經(jīng)營(yíng)主要針對(duì)報(bào)表右方的權(quán)益進(jìn)行的；3、對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的方式主要有兩種增量調(diào)整、存量調(diào)整；4、我國(guó)資產(chǎn)重組具有自身的特點(diǎn)，表現(xiàn)在企業(yè)改革和企業(yè)制度創(chuàng)新息息相關(guān)；5、從對(duì)國(guó)有企業(yè)組織結(jié)構(gòu)改造的角度看，資產(chǎn)重組要實(shí)現(xiàn)大集團(tuán)為中心的企業(yè)組織結(jié)構(gòu)；6、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中歷史最為悠久的重組形式是產(chǎn)品型重組；7、劃轉(zhuǎn)是政府實(shí)行無償形式在國(guó)有經(jīng)濟(jì)內(nèi)部進(jìn)行整體產(chǎn)權(quán)重組的方式；8、債務(wù)重組的主要內(nèi)容有兩個(gè)方面，它們是對(duì)現(xiàn)有債權(quán)債務(wù)關(guān)系進(jìn)行調(diào)整、對(duì)調(diào)整后的債權(quán)債務(wù)關(guān)系進(jìn)行治理；9、國(guó)企過度負(fù)債的緣由主要是經(jīng)濟(jì)體制環(huán)境因素和國(guó)有企業(yè)

41、制度自身的緣由、解決國(guó)企過度負(fù)債的根本出路在于深化經(jīng)濟(jì)體制改革、搞活國(guó)有企業(yè)；10、循環(huán)沖帳法是指將國(guó)有企業(yè)對(duì)銀行的債務(wù)轉(zhuǎn)化為國(guó)家對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行的債務(wù)；11、債轉(zhuǎn)股通?？煞譃樯虡I(yè)性債轉(zhuǎn)股和政策性債轉(zhuǎn)股；12、資產(chǎn)治理公司對(duì)國(guó)有企業(yè)的債權(quán)一般采納間接債轉(zhuǎn)股轉(zhuǎn)股方式；13、企業(yè)失敗包括經(jīng)濟(jì)失敗、財(cái)務(wù)失敗兩大類；14、托管本質(zhì)上屬于一種信托關(guān)系；15、按托管契約分類，托管分為托付運(yùn)營(yíng)式、抵押保證式；16、在西方租賃義務(wù)已成為企業(yè)取得資產(chǎn)使用權(quán)的主要形式；17、租賃經(jīng)營(yíng)最本質(zhì)的分類是融資租賃和經(jīng)營(yíng)租賃；18、租賃經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)期限由兩個(gè)因素租期長(zhǎng)短和租賃期滿后的設(shè)備處理方法確定；19、從本質(zhì)上說，融資租

42、賃是對(duì)設(shè)備的投資、是一種以實(shí)物顯現(xiàn)的資金融通；20、杠桿租賃多用于對(duì)飛機(jī)、 船舶、海上鉆井平臺(tái)、輸油管道或整套生產(chǎn)設(shè)備等巨型資產(chǎn)的租賃；三、挑選題1. 資產(chǎn)重組作為資本經(jīng)營(yíng)的一種方式，其關(guān)鍵在于（ abc）a、確定企業(yè)合理的資本結(jié)構(gòu)b、盤活存量資本 c、提高資本運(yùn)作效率 d、企業(yè)改制2. 從詳細(xì)操作角度看，資產(chǎn)重組可以分為以下形式（abd） a、置換 b、劃轉(zhuǎn) c、注銷 d、拍賣3. 上市公司資產(chǎn)置換的目的一般是 （abcd）a、調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu) b 、加強(qiáng)主營(yíng)義務(wù) c、提高資產(chǎn)質(zhì)量 d 、調(diào)整企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)方向3. 債務(wù)重組遵循的原就包括 （abc） a、法律保證 b 、削減直接債權(quán)人的缺失 c、

43、結(jié)合政企關(guān)系的調(diào)整 d、甩掉包袱4. 債務(wù)重組的方式包括（ abc） a、混合債務(wù)重組方式 b 、修改其他債務(wù)條件 c、債務(wù)轉(zhuǎn)為資本 d 、以現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)5. 體會(huì)說明，一般真正需要重組的負(fù)債包括（abcd） a、職工福利費(fèi) b、長(zhǎng)期借款 c、長(zhǎng)期應(yīng)對(duì)款 d、應(yīng)交稅金6. 債務(wù)重組紅，接受債務(wù)的實(shí)體一般來說包括（bcd）a、國(guó)外銀行 b 、國(guó)內(nèi)銀行 c、國(guó)有資產(chǎn)治理部門 d、企業(yè)職工7. 對(duì)實(shí)施國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目所形成的過度負(fù)債可實(shí)行以下方式進(jìn)行消化（abcd） a、稅前仍 b 、退稅仍貸 c、以貸改投 d、以債轉(zhuǎn)股9、“相互投資”方式在詳細(xì)操作上應(yīng)留意的是（abc） a、國(guó)企之間相互自主協(xié)

44、商b 、掌握在規(guī)定的投資額之內(nèi) c、防止銀行貸款債務(wù)懸空d 、以行政規(guī)范為主10、“循環(huán)沖帳法” 方式的操作特點(diǎn)是 （abcd）a、國(guó)家財(cái)政增補(bǔ)國(guó)企增補(bǔ)金b、國(guó)企用增補(bǔ)金償仍銀行貸款c、銀行用收回的資金購(gòu)買財(cái)政專項(xiàng)債券d、不增加貨幣量 又保證銀行資產(chǎn)安全11、經(jīng)濟(jì)失敗的涵義包括（ abc）a、收不抵支 b、投資收益率小于資本成本c、實(shí)際收益小于預(yù)期收益 d、實(shí)際收益小大于機(jī)會(huì)成本12、托管經(jīng)營(yíng)的主要特點(diǎn)是（ abcd） a、不涉及產(chǎn)權(quán)問題 b 、以契約為鏈條 c、以改善經(jīng)營(yíng)為主要目的 d、建立起托付代理關(guān)系13、托管經(jīng)營(yíng)和租賃經(jīng)營(yíng)的區(qū)分（ abd） a、目的不同 b、責(zé)任不同 c、過程不同 d

45、、范疇不同14、托管按經(jīng)營(yíng)的實(shí)體分類包括（ abcd） a、整體托管 b、分層托管 c、部分托管 d、專項(xiàng)托管15、托管的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在 （ bcd）a、治理上的風(fēng)險(xiǎn) b 、變革上的風(fēng)險(xiǎn) c、法律上的風(fēng)險(xiǎn) d 、經(jīng)濟(jì)上的風(fēng)險(xiǎn)16、租賃體會(huì)的特點(diǎn)包括（ abc） a、形式敏捷 b 、分期回收租金 c、融資與融物相結(jié)合d、使用權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分別17、進(jìn)行租賃決策時(shí)至少要考慮以下情形（abc）a、現(xiàn)金流轉(zhuǎn)時(shí)間和數(shù)量的確定b 、對(duì)租賃公司的分析挑選 c、租賃投資方案 d 、擔(dān)保費(fèi)18、經(jīng)營(yíng)租賃可以為企業(yè)帶來的特殊好處是（abd） a、取得使用某些設(shè)備的體會(huì)b 、削減設(shè)備無形損耗的風(fēng)險(xiǎn)c、成本較大 d 、承

46、租人節(jié)約人財(cái)物力19、判定是否為融資租賃的標(biāo)準(zhǔn)包括（abcd）a、租賃期滿時(shí)資產(chǎn)全部權(quán)是否轉(zhuǎn)移b 、承租人是否有購(gòu)買資產(chǎn)的挑選權(quán)c、一般租賃期占資產(chǎn)使用期的大部分d、承租人支付 租金大于資產(chǎn)價(jià)值20、杠桿租賃的參與方包括（ abcd） a、物主出租人 b、債權(quán)人 c、包租人、經(jīng)紀(jì)人 d 、合同受托人四、簡(jiǎn)答題1. 簡(jiǎn)述資產(chǎn)重組的內(nèi)涵和意義答： 資產(chǎn)重組的內(nèi)涵是： 對(duì)肯定企業(yè)重組范疇內(nèi)的資產(chǎn)進(jìn)行分拆、整合或優(yōu)化組合的活動(dòng)， 是優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)， 達(dá)到資源合理配置的資本經(jīng)營(yíng)方式；意義： 1）是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要； 2）是增強(qiáng)企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的需要；3）企業(yè)優(yōu)勢(shì)的集中化要求進(jìn)行資產(chǎn)重組； 4）國(guó)有企業(yè)組織

47、結(jié)構(gòu)變化要求； 5）迎接國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)挑戰(zhàn)的必要挑選；2. 簡(jiǎn)述資產(chǎn)重組中行政型重組和市場(chǎng)型重組的差異答：行政型重組是政府以資產(chǎn)全部者和經(jīng)濟(jì)調(diào)劑者的雙重身份， 運(yùn)用行政手段， 通過行政劃撥的方式對(duì)企業(yè)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行重新整合行為，是同一資本全部者（政府）自身的資產(chǎn)整合行為，不需經(jīng)過市場(chǎng)運(yùn)作；市場(chǎng)型 重組是資產(chǎn)重組的運(yùn)作者在公開市場(chǎng)上，依據(jù)市場(chǎng)規(guī)章，自愿進(jìn)行的資產(chǎn)重組行為；3. 從根本上解決和防止企業(yè)過度負(fù)債問題應(yīng)當(dāng)從哪幾個(gè)方面進(jìn)行改革？答：1）要深化產(chǎn)權(quán)制度改革，在明晰國(guó)有產(chǎn)權(quán)的基礎(chǔ)上，加快股份制改革；2）要轉(zhuǎn)換器樂內(nèi)部經(jīng)營(yíng)機(jī)制； 3）要加大建立健全社會(huì)保證機(jī)制的改革力度；4）要加強(qiáng)法規(guī)建設(shè)； 5）要改革銀

48、行信貸治理制度，強(qiáng)化信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)治理；4. 簡(jiǎn)述債轉(zhuǎn)股的基本法律關(guān)系及其特點(diǎn)答：債轉(zhuǎn)股包括股權(quán)的產(chǎn)生和債權(quán)的毀滅兩個(gè)法 律關(guān)系和過程， 它們分別在不同的當(dāng)事人之間設(shè)立、 變更或終止某種民事權(quán)益義務(wù)關(guān)系；具有如下特點(diǎn)： 1）法律關(guān)系的當(dāng)事人僅限于債權(quán)人，債務(wù)人，債務(wù)人股東；2）股權(quán)的產(chǎn)生； 3）債權(quán)的毀滅； 4）股權(quán)的產(chǎn)生和債權(quán)的毀滅發(fā)生的時(shí)間相互連接并互為因果關(guān)系； 5 ）無論是債權(quán)人，債務(wù)人，債務(wù)人股東，均不享有要求他方將債權(quán)轉(zhuǎn)換為股權(quán)的當(dāng)然權(quán)益；5. 簡(jiǎn)述債轉(zhuǎn)股適用的債權(quán)范疇答： 范疇： 1）法人債權(quán)， 自然人債權(quán)均可轉(zhuǎn)換為股權(quán)； 2） 內(nèi)債、外債均可轉(zhuǎn)換為股權(quán)； 3）到期債權(quán)可以轉(zhuǎn)為股權(quán)

49、； 4）貨幣債權(quán)、實(shí)物債權(quán)可轉(zhuǎn)為股權(quán)；債轉(zhuǎn)股須依據(jù)債務(wù)人的不憐憫形，轉(zhuǎn)換成不同的股權(quán)，符合特定的法律要求和條件；6. 我國(guó)實(shí)施債轉(zhuǎn)股工作遇到的主要問題答：1）債轉(zhuǎn)股操作程序不順暢； 2）企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不真實(shí)，資產(chǎn)評(píng)估有水分； 3）債轉(zhuǎn)股企業(yè)股權(quán)退出缺少硬性約束；4 ）企業(yè)債轉(zhuǎn)股后配套流淌資金無法落實(shí)； 5 ）債轉(zhuǎn)股中正常貸款和流淌資金貸款所占比重較大；6）債轉(zhuǎn)股工作有刮風(fēng)的傾向；7. 簡(jiǎn)述企業(yè)失敗及其主要緣由答： 企業(yè)失敗包括經(jīng)濟(jì)失敗和財(cái)務(wù)失??；經(jīng)濟(jì)失敗是指企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不能獵取盈利；財(cái)務(wù)失敗是指企業(yè)無力償仍債務(wù)；主要緣由是主觀緣由： 1）是治理者缺少治理體會(huì)和治理才能；2）是治理者對(duì)于市場(chǎng)變化

50、，行業(yè)進(jìn)展，特殊是不利因素估量熟悉不足，當(dāng)客觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化時(shí)，企業(yè)處于被動(dòng)位置而失??；8. 簡(jiǎn)述托管經(jīng)營(yíng)和并購(gòu)的區(qū)分答： 1）獵取權(quán)益的途徑不同； 2）運(yùn)作的復(fù)雜程度不同； 3）約束力不同； 4）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的程度不同；9. 簡(jiǎn)述租賃經(jīng)營(yíng)決策的主要內(nèi)容答：1）現(xiàn)金流轉(zhuǎn)時(shí)間和數(shù)量的確定； 2 ）現(xiàn)金流轉(zhuǎn)期限的確定； 3）租賃與購(gòu)買投資方式的優(yōu)選分析；4）租賃投資方案； 5 ）承租企業(yè)對(duì)租賃公司的分析挑選；10. 簡(jiǎn)述融資租賃及其標(biāo)準(zhǔn)答：融資租賃是一種貿(mào)易與信貸相結(jié)合，融資與融物為一體的綜合性租賃交易方式； 標(biāo)準(zhǔn)： 1 ）在租賃期滿時(shí)， 租賃資產(chǎn)的全部權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人； 2） 承租人有購(gòu)買租賃資產(chǎn)的挑選

51、權(quán)；3） 租賃期占租賃資產(chǎn)尚可使用年限的大部分；4）就承租人而言， 租賃開頭日最低租賃付款額的現(xiàn)值幾乎相當(dāng)于租賃開頭日租賃資產(chǎn)原帳面價(jià)值；五、論述題1. 試述資產(chǎn)重組的現(xiàn)實(shí)意義答： 1 ）資產(chǎn)重組是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要； 2 ）資產(chǎn)重組是增強(qiáng)企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的需要； 3）企業(yè)優(yōu)勢(shì)的集中化要求進(jìn)行資產(chǎn)重組； 4 ）國(guó)有企業(yè)組織結(jié)構(gòu)變化要求進(jìn)行資產(chǎn)重組； 5）資產(chǎn)重組是迎接國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)挑戰(zhàn)的必要挑選；2. 試述債務(wù)重組的內(nèi)容和基本模式答： 債務(wù)重組的內(nèi)容： 1）對(duì)現(xiàn)有債權(quán)債務(wù)進(jìn)行調(diào)整； 2）對(duì)調(diào)整后的債權(quán)債務(wù)關(guān)系進(jìn)行治理；基本模式：在債權(quán)債務(wù)關(guān)系的調(diào)整中適當(dāng)采納行政模式， 行政模式的運(yùn)用應(yīng)當(dāng)盡可能地以資本

52、市場(chǎng)的要求為基礎(chǔ)； 在債權(quán)債務(wù)調(diào)整后的金融關(guān)系的治理中應(yīng)當(dāng)最大限度地采納常常模式；3. 試述解決國(guó)有企業(yè)過度負(fù)債的思路與計(jì)策答： 思路： 1）從國(guó)有企業(yè)的債務(wù)問題入手，分為存量的調(diào)整和增量的注入兩個(gè)部分； 2）國(guó)有企業(yè)內(nèi)部要著力提高企業(yè)效益，分層次、多渠道地逐步解決國(guó)有企業(yè)的過度負(fù)債； 計(jì)策：深化經(jīng)濟(jì)體制改革， 搞活國(guó)有企業(yè)；4. 試述我國(guó)企業(yè)托管經(jīng)營(yíng)實(shí)踐中的誤區(qū) .答： 1）托管和托付代理不分； 2）托管和承包、租賃不分； 3）在托管名義下“炒產(chǎn)權(quán)”；5. 試述融資租賃、經(jīng)營(yíng)租賃和杠桿租賃的差異 . 答：經(jīng)營(yíng)租賃是由出租人向承租人供應(yīng)租賃物件的使用權(quán)， 并且負(fù)責(zé)租賃物件的修理、 保養(yǎng)及其他特

53、地性技術(shù)服務(wù)的一種租賃形式；租賃物一般是通用設(shè)備，租期短，承租人由不固定的客戶組成；融資租賃是一種貿(mào)易與信貸相結(jié)合， 融資與融物為一體的綜合性租賃交易方式， 是對(duì)設(shè)備的投資， 是一種以實(shí)物顯現(xiàn)的資金融通； 杠桿租賃是租賃公司以待購(gòu)設(shè)備作為貸款抵押物， 從金融機(jī)構(gòu)獲得購(gòu)買設(shè)備的大部分貸款，將購(gòu)入設(shè)備的使用權(quán)轉(zhuǎn)讓給承租人的一種特殊租賃形式；電大天堂【資本經(jīng)營(yíng)】形考作業(yè)四：10-12 章名詞說明1. 跨國(guó)資本經(jīng)營(yíng)： 是指在國(guó)際范疇內(nèi)進(jìn)行的并購(gòu)， 戰(zhàn)略聯(lián)盟和資產(chǎn)重組等資本經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；2. 經(jīng)濟(jì)全球化：是指世界和國(guó)務(wù)地區(qū)在經(jīng)濟(jì)上形成一個(gè)有著內(nèi)在聯(lián)系，經(jīng)、相互依存、相互促進(jìn)的有機(jī)整體，各國(guó)經(jīng)濟(jì)聯(lián)系是益親密；

54、3. 利率風(fēng)險(xiǎn)條件、 不同市場(chǎng)和不同貨幣而形成的利率變動(dòng)差異所引起的企業(yè)集中資本成本變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)；4. 經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)： 由于匯率發(fā)生意料之外的變動(dòng)， 引起企業(yè)將來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值發(fā)生變動(dòng)的潛在可能；5. 交易風(fēng)險(xiǎn)： 企業(yè)以外幣計(jì)價(jià)進(jìn)行交易或非貿(mào)易業(yè)務(wù)引起的同，對(duì)企業(yè)的短期損益會(huì)產(chǎn)生直接影響，；6. 企業(yè)家：是指創(chuàng)新事業(yè)和冒險(xiǎn)事業(yè)的組織者；7. 投資銀行家： 是承保人， 為公司融資充當(dāng)財(cái)務(wù)顧問， 是企業(yè)兼并、 收購(gòu)與重組的專家；8. 資本經(jīng)營(yíng)勉勵(lì)機(jī)制 ：是由企業(yè)全部者設(shè)計(jì)的將企業(yè)經(jīng)營(yíng)者及員工的努力程度與他們個(gè)人酬勞相聯(lián)系的機(jī)制， 其目的在于調(diào)動(dòng)資本經(jīng)營(yíng)者及職工的積極性，實(shí)現(xiàn)企業(yè)盈利極大化即企業(yè)全部者利益

55、最大化；9. 資本經(jīng)營(yíng)的法律監(jiān)督： 指企業(yè)在資本經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中， 接受有關(guān)法律、 法規(guī)以及相關(guān)條例的約束和相關(guān)機(jī)構(gòu)的監(jiān)督與治理；10. 虛擬資產(chǎn)： 是指已經(jīng)實(shí)際發(fā)生的或缺失， 由于缺乏承擔(dān)才能而臨時(shí)掛列為待攤費(fèi)用、遞延資產(chǎn)、待處理流淌資產(chǎn)缺失和待處理固定資產(chǎn)缺失等科目；11. 監(jiān)管合作：是指法域證券市場(chǎng)的監(jiān)管者，為了確保各自證券市場(chǎng)發(fā)高效、和透亮，充分愛護(hù)投資者的利益， 降低制度性的風(fēng)險(xiǎn)， 讓監(jiān)管信息共享， 相互供應(yīng)幫助和人員溝通培訓(xùn)等內(nèi)容達(dá)成的雙邊協(xié)議；12. 公司法律責(zé)任：指當(dāng)事人在公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中違反了<<公司法>>的規(guī)定需要承擔(dān)的法律責(zé)任；13. 海外間接上市：又稱買

56、賣上市，指國(guó)內(nèi)企業(yè)通過收購(gòu)海外上市公司的控股而不需向上市公司的股東提出全面收購(gòu)要約的情形下，取得上市公司的掌握權(quán)， 注入國(guó)內(nèi)資產(chǎn)或業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)海外上市的目的；14. 備案制：在境外注冊(cè)中貿(mào)控股 包括中資為最大股東 的境外上市公司分拆上市，增發(fā)股份的中資控股股東的境內(nèi)股權(quán)持有單位事后應(yīng)得將關(guān)情形報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案；二. 填空題1. 企業(yè)跨國(guó)資本經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)是資本增值的最大化；2. 日前， 跨國(guó)資本經(jīng)營(yíng)已進(jìn)入了一個(gè)新的進(jìn)展階段，其表現(xiàn)形式是全球國(guó)際直接投資的主導(dǎo)形式已經(jīng)轉(zhuǎn)向跨國(guó)企業(yè)并購(gòu)，全球跨國(guó)并購(gòu)的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)向第三產(chǎn)業(yè)，全球跨國(guó)并購(gòu)的主導(dǎo)類型已經(jīng)轉(zhuǎn)向強(qiáng)強(qiáng)并購(gòu)；3. 經(jīng)濟(jì)全球化的根本緣由是科學(xué)技術(shù)的迅猛進(jìn)展和經(jīng)濟(jì)體制的現(xiàn)代化趨勢(shì)；4. 跨國(guó)企業(yè)的戰(zhàn)略性調(diào)整歸納為一是進(jìn)行以剝