發(fā)展中企業(yè)融資租賃的風(fēng)險(xiǎn)控制分析

1、    發(fā)展中企業(yè)融資租賃的風(fēng)險(xiǎn)控制分析    高樹鐵陳婧摘 要：發(fā)展中的企業(yè)對(duì)于資金需要量較大，可以通過融資租賃方式實(shí)現(xiàn)大型機(jī)器設(shè)備購入。當(dāng)然，融資租賃風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的，尤其是風(fēng)險(xiǎn)較高的發(fā)展中企業(yè)，本文介紹了融資租賃基本概念和理論，分析了融資租賃企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)類別，總結(jié)了發(fā)展中企業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制策略。關(guān)鍵詞：發(fā)展中企業(yè)；融資租賃；風(fēng)險(xiǎn)類型；風(fēng)險(xiǎn)控制我國目前已經(jīng)成立了一些融資租賃公司，如天津渤海租賃有限公司、中航國際租賃有限公司等，其中的渤海租賃已經(jīng)成功在a股上市，規(guī)模不斷的擴(kuò)大，融資租賃公司與發(fā)展中企業(yè)之間可以形成互惠互利的合作關(guān)系。當(dāng)然，融資租賃風(fēng)險(xiǎn)

2、不可避免，本文分析了發(fā)展中企業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制策略，為快速發(fā)展的企業(yè)提供支持。一、融資租賃的基本概念和理論（一）融資租賃的含義。租賃在日常生活中隨處可見，如自汽車短期租賃、房屋出租等，這就是簡單意義的經(jīng)營租賃，不涉及所有權(quán)轉(zhuǎn)移，租賃主體也只涉及到出租人與承租人兩個(gè)主體。通常融資租賃涉及到三方，即承租人、租賃公司與出賣人，租賃公司在其中起到橋梁作用。（二）融資租賃的業(yè)務(wù)種類。目前對(duì)于融資租賃業(yè)務(wù)分類方法較多，從融資租賃業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)出發(fā)，可以把融資租賃分為三類，即簡單融資租賃、回租融資租賃與杠桿融資租賃。二、融資租賃企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的分類（一）出租人自身的風(fēng)險(xiǎn)。出租人自身風(fēng)險(xiǎn)主要是指融資租賃業(yè)務(wù)的操作風(fēng)

3、險(xiǎn)，由于融資租賃涉及到內(nèi)部程序、內(nèi)部信息系統(tǒng)等方面，很可能因?yàn)闃I(yè)務(wù)中操作不當(dāng)而出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，給出租人帶來損失。（二）承租人帶來的風(fēng)險(xiǎn)。承租人方面風(fēng)險(xiǎn)是融資租賃企業(yè)面臨主要風(fēng)險(xiǎn)之一，這方面風(fēng)險(xiǎn)主要包括物權(quán)變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)以及承租企業(yè)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。（三）供應(yīng)商帶來的風(fēng)險(xiǎn)。在融資租賃業(yè)務(wù)中，供應(yīng)商帶來風(fēng)險(xiǎn)主要包括信用風(fēng)險(xiǎn)、專業(yè)有限風(fēng)險(xiǎn)等。來自租賃資產(chǎn)供應(yīng)商方面信用風(fēng)險(xiǎn)是指其未按照合同約定時(shí)間、地點(diǎn)交付貨，以及供應(yīng)設(shè)備質(zhì)量不達(dá)標(biāo)無法正常使用，由此給出租人、承租人造成損失。（四）技術(shù)進(jìn)步帶來的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于一些技術(shù)更新快的設(shè)備，很容易因技術(shù)進(jìn)步給融資租賃企業(yè)帶來風(fēng)險(xiǎn)，造成經(jīng)濟(jì)損失。尤其高科技設(shè)備，由于技術(shù)進(jìn)步帶來

4、風(fēng)險(xiǎn)較大，很可能在兩三年就出現(xiàn)性能更好的替代品。（五）外部環(huán)境變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)。融資租賃開展業(yè)務(wù)受到外部環(huán)境影響較大，主要是政治風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)，還包括市場變化風(fēng)險(xiǎn)主要是利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)。三、發(fā)展中企業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制策略（一）租賃公司角度出發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)控制策略1、租賃方案設(shè)計(jì)。（1）標(biāo)的物：融資租賃的標(biāo)的物是核心，對(duì)于標(biāo)的物方面的風(fēng)險(xiǎn)需要重點(diǎn)的進(jìn)行防范。第一，對(duì)于可參與融資租賃的標(biāo)的物進(jìn)行嚴(yán)格界定；第二，與供應(yīng)商積極溝通，從而了解標(biāo)的物特點(diǎn)以及質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，確保標(biāo)的物質(zhì)量合格；第三，標(biāo)的物保險(xiǎn)事宜，通常融資租賃涉及標(biāo)的物價(jià)值較高，需要辦理相關(guān)保險(xiǎn)，確保資產(chǎn)安全；第四，核對(duì)標(biāo)的物價(jià)格，從而有效應(yīng)對(duì)

5、價(jià)格欺詐等風(fēng)險(xiǎn)。第五，提前做好標(biāo)的物的處置準(zhǔn)備。（2）合同內(nèi)容：在開展融資租賃前，需要與承租方簽訂租賃合同，對(duì)相關(guān)的條款進(jìn)行確定。首先是確定租賃期限；其次，明確租金的支付方式；最后，還要就合同的格式進(jìn)行確定，保證其具有法律效力。2、風(fēng)險(xiǎn)控制授信審批。融資租賃企業(yè)目前授信審批條件較高，很多中小企業(yè)難以符合要求。是否可以通過提出各類補(bǔ)充條件，來放寬對(duì)于發(fā)展中企業(yè)限制，從而為發(fā)展中企業(yè)提供融資租賃服務(wù)，是需要融資租賃企業(yè)考慮的問題。（二）發(fā)展中企業(yè)自身角度出發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)控制策略1、規(guī)范管理，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部建設(shè)。我國發(fā)展中企業(yè)整體管理水平較低，內(nèi)部缺乏完整的管理制度，需要加強(qiáng)發(fā)展中企業(yè)內(nèi)部的建設(shè)，建立一套完

6、整的管理體制。此外，還有加強(qiáng)對(duì)高級(jí)管理人才的引入，通過期權(quán)激勵(lì)等手段，增加對(duì)人才的吸引力，快速的提高企業(yè)的經(jīng)營管理水平。2、重視自身財(cái)務(wù)管理，保持良好的財(cái)務(wù)狀況。對(duì)于發(fā)展中企業(yè)來說，要重視企業(yè)的財(cái)務(wù)管理，優(yōu)化企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，為外部融資打好基礎(chǔ)。企業(yè)的管理人員要有良好的財(cái)務(wù)管理意識(shí)。保持健康的財(cái)務(wù)狀況，對(duì)于發(fā)展中企業(yè)來說，現(xiàn)金流十分的關(guān)鍵，關(guān)系到企業(yè)能否持續(xù)的發(fā)展下去。建立系統(tǒng)的內(nèi)部控制制度，加強(qiáng)實(shí)際執(zhí)行方式，防范因內(nèi)部控制不到位而出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。3、注重和改善自身的信用狀況。在競爭日益激烈的市場中，對(duì)于融資租賃企業(yè)來說，良好的信用與企業(yè)開展合作的必要條件，如果信用不好，融資租賃企業(yè)會(huì)放棄這些合作。

7、因此，發(fā)展中企業(yè)需要重視自身的信用狀況，建立起良好的信用，為以后的融資奠定基礎(chǔ)。4、技術(shù)創(chuàng)新，提高自身的競爭力。21世紀(jì)后，技術(shù)對(duì)于企業(yè)作用越來越大，技術(shù)含量高產(chǎn)品不僅附加值高，在市場中能夠取得較好競爭力。發(fā)展中企業(yè)提高技術(shù)方面創(chuàng)新，一方面可以降低生產(chǎn)成本，提高生產(chǎn)效率。另一方面還可以在市場中推出新產(chǎn)品，開辟新市場，大幅度提高企業(yè)銷量。（三）國家對(duì)發(fā)展中企業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的支持1、健全相關(guān)法律法規(guī)。目前與中小企業(yè)相關(guān)的融資租賃法規(guī)還沒有出臺(tái)，雖然已經(jīng)頒布了中華人民共和國融資租賃法（草案），但是還有很多需要完善的地方，更別提與支持發(fā)展中企業(yè)的融資租賃法規(guī)條款。因此，建立一套相對(duì)系統(tǒng)的融資租

8、賃法律體系，在融資租賃市場迅速發(fā)展的情況下，顯得十分的迫切。2、統(tǒng)一監(jiān)管單位。目前對(duì)于融資租賃行業(yè)的管理，主要監(jiān)管部門是外經(jīng)貿(mào)部、銀監(jiān)會(huì)以及商務(wù)部。商務(wù)部已經(jīng)接受了外經(jīng)貿(mào)部監(jiān)管職能，負(fù)責(zé)外資融資租賃公司監(jiān)督管理工作，目前銀監(jiān)會(huì)與商務(wù)部對(duì)融資租賃企業(yè)進(jìn)行監(jiān)管。雖然監(jiān)管的部門由三個(gè)減少為兩個(gè)，但是監(jiān)管還是不統(tǒng)一，在日益龐大的融資租賃市場中難以形成規(guī)范的監(jiān)管。3、成立全國性的融資租賃協(xié)會(huì)。我國目前很多的行業(yè)已經(jīng)成立了行業(yè)內(nèi)的協(xié)會(huì)，但是融資租賃行業(yè)還沒有形成全國性的行業(yè)協(xié)會(huì)，對(duì)于融資租賃的管理還十分的缺失，沒有形成全面的監(jiān)管。因此，在借鑒其他行業(yè)協(xié)會(huì)的基礎(chǔ)上，筆者認(rèn)為建立全國性的融資租賃協(xié)會(huì)對(duì)于促進(jìn)融

9、資租賃的發(fā)展有積極作用。4、完善發(fā)展中企業(yè)信用擔(dān)保體系。為了及時(shí)的掌握承租企業(yè)的信用狀況，融資租賃公司可以對(duì)承租企業(yè)開展定期信用資質(zhì)評(píng)審，需要政府建立發(fā)展中企業(yè)信用擔(dān)保體系，為企業(yè)的融資租賃提供信用支持。四、結(jié)論本文在介紹融資租賃的基本概念和理論的基礎(chǔ)上，重點(diǎn)探究了出租人以及承租人在開展融資租賃時(shí)面臨的風(fēng)險(xiǎn)，并針對(duì)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)提出了控制的策略，同時(shí)結(jié)合發(fā)展中企業(yè)自身的特點(diǎn)，從不同的角度，來防范融資租賃中的風(fēng)險(xiǎn)。（作者單位：1.中國民生銀行股份有限公司信用卡中心；2.中國忠旺控股有限公司）參考文獻(xiàn)：1 邵俊崗，基于copula函數(shù)的船舶融資租賃資產(chǎn)證券化違約風(fēng)險(xiǎn)度量j.上海海事大學(xué)學(xué)報(bào).2015（02）；