信托制度的深化與信托業(yè)職責(zé)

1、信托制度的深化與信托業(yè)職責(zé)內(nèi)容【摘要】：p ：目前我國信托業(yè)發(fā)展如火如荼，管理資產(chǎn)規(guī)模突飛猛進。由于業(yè)界對于信托基礎(chǔ)理論研究不足，實踐中出現(xiàn)了一些亟待解決的新問題。本文結(jié)合物權(quán)法與信托制度的關(guān)系，從理論與實踐上對信托制度的本和信托業(yè)職責(zé)進行了探討，意在促使信托制度不斷深化，信托業(yè)責(zé)任更加明確。【關(guān)鍵詞】：p ：信托制度信托業(yè)職責(zé)私有物權(quán)得不到保護導(dǎo)致大量資產(chǎn)外流且掉入境外圈錢陷阱我國物權(quán)法發(fā)布的最重大的意義在于保護私有物權(quán)，要保護私有物權(quán)首先是尊重私有財富，一個完善的市場經(jīng)濟體制應(yīng)能提供私人財產(chǎn)保值增值的渠道，使已經(jīng)積累一定財富的家庭享受到合法的財產(chǎn)性收入。而我國目前股市低迷，幾近崩盤，在上市

2、公司，尤其是國有企業(yè)無休止的竭澤而漁式的圈錢運動中，私人股權(quán)投資失利，私人物權(quán)遭到踐踏；樓市調(diào)控，私人投資無果；在實體經(jīng)濟中，人工成本高昂，入不敷出，虧損累累。因此，高達幾十萬億居民儲蓄通脹低息。富人們在紛紛移民將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到國外，很多人由此掉入境外圈錢陷阱，如美國追查公民海外資產(chǎn)；新加坡以超高價買房為移民條件，中國香港銀行大量接受大陸居民理財，帶來巨額虧損。國際經(jīng)濟的低迷使很多國家相互效仿，無一不是覬覦中國富人的錢包。但是真正可以給國人帶來的往往是獨自吞下的苦果或者是窮奢極欲的噱頭，而非保值增值。除此之外，遺囑信托缺失導(dǎo)致大量遺產(chǎn)糾紛。由于沒有諸如國外那種長期財產(chǎn)信托，使自己的兒女在不繼承遺產(chǎn)

3、的基礎(chǔ)上享受長期信托收益，富人們只好提前把財產(chǎn)釋放直接轉(zhuǎn)交兒女，導(dǎo)致家族式企業(yè)富二代的出現(xiàn)，沒有經(jīng)受磨難不具備任何理財能力的下一代，往往會陷入窮奢極欲，被公眾所唾棄。諸如此類的案例不斷訴諸報端。落實物權(quán)法保護私人物權(quán)是信托制度的使命信托是發(fā)于英美法系的一種獨特的法律制度，是以追求良心和正義而著稱的衡平法的主要產(chǎn)物，“信托法橫跨物權(quán)法、債權(quán)法；既是實體法規(guī)定，又有程序法內(nèi)容?？梢哉f，信托制度涉及每一部與財產(chǎn)管理有關(guān)的法律”（何寶玉，20_5）。我國自從20_7年10月1日物權(quán)法正式實施以來，私有物權(quán)的保護越來越受到國家和社會各方的重視。但是由于缺乏具體的法律解釋和相關(guān)配套制度，私有物權(quán)的法律保護

4、并沒有落到實處，私人財富的急劇增長使私人財產(chǎn)物權(quán)保護成為亟待解決的客觀命題。隨著我國信托制度的深化，信托業(yè)正在擔(dān)當(dāng)起這一使命。根據(jù)信托業(yè)協(xié)會的最新數(shù)據(jù)，截至20_年二季度末，信托資產(chǎn)規(guī)模增長至55382.20億元。在2021年年底48114.38億元的基礎(chǔ)上，增長了15.19%。這與20_年7月底中國保險業(yè)6.6萬億元的資產(chǎn)總額相比，距離已不算遙遠(yuǎn)，而據(jù)第三方最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，公募基金最新資產(chǎn)管理規(guī)模為2.45萬億元，尚不足信托業(yè)的一半。信托業(yè)資產(chǎn)規(guī)模從2021年的1萬億到5萬億僅僅經(jīng)歷了四年時間。這是任何一個行業(yè)都不能企及的速度。信托業(yè)的盈利水平也水漲船高、突飛猛進，排在四大金融行業(yè)之首。這

5、從鏡像角度可以看出居民財富增長之快，超百萬資產(chǎn)家庭迅猛增長。如何使這些財富保值增值是信托業(yè)不斷尋求的目標(biāo)。誠然，處于信托制度初始階段，由于利益驅(qū)使，在信托業(yè)中不乏以代理之名謀私利之實，更多考慮自身利益的機構(gòu)，其實這也無可厚非。企業(yè)以追逐利潤為目標(biāo)，信托業(yè)也一樣，不可能超凡脫俗。但是“一錘子”買賣式的信托行為不利于信托制度的深化。目前大多數(shù)信托項目都是1-2年居多，募集時緊鑼密鼓，結(jié)束時悄無聲息，按預(yù)期收益實質(zhì)上是固定收益分配。隨后項目客戶悉聽尊便，無人理睬了?？蛻粢氤掷m(xù)投資就得重新在各個信托機構(gòu)之間重新物色新的項目。從而使客戶的資金得不到及時充分的利用，造成貨幣的時間損失。這樣也使得每個信托

6、公司的客戶群極不穩(wěn)定。在信托業(yè)目前面臨的賣方市場上客戶營銷徒有其名，非常不利于信托業(yè)發(fā)展。根據(jù)信托的要義，委托人將自己的財產(chǎn)交付給受托人，受托人須按照委托人的意愿以自己的名義進行經(jīng)營。這就是所謂“受人之托，代人理財”，要拿委托人的事情當(dāng)作自己的事情來辦。因此，我們謀求的應(yīng)該是一種雙贏模式。即有利于信托業(yè)自身也有利于私人投資者。例如，中融信托發(fā)行的中融-隆晟1號結(jié)構(gòu)化集合資金信托計劃，信托計劃預(yù)計存續(xù)期限8年，每年可贖回，如不贖回可在原收益率基礎(chǔ)上增加0.6%，這樣企業(yè)可以獲得連續(xù)使用的長期資金，免去了每年不斷營銷之苦，也為投資者帶來長期可觀的收益。目前各公司開展的不定向“資金池”類項目也大致如

7、此。這就要求信托項目的設(shè)計者和管理者付出更多的努力和精力。長期經(jīng)營好一個項目非常不容易，只要持之以恒盡職盡責(zé)，就可以實現(xiàn)雙贏。的確，長期信托計劃開辦的難度很大，要想持續(xù)盈利實屬不易，可是從目前眾多投資者的需求來看，非常希望加入這類管家式項目，作為財產(chǎn)保值的重要手段。信托制度作為一種深入社會經(jīng)濟生活各個角落的代理行為，已經(jīng)開始顯露出它本身自有的市場特性。除信托業(yè)以外，銀行、保險、證券及各類投融資機構(gòu)都開始利用這一形式作為新的利潤增長點。尤其是商業(yè)銀行的私人銀行業(yè)務(wù)，信托行為最為典型。其職能形式表露充分，管家式代理方式是其最典型的信托方式。證券公司紛紛成立財富管理中心，發(fā)行各類股權(quán)私募產(chǎn)品，代理客戶理財?；鸸芾砉救〉锰囟ㄙY產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格以后更是如魚得水。20_年5月底，在72家已成立的基金管理公司中，共有71家基金管理公司取得特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格，其中40家基金管理公司開展了特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，管理賬戶527個，管理資產(chǎn)8億元?；鸸芾砉緦艄芾碓圏c辦法第九條第一款第（二）項和（三）項規(guī)定，專項資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)可以投資于非上市的股權(quán)、債權(quán)、收益權(quán)以及中國證監(jiān)會認(rèn)可的其他資產(chǎn)，并允許基金管理公司通過設(shè)立專項資產(chǎn)管理計劃開展專項資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。信托制度的不斷深化，使居民財富保值增值的方式更加多樣化。不再采取銀行儲蓄的單一方式。銀行存款增量下降正是說明了這一點。盡管金融行