清晰明朗做財(cái)務(wù)分析

1、精品資料推薦清晰明朗做財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析按分析的對(duì)象不同可分為宏觀和微觀兩個(gè)層面，公司層的財(cái)務(wù)分析關(guān)注戰(zhàn)略、投融資、并購(gòu)等 宏觀上的問(wèn)題； 業(yè)務(wù)層面的財(cái)務(wù)分析是為公司內(nèi)部的業(yè)務(wù)經(jīng)理和管理層所關(guān)注的， 直接為經(jīng)營(yíng)和管理所用。 因此， 微觀層面的財(cái)務(wù)分析必須摒棄一切業(yè)務(wù)表面的浮華和對(duì)外粉飾的成分，堅(jiān)持客觀、 翔實(shí)的分析原則。惟此，才能直達(dá)業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)，一針見(jiàn)血地找到業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)中存在的問(wèn)題，并提出合理化建議。這樣的財(cái)務(wù)分析 才能在控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)促進(jìn)公司業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。筆者所處的 IT 行業(yè)的特點(diǎn)是技術(shù)、產(chǎn)品和市場(chǎng)變化很快，競(jìng)爭(zhēng)殘酷，對(duì)經(jīng)營(yíng)層的財(cái)務(wù)人員來(lái)說(shuō)必須隨 時(shí)更新知識(shí)，深入業(yè)務(wù)、熟悉業(yè)務(wù)，清楚地了解

2、業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)的各個(gè)環(huán)節(jié)，否則很難與業(yè)務(wù)人員進(jìn)行交流。因 此，只有諳熟業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)人員寫(xiě)出的財(cái)務(wù)分析報(bào)告才能做到有的放矢，為業(yè)務(wù)和管理所用。財(cái)務(wù)分析誤區(qū)筆者在多年的實(shí)際工作中發(fā)現(xiàn)，財(cái)務(wù)人員在做分析時(shí)常常僅從財(cái)務(wù)工作的角度出發(fā)， “醉心 ”于數(shù)字報(bào) 表本身，而忽略了大前提 : 財(cái)務(wù)分析給誰(shuí)看？為什么要做分析報(bào)表？基于這種情況做出來(lái)的財(cái)務(wù)分析難免會(huì)因?yàn)闆](méi)有深入到經(jīng)營(yíng)層面，導(dǎo)致抓不到財(cái)務(wù)分析的要點(diǎn)和分析 的參照指標(biāo)不全的致命瑕疵。長(zhǎng)此以往，做出的財(cái)務(wù)分析就像 “無(wú)源之水、無(wú)本之木 ”，因?yàn)槊撾x了業(yè)務(wù)土 壤而流于表面，降低了存在的價(jià)值和對(duì)業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意義。針對(duì)上述問(wèn)題，筆者認(rèn)為，做好財(cái)務(wù)分析必須建立在對(duì)行業(yè)特點(diǎn)

3、的準(zhǔn)確判斷之上。就 IT 行業(yè)而言，首 先需要了解這個(gè)行業(yè)的健康指標(biāo)，基于行業(yè)特點(diǎn)，我們?cè)谪?cái)務(wù)上追求的是高周轉(zhuǎn)率、規(guī)模效應(yīng)、毛利和費(fèi) 用控制良好。在對(duì)這個(gè)行業(yè)基本判斷之上，財(cái)務(wù)分析的要點(diǎn)就非常清楚了：1 周轉(zhuǎn)水平分析；2 獲力能力分析；3 銷(xiāo)售收入分析；4 費(fèi)用分析。以下就上述四項(xiàng)分析分別闡述：周轉(zhuǎn)水平分析“現(xiàn)金為王 ”是簡(jiǎn)單而深刻的管理明言。 能否具有 “造血功能 ”是評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)好壞的第一要義； 企業(yè)的盈 虧只是賬面表現(xiàn)，而只有現(xiàn)金是實(shí)在的、隨時(shí)可動(dòng)用的資源。盡管在企業(yè)發(fā)展的不同時(shí)期對(duì)現(xiàn)金流量有不 同的要求，但是體現(xiàn)本企業(yè) “血脈 ”的現(xiàn)金流在其流轉(zhuǎn)過(guò)程之中，不能伴隨明顯的不良融資?？梢圆?/p>

4、用營(yíng)運(yùn)周期作為周轉(zhuǎn)水平分析的指標(biāo)。營(yíng)運(yùn)周期 =存貨周轉(zhuǎn)率 +應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 + 預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)率 -應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率 -預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)率 這個(gè)指標(biāo)的實(shí)質(zhì)是評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)的資金占用情況，一般情況下這個(gè)指標(biāo)為負(fù)數(shù)，表示企業(yè)周轉(zhuǎn)良好。周轉(zhuǎn)水平分析示例表 1 是某 IT 公司 ABC 下屬事業(yè)部的數(shù)據(jù)，事業(yè)部財(cái)務(wù)分析人員在分析數(shù)據(jù)時(shí)，對(duì)比市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的 數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，事業(yè)部的應(yīng)收周轉(zhuǎn)和應(yīng)付周轉(zhuǎn)指標(biāo)明顯遜于對(duì)手，財(cái)務(wù)費(fèi)用支出較高。經(jīng)分析原因發(fā)現(xiàn)，造成這兩項(xiàng)指標(biāo)出現(xiàn)問(wèn)題的原因有二：一是該事業(yè)部的信用政策執(zhí)行不夠，有逾期 和超額放款現(xiàn)象；二是供應(yīng)商的付款條件有進(jìn)一步提高的可能。查清原因后，在月度經(jīng)營(yíng)會(huì)議上，財(cái)務(wù)人員將原因和

5、可能出現(xiàn)的情況明確指出來(lái)，在隨后的幾個(gè)月度 內(nèi)，業(yè)務(wù)在上述兩個(gè)方面做了大量的工作，使應(yīng)收周轉(zhuǎn)和應(yīng)付周轉(zhuǎn)的指標(biāo)有了明顯改善，營(yíng)運(yùn)周期也降為 負(fù)數(shù)，財(cái)務(wù)費(fèi)用大量降低。從運(yùn)營(yíng)的角度出發(fā)，我們要盡力加快庫(kù)存和應(yīng)收的周轉(zhuǎn)，延長(zhǎng)供應(yīng)商的付款。通過(guò)合理利用上下游的精品資料推薦資源來(lái)實(shí)現(xiàn) “造血 ”功能。在這些指標(biāo)上，財(cái)務(wù)分析的重點(diǎn)是分析和評(píng)價(jià)現(xiàn)有周轉(zhuǎn)水平、付款周期和條件是 否合理、是否有改進(jìn)的空間，從而推動(dòng)業(yè)務(wù)向良性方向發(fā)展。獲利能力分析 因?yàn)闃I(yè)務(wù)獲利能力的強(qiáng)弱是公司配備資源的主要依據(jù)，也是考核業(yè)務(wù)人員的主要標(biāo)準(zhǔn)。因此，獲利能 力對(duì)公司的健康發(fā)展至關(guān)重要。對(duì)獲力能力的分析，可以采用 “人均毛利 ”和“毛利率

6、 ”作為指標(biāo)。人均毛利 =毛利 /人數(shù)人均毛利的數(shù)值變化是從財(cái)務(wù)的角度看業(yè)務(wù)部門(mén)的人力資源管理是否合理， 杜絕“養(yǎng)閑人 ”現(xiàn)象的發(fā)生。 毛利率 = 毛利/銷(xiāo)售收入毛利率的分析不能簡(jiǎn)單看一個(gè)指標(biāo)，而要橫向、縱向地進(jìn)行綜合分析。 橫向到各銷(xiāo)售區(qū)域和渠道的毛利率貢獻(xiàn)。根據(jù)銷(xiāo)售區(qū)域和渠道的毛利排名和毛利波動(dòng)，分析各銷(xiāo)售區(qū)域業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，分析是否有提高的余地。 在產(chǎn)品毛利穩(wěn)定的情況下，企業(yè)追求的是各銷(xiāo)售區(qū)域毛利的相比平衡和共同增長(zhǎng)?？v向到各產(chǎn)品線的毛利率。 影響產(chǎn)品線毛利率的主要因素就是成本和售價(jià)，因此揭示毛利變化的現(xiàn)象必須深入分析成本和銷(xiāo)售的 變化。成本變化的決定因素是材料的價(jià)格，也可以說(shuō)是業(yè)務(wù)整合資源

7、的能力。因此，對(duì)若干決定性材料價(jià) 格的長(zhǎng)期跟蹤和分析是必要的，財(cái)務(wù)部門(mén)可以通過(guò)建立成本趨勢(shì)圖，對(duì)決定性材料價(jià)格指標(biāo)進(jìn)行跟蹤，對(duì) 異常現(xiàn)象及時(shí)分析，看是否有舞弊情況發(fā)生。在上游市場(chǎng)沒(méi)有波動(dòng)的情況下，理想的成本曲線是下降的。銷(xiāo)售要關(guān)注產(chǎn)品定價(jià)是否合理，財(cái)務(wù)需要 進(jìn)行銷(xiāo)售盈虧點(diǎn)的測(cè)算，也要關(guān)注銷(xiāo)售的返款政策是否被有效合規(guī)的執(zhí)行，是否有舞弊的行為發(fā)生。銷(xiāo)售收入分析 因?yàn)閿U(kuò)大銷(xiāo)售的重要目的就是追求行業(yè)地位，當(dāng)擁有較高市場(chǎng)份額時(shí)，規(guī)模化的優(yōu)勢(shì)將得以體現(xiàn)，而 銷(xiāo)售收入的分析可以關(guān)注銷(xiāo)售收入與預(yù)算的達(dá)成比例， 銷(xiāo)售收入的地區(qū)組成和客戶組成及信用政策。銷(xiāo)售收入能否達(dá)成預(yù)算是業(yè)務(wù)完成各項(xiàng)預(yù)算指標(biāo)的基礎(chǔ)和源頭，對(duì)這

8、一點(diǎn)財(cái)務(wù)需要建立跟蹤機(jī)制，不 能事后反映。筆者的體會(huì)是：以周為單位對(duì)收入進(jìn)行跟蹤，分析預(yù)算的達(dá)成情況，出現(xiàn)變化及時(shí)做出判斷。對(duì)銷(xiāo)售收入的組成要從銷(xiāo)售區(qū)域和渠道客戶進(jìn)行分析，找到薄弱的環(huán)節(jié)，提出改進(jìn)的意見(jiàn)。 當(dāng)今市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，道德和法律風(fēng)險(xiǎn)突出，信用管理也為越來(lái)越多的公司所看中。信用管理被認(rèn) 為是企業(yè)控制銷(xiāo)售風(fēng)險(xiǎn)的有利武器，財(cái)務(wù)要關(guān)注逾期的、有風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)收賬款，應(yīng)該起到充分的 “預(yù)警 ”作用。費(fèi)用分析費(fèi)用管理作為財(cái)務(wù)工作的基本職能， 實(shí)際上是告訴業(yè)務(wù)部門(mén)哪些錢(qián) （資源）應(yīng)該支出， 哪些錢(qián)（資源）不應(yīng) 該支出，讓成本控制的思想深入人心。費(fèi)用指標(biāo)要關(guān)注的是費(fèi)用與預(yù)算的達(dá)成情況、收入費(fèi)用比、固定費(fèi)用

9、和變動(dòng)費(fèi)用的比率以及若干專項(xiàng) 控制費(fèi)用的變化。“開(kāi)源和截流 ”對(duì)業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)同等重要，費(fèi)用分析的關(guān)鍵是要找到不合理的費(fèi)用支出并嚴(yán)格的進(jìn)行控制， 盡可能的減少資源的浪費(fèi)。費(fèi)用分析示例表2是ABC公司下屬事業(yè)部的相關(guān)數(shù)據(jù)，藍(lán)顏色科目為?？刭M(fèi)用，橙顏色項(xiàng)目為超出預(yù)算科目。財(cái)務(wù)人員對(duì)表 2 中的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析時(shí)發(fā)現(xiàn)，專控費(fèi)用中兩項(xiàng)較大超標(biāo)，有五項(xiàng)費(fèi)用超出預(yù)算，整體費(fèi) 用也有 8%的超標(biāo)。在對(duì)超標(biāo)費(fèi)用的明細(xì)做進(jìn)一步的分析時(shí)發(fā)現(xiàn)，業(yè)務(wù)招待費(fèi)和差旅費(fèi)的支出不合理，在 銷(xiāo)售收入和毛利沒(méi)有增加的情況下，部分銷(xiāo)售區(qū)域臨時(shí)申請(qǐng)?jiān)黾恿藞?bào)銷(xiāo)額度，針對(duì)這種情況，財(cái)務(wù)提出了 在下一期間對(duì)超標(biāo)區(qū)域的費(fèi)用進(jìn)行相應(yīng)扣減的提議，得到了業(yè)

10、務(wù)經(jīng)理的同意。并在下一期間對(duì)本期的異常精品資料推薦費(fèi)用進(jìn)行嚴(yán)格控制，降低不合理費(fèi)用的支出。財(cái)務(wù)分析指標(biāo)參照標(biāo)準(zhǔn) 一個(gè)企業(yè)是否健康的標(biāo)準(zhǔn)不僅要跟自己的過(guò)去比、現(xiàn)在比，還要跟競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手比。財(cái)務(wù)人員對(duì)各種數(shù)據(jù) 進(jìn)行歸納分析必須有對(duì)比的數(shù)據(jù)，參照的數(shù)據(jù)來(lái)源應(yīng)該是以往會(huì)計(jì)期間的數(shù)據(jù)，本會(huì)計(jì)期間的預(yù)算，同行 業(yè)的目標(biāo)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的數(shù)據(jù)三方面，這也是有效評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)，這種對(duì)比的實(shí)質(zhì)是提出了三個(gè)問(wèn)題：1. 與過(guò)去相比，業(yè)務(wù)是否有了發(fā)展 ?2. 與現(xiàn)有的預(yù)算相比，業(yè)務(wù)是否達(dá) 到了經(jīng)營(yíng)目標(biāo) ?3. 與同行業(yè)的目標(biāo)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比，業(yè)務(wù)是否超越了對(duì)手 ?如果財(cái)務(wù)分析就上述三個(gè)問(wèn)題得到了肯定的答案，那么，可以判斷公司是在

11、健康的道路上發(fā)展的。反之， 則需要我們根據(jù)分析的結(jié)果進(jìn)行改進(jìn)。此外，財(cái)務(wù)分析是對(duì)經(jīng)營(yíng)體系各個(gè)環(huán)節(jié)的一次梳理和診斷。切忌對(duì)所有問(wèn)題都無(wú)關(guān)痛癢的說(shuō)幾句，關(guān)鍵是 發(fā)現(xiàn)異常現(xiàn)象，對(duì)異常現(xiàn)象做深入剖析，發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題，財(cái)務(wù)人員要提出建議，要在具體問(wèn)題上提出改進(jìn)的 辦法，督促業(yè)務(wù)部門(mén)整改；如果是共性問(wèn)題，則要對(duì)業(yè)務(wù)模式進(jìn)行一次拷問(wèn)，是否有更好的經(jīng)營(yíng)模式可以 采用等。重點(diǎn)差異分析示例表3是ABC公司下屬事業(yè)部的財(cái)務(wù)人員所做的各銷(xiāo)售地區(qū)的分析數(shù)據(jù)。從數(shù)據(jù)中，財(cái)務(wù)人員發(fā)現(xiàn)西北地區(qū)的銷(xiāo)售毛利相比其他地區(qū)的毛利低很多，并且各月波動(dòng)比較大，財(cái)務(wù)人 員進(jìn)一步分析了西北地區(qū)銷(xiāo)售毛利的明細(xì)數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)西北各代理商的毛利數(shù)據(jù)非常不平衡，有高有低。通 過(guò)進(jìn)一步的了解發(fā)現(xiàn)，西北地區(qū)的行業(yè)定單很多，價(jià)格拼殺非常殘酷，而西北地區(qū)銷(xiāo)售經(jīng)理的個(gè)人銷(xiāo)售傾 向于各種行業(yè)定單，所以出現(xiàn)了上述現(xiàn)象，由于該事業(yè)部有專門(mén)的行業(yè)定單的銷(xiāo)售部門(mén)，所以財(cái)務(wù)人員提 出了建議，建議西北地區(qū)的銷(xiāo)售經(jīng)理加強(qiáng)渠道的建設(shè)，提高和穩(wěn)定毛利，把若干行業(yè)定單的信息轉(zhuǎn)由專門(mén) 的銷(xiāo)售部門(mén)進(jìn)行處理 .這條建議得到銷(xiāo)售部門(mén)的認(rèn)可，通過(guò)一段時(shí)間的努力，西北地區(qū)的銷(xiāo)售毛利得到明顯 的提高，渠道的力量進(jìn)一步加強(qiáng)。因此，財(cái)務(wù)分析的前提是財(cái)務(wù)報(bào)表和經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)準(zhǔn)確、真實(shí)、全面，否則錯(cuò)誤的數(shù)據(jù)會(huì)導(dǎo)致錯(cuò)誤的分析結(jié)果， 形成錯(cuò)誤的分析建議